Foto cedidaFichajes del equipo de Inversión Sostenible de Schroders. De izq. a dcha. Margot Von Aesch, Kimberly Lewis, Angus Bauer y Katie Frame.. Fichajes del equipo de Inversión Sostenible de Schroders. De izq. a dcha. Margot Von Aesch, Kimberly Lewis, Angus Bauer y Katie Frame.
Schroders ha incorporado cuatro nuevos fichajes a su equipo global de inversión sostenible. «Como empresa e inversor, reconocemos que tenemos un papel fundamental a la hora de asegurarnos de que las empresas en las que invertimos están en el camino hacia el cero neto y un futuro sostenible», comenta el director global de Inversión Sostenible, Andy Howard. Por esta razón, han decidido añadir a la firma «talentos líderes en el mercado con visión y experiencia, que están altamente valorados no sólo dentro, sino también fuera de nuestra industria».
Entre los fichajes se encuentra Margot Von Aesch, se incorpora desde Redburn en donde era socia y destacó por su papel en el desarrollo del negocio ASG de la empresa. Ahora, será la responsable de gestión de Inversiones Sostenibles, una función de nueva creación, cuyo cometido abarca el análisis en detalle, el desarrollo de modelos de inversión sostenible y asegurar la integración continua de este análisis en la toma de decisiones de inversión de Schroders.
También desde Redburn se incorpora Angus Bauer en donde era socio u antiguo codirector de la franquicia Redburn ASG. Bauer ha sido nombrado analista de sostenibilidad, para reforzar el equipo de
análisis de inversiones sostenibles, reportando a Von Aesch.
Asimismo, Kimberley Lewis ha sido nombrada responsable de propiedad activa. Recientemente trabajó en Federated Hermes International, donde, como directora de compromiso empresarial, ayudó a impulsar la propuesta de compromiso de la empresa. Reportando a Lewis también se ha incorporado Katie Frame como gestora de propiedad activa desde Federated Hermes International. Margot y Kimberley dependerán de Andy Howard.
Por último, Howard se incorporará al Comité de Dirección del Grupo Schroders, lo que pone de manifiesto el compromiso de la empresa de integrar la sostenibilidad en el núcleo de su actividad. Desde que se incorporó a la empresa, Andy ha impulsado el análisis en materia de sostenibilidad y ha sido el inventor e inspirador de herramientas propias como SustainEx. Esta premiada herramienta permite a Schroders ofrecer a sus clientes información innovadora basada en datos y análisis centrados en la sostenibilidad.
Pixabay CC0 Public Domain. Entre la regulación, la volatilidad y los récords: así va evolucionando el ecosistema de las criptodivisas
Hace apenas una semana, la industria de los ETFs de criptoactivos tomó un nuevo rumbo después de que la SEC aprobara el primer vehículo pasivo de bitcoin en Estados Unidos. En concreto, dio luz verde al fondo Volt Crypto Industry Revolution and Tech ETF, lanzado por la firma Volt, que invierte en lo que denomina “empresas de la revolución del sector del bitcoin”. Según la valoración de los expertos, se abre una nueva puerta para la inversión en criptodivisas.
En opinión de Alpay Soytürk, Chief Regulatory Officer del centro de negociación paneuropeo Spectrum Markets, el reconocimiento por parte de la SEC de que los marcos existentes ya pueden utilizarse para ofrecer a los inversores productos regulados que permiten exponerse al crecimiento de las criptodivisas es “un momento decisivo” que abrirá la puerta a una mayor innovación en este universo.
“A largo plazo, consideramos que las regulaciones actuales deben actualizarse, y su alcance debe ampliarse, para abarcar más ampliamente las complejidades e idiosincrasias de la criptodivisa, si se quiere aprovechar su potencial como clase de activos más generalizada. Pero por ahora, se trata de un paso muy positivo en la dirección correcta, que ilustra cómo los reguladores y la comunidad financiera se unen para satisfacer la creciente demanda de los inversores con formas seguras y eficaces para invertir en criptodivisas. Una regulación clara, coherente y eficaz será la base para que se construya el próximo capítulo de la historia de las criptodivisas”, añade Soytürk.
Muestra de cómo esta historia se sigue escribiendo es ARK Invest, de Cathie Wood, ha respaldado un ETF de futuros de bitcoin poniendo el nombre de la firma al fondo. El ETF de futuros de bitcoin, que fue presentado para su aprobación a la SEC de EE.UU. el pasado miércoles, se llamará ARK 21Shares Bitcoin Futures Strategy ETF. “El ETF fue presentado por Alpha Architect, con 21Shares como asesor de inversiones. El papel de ARK en el ETF será el de proporcionar apoyo de marketing solamente, según la presentación. La firma ARK de Wood es más conocida por sus ETFs centrados en la innovación disruptiva. La firma ha tenido problemas en 2021 con la caída de los activos bajo gestión (AUM) en unos 8.000 millones de dólares. ARK se une a una creciente lista de gestores de activos que buscan ofrecer un ETF relacionado con el bitcoin, con más de 12 firmas de Wall Street que ahora buscan ofrecer un producto de este tipo a sus clientes, explica Simon Peters, analista de mercados de la plataforma de inversión en multiactivos eToro.
El experto y autor de libro Crypto Jungla, Emanuele Giusto Kantfish, advierte de que aunque es una buena noticia para el desarrollo de la industria y el mercado, también puede ser un “caballo de Troya” para los inversores que quieren entrar en el mundo de las criptomonedas. “Es indudable que los fondos facilitan el acceso a los beneficios económicos del mundo crypto para los inversores no muy duchos en la tecnología, pero esto no quiere decir que sea la mejor forma para invertir en criptomonedas”, argumenta. Según sus consideraciones, para los inversores “es más fácil y ventajoso entrar directamente en un exchange, preferiblemente descentralizado, y comprar bitcoin con un click, pagando una comisión infinitesimal”.
Volatilidad y récords
Bien sea a través de ETFs, fondos o comprando directamente criptomonedas, los inversores muestran cada vez más apetito por ellas y también son más conscientes de su volatilidad. De hecho, el bitcoin se disparó la semana pasada acercándose de nuevo a su máximo histórico, como respuesta a esta primera aprobación de un ETF de bitcoin por parte de la SEC. “Tras la confirmación de un ETF de bitcoin por parte de la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC), el precio comenzó a dispararse. Tras haber cotizado el miércoles a 54.611 dólares, el bitcoin se disparó un 14% hasta alcanzar un máximo de 62.516 dólares”, añade Peters. En opinión de este experto de eToro, los inversores estarán ahora atentos para ver si el impulso se mantiene a principios de esta semana para superar ese umbral.
China, Rusia o El Salvador
Si la noticia sobre la SEC repercutió positivamente en el valor del bitcoin, las decisiones políticas y legislativas pueden tener el efecto contrario y lastrar el comportamiento de esta o de cualquier otra criptomoneda. El ejemplo más claro es China, que recientemente anunció la prohibición de las transacciones de criptoactivos, lo que provocó una gran venta de bitcoin y otras altcoins. “La medida podría suponer un freno a la adopción global de los criptoactivos. De un plumazo, uno de cada siete ciudadanos de la población mundial está ahora oficialmente fuera del mercado de criptoactivos. Hasta ahora, los criptoactivos estaban bien establecidos en la región, lo que hace que su exclusión total sea un acontecimiento significativo”, afirma Peters.
Por su parte Jason Guthrie, Head of Digital Assets, Europe de WisdomTree, matiza que “el anuncio de esta prohibición de las criptomonedas coincide con el impulso de la moneda digital del propio banco central. El banco central del país ha lanzado recientemente su moneda digital del banco central (CBDC), que se ha desplegado en 28 regiones, incluyendo un gran impulso en las principales áreas económicas. En poco tiempo, China ha puesto a disposición de casi el 10% de la población su aplicación móvil independiente de yuanes digitales”.
Pese a esta posición, Carsten Menke, Head of Next Generation Research en Julius Baer, recuerda que China sigue siendo un peso pesado a la hora de hablar de minería: “A pesar de la represión de las operaciones de minería de este año, China sigue teniendo una cuota de más del 45% de la tasa de hash global -medida de la potencia de cálculo utilizada para la minería de bitcoins-, según Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index”.
Peters recuerda que, en Rusia, el presidente Vladimir Putin, ha adoptado una postura relativamente blanda con respecto a los criptoactivos. Aunque no se ha declarado entusiasta, el líder ruso expresó el jueves pasado en la CNBC su relativa disposición a los criptoactivos. Putin dijo durante una entrevista que los criptoactivos “tienen derecho a existir y puede utilizarse como medio de pago».
Según destaca Peters, el presidente señaló que era demasiado pronto para discutir la idea de comerciar con el petróleo y otras materias primas a través de criptoactivos, que forman una gran parte de la base de exportación de Rusia. “La relativa buena disposición de Putin se produce probablemente en un momento en el que Rusia tiene dificultades para acceder al capital internacional en forma de dólares estadounidenses. La nación euroasiática se ha visto afectada por sanciones desde su invasión de Crimea en 2014”, añade.
En términos generales, Menke considera que los reguladores siguen siendo muy críticos, mientras que cada vez más empresas exploran su potencial. “El mundo es muy consciente de la postura crítica de China hacia las criptodivisas, que se tradujo en varias medidas enérgicas contra el segmento en los últimos años, como la prohibición de los intercambios y las ofertas iniciales de monedas en 2017 y 2018, así como la prohibición de las operaciones de minería a principios de este año. Una interpretación más matizada del anuncio apuntaba a una reiteración de las políticas existentes pero, más allá de eso, esbozaba una estrecha colaboración entre los organismos para aplicar mejor la regulación, tanto a nivel nacional como internacional”, concluye.
A partir de este 21 de octubre los amantes de Nueva York podrán disfrutar del panorama único de la ciudad desde un mirador que es una atracción en sí mismo: el SUMMIT One Vanderbilt.
“Se trata de un edificio de oficinas que se encuentra entre las calles 42 y 43 (entre Madison Avenue y Vanderbilt Avenue) a muy pocos metros del Chrysler Building y al lado de la histórica Gran Central Terminal, desde donde se tiene acceso directo a la gran edificación”, anuncia el sitio web especializado en arquitectura y viajes Ministerio de Diseño.
El espacio de entretenimiento diseñado por el estudio “Snøhetta”, que cuenta con una plataforma de observación, palcos y un elevador de vidrio, complementado con una instalación de arte de paso, brinda a los visitantes una experiencia multisensorial.
“Considerada como “la experiencia de observatorio más inmersiva del mundo”, la atracción más reciente de Nueva York cuenta con un elevador cerrado completamente de vidrio que viaja a más de 370 metros sobre el nivel de calle, cajas de vidrio transparente y una habitación cubierta completamente con espejos”, destaca Ministerio de Diseño.
“La emoción que rodea a Summit One Vanderbilt ha sido abrumadora”, dijo en un comunicado Marc Holliday, presidente y director ejecutivo de SL Green, el fideicomiso de inversión en bienes raíces con sede en Manhattan que posee el edificio.
Con 427 metros de altura, el edificio es el cuarto más alto de la ciudad de Nueva York. El más alto es One World Trade Center, que mide 527 metros.
Desde Robeco llevamos varios años destacando la importancia de ser conscientes del impacto que generamos con todo lo que hacemos.
Un ciudadano cualquiera debiera conocer cuáles son los consumos mensuales en los que incurre para, disminuyéndolos, entender qué efecto tienen y cuál es el ahorro económico y medioambiental que puede producir.
Una empresa conoce bien lo que produce y cómo lo produce. Aunque se avecinen vientos de cambio, en la actualidad una empresa puede verse penalizada por sus emisiones de CO2, bien mediante impuestos, bien mediante el precio del carbono, pero no se ve penalizada ante su responsabilidad, por ejemplo, al comercializar vehículos de combustión interna que, una vez en la calle, producirán significativas emisiones de CO2 (alcance 3).
Los inversores se encuentran en una tesitura similar, ya que su singularidad se debe a que su impacto negativo proviene no tanto de su operativa, sino de las compañías y los activos en los que invierte.
Para entender este impacto, los inversores reclaman información a los distintos proveedores de datos para incorporarlos a sus procesos de análisis. Y es que, es directamente la regulación la que lo solicita dentro de la ley que afecta a la información no financiera, donde se considera significativa la información relativa a las emisiones de carbono y su reducción. También ocurre con la regulación de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) que exigirá a las gestoras que publiquen el impacto adverso que tengan las empresas de sus carteras (p.ej. las emisiones de carbono).
Todo lo anterior nos abre un nuevo reto; el de la información. Como dice nuestro especialista en cambio climático, Lucian Peppelenbos, contamos con datos relevantes a nivel sectorial, pero necesitamos datos a nivel emisor, y eso representa un desafío al que cualquier empresa se enfrenta por la diversidad, las dependencias, y los impactos a múltiples niveles y localizaciones en el mundo. Es más, no olvidemos que cuando nos ponemos a recabar datos en el ámbito del cambio climático, los históricos serían básicos, pero la información acumulada sobre huella de carbono habitualmente no supera los dos años. Esto es insuficiente para aclarar cómo de preparada está una empresa para la transición. En consecuencia, buscamos otra información que pueda adelantarnos los planes de descarbonización de la compañía, como su estrategia, su gobernanza o su capex relacionados con el clima.
A este desafío hay que sumar que, a veces, los proveedores de información entregan datos contradictorios, al ser normalmente modelados.
La relación de las empresas hacia el medioambiente se va tornando en cada vez más compleja, encaminada hacia una realidad inexorable, que ya fue predicha por algunos economistas; recalcaban la importancia de que las externalidades negativas que producían algunas empresas debían tener reflejo, de algún modo, en los resultados financieros.
La doble materialidad es la siguiente frontera de la sostenibilidad, tanto para las corporaciones como para los inversores. Ya no es suficiente cuantificar cómo impacta el entorno en la empresa, sino que es absolutamente relevante cuantificar cómo las actividades de esta afectan al ecosistema en el que opera.
Todo esto es algo que los inversores deben prever a la hora de seleccionar dónde invertir su capital con mayores garantías, porque las cosas están cambiando. Resulta interesante esta nueva óptica que se está imponiendo, donde los inversores reclaman una mayor información sobre los efectos de su capital. Ahora no interesa únicamente entender cómo los riesgos están afectando a mi negocio, en estos momentos también es clave conocer cómo mi actividad afecta a nuestro entorno, social y ambientalmente.
Desde Robeco, tratamos de entender el impacto que tienen las empresas en el medioambiente, y así invertir allí donde existan menos riesgos potenciales, identificando a su vez las oportunidades.
Para esto, Robeco emplea una herramienta de seguimientode impacto propia para ayudar a los inversores a cuantificar el impacto de sus carteras en los cuatro indicadores ambientales más significativos: emisiones de GEI, consumo energético, empleo y gestión del agua, y generación de residuos. Mediante esta herramienta de información analítica que informa cuantitativamente por dólar invertido, se ajustarán las ponderaciones empresariales de la cartera y se maximizarán los impactos positivos, limitando los negativos.
Como consecuencia, los inversores cuantifican y comunican los impactos ambientales de sus carteras, tomando decisiones mejor documentadas sobre cómo ajustar sus carteras para optimizar esos efectos positivos de sus inversiones.
Por ello, siempre hemos afirmado que resulta apropiado continuar fomentando la transparencia y divulgación de la información. Pero, aun así, en Robeco no nos sentamos a esperar, y continuamos interactuando desde nuestros equipos de titularidad activa para mejorar ese flujo de información en diferentes temas, por ejemplo, colaborando desde un grupo especializado en la transición climática de instituciones financieras creado para este fin.
Los datos no son perfectos, pero sí son suficientes para tomar decisiones de inversión mejor fundamentadas y actuar. En Robeco continuamos siendo pioneros y abriendo camino en el mundo de la sostenibilidad.
La inversión siempre ha sido objeto de regulación, para proteger a los inversores finales y mantener los niveles de calidad en un sector de billones de dólares. Lo novedoso ahora es que el compromiso es mucho mayor para lograr fomentar la inversión sostenible, todo ello liderado por la normativa de la Unión Europea.
El conjunto de nuevas medidas incluidas en el Plan de Acción de Finanzas Sostenibles (SFAP) de la UE trata de promover la inversión sostenible en los 27 países del bloque. En concreto, persigue lograr los objetivos climáticos del Acuerdo de París y el Pacto Verde europeo.
Parte del plan se concretará en nuevas normas, como el Reglamento de Divulgación Financiera sobre Sostenibilidad (SFDR), que aclara qué son los fondos de inversión sostenibles, o el Reglamento de la Taxonomía, conforme al cual los gestores de activos deben informar sobre su impacto (positivo o negativo).
Tres objetivos principales
El SFAP tiene tres objetivos principales. El primero consiste en canalizar los flujos de capital hacia la inversión sostenible, apartándolos de actividades empresariales, como la de combustibles fósiles, que contribuyen al calentamiento global. El segundo consiste en incorporar la sostenibilidad a la gestión de riesgos. Por último, trata de impulsar la transparencia y la planificación a largo plazo en la actividad económica y financiera.
El SFDR pretende conseguir que el perfil de sostenibilidad de los fondos sea más comparable, a la vez que facilitar su comprensión por los inversores finales, fijando parámetros predefinidos de los atributos ASG empleados en el proceso inversor. Como su nombre indica, se hará mucho más hincapié en la divulgación, con nuevas normas que obliguen a identificar los impactos perjudiciales de las empresas en que se invierte.
Robeco ha creado un equipo de profesionales especializado compuesto por más de 40 personas, dedicado a integrar todos los aspectos del SFAP, que entrará en vigor escalonadamente. La primera fecha límite importante fue el 10 de marzo de 2021 para la clasificación de los fondos y las declaraciones de información obligatorias de los folletos de los fondos y el sitio web, que pasó sin el menor contratiempo.
Acuerdos señeros
El SFAP fue inicialmente diseñado por la Comisión Europa en marzo de 2018, como repuesta a la emblemática firma, en diciembre de 2015, del Acuerdo de París, así como, previamente en ese año, de la Agenda 2030 sobre el Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas, que establece los Objetivos de Desarrollo Sostenible. También se ajusta al Pacto Verde Europeo, cuyo objetivo es que la UE sea neutral en carbono en 2050.
El alcance de la normativa es amplio y, entre otros, se aplica a gestores de activos, fondos de pensiones y bancos y aseguradoras de la UE. Un elemento muy destacado y de mucha incidencia de la nueva normativa es la clasificación de los fondos y mandatos en tres categorías, que se contienen en los artículos 6, 8 y 9 del SFDR.
Fondos y niveles de sostenibilidad
– Los fondos del artículo 6 son aquellos que no integran ningún tipo de sostenibilidad en su proceso inversor.
– El artículo 8 es de aplicación “cuando un producto financiero promueva, entre otras, características medioambientales o sociales, o una combinación de ambas, siempre y cuando las empresas en las que se hace la inversión observen buenas prácticas de gobernanza”.
– El artículo 9 abarca productos referidos a inversiones sostenibles diseñadas a medida, y se aplica “cuando un producto financiero tenga como objetivo inversiones sostenibles, y se haya designado un índice de referencia”.
Alrededor del 95% de los fondos de Robeco están clasificados o bien en el artículo 8 (83%) o bien en el artículo 9 (12%), con solo el 5% incluidos en el artículo 6. Los fondos del artículo 8 comprenden las gamas de estrategias Sustainability Insidey Sustainability Focused. Los fondos del artículo 9 corresponden a la gama Impact Investingy son cuentas de caja que no integran factores ASG.
Priorización de las incidencias adversas
Asimismo, el SFDR exigirá que los gestores de activos efectúen ‘declaraciones de impacto adverso’ exponiendo cómo tienen en cuenta los principales impactos de las empresas en las que invierten cuando toman sus decisiones de inversión. También deberán exponer las medidas que adoptan para mitigar tales impactos adversos.
El control de las declaraciones se realizará con un sistema de 64 indicadores de impacto adverso, de los que 18 serán obligatorios y 46 voluntarios. Aunque las obligaciones concretas solo se han conocido recientemente, Robeco ha tomado medidas para garantizar que está preparada, por ejemplo, creando herramientas tipo de impacto adverso para evaluar el efecto de la normativa.
Taxonomía de la UE
Otro elemento con mucha incidencia del SFAP es la propuesta de Reglamento de taxonomía de la UE, que trata de armonizar qué constituyen ‘iniciativas verdes’. La UE ha definido un criterio mínimo que las actividades económicas tienen que cumplir para tener la consideración de medioambientalmente sostenibles.
En resumen, dichas actividades tienen que hacer una contribución significativa a como mínimo uno de los seis objetivos medioambientales siguientes: mitigación y adaptación al cambio climático, protección de recursos marinos e hídricos, transición a una economía circular, evitar la contaminación y proteger o restaurar la biodiversidady los ecosistemas.
Todo lo cual enlaza con el camino de la sostenibilidad que, desde Robeco, vamos abriendo en la Industria Global de Gestión de Activos.
BTG Pactual, el banco de inversión más grande de América Latina, ha firmado un acuerdo de exclusividad con Nomura Asset Management UK Limited (una subsidiaria de Nomura Asset Management Co.Ltd.) para ayudar a construir UCITS offshore de Nomura en su red de distribución de EE. UU.
Nomura Asset Management tiene su sede en Tokio. Es uno de los administradores de inversiones más grandes de Japón, con 569.000 millones de dólares en activos bajo administración. La asociación de BTG Pactual es otra iniciativa más para fortalecer la cartera de fondos internacionales del banco.
“Estamos muy orgullosos de nuestra nueva colaboración con Nomura. Esta asociación responde al objetivo de ofrecer los mejores productos internacionales a nuestros clientes y permitirá a los administradores de patrimonio offshore de EE. UU. acceder a los mejores fondos de su clase; Productos generadores de valor especialmente adecuados para la banca privada aquí en EE.UU. ”, comenta Ignacio Pedrosa, Responsable de Distribución de Terceros de BTG Pactual.
Por su lado, Roy Freeman, director del negocio institucional estadounidense de Nomura Asset Management, afirmó: «Estamos muy contentos de asociarnos con BTG Pactual”.
BTG Pactual Asset Management tiene presencia internacional con más de 70.000 millones de dólares en activos bajo gestión y administración a diciembre de 2020. Actualmente, la firma cuenta con casi 4.000 empleados en oficinas en todo Brasil, Chile, Argentina, Colombia, Perú, México, Estados Unidos, Portugal e Inglaterra.
Nomura Asset Management es un gestor de inversiones con sede en Tokio, Japón, establecido en 1959 con más de 1.400 empleados en más de 10 oficinas en todo el mundo. Nomura tiene 569.000 millones en AUM a junio de 2021.
Como una de las compañías de administración de activos más grandes de Japón, brinda servicios de administración de activos para fideicomisos de inversión, ETF e inversores institucionales. Nomura ofrece estrategias de inversión en activos tradicionales como acciones y bonos, y proporciona soluciones de gestión de activos a través de inversiones alternativas a una amplia gama de clientes, desde inversores individuales nacionales hasta inversores institucionales extranjeros, como fondos de pensiones públicos.
Wikimedia CommonsBolsa de Santiago, Santiago de Chile. Bolsa de Santiago, Santiago de Chile
Años de cooperación entre las principales bolsas de Chile y Colombia siguen dando frutos. Y es que las acciones de seis compañías colombianas ahora están disponibles para los inversionistas chilenos en su propia plaza bursátil.
Según informó la Bolsa de Santiago este miércoles, los títulos de los bancos Bancolombia y Davivienda, el holding de infraestructura Grupo Argos, el gigante de la administración de activos y servicios financieros Grupo Sura, el holding alimenticio Grupo Nutresa y la firma de materiales Cementos Argos se pueden transar en la principal plaza bursátil chilena.
Esto no se trata de una emisión primaria de acciones de las compañías en este mercado, sino que de una opcionalidad de compra y venta en la plaza chilena que se habilita a través de un mecanismo en el Mercado de Valores Extranjeros de Chile, que está vigente desde octubre del 2020.
Esta iniciativa se enmarca en la alianza entre la firma y su par, la Bolsa de Colombia, que incentiva la doble inscripción de los principales emisores de ambas plazas. Esto permite que las acciones de estas multilatinas se puedan negociar en el sistema local, en pesos chilenos y bajo la regulación nacional.
La llegada de estas seis empresas colombianas a la Bolsa de Santiago, señaló la compañía bursátil a través de un comunicado, representa “una oportunidad de diversificación de portafolio para los inversionistas locales, convirtiéndose así en una alternativa de largo plazo en especies que hoy tienen potencial de valorización en el escenario actual de reactivación económica de la región”.
Como es la primera vez que un grupo de acciones de empresas colombianas se pueden transar como locales en la rueda santiaguina, tendrán a LarrainVial como market maker, con la idea de darles un respaldo de liquidez.
Desde la Bolsa de Santiago destacaron las nuevas posibilidades de diversificación contra el riesgo que se abren con esto. “El cross listing entre las bolsas de Santiago y Colombia es un paso significativo para profundizar el mercado de valores extranjeros y ofrecer nuevas alternativas a los inversionistas”, indicó el presidente de la entidad, Juan Andrés Camus, con exposición a distintas monedas, geografías y sectores.
“Ya estamos viendo los primeros resultados de esta iniciativa, que permite el doble listado accionario en ambos mercados, en línea con nuestro propósito de trabajar por un mercado de valores competitivo, con mayor liquidez y profundidad, que sea una oportunidad de más opciones de negocios y exposición global para emisores e inversionistas”, agregó.
En esa línea, desde LarrainVial resaltaron la ventana de acceso a estas compañías para los locales. “La llegada de estas acciones al mercado chileno es una atractiva oportunidad de invertir directamente y de forma fácil en compañías colombianas de calidad mundial, en sectores tan diversos como alimentos y restaurantes, materiales de construcción, servicios financieros e infraestructura regional”, señaló el presidente de la firma, Fernando Larraín.
Los emisores que desembarcaron en la rueda chilena tienen presencia en América Latina, Estados Unidos y Asia, y se consideran como concebidas como multilatinas. Sobre el mercado chileno, recalcan el atractivo de la Bolsa de Santiago como plaza bursátil, destacando su volumen de negociación y su tamaño en términos de capitalización.
Las acciones de las seis compañías colombianas forman parte del benchmark principal de la Bolsa de Valores de Colombia, el MSCI Colcap –representando cerca del 50% de la ponderación del indicador–, y suman una capitalización bursátil que superaba los 19.300 millones de dólares al cierre de septiembre.
Un número limitado de emisores de finanzas públicas de EE. UU. está fomentando las empresas de criptomonedas y explorando su uso como una forma de intercambio para hacer crecer las economías y promover la eficiencia, pero esto puede exponer a los emisores a un entorno económico y regulatorio aún en evolución, considera Fitch Ratings.
Hasta ahora, las entidades públicas han sido normalmente destinatarias de criptomonedas que se convierten en efectivo. Las crypto ofrece facilidad y velocidad de transferencia de valor, en relación con la liquidación a través del sistema financiero convencional de EE. UU., debido a que las transacciones criptográficas se realizan a través de la tecnología DLT, los pagos se pueden ejecutar automáticamente una vez que se cumplen las condiciones del contrato registrado en el libro mayor electrónico.
Sin embargo, la criptomoneda puede presentar riesgos financieros y operativos, particularmente como resultado de la volatilidad de los precios. La falta de un marco regulatorio general en los EE. UU. y otros países contribuye a la incertidumbre del mercado, con cambios en las regulaciones que pueden afectar el valor. El aumento de las tenencias de inversión en criptomonedas podría afectar negativamente los presupuestos y la capacidad de pagar obligaciones si hay variaciones importantes de precios. La mayoría de las pautas de inversión de los municipios generalmente se rigen por los estatutos estatales, que pueden permitir inversiones criptográficas a medida que se desarrolla la regulación. Por el contrario, las pautas de inversión de los fondos de pensiones generalmente quedan a discreción de las juntas directivas de los fondos o sus designados y permiten una gama mucho más amplia de opciones.
El uso de criptoactivos probablemente requerirá nuevos gastos en TI, incluido el refuerzo de la ciberseguridad. El rápido aumento de los valores de mercado de las criptomonedas, como Bitcoin, las ha convertido en un objetivo atractivo para los ciberdelincuentes. El incipiente entorno criptoregulatorio global y el anonimato de las transacciones contribuyen al aumento del riesgo de ciberdelitos y ataques de ransomware.
Los emisores centrados en los efectos medioambientales pueden considerar que el consumo de energía necesario para validar transacciones y extraer monedas como bitcoin es perjudicial para los objetivos medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Además, los problemas sociales y de gobernanza pueden surgir de criptopagos o donaciones de fuentes anónimas que podrían crear riesgos para las entidades públicas.
El interés de las finanzas públicas en las criptomonedas no es nuevo. Ohio se convirtió en el primer estado en 2018 en permitir que las empresas paguen impuestos en cripto. Un procesador externo convirtió el pago a dólares estadounidenses, que luego se depositarían en una cuenta estatal. En un año, el programa se suspendió, y el Fiscal General del Estado de Ohio citó prohibiciones legales contra el uso de un procesador de pagos para convertir criptomonedas en dólares estadounidenses para el pago electrónico de impuestos. Ohio ha dejado la puerta abierta a usos futuros.
Los gobiernos estatales y locales han adoptado diferentes enfoques para las criptomonedas, y algunos cultivan el mercado de las criptomonedas mediante el establecimiento de marcos legales acomodaticios. Dos leyes de Texas establecieron un grupo de trabajo sobre tecnología blockchain y actualizaron el Código Comercial Uniforme del estado para reconocer las criptomonedas. Wyoming aprobó leyes que eximen explícitamente a las monedas virtuales de las leyes estatales de transmisión de dinero y permiten que los depositarios autorizados por el estado brinden servicios bancarios a las empresas de moneda virtual. Rhode Island y Nueva York introdujeron regulaciones criptográficas.
Miami acepta donaciones de CityCoin, un protocolo de código abierto sin fines de lucro. CityCoin permite a los usuarios extraer «MiamiCoins», que no están afiliados ni respaldados por la ciudad. El 30% de las contribuciones presentadas por los mineros se convierte a dólares estadounidenses y se transfiere a la ciudad. El protocolo generó varios millones para la ciudad desde sus inicios. Miami no tiene permitido retener o invertir en criptomonedas según la ley estatal actual.
Las entidades de salud y educación superior sin fines de lucro han comenzado a recibir donaciones en forma de criptografía, lo que podría aprovechar una nueva base filantrópica. Muchos optan por liquidar de inmediato para evitar el riesgo de volatilidad, y las criptomonedas siguen siendo un pequeño porcentaje de las donaciones totales. La infraestructura tecnológica y un marco político claro son necesarios para aceptar y procesar estas donaciones.
Foto cedidaIgnacio Bárcena y Liliana Borrero, nuevo equipo que se une a Insigneo.
Copyright: Insigneo. Foto cedida
Insigneo fichó a Ignacio Bárcena, procedente de Wells Fargo en Miami, según un comunicado al que accedió Funds Society este miércoles.
Bárcena se une a la red de asesores independientes junto a su asistente, Liliana Borrero, formando un equipo que acumula más de cuatro décadas de experiencia laboral en la industria de servicios financieros, dice el texto.
Los AUM anteriores de Bárcena y su equipo en Wells Fargo, compuestos por clientes de alto patrimonio neto en América Latina, superan los 7.000 millones de dólares. En Insigneo, el equipo aprovechará la plataforma tecnológica, los servicios comerciales y la red de custodios de la firma que se entregan digitalmente.
“Ahora, más que nunca, con los tiempos que vivimos, este cambio es adecuado para mí y para mi equipo, pero lo más importante para mis propios clientes. Estoy seguro de que Insigneo es la mejor opción y nos llevará en la dirección correcta”, aseveró Bárcena.
El advisor acumula más de 30 años de experiencia. Comenzó en Prudential Securities antes de convertirse en Manager Director de Wells Fargo Advisors.
Por otra parte, Liliana Borrero, su asistente, tiene más de 10 años de experiencia en la industria de servicios financieros. Trabajó en Wells Fargo Advisors, donde se unió al equipo de Bárcenas en 2011. Obtuvo su licenciatura en Administración de Empresas de la Universidad Internacional de Florida y actualmente posee las licencias FINRA Serie 7, Serie 66 y Serie 3.
Este fichaje se suma al de un gran número de advisors de Wells Fargo y otras compañías.
“Estamos encantados y honrados de que Ignacio y su equipo se unan a la familia Insigneo. Su movimiento destaca cómo los miembros de la industria ven el modelo de negocio innovador de Insigneo como una forma de hacer crecer el negocio juntos, sabiendo que beneficiará enormemente a sus clientes de alto patrimonio en Miami, América Latina y otras regiones del mundo”, comentó Javier Rivero, presidente y director de operaciones de la red de asesores independientes.
La consultora internacional Bain & Company realizó un estudio sobre el fuerte crecimiento de los mercados de capitales alternativos, incluyendo las colocaciones privadas de acciones y deuda, así como la aparición de empresas de activos digitales que proporcionan nuevas fuentes de liquidez. Y durante esta evolución, los datos y la analítica avanzada surgieron como una importante oportunidad para generar un fuerte crecimiento de los ingresos a corto plazo.
El segmento registró una tasa de crecimiento anual compuesta de 6,5% entre 2017 y 2020, cuando alcanzó aproximadamente 35.000 millones de dólares, según indicó la consultora en una nota de prensa.
En esa línea, Bain espera un crecimiento anual de entre el 5% y el 7% hasta 2030, impulsado principalmente por los datos de mercado, pero reforzado por una cuota cada vez mayor de datos alternativos. Esta categoría, que incluye información como los datos sobre el carbono, las hipotecas o el medio ambiente, la sociedad y la gobernanza (ESG), tiene una tasa de crecimiento anual compuesta estimada de entre 10% y 20%. En la consultora también anticipan que las soluciones analíticas crezcan a un ritmo de entre 8% y 11%.
La demanda de datos y análisis se ha visto estimulada tanto en el lado de la compra como en el de la venta, destacaron desde Bain.
Por el lado de la compra, hay una demanda de datos alternativos que van más allá de los datos descriptivos del mercado, los precios y las referencias. Por el lado de la venta, los clientes quieren soluciones de datos para agilizar las tareas que requieren mucho trabajo, como el análisis predictivo de los impagos, la puntuación de la liquidez de los bonos individuales en los mercados secundarios, o la fijación de precios automática de la «solicitud de cotización» basada en las preferencias de negociación.
Bain & Company también analizó a los principales operadores tradicionales y reveló que aquellos que tienen un enfoque estratégico claro, apoyado por inversiones sistemáticas y estratégicas en datos y análisis, son capaces de captar una mayor parte de los ingresos del sector que las empresas que son más pasivas en este ámbito.
