ALAS20 es una iniciativa pionera en América Latina y España que desde 2014 evalúa, califica y reconoce integralmente la excelencia en la divulgación pública de información sobre prácticas de desarrollo sostenible, relaciones con inversionistas e inversiones responsables de empresas e inversionistas en Brasil, Chile, Colombia, España, México y Perú.
Esta iniciativa es impulsada por el centro de pensamiento GovernArt, que evalúa a las empresas líderes en inversión responsable que destacan por su compromiso con la sostenibilidad y la responsabilidad social.
Para otorgar los reconocimientos se realiza una rigurosa evaluación de 30 indicadores para identificar a aquellos inversionistas, propietarios y gestores de activos que integran la excelencia en la divulgación pública de información sobre prácticas de desarrollo sostenible.
Con base en lo anterior, Afore XXI Banorte fue reconocida como la empresa número uno en inversiones responsables en México por la organización ALAS20 (Agenda de Líderes Sustentables).
“Como el fondo de pensiones más grande de América Latina, la sustentabilidad es un pilar fundamental en la estrategia corporativa y en la toma de decisiones de inversión de la Afore. Estamos convencidos de que la rentabilidad financiera y el impacto social
y ambiental no son excluyentes, sino que van de la mano», dijo David Razú Aznar, Director General de Afore XXI Banorte, sobre la distinción que recibe la Afore.
«Como la Administradora líder del sector, tenemos la responsabilidad de impulsar una transformación positiva a través de nuestras inversiones para fomentar un futuro sustentable en beneficio de las y los mexicanos”, explicó.
De acuerdo con el sitio de la organización, ALAS20 distinguirá en dos diferentes categorías, a las organizaciones inversionistas participantes que promuevan la excelencia en la divulgación pública de información sobre las mejores prácticas de inversión responsable.
Participan dueños y gestores de activos que sean signatarios de los Principios de Inversión Responsable (PRI), en los países de ALAS20: Brasil, Chile, Colombia, España, México y Perú.
Asimismo, ALAS20 distinguirá en cuatro diferentes categorías, a las organizaciones participantes que promuevan la excelencia en la divulgación pública de información sobre las mejores prácticas de desarrollo sustentable y relaciones con inversionistas de acuerdo con los términos de participación establecidos.
Pueden participar como potenciales empresas nominadas, aquellas compañías que figuran en alguno de los siguientes índices bursátiles al momento de iniciar el proceso anual:
EURO STOXX 50, FTSE AW, FTSE Global All Cap, IBEX 35, Iboxx EUR Corporate, JPM Cembi Broad, MSCI ACWI, MSCI EM, MSCI WORLD, STOXX ESG Leaders, STOXX Europe 600, STOXX Global 1800, UMTi, UMTiRP, Morningstar Global All Cap Target Market Exposure.
Esta distinción posiciona a la Afore XXI Banorte como un referente dentro de la industria, que contribuye al desarrollo de una economía sustentable en beneficio de sus clientes e inversionistas con la promoción del desarrollo socioambiental y económico del país.
Foto cedidaMaría Noel Hernández, Arthur Silva, Guilherme Benchimol y Eduardo Gálvez en Montevideo
Con la presencia de Guilherme Benchimol, fundador de XP, los altos ejecutivos de la peruana Zestoficializaron en Montevideo una alianza para desplegarse en el mercado onshore y offshore de clientes latinoamericanos, teniendo como una de sus bases la capital uruguaya.
El gigante XP, una plataforma tecnológica que da acceso a productos de inversión al cliente minorista de Brasil, apunta ahora a varios segmentos de clientes latinoamericanos hispanohablantes, del mercado tanto local como offshore. Para ello, junto a su socio Zest y su nueva oficina en Montevideo, capitaneada por María Noel Hernández, XP tendrá que dar un giro tanto tecnológico como cultural especialmente desafiante.
Cultura emprendedora y tecnológica
Ropa casual y zapatos deportivos blancos, Benchimol, acompañado de Arthur Silva, fundador de Zest, exhibió en Montevideo una madurez juvenil y comenzó su análisis ante un pequeño grupo de banqueros reunidos en el Hotel Radisson. “En Latinoamérica el sector bancario está muy concentrado y no da acceso a los buenos productos de inversión a la gente. Nuestro objetivo es ayudar a las personas a invertir mejor”, dijo el fundador de XP.
Creada por Benchimol y su socio Marcelo Maisonnave en 2001, XP tiene ahora cinco millones de clientes y maneja 1 trillón de reales. Pero eso no es todo: la firma es actualmente el vehículo principal para las gestoras internacionales de fondos, tiene operativa offshore (con oficinas en Miami e Islas Caimán) y, en Brasil, trabaja con una red de 20.000 asesores financieros independientes.
A través de su plataforma fintech Rico, XP ofrece fondos de inversión de Baillie Gifford, BlackRock, Fidelity, Fundsmith, J.P Morgan y Vanguard, entre otros. Así, tiene disponibles más de 500 fondos de renta variable, 2.000 de renta fija, 730 multiactivos y 160 alternativos.
Benchimol le habla a los millennials, tanto clientes finales como banqueros privados, y para ello tiene un nuevo “dress code” y un lenguaje: “Somos emprendedores, no gerentes de cuenta”, señala, “ofrecemos infraestructura para que nuestra red pueda atender a sus clientes internacionalmente”.
El siglo XXI empieza con el dominio de las empresas tecnológicas sobre las financieras, un cambio de paradigma. Y era cuestión de tiempo que los financistas como Benchimol se sumaran a la cultura emprendedora y tecnológica imperante.
La palabra “confianza”, central en la banca privada tradicional, se cuela en el discurso, pero la apuesta competitiva de XP es la tecnología: “Los bancos estadounidenses tienen estructuras pesadas. Nuestro sueño es atender a los americanos residentes y llevarles nuestra cultura que consiste en ofrecer la mejor experiencia al cliente. Vamos a hacer lo mismo que hemos hecho en Brasil, donde durante seis años seguidos hemos sido reconocidos como la mejor empresa, por delante de Itaú o de Santander”, dijo Benchimol.
“No somos un banco, tenemos un banco”
La identidad innovadora y tecnológica de XP se resume en una frase: “No somos un banco, tenemos un banco”.
Pero con sus estructuras offshore en Islas Caimán, Miami y ahora en Latinoamérica (Perú y Uruguay), estamos hablando de una verdadera entidad financiera que apunta especialmente a los clientes con inversiones internacionales, que se quieren mover del onshore al offshore con un solo click.
Para sus clientes brasileños, XP ha logrado sortear dificultades regulatorias e impositivas a base de tecnología, pero, como dice Benchimol, “ningún cliente se resiste a un asesor financiero con empatía y que sea insistente”.
Durante la jornada en Montevideo, aprovechando el B2B Summit para emprendedores, los técnicos y especialistas en “onboarding” de XP mostraron su aplicación móvil, capaz de “romper barreras y que haya acceso tanto a la renta fija de Brasil como a los bonos del Tesoro estadounidense”.
Con una letra pequeña, no apta para la presbicia, pero sí adaptada a los millennials, la app de XP está especialmente hecha para el cliente retail a partir de montos muy bajos y tiene el desafío de llegar a los asesores financieros con idéntica eficacia. La promesa de los tres clicks para estar en línea e invertir tiene que convertirse en facilidad para sumar clientes, vencer barreras regulatorias y cambiar del mercado local al offshore en cuestión de segundos.
Zest, fundada en 2016 por Arthur Silva, un brasileño residente en Perú, es una empresa joven y pequeña que ahora se adhiere a un gigante para conquistar, nada más y nada menos, que el mercado Latam. La firma tiene un plan de expansión con la apertura de sucursales en Uruguay, Chile y Colombia. Con el apoyo de XP Wealth Services US, busca alcanzar los 5.000 millones de dólares en activos en los próximos tres años y duplicar su equipo. La aventura acaba de empezar en este invierno austral de 2024, quizá una nueva historia de éxito hacia el Wealth Management del futuro.
El mercado laboral estadounidense sigue mostrando signos de recuperación, con una tendencia suave en la creación de empleo y una disminución en la tasa de abandono, lo que sugiere una normalización y un enfríamiento y mantiene la puerta abierta para recortes de tasas a finales de este año, según los analistas.
Las vacantes de empleo aumentaron a8140.000 en mayo, lo que está por encima de las expectativas. Sin embargo, la tendencia sigue siendo la de una disminución de las cifras de vacantes, ya que la economía estadounidense tiende a acercarse a los niveles previos a la pandemia.
La tasa de abandono fue la gran señal de advertencia de un aumento inminentede los costes laborales que hizo que la inflación se disparara en 2021 y se mantuviera elevada desde entonces. Sin embargo, la marcada caída en la tasa de renuncias sugiere que el mercado laboral se está enfriando, ya que las empresas están menos dispuestas a pagar más para contratar personal o los propios trabajadores se están volviendo más reacios a mudarse.
En la misma línea, The Conference Board dice en su análisis que “el modesto enfriamiento del mercado laboral en el segundo trimestre, que pasó de agitado a robusto, debería ser visto con buenos ojos por la Fed”.
Además, el debilitamiento de la demanda de consumo y, por consiguiente, del crecimiento del PIB real en el primer semestre de 2024, debería haber provocado cierta calma en el mercado laboral, agrega The Conference Board.
Sin embargo, sin signos de colapso en el mercado laboral, la Fed puede mantener una política monetaria restrictiva para impulsar la inflación al consumo de nuevo hacia el objetivo del 2 por ciento.
“Seguimos previendo que la tasa de desempleo alcance su máximo este año por debajo de la tasa natural del 4,4%”, dice el estudio que agrega que es probable que la inflación se estabilice en el 2% a mediados de 2025, lo que permitiría recortar los tipos de interés en 25 puntos básicos en cada una de las reuniones de noviembre y diciembre de 2024.
Para el ING Bank, el crecimiento salarial y la inflación deberían seguir enfriándose, y coinciden lo que mantiene la puerta abierta para recortes de tasas a finales de este año, dice un informe de ING Bank.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha estado hablando en el Foro sobre Banca Central del BCE en Sintra, Portugal, y ha reconocido que la economía y el mercado laboral han sido fuertes, pero que la inflación está mostrando «signos de reanudar su tendencia desinflacionaria» junto con un «reequilibrio en el mercado laboral», agrega el informe firmado por James Knightley, Economista Jefe Internacional, EE.UU.
Si bien, Powel se negó a dar detalles sobre el momento de la cualquier potencial recorte de tasas, pero los mercados ahora están valorando una probabilidad de alrededor del 75% de un recorte en la reunión del FOMC de septiembre.
Si obtenemos otro par de cifras de inflación básica del 0,2% mensual o por debajo, el desempleo supera el 4% y más evidencia de un enfriamiento del crecimiento del gasto de los consumidores, creemos que la Reserva Federal comenzará a mover la política monetaria de un territorio restrictivo a un territorio «ligeramente menor».
La adopción de los ETFs por parte de inversores finales y financial advisors en el canal de clientes retail es uno de los principales impulsores de la creciente cuota de mercado de este vehículo, según el último informe Cerulli Edge-The Americas Asset and Wealth Management Edition.
Los canales de intermediación de financial advisors retail poseían en conjunto 4,3 billones de dólares (trillions en inglés), para finales de 2022, es decir, el 66% del total de activos de ETFs. En este contexto, los canales de wirehouse (1,2 billones de dólares) y RIAs independientes (1,1 billones de dólares) son los dos mayores segmentos de intermediarios de asesores financieros minoristas en términos de activos de ETFs, representando colectivamente más de 2,2 billones de dólares en activos totales de ETFs, agrega Cerulli..
Los asesores financieros informan en general de un uso creciente de los ETFs de cara al futuro, independientemente del canal.
Se espera que los RIAs sigan liderando la tendencia, con una previsión de asignación del 39% a ETFs por parte de los RIAs independientes, mientras que los RIA híbridos estiman una asignación del 32,7%.
Los intermediarios independientes prevén asignaciones cercanas al 22%, mientras que las wirehouses prevén mantenerse cerca del 20%.
Otro catalizador de los flujos de ETFsson las carteras modelo de asignación de activos, en las que los ETFs se han consolidado como un componente importante.
Para Cerulli, los gestores de activos y los proveedores de modelos de estrategas externos tienen una asignación media ponderada por activos de aproximadamente el 54% a ETFs.
El 12% de los activos de los asesores financieros se mantienen dentro de las prácticas que utilizan principalmente carteras modelo como su proceso de construcción de carteras. Sin embargo, Cerulli estima que hay un 24% de los activos dentro de las prácticas que se consideran objetivos de carteras modelo.
«El sector seguirá viendo cómo se adoptan los modelos a medida que las oficinas centrales de los gestores patrimoniales empujen a los asesores hacia ellos y éstos se den cuenta de los beneficios resultantes», afirma Matt Apkarian, director asociado.
Dado el movimiento de la industria hacia las carteras modelo, los proveedores de ETFs deberían buscar oportunidades de colocación dentro de carteras modelo propias y de terceros.
“Esperamos que el ETF tenga más peso en la construcción de carteras modelo a medida que los productos más nuevos empiecen a alcanzar sus historiales de tres y cinco años, que suelen ser necesarios para su consideración», concluye el informe.
La coalición de izquierda Nuevo Frente Popular se alzó de forma inesperada con la victoria en la segunda vuelta de las elecciones legislativas francesas y, lejos de despejar las dudas del mercado provocadas tras la convocatoria del presidente Emmanuel Macron, ha devuelto el foco de los inversores a la preocupación por el déficit fiscal galo y su impacto en los mercados financieros.
Mark Haefele, director de Inversiones de UBS Global Wealth Management, ve tres resultados potenciales. En primer lugar, un gobierno tecnocrático, es decir, compuesto por expertos técnicos y no por políticos. Con todo, es una posibilidad poco probable, a juicio del experto. El segundo escenario apunta a un gobierno compuesto por partidos moderados (Partido Socialista y Juntos por la República, la coalición que aúna a los partidos afines al actual presidente Emmanuel Macron). Esta opción tampoco tendría demasiado recorrido. En este punto, Haefele recuerda que, según el artículo 12 de la Constitución francesa, el presidente de la República sólo podría disolver de nuevo la Asamblea en un plazo de 12 meses.
Una tercera opción podría ser que Macron nombrara un primer ministro del partido con mayor número de escaños en la Asamblea Nacional, que, tras las elecciones del domingo, corresponden al Nuevo Frente Popular (NFP). Aunque es habitual que el presidente nombre a un primer ministro del partido con mayor representación, no hay obligación legal de hacerlo. No es necesaria una votación de confirmación en el parlamento, pero en la práctica el primer ministro necesita el respaldo de la mayoría, dado el poder del parlamento para derrocar al gobierno mediante un voto de censura.
Eso sí, esta opción tendrá consecuencias económicas. En opinión de Haefele, “un gobierno del NFP probablemente intentaría deshacer las recientes reformas de las pensiones y de desempleo; aumentaría el salario mínimo y no emprendería la consolidación fiscal. Creemos que el programa del NFP, si se aplica tal y como se propone, puede conducir a un deterioro significativo del ya elevado déficit presupuestario”.
El resultado de los comicios del domingo, con todo, tendrá consecuencias en los mercados. Haefele asegura que “un parlamento indeciso es probablemente el mejor escenario para la renta variable europea”, y teniendo en cuenta que los índices bursátiles europeos apenas han variado en las primeras operaciones, “sugiere que el resultado no ha sorprendido”.
Así, aunque considera que este es el mejor resultado de la segunda vuelta, “la volatilidad puede seguir siendo alta”: la incertidumbre política sigue siendo elevada en Francia, y las elecciones han acentuado la atención sobre la precaria situación de la deuda francesa, con unos niveles de deuda pública y de déficit presupuestario elevados, según el experto. Por lo tanto, espera que se mantenga cierta prima de riesgo político, en comparación con la de hace un mes, y que el repunte del mercado se limite a muy corto plazo, “ya que es probable que los inversores extranjeros sigan considerando incierto el telón de fondo político de Europa”.
En renta fija, desde UBS aclaran que debido a la posible parálisis política, la limitada visibilidad de las decisiones políticas/regulatorias y la posibilidad de nuevas medidas negativas de calificación de la deuda soberana francesa, “la volatilidad de los activos franceses seguirá siendo elevada”. Por lo tanto, ante el limitado recorrido al alza en los bonos galos, en la firma ven mejores oportunidades en países con una trayectoria de deuda más estable.
En divisas, Haefele asegura que es probable que el impacto de las divisas sobre el euro sea limitado, pero también observa matices. En caso de que la izquierda forme gobierno e imponga su estrategia, “es probable que el cambio euro/dólar caiga por debajo de 1,05, dadas las implicaciones fiscales expansivas del manifiesto del partido en un momento en el que es probable que Francia se enfrente a un Procedimiento de Déficit Excesivo”. En caso de que se forme un gobierno compuesto por partidos moderados, el euro debería mantenerse cerca de 1,08, en su opinión.
Según Alex Everett, director de inversiones de abrdn, el resultado de las legislativas “ha supuesto un nuevo alivio en Francia” a ojos de los mercados, ya que la Reagrupación Nacional de Marine Le Pen “ha perdido de forma convincente su codiciada mayoría absoluta”, pero matiza que el sorprendente resultado de la coalición de izquierdas “deja una complicada lucha por el poder” en el país. “Ahora que parece muy probable que haya un parlamento sin mayoría, los mercados pueden consolarse con este resultado «menos malo». En igualdad de condiciones, no se espera un aumento significativo del endeudamiento francés. La política de compromiso implica pocos cambios a partir de ahora, suavizando los excesos de cualquier partido, asegura Everett.
Eso sí, el experto es consciente de que “una vez que el polvo se haya asentado, el estancamiento de un parlamento dividido resultará más perjudicial de lo que se pensó en un principio”. En este punto, señala a los problemas presupuestarios de Francia, que no han desaparecido: “El plazo del 20 de septiembre para presentar un plan creíble de reducción del déficit está cada vez más cerca. El intento de Macron de forzar la unidad ha alimentado aún más la discordia. Somos escépticos sobre la posibilidad de lograr avances presupuestarios significativos y seguimos infraponderando Francia frente a sus homólogos europeos”, asegura.
Peter Goves, responsable de análisis de deuda soberana de mercados desarrollados de MFS Investment Management, es claro ante los resultados de las legislativas francesas: “Política dividida, menor visibilidad política y más incertidumbres a medio plazo”. Mientras, a corto plazo, “una «coalición arco iris» o un «gobierno provisional» son factibles. Sin duda, no es el resultado más aceptable políticamente, pero tampoco el menos favorable para el mercado”, asegura, para después afirmar que mantiene su horquilla de 70-90 puntos básicos a corto plazo para los diferenciales entre el bono francés y el alemán. Detrás de estas dudas del mercado estarían “las relaciones con la UE, que pueden distar mucho de ser benignas, especialmente en un contexto de PDE” y aconseja vender en los repuntes de los diferenciales.
Por su parte, Kaspar Koechli, economista de Julius Baer, también observa que la ausencia de una mayoría absoluta de extrema derecha o de extrema izquierda en la Asamblea Nacional “mantiene limitados los temores sobre la aplicación de cambios en la política fiscal impulsados por el gasto y prácticamente sin cambios desde la primera vuelta”. Sin embargo, es consciente de que el mercado de renta fija puede seguir mostrando cierta inquietud ante un posible Gobierno de izquierdas, “que podría inclinarse más por el gasto y cuestionar los intentos de consolidación fiscal en su próximo proyecto de presupuesto para 2025, necesario para la reanudación del Pacto de Estabilidad y Crecimiento de la UE”.
Con la incertidumbre política que sigue existiendo y un calendario poco claro para la formación de un nuevo gobierno, “es probable que asistamos a una ruptura del endurecimiento más reciente de los diferenciales que se produjo tras la primera vuelta del pasado domingo, después de que la conmoción por el anuncio de elecciones anticipadas provocara un repunte de los diferenciales”, según Koechli. Además, asegura que, aunque el euro se ha mantenido en rango, “está a la espera de más claridad y probablemente sea vulnerable a las noticias del frente fiscal francés”.
«A largo plazo, los acontecimientos de las últimas semanas son problemáticos desde la perspectiva de la UE. Una UE fuerte necesita una Francia fuerte casi tanto como una Alemania fuerte. Con una situación política cada vez menos clara en ambos países, el proyecto de la UE necesitará un nuevo impulso. Como escritorio, la opinión general fue reducir la exposición a los activos franceses cuando el presidente Macron anunció sus elecciones anticipadas, lo que refleja el aumento de la incertidumbre. Con las elecciones francesas acercándose a su final, el consenso se inclina más por identificar oportunidades de inversión. Sin embargo, nuestro sesgo hacia las empresas de relevancia mundial, en lugar de las que están más centradas en el ámbito nacional, seguirá siendo una característica de nuestro pensamiento», añade Jamie Ross,gestor de carterade Janus Henderson.
Por ahora, la reacción del mercado ha sido mixta, dada la incertidumbre reinante. «El diferencial OAT-Bund a 10 años es ligeramente más estrecho, 65 puntos básicos. La renta variable francesa y europea abre la semana en positivo (en torno a un +0,5% a última hora de la mañana); y el euro abrió ligeramente a la baja, pero ya ha
recuperado esas pérdidas (EUR/USD a 1,0840)», destaca Vincent Chaigneau, responsable de Investigación de Generali AM, parte del ecosistema de Generali Investments.
Foto cedidaEmilio Soroa, Ignacio Garralda y Alfonso Gil.
La integración de Alantra Wealth Management y Orienta Capital en una única entidad, denominada Orienta Wealth, supone un movimiento estratégico significativo en el sector de la banca privada en España. Esta fusión, que espera completarse a finales de este año tras obtener las autorizaciones administrativas pertinentes, creará una nueva firma participada mayoritariamente por el Grupo Mutua Madrileña (85%) y por ejecutivos de las dos entidades fusionadas (15%).
Orienta Wealth se enfocará en ofrecer servicios de banca privada a patrimonios a partir de un millón de euros, con la ambición de liderar este segmento fuera del ámbito bancario tradicional. Su propuesta de valor estará cimentada en la excelencia del servicio y el alto nivel de competencia técnica de sus asesores, quienes contarán con el respaldo de avanzadas capacidades tecnológicas desarrolladas por Alantra Wealth Management y Orienta Capital en los últimos años.
La nueva entidad combinará los estilos y modelos de negocio de ambas firmas predecesoras, al tiempo que incorporará nuevos recursos. Esto le permitirá ofrecer servicios integrales que incluyen asesoramiento y gestión de carteras, selección de fondos de terceros, programas de inversión en activos alternativos y servicios especializados para family offices. Para estos últimos, Orienta Wealth dispondrá de un equipo específico, herramientas de agregación y acuerdos con terceros, garantizando una cobertura completa de las necesidades de los grupos familiares.
La estructura directiva de la nueva firma Orienta Wealth se delineará con Alfonso Gil, actual consejero delegado de Alantra Wealth Management, quien asumirá el rol de consejero delegado de la entidad fusionada. Tristán Pasqual del Pobil será el presidente ejecutivo, mientras que Emilio Soroa ocupará el cargo de presidente honorífico.
Orienta Wealth nacerá con un capital gestionado de 7.050 millones de euros, atendiendo a más de 4.600 clientes y contando con un equipo de 140 profesionales. Entre estos, 62 son banqueros privados que aportan una media de 25 años de experiencia en la industria. La nueva firma tendrá una presencia significativa en toda España, operando a través de ocho oficinas ubicadas en Madrid, Barcelona, Bilbao, San Sebastián, Vitoria, Sevilla, La Coruña y Zaragoza. Adicionalmente, contará con una filial internacional en Suiza.
El Grupo Mutua Madrileña, antes de la fusión, poseía un 84% de Alantra Wealth Management y un 87,1% de Orienta Capital, consolidando así su control mayoritario en la nueva entidad.
Con la fusión de Alantra Wealth Management y Orienta Capital, el Grupo Mutua Madrileña busca fortalecer su oferta de servicios en el sector de la banca privada. Cada sociedad participada por el grupo se especializa en diferentes segmentos de clientes, un ámbito que el grupo considera con alto potencial de crecimiento. Ignacio Garralda, presidente del Grupo Mutua Madrileña, ha expresado que la creación de Orienta Wealth refleja la apuesta firme del grupo por expandirse en el asesoramiento y la gestión de activos, con una visión de inversión y crecimiento a largo plazo.
Tristán Pasqual del Pobil, director general adjunto de Negocio Patrimonial de Mutua Madrileña y futuro presidente ejecutivo de Orienta Wealth, asegura que la nueva entidad atraerá a profesionales talentosos y experimentados gracias a sus características diferenciales. Por su parte, Alfonso Gil, consejero delegado de la nueva firma, señala que el objetivo es ofrecer una propuesta de valor diferenciada en el mercado, capaz de satisfacer las necesidades de inversión de sus clientes, ya sean grupos familiares o empresariales, y posicionarse como líder en el segmento de altos patrimonios en España.
Orienta Wealth contará con el respaldo financiero y la solidez del Grupo Mutua. El consejo de administración estará formado por Tristán Pasqual de Pobil como presidente ejecutivo, Alfonso Gil como consejero delegado, seis miembros en representación de Mutua Madrileña, Javier Pascual representando a los banqueros privados de la antigua Orienta Capital, e Iñigo Marco-Gardoqui en representación de los que formaban parte de Alantra Wealth Management.
Dentro de su Plan Estratégico 2024-2026, el Grupo Mutua tiene como objetivo seguir creciendo en asesoramiento patrimonial y banca privada, con una previsión de crecimiento cercano al 30% en activos gestionados, alcanzando más de 27.000 millones de euros al cierre de 2026. Tras la fusión, el grupo contará con tres compañías de gestión patrimonial: Mutuactivos (100% del Grupo Mutua), EDM (84%) y Orienta Wealth (85%). Juntas, estas entidades gestionarán un patrimonio total superior a los 23.300 millones de euros.
Allfunds refuerza su equipo con dos nuevas contrataciones para continuar optimizando el desempeño y eficiencia en sus operaciones a nivel global. Según ha anunciado la plataforma WealthTech B2B para la industria de fondos, Paola Rengifo se incorpora a Allfunds como responsable de Operaciones Globales (Global Head of Operations) y Miguel Ángel Treceño como Chief Data Officer (CDO). Ambos estarán ubicados en Madrid y reportarán a Antonio Valera, COO de Allfunds.
“El nombramiento de Paola y Miguel Ángel es una prueba más de nuestro compromiso de atraer talento líder que promueva la colaboración interna y la búsqueda de sinergias que beneficien a nuestros clientes. Allfunds quiere continuar liderando la transformación en la industria de gestión patrimonial; y con el apoyo de nuestra avanzada tecnología y creciente equipo, confiamos en nuestra capacidad para seguir siendo un socio clave para nuestros clientes, superando sus expectativas en un entorno en constante evolución”, ha destacado Antonio Varela, Chief Operating Officer de Allfunds.
Paola Rengifo, como nueva responsable de Operaciones Globales, tendrá la misión de optimizar la estructura operativa global mediante innovación, automatización y la búsqueda de sinergias, en estrecha colaboración con el área de tecnología. Rengifo cuenta con 32 años de experiencia en el sector financiero en JP Morgan Chase & Co. con responsabilidad internacional. Durante su carrera se ha especializado en el análisis e implementación de estrategias corporativas con especial enfoque en plataformas, productos y recursos. Ha sido miembro del Consejo Asesor de Tecnología e Innovación del grupo Santalucía S.A. y actualmente es miembro del Consejo de Innovación y Buen Gobierno (CIBG) en España.
Por su parte, Miguel Ángel Treceño se suma al equipo como Chief Data Officer (CDO). Desde este puesto de nueva creación se centrará en la transformación digital y en maximizar el uso y valor de los datos en Allfunds. Treceño tiene más de 20 años de experiencia en servicios financieros y gestión patrimonial, habiendo trabajado en Credit Suisse, Santander, JP Morgan Chase & Co., y Citibank. En Citi, lideró un equipo global encargado de la estrategia, arquitectura y programa de inversión en datos para su plataforma de Banking, Prestamos y Custodia de Wealth Management desde Nueva York.
Ardian ha anunciado que ha recaudado 3.200 millones de dólares para la sexta generación de su plataforma global de coinversión, Ardian Co-Investment Fund VI, incluidos los compromisos y mandatos del fondo de Ardian Customized Solutions. Esto representa un aumento del 23 % de los fondos recaudados por el fondo de coinversión de quinta generación de Ardian, Ardian Co-Investment Fund V, en 2019.
Según han explicado, el nuevo vehículo atrajo a 188 inversores de todo el mundo, incluidos Europa, América, Oriente Medio y Asia. Los inversores del Fondo incluyen fondos de pensiones, individuos de alto patrimonio neto (IAPN), compañías de seguros y fondos soberanos, con la estrategia de coinversión de Ardian registrando un fuerte crecimiento entre los IAPN de esta última generación.
El fondo VI se basa en el éxito de la estrategia de coinversión establecida de Ardian, ofreciendo acceso a inversiones minoritarias en empresas junto con patrocinadores de capital privado de primer nivel. Estos confían en la escala, la experiencia, la presencia local y la dedicación del equipo de Ardian para asociarse con ellos, como lo demuestran los socios que ofrecen a Ardian la cofinanciación de la mayoría de las transacciones. Las inversiones del fondo VI están diversificadas en estrategias, industrias, tamaño de empresa, socios y geografías, incluidas América del Norte, Europa y Asia.
El equipo seguirá aprovechando la plataforma primaria y secundaria líder en el mercado de Ardian, una de las más grandes del mundo con profundas raíces en América del Norte, y el acceso a una red global de más de 600 socios para impulsar su enfoque único en el abastecimiento de acuerdos. El fondo ya ha invertido alrededor del 40% a través de 18 transacciones. Estas incluyen inversiones en Potter Global Technologies, un fabricante líder de equipos de seguridad humana y contra incendios en EE.UU., junto con KKR, así como en Schwind, proveedor líder de sistemas láser ocular, junto con Adagia Partners.
“Este cierre exitoso de nuestra plataforma de sexta generación es testimonio tanto del sólido historial de Ardian en la generación de retornos de la coinversión como del atractivo de la clase de activos para generar retornos estables, particularmente en un contexto macroeconómico más desafiante. Los inversores se sienten atraídos por la diversificación y las ventajas de costos de nuestra estrategia, que ofrece exposición a una cartera bien equilibrada junto con algunos de los mejores médicos de cabecera del mundo. A medida que el mercado de coinversión continúa creciendo, no sorprende que hayamos visto un gran interés en este último Fondo tanto por parte de inversores institucionales como de IAPN que buscan capitalizar la diversificación que proporciona la coinversión”, ha explicado Alexandre Motte, Co-head of Co-Investment & Senior Managing Director de Ardian.
Por su parte, Patrick Kocsim Co-Head of Co-Investment and Senior Managing Director de Ardian, ha añadido: “A medida que los mercados privados maduran y el tamaño de las operaciones crece, los socios generales recurren cada vez más a co-inversores profesionales para que proporcionen capital en sus operaciones, sin importar la geografía. Esto ciertamente se aplica a América del Norte, donde, con el apoyo de la plataforma líder en Secundarios y Primarios de Ardian, nuestra estrategia de coinversión tiene un historial comprobado de identificación de acuerdos del cuartil superior de socios generales de EE.UU. y Canadá. Esta excepcional cartera de acuerdos nos permite seleccionar activos y socios de alta calidad, generando retornos sólidos y estables para nuestros socios limitados. Desde nuestra anterior generación de fondos ha llegado al mercado un número cada vez mayor de acuerdos atractivos, y esperamos que estas oportunidades no sólo aumenten en Europa sino también en Norteamérica»
Pixabay CC0 Public Domain. Sol Hurtado de Mendoza: “Las empresas con un desempeño ASG superior tienden a ser más rentables a medio y largo plazo”
Un nuevo estudio global de Vontobel ha revelado que un número cada vez mayor de asesores financieros (62%) están integrando criterios ESG en sus prácticas con los clientes, frente al 53% en 2021. El resultado muestra que las ofertas sostenibles siguen aumentando en importancia en el espacio de asesoramiento a pesar de los vientos en contra y la reacción política que la inversión sostenible ha estado experimentando en los últimos dos años. El estudio de la gestora evalúa las opiniones de 300 asesores financieros y gestores patrimoniales de 15 países de Europa, América y Asia-Pacífico para conocer sus puntos de vista sobre diversos aspectos y retos de la inversión ESG.
A la pregunta de qué porcentaje de su cartera total de negocios se invierte en ESG, el 54% de los asesores de todo el mundo afirmó que menos del 10% está invertido de esta forma. Los asesores europeos fueron los más propensos a tener una mayor cartera de negocios en este ámbito, con un 24% que invierte al menos una cuarta parte de su cartera total en ASG, frente al 16% en APAC y el 11% en América.
Se espera que esta cifra aumente en los próximos años, ya que la inversión ASG sigue ganando impulso en todas las regiones encuestadas. Los asesores de los tres mercados esperan que esta sea un área en crecimiento durante los próximos tres años, y más del 63% espera tener un 10% o más invertido en ASG al final de este periodo. Sin embargo, este impulso no es una tendencia universal. Para los asesores con asignaciones limitadas a ESG, las razones más frecuentes (80 %) fueron que ESG es simplemente una tendencia. Las preocupaciones anteriores sobre el impacto que la ASG podría haber tenido en la rentabilidad financiera parecen haberse desvanecido en todos los mercados. Actualmente, la mayoría de los asesores cree que la inversión ASG tiene un impacto entre neutro y positivo en la rentabilidad de las inversiones, y el 65% opina que no perjudica en absoluto a la rentabilidad. Esto es más frecuente en Europa, donde el 76% de los asesores cree que tiene un impacto entre neutro y positivo.
Pese a esta creciente confianza, los asesores se enfrentan a varios retos para recomendar inversiones ESG. El mayor obstáculo es la incoherencia de las normas, las métricas y las taxonomías, y el 88% de los asesores afirma que esto dificulta bastante o mucho la tarea. Otras razones aducidas fueron la insuficiente disponibilidad de productos sostenibles en todas las clases de activos (82%), la evolución de la normativa ESG (81%) y la falta de datos, estudios e información ESG (80%).
Resulta alentador que el estudio muestre que los asesores encuestados tienden a acceder a un amplio conjunto de fuentes de información en lugar de basarse únicamente en una fuente cuando investigan sobre productos ESG. Esto les ayuda a asesorar mejor a sus clientes. Las instituciones financieras y los consultores (50%), los informes del sector y los libros blancos (43%), y las noticias y revistas financieras (40%) se encuentran entre las fuentes en las que más confían los asesores.
A raíz de estos resultados, Christoph von Reiche, director de clientes institucionales de Vontobel, ha señalado: «Aunque la ASG se ha enfrentado recientemente a varios vientos en contra, nuestro estudio muestra que va a seguir aumentando su popularidad entre los inversores en los próximos años, hasta el punto de que Bloomberg Intelligence estima que los activos ESG mundiales se elevarán a 40 billones de dólares en 2030. Con sus conocimientos, su competencia y su cercanía a los clientes, los asesores financieros y los gestores de patrimonios desempeñan un papel clave para ayudar a que el sector ESG siga creciendo y para que los inversores puedan beneficiarse de esta importante tendencia. Sin embargo, siguen existiendo importantes obstáculos y todo el sector de la inversión debe prestar un mayor apoyo para ayudar a los asesores a superarlos. En cuanto a la falta percibida de productos ESG adecuados en todas las clases de activos, un diálogo más estrecho y abierto entre ambas partes podría ayudar a garantizar que las necesidades de los asesores, y las de sus clientes, se satisfagan adecuadamente”.
Foto cedidaBenoit de la Boulaye director de Inversiones para Europa de Edmond de Rothschild Real Estate Investment Management (REIM).
Edmond de Rothschild Real Estate Investment Management (REIM) ha anunciado el nombramiento de Benoit de la Boulaye como nuevo director de inversiones (CIO) para Europa, con efecto a partir del 3 de julio de 2024. Ubicado en Londres y bajo las órdenes de Pierre Jacquot, codirector general Edmond de Rothschild REIM, Benoit de la Boulaye contribuirá a la definición de la estrategia de la empresa y supervisará la implementación de fondos de inversión, mandatos y proyectos nuevos y existentes para la plataforma de inversión inmobiliaria a escala paneuropea.
Según indica la gestora, se incorpora, además, al comité ejecutivo de Edmond de Rothschild REIM, donde trabajará codo con codo con Bert-Jan Scheffer, director de Desarrollo de Producto y Negocio, Theo Soeters, director de Gestión de Fondos, así como con los directores locales en Europa continental y el Reino Unido para apoyar el crecimiento del negocio. También colaborará estrechamente con el resto del Grupo Edmond de Rothschild para reforzar su posición en el ámbito de los mercados privados. Además, en su rol como nuevo CIO para Europa de Edmond de Rothschild REIM, Benoit también será un representante clave de la empresa en el sector inmobiliario en general, centrándose tanto en la definición de la visión de la casa de inversión de la plataforma, con el apoyo de especialistas de toda la firma, como en el mantenimiento de relaciones clave con socios relevantes para apoyar la captación de fondos.
A nivel interno, presidirá los comités de inversión y supervisará el flujo de operaciones en Europa. Benoit de la Boulaye aporta experiencia y liderazgo en la gestión de negocios inmobiliarios para una institución financiera líder y ha estado activo en la industria durante casi dos décadas. En su cargo más reciente, Benoit fue CIO Global de BNP Paribas Real Estate Investment Management (BNPP REIM) y consejero delegado de BNPP REIM UK. Se unió por primera vez a BNPP REIM en 2011 desempeñando una serie de funciones de gestión de fondos en Francia antes de unirse a la oficina de Londres en 2019. Anteriormente, Benoit trabajó para The Boston Consulting Group en París y comenzó su carrera en el departamento de finanzas y estrategia de la Caisse des Dépôts et Consignations. Está licenciado en empresariales con especialización en finanzas por la Universidad Paris Dauphine y tiene un máster en gestión por la escuela de negocios francesa ESCP-EAP.
“En nombre del equipo de Edmond de Rothschild REIM, me complace dar la bienvenida a Benoit de la Boulaye como CIO para Europa. Su nombramiento aporta al negocio una valiosa experiencia al más alto nivel del sector inmobiliario europeo y será decisivo en nuestros esfuerzos por mejorar nuestra oferta y reforzar la gestión de la plataforma a escala paneuropea. La impresionante trayectoria de Benoit también beneficiará a nuestra empresa en la aplicación de nuestra estrategia corporativa y de inversión, y espero trabajar con él estrechamente para facilitar el éxito continuado de nuestros equipos de activos inmobiliarios en toda Europa», ha destacado Pierre Jacquot, Co-CEO de Edmond de Rothschild REIM.
