Masttro lanza una nueva plataforma para wealth management

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Masttro anunció este lunes el lanzamiento de su plataforma de nueva generación con un nuevo estándar para una gestión de datos patrimoniales más sencilla y potente.

“La actualización de la plataforma llega en un momento de aumento de las valoraciones de los activos mundiales y de la complejidad de los patrimonios, ya que cada vez más propietarios adquieren inversiones alternativas ilíquidas”, dice el comunicado al que accedió Funds Society. 

Los family offices y los gestores de patrimonios responsables del mantenimiento de registros y la elaboración de informes suelen tener una visibilidad limitada de la gestión y el rendimiento de los activos si no realizan importantes esfuerzos de agregación manual de datos, dice la firma. 

A este reto “se añade la necesidad de apoyar la gran transferencia generacional de riqueza -estimada en 84 billones (trillions en inglés) de dólares en las próximas dos décadas- a propietarios más conocedores de la tecnología que esperan vistas interactivas y en tiempo real de su patrimonio total con sólo pulsar un botón, agrega Masttro.

“Masttro se compromete a innovar continuamente y a proporcionar tecnología de primera clase que permita a nuestros clientes prestar un mejor servicio a sus clientes UHNW. Nuestra plataforma impulsada por IA está ahorrando una enorme cantidad de tiempo y esfuerzo en las oficinas familiares y las instituciones de gestión de patrimonio al ofrecer a los propietarios de patrimonio una comprensión integral de sus carteras y patrimonio neto total”, dijo Padman Perumal, CEO de Masttro.

La plataforma de nueva generación de Masttro introduce una arquitectura basada en componentes que combina la automatización impulsada por la IA con un diseño centrado en el usuario para satisfacer las demandas de la gestión patrimonial moderna.

Dentro de las aptitudes de la nueva plataforma se destacan: 

  • Agregación de activos líquidos e ilíquidos, pasivos e inversiones pasionales en un único panel interactivo.
  • La extracción avanzada de documentos y la agregación de datos eliminan los procesos manuales, ahorrando tiempo y esfuerzo.
  • Una API permite que los conjuntos de datos de Masttro se integren sin esfuerzo con otros sistemas, creando un ecosistema optimizado para la gestión de patrimonios.
  • Los controles intuitivos permiten a las empresas personalizar la plataforma, fortaleciendo las relaciones con los clientes con experiencias a medida.

A medida que continúe el despliegue de la plataforma, se lanzarán mejoras adicionales y nuevos módulos a principios de 2025, concluye el comunicado de la firma.

El aumento en las consolidaciones de los RIAs cambia la dinámica en la industria

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Retroceso de confianza del consumidor en EE. UU.
Imagen creada con inteligencia artificial

Los consolidadores de RIAs han crecido considerablemente en la última década y ahora representan 1,5 billones (trillions) de dólares en activos bajo gestión, estos datos cambian la dinámica para los socios estratégicos, los gestores de activos y, sobre todo, los propios RIA, según The Cerulli Report-U.S. RIA Marketplace 2024.

Mientras que en el 2018, el 6% de los asesores en los canales de RIAs estaban afiliados a una red, en 2023, la cantidad de asesores creció al 14%. 

“Este desarrollo es ligeramente superado por el crecimiento de la cuota de mercado de activos, que alcanzó el 18%, saltando 10 puntos porcentuales. Los consolidadores de RIAs han sido capaces de maximizar este periodo de crecimiento mediante la creación de plataformas que satisfacen las necesidades de los asesores al tiempo que impulsan los objetivos de una organización más grande e integrada”, dice el comunicado de Cerulli.

El estudio muestra que la tecnología se ha convertido en un componente central de las ofertas para captar a las firmas, los asesores potenciales y a las prácticas que planean adquirir: el 55% de los asesores dicen que una plataforma tecnológica integrada es uno de los servicios más valorados ofrecidos por las redes que captan a las firmas.

«Fundamentales para las necesidades de los RIA, las herramientas tecnológicas se han convertido en un componente costoso y complejo de las prácticas de asesoramiento», dice Stephen Caruso, director asociado. 

Muchos consolidadores han construido con éxito plataformas tecnológicas centralizadas que dan acceso a los asesores a una pila de tecnología de primera clase en la que los equipos tecnológicos internos gestionan las herramientas. Al conectar a sus asesores a un único sistema de registro, las empresas pueden buscar una mayor eficiencia en la integración y una mayor visión global de su negocio, añadió Caruso.

Entre otros resultados de la investigación de Cerulli, la planificación de la sucesión es es un servicio muy valorado para un 50% de los encuestados. Además, el 37% de los asesores de los RIAs se jubilarán en la próxima década, lo que pondrá en movimiento el 35% de los activos del canal. 

“Los compradores de RIAs han hecho importantes incursiones en este mercado, posicionándose como un refuerzo para las prácticas de asesores y RIAs que entienden que necesitan una estrategia de salida, pero no han podido -o no están lo suficientemente preparados- para ejecutarla de forma independiente”, explica el texto de Cerulli. 

Entre las RIAs, un 74% consideran la planificación de la sucesión o las estrategias de salida como un factor que influye en su decisión de unirse a una gran plataforma o agregador de RIA.

“A medida que esta ola de consolidación se extiende por el sector, los asesores se enfrentarán cada vez más a oportunidades de vender su negocio o afiliarse a un gran adquirente de RIA. Los adquirentes de RIAs que busquen diferenciarse pueden hacerlo creando un marco de oportunidades más sólido en torno al asesor”, concluye Caruso.

La confianza del consumidor en EE.UU. mejoró en noviembre

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Imagen creada con inteligencia artificial

El Índice de Confianza del Consumidor de The Conference Board aumentó en noviembre subiendo 2.1 puntos desde los 109,6 registrados en octubre a los 111,7. Mientras que el Índice de Situación Actual, basado en la evaluación de los consumidores sobre las condiciones actuales del negocio y el mercado laboral, aumentó 4,8 puntos hasta 140,9. 

Por otro lado, el Índice de Expectativas, que refleja la perspectiva a corto plazo de los consumidores sobre ingresos, negocios y condiciones laborales, subió 0,4 puntos hasta 92,3, muy por encima del umbral de 80 que generalmente indica una recesión inminente. 

“El aumento de noviembre se debió principalmente a evaluaciones más positivas de la situación actual, especialmente en lo referente al mercado laboral. En comparación con octubre, los consumidores también fueron significativamente más optimistas sobre la disponibilidad futura de empleos, que alcanzó su nivel más alto en casi tres años. Mientras tanto, las expectativas de los consumidores sobre las condiciones futuras de los negocios permanecieron sin cambios y fueron ligeramente menos positivas respecto a los ingresos futuros”, dijo Dana M. Peterson, Economista jefe de The Conference Board.

Entre los grupos de edad, los avances de noviembre fueron liderados por un gran aumento en la confianza de los consumidores menores de 35 años. En contraste, la confianza entre los consumidores de 35 a 54 años disminuyó ligeramente después de un fuerte aumento el mes pasado. 

Todos los grupos de ingresos informaron mayor confianza, excepto los que se encuentran en los extremos: los que ganan más de 125.000 dólares y menos de 15.000 al año. En un promedio móvil de seis meses, los hogares con menos de 35 años y aquellos con ingresos superiores a 100.000 dólares se mantuvieron como los más confiados.

“La proporción de consumidores que anticipan una recesión en los próximos 12 meses disminuyó aún más en noviembre, siendo la más baja desde que comenzamos a hacer esta pregunta en julio de 2022. Las evaluaciones de los consumidores sobre la Situación Financiera Actual de sus Familias disminuyeron ligeramente, pero el optimismo sobre sus finanzas en los próximos seis meses alcanzó un nuevo máximo, añadió Peterson.

El 56,4% de los consumidores espera que los precios de las acciones aumenten en el próximo año, lo que significa un nuevo récord para esta medida. Sin embargo, el 21,3% espera que disminuyan. 

La proporción de consumidores que espera tasas de interés más altas en los próximos 12 meses disminuyó al 43,6%, mientras que el porcentaje que espera tasas más bajas aumentó al 34,6%, el nivel más alto desde abril de 2020.

Por otro lado, las expectativas promedio de inflación a 12 meses disminuyeron del 5,3% en octubre al 4,9% en noviembre, el nivel más bajo desde marzo de 2020. Además, las menciones de inflación y precios disminuyeron en las respuestas abiertas, mientras la atención se centró en las elecciones de noviembre en EE.UU. 

Sin embargo, los precios elevados siguen siendo una preocupación principal: en una pregunta especial sobre preocupaciones y deseos para 2025, los consumidores seleccionaron abrumadoramente los precios más altos como su mayor preocupación y los precios más bajos como su mayor deseo para el nuevo año; esto fue consistente en todos los grupos de edad e ingresos. La misma pregunta reveló que los impuestos más altos, las guerras y conflictos, y los disturbios sociales son otras preocupaciones importantes, aunque menos agudas. Mientras tanto, las finanzas domésticas encabezaron la lista de deseos para 2025, incluyendo poder ahorrar más dinero, pagar menos impuestos y saldar deudas.

La Encuesta Mensual de Confianza del Consumidor, basada en una muestra en línea, es realizada por The Conference Board en colaboración con Toluna, una empresa de tecnología que ofrece análisis y estudios de mercado en tiempo real mediante su tecnología innovadora, experiencia y panel de más de 36 millones de consumidores. La fecha límite para los resultados preliminares fue el 18 de noviembre.

Perspectivas de inversión para 2025: el GPS de Janus Henderson para los mercados

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¿Hacia dónde se dirigen los mercados en 2025? ¿Qué áreas de clases de activos están posicionadas para beneficiarse y cuáles podrían verse afectadas? ¿Cuáles son las implicaciones para el posicionamiento de la cartera? Janus Henderson responderá a estas preguntas en un nuevo webcast para presentar sus perspectivas de inversión de cara a 2025, así como las implicaciones que tendrá para los inversores y sus carteras.

El evento online será el próximo jueves 5 de diciembre de 2024 a las 14:00 GMT | 15:00 horas (hora central europea) | 9 a.m. hora del Este. En él, participarán Kareena Modelina, gerente de cartera de clientes líder en EMEA, Lucas Newman, gestor de cartera, Richard Clode, gestor de cartera y el moderador será Matthew Bullock, jefe de PCS para EMEA, quienes hablarán de renta fija, renta variable y construcción de carteras. 

El webcast será en directo y contará con traducción simultánea a italiano, español, alemán y francés. Puede registrarse para participar en el evento en este link.

Nordea AM cierra el año con dos desayunos nórdicos en Madrid y Barcelona

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Para afrontar la recta final del año, Norde AM ha convocado dos de sus prestigiosos desayunos nórdicos en Madrid y Barcelona para repasar el actual entorno de mercado. Esta última edición de 2024, se celebrará el próximo 11 de diciembre en Madrid, a las 9:00h en Luzi Bombón (Paseo de la Castellana, 35), y el 12 de diciembre en Barcelona, a las 9:00h en el Ohla Eixample Barcelona (C/ Còrsega 289).

Para más información, pueden contactar con Nordea AM a través de este correo electrónico: clientservice.iberialatam@nordea.com . Además, para participar en el  evento de Madrid puede registrarse en este link y en el caso de Barcelona, puede hacerlo en este otro.

Los family offices aumentan su apetito por el riesgo gracias a una sólida regulación

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Según un nuevo informe realizado por Ocorian, proveedor especializado en servicios para individuos de alto patrimonio, family offices, instituciones financieras, gestores de activos y corporaciones, el apetito por el riesgo de los family offices está destinado a aumentar en el próximo año, siendo la mejora en la regulación de los activos más riesgosos la razón principal.

El estudio encontró que el 82% de los profesionales de family offices, incluidos aquellos que trabajan en oficinas multifamiliares, cree que el apetito de inversión de sus organizaciones aumentará, y uno de cada ocho (12%) espera un aumento significativo. Entre quienes esperan un incremento en el apetito por el riesgo, el 62% señala que el aumento en la regulación de los activos con más riesgos es el principal motivo, mientras que el 55% cree que la inflación ha alcanzado su punto máximo o lo hará pronto, lo que está fomentando una mayor tolerancia al riesgo. Mientras que el 47% menciona la mayor transparencia en torno a los activos más riesgosos como una razón clave y el 44% considera que los mercados están listos para recuperarse.

Otra de las conclusiones del estudio -en el que han participado 300 profesionales de family offices responsables colectivamente de alrededor de 155.000 millones de dólares en activos bajo gestión- es que el 99% de los encuestados coincide en que la transición hacia la inversión en activos alternativos entre los family offices es una tendencia a largo plazo. Destaca que para el 51%, Medio Oriente es la jurisdicción que podría experimentar un aumento en la exposición a activos alternativos, en comparación con el 40% que seleccionó la Unión Europea y el 38% que eligió el Reino Unido. Otro dato relevante es un 68% cree que  los family offices son más propensos a utilizar fondos como su estructura preferida, en comparación con el 66% que seleccionó estructuras GPLP y el 44% que optó por SPVs.

La encuesta estima que las clases de activos alternativos como infraestructura y deuda privada serán las que experimenten los mayores incrementos en asignaciones en los próximos dos años. Alrededor del 26% de los encuestados predice que las asignaciones a infraestructura aumentarán en un 50% o más, mientras que el 23% espera el mismo nivel de aumento en las asignaciones a deuda privada.

El reciente sólido desempeño de las clases de activos alternativos se considera el principal atractivo para los family offices, superando los beneficios de diversificación y la mayor transparencia en estas clases de activos. Su capacidad para proporcionar ingresos, la mayor variedad en el sector y sus cualidades como protección contra la inflación también resultan atractivas.

“El apetito por el riesgo de los family offices está aumentando rápidamente después de muchos años en los que estuvieron altamente enfocados en el efectivo y adoptaron un enfoque muy cauteloso hacia la inversión. La tendencia a largo plazo de que los family offices aumenten su exposición a clases de activos alternativos es, sin duda, un factor en el creciente apetito por el riesgo. Es evidente que las mejoras en la regulación de activos más riesgosos están siendo bien recibidas por los family offices. Sigue siendo esencial que asesores y proveedores de servicios comprendan profundamente el apetito por el riesgo y las necesidades de gobernanza únicas de cada familia, asegurando transparencia y confianza en cada decisión”, apunta Annerien Hurter, directora global de clientes privados en Ocorian. 

Por su parte, Mark Spiers, socio de Bovill Newgate, ha añadido: “La regulación está desempeñando un papel cada vez más crítico en la configuración de las estrategias de inversión de los family offices. Los hallazgos presentados en la encuesta de Ocorian destacan cómo las mejoras en el panorama regulatorio, particularmente en torno a los activos más riesgosos, están permitiendo a los family offices explorar nuevas oportunidades mientras aseguran marcos de gobernanza sólidos. Es alentador ver que los family offices se están sintiendo más cómodos con el aumento del riesgo, especialmente en clases de activos alternativos como la deuda privada y la infraestructura, al reconocer los beneficios potenciales de la diversificación y la mayor transparencia. A medida que la supervisión regulatoria sigue evolucionando, es esencial que los family offices trabajen estrechamente con sus asesores para navegar en este entorno complejo y garantizar que todas las decisiones de inversión estén alineadas tanto con sus objetivos a largo plazo como con sus obligaciones regulatorias”.

Oleg Schantorenko (DJE Kapital): “Los inversores pueden asumir un nivel razonable de riesgo crediticio en sus carteras”

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Foto cedidaOleg Schantorenko, Deputy Head of Institutional Clients Portfolio Manager & ESG Specialist de DJE Kapital

A la hora de pensar cómo debemos posicionar las carteras en el contexto actual, marcado por el ciclo de recorte de tipos de los principales bancos centrales, Oleg Schantorenko, Deputy Head of Institutional Clients Portfolio Manager & ESG Specialist de DJE Kapital*, reconoce que dar una respuesta no es sencillo. El experto de esta gestora alemana, con sede en Pullach y fundada en 1974, lo único que tiene claro es que todo dependerá del estado de la economía global el próximo año que, en su opinión, estará fuertemente influenciada por el crecimiento en los Estados Unidos. Sobre su visión para 2025 hemos hablado en esta entrevista:

¿Cómo deberíamos posicionar las carteras en el contexto actual de recortes de tasas de interés?

En un escenario de «aterrizaje suave» o «sin aterrizaje», que es el consenso del mercado en este momento, los inversores pueden asumir un nivel razonable de riesgo crediticio en sus carteras y beneficiarse de diferenciales estables o más estrechos y bajas tasas de impago. En cuanto a la deuda soberana, los instrumentos de larga duración parecen desfavorables debido a su sensibilidad a las sorpresas de crecimiento al alza. En un escenario más negativo de «aterrizaje brusco», que parece menos probable dado el reciente fortalecimiento de los datos macroeconómicos provenientes de EE.UU., los inversores deben priorizar activos de mayor calidad y mayor duración en sus carteras. En tiempos económicos difíciles, los diferenciales tienden a ampliarse, las tasas de impago aumentan y las expectativas de crecimiento disminuyen, beneficiando a los instrumentos de mayor duración en la curva de rendimientos.

En este entorno de recortes de tasas, que se extenderá hasta finales de 2024 y principios de 2025, ¿qué papel jugará la renta variable?

Dado que las valoraciones de las acciones ya son altas y existe una expectativa generalizada de recortes de tasas, es difícil construir un caso aplicable en general para las acciones basándose únicamente en la política monetaria. Si acaso, las acciones de mercados emergentes y las de pequeñas capitalizaciones suelen ser las primeras en beneficiarse del ciclo de recortes de tasas, aunque también son vulnerables si los recortes se retrasan o son menores de lo esperado. Además, algunos sectores se benefician más que otros de una política monetaria acomodaticia. Por lo tanto, el enfoque debe estar en la calidad fundamental de los emisores subyacentes: crecimiento y estabilidad de las ganancias, márgenes de beneficio, calidad del balance y su exposición a tasas más bajas o más altas.

En el caso de la renta fija, ¿seguirá siendo importante la duración de los bonos?

Sí. Los déficits históricamente altos en las principales economías pueden llevar a un reajuste de las tasas en el extremo largo de las curvas de rendimiento y perjudicar a las inversiones de larga duración. Sin embargo, también ofrecen la oportunidad de asegurar tasas más altas para los próximos años: cuando el ciclo de recortes de los bancos centrales finalice, los bonos a 6 meses o 2 años ofrecerán rendimientos mucho menores que los actuales.

Teniendo en cuenta que la previsión es que el riesgo geopolítico continúe, ¿deberían los inversores cubrir sus carteras?

Depende de los riesgos presentes en las carteras. El estrés geopolítico es algo difícil de gestionar, ya que las fuentes e implicaciones de elecciones, conflictos y eventos importantes son diferentes cada vez. En términos generales, monedas refugio como el dólar y el franco suizo pueden usarse como cobertura contra este tipo de eventos. Además, el oro y la exposición al oro tienden a reaccionar positivamente. Para crisis relacionadas con el Medio Oriente, las empresas, países y monedas expuestos al petróleo y gas son la mejor forma de proteger una cartera.

Con todo esto en mente, ¿es ahora más importante centrarse en los fundamentales?

Sí. Tres cuestiones importantes permanecen inciertas en este momento: el trayecto de los recortes de tasas, el impacto del resultado electoral en EE.UU. y el desarrollo futuro del ciclo económico. Todo esto hace que el análisis fundamental de los emisores sea más importante de lo habitual. El aumento de las tasas en 2022 no tuvo el mismo impacto a largo plazo en todos los activos de riesgo: algunos se beneficiaron (bancos), otros tuvieron dificultades (sector inmobiliario), y otros rindieron fuertemente aunque deberían haber tenido problemas debido a razones fundamentales (tecnología). Puede esperarse una discrepancia similar en el ciclo actual de recortes de tasas.Por último, el ciclo económico sigue siendo sólido, pero parece estar acercándose a una etapa tardía. Diferentes sectores y negocios reaccionan de manera distinta a los ajustes en el gasto corporativo y del consumidor.

¿Continuará la tendencia hacia los mercados privados en las carteras en 2025? ¿Cómo impactará la situación actual del mercado en el atractivo de los activos privados?

Las tasas más bajas, y por ende un menor costo de oportunidad, un menor costo de apalancamiento y valoraciones más altas, suelen ser un entorno atractivo para los activos alternativos.

 

 

*Altment Capital Partners representa a DJE Kapital en exclusiva en Iberia

Allfunds ficha a Luis Berruga como asesor senior para impulsar su plataforma de ETPs

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Foto cedida Luis Berruga, nuevo asesor senior de Allfunds.

Allfunds ha anunciado la incorporación de Luis Berruga como asesor senior. Según explican, en este cargo, Berruga apoyará iniciativas estratégicas y el desarrollo de producto, con un enfoque especial en productos cotizados (ETPs).

A medida que Allfunds avanza en el desarrollo de su nueva plataforma de ETPs, cuyo lanzamiento está previsto para 2025, la empresa ha decidido contar con la colaboración de Luis Berruga como asesor en la creación de alianzas estratégicas dentro de esta industria. Desde la firma destacan que gracias a su conocimiento en el desarrollo y distribución de productos cotizados, la experiencia y red de contactos de Luis ayudarán a garantizar que la visión de Allfunds esté alineada con las expectativas del mercado.

Luis Berruga es fundador y socio director de la firma de inversión boutique LBS Capital y anteriormente fue CEO de Global X, un proveedor de ETFs con sede en Nueva York. Reconocido líder en la industria de gestión de activos, desde Allunds destacan su éxito en la construcción y expansión de negocios de ETFs, especialmente en Estados Unidos y Europa. Berruga es un experto en planificación estratégica, regulación transfronteriza y distribución global, “lo que lo convierte en un valioso recurso para respaldar el continuo crecimiento e innovación de Allfunds”, indican.

A raíz de este anuncio, Juan Alcaraz, CEO y fundador de Allfunds, ha comentado: “Con su amplia experiencia y gran conocimiento de la industria, estamos encantados de dar la bienvenida a Luis al tiempo que entramos en esta nueva etapa de crecimiento. Su nombramiento refleja el compromiso de Allfunds de incorporar talento senior y especializado para evolucionar nuestras soluciones, responder a las necesidades de los clientes y continuar ofreciendo una plataforma sofisticada y de primer nivel”.

Por su parte, Luis Berruga ha añadido: “Estoy encantado de unirme a Allfunds en un momento tan crucial, cuando la compañía busca mejorar y diferenciar su oferta con el lanzamiento de su plataforma de ETPs. Los ETPs están evolucionando rápidamente, proporcionando una solución atractiva y diversificada para carteras de inversión. Espero colaborar con el equipo, aplicar mi experiencia para ayudar a Allfunds a navegar el competitivo panorama de los ETPs y apoyarles mientras consolidan su posición como un distribuidor integral de soluciones de inversión innovadoras”.

Escenario 2025: crecimiento resiliente, inflación persistente y una «ventana de oportunidad» que debería cerrarse pronto

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Foto de Matthieu Oger en Unsplash

En un entorno incierto, resulta especialmente complicado anticipar los acontecimientos a corto plazo. Por eso, es particularmente importante contar con un escenario estructural sobre el régimen de crecimiento, el régimen de inflación y el régimen de tipos de interés. Porque en los mercados financieros puede haber períodos de anomalía (por ejemplo, expectativas excesivas de bajadas de tipos de interés de referencia), pero también hay inevitablemente fuerzas de tracción que en un momento dado vuelven al escenario estructural.

Mantenemos nuestro “marco de trabajo” fundamental: estamos en un mundo de transiciones económicas (transiciones geopolíticas/ambientales/digitales/demográficas) que alimentan un ciclo sostenible de inversión, aunque con períodos de “stop and go” (pausa/aceleración). Desde este punto de vista, 2024 fue una fase de pausa en el ciclo inversor vinculada a una situación de recesión en la industria global.

Pero, con el cambio de año, todas las “luces están en verde” para un reinicio gradual de la inversión: la necesidad de invertir es enorme, las condiciones de financiación vuelven a ser favorables, la rentabilidad de las empresas se ha recuperado en general, las compañías han reducido su deuda y, por último, el consumo es lo suficientemente resiliente como para que las empresas se sientan seguras acerca de las expectativas del mercado.

Y este ciclo de inversión conduce a 4 secuencias económicas:

1ª secuencia – provoca un nuevo equilibrio en los tipos de interés, ya sean tipos clave o tipos a largo plazo. De hecho, la inversión requiere recursos financieros. Y esta demanda de recursos financieros provoca un aumento del “precio de los recursos financieros”, es decir, del tipo de interés.

2ª secuencia – La reanudación de las inversiones también es favorable al empleo, porque inversión y empleo son complementarios. Si nos encontramos en un ciclo durable de inversión, esto significa que podemos prever un retorno al pleno empleo que apoye el consumo y promueva la resiliencia económica.

3ª secuencia – La inversión es simplemente la mejor noticia para la productividad, que se está convirtiendo en la fuerza impulsora del crecimiento en las economías que se enfrentan al envejecimiento demográfico.

4ª secuencia – Finalmente, la necesidad de inversión exige repensar el “software” de la deuda pública. Nos parece que la conclusión más importante del “Informe Draghi” es que las transiciones financieras no pueden realizarse sin el impulso público. Las transiciones implican financiar “bienes públicos” que benefician a todos y cuyo “retorno de la inversión” lleva mucho tiempo. Necesariamente tendremos que aceptar que la trayectoria de la deuda pública será ascendente durante un tiempo.

En resumen, mantenemos nuestro escenario, que podemos calificar de «reflacionista», compuesto por 3 puntos: 1) crecimiento resiliente, 2)/ inflación persistente y 3) en términos de política monetaria, una «ventana de oportunidad» para bajadas de tipos que debería cerrarse pronto.

Columna de Christophe Morel, economista jefe de Groupama AM

Amundi crea una gama de ETFs ESG de factores compuesta por cuatro estrategias

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Amundi amplía su oferta de productos con el lanzamiento de una gama de ETFs UCITS de factores compuesta por cuatro estrategias que ofrecen exposición a value, momentum, minimum volatility y low size. Según explica la gestora, diseñados para apoyar la asignación factorial de la cartera, estos ETFs permiten a los inversores integrar consideraciones de inversión responsable sin sacrificar la exposición a factores. Además, los vehículos están clasificados en conformidad con el artículo 8 de  SFDR y tienen unas comisiones de gestión competitivas del 0,25%.

Desde la gestora consideran que, en el actual entorno de mercado, marcado por una gran volatilidad y una rápida evolución de las condiciones económicas, este conjunto de ETF permite a los inversores ajustar eficazmente sus carteras en las distintas fases del mercado según sus convicciones.

A raíz de este anuncio, Benoit Sorel, Director Global de ETF, Indexing & Smart Beta de Amundi, ha señalado que el lanzamiento de esta amplia y competitiva gama de ETF ESG global de factores subraya nuestro compromiso con la innovación para satisfacer las necesidades cambiantes de sus clientes. «Estamos encantados de ofrecer a nuestros clientes una herramienta flexible para ajustar sin problemas las asignaciones de sus carteras y navegar por los ciclos del mercado, todo ello integrando consideraciones responsables”, afirma Sorel.