Deutsche Bank lanza un fondo filantrópico dedicado a la conservación del océano y a la resiliencia de las costas

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Pixabay CC0 Public Domain. Deutsche Bank lanza un fondo filantrópico dedicado a la conservación del océano y a la resiliencia de las costas

Deutsche Bank International Private Bank (IPB) ha anunciado el lanzamiento de Deutsche Bank Fondo Filantrópico de Resiliencia Oceánica, un nuevo fondo global filantrópico dedicado a la conservación del océano y a la resiliencia de las costas.

Se trata del primer fondo filantrópico de este tipo creado por una institución financiera, que ofrece a los clientes y a otros interesados la oportunidad de apoyar los esfuerzos de conservación de los océanos a través de un marco específico para facilitar las donaciones. El IPB destina una cantidad inicial de 300.000 dólares para poner en marcha el fondo y pretende recaudar 5 millones de dólares de los clientes de IPB y de otros interesados en los próximos 5 años.

“Nos comprometemos a apoyar la conservación de los océanos y a una economía azul sostenible. Con la creación de nuestro nuevo Fondo Filantrópico para la Resiliencia de los Océanos, nos complace dar a los clientes y amigos la oportunidad de invertir en uno de los recursos más preciados del mundo y así darles un futuro mejor y más sostenible. Estamos orgullosos de que nuestra asociación con ORRAA, forjada en mayo de este año, ya esté creando un impacto positivo en la conservación de los océanos con el lanzamiento de este nuevo fondo”, explica Claudio de Sanctis, director mundial de International Private Bank y consejero delegado de Deutsche Bank de Europa, Oriente Medio y África. 

Según indican desde la entidad, la primera iniciativa apoyada por el fondo será el Banco de Coral del Clima del Futuro, un proyecto de investigación en las Maldivas dirigido por el Instituto del Coral de las Maldivas (MCI) que está diseñado para identificar las especies de coral que son resistentes al cambio climático y conservarlas en un banco genético vivo.

En este sentido, Callum Roberts, asesor científico, jefe del Instituto del Coral de las Maldivas y profesor de Conservación Marina, señala: “Ningún país del mundo depende más de la naturaleza para existir ni corre más riesgo a sufrir el cambio climático que las Maldivas. El coral es la única razón por la que existe el país. Pero los corales se están muriendo a medida que el mar se calienta, y eso es una amenaza para los medios de subsistencia y el bienestar de todos los ciudadanos. El Instituto del Coral de las Maldivas fue fundado para encontrar formas de ayudar a los corales a prosperar en nuestro mundo cambiante. Estamos encantados de contar con el apoyo de Deutsche Bank, invirtiendo en el futuro de los corales y en todos aquellos que dependen de ellos.”

Sobre el lanzamiento de este nuevo vehículo de inversión, Markus Müller, director general de la Oficina Principal de Inversiones de Deutsche Bank, destaca que al crear este fondo filantrópico, se está dirigiendo un capital muy necesario hacia el desarrollo de soluciones basadas en la naturaleza para proteger y mejorar nuestros ecosistemas marinos. 

“Aunque el desarrollo del banco de coral tiene como objetivo principal crear un archivo con los corales más resistentes al clima, lo más importante es que está diseñado para beneficiar las futuras generaciones, aportando conocimientos que ayuden a otras comunidades costeras vulnerables. Uno de los países más vulnerables al clima, las Maldivas, ha sufrido daños y destrucción a gran escala hacia sus arrecifes de coral en los últimos 20 años. El proyecto ayudará a esta nación de islas a vigilar y reparar sus arrecifes, mantener sus industrias pesqueras y turísticas y a protegerse de la creciente amenaza de las mareas de tormenta. En definitiva, impulsará a los científicos a sanar y fortalecer los arrecifes de coral de todo el mundo”, concluye Müller.

América Latina, la próxima gran frontera de la tecnología

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Cada vez más compañías tecnológicas ven a América Latina como un lugar ideal para emprender y solucionar problemas de sus ciudadanos que ya fueron resueltos en otros lados. Por ello, Curious, la newsletter de ciencia, tecnología e innovación del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), piensa que la región es la próxima gran frontera.

En América Latina algunas cosas como abrir una cuenta en un banco, comprar un vehículo o alquilar un departamento puede ser, como poco, complejo. En comparación con Estados Unidos o países de Europa, la burocracia es mayor y, por ese motivo, algunos emprendimientos tecnológicos ven a la región tanto como un desafío como un potencial negocio.

En 2020, según la Asociación Global de Capital Privado, el ecosistema tecnológico latinoamericano recibió nada menos que 4.100 millones de dólares por parte de inversores de capitales de riesgo, que supera los 3.300 millones de dólares que recibió el sudeste asiático y África, Medio Oriente, Europa Central y Oriental combinados.

En la primera mitad del año, América Latina recibió 6.500 millones de dólares de inversores de capitales de riesgo. India, uno de los países con mayor crecimiento en empresas tecnológicas, recibió 8.300 millones.

“Comenzamos en esta industria en 1999, cuando casi no había internet, casi todas las conexiones eran dial-up y la penetración en relación a la conectividad era del 3%”, dijo Hernán Kazah, cofundador de Kaszek Ventures, uno de los fondos de inversión más grande de América Latina con más de 2.000 millones de capital recaudado hasta la fecha. “Hoy, América Latina finalmente tiene masa crítica en casi todos los mercados”, agregó.

No solo los emprendimientos fintechs y relacionados al mundo de la salud digital crecen, sino también otros que buscan reducir el papeleo y hacerle la vida más simple a las personas. Estas inversiones son una muestra del potencial que tiene el ecosistema tecnológico en América Latina para seguir creciendo.

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Los activos alternativos y el chip que debemos cambiar 

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Decir que los alternativos ganarán relevancia dentro de las carteras de inversión en los próximos años, es descubrir, de manera tardía, que el agua moja. Por ejemplo, un informe elaborado semanas atrás por Goldman Sachs, daba cuenta de que los grandes family offices del mundo destinan un 45% de inversiones a activos alternativos, en los que el Private Equity representa un 24%, seguido por el sector inmobiliario, o Real Estate, con un 11%. El restante porcentaje se divide en crédito privado y bienes básicos, principalmente. Y próximamente veremos a los inversionistas retail salir a buscar de manera masiva activos que hasta el día de hoy no tienen mucha participación dentro de su portafolio.

No es de extrañar este viraje hacía estrategias de inversión menos tradicionales, teniendo en cuenta que una cartera de bonos, que en 1995 rentaba un 7.5%, hoy renta alrededor del 1%; por lo cual para lograr rentabilidades similares hoy en día a las obtenidas menos de 30 años atrás, se debe destinar cerca de la mitad de la cartera a inversiones “diferentes”.

Hay un precio que se debe pagar, sin lugar a dudas, y es el de la iliquidez de la mayoría de estas estrategias (y una volatilidad agregada de la cartera que es mucho mayor, sin duda), ya que a diferencia de los bonos o las acciones, la mayoría de los vehículos alternativos cuentan con poca o nula liquidez en períodos de tiempo relativamente cortos, y este es quizá uno de los temas más complejos a tratar con los inversionistas del común, aquellos que vienen principalmente del mundo de los depósitos a término, los bonos o incluso las acciones.

El esfuerzo que va a tener que hacer la industria y los asesores financieros será significativo: pocos inversionistas entienden conceptos como los llamados y los compromisos de capital, la curva J, entre otros, muy propios del mundo del Private Equity que, como vimos, ya representa casi una cuarta parte del portafolio promedio de inversionistas ‘sofisticados’ como los family offices.

Los inversionistas entienden que las estrategias alternativas deben tener un tiempo para madurar, pero no logran compatibilizar sus expectativas de liquidez con la necesidad de dejar “amarrado” el dinero durante algún tiempo. Entonces, la industria no solo debe hacer un esfuerzo en temas educativos, sino que también lo debe hacer en los procesos propios de la gestión patrimonial, donde la revisión del allocation del portafolio deberá hacerse más recurrentemente y las necesidades del inversionista exploradas con mayor profundidad, no para hacer cambios drásticos de la cartera, sino justo para revisar y mantener la liquidez en cada momento, que compatibilice las necesidades del inversionista con los activos ilíquidos que contenga el portafolio.

Ahora bien, la siguiente parte son los vehículos propios de inversión de estos alternativos y en qué tipo de alternativo invertir. Si el mundo accionario es demasiado amplio, el de alternativos es casi que ilimitado, y eso aunque puede ser atractivo por la escogencia posible, puede convertirse en un dolor de cabeza para el inversionista que no cuente con el asesoramiento adecuado. Por querer aprovechar todas las oportunidades del mundo alternativo, se puede terminar teniendo un mix que no impacte positivamente el portafolio y que, por el contrario, termine perjudicándolo.

Así, los inversionistas serán ‘bombardeados’ por temas de acciones privadas, crédito privado, infraestructura, inmobiliario ―en todas sus formas, colores y sabores―, criptomonedas, bienes básicos, venture capital, etc…y todo le sonará atractivo, sin duda (principalmente, porque hay cosas muy atractivas en ese universo)…sin embargo, si empieza a poner un poco aquí y un poco allá, sin tener en consideración características, plazos, vehículos para invertir, impacto en las métricas financieras del portafolio, exposición al riesgo agregado que genera, por citar algunas, podría terminar afectando su cartera como un todo.

 Por ello, si bien las oportunidades alternativas son muchas y muy variadas, sí hay un trecho largo por recorrer aún, para que todos los inversionistas retail se puedan beneficiar del boom que se viene dando (¡y que se va a seguir presentando!) en el tema de alternativos. El papel de la industria en educación es clave, y el rol del asesor financiero será fundamental para que los inversionistas tomen las decisiones adecuadas. Los activos alternativos son el futuro de las inversiones, ¡no me cabe la menor duda!

 

Manuel Felipe García Ospina es vicepresidente Wealth Management de Skandia

 

 

Fintual levanta 39 millones de dólares en ronda liderada por Sequoia Capital

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Pedro Pineda, Agustin Feuerhake y Omar Larré, foto cedida. , foto cedida

Fintual, la plataforma de inversión de más rápido crecimiento en América Latina, anunció el cierre de su ronda Serie B de 39 millones de dólares liderada por Sequoia Capital: fondo líder de venture capital con casi 50 años de experiencia en la creación de empresas y startups. En esta ronda también participaron ALLVP y Kaszek Ventures, ambos inversionistas en la serie A.

Esta inversión es de las primeras que hace Sequoia en Latinoamérica y refleja su continuo interés en la región como hub tecnológico. Como parte de la operación, Sonya Huang, socia de Sequoia, se unirá al directorio de Fintual.

Fundada en 2018, Fintual actualmente administra 700 millones de dólares en activos de sus más de 72.000 clientes, lo que la ha convertido rápidamente en una de las principales plataformas de inversión de la región. Esta ronda de inversión serie B permitirá a la firma seguir creciendo en Chile, y en México, donde la compañía ha crecido un 40% en el último mes.

“La decisión de Sequoia de asociarse con Fintual demuestra que estamos siguiendo el camino correcto y que fue el que visualizamos cuando fundamos la compañía: añadir transparencia a las inversiones y democratizar el ahorro. Este capital nos permitirá seguir creciendo en los mercados que estamos presentes y continuar desafiando la industria financiera tradicional”, dice Pedro Pineda, co-fundador y CEO de Fintual.

“Vemos una oportunidad importante en la democratización de la gestión de activos en Latinoamérica. Fintual está aprovechando este potencial con una plataforma de ahorro e inversión 100% digital que permite a los latinoamericanos invertir a largo plazo”, señala Huang. “Nos inspira la ambición del equipo y estamos muy entusiasmados de asociarnos con Fintual, que hace más accesible el mundo de las inversiones”, agrega.

Además de continuar fortaleciendo sus operaciones, los recursos serán utilizados para el desarrollo de servicios y productos nuevos. En el caso de México, el foco es crecer el equipo y ofrecer dentro de la plataforma un Plan Personal para el Retiro (PPR). Mientras que en Chile, a finales del año se lanzarán las “inversiones grupales”, el primer producto de este tipo, diseñado para que los clientes puedan ahorrar junto a más personas para un objetivo en común.

Desde sus inicios, Fintual ha facilitado las inversiones permitiendo a cualquier persona, sin importar sus ingresos, edad o género invertir sus ahorros en un portafolio optimizado con comisiones bajas, en una plataforma que es 100% online y supervisada por las autoridades financieras de cada país. La compañía ofrece distintos fondos, cada uno con distintos perfiles de riesgo y horizontes de inversión. Es regulada por la Comisión del Mercado Financiero (CMF) en Chile y supervisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) en México. En este país, fueron la primera asesora de inversiones en tener la autorización de la CNBV en realizar el registro de sus clientes por vías 100% digitales.

Eduardo Antón es el nuevo vicepresidente de Soluciones de Producto de Banco Itaú

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Wikimedia Commons. ,,

Después de siete años de trabajo como Head of Portfolio Management de Andbank en Miami, Eduardo Antón inicia una nueva etapa en Banco Itaú con el cargo de vicepresidente de Soluciones de Productos, según anuncia su perfil de Linkedin.

Antón, que seguirá trabajando desde Miami, se incorporó el primero de noviembre al banco brasileño.

Durante su extensa carrera, Eduardo Antón fue sucesivamente Senior Portfolio Manager y Head Portfolio Manager en Andbak. Anteriormente trabajó siete años para Inversis como Investment Analyst.

El nuevo integrante de Banco Itaú estudió en la Universidad Anáhuac de México y tiene un MBA en finanzas por El Instituto de Estudios Bursátiles (IEB).

El cuarto retiro de AFP vive una semana clave en el Senado chileno

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Foto cedidaSenado de Chile. Senado de Chile

El proyecto de ley que tiene en vilo al mercado financiero en Chile está ad portas de su próxima votación clave en el Congreso, luego de que se despejara la incertidumbre en cuanto a la fecha. Sobre el efecto que tendría el cuarto retiro de fondos de AFP, el consenso del mundo técnico es claro: es un riesgo para la estabilidad financiera del país andino.

En medio de un acalorado debate –especialmente considerando que se trata de una propuesta de amplio apoyo popular, en un año de elecciones presidenciales y parlamentarias–, los senadores definieron que la iniciativa se votará en una sesión especial del Senado el martes 9 de noviembre.

Se confirmó la fecha después de que se generara cierta incertidumbre, después de que el candidato presidencial del Frente Amplio, Gabriel Boric, diera positivo a COVID-19.

Esto dejó a la senadora Yasna Provoste –la carta presidencial de la Democracia Cristiana– como persona de contacto estrecho, lo que abrió la posibilidad de que no pudiera votar. Sin embargo, luego de obtener un resultado negativo en un test PCR, se confirmó que participará de la votación el martes.

Este proceso se trata de la votación en general del proyecto. Y siguen circulando las dudas en torno a la aprobación del cuarto retiro y el segundo adelanto de rentas vitalicias.

En medio de fuertes advertencias del mundo técnico –incluyendo presentaciones de los presidentes del Banco Central y la Comisión para el Mercado Financiero (CMF)–, algunos senadores han levantado señales de duda. Incluso, dos de la bancada opositora, Carolina Goic y Carlos Montes, se han puesto en contra de la iniciativa actual, mientras que otros han condicionado su apoyo a que se realicen cambios.

Mercados a la espera

El avance del proyecto por el Congreso ha tenido a los mercados en alerta, castigando los precios de los activos chilenos. Esto por los efectos que se han atribuido a la liquidez, incluyendo un paso más acelerado en la normalización monetaria en Chile.

Si bien los mercados locales han recuperado algo de terreno en los últimos días, el impacto del último retiro ha sido claro.

El tipo de cambio, una de las variables más sensibles a la incertidumbre ha bajado desde mediados de octubre, cuando superó los 825 pesos chilenos por dólar, pero acumula una subida de casi 5% desde que empezó septiembre.

Un caso más dramático se ha visto en el mundo de las tasas, donde la subida de los tipos de referencia ha causado turbulencia. Si bien los papeles soberanos a 10 años en UF han caído más de 100 puntos base desde el peak de mediados de octubre, ubicándose en 2,55%, suman una subida de 109 puntos base desde el cierre de agosto. En el caso de los papeles en pesos, el rendimiento pasó de 4,74% en agosto a 6,86% a mediados de octubre, retrocediendo hasta el 6,07% que marcaba al cierre de la semana pasada.

En el mercado bursátil se ha visto una recuperación más firme. El benchmark bursátil S&P IPSA cayó fuertemente entre el inicio de septiembre y su punto más bajo reciente, llegando a caer 11%. Desde entonces, eso sí, ha subido hasta los 4.388,19 puntos, un 2,30% por debajo de su cierre de agosto.

Visión del mercado

Entre los agentes del mercado, hay una percepción de una mayor preocupación sobre los posibles efectos económicos que en sus etapas anteriores, entre los parlamentarios.

En un evento de streaming de AFP Capital, el gerente general de la administradora, Jaime Munita, indicó que las advertencias del Banco Central y la CMF sobre las potenciales consecuencias de la iniciativa han creado “mayor consciencia” e interés en los senadores. “Me parece que hoy día las discusiones son más profundas, se han vuelto a revisar ciertos temas técnicos, para poder entender claramente los efectos”, indicó.

Aunque esta mejora no elimina los miedos del mercado. En un informe reciente, el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF, por su sigla en inglés) indicó que, “pese a que la aprobación de la ley tiene bajas probabilidades, se ha asentado la percepción de que el impulso de retiros de fondos de pensiones ya no es una respuesta excepcional a circunstancias excepcionales”.

Para la entidad, estas iniciativas “se han normalizado como una herramienta de política, lo que ha pesado en la confianza de los inversionistas en la reputación de larga data de Chile de políticas económicas disciplinadas”.

Advertencias

El consenso entre los técnicos es que aprobar una cuarta ventana de rescates de fondos previsionales –y un segundo adelanto de rentas vitalicias– tendrá efectos negativos en la economía chilena.

Según advierte el IIF, un cuarto retiro “implicaría un impulso positivo mucho menor en la actividad de corto plazo que los tres anteriores, mientras que los costos en el corto y largo plazo serían mayores”. Esto incluye, agregan, más presión inflacionaria, prospectos de crecimiento de mediano plazo más débiles, un balance de pagos erosionado y una volatilidad persistente en el mercado financiero.

El Banco Central en particular, ha advertido en distintas instancias –y con creciente alarma– de los efectos que han tenido las liquidaciones forzosas de activos, sumado al deterioro de las finanzas públicas y un aumento en la incertidumbre. La última instancia fue el Informe de Estabilidad Financiera (IEF) correspondiente al segundo semestre de 2021, en que enfatizaron sobre el deterioro de las condiciones financieras.

Según delineó el ente rector en su informe, el “principal riesgo para la estabilidad financiera local” son las nuevas liquidaciones forzosas de activos, lo que seguiría erosionando la intermediación de recursos, generando mayor incertidumbre. “Estos desarrollos limitan la capacidad del sistema financiero, empresas y hogares, para soportar correcciones y/o eventos disruptivos, los que han cobrado mayor probabilidad de ocurrencia, tanto en el ámbito interno como externo”, advirtieron.

El proceso de rescates de fondos previsionales ha encendido las alarmas de las compañías de la industria financiera local e internacional. Es más, tres compañías de seguros internacionales han iniciado el proceso de consulta en Cancillería.

El 16 de noviembre comienza el II Congreso Hispanoamericano de Inversión Responsable

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Foto cedida. congreso

El II Congreso Hispanoamericano de Inversión Responsable tomará lugar desde el 16 de noviembre, dando comienzo a las 14:00 CET, hasta el próximo 19 de noviembre de 2021.

Se trata de un espacio de diálogo para inversionistas y organizaciones, en el que entre su red de apoyo se encuentra Funds Society, con el fin de promover el desarrollo sostenible de todos los actores del mercado. Se congregan líderes empresariales, quienes profundizarán en temáticas claves para la Agenda de Inversión Responsable en Hispanoamérica.

Durante tres horas y media cada día se expondrán distintos temas divididos en varios paneles. El día 16, junto con la apertura se debatirán temas globales y las enseñanzas extraídas a raíz de la pandemia de COVID-19.

El día 17 se dividirá en dos partes, en primer lugar el panel de ‘Engagement Inversores-Empresas para potenciar el desarrollo ASG’, y a continuación el panel sobre ‘Bonos y créditos linkeados a desempeño ESG’.

Al igual que el día anterior, el día 18 se dividirá en dos paneles: ‘Empresas listadas en bolsa: Estrategias ASG de cara a inversionistas’ y ‘Cambio climático y su impacto en inversiones’.

Por último, el día de clausura, los temas que se abordarán serán las tendencias globales sobre inversión responsable, ‘Fondos de pensiones privados como dinamizadores de la Inversión Responsable: Foco en regulación’ y para concluir, el panel sobre el ‘Sector bancario y su relevancia en la adaptación al cambio climático: desafíos y oportunidades’.

Para inscribirse haga clic en este enlace.

Columbia Threadneedle Investments confirma el cierre de la adquisición del negocio de gestión de activos en EMEA de BMO

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Foto cedidaNick Ring, consejero delegado para EMEA de Columbia Threadneedle.. Columbia Threadneedle Investments confirma el cierre de la adquisición del negocio de gestión de activos en EMEA de BMO

En abril de este año, Columbia Threadneedle Investments confirmó la adquisición del negocio de gestión de activos en EMEA de Bank of Montreal (BMO GAM EMEA). Ahora, siete meses después, la operación se ha completado aportando a Columbia Threadneedle 113.000 millones de euros en activos gestionados, lo que sitúa su volumen total de activos bajo gestión en 617.000 millones de euros.

Según explica la gestora, gracias a esta adquisición, Columbia Threadneedle consolidará su presencia y capacidad en ámbitos de creciente protagonismo en el sector de la gestión de activos a escala europea y mundial en diferentes áreas. En concreto en el negocio de la inversión responsable, donde ambas firmas aúnan fuerzas complementarias para “crear una capacidad de ISR de primera clase basada en la creación de valor a través de la labor investigadora, el fomento de cambios reales mediante una propiedad activa y la alianza con clientes para aportar soluciones de IR innovadoras”, señalan. En conjunto, gestionamos un volumen total de activos valorados en 36.000 millones de libras (49.000 millones de dólares) en estrategias y fondos de ISR de todas las clases de activos.

En segundo lugar, ha reforzado su posicionamiento en productos alternativos, alcanzando tras la adquisición un negocio global valorado en más de 34.000 millones de libras (47.000 millones de dólares), en el que se incluyen bienes inmuebles en el Reino Unido, Europa y Estados Unidos, infraestructuras, capital inversión (private equity) y hedge funds. Según indica la firma, estas capacidades les permitirán “responder a la creciente demanda por parte de los clientes de activos diversificadores menos líquidos como estrategias independientes o en el marco de soluciones a medida”.

Por último, refuerza su capacidad de ofrecer soluciones de inversión.  Desde Columbia Threadneedle destacan que han forjado relaciones duraderas con clientes complejos y de envergadura, al ofrecer carteras que se ajustan a los requisitos regulatorios (como las normas de Solvencia II y Basilea III) para compañías de seguros y entidades bancarias, así como soluciones personalizadas para socios de subasesoramiento, mientras que BMO GAM EMEA) dispone de cuatro negocios de inversión basada en el pasivo (LDI) líderes en Europa, así como un consolidado negocio de gestión fiduciaria. En conjunto, su negocio de soluciones representa el punto de entrada de más de 145.000 millones de libras (200.000 millones de dólares) en activos de clientes, o casi el 30% de nuestro volumen total de activos gestionados. La adquisición también viene a engrosar la oferta de Columbia Threadneedle con los fondos de inversión gestionados de BMO GAM (EMEA) y su afianzada gama multigestión. Por otro lado, la operación conllevará la transferencia a Columbia Threadneedle de determinados clientes de gestión de activos estadounidenses de BMO, en una fecha posterior, siempre que el cliente dé su consentimiento.

“Esta adquisición, importante desde el punto de vista estratégico, acelera nuestro crecimiento en la región EMEA y refuerza nuestra posición como gestora de activos internacional de primer orden. Nuestras consolidadas fortalezas en las principales clases de activos y nuestro sólido historial de rentabilidad a largo plazo se ven complementados con capacidades estratégicas clave que mejoran nuestra facultad para satisfacer las cambiantes necesidades de nuestros clientes”, explica Nick Ring, consejero delegado para EMEA de Columbia Threadneedle.

Según Ring, a partir de ahora, contarán con un equipo combinado de más de 2.500 personas que comparte una cultura centrada en el cliente, un enfoque de inversión colaborativo y basado en el análisis, y un compromiso arraigado con los principios de la inversión responsable. “Juntos, deseamos adoptar nuestro papel como inversores activos para impulsar el cambio, generar los resultados que desean los clientes y seguir aportando nuestro grano de arena para alcanzar un futuro sostenible. Ya hemos comenzado a trabajar juntos y estamos encantados de poder combinar nuestros considerables recursos, así como profundizar y ampliar nuestra oferta para los clientes”, concluye Ring.

Las 500 mayores gestoras del mundo alcanzan los 119,5 billones de dólares en activos gestionados

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Pixabay CC0 Public Domain. Las 500 mayores gestoras del mundo alcanzan los 119,5 billones de dólares en activos gestionados

Los activos bajo gestión de las 500 mayores gestoras del mundo han alcanzado un nuevo récord situándose a finales de 2020 en 119,5 billones de dólares, según revela un reciente estudio del Thinking Ahead Institute de Willis Towers Watson. Se ha logrado un aumento del 14,5% respecto al año anterior, cuando el total de activos gestionados era de 104,4 billones de dólares.

El estudio, realizado en colaboración con Pensions & Investments, uno de los principales periódicos especializados en inversión de Estados Unidos, confirma la creciente concentración entre las 20 principales gestoras, cuya cuota de mercado aumentó durante el periodo hasta generar el 44% de los activos totales. Analizando las 500 gestoras que aparecen en el ranking se aprecia que casi la mitad (221) de las que formaban parte de la lista en 2011 ha desaparecido, lo que demuestra el acelerado ritmo de los procesos de consolidación y de cambio de marca que se ha dado en el sector en los últimos años.

Según la tabla, Blackrock conserva su posición como mayor gestora de activos en la clasificación, seguida de Vanguard, que mantiene la segunda posición por séptimo año consecutivo. De las 20 primeras gestoras, 14 son estadounidenses y representan el 78,6% de los 20 mayores volúmenes de activos gestionados.

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En conjunto, la gestión pasiva representa el 26% del total, lo que supone un aumento del 16,2%, algo por encima del crecimiento (15,4%) que han visto los activos gestionados de forma activa. Según el estudio, los activos gestionados de forma pasiva entre las mayores empresas crecieron hasta alcanzar 8,3 billones de dólares en 2020 frente a los 4,8 billones de 2016.

Además, el informe desvela que los gestores de activos también han abordado la creciente demanda con productos más sofisticados y soluciones de inversión más complejas y adaptadas. La externalización del CIO, el modelo TPA (Total Portfolio Approach) y los ETF (fondos cotizados) han sido fuentes habituales de crecimiento para las principales gestoras del ranking mundial mundo, siempre con el objetivo de satisfacer la cambiante y creciente demanda de rentabilidad por parte de sus clientes.

“Hemos sido testigos de un cambio sin precedentes en el mercado inversor, acelerado drásticamente por la pandemia. Hay que destacar en particular que la sostenibilidad ya no es sólo un lujo para algunas empresas. Muy al contrario, y especialmente durante la pandemia, las gestoras de activos de todos los rincones del mundo han tomado aún más conciencia de la interconexión del sistema financiero con la sociedad y el medio ambiente”, explica Roger Urwin, co-fundador del Thinking Ahead Institute.

En su opinión, “los gestores de activos siempre han tenido apetito por desarrollar e innovar. Lo hemos visto especialmente con los mandatos ESG, que aumentaron un 40% en 2020. El mayor contribuyente a esto fue el crecimiento de los ETF enfocados a ESG”.

Principales tendencias

Según muestra el estudio, el 50% de las firmas encuestadas aumentó la proporción de minorías y mujeres en los puestos más altos en el transcurso del último año. Lo que supone una mayor presencia del factor de buen gobierno dentro de las gestoras, pero también un mayor interés por parte de los inversores, ya que 91% de los encuestados así lo reconocen. Además, el 78% de los gestores aumentaron los recursos destinados a tecnología y Big Data, y el 66% los dedicados a ciberseguridad. Incluso, el número de ofertas de productos aumentó en más de dos tercios (70%) de las empresas encuestadas.

El BEI y Allianz GI presentan un vehículo de acción climática que invierte en países emergentes y en desarrollo

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Pixabay CC0 Public Domain. El BEI y Allianz GI presentan un vehículo de acción climática que invierte en países emergentes y en desarrollo

El Banco Europeo de Inversiones (BEI) y Allianz Global Investors (Allianz GI) han anunciado el lanzamiento del fondo Emerging Market Climate Action (EMCAF) en un acuerdo entre socios públicos y privados, con los Gobiernos de Alemania y Luxemburgo, el Fondo Nórdico de Desarrollo, Allianz, Folksam y el BEI como inversores principales.

Según explican desde la gestora, el EMCAF es un fondo de fondos que respalda proyectos y fondos de inversión centrados en el clima en mercados emergentes y en países en desarrollo. Se centrará en la mitigación y la adaptación al clima y en el acceso a la electricidad. Con un tamaño objetivo de 500 millones de euros, el EMCAF aspira a convertirse en una emblemática iniciativa de inversión de impacto de Europa, que movilice cantidades sustanciales de capital privado para poner en marcha proyectos de acción climática en África, Asia, América Latina y Oriente Próximo. Se espera que las inversiones del EMCAF respalden una cantidad significativa de nueva capacidad de energía limpia en el ámbito mundial.

Este nuevo vehículo invierte en fondos de inversión especializados, que podrían apoyar proyectos como parques eólicos terrestres y plantas solares fotovoltaicas o pequeñas y medianas plantas hidroeléctricas. Según indican desde Allianz, el fondo también podría apoyar proyectos de eficiencia energética en la vivienda o la industria, o proyectos que aporten beneficios ambientales o de eficiencia de recursos. Para ayudar a los países emergentes y en desarrollo a adaptarse a los impactos del cambio climático, el fondo también podría financiar proyectos que apoyen a las ciudades y sus sistemas de transporte público para que sean más resistentes a las inundaciones o el calor.

“La reunión de los líderes mundiales en Glasgow es un momento crucial para el planeta. Es por eso que estoy encantado de ver los esfuerzos conjuntos encabezados por el Banco Europeo de Inversiones y el Grupo Allianz para mejorar el apoyo a los países en desarrollo y ayudar a movilizar las inversiones verdes para cumplir con los objetivos del Acuerdo de París”, ha indicado Alok Sharma, presidente de la COP26 en Glasgow.

Por su parte, Ambroise Fayolle, vicepresidente del BEI, ha añadido: “El apoyo a los proyectos relacionados con el clima en los países emergentes y en desarrollo es la clave para cumplir los objetivos climáticos de París y para impulsar la actividad económica sobre el terreno. Como el banco climático de la UE, tenemos una larga experiencia en instrumentos financieros innovadores que movilizan capital privado a gran escala. Estoy muy satisfecho de que estemos anunciando este nuevo hito con Allianz Group. Esto envía una señal importante a la conferencia COP26 sobre el poder de las asociaciones público-privadas para cerrar la brecha del financiamiento climático”.

Por último, Tobias Pross, consejero delegado de Allianz GI, ha agregado: “La pandemia de COVID-19 ha revelado algunas desigualdades profundas. En los países en desarrollo, se cree que la pandemia ha aumentado el déficit de financiación existente necesaria para cumplir los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU para 2030. Muchos inversores se han vuelto cada vez más conscientes del papel que puede y debe desempeñar su capital para abordar estos desequilibrios. La inversión de impacto puede ayudar a combinar los dos objetivos de «hacer el bien» y «obtener un rendimiento» en una sola inversión».

Como asesor de inversiones del EMCAF, el BEI es responsable del análisis de mercado, de la identificación y evaluación de las inversiones, incluidos sus aspectos ambientales y sociales. En este caso, Allianz GI actuará como gestor de fondos de Inversión Alternativa (AIFM por sus siglas en inglés) responsable de la gestión y toma de decisiones del fondo. El EMCAF cumple con la nueva taxonomía de la UE y está acreditado como vehículo de asistencia oficial al desarrollo ante la OCDE. Sus inversores recibirán informes de impacto transparentes, incluidos los indicadores clave de rendimiento, como la electricidad renovable producida y las emisiones de CO2 que se hayan evitado.

Según destacan desde la gestora, el EMCAF es un instrumento estratificado que combina inversores públicos y privados. Junto con el BEI, Allianz y Folksam, otros socios ya se han comprometido a invertir en el fondo: KfW en nombre del Ministerio Federal Alemán de Medio Ambiente, Conservación de la Naturaleza y Seguridad Nuclear (BMU), el BEI en nombre del Gobierno de Luxemburgo y el Fondo Nórdico de Desarrollo (NDF). El BEI ha comprometido 50 millones de euros, las empresas del Grupo Allianz hasta 200 millones de euros y el Grupo Folksam otros 150 millones de euros. BMU ha comprometido 25 millones de euros, el NDF y el Gobierno de Luxemburgo cada uno 15 millones de euros. El BEI gestiona la inversión en el tramo secundario financiado por el Gobierno de Luxemburgo a través de la Plataforma de Financiación Climática Luxemburgo-BEI (LCFP por sus siglas en inglés).