Tras el éxito de Sycoyield 2026, su primera estrategia de vencimiento, Sycomore Asset Management, parte del ecosistema de Generali Investments, ha lanzado su segundo fondo de vencimiento: Sycoyield 2030. Según indican, estará gestionado por el mismo equipo, Stanislas de Bailliencourt y Emmanuel de Sinety.
La gestora explica que, en un entorno de mercado favorable para los fondos de vencimiento objetivo, el lanzamiento de esta nueva estrategia reforzará su gama de fondos de renta fija, al tiempo que aprovechará los más de 12 años de experiencia de la firma en la gestión de estrategias de crédito. Según indican, como ya ocurría con Sycoyield 2026, no hay periodo de suscripción.
El fondo Sycoyield 2030, que adopta una estrategia carry, invertirá en bonos corporativos denominados en euros que muestren mayoritariamente calificaciones BB, el extremo superior del segmento high yield. El vehículo está diversificado por países y sectores, y el equipo de inversiones presta especial atención a la calidad de los emisores para reducir el riesgo de impago. Además, el fondo está clasificado como artículo 8 según la regulación SFDR.
“El objetivo de Sycoyield 2030 es beneficiarse, a más largo plazo, de los atractivos rendimientos actuales de los bonos en la cúspide de un ciclo de recorte de tipos. Nuestra sensibilidad hacia los factores ESG, combinada con un análisis corporativo exhaustivo fruto de nuestra experiencia histórica, y nuestro profundo conocimiento del mercado de crédito, nos permiten seleccionar los emisores que, en nuestra opinión, ofrecen los mejores perfiles de riesgo”, explica el equipo de inversión.
Según destaca Oliver Chamard, director de Relaciones con los Socios, su primer fondo a vencimiento, Sycoyield 2026, lanzado en septiembre de 2022, tuvo un gran éxito. “Gracias a la confianza de nuestros socios, el fondo ya ha superado los 400 millones de euros en activos bajo gestión, y el rendimiento bruto se sitúa en el 4,8%. Con el lanzamiento de Sycoyield 2030, pretendemos seguir ofreciendo soluciones de inversión que proporcionen rendimientos atractivos, con un riesgo medido», afirma.
A pesar de la falta de interés de los inversores institucionales por el metal, el oro ha tenido un año fantástico en 2023, alcanzando un nuevo máximo de 2078 dólares/onza* y, en cuanto a precios intradía, alcanzó un nivel aún más alto de 2135 dólares/onza el 4 de diciembre de 2023. Además, superó con creces a los bonos del Estado de EE.UU. (un 4% más durante el mismo periodo, según el índice Bloomberg US Treasury). ¿Volverá a repetirse esta situación?
En opinión de Nitesh Shah, responsable de Comodities y Análisis Macroeconómico de WisdomTree, el año no acabó nada mal. A diferencia del año 2022, “los vientos en contra de la renta fija y el dólar estadounidense se suavizaron a finales de año, lo que permitió que el metal ganara terreno”, sostiene. De cara al año 2024, el experto considera que una mayor compresión de los rendimientos de la renta fija y un debilitamiento del dólar probablemente anularán el apoyo de la inflación, impulsando al oro a nuevos máximos.
“Toda la depreciación del dólar desde el 18 de diciembre de 2023 hasta el 27 de diciembre de 2023 se ha invertido en la primera semana de 2024. El mercado de la renta fija prevé ahora un recorte para mayo de 2024, en lugar de marzo. Si observamos las expectativas medias de los economistas para el año 2024, es probable que los primeros recortes de tipos se produzcan en el segundo trimestre de 2024 y podríamos asistir a una reducción total de 100 puntos básicos de aquí a finales de año. No obstante, la resiliencia de la economía estadounidense sigue sorprendiendo a la mayoría de los analistas, con unas últimas cifras de empleo que parecen muy sólidas y unas cifras de desempleo que caen hacia finales de 2023, tras un pequeño aumento en los ocho primeros meses del año”, señala como su principal escenario.
En este contexto, ve posible que la Reserva Federal no ofrezca orientaciones de política monetaria tan rápidamente como esperaba el mercado, a fin de disponer de la máxima flexibilidad para responder a los datos a medida que estén disponibles.
Los mercados tendrán que ir recalibrando sus expectativas y en este proceso, “el oro podría perder parte del impulso que cobró a finales de 2023 y caer en el primer trimestre de 2024”, advierte Shah. Sin embargo, estima que a medida que los recortes de tipos empiecen a comunicarse, el oro probablemente repuntará y, a medida que los recortes se apliquen realmente, el oro podría alcanzar un nuevo máximo histórico de 2.210 dólares/onza a finales de año.
Un dato llamativo es que la demanda de oro de los bancos centrales en el año 2022 fue la más fuerte de la que se tiene constancia y, en los tres primeros trimestres de 2023, esa fuente de demanda iba camino de superar los niveles de 2022. Según Shah, aunque hay que superar grandes obstáculos, la demanda del año 2024 podría situarse en la misma región.
“Los países no pertenecientes al G7 están comprando oro a un ritmo récord para diversificar sus tenencias de divisas. Los acontecimientos de 2022, cuando se congelaron los activos del banco central ruso en divisas del G7, asustaron a muchos otros bancos centrales. Caer en desgracia en la alianza geopolítica del G7 tiene un coste profundo y, para mitigar el riesgo, los bancos centrales están acumulando la pseudodivisa que ningún otro banco central controla: el oro”, explica.
El experto de WisdomTree apunta los tres factores que impulsaron el precio del oro en 2023: la inflación, el dólar y la visión sobre sus futuros. “A finales de 2023, los rendimientos de la renta fija estaban aproximadamente al mismo nivel que a finales de 2022. De este modo, se atenuó el viento en contra del oro. Eso permitió que los niveles relativamente elevados de inflación impulsaran los precios del oro. Además, aunque el dólar se mantuvo firme, la cesta del dólar se depreció con respecto al año anterior, lo que una vez más proporcionó cierto alivio al oro. Por último, el sentimiento hacia el oro, basado en el posicionamiento especulativo en los futuros del oro, aunque parecía algo decaído en octubre de 2023, mejoró notablemente a finales de año. En diciembre de 2023, el oro registró un nuevo máximo debido a la conjunción de estos factores. Nuestro modelo indica que el oro podría haber subido aún más en diciembre de 2023, tras unos meses en los que los precios reales del oro superaron al modelo. Sin embargo, el modelo y los precios reales terminaron el año mucho más cerca que en abril de 2023, cuando la discrepancia era notable”, explica.
Cuestión de escenarios
Ante estos tres elementos, el consenso apunta que la inflación seguirá bajando (aunque seguirá por encima del objetivo de los bancos centrales), el dólar estadounidense se depreciará y los rendimientos de la renta fija seguirán cayendo. Un consenso que se basa en que los recortes de tipos de la Reserva Federal comenzarán en el segundo trimestre de 2024 y terminarán el año un punto porcentual por debajo.
“Sin una previsión de consenso sobre el sentimiento del oro, reducimos el posicionamiento especulativo a un conservador 75.000, por debajo de la media a largo plazo de 111.000 desde 1995 y considerablemente por debajo de los niveles de finales de 2023 (217.000 contratos largos netos). El riesgo es claramente alcista en el posicionamiento este año si se materializan los riesgos de una recesión, un trastorno financiero o se intensifican las tensiones geopolíticas. El oro es un activo muy codiciado en épocas de tensión económica, financiera y geopolítica y estos desencadenantes podrían impulsar aún más el sentimiento por el metal”, afirma Shah.
En este sentido, en el escenario del consenso, el oro alcanza los 2.210 dólares/onza en el cuarto trimestre de 2024, superando los máximos nominales históricos (2.078 USD/onza el 28 de diciembre de 2023). “Sin embargo, en términos reales no alcanza el máximo histórico, que se alcanzó en enero de 1980. De hecho, estaría un 36 % por debajo de ese nivel”, matiza el experto de WisdomTree.
Por último, considera que, en un escenario en el que la Fed aplique recortes en el primer trimestre del año y aumente el riesgo de recesión, el dólar estadounidense se deprecia mucho más rápidamente y el rendimiento de la renta fija cae hasta el 3 % a finales de año, mientras que la inflación desciende de forma más agresiva. El oro podría alcanzar los 2.455 dólares/onza; esto supondría un 18% más que el máximo nominal histórico (alcanzado en diciembre de 2023) y un 29% por debajo del máximo histórico real de enero de 1980. En cambio, en un escenario en el que Fed se muestre reacia a recortar los tipos, el oro podría alcanzar los 1.830 dólares/onza, retrocediendo los precios hasta los niveles de febrero de 2023.
*Dato correspondiente al fixing de la tarde de la Asociación del Mercado de Lingotes de Londres (LBMA) el 28 de diciembre de 2023
VanEck ha anunciado el lanzamiento de las versiones UCITS de sus ETFs de renta variable de EE.UU. más conocidos: el VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF (MOTU) y el VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF (SMOT). Según indica la firma, ambos cotizan en la Bolsa de Londres y en Deutsche Boerse Xetra.
Desde la gestora consideran que este lanzamiento es una oportunidad para que los inversores latinoamericanos accedan a la renta variable estadounidense, gracias a su estructura UCITS. “2023 marcó un año triunfal para los mercados de renta variable de EE.UU., terminando con un importante repunte. El S&P 500 subió vertiginosamente y el cambio de política de la Reserva Federal, de tono moderado, impulsó aún más la confianza de los inversores. En este favorable contexto de mercado, el ETF VanEck Morningstar Wide Moat (MOAT) y su homólogo más pequeño (SMOT) obtuvieron unos resultados excepcionales, superando a los principales índices”, destacan.
De hecho, en diciembre de 2023, el Morningstar Wide Moat Focus Index (Moat Index) superó al S&P 500, registrando una ganancia del 7,87%, terminando el año con una impresionante subida del 32,41% . Este rendimiento superior se logró a pesar de un mercado dominado por las Siete Magníficas megacapitales. Por su parte, el índice Morningstar US Small-Mid Cap Moat Focus Index (SMID Moat Index) también obtuvo unos excelentes resultados, beneficiando especialmente a los valores de pequeña y mediana capitalización, con una ganancia a final de año del 17,93%.
La gestora destaca que los índices Moat cuentan con un importante enfoque diversificado. “El cambio del Moat Index desde valores tecnológicos y de crecimiento hacia sectores más orientados al valor, como la sanidad y los bienes de consumo básico, refleja un enfoque de inversión equilibrado y diversificado”, indican.
Además, explica que la media ponderada del precio respecto al valor razonable del Índice Moat indica un descuento del 15% respecto a la estimación del valor razonable de Morningstar, “lo que representa una oportunidad potencialmente lucrativa para los inversores”. Por último, una de sus características es cierta inclinación hacia valores de menor capitalización: “El Moat Index ha favorecido cada vez más a las empresas con fosos de menor tamaño, presentando un perfil de inversión único dentro del segmento de gran capitalización”.
Inversores latinoamericanos
La gestora considera que la versión UCITS de estos dos fondos ofrece unas ventajas claras a los inversores latinoamericanos. En primer lugar, que son accesibles a nivel global ya que los fondos UCITS son reconocidos por sus altos estándares regulatorios, lo que los hace atractivos para los inversionistas internacionales.
En segundo lugar, destacan que con este vehículo los inversores latinoamericanos pueden aumentar la diversificación de sus carteras con exposición a renta variable estadounidense, especialmente en empresas de alta calidad con ventajas competitivas sostenibles.
Por último, consideran que estos fondos UCITS permiten a los inversores de Latinoamérica protegerse frente a la volatilidad de la moneda local.
“El lanzamiento de la versión UCITS del MOAT ETF no es sólo la expansión de un producto; es una potencial apertura de puertas para que los inversores de latinoamericanos participen del éxito de empresas estadounidenses de alta calidad. Gracias a la sólida rentabilidad de los índices Moat y al sólido marco de la estructura UCITS, esta nueva oferta podría ser una inversión atractiva para quienes buscan diversificar y aprovechar el potencial de la renta variable estadounidense”, afirman desde la gestora.
Morgan Stanley planea eliminar varios centenares de puestos de trabajo, en lo que sería la primera medida de este tipo bajo la presidencia de Ted Pick, informó la prensa local este miércoles.
Los recortes afectarían a menos del 1% de los empleados del negocio de wealth management, que cuenta con unos 40.000 trabajadores y es la mayor unidad de la firma, según una persona con conocimiento del asunto, informó el medio AdvisorHub.
Sin embargo, los brokers y sus equipos de apoyo no se verían afectados por los despidos, según el medio especializado que cita al Wall Street Journal.
Entre los empleados que serán despedidos se incluyen algunos de su canal autodirigido E-Trade y su negocio de planes de acciones, así como puestos de gestión y ventas, agrega el informe.
Los informes de la prensa no aclaran si los puestos estarán relacionados a la sección de negocio internacional de la wirehouse.
En junio de 2023, Morgan Stanley anunció a sus clientes que haría cambios y aumentaría las exigencias para las cuentas internacionales con principal foco en algunos países de América Latina.
Esto generó que muchos advisors salieran de la wirehouse hacia otras firmas como Bolton, Insigneo, Raymond James, entre otros.
Por otro lado, AdvisorHub recuerda que las acciones del banco han sido las que peor se han comportado este año entre sus principales homólogas estadounidenses, con una caída de alrededor del 10%.
El mes pasado, la empresa advirtió de que tardará más en alcanzar sus objetivos de margen de beneficios en la unidad de patrimonio y señaló que los resultados por debajo del objetivo se prolongarán un poco más.
La división, que se vio impulsada durante gran parte del año pasado por unos mayores ingresos netos por intereses, podría ver cómo ese beneficio empieza a desvanecerse si la Fed empieza a bajar los tipos de interés a finales de este año, agrega el informe.
Los nuevos activos netos de la unidad se mantuvieron por debajo de los 50.000 millones de dólares por segundo trimestre consecutivo en los últimos tres meses de 2023. Ese ritmo es inferior al objetivo de Morgan Stanley de más de 300.000 millones de dólares al año.
Grupo Credicorp presentó sus resultados de 2023, anunciando una utilidad neta de 1.311,8 millones de dólares (y un ROE de 15,8%) así como movimientos y cambios en su alta dirección, según dio a conocer en un comunicado.
Así, varios cambios se harán efectivos a partir del 1 de julio de 2024: Alejandro Pérez-Reyes, quien actualmente ocupa el cargo de Chief Operating Officer de Credicorp, será el nuevo gerente central de planeamiento y finanzas de BCP y de Credicorp (CFO). Ingresará en reemplazo de César Ríos, quien dejará esta posición para asumir el rol de gerente central de riesgos de BCP y gerente corporativo de riesgos de Credicorp (CRO). Reynaldo Llosa, actual gerente central de riesgos de BCP y gerente corporativo de riesgos -puesto que será asumido por César Ríos- dejará sus cargos después de 30 años de trayectoria.
César Ríos, CFO de Credicorp, destacó que los resultados de la compañía en la última parte del año continuaron demostrando resiliencia frente a un contexto marcado por una contracción del PBI mayor a la esperada. “Mantuvimos los niveles de capital por encima de los objetivos internos en nuestros negocios bancarios peruanos y avanzamos en nuestras inversiones estratégicas para reforzar nuestra posición competitiva”, señaló.
Ríos indicó que durante el cuarto trimestre del 2023 se registraron importantes avances en la transformación digital. Las transacciones monetarias y no monetarias a través de canales digitales del BCP crecieron 116,5% y 87,8%, respectivamente. Asimismo, el 56% del monto de las operaciones monetarias ha sido cashless y 61% de la venta de productos financieros de la Banca Minorista del BCP se ha realizado a través de canales digitales.
Por otro lado, Gianfranco Ferrari, CEO de Credicorp, reveló que, gracias al gran crecimiento de Yape en el mercado peruano, se espera alcanzar el punto de equilibrio en el 2024. Además, los resultados demostraron que, al cierre del 2023, Yape alcanzó más de 14,2 millones de usuarios, los cuales realizaron 2.918 millones de transacciones, lo que significa un crecimiento de 143% con respecto al 2022.
El Grupo Credicorp es un financiero líder en el Perú con presencia en Colombia, Chile, Bolivia y Panamá y está conformado por BCP, BCP Bolivia, Mibanco, Mibanco Colombia, Grupo Pacífico, Prima AFP, Credicorp Capital y Krealo.
UBS sumó a su equipo a un nuevo asesor financiero: José Antonio Opengo, procedente de Morgan Stanley.
Opengo fue registrado en el banco suizo a finales del 2023 en la oficina de Post Oak Parkway en Houston, Texas, según su perfil de BrokerCheck.
El banquero trabajó durante 10 años en Morgan Stanley entre octubre de 2013 y y noviembre de 2023 según la información de Finra.
Opengo está especializado en clientes de México y América Central, según fuentes de la industria.
El cambio se enmarca en un contexto de muchas salidas desde la wirehouse luego de que anunciara cambios en los requisitos para sus cuentas internacionales, sobre todo, mayores exigencias a las cuentas de algunos países de Latinoamérica.
Entre las firmas que reclutaron más advisors se encuentran Bolton, Insigneo, Raymond James, Snowden Lane y UBS.
El Servicio de Ciudadanía e Inmigración de Estados Unidos (USCIS, según sus siglas en inglés) actualizó las tarifas de los trámites de inmigración con más aumentos que rebajas.
Después de 7 años sin actualizar las tarifas de los trámites de los procesos de inmigración, el USCIS revisó en total 113 trámites, de ellos 83, que representan el 73%, subieron de precio; mientras que 22, que equivalen al 19%, bajaron su tarifa y el 8% restante mantuvo su costo, dice un informe de Quiroga Law Office.
Las nuevas tarifas, que se aplicarán desde abril, tienen un incremento del 5% en el trámite para obtener la ciudadanía, que costará 760 dólares, con el servicio de datos biométricos ya estará incluido en la nueva tasa.
Por otro lado, el trámite de la ciudadanía automática, que aplica a una población muy específica, variará un 18% de 1.170 a 1.385 dólares.
“Considero que son medidas extremas, sobre todo en términos de empleo, ya que como se puede observar, muchos de estos trámites subieron exorbitantemente. Sin embargo, en los casos de familia y humanitarios, la proporción del incremento fue mucho mejor; se ve que están teniendo problemas, porque necesitan más recursos para adjudicar, pero no lo han podido hacer”, dijo el abogado de inmigración Héctor Quiroga y CEO de Quiroga Law Office.
Por otro lado, 22 trámites de los 113 presentarán rebajas desde el primero de abril, entre ellos el servicio de toma de huellas, un trámite que es requerido por todos y cada uno de los procesos de inmigración, tuvo una disminución del 65%, lo que indica que la tarifa actual de 85 dólares bajará a 30 dólares, lo que puede representar un alivio para cientos de personas que requieren iniciar un trámite de inmigración, dice el comunicado de Quiroga Law Office.
Lo que debería pasar con estas actualizaciones en precios es que el organismo (USCIS) pueda implementar soluciones ágiles e innovadoras que permitan detener el crecimiento en la cifra de acumulación de casos, que este año inició con más de 3,2 millones de solicitudes sin respuesta y con retrasos que llegan, incluso, a los 5 años, concluye el informe.
Hamilton Lane ha fichado a Sebastián Ochagavía en Chile, con el cargo de Head Private Wealth Latam, según publicó el financista en su perfil de Linkedin.
Hasta febrero de este año, Ochagavía era Managing Director de DAVINCI Trusted Partner, donde lideraba los esfuerzos de la firma para lanzar su División de Distribución Institucional y de Inversiones Alternativas, con base en Santiago de Chile.
El nuevo fichaje de Hamilton Lane se desempeñó anteriormente como Country Head a cargo de los mercados de Argentina, Chile, México y Uruguay para Allfunds.
Sebastián cuenta con más de 12 años de experiencia en el mercado financiero, habiendo trabajado en firmas como Compass Group, BlackRock y Corso Inversiones.
La experiencia personal de lucha contra el cáncer infantil, que sufrió su hijo Richi, llevó a Ricardo García a crear en 2016 Oncoheroes Biosciences, la única biotecnológica del mundo que se dedica exclusivamente a encontrar nuevas terapias para este grupo de enfermedades. Valorada en 24 millones de dólares, la compañía, con sede en Boston y una filial en España, se encuentra en la actualidad a punto de iniciar el primer ensayo clínico.
El cáncer infantil es considerada una enfermedad rara o huérfana, pese a haber más de 400.000 nuevos casos y 91.000 muertes cada año. Sin embargo, es en este nicho de mercado en el que García y los otros cofundadores de la firma detectan la oportunidad para Oncoheroes Biosciences, y en el que han avanzado gracias al apoyo sobre todo de fundaciones implicadas en investigación académica contra el cáncer infantil, así como de inversores individuales y family offices involucradas en generar impacto y dejar un legado.
“A través de la enfermedad de mi hijo descubrí la frustración del mundo de la investigación del cáncer infantil, porque a pesar de los esfuerzos de muchas fundaciones, padres y centros de investigación académica, no hay prácticamente medicamentos aprobados contra el cáncer infantil. En la actualidad hay 7, frente a unos 200 para adultos”, explica García a Funds Society.
“El cáncer infantil es un mercado pequeño comparado con el de adultos, es un mercado de 5 billones de dólares. Crear una compañía ha sido la única forma de acelerar el desarrollo de medicamentos y, como todas las compañías, tiene que ser rentable”, explica García.
El cáncer pediátrico es diferente al de adultos, por lo que los medicamentos tampoco resultan igual de eficaces. Además, al no haber sido diseñados para los niños y adolescentes, las consecuencias en cuanto a toxicidad son importantes. “Se ha avanzado mucho en la supervivencia en cáncer infantil, pero sigue habiendo algunos muy agresivos que todavía no tienen ningún tipo de tratamiento y en los que el índice de supervivencia es casi cero”, añade.
Oncoheroes Biosciences busca llenar un espacio hasta ahora vacío entre los avances en investigación científica, por una parte, y la industria que desarrolla fármacos, por la otra, que hace que muchos de estos proyectos caigan en lo que se llama «el valle de la muerte». “Hemos conseguido captar casi 13 millones de dólares para crear la compañía y construir nuestro primer portafolio, que consta de 3 tratamientos con potencial para tratar 8 tipos de cáncer infantiles muy agresivos”, explica el fundador.
El primero de esos fármacos, Volasertib, está listo para iniciar los primeros ensayos clínicos en 20 centros de Reino Unido, Europa y Australia, con más de 100 pacientes. Esta sustancia tiene potencial para tratar 5 tipos de cánceres infantiles muy agresivos, como sarcomas y tumores cerebrales. El medicamento está fabricado y ya hay acuerdos con los hospitales, por lo que la empresa necesita captar 1,5 millones de dólares más para iniciar las pruebas.
“Para ejecutar los ensayos clínicos tenemos la ventaja de necesitar muchos menos recursos que las grandes farmacéuticas, por la gran necesidad que existe. Más del 50% de los pacientes están en ensayos clínicos porque no tienen otra opción, frente al 5% en adultos. Es posible aprobar medicamentos solo con la fase 2, y el regulador los admite con apenas 25 o 30 pacientes, frente a los cientos de miles neecsarios para los medicamentos de adultos”, indica el CEO.
Y agrega: “Oncoheroes está valorada en 24 millones de dólares y hemos emitido 15 millones de acciones, de manera que cualquier inversor o family office tiene la posibilidad de adquirir acciones de la compañía y ser socio de una empresa que pretende posicionarse como referencia mundial en cáncer pediátrico a nivel global, con el objetivo de llegar a todos los mercados”.
Con motivo del Día Internacional del Cáncer Infantil el 15 de febrero, la firma está activando diversas acciones de recaudación de fondos en diferentes territorios. En España acaba de abrir una ronda de inversiones en Capital Cell, una plataforma de inversión online que permite que cualquier persona u organización pueda invertir desde 1.000 euros en proyectos de impacto en ciencias de la vida.
Aparte de esta iniciativa, la Fundación Olivares, actual socio de la compañía, ha lanzado un reto para captar donaciones en la plataforma Migranodearena, y durante 24 horas, científicos, pacientes, familiares y activistas debatirán sobre el cáncer infantil con el objetivo de recaudar fondos cruciales para la investigación y de concienciar sobre la necesidad de dedicar esfuerzos a terapias en un Oncothon mundial.
El acto contó con la presencia del presidente de la CNMV, Rodrigo Buenaventura, la vicepresidenta, Montserrat Martínez Parera, la presidenta del jurado y consejera de la CNMV, Dolores Beato, y familiares de Antonio Moreno, además de la propia premiada. También asistieron los otros miembros del jurado: Juan José Dolado, catedrático de Economía de la Universidad Carlos III; Juan Prieto, director general de Corporance Asesores de Voto, y Patricia Suárez, presidenta de la Asociación de Usuarios Financieros, ASUFIN.
Además de la calidad del trabajo, el jurado ha resaltado que el artículo aborda uno de los temas más novedosos, de más actualidad y con mayor impacto potencial en la economía y los mercados financieros. El fallo destaca la amplitud de fuentes consultadas por la autora y la capacidad de anticipar las consecuencias que la introducción de la inteligencia artificial puede tener en una amplia variedad de agentes, productos y procesos de los mercados financieros.
La IA y la CNMV
Durante la entrega, Buenaventura reflexionó sobre la temática que aborda el reportaje premiado. En este sentido reconoció que las posibilidades que plantea la irrupción de la inteligencia artificial es un debate en efervescencia en los mercados financieros y destacó cuál es el papel del regulador: “Los supervisores a menudo jugamos el papel de pepito grillo, de voz cautelosa de la conciencia. Y es indudable que esta tecnología tiene riesgos que la acompañan: la posible reducción de la diversidad en las opiniones de los gestores; el posible comportamiento de rebaño cuando los algoritmos o las IA generativas actúan en cascada; la posibilidad de manipulación maliciosa si no existen controles diseñados por humanos y conforme a la normativa”.
Además de destacar el papel del supervisor, Buenaventura puso el foco en cómo la inteligencia artificial también puede mejorar la eficiencia del mercado ayudando a que la información se incorpore de modo cuasi instantáneo. “Puede abaratar significativamente los servicios de asesoramiento, de lo cual se benefician en última instancia los inversores y los ciudadanos. Puede mejorar la identificación de oportunidades por los gestores y ayudar en ámbitos distintos de las decisiones de inversión, como en el cumplimiento normativo o el reporte de operaciones. Puede ayudar en la simulación de escenarios complejos y multi variantes. En definitiva, puede cambiar las cosas a mejor”, afirmó en su discurso.
El regulador lleva tiempo utilizando herramientas de inteligencia artificial en sus labores de supervisión. Y, según señaló Buenaventura, eso les ha permitido, por ejemplo, ser más eficaces en el seguimiento de datos de los fondos de inversión o en la detección de chiringuitos financieros. “En España, la AMCESFI, la autoridad macroprudencial en la que participamos el Ministerio de Asuntos Económicos, el Banco de España y la CNMV ha creado un grupo de trabajo para evaluar los posibles riesgos que la introducción de la inteligencia artificial puede suponer para la estabilidad financiera y el correcto funcionamiento de los mercados”, destacó.
