Ofi Invest estrena su nueva estructura operativa

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Menos de cuatro meses después del anuncio de la fusión de las actividades del Grupo Ofi, en concreto de las áreas de Abeille Asset Management, Abeille REIM y Aéma REIM, Ofi Invest se ha creado oficialmente y ya opera bajo su nueva estructura operativa, desde el 1 de enero de 2023.  Según recuerdan desde la compañía, esta fusión comenzó en 2022 y pese a darse en un entorno de mercado complejo, la operación consiguió para la nueva entidad entradas netas de 2.700 millones de euros y un incremento del número de clientes institucionales franceses y europeos. 

Con esta nueva estructura, Ofi Invest busca poner a disposición de los ahorradores soluciones institucionales, centrarse en oportunidades de inversión sostenibles y reforzar su presencia internacional. Como una de las cuatro marcas de Aéma Groupe, junto con MACIF, Abeille  Assurances y Aésio Mutuelle, y como su único brazo de gestión de activos, Ofi Invest cuenta con 173.600 millones de euros en activos gestionados y más de 600 empleados (datos a cierre diciembre 2022) y ocupa el quinto lugar entre los  gestores de activos franceses, según el Ranking IPE a cierre diciembre 2021.

Según explican, su nueva estructura organizativa incluye una amplia experiencia en activos cotizados y no cotizados, dentro de un modelo multi-expertise bajo varias marcas. La primera sería Ofi Invest Asset Management, nacida de la fusión, efectiva el 1 de enero de 2023, de Ofi Asset Management y Abeille Asset  Management, con 151.100 millones de euros de activos gestionados. Ofi Invest Asset Management engloba estrategias core de gestión de carteras en mercados líquidos y trabaja con 70 gestores y más de 50 analistas en renta variable, bonos convertibles, tipos, crédito,  inversiones diversificadas y en el mercado monetario, así como soluciones de inversión por mandatos, y puede recurrir a las diversas capacidades de inversión del grupo. 

La segunda sería Ofi Invest Real Estate, que ahora engloba la experiencia en gestión inmobiliaria de Aéma REIM, OFI Pierre y Abeille REIM, así como los fondos de Abeille Asset Management. Esto suma casi 13.000 millones de euros en activos bajo gestión en cuatro países europeos. Estas  estrategias inmobiliarias a escala europea abarcan una amplia gama de segmentos de mercado. Bajo la marca Ofi Invest Real Estate, se agrupan todas las líneas de negocio de la cadena de valor de la gestión inmobiliaria, incluyendo la gestión de fondos, inversiones, activos y  propiedades.

Además de estas capacidades core en gestión de carteras e inversión inmobiliaria, Ofi Invest ofrece estrategias de diversificación que cubren una amplia gama de activos, con varias fuentes de retorno para los inversores, incluyendo mercados emergentes con la compañía Syncicap AM, con sede en Hong Kong, capital riesgo, infraestructuras de transición energética y deuda  mezzanine con SWEN Capital Partners, y deuda privada (corporativa, inmobiliaria y de infraestructuras) en senior, unitranch y mezzanine con Zencap AM. 

En su conjunto, estas filiales gestionan 9.700 millones de euros en activos. Con una gama completa de soluciones de inversión responsable, Ofi Invest trata de reunir capacidades y crear soluciones adaptadas a todas las categorías de inversores y ahorradores, tanto institucionales como particulares, mientras  crece entre las redes de distribución y socios en Francia y a escala  internacional. 

Planes y objetivos

En los próximos años, Ofi Invest tiene previsto desarrollar sus ambiciones en torno a dos pilares principales. En primer lugar, seguir ganando cuota de mercado con los institucionales y ofrecer a  los clientes particulares la experiencia de primer nivel de un gestor de  activos institucional. Al fusionar varias entidades, este nuevo grupo puede acceder a una gama más amplia de clientes minoristas. Ofi Invest gestiona ahora los ahorros de un amplio abanico de clientes franceses gracias a la riqueza y diversidad de sus redes de distribución  y socios, que cubre más de 3 millones de particulares. Con su nueva estructura el grupo puede poner a disposición de los ahorradores todas las soluciones institucionales. 

El segundo pilar es ser un inversor responsable y comprometido en relación a las necesidades de los clientes, de las empresas y de la sociedad en general. Este enfoque hunde sus raíces en el perfil de sus accionistas mutualistas, muy conscientes de la importancia de la gestión del riesgo en general, y de los desafíos que presentan las cuestiones medioambientales y sociales en particular. Teniendo ello en cuenta, Ofi Invest se centra en oportunidades de inversión sostenibles, al tiempo que apoya a las empresas en sus transformaciones ESG, incluyendo el gobierno corporativo. Las  finanzas desempeñan un papel clave el impulso de las inversiones  hacia empresas con visión de futuro que están comprometidas con la  transición energética, medioambiental y social.  

Mirando a más largo plazo, el grupo tiene previsto reforzar su presencia internacional. Sólo tres años después de iniciar su expansión internacional con  una estrategia enfocada en Europa, Ofi Invest ya cuenta con clientes en ocho  países, además de Francia: Alemania, Austria, Bélgica, España, Italia,  Luxemburgo, Portugal y Suiza.

«El éxito de este  proyecto se ha basado en el objetivo de reunir a expertos en finanzas responsables. También está basado en el compromiso de nuestros 600 empleados que se esfuerzan cada día para hacer de nuestro grupo una  referencia ofreciendo servicios múltiples y complementarios en beneficio de nuestros inversores institucionales y ahorradores particulares. Ofi Invest ha pasado al siguiente nivel para poder aportar un mayor valor adicional a lo que nos hace únicos: nuestro diseño de fondos innovadores, nuestra calidad de  servicio, nuestra proximidad con los clientes, y nuestra capacidad para ofrecer  soluciones de inversión adaptadas a todos nuestros clientes. Ofi Invest también se esfuerza por ser un actor local que está comprometido con su ecosistema y confía que la innovación es la clave para unas finanzas más responsables”, señala Jean-Pierre Grimaud, director general de Ofi Invest. 

Schroders refuerza su compromiso con la propiedad activa

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Foto cedidaKimberley Lewis, responsable de participación activa de Schroders, y Claire Glennon, responsable de sostenibilidad de Schroders en Reino Unido

Schroders ha reforzado el Plan Engagement Blueprint, garantizando que su marco de propiedad activa siga siendo eficaz en medio de un panorama de inversión que consideran está «en rápida evolución». Este plan, lanzado en 2022, establece las ambiciones y el enfoque de la gestora respecto a la propiedad activa en seis temas principales, buscando aportar una mayor transparencia a sus clientes. Se trata del cambio climático, el gobierno corporativo, la diversidad y la inclusión, la gestión del capital humano, los derechos humanos, el capital natural y la biodiversidad.

El Plan revisado se centrará más en la transición justa, ampliará las expectativas de la entidad en materia de capital natural y biodiversidad, y definirá su marco de actuación en cuanto a las resoluciones de accionistas. «Creemos que es importante ser transparentes con las empresas, los clientes y otras partes interesadas sobre nuestras prioridades en materia de propiedad activa. Esto debería contribuir a que los clientes entiendan mejor cómo planeamos ejecutar las responsabilidades de propiedad activa en su nombre y, a su vez, que las empresas comprendan las áreas clave en las que nos centraremos.  Ante el panorama actual, no podemos quedarnos quietos, por lo que nos hemos comprometido a revisar nuestras prioridades y expectativas a medida que evolucione nuestra comprensión de los problemas y las mejores prácticas del mercado, para asegurarnos de que estamos impulsando el cambio de la manera más eficaz», explica Kimberley Lewis, responsable de participación activa de Schroders.

Para Claire Glennon, responsable de sostenibilidad de Schroders en Reino Unido,  «la actualización de nuestro Plan refleja la evolución del panorama y recoge los comentarios de inversores y clientes. De cara al futuro, seguiremos revisando y evolucionando nuestras expectativas para garantizar que utilizamos nuestra influencia para impulsar el progreso en relación con los riesgos y oportunidades más importantes a los que se enfrentan las carteras de nuestros clientes».

Las principales mejoras del Plan son tres: mayor atención a la transición justa; ampliar sus expectativas en materia de capital natural y biodiversidad; y tener un marco para las resoluciones de los accionistas. «En un esfuerzo por describir mejor cómo abordan las implicaciones sociales de la transición neta cero, este subtema enlaza con los demás temas pertinentes (derechos humanos, gestión del capital humano y diversidad e inclusión)», señalan.

Además, Schroders es miembro de la Natural Capital Investment Alliance y se convirtió en firmante del Finance for Biodiversity Pledge en 2022. Su declaración de posición sobre biodiversidad y capital natural establece su enfoque de las inversiones que gestionan y también de sus propias operaciones en lo que respecta a la naturaleza y la biodiversidad. En esta edición del Plan han ampliado sus expectativas respecto a las empresas, centrándose especialmente en la deforestación. Esto refleja las conclusiones de su propio análisis, la evolución de las tendencias del mercado y el compromiso de toda la empresa con este tema.

Respecto al marco para las resoluciones de los accionistas, la gestora, en los últimos años se ha prestado cada vez más atención a las resoluciones de los accionistas. En el Plan han definido su marco para analizar estas resoluciones en la práctica en torno a cuatro preguntas clave: ¿Se ajusta la resolución al Plan? ¿Es la resolución la mejor manera de abordar el problema? ¿Añade la resolución valor a lo que la empresa ya está haciendo? ¿Tiene la resolución el potencial de causar consecuencias perjudiciales no deseadas?

El Blueprint de Schroders ganó el año pasado el premio a la «Iniciativa de compromiso ASG del año«; en los Premios a la Inversión Sostenible 2022 de Environmental Finance.

Capital Group nombra a Katharine Dryer responsable de Renta Variable del Grupo para clientes de Europa y Asia

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Foto cedidaKatharine Dryer, nueva responsable de renta variable de Capital Group de clientes de Europa y Asia (Equity Lead, Europe and Asia Client Group)

Capital Group amplía su equipo de Asset Class Services. Según ha anunciado la gestora, ha nombrado a Katharine Dryer responsable de Renta Variable del Grupo para clientes de Europa y Asia. Se trata de un puesto de nueva creación y desde el que Katharine se centrará en ampliar la estrategia de distribución de renta variable de la empresa y en la hoja de ruta de desarrollo de productos, para prestar un mejor servicio a los clientes institucionales e intermediarios de Europa y Asia.

Con sede en Londres, dependerá de Alexandra Haggard, directora de servicios de clases de activos del grupo de clientes de Europa y Asia (Head of Asset Class Services, Europe and Asia Client Group). Katharine Dryer se incorpora a Capital Group aportando más de 25 años de experiencia en el sector. Recientemente ha sido CIO en Jupiter Asset Management, donde desempeñó una serie de funciones clave durante casi una década. Anteriormente, se encargó de la estrategia de clientes multiactivos y ocupó varios puestos de responsabilidad en BlackRock. Además, a lo largo de su carrera profesional ha trabajado para firmas como Morgan Stanley Investment Management y Deutsche Asset Management.

«Estamos encantados de dar la bienvenida a Katharine a Capital Group. Trabajando junto al equipo, desempeñará un papel fundamental en la creación y ejecución de nuestra estrategia de comercialización de renta variable en Europa y Asia. Con su profunda experiencia en distribución e inversión, será esencial para ayudar a nuestros clientes a construir carteras más resistentes y diversificadas a medida que ampliamos continuamente nuestras estrategias activas de renta variable en Europa y Asia», ha señalado Alexandra Haggard, Head of Asset Class Services, Europe and Asia Client Group.

Por su parte, Katharine Dryer, Equity Lead, Europe and Asia Client Group, ha declarado: «Como uno de las principales firmas de inversión globales, Capital Group es conocido por su profunda capacidad de análisis y su historial de resultados. Estoy deseando trabajar con el equipo para ofrecer a nuestros clientes las mejores oportunidades de inversión global a través de una gestión activa a largo plazo».

Este anuncio llega tras el reciente nombramiento de Scott Steele, director de renta fija del grupo de clientes de Europa y Asia (Fixed Income Lead, Europe and Asia Client Group). Según indican desde la gestora, estas nuevas funciones forman parte del impulso estratégico de la empresa para aumentar su presencia en Europa y Asia, mejorando aún más su capacidad de distribución de productos de renta variable y renta fija en ambas regiones.

Bertrand Rocher (Mirova): “Ya éramos artículo 9 antes de que existiera el artículo 9”

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Foto cedidaBertrand Rocher, co responsable de renta fija en Mirova

En renta fija hay pocos proveedores de fondos que sean artículo 9 por SFDR. Al mismo tiempo, el apetito por parte de los inversores conservadores por fondos de renta fija que incorporen la sostenibilidad a su gestión está creciendo. Un buen ejemplo de esta evolución es la trayectoria que ha seguido en los últimos años Mirova, la filial de Natixis IM especializada en fondos sostenibles y de impacto: hace cuatro años, su patrimonio en fondos de renta fija de impacto era inferior a los 2000 millones de euros; ahora, supera los 5.000 millones. “Es un crecimiento interesante pero no significa nada por sí mismo. Lo interesante es el ritmo al que hemos ido convenciendo a los clientes” explica Bertrand Rocher, co responsable de renta fija en Mirova.

El experto detalla que el proceso que siguen en Mirova se basa en la explicación detallada de por qué funcional la ESG en un mundo económico y por qué la transición ecológica que estamos viviendo también es una transición económica. “Estamos viviendo un cambio de estructuras económicas; la ESG aporta una forma de poder entender este cambio y adaptarse rápido al mismo”, indica Rocher. Así, el trabajo de los analistas en Mirova consiste en identificar a las compañías que son capaces de adaptarse mejor a un entorno de bajas emisiones de carbono, y como resultado “los riesgos que asumimos son un poco diferentes de los que afronta la media del mercado”, indica el experto.

Rocher explica que ha sido un proceso que ha llevado tiempo, porque al principio los inversores interesados se limitaban a áreas francófonas, y después poco a poco empezaron a incorporarse otros inversores de Reino Unido. Rocher admite que esta labor de evangelización – aunque remarcó en varias ocasiones que Mirova “no es una iglesia”- está siendo un poco más difícil entre inversores españoles e italianos, porque son más bien conservadores y demandan más datos sobre el funcionamiento y los rendimientos generados por la gama de fondos de la firma antes de tomar una decisión. Dicho esto, Rocher considera que el modelo que ha seguido Mirova ha sido el correcto: “Hace diez años, nadie creía que Mirova fuera a tener éxito. Elegir a las compañías o activos que pueden servir en la transición es un trabajo a tiempo completo. Hablar de ESG es fácil, tener resultados financieros positivos haciendo solo ESG es otra cosa”.

Otra de las razones del éxito de la firma ha sido la facilidad para adaptarse a SFDR: “Todos nuestros fondos son artículo 9. Nuestra filosofía ya era cercana a SFDR hace diez años, no nos ha costado adaptarnos porque ya éramos artículo 9 antes de que existiera el artículo 9”, explica el co director de renta fija.

El universo de los bonos verdes se expande

Al igual que Mirova ha ido ganando activos bajo gestión en renta fija de impacto, también se ha expandido el universo en el que buscan oportunidades de inversión, particularmente en el segmento de bonos verdes. Rocher afirma que este universo “está cambiando, antes estaba compuesto principalmente de emisiones de agencias y ‘utilities’ y ahora también vemos emisiones de bancos, aseguradoras, fabricantes de automóviles, compañías industriales…”. La diversificación es tanto por sectores como por países, y ha añadido profundidad al mercado: “Hace cuatro años se hablaba de que los bonos verdes presentaban problemas de liquidez. Ahora que ya no es un problema, se habla de si los bonos verdes presentan una prima respecto a la renta fija tradicional, y tenemos que explicar que esta prima varía según el sector. Dentro de cuatro años se hablará de la integridad de los mercados verdes”, declara Rocher, en referencia a un hallazgo que ha hecho la firma en sus años de trayectoria: muchos bonos verdes realmente no son tan verdes como los pintan los emisores, o dejan de serlo a lo largo de su vida útil. “De los bonos que excluimos en nuestro proceso de inversión, el 60% es porque consideramos que no son realmente verdes o porque no tienen liquidez suficiente. También excluimos los bonos verdes que tienen China como origen porque no creemos que las políticas que aplica el Partido Comunista Chino sean buenas dentro de lo que creemos que debería ser una trayectoria social positiva”, explica Rocher.

Para el experto, una de las grandes virtudes de los bonos verdes reside precisamente en su transparencia, dado que estos instrumentos tienen la obligación de que se incluya en su prospecto con qué fines se va a utilizar la financiación captada. “No consideramos que un bono sea verde, aunque lo anuncie su emisor, hasta que nosotros analizamos ese bono. Puede pasar que un bono verde no lo sea según nuestros términos, por ejemplo porque nuestros analistas consideren que esa emisión no aporta nada a la trayectoria natural de la economía”, explica.

Además, el equipo verifica anualmente que realmente la empresa emisora haya dedicado el dinero captado con el bono verde al proyecto para que lo querían destinar inicialmente, y que no haya cambiado la trayectoria de negocio de la compañía. “Nos ha pasado que hay bonos verdes que al final de su vida ya no son tan verdes porque divergen de la estrategia general de la compañía”, indica Rocher, que pone como ejemplo un caso real de un banco indio que emitió un bono verde y posteriormente anunció que financiaría la extensión de la mayor minera de carbón del mundo.

“Es muy importante que la gestión sea activa para la selección de bonos y para el compromiso (engagement) con las compañías”, añade el experto. Ese compromiso es otro de los ingredientes del proceso de inversión de Mirova: “En Europa, los inversores tienen bastante clara cuál es la definición de ESG con la que trabajamos, pero la percepción es diferente cuando hablamos con inversores de otros países. El trabajo de engagement es muy duro, pero funciona”, concluye.

 

Northern Trust anuncia a Daniel Gamba como nuevo presidente para el negocio de asset management

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LinkedInDaniel Gamba, nuevo presidente de Northern Trust Asset Management (NTAM)

Northern Trust comunicó que Daniel Gamba será el nuevo presidente de Northern Trust Asset Management (NTAM) a partir del 3 de abril.

El directivo se incorporará al Grupo de Gestión de Northern Trust y dependerá del CEO Michael O’Grady.

Gamba se incorpora a Northern Trust procedente de BlackRock donde trabajó durante 22 años como codirector de Renta Variable Fundamental y como miembro de los comités de Operaciones Globales, Ejecutivo del Grupo de Gestión de Carteras y de Capital Humano de BlackRock.

Gamba cuenta con una “amplia experiencia global en productos fundamentales activos, sistemáticos e indexados”, dice el comunicado de la firma.

Además, ha dirigido equipos de inversión, distribución y productos con un historial de impulso de negocios a través del crecimiento y el cambio.

“Comprometido con la diversidad y la inclusión, Gamba es también fundador y copresidente de Somos Latinx & Allies Employee Network en BlackRock”, agrega el texto de la firma.

«Daniel tiene un conjunto único de experiencias muy adecuadas para el crecimiento continuo de Northern Trust Asset Management, con un historial de sólidos resultados», dijo O’Grady quien aseguró confiar “que bajo el liderazgo de Daniel, trabajando en estrecha colaboración con el equipo ejecutivo de NTAM y sus socios en el Grupo de Gestión de Northern Trust, nuestro negocio continuará creciendo y ofreciendo las mejores soluciones y servicios de inversión a nuestros clientes».

Gamba fue presidente de la Junta de Gobernadores del CFA Institute y fue Director del Consejo de Profesionales Urbanos, cuya misión es conectar, capacitar y movilizar a la próxima generación de líderes empresariales y cívicos.

Es licenciado en Ingeniería Industrial por la Universidad Católica del Perú y posee un MBA en Finanzas y Economía por la Kellogg School of Management de la Northwestern University, donde formó parte de la Junta de su Asociación de Antiguos Alumnos durante cuatro años.

FIBA anuncia nuevos cursos tanto para nuevos como experimentados advisors

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Pixabay CC0 Public Domain. I Evento Online ASEAFI

La FIBA (Financial & International Business Association) anunció el lanzamiento del programa Certified Wealth Management Associate (CWMA), un nuevo programa de certificación para profesionales del wealth management. 

El curso en línea ofrece “una introducción y una visión general del negocio de la gestión de patrimonios internacionales, así como una revisión en profundidad de los mercados e instrumentos financieros, los productos de gestión de patrimonios, los requisitos operativos y normativos y los conceptos de planificación patrimonial”, dice el comunicado de la Asociación. 

Si bien el curso es útil para todo tipo de FAs, el curso “es ideal para los recién llegados al negocio, como los gestores de relaciones junior, así como para el personal de atención al cliente, los profesionales de cumplimiento, operaciones y auditoría, y los reguladores del sector”.  

Los lectores de Funds Society podrán incluir el código promocional FS200 y acceder a un descuento de 200 dólares en la matrícula. 

Por otro lado, el Certified Weatlh Management Professional (CWMP) está diseñado como un curso híbrido, con instrucción en línea sobre construcción de carteras, análisis cuantitativo de riesgo y rentabilidad, economía e indicadores económicos, así como seminarios en directo que proporcionan aprendizaje práctico.  

Como componente clave del curso, los participantes prepararán una propuesta de inversión basada en un caso práctico complejo y en las condiciones actuales del mercado. Este curso está dirigido a gestores de relaciones senior y personal de asesoramiento de inversiones o gestión de carteras.  También es una oportunidad para que el personal especializado en operaciones, cumplimiento y auditoría adquiera una comprensión más profunda del proceso de asesoramiento de inversiones, agrega la descripción.

El CWMA ya está disponible para su inscripción y el CWMP lanzará su primera sesión en marzo de 2023.  

El curso ha sido desarrollado por un equipo multidisciplinar de profesionales, dirigido por la instructora, Isabelle Wheeler, CFA.   

Para más información, ingrese al siguiente enlace.

Julius Baer mantiene su visión positiva sobre el cobre, pero espera mejores oportunidades más a futuro

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Tubos de cobre
Foto cedidaTubos de cobre. Cobre

Aunque la reapertura de China le ha dado un impulso importante a la confianza del mercado de los metales industriales, el frenesí en torno al cobre parece estar desvaneciéndose de nuevo. Esa es la visión de Julius Baer, que señaló que, si bien no ven un motor relevante para la demanda en el corto plazo, sí se ven oportunidades en el horizonte.

“No compartimos las esperanzas de que la demanda de metales se fortalezca, ya que la producción manufacturera en China se mantuvo fuerte el año pasado”, indicó el Head de Next Generation Research de la firma, Carsten Menke.

A la par, agregó en un reporte reciente, “no parece hacer una necesidad de reposición”. Los inventarios a lo largo de la cadena de valor, explicó, parecen ser suficientes. En ese contexto, recalcó que la visión de Julius Baer es que “el rally reciente fue demasiado rápido y demasiado lejos”.

¿Significa que el banco de inversiones suizo está negativo con el cobre? No. El informe de la firma destacó que mantienen su visión positiva de largo plazo para el metal industrial, aunque creen que “mejores oportunidades de compra deberían aparecer en el transcurso de este año”.

El rally

La confianza en el mundo de los metales industriales se vio fuertemente impulsada por la reciente reapertura de China, uno de los mayores consumidores de metales del planeta. Entre principios de enero y principios de febrero, la esperanza de una demanda fortalecida empujó los precios entre 7% y 17%.

Recientemente, eso sí, la efervescencia se ha ido desvaneciendo. “Nos cuesta ver el potencial de fortalecimiento de la demanda en China, principalmente porque la demanda no se debilitó el año pasado, al menos no en el sector manufacturero”, destacaron.

“La producción de productos que contienen metal, como los autos, los electrónicos y los artículos de uso doméstico ha aumentado, de hecho, y está muy por encima de sus niveles prepandemia. Así que, incluso di la demanda doméstica para esos productos aumenta, ya están en stock”, señalaron.

Respecto a la demanda de exportaciones, en Julius Baer aseguran que los consumidores del mundo occidental han estado “de compras” en los últimos años, pero que la confianza se ha calmado y los inventarios se ven “más que suficientes”, lo que sugiere lo que describen como una demanda de exportaciones “bastante blanda”.

Las restricciones de los bancos y principales firmas de EE.UU. son la oportunidad de crecimiento para el mercado de US Offshore, asegura el CEO de Bolton

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Foto cedidaRay Grenier, CEO de Bolton Global Capital

El negocio de US Offshore seguirá creciendo debido a todas las trancas que están imponiendo los bancos y las grandes empresas de EE.UU., dijo a Funds Society el CEO de Bolton Global Capital, Ray Grenier.

“Vemos enormes oportunidades para el crecimiento de nuestro negocio offshore, ya que los grandes bancos y wirehouses siguen imponiendo múltiples restricciones a los países en los que se aceptan inversores”, aseguró Grenier.

Para el directivo de Bolton, las empresas “imponen elevados mínimos de cuenta y tienen un prolongado proceso de apertura de cuenta que puede llevar varias semanas o meses”.

Además, Grenier también analizó la realidad política de América Latina que contribuye para que el modelo que lleva adelante Bolton siga creciendo.

En este sentido, la elección de gobiernos de “extrema izquierda en muchos países latinoamericanos”, está generando una fuga de capitales de estos países a EE.UU., lo que contribuye al crecimiento del mercado offshore.

En consonancia con el crecimiento del negocio para no residentes de EE.UU., el modelo independiente tiene cada vez mejores números.

Para Grenier, antes del desplome de 2008, los cuatro principales wirehouses, Merrill Lynch, UBS, Morgan Stanley y Wells Fargo, tenían una cuota de mercado del 50% del negocio de wealth management.

Sin embargo, en la actualidad, “la cuota de mercado de los cuatro grandes se ha reducido a alrededor de un tercio del total de activos de los clientes y los independientes controlan más activos que los cuatro grandes”, explicó.

“Los independientes están arrebatando cuota de mercado a los grandes bancos por el acceso a más tecnologías y capacidades de gestión de patrimonios; una mejor remuneración y la propiedad de la cartera de negocios de los financial advisors», explicó.

Visión macro

Para el CEO de Bolton “el mayor reto para el mercado” es encontrar el momento oportuno: si mantener el efectivo al margen o invertir a precios más bajos en algunos sectores.

Si bien Grenier asumió que no hay “mucho consenso” entre los analistas sobre las previsiones económicas para 2023, algunos sostienen que los mercados probarán nuevos mínimos antes de moverse hacia terrenos más altos, mientras que la Fed prevé una recesión.

Por otro lado, otros sostienen que la inflación será manejable y predicen que es posible que veamos algo de crecimiento este año, matizó Grenier.

Las metas de Bolton

Una de las principales metas de Bolton es continuar con su expansión por medio de la captación de nuevos financial advisors.

“Seguiremos ampliando nuestro negocio internacional de wealth management, centrándonos principalmente en Miami, Nueva York y Houston. Nuestro objetivo es añadir entre 1.000 y 2.000 millones de dólares de crecimiento anual en AUM”, expresó Grenier.

Además, el CEO afirmó que la firma está ampliando su negocio en todas las zonas donde tiene presencia.

Bolton tiene más de 40 sucursales afiliadas en todo EE.UU. y 10 filiales registradas en países extranjeros como Suiza, Uruguay, Brasil, Panamá y Argentina.

Mejorar la vida espiritual y ayudar a cientos de niños y mujeres en India y Nepal, la propuesta liberadora de Allfunds

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Laura González, head para Américas de Allfunds, invita a toda la industria a viajar a la zona del Himalaya, conocida también como el “techo del mundo” para meditar y ayudar a niños de India y Nepal de bajos recursos.

La iniciativa cuenta con el apoyo del Allfunds Charity Fund, un canal de ayuda que ofrece la plataforma y que apoya a causas sociales.  En esta ocasión la ayuda irá íntegra a la ONG «Quilts for Kids», del escritor y ex corredor de Wall Street, James Hopkins.

 “Estamos uniendo esfuerzos para apoyar esta misión impactante y queremos que usted participe. ¿Cómo? Muy fácil y gratificante… ¡Medita con nosotros!”, comentó González en su cuenta de LinkedIn.

Además del viaje a Nepal, Hopkins dictará un curso basado en donaciones,

“La meditación es una herramienta mental muy poderosa. Practicado durante miles de años, está científicamente comprobado que es el remedio más natural para el estrés y la ansiedad”, agregó González en la red social.

La head de Allfunds para las Américas también comentó que estará trabajando con Hopkins y «Quilts for Kids» en Nepal muy pronto.

“Estoy más que agradecida por esta oportunidad y quiero invitarlos a todos a unirse a nuestro desafío de meditación. No te arrepentirás porque tendrás un impacto en las mujeres y los niños necesitados. Además, la meditación te impactará, porque «cuando la mente está quieta, el alma hablará”, concluyó.

Si usted quiere participar de este evento puede hacerlo a través del siguiente link.

Costa Rica, Rusia, las Islas Vírgenes Británicas y las Islas Marshall se añaden a la lista de la UE de jurisdicciones no cooperativas a efectos fiscales

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La UE sigue fomentando la competencia fiscal leal y haciendo frente a las prácticas fiscales perniciosas. En este contexto, el Consejo ha decidido añadir las Islas Vírgenes Británicas, Costa Rica, las Islas Marshall y Rusia a la lista de la UE de jurisdicciones no cooperativas a efectos fiscales.

Con estas incorporaciones, la lista de la UE consta ahora de 16 jurisdicciones: Samoa Americana; Anguila; Bahamas; Islas Vírgenes Británicas; Costa Rica; Fiyi; Guam; Islas Marshall; Palau; Panamá; Rusia; Samoa; Trinidad y Tobago; Islas Turcas y Caicos; Islas Vírgenes Estadounidenses; y Vanuatu. Desde el Consejo, lamentan que “estas jurisdicciones no cooperen en materia fiscal” y las invita a mejorar su marco jurídico para resolver los problemas detectados.

«Hoy hemos decidido añadir cuatro jurisdicciones a la lista de la UE de jurisdicciones no cooperativas a efectos fiscales: Islas Vírgenes Británicas, Costa Rica, Islas Marshall y Rusia. Pedimos a todos los países incluidos en la lista que mejoren su marco jurídico y trabajen para cumplir las normas internacionales en materia fiscal. Al mismo tiempo, felicito calurosamente a Macedonia del Norte, Barbados, Jamaica y Uruguay, ya que han cumplido satisfactoriamente sus compromisos y podrían ser retirados del documento sobre el estado de la situación”, ha señalado Elisabeth Svantesson, Ministra de Hacienda de Suecia.

Según explican desde la institución europea, esta lista revisada de la UE de jurisdicciones fiscales no cooperativas incluye países que, o bien no han entablado un diálogo constructivo con la UE sobre gobernanza fiscal, o bien no han cumplido sus compromisos de aplicar las reformas necesarias. “Dichas reformas deben ir encaminadas a cumplir una serie de criterios objetivos de buena gobernanza fiscal, entre los que figuran la transparencia fiscal, la fiscalidad justa y la aplicación de normas internacionales destinadas a evitar la erosión de la base imponible y el traslado de beneficios”, indican.

En el caso de las Islas Marshall, al EU señala que les preocupa que esta jurisdicción, que tiene un tipo cero o solo nominal del impuesto de sociedades, atraiga beneficios sin actividad económica real. En particular, se constató que las Islas Marshall no cumplían los requisitos de sustancia económica. De hecho, las Islas Marshall ya han sido incluidas en la lista una vez, en 2018.

En cuanto a las Islas Vírgenes Británicas figuran en la lista porque se constató que no cumplían suficientemente la norma de la OCDE sobre intercambio de información previa solicitud. “Es la primera vez que esta jurisdicción figura en la lista”, matizan.

Otra de las novedades es Costa Rica, que por primera vez también pasa a formar parte de este listado. Según explican, el país no ha cumplido su compromiso de abolir o modificar los aspectos perjudiciales de su régimen de exención de rentas de fuente extranjera.

Por último, Rusia figura en la lista después de que el grupo del código de conducta cotejara la nueva legislación rusa adoptada en 2022 con los criterios de buena gobernanza fiscal del código y constatara que Rusia no había cumplido su compromiso de abordar los aspectos perjudiciales de un régimen especial para las sociedades internacionales de cartera. Además, aclaran que “el diálogo con Rusia sobre asuntos relacionados con la fiscalidad se paralizó tras la agresión rusa contra Ucrania”.

Situación actual

Además de la lista de jurisdicciones fiscales no cooperativas, el Consejo ha aprobado el habitual documento sobre el estado de la cuestión, que refleja la cooperación en curso de la UE con sus socios internacionales y los compromisos de estos países de reformar su legislación para adherirse a las normas de buena gobernanza fiscal acordadas. Su objetivo es reconocer la labor constructiva en curso en el ámbito de la fiscalidad y fomentar el enfoque positivo adoptado por las jurisdicciones cooperantes para aplicar los principios de buena gobernanza fiscal.

En este sentido, destaca que Barbados, Jamaica, Macedonia del Norte y Uruguay cumplieron sus compromisos y, por tanto, pudieron ser retirados del documento sobre el estado de la cuestión. Además, Hong Kong y Malasia obtuvieron una prórroga del plazo para completar la reforma de sus regímenes de exención de las rentas de fuente extranjera en lo que respecta a las plusvalías. Y a Qatar también se le concedió una prórroga porque se enfrentaba a limitaciones constitucionales para completar su reforma a tiempo.