Bloomberg lanza el nuevo Bloomberg Commodity Carbon Tilted Index

  |   Por  |  0 Comentarios

Pixabay CC0 Public Domain

Bloomberg ha anunciado un nuevo índice de referencia (benchmark) en su oferta de índices de materias primas con el lanzamiento del Bloomberg Commodity (BCOM) Carbon Tilted Index. Este indicador está diseñado para proporcionar un perfil de carbono reducido, al mismo tiempo que mantiene la exposición a un universo diversificado de materias primas físicas.  

El índice se basa en un novedoso método de medición de las emisiones de carbono, que permite sobreponderar las materias primas con menor huella de carbono y minimizar el error de seguimiento del índice principal BCOM de Bloomberg. El enfoque se desarrolló mediante la colaboración entre los equipos de productos de índices y de investigación cuantitativa de Bloomberg con el fin de encontrar una base sólida para el concepto de inclinación sectorial que sustenta la construcción de este índice.

Este doble mandato de ponderar por debajo de la media  las materias primas más intensivas en emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) y minimizar  al mismo tiempo el error de seguimiento se consigue incorporando evaluaciones fundamentadas en datos de las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) en las partes pertinentes del ciclo de vida de los mercados de materias primas representados en el índice, al tiempo que se mantiene una composición que preserva las  ponderaciones sectoriales de BCOM.

«El BCOM Carbon Tilted Index se ha diseñado teniendo en cuenta las complejas necesidades de los  inversores», afirmó Allison Stone, Head de Multi-Asset Product, Bloomberg Index  Services Limited. La experta detalla que «cada vez es mayor el deseo de respaldar la transición a una economía con bajas  emisiones de carbono, al tiempo que se mantienen alineados con sus objetivos de inversión en  todas las clases de activos». Stone asegura que utilizando la base de la investigación sobre carbono de Bloomberg, «este índice usa una metodología innovadora que responde a las prioridades de sostenibilidad y diversificación, mientras que proporciona la liquidez que los inversionistas en  materias primas suelen buscar». En definitiva, reconoce estar «orgullosa» de seguir ofreciendo «nuevos índices que  respondan a este reto y puedan ayudar a hacer avanzar el mercado».

El nuevo índice es la última ampliación del Bloomberg Commodity Index, que se lanzó en 1998 e introdujo en el mercado el primer enfoque explícito en la liquidez del mercado y el mecanismo de  limitación de sectores individuales y preservación del equilibrio a lo largo del tiempo.

El BCOM ofrece una amplia exposición a las materias primas y ninguna de ellas domina el índice. En lugar de depender de los acontecimientos microeconómicos que  afectan a un mercado o sector de materias primas, la exposición diversificada a estas materias del BCOM reduce potencialmente la volatilidad en comparación con las inversiones no diversificadas  en materias primas.

WisdomTree añade un ETF sobre energías renovables a su gama temática UCITS

  |   Por  |  0 Comentarios

Pixabay CC0 Public Domain

WisdomTree ha añadido el WisdomTree Renewable Energy UCITS ETF (WRNW) a su gama de fondos cotizados (ETFs) temáticos. WRNW, calificado como artículo 9 dentro del marco SFDR 2, trata de replicar la evolución del precio y el rendimiento, antes de comisiones y gastos, del índice WisdomTree Renewable Energy Index. Cuenta con una tasa total de gastos del 0,45%. El WRNW ha empezado a cotizar desde el 12 de junio en Börse Xetra y Borsa Italiana, y lo hará en la Bolsa de Londres a partir del 13 de junio de 2023.

El índice está diseñado para replicar el rendimiento de las empresas globales que participan en la cadena de valor de las energías renovables como parte de la megatendencia de la electrificación y la descarbonización y que cumplen los criterios ASG (medioambientales, sociales y de gobernanza) de WisdomTree. En concordancia con el enfoque de WisdomTree de crear ETFs temáticos que proporcionen exposiciones puras y diferenciadas, WisdomTree se ha asociado con Wood Mackenzie, una empresa líder en investigación y consultoría sobre la transición energética. La selección de acciones del índice se basa en la inteligencia de mercado de Wood Mackenzie.

El mundo se enfrenta al importante reto de cumplir el Acuerdo de París y limitar el calentamiento global a 1,5 grados centígrados este siglo. Para alcanzar este objetivo, será necesario adoptar múltiples soluciones de descarbonización a lo largo de las próximas décadas, y se espera que las fuentes de energía renovables desempeñen un papel clave en la transición energética.

El índice replicado por el WisdomTree Renewable Energy UCITS ETF ha sido diseñado para evolucionar con el rápido desarrollo de la tecnología y las soluciones de descarbonización que se están aprovechando para lograr el cero neto en 2050. Para ser incluido en el índice, un valor debe participar en una o más de las siguientes partes de la cadena de valor:

1.- Facilitadores: Los componentes básicos para el funcionamiento eficaz de una red de energía renovable, incluidos los sistemas de almacenamiento de energía en baterías, los operadores de red y el reciclaje.

2.- Materias primas: Proveedores de materias primas clave, como acero, cobre y aluminio.

3.- Fabricación: Fabricantes de módulos como polisilicio para paneles solares, palas y torres para turbinas eólicas y cables de alta tensión para redes de transmisión eléctrica.

4.- Aplicación: Empresas que generan energía renovable y desarrollan nuevos proyectos para añadir capacidad adicional.

5.- Tecnologías emergentes: Los innovadores en nuevas tecnologías de energías renovables como la eólica y la solar flotantes, las baterías de estado sólido y los electrolizadores de hidrógeno.

Según el escenario de 1,5 grados de Wood Mackenzie 3 , la electrificación y las energías renovables sustentan la reducción de las emisiones de CO2. El escenario de 1,5 grados requiere un gasto de capital estimado de 60 billones de dólares para el año 2050, con requisitos de electrificación, utilizando energía solar y eólica, que impulsan los flujos de inversión. Las tecnologías emergentes, como la captura y almacenamiento de carbono y el hidrógeno a escala industrial, serán fundamentales para descarbonizar los sectores difíciles de eliminar a medida que evoluciona la transición.

Chris Gannatti, responsable de análisis global, WisdomTree, afirmó que la transición hacia fuentes de energía más sostenibles «es nuestra mejor oportunidad para abordar el cambio climático. La energía renovable está en el núcleo de este esfuerzo y vemos varios motores clave que podrían impulsar el crecimiento de su uso». En este punto, recordó que desde el inicio de la guerra de Ucrania, «la seguridad energética ha sido una prioridad para los países, al quedar claro que el mundo tenía que reducir su dependencia de los combustibles fósiles. Esto, unido al apoyo normativo para cumplir los objetivos energéticos de cero neto para el año 2050 y las importantes reducciones de costes en la producción de energía eólica y solar, están creando una tormenta perfecta para la producción de energías renovables y limpias».

El lanzamiento de WRNW amplía la asociación de WisdomTree con Wood Mackenzie y es el cuarto ETP que WisdomTree lanza aprovechando la inteligencia de mercado y la experiencia de Wood Mackenzie. El primero de ellos fue el multipremiado WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (VOLT) lanzado en el año 2020, seguido de WisdomTree Energy Transition Metals (WENT) y WisdomTree Battery Metals (WATT) en abril de 2022. WENT y WATT empezaron a proporcionar a los inversores acceso al cobalto y al litio en abril de 2023, cuando los dos metales fueron añadidos a estos productos cotizados.

Alexis Marinof, responsable de WisdomTree Europa, añadió que «las asociaciones con expertos son el núcleo de nuestra oferta temática» y que «nuestro enfoque ha resonado entre los inversores desde el lanzamiento de la gama en el año 2018 y ha culminado en un conjunto de ETFs multipremiados con 1.250 millones de dólares en activos gestionados». Marinof admite que los inversores saben que un ETF temático de WisdomTree «ofrecerá la exposición prometida de una manera centrada que se diferencia de los índices de referencia y de otros productos temáticos. Al recurrir a los mejores expertos del sector, como Wood Mackenzie, podemos ofrecer una exposición pura que refleja una temática determinada en la actualidad y evoluciona a medida que esta lo hace».

WRNW es el décimo ETF temático de renta variable de WisdomTree y la última incorporación a una gama de ocho ETPs de WisdomTree que proporcionan a los inversores acceso a la transición energética. Los lanzamientos previos de la gama de transición energética de WisdomTree son WisdomTree California Carbon (WCCA), WisdomTree Carbon (CARB), WisdomTree Recycling Decarbonisation UCITS ETF (WRCY), WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (VOLT), WisdomTree Global Automotive Innovators UCITS ETF (WCAR), WisdomTree Energy Transition Metals (WENT) y WisdomTree Battery Metals. (WATT).

El 96% de los inversores profesionales incrementará su asignación a alternativos en los próximos 12 meses

  |   Por  |  0 Comentarios

Las carteras gestionadas por inversores profesionales aumentarán su asignación en alternativos en los próximos 12 meses, según un estudio del grupo internacional de gestión de activos Managing Partners Group (MPG). Este aumento futuro se produce una vez que el 97% ya ha incrementado su asignación en alternativos en el último año.

Los gestores de patrimonios, así como los enfocados a los fondos de pensiones, además de otros inversores institucionales encuestados admiten que su percepción de las clases de activos alternativos ha cambiado en los últimos dos años. El 96% dice que se ha vuelto más positivo acerca de los alternativos, y el 33% dice que se ha vuelto mucho más positivo. Solo el 1% dice que se ha vuelto más negativo en los últimos dos años. Estos gestores consultados son responsables de gestionar activos por 258.000 millones de libras esterlinas.

La principal razón de este cambio es que ahora hay una mayor transparencia en la información sobre alternativos, a tenor de las respuestas del 58% de los encuestados, seguida de una mejor historial de retorno de la inversión (54%). El 40% dice que hay más fondos alternativos y estrategias de inversión para elegir, mientras que el 15% asegura que ahora hay un mayor nivel de innovación en lo que refiere a alternativos en el sector de gestión de activos.

La investigación de MPG, que gestiona el fondo High Protection Fund -un producto enfocado a las ventas de seguros de vida a terceros (life settlements)-, revela como principales beneficios de invertir en alternativas un rendimiento atractivo (58%), su perfil de cobertura contra la inflación (52%), su crecimiento en las valoraciones (42%) junto a atractivos beneficios de diversificación (21%) y menor volatilidad (10%).

Jeremy Leach, director ejecutivo de Managing Partners Group, comentó que la investigación «muestra que las actitudes hacia las alternativas entre los inversores profesionales han cambiado significativamente en los últimos años, debido a una serie de factores contribuyentes que incluyen mejoras en los informes y mayores niveles de innovación». En este punto, el experto recalcó que el sector de inversiones alternativas «está creciendo rápidamente, y se espera que los activos bajo administración se incrementen a 23,2 billones de dólares ya en 2026 ya que están mostrando su fortaleza en tiempos de alta inflación y ofreciendo rendimientos atractivos».

MPG es una casa de inversión multidisciplinar que se especializa en la creación, gestión y administración de fondos mutuos regulados y emisores de valores respaldados por activos para pymes, instituciones financieras e inversores sofisticados. Actualmente gestiona dos fondos con un valor bruto combinado de 500 millones de dólares.

 

Las nuevas generaciones se implican cada vez más en la estrategia de inversión de los family offices

  |   Por  |  0 Comentarios

family-gd52132a9b_1920
Pixabay CC0 Public Domain. La taxonomía social traerá métricas comunes, mayor credibilidad, visibilidad y reconocimiento al impacto social

Los miembros más jóvenes de las familias desempeñan cada vez un papel más importante a la hora de dirigir la estrategia de inversión de los family offices, según muestra un nuevo estudio global de Ocorian, proveedor mundial especializado en servicios a particulares con grandes patrimonios y family offices, instituciones financieras, gestores de activos y empresas.

En su estudio internacional con más de 130 profesionales de family offices responsables de unos 62.425 millones de dólares de activos gestionados, el 87% de los encuestados afirma que la siguiente generación participa más en el desarrollo y la revisión de la estrategia de inversión de su family office. Asimismo, más de un tercio (35%) de los encuestados reconoce que la siguiente generación se implica mucho más. Solo el 1% afirma que los miembros más jóvenes de la familia intevienen menos en la estrategia de inversión de la family office.

Según el estudio de Ocorian, que trabaja con más de 60 family offices de todo el mundo, los aspectos ASG y la garantía del futuro a largo plazo del family office son prioritarios a la hora de diseñar la estrategia de inversión.

Alrededor del 85% de los encuestados afirman que los miembros más jóvenes de la familia se centran en la sostenibilidad a largo plazo del family office cuando se involucran en la estrategia de inversión, mientras que el 84% quiere centrarse más en las consideraciones ESG de la estrategia.

Sin embargo, el informe revela un creciente interés por la inversión en mercados privados y activos digitales, ya que alrededor del 78% de los miembros más jóvenes de la familia quieren que la estrategia de inversión de inversión incluya los mercados privados, mientras que el 74% desea que se contemples los activos digitales en las inversiones.

Los miembros más jóvenes de la familia tienen más apetito por el riesgo que los fundadores o las generaciones mayores, tal y como reconocen alrededor del 70% de los encuestados, al tiempo que el 61% afirma que los miembros más jóvenes de la familia quieren centrarse más en la filantropía.

La investigación también reveló que los family offices buscan cada vez más invertir en empresas privadas con las que la familia ya tiene o tuvo relaciones. Alrededor del 34% espera que esta tendencia aumente drásticamente en los próximos dos años, mientras que el 61% cree que aumentará ligeramente.

Lynda O’Mahoney, directora Global de Desarrollo de Negocio – Clientes Privados de Ocorian, declaró que «la influencia cada vez más en los family offices de todo el mundo y están aportando una perspectiva diferente a las estrategias de inversión desplegadas». Asimismo, cree que hay «un creciente interés en ESG, así como en los mercados privados y los activos digitales, pero abrumadoramente los más jóvenes familiares más jóvenes quieren garantizar el crecimiento a largo plazo» de este tipo de vehículo de inversión.

«Esto subraya que el crecimiento del sector de los family offices está creciendo con fuerza a medida que se establecen más oficinas familiares y cada vez más miembros quieren desempeñar un papel activo en la gestión de sus activos de la manera más eficiente», sentencia O’Mahoney

UBP destaca el atractivo de la inversión en CDS para batir la inflación

  |   Por  |  0 Comentarios

Foto de Sammie Chaffin en Unsplash

En un contexto en que la anunciada recesión no acaba de producirse y la inflación sigue alta aunque en declive, desde Union Bancaire Privée (UBP) consideran que la renta fija ha recuperado su papel en las carteras, pero que además es momento de aumentar la duración y considerar las oportunidades que ofrece el segmento de alto rendimiento a través de la inversión en índices de CDS.

Philippe Graub, Head Global and Absolute Return Fixed Income, y Mohammed Kazmi, Portfolio Manager & Chief Strategist Fixed Income, expusieron en Madrid su visión macro y destacaron que nos encontramos en un momento en el que el crecimiento se ralentiza, pero no colapsa. “Nuestra hipótesis de base ya no es una recesión. Se habla de que podría llegar a finales de este año o principios del próximo, pero consideramos que por los datos disponibles no tiene que producirse necesariamente”, explicó Kazmi.

En cuanto a la inflación, crucial para la inversión en renta fija, los expertos consideraron que el proceso de desinflación ha comenzado, una vez que se ha alcanzado el pico tanto de la inflación general como incluso de la subyacente, aunque sea aún más persistente. Tanto en Estados Unidos como en Europa, esto podría permitir a la Fed y al BCE hacer una pausa en el ciclo de subidas de tipos de interés. “Estamos atravesando un punto de inflexión y de cambio de régimen en el que antes nos preocupaba sobre todo la inflación y ahora nos preocupa el crecimiento”, afirmó Kazmi.

El papel del high yield

Graub y Kazmi destacaron asimismo que si bien el crecimiento global es débil, en términos de crecimiento nominal, las empresas han estado informando de resultados muy sólidos. “Según las previsiones del FMI, el crecimiento nominal mundial se situará en torno al 5% en los próximos tres años. Muy estable en comparación con la volatilidad del pasado”, comentaron. Y añadieron que este hecho es muy importante para invertir en el mercado de alto rendimiento, porque si se asume esta tasa de crecimiento nominal, los riesgos de impago del high yield se mantendrán muy bajos durante los próximos tres años.

“Otra forma de mostrarlo en términos de valoraciones es observando el gráfico del índice compuesto ISM de EE.UU.. Si observamos dónde se encuentra actualmente, justo por encima de 50, y dónde se negocian normalmente los diferenciales de crédito de alto rendimiento para ese nivel de crecimiento económico, estamos más o menos en el valor justo”, agregó Kazmi.

A ello se añaden los fundamentales de las compañías, que se mantienen sólidos gracias a que durante la pandemia las empresas se beneficiaron del entorno de bajos tipos de interés mediante la refinanciación de toda su deuda, por lo que no necesitan endeudarse ahora a tipos más altos, lo que posterga unos años los riesgos de refinanciación que afectan a la inversión en crédito high yield.

“Creemos que en un mundo de inflación más alta, en el que no estamos volviendo a los niveles prepandémicos, es importante tener exposición a las estrategias de alto rendimiento, porque son las que van a vencer a la inflación en el largo plazo”, destacó Kazmi. Sobre todo considerando además que la deuda pública vuelve a ejercer su papel como diversificador de la cartera y protección, es decir que se puede compensar esa ampliación al riesgo del crédito manteniendo bonos del Estado, un escenario muy diferente al del año pasado.

Inversión a través de índices de CDS

Los gestores hablaron del posicionamiento de las estrategias UBAM – Global High Yield Solution, y UBAM – Global High Yield Solution Extended Duration, ambas con el mismo riesgo de crédito pero diferente duración. “El punto clave es que asumen el riesgo de alto rendimiento a través de índices de CDS –explicó Kazmi-. Así que no estamos obteniendo exposición a través del mercado de bonos corporativos, sino a través de una cesta de empresas de alto rendimiento subyacentes a los índices. Así pues, es una forma muy sencilla y eficiente de obtener liquidez que a la vez conduce a una mayor eficiencia y a un rendimiento superior de nuestra estrategia a largo plazo”.

El UBAM – Global High Yield Solution, que actualmente tiene 4.000 millones de dólares bajo gestión, mantiene bonos del Estado con una duración de un año y medio, mientras que la versión extendida compra bonos del Tesoro a cuatro años. “Y eso significa que si entráramos en un entorno en el que los tipos pudieran bajar, este segundo fondo se beneficiaría”, indicó.

El rendimiento anualizado a largo plazo es superior al del mercado de bonos al contado, pero sobre todo en momentos de crisis y volatilidad, indicó Kazmi, debido a las ventajas de liquidez del propio funcionamiento de los índices de CDS, ya que se pueden negociar en cualquier entorno de mercado. A ello se suma una situación poco habitual que es que en la actualidad su precio es barato frente a los bonos del mercado directo.

“Así que nuestro fondo ofrece hoy un rendimiento cercano al 11%, mientras que el mercado de bonos de alto rendimiento está ofreciendo un rendimiento, ya sea en ETFs o bonos al contado, del 9%”, resumió Kazmi.

UBS ficha en Miami a un equipo especializado en América Latina procedente de HSBC

  |   Por  |  0 Comentarios

LinkedInLaura Caputto e Ignacio del Carril, UBS

Ignacio del Carril, Laura Caputto y Laura Saborio se unieron a UBS en Miami para trabajar en la división internacional de Florida, anunció el market director para ese mercado, Jesús Valencia en LinkedIn.

“Nos complace anunciar que Ignacio Del Carril, Laura Caputto y Laura Saborio se han unido a nuestra División Internacional como parte del Mercado Internacional de Florida”, publicó Valencia.

Los tres banqueros llegan desde el HSBC con experiencia en familias UHNW de América Latina.

“Respaldados por el capital intelectual, el alcance global y la experiencia de UBS Wealth Management, están posicionados para ofrecer el máximo valor a las familias UHNW en América Latina”, agregó Valencia en su comunicado.

Del Carril trabajó durante 14 años en la oficina de Brickell del HSBC, según su perfil de Finra.

Saborio por su parte fue registrada en la misma firma en 2005, según BrokerCheck, sin embargo, su perfil de LinkedIn muestra que ingresó en New York en 2003. Previamente trabajó en J.P. Morgan también en New York entre 1998 y 2003, agrega su experiencia en la red social ejecutiva.

Por el lado de Caputto, fue registrada en HSBC en mayo de 2018, según Finra.

Moneda AM anuncia el nombramiento de Guillermo Carbone y Edgardo Gutiérrez en su equipo de Equities

  |   Por  |  0 Comentarios

Guillermo Carbone y Edgardo Gutiérrez, de Moneda Asset Management (cedida)
Foto cedidaGuillermo Carbone, Head de Research de Moneda Asset Management (izq), y Edgardo Gutiérrez, co-portfolio manager de Chilean Equities

Recientemente, Moneda Asset Management ha estado reforzando su equipo de renta variable, con el nombramiento de Guillermo Carbone y Edgardo Gutiérrez, dos ejecutivos con historia dentro de la administradora de fondos.

Según anunciaron a través de una comunicación interna, Carbone asumió en mayo como Head de Research. El profesional, destacan desde la firma, ya está liderando su equipo de analistas, con la responsabilidad de realizar y mantener cobertura de múltiples compañías con operación en la región.

El ejecutivo lleva nueve años dentro de Moneda, desempeñándose primero como Investment Analyst de Chilean Equities y luego como Associate Director de LatAm Equities.

Por su parte, Gutiérrez asumió a partir del 1 de junio como co-portfolio manager de Chilean Equities, volviendo a la firma después de un período en Estados Unidos.

El ejecutivo trabajó en la gestora chilena entre 2014 y 2018. Después de eso, partió a Nueva York para realizar un MBA en la Universidad de Columbia, donde se quedó posteriormente, trabajando para Brooklyn Capital.

“Guillermo y Edgardo tienen una demostrada experiencia analizando e invirtiendo en Chile, América Latina y otros mercados, incluyendo tecnología en Estados Unidos. Estamos seguros que ambos serán un gran aporte para el crecimiento de Moneda y Patria desde sus nuevos roles”, destacaron desde la firma en su comunicado interno.

Fundada en 1993 y convirtiéndose en un referente para la industria de la gestión de activos chilena, Moneda AM concretó su fusión con la gigante brasileña Patria Investments a finales de 2021.

Merianne Smith se convierte en la nueva Managing Director de Gestión Patrimonial en Credicorp Capital Chile

  |   Por  |  0 Comentarios

Merianne Smith, Managing Director de Gestión Patrimonial en Credicorp Capital en Chile (cedida)
Foto cedidaMerianne Smith, Managing Director de Gestión Patrimonial en Credicorp Capital en Chile

Merianne Smith dejó las filas de Santander para liderar la unidad de gestión patrimonial de Credicorp Capital en Chile, donde asumió como Managing Director.

Según informó la compañía a través de un comunicado, el nombramiento es efectivo a partir del 1 de junio y deja a Smith a cargo de liderar los equipos de Gestión de Patrimonios de la compañía. Esto incluye los segmentos de banca privada, family office y multi-family office.

La ejecutiva tiene más de 26 años de experiencia en la industria. Antes de llegar a Credicorp, se desempeñaba como Managing Director de Banca Privada en Santander.

El banco de matriz española es el lugar donde Smith realizó el grueso de su carrera. Llegó a la firma en 1996 y desde entonces ocupó distintos cargos, incluyendo gerente Territorial y gerente Select de Alto Patrimonio, para luego dirigir la unidad de banca privada.

La profesional es ingeniera comercial de la Universidad Diego Portales y realizó el Master Advance Management Program del ESE Business School de la Universidad de Los Andes.

Lo malo para Petro es bueno para la economía

  |   Por  |  0 Comentarios

Gustavo Petro, presidente de Colombia (WK)
Wikimedia Commons

Normalmente, en finanzas usamos esa analogía para hablar de las tasas: “Lo que es bueno para la economía es malo para las tasas”. Por dar un ejemplo, en el caso de la economía americana, los datos recientes han sido más fuertes de lo esperado, empujando los riesgos de recesión más adelante. Sin embargo, la publicación de estos datos también está aumentando las probabilidades de nuevas subidas de la Reserva Federal.

Pero ¿qué es lo malo de Petro? ¿Cuáles han sido los desaciertos que ha tenido el Presidente de Colombia que el mercado está tomando como positivos?

En abril el mandatario colombiano, con nueve meses en el poder, hizo un cambio de gabinete total, luego de las discrepancias por la reforma de salud que provocaron el rompimiento de la coalición en el Congreso con los partidos liberales, conservadores y la U. Sin embargo, esta no es la primera crisis ministerial que ha enfrentado en sus cortos meses al mando del país; no olvidemos que en febrero anunció la salida de los ministros de Educación, Deporte y Cultura.

Estos cambios han ocurrido en una etapa vital del gobierno, pues en el Congreso no solo se está tramitando la reforma a la salud, sino también otros dos proyectos emblemáticos que son el de pensiones y el laboral.

Adicionalmente, Petro ha enfrentado el rechazo a su agenda energética. El nuevo presidente de Ecopetrol, y líder de la campaña del mandatario, Ricardo Roa, pidió al gobierno de Colombia abandonar su oposición a la nueva exploración petrolera, manifestándole a los inversionistas y analistas el deseo de que surjan más contratos petroleros y rondas de licitación para bloques de exploración.

Y como si no fuera poco, han salido a la luz audios del exembajador de Colombia en Caracas, Armando Benedetti, donde asegura que él recaudó unos 3,5 millones de dólares para la campaña de Petro, diciéndole que si habla y cuenta quiénes financiaron su campaña en la Costa Atlántica acabarán todos presos.

Se ha dicho que el presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, habría financiado la campaña presidencial de Gustavo Petro a través del Clan Torres y el exembajador de Colombia en ese país, revelaciones que están siendo investigadas por el Consejo Nacional Electoral Colombiano (CNE).

Con esta ruptura de la coalición de gobierno, su baja aprobación –que, según la encuesta de Datexco, alcanzó el 60%, mientras que su aprobación cayó al 26%, el nivel más bajo en lo que lleva de mandato– y la crisis política generada por los audios del exembajador de Venezuela, Amando Benedetti, el presidente Petro tendrá muchas dificultades para lograr las mayorías que le permitan sacar adelante las tres grandes reformas sociales.

Ante esto, en BTG Pactual vemos que las posibilidades reales de que las reformas se aprueben como quería Petro son altamente improbables. En el caso de la reforma de salud, la mayoría de las bancadas políticas han expresado su inconformidad con los puntos centrales de esta.

Como resumen, creemos que Colombia está en una mejor posición que hace dos o tres meses, y eso se refleja en el mercado. El peso colombiano ha tenido una apreciación de un 5% en los últimos días, el riesgo país medido en el CDS ha bajado a niveles de 249 desde 278 y, por último, el spread del CEMBI Colombia cayó desde 645 hasta 595.

Dado lo anterior, vemos el sector de utilities como uno de los grandes beneficiados como consecuencia del efecto del Niño, el cual ha impactado los precios spot, en especial termogeneradoras, como es el caso de Termocandelaria; compañías productoras de gas, como Canacol –donde los precios del gas han tenido un aumento significativo– y los bancos sistémicos como Davivienda, que están con tasas sobre el 12%.

UBS completa la adquisición de Credit Suisse y da lugar a la gestora número 11 del mundo

  |   Por  |  0 Comentarios

Pixabay CC0 Public Domain

UBS ha completado la adquisición de Credit Suisse, superando un importante hito. Según un comunicado hecho público hoy, la entidad combinada operará como grupo bancario consolidado y dará lugar a la gestora número 11 del mundo y la número 3 de Europa.

“El día de hoy marca un nuevo capítulo y presenta una oportunidad verdaderamente transformadora para nuestras empresas. Estamos entusiasmados con la unión de nuestros negocios y ofertas de productos altamente complementarios. Con 1,6 billones de dólares en activos invertidos, estamos creando la tercera mayor gestora de activos europea y la número 11 a escala mundial”, señalan desde UBS Asset Management en un comunicado.

En el negocio de gestión de activos, tras la compra se crea además el gestor de índices número 1 en Europa, con capacidades líderes en soluciones personalizadas y centradas en la sostenibilidad. También se genera “una oferta ampliada de productos alternativos en los sectores inmobiliario, de hedge funds y de materias primas, así como la principal franquicia de obligaciones de préstamo garantizadas (CLO) a escala mundial”. El nuevo grupo de gestión de activos cuenta con capacidades líderes de inversión activa, incluida una sólida oferta de renta variable temática; y muestra “un compromiso continuo con la sostenibilidad y la innovación, con una oferta ampliada”.

El nuevo grupo reforzará asimismo sus puntos fuertes como líder de la gestión de activos en Suiza; y tendrá una mayor presencia en EE.UU. y la región de Asia Pacífico, especialmente en China, donde ICBD tiene una joint venture con Credit Suisse.

El equipo directivo en Asset Management

Según el comunicado, la nueva entidad de gestión de activos creada tras la absorción de Credit Suisse AM “se basará en el actual modelo operativo, la estrategia de crecimiento y la estructura organizativa de UBS Asset Management. A lo largo de los próximos 90 días, trabajaremos con rapidez para determinar las mejores opciones para crear el máximo valor en interés de nuestros clientes, empleados y accionistas”, dicen desde la gestora.

La entidad ha dado ya forma a la estructura organizativa de su negocio y ha anunciado el equipo directivo designado para el negocio de Asset Management, que dependerá de Suni Harford. Michael J. Rongetti será el consejero delegado de Credit Suisse Asset Management; Barry Gill, el director de Inversiones; Joe Azelby, el director de Real Estate & Private Markets (REPM); Aleksandar Ivanovic, Head of Client Coverage y responsable regional para EMEA y Suiza; Michael Kehl, director de Productos; Nasreen Kasenally, directora de Operaciones; James Poucher, director regional para América y Raymond Yin, director regional de APAC y China Onshore.

Al principio, los negocios de UBS y Credit Suisse funcionarán como filiales separadas. “Para nuestros clientes de gestión de activos, sin embargo, entendemos la importancia de actuar con rapidez para proporcionar claridad sobre cómo se gestionan sus activos mientras trabajamos para unir nuestros equipos, capacidades y oferta de productos. Gestionaremos la integración de forma meditada y cuidadosa, con un principio fundamental: los clientes primero. Nuestra máxima prioridad es garantizar que no haya distracciones para nuestros profesionales de la inversión”, dice el texto.

Un nuevo grupo financiero

A nivel bancario, hoy es el último día de cotización de las acciones de Credit Suisse Group AG en el SIX Swiss Exchange. Los ADS de Credit Suisse Group AG dejarán de cotizar en la Bolsa de Nueva York. Como se anunció el 19 de marzo de 2023, los accionistas de Credit Suisse recibirán una acción de UBS por cada 22,48 acciones de Credit Suisse que posean.

Como se anunció anteriormente, UBS operará con el siguiente modelo de gobernanza a la espera de una mayor integración: UBS Group AG gestionará dos bancos matrices separados: UBS AG y Credit Suisse AG. Cada institución seguirá teniendo sus propias filiales y sucursales, atendiendo a sus clientes y tratando con las contrapartes. El Consejo de Administración y el Comité Ejecutivo del Grupo UBS Group AG serán los máximos responsables del grupo consolidado.

Al completar la adquisición, UBS anuncia el nombramiento de los miembros del Consejo de Administración de algunas entidades de Credit Suisse. Sujeto a la aprobación reglamentaria, el Consejo de Credit Suisse AG estará compuesto por Lukas Gähwiler (presidente), Jeremy Anderson (vicepresidente), Christian Gellerstad (vicepresidente), Michelle Bereaux, Mirko Bianchi (hasta el 30 de junio de 2023), Clare Brady, Mark Hughes, Amanda Norton y Stefan Seiler.

Colm Kelleher, presidente de UBS Group AG, ha declarado: «Me complace que hayamos cerrado con éxito esta transacción crucial en menos de tres meses, uniendo a dos bancos de importancia sistémica mundial por primera vez. Ahora somos una sola empresa suiza global y, juntos, somos más fuertes. Al empezar a operar el grupo bancario consolidado, seguiremos guiándonos por los intereses de todas nuestras partes interesadas, incluidos los inversores. Nuestra máxima prioridad sigue siendo la misma: servir a nuestros clientes con excelencia».

Sergio P. Ermotti, consejero delegado de UBS Group AG, añadió: «Hoy damos la bienvenida a nuestros nuevos colegas de Credit Suisse a UBS. En lugar de competir, ahora nos uniremos al embarcarnos en el siguiente capítulo de nuestro viaje conjunto. Juntos, presentaremos a nuestros clientes una oferta global mejorada, un alcance geográfico más amplio y acceso a una experiencia aún mayor. Crearemos un banco del que nuestros clientes, empleados, inversores y Suiza podrán sentirse orgullosos».