Invertir de forma sostenible debe volverse más sencillo para que tenga lugar una verdadera transformación europea

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Europa se ha transformado a menudo en tiempos de crisis. Con los retos cíclicos y estructurales actuales, como la guerra de Ucrania, el cambio climático, el envejecimiento de la población, las crisis sanitaria y energética y la dependencia de Asia en ciertas materias esenciales, los cimientos de la prosperidad y la seguridad europeas ya no están preparados para el futuro.

Las empresas europeas aún tienen que reconocer y empezar a abordar los retos estructurales que se avecinan, agravados por un entorno de estanflación y tipos de interés al alza. Los inversores tienen un papel que desempeñar, a la hora de abordar estos múltiples retos, sobre todo teniendo en cuenta que la mayoría de ellos afirman perseguir un objetivo de inversión a largo plazo. Las normativas financieras europeas también son clave impulsadas por el hecho de reconocer que el capital tiene efectos perjudiciales sobre el medio ambiente y la sociedad.

Sin embargo, en los mercados que cotizan en bolsa, los incentivos tienden a orientarse hacia los resultados financieros relativos a corto plazo. Los enormes fondos de ahorro europeos tampoco se destinan a actividades productivas, sostenibles y transformadoras, y además obtienen rentabilidades inferiores a la inflación.

Además, un inversor que quiere que su capital tenga un papel sostenible y transformador en la sociedad se ve discriminado, enfrentándose a costes más elevados en comparación con los fondos de inversión tradicionales. Muchas de las soluciones existentes también se están desprendiendo en gran medida de empresas intensivas en carbono o están adquiriendo activos inmobiliarios que ya son relativamente verdes, en lugar de utilizar el capital y la influencia de los inversores para impulsar mejoras sociales y medioambientales en el mundo real.

Si Europa desea mantener el mismo nivel (o idealmente mejor) de prosperidad sostenible alcanzado en las últimas décadas, es necesario que los responsables políticos, las instituciones financieras y las empresas emprendan ya un profundo viaje de transformación. En concreto, la transformación de Europa requiere un marco que sitúe al inversor sostenible al menos al mismo nivel que el inversor financiero. Como ayuda en este sentido, recomendamos, por ejemplo, que las inversiones en infraestructuras e inmobiliarias se adapten a las estructuras de financiación fiscalmente eficientes que se utilizan con frecuencia en Estados Unidos. Sin embargo, los inversores y las empresas no deben escudarse en la regulación como excusa para la inactividad.

Para garantizar un alto nivel de prosperidad sostenible, Europa debe reforzar sus cimientos en 2023 para estar preparada para el futuro. La transformación del continente puede parecer de naturaleza política, pero los inversores tienen un papel decisivo que desempeñar. Europa debe transformarse una vez más.

Tribuna de Francesco Curto, Global Head of Research para DWS

El miedo al contagio financiero provocó un endurecimiento del crédito en Europa

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Los prestatarios se enfrentan a tiempos aún más difíciles en Europa, ya que la inflación persistentemente alta y las secuelas de la crisis bancaria en EE.UU. y Suiza están provocando un endurecimiento de las condiciones financieras mundiales.

Los índices de condiciones financieras de Scope Ratings para EE.UU. y la eurozona muestran que los recientes problemas del sector financiero han provocado importantes efectos indirectos. Uno de ellos es que la eurozona se enfrenta de nuevo a unas condiciones más restrictivas justo cuando disminuyen las repercusiones de la crisis energética del año pasado.

Aunque la situación no es tan mala como a principios del cuarto trimestre de 2022, los mercados de crédito vuelven a ser los principales impulsores del endurecimiento de las condiciones, ya que los inversores están volviendo a calibrar su riesgo tras la quiebra de Silicon Valley Bank y la absorción forzosa de Credit Suisse por UBS.

La ampliación de los diferenciales de crédito supone que los bancos centrales ya no tengan el control, a medida que aumenta la preocupación por la disponibilidad de crédito. Los inversores han reducido las expectativas de los tipos a corto plazo, y los mercados esperan ahora un tipo de interés oficial terminal mucho más bajo que hace tan solo unas semanas. Aunque la curva de rendimientos de la deuda pública se ha empinado, las curvas siguen estando muy invertidas, lo que también indica tipos más bajos a largo plazo. Dicho esto, los tipos de interés reales tan elevados muestran que la política general sigue siendo restrictiva en comparación con la historia reciente, lo que significa que la carga de la deuda para los prestatarios apalancados ya es elevada, incluso antes de considerar los diferenciales de crédito.

Dierk Brandenburg, responsable de ESG y análisis crediticio de Scope Ratings, afirma: «Dada la rigidez de la inflación subyacente, prevemos que la política monetaria de los principales bancos centrales seguirá siendo restrictiva en un futuro próximo, lo que deja a los bancos centrales un margen limitado para estabilizar los mercados, como han hecho en anteriores periodos de incertidumbre».

Las encuestas sobre préstamos bancarios realizadas por el BCE y la Reserva Federal muestran que la demanda de préstamos está cayendo y que los bancos están endureciendo sus normas crediticias.

Teniendo en cuenta el aumento de los costes de financiación y el endurecimiento de la liquidez, es poco probable que los bancos cambien de rumbo y amplíen sus préstamos, a pesar de que el entorno económico ha mejorado moderadamente en los últimos meses.

El encarecimiento del crédito y el descenso de la actividad crediticia provocarán un aumento de los impagos empresariales, aunque con retraso. No es casualidad que los bancos estadounidenses empezaran a incurrir en impagos solo unos meses después de que las condiciones crediticias alcanzaran su punto más bajo en el cuarto trimestre de 2022. Por ello, las empresas con balances más frágiles tendrán que adaptarse a unos costes de financiación más elevados y a un menor acceso a la financiación bancaria.

Por último, según Scope Rartings, la tasa de morosidad de las empresas europeas subió al 4% en el primer trimestre, lo que refleja un aumento de la cantidad de bonos corporativos de la eurozona que cotizan en niveles estresados o problemáticos.

Con UBS en portada, la nueva revista Américas ya está disponible en versión digital

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En esta nueva entrega de la revista Américas de Funds Society exploramos el trabajo de UBS de la mano de Joshua Heimann, Head Of Sales and Business Development, International Division WM USA, en un momento de especial interés para el devenir del sistema financiero mundial. En una extensa entrevista, Heimann nos habla de la cultura laboral y profesional de una entidad que, además de ser global, ahora es el máximo estandarte de la banca suiza.

UBS tiene la doble ambición de convertirse en el banco de referencia de las nuevas generaciones de patrimonio alto y ultra alto, mientras atrae también a la próxima generación de talento que liderará su negocio. La firma, que en diciembre de 2022 manejaba 2,8 billones de activos invertidos, se convierte ahora en un gigante al que, una vez adquirido Credit Suisse, se le calculan más de 5 billones de activos totales invertidos.

Después de la crisis de Credit Suisse, precedida por varias quiebras de marcas mucho menos conocidas en Estados Unidos, los hay que pronostican un cambio de centro de gravedad en el sistema financiero: los bancos ceden el lugar central a los grandes fondos internacionales, confirmando el dominio de la economía de flujos.

Grandes cambios debido esencialmente al final de las políticas de tipos de interés bajos de los bancos centrales, con consecuencias todavía por ver. Por ello, en nuestra revista nos esforzamos por mostrar un panorama completo de las herramientas que tiene actualmente el inversor, empezando con la renta fija, que en este arranque de 2023 tiene un regreso espectacular a las carteras. Como mostró el último Investment Funds Society Summit de Houston, además de la renta fija, las gestoras internacionales siguen apostando por los fondos temáticos (vean el artículo de Janus Henderson sobre el sector salud) y por la renta variable de calidad.

En la redacción de Funds Society hemos querido explorar qué están preparando y proponiendo las gestoras latinoamericanas, por ello desde México y Chile nos llegan dos artículos completos sobre los fondos que saldrán al mercado. Y la oferta no podía ser más variada, con una industria en crecimiento en México, a pesar de las dificultades de 2022, que ofrece activos para todos los gustos: ETFs, fondos que dan acceso a mercados globales o al sector inmobiliario, renta variable local, fondos temáticos dedicados a la tecnología o a los activos digitales…

En Chile, las gestoras también ofrecen la imagen del escaparate de una confitería: el auge de los alternativos y de los fondos estructurados se complementa con nuevas opciones de renta fija.

Hemos sido algo malvados y justo después del artículo sobre lanzamientos de fondos mexicanos firmado por nuestra corresponsal, Gabriela Huerta, encontrarán la versión del mismo tema realizada con la herramienta de inteligencia artificial de moda, CHAT GPT4. Elegimos precisamente ese artículo porque estaba plagado de datos y nos pareció favorable a la inteligencia artificial. Podrán divertirse viendo el resultado, comprobando lo lejos que ha llegado la tecnología, pero también lo poderoso que es el cerebro humano y el oficio periodístico basado en las fuentes de información y la experiencia.

En Argentina, la inversión en corto y un récord de transacciones bursátiles muestran un mercado tan dinámico como anémico en valuaciones y azotado, de manera extrema, por la inflación. Pero nunca hay que perder de vista al país de Messi, tan espectacular en las caídas y las crisis como en el resurgir. Y la política siempre es el factor clave, con la celebración de elecciones este año y una sensación de que los dirigentes dejarán para más tarde los problemas de fondo más importantes por resolver.

Este año 2023 será clave para saber si los activos alternativos, y especialmente el private equity, logran hacerse un hueco en las carteras. Es una clase de activo difícil para muchos inversores medianos, que, además, ahora tienen la opción de la vieja y querida renta fija. Por ello, resulta especialmente interesante la columna del experto Oriol Rius, otro neoyorkino de corazón, quien aboga por los startups “camello”, lentas pero seguras, que tienen en Latinoamérica un campo de expansión lleno de fortalezas.

Para acceder a la versión digital de la revista hacer click aquí.

BICE refuerza su apuesta por los alternativos: lanza un fondo de venture capital y prepara uno de deuda privada

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BICE (WK)
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Después de los resultados positivos obtenidos por sus primeras incursiones en el mundo de los activos alternativos semilíquidos, BICE Inversiones está preparándose para completar su oferta en esta clase de activos este año. Luego del lanzamiento reciente de su fondo de venture capital, la firma se prepara para presentar una estrategia de deuda privada en los próximos meses.

En la arista de capital de riesgo, la firma chilena lanzó su Fondo Venture Capital, un feeder fund de la estrategia SPRING, de StepStone.

“La mejor definición de en qué va a invertir es en la economía de innovación”, explica José Antonio Sanhueza, gerente Institucional y de Alternativos de BICE Inversiones a Funds Society. En esa línea, el ejecutivo asegura que no tienen una limitación sectorial, sino que “todas las empresas que están teniendo un potencial de desarrollo importante son focos potenciales para invertir”.

SPRING invertirá entre un 60% y un 75% en venture capital, con otro 20% a 35% posicionado en la categoría de growth equity y hasta un 10% en activos de otros mercados privados. Esto con ventanas de liquidez trimestrales.

El feeder de la gestora chilena es su tercera entrega en activos alternativos semilíquidos, un segmento que han estado potenciando. La primera entrega, Fondo BICE Alternativos, se enfocó principalmente en private equity, mientras que la estrategia Fondo BICE Rentas Inmobiliarias Global, se dedicó a los activos inmobiliarios internacionales.

El próximo paso ya está fijado: completar la oferta con una estrategia de deuda privada. El lanzamiento de este fondo, que también van a desarrollar en conjunto con StepStone, según adelanta Sanhueza, está proyectado para los próximos meses.

“De aquí a fin de año o el tercer trimestre esperamos tener, para nuestros clientes y el mercado en general, todas las alternativas de inversión”, explica el ejecutivo, agregando que la ambición de BICE es “construir la plataforma más completa del mercado chileno en esos productos”.

Por ahora, el foco de la firma chilena es fortalecer su plataforma. Mientras que 2023 se tratará de completar el puzzle de subcategorías, el próximo año Sanhueza anticipa concentrarse en ampliar la base de inversionistas de sus estrategias existentes.

Después de eso recién evaluarían nuevas alternativas. “Hay algunas categorías que podríamos explorar que todavía no hemos definido totalmente. Hay una quinta categoría, que es infraestructura, que eventualmente podría estar dentro de nuestro radar más adelante”, agrega.

Liquidez y democratización

Según recalca Sanhueza, la forma tradicional de invertir en activos alternativos, anclada en los grandes inversionistas institucionales y family offices, requiere de capacidades de inversión que dejar fuera a los inversionistas más retail. Ahora, sin embargo, ven un panorama donde el interés por ampliar el acceso a estos mercado sigue creciendo.

La tendencia internacional de que cada vez hay más inversionistas posicionando una mayor parte de sus recursos en estos mercados no está pasando desapercibida en la industria. “A nivel global, lo que están buscando las casas que tienen expertise en activos alternativos es entregar a esas personas, que no han podido acceder por temas de dificultad operativa, acceso a estos activos”, explica el ejecutivo de BICE.

En ese sentido, comenta que empezaron a trabajar con StepStone hace más de cinco años, levantando capital para sus estrategias alternativas entre institucionales y family offices chilenos. En ese período han recaudado más de 300 millones de dólares a nivel local.

Esta relación estratégica tiene un rol clave en el programa de activos alternativos semilíquidos, que son estrategias que aprovechan los bolsillos de liquidez dependiendo de la clase de activos –como REITs inmobiliarios y “liquidez orgánica” en el capital privado, por ejemplo– dirigidos a individuos e instituciones más pequeñas.

“Este proceso de entregarle acceso a los clientes más retail es un programa que lo buscamos. StepStone hace un par de años nos comentó que habían desarrollado este producto y ahí se juntó nuestro objetivo con el producto que tenían”, relata Sanhueza.

StepStone es una gestora especializada en mercados privados con sede en Estados Unidos y un AUM de 134.000 millones de dólares.

Matías Paulsen se une a LarrainVial como co-director de US Offshore en Miami

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Matías Paulsen, LarrainVial

LarrainVial contrató a Matías Paulsen en Miami para co-liderar su equipo de distribución del negocio de US Offshore.

Paulsen regresa a la gestora chilena luego de dos años en Unicorn Strategic Partners.

“Después de dos grandes años de experiencia y aprendizaje, he vuelto a donde empecé como profesional. Volveré a ser parte del equipo de LarrainVial TPD, encabezado por Juan Miguel Cartajena”, publicó Paulsen en LinkedIn.

Según lo explicado por él mismo, llega a “complementar la experiencia de Jaime Cuadra Jr. Basado en New York, y formar equipo nuevamente con Isabel Bachelet en nuestra oficina en Miami, con el fin de crecer y posicionar a LarrainVial, como un TPD líder, no solo para el mercado local de Latam, sino también para el mercado de US Offshore, de rápido crecimiento”.

Paulsen vuelve a LarrainVial, donde trabajó entre 2013 y 2020, cumpliendo diversos roles como analista de renta fija internacional, subgerente de selección de fondos y subgerente de distribución institucional.

Es ingeniero comercial especializado en economía por la Pontifica Universidad de Chile.

South Summit Brazil convoca a innovadores e inversionistas en Porto Alegre

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Acto de bienvenida de South Summit Brazil 2023 (CD)
Foto cedidaActo de bienvenida de South Summit Brazil 2023

Organizado por IE University y el Gobierno de Río Grande do Sul, en Brasil, el encuentro de emprendedores South Summit Brazil convocó al ecosistema local en su segunda edición, bajo el lema de “darle forma al futuro”.

El evento, según informaron a través de un comunicado de prensa, se llevó a cabo entre el 29 y el 31 de marzo en la ciudad de Porto Alegre. Todo esto con una convocatoria estimada de más de 20.000 personas, incluyendo sobre 200 inversionistas y cerca de un centenar de fondos de inversión.

En el último día se anunciaron los ganadores del certamen Startup Competition, en el que participaron más de 2.000 compañías, de más de 86 países.

La competencia la ganó la startup española Airway Shield, la compañía creadora de un dispositivo para realizar intubaciones endotraqueales. Otras compañías destacadas fueron Bankuish, como la más innovadora; Trashin, como el mejor equipo; Incentiv.me, como la más sustentable; y Alana, como la más escalable.

Con el apoyo institucional del Ayuntamiento de Porto Alegre y una treintena de partners locales, el encuentro inició con las palabras de María Benjumea, fundadora y presidenta de South Summit, dando la bienvenida a los asistentes. En particular, la ejecutiva destacó a las startups que se inscribieron en el concurso.

En la apertura también subió al escenario José Renato Hopf, presidente de South Summit Brazil y fundador del primer unicornio de Brasil, 4All. El profesional señaló que espera de esta edición que “pueda ayudar a la gente a construir y crear con la energía que genera el ecosistema emprendedor”.

La bienvenida ha continuado con la intervención de Diego del Alcázar Benjumea, CEO de IE University, quien destacó “la increíble capacidad de South Summit para impulsar el emprendimiento y transformar Porto Alegre”.

Con todo, también contaron con palabras de Yranny de Oliveira Santanna Junior, Vicepresidente de Banrisul; André Godoy, director superintendente de SEBRAE; Gustavo Werneck da Cunha, CEO de Gerdau; Ricardo Gomes, vicealcalde de Porto Alegre; y Gabriel Souza, vicegobernador del Estado de Rio Grande do Sul.

SouthSummitBrazil 2023 contó con el apoyo desde España de instituciones como Spain Up Nation, la Comunidad de Madrid y el Ayuntamiento de Madrid.

Juan Pablo Galán toma la posta de Wealth Management a nivel regional en Credicorp Capital

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Juan Pablo Galán, Head regional de Wealth Management de Credicorp Capital (CD)
Foto cedidaJuan Pablo Galán, nuevo Head regional de Wealth Management de Credicorp Capital

Se vienen cambios aguas arriba en Credicorp Capital. El jefe de la operación de la firma en Colombia, Juan Pablo Galán, pasará a un rol más regional en el área de gestión patrimonial a partir de julio, mientras que su puesto de Country Head pasará a Héctor Juliao.

Según informó la firma a través de un comunicado, Galán fue nombrado como Head regional de Wealth Management. Esto significa que el ejecutivo quedará al mando de este negocio en las operaciones en Colombia, Perú, Chile y Estados Unidos, incluyendo el multifamily office Vicctus, en Miami.

El ejecutivo, que desde 2020 se desempeña como Country Head para Colombia, reemplazará a partir del 1 de julio a Mariano Baca, quien continuará en su rol hasta el 30 de junio y dejará el cargo tras cuatro años.

Ambos ejecutivos, destacó la firma, están trabajando actualmente en un plan de transición. Además, Galán mantendrá su cargo como Head de Negocios Fiduciarios para Colombia y Perú.

Esta decisión, destacó la firma financiera en su nota de prensa, viene a fortalecer el área de gestión patrimonial en América Latina y también la presencia de la casa de inversiones en Colombia.

Galán tiene más de 25 años de experiencia en el sector financiero, en el que ha desempeñado roles como vicepresidente ejecutivo en Corredores Asociados, presidente de Alianza Valores y CEO de Ultralat en Miami.

Es administrador de empresas del CESA (Colombia) con MSc en Banca de Inversión y Mercados Internacionales de la Henley Business School, de la Universidad de Reading (Inglaterra).

Mientras Galán migrará a tomar un rol más regional, su puesto a cargo de la operación colombiana de la firma pasará a manos de Héctor Juliao, que actualmente se desempeña como Managing Director del Segmento Corporativo.

El profesional, destacó la entidad, ha desarrollado una destacada carrera por más de 24 años en la compañía y recientemente asumió el liderazgo de la creación y desarrollo de la Corporación Financiera en Colombia. Este encargo, recalcaron, se mantendrá con su nuevo rol.

Andre Suaid se une a Santander US en New York

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LinkedInAndre Suaid, Santander US

Santander US contrató a Andre Suaid procedente de Credicorp Capital para sus oficinas de Capital Markets en New York.

El banquero, con 30 años de experiencia, fue registrado en febrero como managing director, según su perfil de BrokerCheck.

Con experiencia en clientes estadounidenses y latinoamericanos, Suaid trabajó en varias firmas de renombre, según su perfil de LinkedIn.

Comenzó su carrera en la industria en el Banco BBM entre 1993 y 1997 para luego ingresar a Credit Suisse, donde estuvo hasta el 2003.

Posteriormente, cumplió funciones en Deutsche Bank durante casi 10 años (2005-2014) donde llegó a ocupar el cargo de Head of Latin America Cash and Prime Finance.

Finalmente, tras un pasaje de tres años por BTIG, ingresó a Credicorp para cubrir el New York y Miami donde estuvo hasta diciembre de 2022.

Vontobel unifica su negocio de wealth management para clientes de EE.UU.

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Vontobel Wealth Management unificó todas sus divisiones que atienden clientes de EE.UU. en Vontobel SFA, informó la gestora en un comunicado al que accedió Funds Society.

«Vontobel se ha convertido así en el mayor gestor de patrimonios domiciliado en Suiza para clientes norteamericanos. La entidad, que cuenta con unos 10.000 millones de dólares en activos bajo gestión ofrece a los clientes norteamericanos diversificación internacional para sus activos con un gestor de patrimonios domiciliado en Suiza», dice la empresa. 

Tras la fusión legal, que queda efectiva a partir del 3 de abril, los clientes de la nueva entidad estadounidense, que ya está registrada en la SEC, podrán acceder a los amplios servicios y a la experiencia global que ofrece Vontobel SFA en materia de inversiones.

«Tras la integración, la nueva entidad cuenta con más de 100 empleados en Zúrich, Ginebra, Nueva York y Miami, incluidos 30 asesores de clientes y un mayor equipo de Gestión y Asesoramiento de Inversiones formado por unos 25 empleados. Además, UBS seguirá remitiendo a Vontobel SFA a los clientes estadounidenses que busquen diversificación regional«, agrega.

Peter Romanzina, es el consejero delegado de Vontobel SFA y Juergen Wegner ocupa el cargo de consejero delegado adjunto. El Presidente del Consejo de Administración de Vontobel SFA es Georg Schubiger, director de Wealth Management de Vontobel, y Jacqueline Hess es vicepresidente del Consejo de Administración de Vontobel SFA, como ya se anunció a finales de 2022.

«Estamos muy satisfechos de poder ofrecer ahora a todos nuestros clientes norteamericanos nuestra experiencia global en inversiones y servicios de inversión desde una única entidad. Vontobel lleva ya alrededor de 40 años operando en Estados Unidos. Nuestras numerosas conversaciones con los clientes han demostrado que cuentan con Vontobel y con nuestra experiencia global, lo que les proporciona beneficios adicionales», afirmó Romanzina.

Norteamérica es uno de los mercados clave de Vontobel. Durante el último Día del Inversor, la entidad subrayó que en el futuro se centrará aún más en mercados grandes y consolidados, como EE.UU., con clientes sofisticados a los que Vontobel puede ayudar a alcanzar sus objetivos, aprovechando su experiencia global en inversiones, explica la gestora.

“Sobre esta base más amplia, queremos seguir creciendo con éxito y consolidar aún más nuestra posición como gestor patrimonial suizo líder para los clientes de Estados Unidos, de acuerdo con nuestra estrategia. La fusión legal es un paso importante en el camino hacia la conversión de Vontobel SFA en uno de los socios preferidos por los clientes estadounidenses más exigentes que quieren diversificar su patrimonio a escala mundial», añadió Georg Schubiger, Presidente del Consejo de Administración de Vontobel SFA y Director de Wealth Management de Vontobel.

Bloomberg lanza BloombergGPT, su modelo de inteligencia artificial para la industria financiera

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Bloomberg ha publicado un documento de investigación en el que se detalla el desarrollo de BloombergGPT, un nuevo modelo de inteligencia artificial generativa a gran escala. Según explican desde la compañía, este modelo de lenguaje grande (LLM, por sus siglas en inglés) ha sido entrenado específicamente en una amplia gama de datos financieros para apoyar un conjunto diverso de tareas de procesamiento del lenguaje natural dentro de la industria financiera.

Desde Bloomberg apuntan que los recientes avances en inteligencia artificial basada en LLM han demostrado nuevas y apasionantes aplicaciones para muchas áreas. Sin embargo, consideran que la complejidad y la terminología única del ámbito financiero justifican un modelo específico. BloombergGPT representa el primer paso en el desarrollo y aplicación de esta nueva tecnología para el sector financiero. Además, defienden que BloombergGPT abrirá nuevas oportunidades para aprovechar las enormes cantidades de datos disponibles en la Terminal de Bloomberg con el fin de ayudar mejor a los clientes de la empresa, aportando al mismo tiempo todo el potencial de la IA al ámbito financiero.

Como empresa de datos financieros, los analistas de datos de Bloomberg han recopilado y conservado documentos de lenguaje financiero a lo largo de cuarenta años. El equipo se basó en este extenso archivo de datos financieros para crear un amplio conjunto de datos de 363,000 millones de fichas de documentos financieros en inglés.

A estos datos se sumó otro conjunto de datos públicos, de 345.000 millones de tokens, para crear un gran corpus de entrenamiento con más de 700.000 millones de tokens. Utilizando una parte de este corpus de entrenamiento, el equipo entrenó un modelo de lenguaje causal con 50,000 millones de parámetros de decodificación. En particular, afrian que el modelo BloombergGPT supera a los modelos existentes de tamaño similar en tareas financieras, al tiempo que sigue rindiendo a la par o mejor en pruebas de PNL generales.

“Por todas las razones por las que los LLM generativos son atractivos -aprendizaje de pocos datos, generación de texto, sistemas conversacionales, etc. – vemos un enorme valor en haber desarrollado el primer LLM centrado en el ámbito financiero. BloombergGPT nos permitirá abordar muchos nuevos tipos de aplicaciones, al tiempo que ofrece un rendimiento mucho mayor de forma inmediata que los modelos personalizados para cada aplicación, con un tiempo de comercialización más rápido”, ha indicado Shawn Edwards, CTO de Bloomberg.