M&G ha anunciado el lanzamiento del M&G (Lux) China Corporate Bond Fund, ampliando así la oferta de renta fija global para clientes externos. Según explica, el fondo brinda a los inversores la oportunidad de invertir en el enorme mercado de deuda corporativa de China continental, uno de los mercados de crédito más grandes y de mayor crecimiento del mundo, «en un momento en que los inversores internacionales buscan oportunidades de diversificación en renta fija».
La gestora considera que, en un contexto de cambios en los ciclos de los tipos de interés mundiales, el fondo aspira a generar una rentabilidad total superior a la del mercado de deuda corporativa de China en cualquier periodo de tres años. Y explica que, ante una política monetaria china que difiere de la de las principales economías desarrolladas, el vehículo trata de captar oportunidades de valor relativo mediante una combinación de capital e ingresos, al tiempo que amplía el acceso de los inversores internacionales al dinámico mercado chino de deuda corporativa.
El fondo invertirá de forma activa en deuda corporativa de calidad elevada, lo que incluye entidades de propiedad estatal y vehículos financieros de administraciones locales, manteniendo al mismo tiempo la flexibilidad para invertir hasta el 50% en bonos denominados en dólares y emitidos por entidades chinas. El gestor del fondo será William Xin, afincado en Singapur y con más de dos décadas de experiencia en el mercado chino de deuda corporativa. Xin contará con el apoyo del equipo de renta fija asiática de M&G, con sede en Singapur, que gestiona activos valorados en cerca de 10.000 millones de dólares en toda la región, así como con la amplia capacidad de investigación y análisis crediticio exclusivo del grupo en el Reino Unido, Europa y Estados Unidos. «La combinación de experiencia local y recursos globales proporcionará a los clientes un enfoque basado en el análisis para identificar oportunidades atractivas en el mercado de bonos corporativos de China», destacan desde M&G.
“Sigue creciendo la demanda de una exposición diversificada a la renta fija por parte de los inversores, sobre todo en Asia y Europa. Este lanzamiento se produce tras una importante inversión en la ampliación de la plataforma de deuda corporativa mundial de M&G, incluido el despliegue de competencias en renta fija asiática, con el objetivo de mejorar la capacidad de ofrecer soluciones innovadoras a los clientes y acceso a los principales mercados de renta fija. Por medio de nuestra capacidad interna de análisis de deuda corporativa y la gran experiencia en selección de crédito de todos los equipos de inversión, esta estrategia ofrece a los inversores una forma atractiva de acceder al mercado de bonos de China continental, en plena evolución, al tiempo que se benefician del disciplinado enfoque de M&G en la gestión activa de la renta fija”, señala Andrew Chorlton, director de Inversiones de Renta Fija de M&G Investments.
Por su parte, William Xin, gestor de carteras de renta fija asiática de M&G Investments, añadió: “El mercado chino de deuda corporativa es uno de los más dinámicos del mundo y los inversores globales se sienten atraídos por la diversificación que ofrece, un perfil de rentabilidad-riesgo relativamente estable y una baja correlación con otros mercados de renta fija. A medida que el mercado siga internacionalizándose, prevemos que continúe incrementándose la demanda de activos chinos denominados en yuanes a largo plazo”.
El vehículo, que se clasificará como conforme al artículo 8 del reglamento SFDR,está estructurado como una SICAV y estará disponible para inversores institucionales y mayoristas de Europa, así como para inversores profesionales de toda Asia.
Un año más, Mónaco se convertirá en centro de encuentro para los líderes de la gestión de activos y patrimonios durante el IMpower FundForum, que se celebrará del 23 al 25 de junio de este año. Como el único evento especializado dedicado a gestores de inversiones en mercados activos, pasivos y privados con un enfoque en la gestión de patrimonios privados, es una cita imprescindible para los altos ejecutivos del sector.
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Las autoridades europeas de supervisión (AES o ESA, en siglas inglesas) han publicadolas traducciones oficiales de las directrices para la clasificación de criptoactivos. Según destacan los expertos de finReg360, «están destinadas a conseguir la coherencia en la clasificación regulatoria de los criptoactivos acorde con el reglamento MiCA, para lo que promueve un enfoque común entre los participantes del mercado y los supervisores».
Tras la publicación de las traducciones, la industria estará pendiente de dos pasos. En primer lugar, su aplicación depende de la decisión que tomen las autoridades nacionales competentes, en el caso de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). «Cada autoridad nacional ha notificar a la EBA, a la EIOPA o a la ESMA, en el plazo de dos meses desde la fecha de publicación, si: las cumplen; se proponen cumplirlas, o no las cumplen y no se proponen cumplirlas, y los motivos de esta negativa», explican desde finReg360.
En segundo lugar, los actores de la industria deberán estar atentos porque estas serán aplicables desde el 15 de mayo de 2025.
La gestora de activos nórdica Evli ha lanzado el fondo Evli Nordic High Yield, un vehículo que invierte en bonos corporativos high yield de emisores de países nórdicos, denominado en euros y que está gestionado por Jani Kurppa y Einari Jalonen. El fondo invierte en una cartera muy diversificada de emisiones en el mercado nórdico, la mayoría sin calificación crediticia, dada la elevada solvencia y solidez de negocio de las compañías emisoras. El producto está registrado en Finlandia, Suecia, Noruega, Francia, España, Italia, Alemania y Luxemburgo.
Jani Kurppa, Senior Portfolio Manager en Evli, y cogestor de Evli Nordic High Yield, explica que el fondo «ofrece a los inversores la forma más equilibrada de beneficiarse de obtener retorno adicional en un mercado que requiere un profundo conocimiento local. La experiencia de Evli en el mercado nórdico y el historial en renta fija, nos permite diversificar la cartera tanto en el aspecto sectorial, como en la selección de compañías, que fundamentalmente son aquellas con un flujo de caja constante y predecible, capaces de pagar cupones, y con niveles de endeudamiento bajos”.
Perspectivas del mercado nórdico en bonos High Yield
Según explican desde la firma, esta clase de activos ofrecen un retorno adicional respecto a los bonos corporativos europeos de entre 100 y 200 puntos básicos, con un nivel de riesgo similar. Además, la gestora destaca que la duración de los tipos de interés en los high Yield nórdicos es inferior a la de sus homólogos europeos, ya que la mayoría de los bonos emitidos son a tipo variable, con reajustes trimestrales de los cupones. «Es un activo con menor volatilidad y mejores rendimientos que sus comparables; y el spread (diferencia en retornos bonos corporativos/bonos soberanos) es mayor comparado con el spread de bonos corporativos USA y europeos”, explican.
Comparativa spreads bonos high yield USA-Europa-Nórdicos
Según Einari Jalonen, gestor de carteras de Evli y cogestor del fondo Evli Nordic High Yield, las perspectivas del mercado high yield nórdico para este año son favorables y por varios motivos. “En 2024 se produjo un récord de 17 billones de euros en emisiones sin calificación crediticia; el año ha comenzado con mucha actividad, tanto por parte de los emisores actuales como de los nuevos; los flujos de capital han sido abundantes, para aprovechar las favorables condiciones en el mercado; los emisores han ido retrasando los vencimientos, aunque aún quedan más por refinanciar en 2025-2026; y los precios de las nuevas emisiones son atractivos”, señala
Desde la gestora argumentan que la inversión en los países nórdicos ofrece ventajas claras a los inversores porque es una región con estructuras económicas robustas, políticas fiscales sostenibles e industrias exportadoras fuertes, precisamente los ingredientes que crean un entorno idóneo para los bonos high yield. “Además, los países nórdicos se distinguen por su elevada integración de la vertiente ESG en su actividad económica, y el alto grado de inversión sostenible”, concluye Kurppa.
Comparativa spreads/retorno a vencimiento/duraciones de los bonos High Yield nórdicos y europeos en 2024
Desde octubre del año pasado, cuando se hizo evidente que Donald Trump tenía una posibilidad real de ganar un segundo mandato no consecutivo, las apuestas bajistas sobre los activos de los mercados emergentes han ido en aumento. Con su victoria y la toma de posesión ya consumadas, podría ser el momento de que los inversores reevalúen su posición sobre los mercados emergentes.
Según la visión de M&G, dado que las expectativas son muy bajas, el potencial de los mercados emergentes para ofrecer «sorpresas agradables» este año no debe descartarse, no obstante, advierte de que este proceso no estará exento de volatilidad. «Si bien el escepticismo inicial sobre el desempeño de esta clase de activos se debe a preocupaciones sobre aranceles a la importación en EE.UU. y una postura nacionalista más marcada, al observar el primer mandato de Trump se evidencia que el impacto en ese momento no fue tan generalizado ni severo como se anticipaba», apuntan los gestores del M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund.
Según el análisis de los experto de la firma, la deuda de mercados emergentes demostró un fuerte desempeño durante el primer mandato de Trump. «A pesar de las disrupciones del mercado causadas por la pandemia de COVID-19 en 2020, los rendimientos anualizados se mantuvieron atractivos. Además, cuando analizamos cómo el comercio global se vio afectado por los aranceles, observamos que la primera guerra comercial en 2018, como era de esperar, llevó a una disminución de las importaciones de EE.UU. desde China, pero las importaciones desde México y Vietnam aumentaron”. Consideran que este cambio destaca que, incluso en un entorno comercial cambiante, existen oportunidades para que ciertos países se beneficien y ocupen los espacios dejados por otros.
Sobre el balance que hacen de 2024 destacan que la deuda de mercados emergentes denominada en moneda fuerte tuvo un excelente, en un contexto muy desafiante para la renta fija en general, además, los bonos gubernamentales en moneda fuerte cerraron el año con una subida del 6,5%, mientras que los bonos corporativos en moneda fuerte obtuvieron un rendimiento aún mejor, con un 7,6% a finales de diciembre, según datos de Bloomberg.
Perspectivas para 2025
El dólar estadounidense tuvo un 2024 excepcional, ejerciendo una presión significativa sobre las monedas de mercados emergentes, según los expertos de M&G, quienes añaden que a lo largo de los primeros tres trimestres, su movimiento reflejó principalmente los datos económicos, generando períodos tanto de fortaleza como de debilidad. Sin embargo, el cambio más notable se produjo en el último trimestre, impulsado por dos factores clave: la victoria electoral de Donald Trump y la creciente prominencia del «excepcionalismo estadounidense», es decir, la capacidad de la economía estadounidense para operar relativamente bien incluso con elevados déficits fiscales y comerciales.
“En consecuencia, el dólar estadounidense terminó el año con un aumento del 7,01%, medido por el índice DXY, que compara el dólar con otras seis monedas principales. Si el dólar mantendrá su fortaleza dependerá en gran medida de las políticas de Trump, pero también de la reacción de la Reserva Federal y la economía estadounidense en general. En 2025, esperamos la continuidad de varias tendencias dentro de la deuda de mercados emergentes y creemos que estamos bien posicionados para navegar tanto las amenazas como las oportunidades”, han destacado los expertos.
Algunas de las fortalezas que identifican los expertos de M&G en los mercados emergentes son los altos rendimientos puesto que, a pesar del ajuste de los diferenciales, los rendimientos dentro de los mercados emergentes siguen siendo muy atractivos en comparación con otros segmentos del mercado.
Otra de las fortalezas para los mercados emergentes es la inflación controlada ya que, aunque con algunas excepciones en países de alta inflación como Argentina, Turquía, Egipto y Nigeria, los expertos de M&G añaden que los bancos centrales de mercados emergentes han gestionado bien la política monetaria y mantienen la inflación bajo control.
En cuanto al potencial de crecimiento, los expertos de M&G también lo ven como una fortaleza de los mercados emergentes puesto que las previsiones de crecimiento global son optimistas, especialmente en comparación con los mercados desarrollados. Por ejemplo, el Fondo Monetario Internacional (FMI) proyecta un crecimiento del 4,6% en China y del 6,5% en India en 2025. En contraste, estima un crecimiento del 2,7% para EE.UU. y solo un 1,0% para la zona euro.
Por último, desde M&G destacan el ciclo de default ya que se espera que los niveles de impagos en mercados emergentes sigan siendo bajos, tanto en emisores soberanos como corporativos, en comparación con los niveles observados desde 2020.
Los expertos concluyen que si bien los mercados emergentes enfrentarán desafíos en el segundo mandato de Trump, también presentan oportunidades considerables para los inversores dispuestos a navegar la volatilidad con una estrategia diversificada y fundamentada.
Foto cedidaJon Dawson, director de Desarrollo de Negocio para Reino Unido y EMEA de Thornburg, y Cornelia Sanders, directora de Marketing Internacional de Thornburg.
Thornburg Investment Management ha anunciado la apertura de una oficina en la City de Londres y la incorporación de Jon Dawson y Cornelia Sanders para contribuir a la ejecución y desarrollo de los planes de crecimiento de la firma en el Reino Unido y Europa.
Según explican desde la gestora, Dawson asumirá el cargo de director de Desarrollo de Negocio para Reino Unido y EMEA y jefe de la oficina en Reino Unido, mientras que Sanders ocupará el cargo de Directora de Marketing Internacional. Ambos reportarán a Jonathan Schuman, responsable del negocio internacional, y estarán basados en la nueva oficina de Londres, ubicada en Warnford Court, 29 Throgmorton Street, Londres EC2N 2AT.
“Nuestro enfoque principal en soluciones de ingresos responde a muchos de los desafíos que enfrentan los inversores, proporcionando rentabilidad fiable que ayuda a gestionar el riesgo en un entorno cada vez más volátil. El experimentado equipo de distribución de Thornburg está comprometido a ofrecer a clientes y socios un servicio excepcional, además de acceso a los conocimientos y capacidades de inversión de nuestro equipo”, ha señalado Jonathan Schuman, responsable del Negocio Internacional de Thornburg.
Por su parte, Mark Zinkula, CEO de Thornburg, ha añadido: “Esta expansión representa un hito importante en el compromiso de Thornburg de asociarse con clientes globales para satisfacer sus necesidades financieras a largo plazo. Esperamos seguir proporcionando soluciones de inversión excepcionales en el Reino Unido y la región de EMEA”.
Dos profesionales de largo recorrido
Jon Dawson es el director de Desarrollo de Negocio para Reino Unido Y EMEA y responsable de la oficina en Reino Unido en Thornburg Investment Management. En este cargo, lidera los esfuerzos estratégicos de la firma para ampliar su presencia en el Reino Unido y la región de EMEA, con un enfoque en la distribución de las estrategias de inversión de Thornburg y el fortalecimiento de alianzas con clientes institucionales e intermediarios.
Antes de unirse a Thornburg, fue jefe de distribución de gestión de activos en Fortem Capital, donde lanzó y desarrolló múltiples fondos UCITS y soluciones de inversión personalizadas. Previamente, trabajó como director de inversión institucional en Putnam Investments, donde se especializó en productos UCITS y cuentas segregadas en la región de EMEA.
En el inicio de su carrera, fue director de desarrollo de negocio en Lord Abbett & Co. LLC, desempeñando un papel clave en la expansión internacional de la distribución de la firma. Comenzó su trayectoria profesional en Aberdeen Asset Management, donde pasó de ser becario de verano a gerente senior de desarrollo de negocio institucional para Reino Unido e Irlanda.
Cornelia Sanders es la nueva directora de Marketing Internacional en Thornburg Investment Management (UK) Limited, con sede en Londres, donde supervisa los esfuerzos de marketing de la firma en los mercados internacionales (excluyendo EE.UU.). Antes de unirse a Thornburg en 2025, Cornelia pasó nueve años en Matthews Asia, donde ocupó el cargo de directora de marketing para la región EMEA. Anteriormente, desempeñó varios roles de marketing en T. Rowe Price.
Sanders posee una licenciatura en gestión internacional de la hostelería por la London Metropolitan University, además del Investment Management Certificate y un diploma en marketing profesional del Chartered Institute of Marketing. Es fluida en alemán e inglés.
En el actual panorama de inversión, los activos alternativos han ganado protagonismo como una estrategia eficaz para la diversificación de carteras y del riesgo. Dentro de esta categoría, el sector inmobiliario (real estate) ha demostrado ser una opción atractiva debido a su capacidad de generar ingresos recurrentes y preservar valor en el tiempo. Sin embargo, la liquidez ha sido históricamente una de sus limitaciones. Es aquí donde la securitización de activos juega un papel fundamental, permitiendo convertir propiedades inmobiliarias en títulos valores negociables y accesibles a una base más amplia de inversionistas.
La securitización de bienes inmuebles generalmente implica la creación de un vehículo de propósito especial (SPV), una entidad jurídica diseñada para aislar y gestionar los activos inmobiliarios. Este SPV emite valores respaldados por los flujos de ingresos generados por los inmuebles, tales como bonos o pagarés, que pueden ser adquiridos por inversores institucionales en los mercados de capitales. Para los gestores de activos, este mecanismo no solo mejora la liquidez de la cartera, sino que también optimiza la asignación de capital y permite estructurar productos financieros atractivos para diferentes perfiles de inversores.
La titulización de bienes raíces puede adoptar muchas formas. Entre las principales se encuentran:
Títulos respaldados por hipotecas residenciales (RMBS): son valores respaldados por fondos de hipotecas residenciales. Las hipotecas suelen ser originadas por bancos u otras instituciones financieras y luego vendidas al SPV. El SPV luego agrupa las hipotecas y emite valores respaldados por las hipotecas subyacentes.
Títulos respaldados por hipotecas comerciales (CMBS): son valores respaldados por fondos de hipotecas comerciales. Las hipotecas suelen ser contratadas por propietarios de bienes raíces comerciales, como edificios de oficinas, centros comerciales o propiedades industriales. Las hipotecas son agrupadas por el SPV, que luego emite valores respaldados por las hipotecas subyacentes.
Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT): son vehículos de inversión que poseen y operan activos inmobiliarios que generan ingresos. Los REIT permiten a los inversores invertir en bienes raíces sin tener que poseer directamente los activos subyacentes. Los REIT deben distribuir al menos el 90% de sus ingresos imponibles a los accionistas como dividendos, lo que los hace atractivos para los inversores que buscan la posibilidad de obtener ingresos regulares.
Los bienes inmuebles titulizados presentan múltiples beneficios para los gestores de activos y sus clientes, entre ellos:
Diversificación: permiten la exposición a un amplio espectro de activos inmobiliarios en distintas regiones y sectores.
Gestión profesional: los activos son administrados por especialistas con experiencia en el sector inmobiliario y financiero.
Optimización de retornos: los bienes raíces titulizados pueden ofrecer un perfil de rentabilidad atractivo en comparación con otras inversiones tradicionales.
Sin embargo, los bienes inmuebles titulizados también conllevan algunos riesgos, entre los que se incluyen, entre otros:
Riesgo de mercado: el valor de los instrumentos titulizados puede fluctuar en función de las condiciones del sector inmobiliario.
Riesgo crediticio: existe la posibilidad de que los activos subyacentes no cumplan con sus obligaciones de pago, afectando la rentabilidad del instrumento.
Riesgo de liquidez: cambios en las condiciones del mercado pueden impactar la facilidad de compra o venta de estos valores a precios justos.
Caso de éxito: CIX Capital
CIX Capital es una firma especializada en inversiones inmobiliarias en Brasil y EE.UU., con un enfoque en la estructuración y gestión de estrategias personalizadas para inversores institucionales, gestores de activos y family offices. Con más de 7.300 millones de reales en transacciones, CIX presentó la necesidad de un vehículo de inversión eficiente que le facilitara el acceso a la banca privada internacional de manera ágil y costo-eficiente.
En este contexto, las soluciones de FlexFunds permitieron a CIX Capital estructurar un emisor personalizado de productos listados en bolsa (ETPs), transformando activos inmobiliarios en valores negociables con acceso a mercados internacionales. Gracias a esta solución, CIX ha securitizado más de 200 millones de dólares, optimizando costos y tiempos en comparación con estructuras tradicionales en jurisdicciones como Islas Caimán, Islas Vírgenes Británicas y Luxemburgo.
Carlos Balthazar Summ, CEO de CIX Capital, destaca: «Los vehículos de inversión de FlexFunds nos permitieron lanzar rápidamente nuestro ETP y acceder a canales de banca privada internacional, facilitando la captación de capital para la adquisición de 358 unidades multifamiliares en Florida, EE.UU. La eficiencia en la incorporación de inversores y la reducción de costos administrativos han sido clave para nuestra estrategia de crecimiento».
Los principales beneficios obtenidos por CIX Capital con FlexFunds incluyen:
Simplificación del proceso de suscripción de inversores.
Reducción de costos administrativos en la gestión de fondos.
Mayor acceso a inversores internacionales.
Expansión hacia canales globales de banca privada.
En definitiva, la securitización inmobiliaria ofrece a los gestores de activos una herramienta eficiente para optimizar carteras, mejorar la liquidez y atraer inversores institucionales. Sin embargo, es fundamental realizar un análisis detallado de los riesgos y estructurar vehículos adecuados para cada estrategia de inversión.
FlexFunds se constituye en un aliado estratégico a la hora de la distribución de los activos inmobiliarios, proporcionando accesibilidad y una optimización de la gestión a través de la titulización, que sirve de puente para llegar a múltiples plataformas de banca privada. Si desea titulizar su fondo de inversión inmobiliario, puede contactar a los expertos en FlexFunds en info@flexfunds.com
La Comisión Europea presenta mañana la Unión de Ahorro e Inversión (Savings and Investments Union o SIU, por sus siglas en inglés) con el objetivo de conectar el ahorro con las inversiones más productivas, alineándose con los objetivos estratégicos de la Unión, que incluyen la innovación, la descarbonización, las tecnologías digitales y la defensa. “Se basará en la exitosa implementación de dos planes de acción sobre la Unión de los Mercados de Capitales y los avances en la Unión Bancaria. Se centrará en aumentar la rentabilidad del ahorro de los ciudadanos de la UE y en ampliar las oportunidades de financiación para las empresas, mejorando así la competitividad de la Unión Europea”, explican desde la Comisión Europea.
La Asociación de Fondos de Luxemburgo (Alfi) considera que con las políticas e iniciativas adecuadas, el continente puede allanar el camino hacia una nueva era de empoderamiento financiero y crecimiento económico. “La SIU debe centrarse en activar el ahorro minorista para convertir el dinero inactivo en inversiones dinámicas. Uno de los aspectos clave debe ser el fortalecimiento de los sistemas de pensiones, complementando los modelos de reparto (Pay-as-You-Go) con pensiones financiadas, asegurando medios financieros a largo plazo y promoviendo las pensiones ocupacionales de segundo pilar”, defienden desde Alfi.
El objetivo de “liberar” el potencial de ahorro e inversión
A la hora de hablar de “liberar” el potencial de ahorro e inversión en Europa, Alfi se refiere a los 10 billones de euros (41%) de riqueza de los hogares europeos que están depositados en efectivo y cuentas de ahorro, en comparación con 13 billones de euros (16%) en EE.UU. Esta diferencia sustancial pone de manifiesto la necesidad de movilizar estos fondos hacia inversiones productivas. “Si activamos los 33,5 billones de euros en activos financieros de los hogares europeos, podemos acelerar el crecimiento en Europa e impulsar una nueva era de empoderamiento financiero. La clave de esta transformación radica en liberar el enorme potencial del ahorro minorista, especialmente mediante la promoción de las pensiones ocupacionales de segundo pilar a través de la inscripción automática (auto-enrolment), soluciones de inversión bien diseñadas y incentivos fiscales específicos. Estas soluciones no solo beneficiarán a los individuos, sino que también impulsarán el crecimiento económico y la estabilidad financiera en todo el continente”, insisten desde Alfi.
Desde Alfi señalan que para lograr que la SIU sea exitosa en su hoja de ruta tiene que haber tres aspectos fundamentales: la movilización de las nuevas generaciones de inversores; el fortalecimiento de los sistemas de pensiones europeos; y el desarrollo de las ISAs -que podrían servir como un punto de acceso adicional a productos de ahorro o como parte del tercer pilar de pensiones, combinadas con incentivos fiscales específicos-.
“Ante los desafíos demográficos que enfrenta Europa, para la modernización de los sistemas de pensiones, en particular los planes de pensiones de segundo pilar, es crucial crear una herramienta a nivel de la UE para rastrear las pensiones del primer pilar y, posteriormente, ampliar su alcance al segundo y tercer pilar. Esta herramienta debe basarse en reglas transparentes y sensibles a los cambios demográficos, proporcionando a los ciudadanos una visión clara de sus expectativas de jubilación. Así como centrarse en la transparencia, eficiencia y amplia elegibilidad de los planes de pensiones, además de simplificar la participación tanto para empleados como para empleadores”, destacan desde Alfi entre otros aspectos.
Sobre este punto, añaden que los planes de pensiones de segundo pilar deben estar abiertos a múltiples proveedores (bancos, aseguradoras, gestores de activos) para garantizar costes competitivos. “Los beneficiarios deben poder elegir sus asignaciones y productos de inversión, lo que ha demostrado mejorar la alfabetización financiera y la participación en los mercados”, matizan.
Cuentas de inversión individuales y enfoque integral
Las gestoras consideran que la iniciativa será positiva para la industria. Por ejemplo, Vanguard ha apoyado firmemente la Unión de Ahorro e Inversión (SIU), ya que lo considera un medio para fortalecer la economía de la UE, los mercados de capitales y las oportunidades de ahorro a largo plazo para los ciudadanos.
“Una SIU bien estructurada no solo es una necesidad económica, sino también un imperativo político y estratégico en un contexto de creciente competencia global y cambios demográficos. Al fomentar mercados de capitales más profundos y eficientes, la SIU puede movilizar la inversión privada para apoyar la transición de Europa hacia una economía y una sociedad más segura, sostenible y digital”, señala la gestora entre las aportaciones que ha realizado a la Comisión Europea.
Es más, basándose en su estudio «Análisis del ahorro para la jubilación y la inversión minorista en la UE y recomendaciones para una agenda de reforma integrada» y en su experiencia, identifican tres prioridades esenciales para el éxito de la SIU y el bienestar financiero de los ciudadanos de la UE: adopción generalizada de cuentas de ahorro europeas; desarrollo de sistemas de pensiones financiadas; y mercados de inversión minorista abiertos y competitivos.
En este mismo contexto, desde BlackRock además de coincidir en la relevancia que tendrá la adopción de las cuentas de inversión individuales, destacan la relevancia de tener un enfoque integral de los mercados públicos y privados.
“Para que los mercados de capitales sirvan de manera óptima a la economía de la UE, no debemos subestimar la importancia de los mercados privados para canalizar nuevas inversiones de capital hacia las empresas. La gran mayoría de las empresas europeas son privadas, y para muchas, la cotización en bolsa no es una opción viable. Aun así, estas empresas necesitan financiación, y el creciente interés de los inversores en los mercados privados debe considerarse como una oportunidad clave para Europa. Europa ya cuenta con una estructura de fondos líder a nivel mundial a través del ELTIF (European Long-Term Investment Fund), pero aún queda margen para que los responsables políticos y la industria aseguren su pleno desarrollo. A medida que crece la inversión minorista, conectar el ahorro de los ciudadanos europeos con la economía real a través del acceso a mercados privados será un factor determinante. Esto puede lograrse mediante acciones políticas dirigidas a ampliar el acceso a los mercados privados a través de fondos o cuentas de jubilación”, apunta la gestora en el feedback dado a la Comisión Europea.
Amundi también se une a esta reflexión y coincide en la necesidad de fortalecer los mercados de capitales de la UE para financiar las transiciones verde y digital, así como para reforzar la autonomía estratégica y la competitividad del bloque. Además, desde la gestora se sugiere, entre otros aspectos, facilitar la participación de los inversores minoristas en el mercado de capitales para simplificar el proceso de inversión. “Este debe ser más accesible y asequible para los inversores minoristas, proporcionando asesoramiento de bajo coste, información clara y autonomía para invertir. Sin embargo, la Estrategia de Inversión Minorista (RIS) en su forma actual complica en exceso la experiencia del inversor. Por ello, la RIS debería revisarse profundamente para simplificarla y alejarla de su enfoque exclusivamente basado en costes o, en su defecto, ser retirada”, defiende la gestora.
Además, recuerda que “es fundamental aumentar la concienciación de los ciudadanos de la UE sobre el impacto negativo de no invertir para sus proyectos a largo plazo o su jubilación. Fomentar la educación financiera para cambiar la percepción del riesgo es clave. Los inversores minoristas se benefician de oportunidades para aprender invirtiendo. Por ello, apoyamos el desarrollo de productos de inscripción automática, como los planes de ahorro para empleados”, comenta en su aportación enviada a la Comisión Europea.
LinkedInDe izquierda a derecha: Harris Baltch y Sam Anderson
Dynasty Financial Partners informó que Sam Anderson y Harris Baltch han sido nombrados co-directores de Dynasty Investment Bank, como parte del desarrollo del banco y el “continuo crecimiento dinámico” de la plataforma de gestión patrimonial Dynasty, según el comunicado de la firma.
Anderson y Baltch dependerán de Justin Weinkle, director financiero de Dynasty, que al mismo tiempo ha sido nombrado presidente del Comité de Capital de la empresa.
“Esta ampliación del liderazgo ejecutivo proporcionará a Dynasty Investment Bank el mayor enfoque, talento y recursos necesarios para buscar las mejores oportunidades y ofrecer resultados óptimos a sus clientes de banca de inversión”, dijo la empresa.
Antes de unirse a Dynasty, Anderson y Baltch cubrieron sectores complementarios de la industria de servicios financieros como banqueros de inversión en Goldman Sachs y UBS, respectivamente. Durante sus carreras combinadas, han ejecutado más de 50.000 millones de dólares en valor de transacciones de fusiones y adquisiciones y más de 100.000 millones de dólares en financiación, según la información proporcionada por Dinasty. Durante sus tres años en la compañía han colaborado en numerosas transacciones en nombre de Dynasty Network.
“De forma similar a muchas áreas de nuestro negocio, el lanzamiento oficial de Dynasty Investment Bank hace dos años y este equipo directivo ampliado que anunciamos hoy se desarrollaron de forma natural a partir de la actividad ya en marcha de apoyo a nuestra red de empresas”, señaló Shirl Penney, fundador y CEO de Dynasty Financial Partners.
“Estamos orgullosos de la forma en que nuestro negocio ha progresado gracias a la alineación y la estrecha colaboración que mantenemos con nuestros clientes. Es esa misma mentalidad de asociación la que Sam y Harris encarnarán al ampliar Dynasty Investment Bank y ejecutar en nombre de nuestros clientes. El potencial de esta área de nuestro negocio es ilimitado”, agregó.
Lanzado oficialmente en 2023, Dynasty Investment Bank ofrece servicios especializados tanto a empresas de gestión patrimonial como de gestión de activos, incluyendo asesoramiento y ejecución de fusiones y adquisiciones tanto para compradores como para vendedores, suscripción de capital, valoraciones y planificación de sucesiones.
En 2024, Dynasty Investment Bank asesoró en 15 operaciones de fusiones y adquisiciones y captación de capital, incluyendo fusiones y adquisiciones transfronterizas de empresas cotizadas, operaciones de venta nacionales, recapitalizaciones estratégicas, valoraciones y mandatos de captación de capital. Actualmente, Dynasty cuenta con 57 firmas asociadas en la red que representan a más de 500 asesores y más de 105.000 millones de dólares en activos de la plataforma.
Según se desprende del VI Reporte de Indicadores de Género en las Empresas en Chile, elaborado por los ministerios de Hacienda y Economía y la Fundación ChileMujeres, el número de mujeres en directorios superó por primera vez el 20% y alcanzó la cifra de 24%. Pese a ello, el país andino aún está al debe en la participación de mujeres en cargos de alta complejidad, según indicó en un comunicado la fintech Btrust.
Y donde hay escasos avances en paridad es en el mundo de las fintech. Ahí, según datos entregados por Fintechile, sólo el 8% de las empresas ligadas a este rubro son lideradas por mujeres. Eso sí, en este mercado también se aprecia que las mujeres representan el 39% de las personas que trabajan en alguna fintech a nivel nacional.
Esta cifra sitúa a Chile en un rango superior al promedio de Estados Unidos, Canadá y Europa, donde la participación de las mujeres en las empresas de tecnología financiera sólo se acerca al 30%.
“Esto quiere decir que en nuestro país las empresas sí están confiando en el talento femenino, pero esa apuesta por el momento está llegando con más fuerza hasta cierto nivel y no está traspasando la barrera hacia puestos directivos”, reflexionó Patricio Cortés, CEO y fundador de Btrust, en la nota de prensa.
Para el profesional “esto representa una gran oportunidad de desarrollo y crecimiento porque aún hay espacio en un mundo que recién se está abriendo y que tiene mucho potencial de expandirse, sobre todo considerando que recién en 2024 comenzó a regir la ley que regula este mercado”.
Esta cifra es coherente con el Reporte de Indicadores de Género en las Empresas, el cual muestra que a medida que aumenta el nivel de responsabilidad dentro de las organizaciones, disminuye la participación femenina.
A nivel general, las mujeres representan el 39,6% del total de personas trabajadoras, cifra que disminuye a 25,6% en los cargos de gerencia de primera línea y a 22,1% en los directorios. Sin embargo, en las empresas grandes, la presencia de la mujer en cargos gerenciales aumenta a 39,6%.
