La importancia de los bonos verdes en el segmento de la deuda pública ESG sigue creciendo

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El mercado de bonos gubernamentales ESG siguió expandiéndose durante el primer semestre de 2024, según Generali Investments. En concreto, Florian Spate, estratega senior de renta fija de Generali AM, destaca que  los bonos verdes están ganando terreno frente a otros tipos de bonos, tanto en la eurozona como a escala mundial. Según explica el experto, tras un fuerte comienzo en 2024, los emisores soberanos de la eurozona han mantenido un ritmo elevado y el volumen total de bonos soberanos ESG emitidos hasta la fecha asciende a 48.000 millones de euros, de los cuales 21.000 millones en el primer trimestre y 22.000 millones en el segundo, lo que supone un notable aumento en comparación con el mismo periodo del año anterior.

“Se han emitido tres nuevos bonos verdes. Francia colocó un bono de 2049 con un volumen de 8.000 millones de euros -la operación estaba destinada a ser de 5.000 millones de euros, pero se incrementó cuando la cartera de pedidos alcanzó los 98.000 millones de euros), Alemania siguió desarrollando su curva de referencia verde (recaudando 4.000 millones de euros con un bono de 2029-, y el Gobierno italiano emitió un bono de 2027 (9.000 millones de euros). Además, aumentó el volumen de los bonos verdes existentes. Dado que no se ha recurrido a bonos sociales o de sostenibilidad, se prevé que la atención de los soberanos de la zona del euro a los bonos verdes continúe en 2024″, destaca Spate.

“Con más de 35.000 millones de euros (el 75% de todos los bonos ESG de nueva emisión), los bonos a largo plazo (vencimiento original a más de 10 años) siguen representando el segmento de vencimiento preferido de los soberanos de la eurozona. De los bonos convencionales, sólo aproximadamente el 40% tiene un vencimiento original superior a 10 años. En resumen, los soberanos de la eurozona han emitido más del 5% de todos los nuevos bonos como bonos verdes. Esto representa un ligero aumento de la cifra para 2023 (4,8%) y es indicativo de la creciente importancia del segmento”, añade Spate.

Sin embargo, desde Generali creen que alrededor de dos tercios del volumen de 2024 ya se ha colocado en el mercado y que la actividad emisora disminuirá significativamente en los meses restantes del año. “Prevemos que el volumen adicional será superior a 20.000 millones de euros. No obstante, el volumen total de emisión previsto de aproximadamente 70.000 millones de euros seguiría representando un notable aumento en comparación con la cifra de 58.000 millones de euros de 2023″, matiza el experto de la gestora.

El valor total del mercado de bonos ESG soberanos de la UE ha alcanzado ya los 273.000 millones de euros, según establece Generali. “En total, se emiten actualmente 29 bonos ESG, incluidos 25 bonos verdes. Francia sigue siendo el mayor emisor individual, con un total de algo menos de 73 000 millones de euros, y Alemania (69 000 millones de euros) ocupa el segundo lugar. Además de los emisores soberanos, el sector de las administraciones públicas de la eurozona también incluye emisores SSA (supranacionales, cuasi-soberanos y agencias). Aunque se ha registrado un aumento de la emisión por parte de los soberanos en comparación con el año pasado, los emisores SSA han mostrado una actitud más prudente”, añade Spate.

Hasta la fecha, según Generali, el importe total emitido asciende a 6.000 millones de euros. “Esto indica que la emisión total del sector público de la zona del euro, de 110.000 millones de euros, es sólo ligeramente superior a la del año anterior. Sin embargo, lo que es digno de mención es que los bonos verdes siguen ganando importancia entre los emisores del ASS. Con una cuota de mercado de más del 70%, han aumentado aún más su importancia y representan la parte del león de todos los bonos gubernamentales ESG de la eurozona. Por el contrario, la importancia de los bonos de sostenibilidad en el sector público de la eurozona está disminuyendo. Apenas el 10% de todos los bonos ESG de nueva emisión eran bonos de sostenibilidad», afirma el experto. 

Los bonos soberanos siguen mostrando un greenium

En cuanto al alcance y la evolución del greenium, existe una considerable diversidad entre los emisores gubernamentales de la eurozona, según explican desde Generali. “Mientras que algunos emisores de EA tienen un greenium negativo (= mayor rendimiento de los bonos ESG que de los bonos convencionales), la mayoría de los bonos soberanos ESG tienen un greenium positivo (en el caso de Alemania entre 1 y 3 puntos básicos, pero otros bonos exhiben un greenium de un solo dígito alto). La excepción es Alemania 2029, que se emitió en mayo. No obstante, discernir tendencias claras es todo un reto en este contexto. Cabe señalar que existe una considerable inestabilidad en estos valores, observándose diferencias significativas tanto entre emisores como incluso entre bonos colocados por el mismo emisor,” explic.

No obstante, puede decirse que la mayoría de los bonos han mostrado un ligero descenso de su greenium a lo largo del año, pero desaconsejamos derivar ya una tendencia de estos datos. Para los inversores, los greeniums más bajos ofrecen oportunidades para invertir en bonos ESG con sólo pequeñas desventajas de rendimiento.

Más bonos verdes de la UE en ciernes

La UE ocupa una posición distintiva dentro del sector gubernamental. Por un lado, está impulsando la estandarización de los bonos verdes (EUGBS, véase el recuadro) y, por otro, está intentando pasar del segmento SSA al soberano, explica desde Generali. “Si bien MSCI lo rechazó inicialmente en mayo, la decisión de ICE sigue pendiente, con un probable anuncio en agosto. La emisión de bonos SURE permitió a la UE convertirse en uno de los mayores emisores de bonos ESG del mundo. La UE ya no emite bonos sociales (volumen pendiente de 9.000 millones de euros) y en su lugar centra sus esfuerzos en la emisión de bonos verdes. En el marco del Mecanismo de Recuperación y Recuperación, la UE emite bonos de nueva generación. Ha anunciado su intención de emitir hasta el 30% de todos los bonos de nueva generación como bonos verdes para 2027. Esto convertiría a la UE en el mayor emisor mundial de bonos verdes por un margen significativo. En 2024, la UE emitió un nuevo bono verde (UE 2050, 7.000 millones de euros) y recurrió a dos bonos verdes. El efecto combinado de estas acciones ha sido aumentar el volumen en circulación en casi 2.000 millones de euros, hasta un total de 60.000 millones. A la vista de la ambiciosa agenda, prevemos que la UE emitirá aproximadamente otros 10 000 millones de euros hasta finales de año. Junto con otros emisores del ASS, esto debería dar lugar a que el volumen total de emisión de bonos ASG del sector público de la UE vuelva aproximadamente al nivel de 2023″, explica Spate.

Europa sigue siendo el líder mundial de los bonos ESG

Spate establece que la evolución de la EA se refleja a escala mundial. Tras un periodo de gran actividad en el primer trimestre, el impulso se ha ralentizado. Hasta la fecha, se han colocado en el mercado 625.000 millones de dólares. Según lo previsto, el mercado va camino de alcanzar al menos el volumen de 910.000 millones de dólares en 2023.

“Europa mantuvo su posición como mayor fuente regional de bonos ASG (44%), en contraste con Eurozona (EA) la cuota de supranacionales subió e incluso la emisión estadounidense – apoyada por la Ley de Reducción de la Inflación- aumentó a pesar de la incertidumbre provocada por las próximas elecciones presidenciales. Además, los bonos verdes están ganando terreno en todo el mundo. El 58% de todos los bonos ESG emitidos en 2024 son bonos verdes. Esto representa un aumento significativo en comparación con las cifras de hace unos años (2020: 44%) e incluso se ha superado el máximo anterior del 57% registrado en 2023. Esperamos que el segmento de la deuda pública ESG vuelva a registrar un crecimiento moderado a escala mundial en los próximos años. Los bonos verdes deberían seguir ampliando su predominio, sobre todo gracias a la European Green Bond Standard (EGBS), que entra en vigor en diciembre,” concluye.

BTG Pactual adquiere la gestora patrimonial Greytown Advisors en Miami

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BTG Pactual anunció este miércoles (25) la adquisición de Greytown Advisors, una empresa de gestión patrimonial con sede en Miami, como parte de su estrategia de expansión global. Aunque los valores de la transacción no han sido revelados, la adquisición ya recibió la aprobación de los organismos reguladores.

Con mil millones de dólares en activos bajo administración, Greytown Advisors se especializa en atender a familias de alto patrimonio, especialmente en América Latina, un mercado donde BTG tenía menos penetración. La compra fortalece las operaciones del banco en la región y complementa sus operaciones en el segmento de oficinas multifamiliares. Además, el vínculo cultural entre las empresas fue un factor relevante para el acuerdo, ya que Marcello Correa, presidente de Greytown, es brasileño y tiene amplia experiencia en el mercado financiero.

Tras la adquisición, Correa se incorporará al equipo de BTG como socio.

Rogério Pessoa, socio y responsable de Wealth Management de BTG Pactual, destacó que la negociación con Greytown duró dos años y que esta podría ser sólo la primera de otras futuras adquisiciones. “Esta transacción refuerza nuestra presencia en Estados Unidos y nos permite atender a una audiencia exigente y global”, afirmó Pessoa.

La compra de Greytown Advisors es parte de una serie de movimientos estratégicos de BTG Pactual para expandir su presencia internacional. En junio de este año, el banco también anunció la adquisición de M.Y. Safra Bank, banco privado con sede en Nueva York, además de haber comprado el año pasado FIS Privatbank, en Luxemburgo.

Actualmente, BTG Pactual tiene operaciones en varios países, entre ellos Argentina, Chile, Colombia, España, México, Portugal, Reino Unido y Luxemburgo. Con estos movimientos, el banco refuerza su estrategia de crecimiento global, sumando alrededor de 45 mil millones de dólares en activos bajo administración en el área de oficinas multifamiliares.

En términos generales, BTG Pactual registró un crecimiento significativo, alcanzando R$ 799 mil millones en activos bajo gestión en junio de 2024, lo que representa un aumento del 27% respecto al año anterior.

Feria de propiedades en Punta del Este, el exclusivo balneario uruguayo

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Propiedades nueva y usadas, en uno de los balnearios más exclusivos de Latinoamérica. El sábado 28 de septiembre, en The Grand Hotel, tendrá lugar la primera feria inmobiliaria organizada por la Cámara Inmobiliaria Punta del Este – Maldonado y El Banco Hipotecario del Uruguay (BHU), que contará con la participación de las principales inmobiliarias de la zona.

En 2024 el mercado inmobiliario creció un 27% con respecto al año anterior en el departamento de Maldonado, donde se sitúa Punta del Este y varios balnearios del segmento de lujo, como La Barra, Manantiales o José Ignacio.

Se podrá asistir al evento de forma gratuita inscribiéndose a través del siguiente enlace (https://www.infocasas.com.uy/evento_bhu/amp).

Las inmobiliarias y los desarrolladores presentes en el evento ofrecerán una amplia cartera de inmuebles, nuevos y usados, tanto para el alquiler como para la venta.

El evento será acompañado por las inmobiliarias Lilián Furtado, Atelier Inmobiliario, Uruguay Sotheby’s International Realty, Gary+, Nicolás de Módena, ACSA, Punta Ballena, Re/Max Mar y los desarrollos inmobiliarios Justany, Los Dólmenes, Altius Group, Betania y Los Ceibos.

Durante esta instancia, los asistentes tendrán acceso a expertos del BHU con quienes podrán asesorarse sobre los diferentes productos y servicios para residentes uruguayos.

Uno de ellos es la bonificación en el costo de la solicitud de sus préstamos hipotecarios con destino a compra, construcción o reforma de viviendas para quienes cobran su sueldo a través del Banco República.

Además, se podrá consultar sobre el programa del Ministerio de Vivienda y Ordenamiento Territorial “Entre Todos”. Con este plan, las personas pueden acceder a la compra de viviendas a través del BHU con una financiación máxima del 95%, en un plazo de hasta 25 años y la posibilidad de obtener un subsidio por parte del MVOT de hasta el 30% del valor de la propiedad.

Para quienes no cuentan con el porcentaje de capital que el mercado exige para la adquisición de un inmueble, el Banco puede ayudarles con el “Préstamo Soñado”, facilitando el acceso a la vivienda y eliminando las barreras de ingresos al financiar hasta el 100% del valor de la casa, sumando una segunda garantía durante los primeros años del préstamo. También podrán informarse sobre otros préstamos, como “Podés comprar”, “Podés reformar” y “Podés construir”.

Dentro de los servicios ofrecidos se destaca la “Garantía de Alquiler”, que a través de un depósito en Unidades Indexadas mantiene su valor actualizado. Este producto tiene una única comisión del 5% sobre el monto depositado, lo que la hace muy conveniente. Además, permite al inquilino acceder a beneficios al solicitar un préstamo para comprar su casa o apartamento. En este caso, la comisión se encuentra exonerada para los clientes del segmento joven del BROU.

La SEC acusa a Merrill Lynch y Harvest Volatility Management de ignorar las instrucciones de sus clientes

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La SEC anunció cargos contra Harvest Volatility Management y Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith por exceder los límites de inversión designados por los clientes durante un período de dos años a partir de marzo de 2016, lo que resultó en que los clientes pagaran tarifas más altas, estuvieran sujetos a una mayor exposición al mercado e incurrieran en pérdidas de inversión. 

Como parte de los acuerdos separados, Harvest y Merrill han acordado pagar un total combinado de 9,3 millones de dólares en multas y restitución para resolver las reclamaciones de la SEC, dice el comunicado del ente contralor. 

Según las órdenes de la SEC, Harvest era el principal asesor de inversiones y gestor de cartera de la Collateral Yield Enhancement Strategy (CYES), que negociaba opciones de un índice de volatilidad con el objetivo de generar rendimientos incrementales. 

La SEC determinó que, a partir de 2016, Harvest permitió que decenas de cuentas superaran los niveles de exposición que los inversores designaron cuando se suscribieron a la estrategia CYES, incluidas docenas de cuentas que superaron el límite en un 50% o más, explica el comunicado. 

Merrill y Harvest recibieron mayores comisiones de gestión cuando los niveles de exposición de los inversores subieron por encima de los niveles preestablecidos y expusieron a los inversores a mayores riesgos financieros. 

La orden de la SEC relativa a Merrill concluye que ésta presentó sus clientes a Harvest y recibió parte de los honorarios de gestión e incentivos de Harvest, así como comisiones de negociación. Además, concluye que Merrill era consciente de que la exposición de los inversores a CYES superaba los niveles de exposición preestablecidos y no informó adecuadamente a los inversores de CYES afectados, la mayoría de los cuales mantenían relaciones de asesoramiento con Merrill, agrega la comunicación. 

La SEC también concluye que Harvest y Merrill “no adoptaron ni aplicaron políticas y procedimientos razonablemente diseñados para garantizar que comunicaban todos los hechos materiales a sus clientes y les alertaban de la exposición excesiva”.

«En este caso, dos asesores de inversiones supuestamente vendieron a sus clientes una compleja estrategia de negociación de opciones, pero no siguieron las instrucciones básicas de los clientes ni aplicaron y respetaron las políticas y procedimientos adecuados», dijo Mark Cave, director Asociado de la División de Ejecución de la SEC. 

Las órdenes de la SEC concluyen que Harvest y Merrill infringieron los artículos 206(2) y 206(4) de la Ley de Asesores de Inversión de 1940 y la norma 206(4)-7 de la misma. 

Sin admitir ni negar las conclusiones, Harvest y Merrill acordaron ser censuradas, recibir órdenes de cese y desistimiento, y sanciones de dos millones de dólares y un millón de dólares, respectivamente. Harvest también pagará 3,5 millones de dólares en concepto de indemnización e intereses de demora, mientras que Merrill pagará 2,8 millones de dólares en concepto de indemnización e intereses de demora.

Las cinco tendencias clave en las inversiones en infraestructuras en Europa para el próximo lustro

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En Infranity, parte del ecosistema de Generali Investments, tienen claro los cinco puntos de vista fundamentales para la inversión en infraestucturas. Varias tendencias clave que impulsarán este crecimiento, según su CEO, Philippe Benaroya, a través de su estrategia para los próximos cinco años: 

  1. Transición energética y descarbonización: Los ambiciosos objetivos climáticos de la Unión Europea, junto con los compromisos nacionales, requerirán inversiones masivas en generación de energía renovable (eólica, solar, hidráulica), soluciones de almacenamiento de energía, modernización de la red e infraestructuras para los vehículos eléctricos. 
  1. Infraestructura digital: La creciente demanda de datos, la adopción de inteligencia artificial y conectividad -acelerada por el trabajo a distancia- y los servicios digitales impulsarán las inversiones en redes de fibra óptica, infraestructura 5G, centros de datos y otros activos digitales. 
  1. Infraestructuras de transporte: Aunque los proyectos de transporte tradicionales siguen siendo importantes, la atención se centrará en la movilidad sostenible y ecológica, incluidas las redes de recarga de vehículos eléctricos, los sistemas de transporte público y las infraestructuras que apoyan una logística y unas cadenas de suministro eficientes. 
  1. Infraestructura social: Las grandes y cambiantes necesidades sanitarias de nuestras sociedades impulsarán las inversiones en hospitales, centros de salud y residencias para la tercera edad. Además, las inversiones en infraestructuras educativas serán esenciales para fomentar la innovación y el crecimiento económico. 
  1. Resiliencia y sostenibilidad: La creciente concienciación sobre los riesgos climáticos y los impactos sociales dará lugar a un aumento de las inversiones en infraestructuras que sean resilientes a fenómenos meteorológicos extremos, promuevan la eficiencia de los recursos y apoyen los principios de la economía circular.

Desde Generali creen que la inversión en infraestructuras puede desempeñar un papel crucial para impulsar la recuperación económica de Europa, así como apoyar sus objetivos climáticos y mejorar la calidad de vida de los ciudadanos.

Los fondos alternativos siguen reinando en Chile

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El último informe de la Asociación Chilena de Administradores de Fondos de Inversión (ACAFI) revela que los fondos de inversión públicos alcanzaron los 37.483 millones de dólares, al cierre del primer semestre de este año. El 86% de los activos administrados por nuevos fondos corresponde a los activos alternativos.

A pesar del dinamismo de la industria, en el primer semestre del años se registró una caída de 1,9% con respecto a junio de 2023, lo que se explica principalmente por la evolución del tipo de cambio, que registró un avance anual de 18,6% en este periodo.

En tanto, al analizar el total de las cifras en pesos, los activos de la industria crecieron 16,3% anual, llegando a los 35.647 mil millones en junio.

Considerando solo el segundo trimestre de este año, el informe de ACAFI revela que, entre abril y junio, se crearon 31 fondos. De esta forma, durante el primer semestre, hubo un total de 50 nuevos fondos, lo que equivale a 410 millones de dólares en nuevos activos administrados.

En este periodo, los activos alternativos siguieron mostrando una tendencia al alza. El 86% de los activos administrados por nuevos fondos corresponde a esta categoría, con los vehículos de deuda privada concentrando las preferencias.

Según Luis Alberto Letelier, presidente de ACAFI, otro aspecto relevante es que la mitad de estos 50 nuevos fondos invierten directamente en activos en Chile, principalmente, en proyectos que impulsan el desarrollo, como plantas de energía renovable, créditos para emprendedores y startups, y para facilitar el acceso a la vivienda.

Respecto a los fondos de deuda privada, asegura que el aumento observado “demuestra que se están consolidando como una fuente de financiamiento para distintos sectores productivos de nuestro país, lo que se traduce en un creciente aporte al crecimiento de Chile”.

 

 

Schroders nombra consejera a Johanna Kyrklund y Meagen Burnett será la nueva directora financiera del Grupo

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Foto cedidaDe izquierda a derecha, Meagen Burnett, Johanna Kyrklund y Richard Oldfield.

Schroders ha anunciado el nombramiento de dos nuevas consejeras, que se harán efectivos a partir del 1 de enero de 2025. Johanna Kyrklund se unirá al Consejo como directora de inversiones (CIO). «Su incorporación al Consejo subraya la importancia de la experiencia y la rentabilidad de las inversiones para la empresa y nuestros clientes», según recoge el comunicado de la firma. Por su parte, Meagen Burnett, además de estrenarse como consejera, será la nueva directora financiera (CFO), para suceder a Richard Oldfield, consejero delegado del Grupo en sustitución de Peter Harrison a partir del 8 de noviembre próximo. Meagen actuará como directora financiera interina desde el 8 de noviembre de 2024 hasta su nombramiento formal el 1 de enero de 2025.

Richard Oldfield, nuevo consejero delegado del Grupo, ha reconocido que su prioridad inicial «es partir de unos cimientos sólidos y centrarme en la simplificación, la disciplina comercial y la gestión impecable, lo que acelerará nuestra transición hacia el crecimiento. Debemos seguir siendo relevantes para los clientes, al tiempo que impulsamos el valor para el accionista mediante una asignación rigurosa del capital y la colaboración en todos los ámbitos de la compañía».

El directivo añadió que en el año que lleva trabajando con Burnett, ha visto de primera mano «el increíble rigor que ha aportado a su función de directora de Operaciones del Grupo. Sé que hará lo mismo a la hora de dar forma a nuestra toma de decisiones comerciales e impulsar la eficiencia de nuestros procesos corporativos, aprovechando nuestra inversión en tecnología».

Por último, destacó que «ofrecer una excelente rentabilidad de las inversiones es la piedra angular de nuestra propuesta a los clientes. El nombramiento de Johanna garantizará que los resultados de los clientes sigan estando en el centro de nuestra forma de invertir en nuestras cuatro áreas de negocio: Gestión Patrimonial, Mercados Privados, Soluciones y Mercados Públicos. Además, Johanna liderará el negocio de mercados cotizados que ofrece a nuestros clientes estrategias de renta variable, renta fija, multiactivos y soluciones. Su experiencia integral y su visión de las inversiones serán de un valor incalculable”.

Por su parte, Dame Elizabeth Corley, presidenta del Consejo de Schroders, comentó que en la firma “estamos muy contentos de dar la bienvenida a Meagen y Johanna al Consejo. Ambas aportan una experiencia excepcional, mentalidad internacional y liderazgo en una amplia gama de disciplinas, incluyendo operaciones, finanzas, tecnología, inversión y relaciones con los clientes. Sus extensos conocimientos complementarán las excelentes capacidades que tenemos en Richard, proporcionándonos un fuerte liderazgo para impulsar el Grupo”.

Burnett se incorporó a Schroders en enero de 2023 y, como directora de Operaciones del Grupo, es responsable de operaciones, tecnología y gestión del cambio en toda la empresa. Como directora financiera, asumirá la responsabilidad directa de la gestión financiera, el capital y la tesorería, además de la supervisión de las operaciones y la tecnología. Con más de 25 años de experiencia en servicios financieros, 15 de ellos en gestión de activos, ha desempeñado diversas funciones operativas, de auditoría, riesgo y control informático en M&G, J.P. Morgan, Goldman Sachs y KPMG. Es auditora colegiada.

Por su parte, Kyrklund se incorporó a Schroders en 2007 para dirigir el negocio multiactivos en Reino Unido. En el transcurso de casi dos décadas, ha convertido nuestro negocio Multiactivos en una marca global, pasando de 26.300 millones de euros en activos bajo gestión cuando se incorporó, a 230.562 millones de euros a 30 de junio de 2024. En 2019, se convirtió en CIO del Grupo y, en su nuevo papel en el Consejo, será responsable de la supervisión de la rentabilidad de las inversiones en todas las líneas de negocio.

BlackRock y Santander amplían su alianza para la financiación de activos privados

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BlackRock y Santander han anunciado la firma de un memorando de entendimiento por el que los fondos y cuentas gestionados por BlackRock invertirán hasta 1.000 millones de dólares al año en determinados proyectos de financiación, financiación de energía y oportunidades de inversión en deuda de infraestructuras con Santander a través de formatos de transacciones estructuradas.

El acuerdo da continuidad a uno anterior por el que fondos y cuentas gestionados por BlackRock acordaron proporcionar financiación sobre una cartera diversificada de 600 millones de dólares de crédito para infraestructuras de Santander.

«Estamos encantados de ampliar nuestra larga relación con Santander a través de este acuerdo, que proporcionará capital flexible a largo plazo de forma recurrente para apoyar el crecimiento de su franquicia de financiación de proyectos. Al mismo tiempo, esta colaboración proporcionará un mayor acceso a oportunidades de inversión atractivas y diferenciadas para nuestros clientes ahora y a largo plazo», dijo Gary Shedlin, vicepresidente de BlackRock.

«Este acuerdo marco con BlackRock nos permitirá seguir rotando proactivamente nuestros activos, reforzando aún más nuestra posición financiera y permitiéndonos generar capital para un crecimiento rentable adicional. Estamos deseando trabajar con BlackRock a través de esta asociación ampliada», aseguró José García Cantera, director financiero de Santander.

La franquicia de deuda privada de BlackRock, valorada en 86.000 millones de dólares, ofrece soluciones de financiación diferenciadas, flexibles y escalables a una amplia red de instituciones financieras y relaciones corporativas globales. La empresa ha creado una de las principales franquicias de deuda de infraestructuras del mercado, con la que obtiene, estructura y gestiona activos de clientes con potencial de generación de ingresos.

La Française, nueva división de gestión de activos de Crédit Mutuel Alliance Fédérale

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Crédit Mutuel Alliance Fédérale ha anunciado la creación de su línea de negocio de gestión de activos, La Française. Con 152.000 millones de euros en activos bajo gestión a 30 de junio de 2024 (116.000 millones de euros en activos cotizados y 36.000 millones de euros en activos no cotizados) y 1.000 empleados, La Française es ahora un actor importante en el panorama francés y europeo de la gestión de activos.

Como miembro de Crédit Mutuel Alliance Fédérale, La Française refuerza su posición de grupo de gestión de activos multiespecialista. Tras esta integración, ocho sociedades de gestión, con ámbitos de especialización complementarios, se reúnen bajo un único holding y comparten una dirección, una plataforma operativa y un sistema informático comunes. La Française considera a sus inversores como socios y, como tales, diseña soluciones y servicios innovadores, adaptados a sus necesidades de inversión. La gama completa de soluciones de inversión está ahora disponible a través de una plataforma de distribución mutualizada.

Está presente en diez países, lo que garantiza la proximidad de los mercados locales, a la vez que permite que La Française refuerce su estrategia de desarrollo internacional. El grupo ofrece una gama de soluciones de inversión cotizadas y no cotizadas que combinan objetivos de rentabilidad y sostenibilidad, y reflejan los valores y compromisos compartidos de Crédit Mutuel Alliance Fédérale. Para marcar el comienzo de este nuevo capítulo, La Française ha rediseñado su logotipo corporativo.

“Me gustaría destacar el compromiso de nuestros empleados durante la fase de construcción del grupo La Française recién formado. Juntos, estamos preparados para hacer todo lo que esté en nuestra mano para ofrecer a nuestros inversores una gestión de activos especializada y basada en convicciones, fundamentada en una estrategia de inversión ESG sincera”, declaró Guillaume Cadiou, CEO de Groupe La Française. 

“La arquitectura multiespecializada de nuestra nueva línea de negocio de gestión de activos y su alineación con nuestros valores fundamentales subrayan el deseo de Crédit Mutuel Alliance Fédérale de ofrecer soluciones y servicios de inversión de calidad a nuestros clientes”, añadió Éric Charpentier, CEO de Banque Fédérative du Crédit Mutuel y CIC.

Por su parte, Éric Petitgand, director general de Crédit Mutuel Alliance Fédérale, reconoció estar «especialmente orgulloso de ver surgir nuestra división de gestión de activos» y agregó que «su creación, así como la calidad de sus competencias, permiten a Crédit Mutuel Alliance Fédérale reforzar su posición de actor principal en el panorama de la gestión de activos”.

A partir del 1 de enero de 2024, las filiales del holding Groupe La Française son: Crédit Mutuel Asset Management, La Française Systematic Asset Management, La Française Real Estate managers, CIC Private Debt, Crédit Mutuel Impact, Cigogne Management, Crédit Mutuel Gestion y New Alpha Asset Management.

Las distintas soluciones de inversión de Banque de Luxembourg Investments y CIC Market Solutions también son comercializadas por La Française AM Finance Services, la plataforma de distribución que fusionó Crédit Mutuel Investment Managers el 1 de mayo de 2024. La Française también presta servicios de apoyo a Dubly Transatlantique Gestion.

La industria de ETFs crece con fuerza: 1.192 nuevos lanzamientos de productos de enero a agosto

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El elevado número de nuevos lanzamientos de ETFs es un claro ejemplo de la madurez y potencial que tiene esta parte de la industria de inversión. Según los datos publicados por ETFGI, durante los ocho primeros meses del año se lanzaron 1.192 nuevos productos, lo que supera el récord anterior de 1.140 nuevos ETFs listados en el mismo período de 2021. “Los nuevos fondos listados resultaron en un aumento neto de 845 productos, después de contabilizar 347 cierres”, señalan desde ETFGI.

Los activos invertidos en la industria global de ETFs alcanzaron un récord de 13.99 billones de dólares estadounidenses al final de agosto, experimentando 63 meses consecutivos de entradas netas de capital, acumulando un récord de 1,07 billones de dólares estadounidenses en entradas netas en lo que va del año. Al cierre de agosto, la industria global de ETFs contaba con 12.677 productos, por valor de 13,99 billones de dólares, de 774 proveedores en 81 bolsas de valores en 63 países, según el informe de perspectivas del panorama de la industria global de ETFs de agosto de 2024 de ETFGI.

Según explica el informe, hasta finales de agosto de 2024, el mercado de ETFs ha experimentado un notable aumento, con una acumulación significativa de activos por parte de los ETFs recién lanzados”. En este sentido, destaca el dominio de los ETFs de criptomonedas, con el iShares Bitcoin Trust (IBIT US) con 21.070 millones de dólares en activos, seguido del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC US) con 13.250 millones y el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC US) con 10.510 millones.

“Reflejando el auge de la inversión en criptomonedas desde la aprobación de los ETFs de Bitcoin en los EE.UU. en enero de 2024, la SEC aprobó los ETFs de Ethereum para su cotización en julio de 2024. El Grayscale Ethereum Trust (ETHE US) alcanzó el quinto lugar en el Top 25 por activos con 4.530  millones de dólares y el Grayscale Ethereum Mini Trust ETH (ETH US) ocupó el puesto 17 con 924.85 millones de dólares, ambos lanzados por Grayscale Advisors en la Bolsa de Nueva York (NYSE)”, apunta el informe de ETFGI.

Además de los ETFs enfocados en criptomonedas, la lista de los Top 25 incluye ETFs de varios sectores, como ETFs de alto dividendo, de renta variable, activos y relacionados con el clima, lo que demuestra la amplia gama de oportunidades de inversión disponibles para los inversionistas en la actualidad.

Estados Unidos reportó el mayor número de cierres con 115, seguido por Asia-Pacífico (excluyendo Japón) con 96, y Europa con 66. Los 1.192 nuevos productos están gestionados por 299 proveedores diferentes, los cuales están distribuidos en 38 bolsas de valores a nivel mundial. iShares listó el mayor número de nuevos productos, con 58, seguido por Global X ETFs con 45 nuevos lanzamientos, y First Trust e Innovator ETFs con 31 lanzamientos cada uno.

De enero a agosto

Al revisar los datos acumulados del año, para los primeros 8 meses del año desde 2020 hasta 2024, la industria global de ETFs ha experimentado un aumento significativo en el número de nuevos lanzamientos, pasando de 657 a 1.192. En 2024, Estados Unidos y Asia-Pacífico (excluyendo Japón) han registrado los mayores lanzamientos, alcanzando 403 y 390, respectivamente, mientras que América Latina ha tenido el menor número de lanzamientos, con solo 10.

“Estados Unidos, Asia-Pacífico (excluyendo Japón), Canadá y Japón han alcanzado su punto máximo de lanzamientos en 2024, con 403, 390, 136 y 32, respectivamente. Europa alcanzó su mayor número de lanzamientos en 2021, con 290; América Latina registró 26 lanzamientos en 2021; mientras que Oriente Medio y África alcanzaron 59 en 2021”, indican desde ETFGI.

En cambio, el número de cierres de productos acumulados hasta finales de agosto disminuyó en todas las regiones en comparación con el mismo período en 2023. En 2024, Estados Unidos y Asia-Pacífico (excluyendo Japón) registraron el mayor número de cierres, con 115 y 96, respectivamente, mientras que América Latina tuvo el menor número, con solo 2 cierres. “En comparación con los últimos cinco años de cierres, Estados Unidos registró su mayor cantidad de cierres en 2020, con 174, mientras que Europa tuvo su mayor número de cierres con 108 en 2020. Asia-Pacífico (excluyendo Japón) registró 116 cierres en 2023, y Canadá reportó 52 en 2023”, concluye el informe.