Indosuez Wealth Management amplía su gama de productos con el lanzamiento de Indosuez Funds – Impact, una solución propuesta a los inversores de renta variable que se preocupan por integrar las cuestiones ESG en sus decisiones. Según explica la gestora, cada inversión está minuciosamente evaluada por su potencial para contribuir positivamente a la consecución de al menos uno de los Objetivos de Desarrollo Sostenible(ODS) definidos por las Naciones Unidas, ya se trate de trabajar en las necesidades de salud, alimentación e inclusión social o financiera, de apoyar la transición medioambiental o de favorecer la economía circular y el acceso digital.
En concreto, las empresas con impacto seleccionadas se evalúan según una metodología interna articulada en torno a tres dimensiones. En primer lugar, intencionalidad, es decir, asegurarse de que la empresa contribuya a una problemática de desarrollo sostenible y tenga un beneficio social y/o medioambiental positivo y medible. En segundo lugar, efectividad, lo que supone verificar que la intencionalidad esté seguida de actos que tengan un impacto real en los objetivos definidos. Y, por último, medible, tanto las externalidades sociales y/o medioambientales, en particular a través de una relación de impacto transparente.
«Las contribuciones de las empresas a las distintas cuestiones que aborda el fondo Indosuez Funds – Impact se detallarán cada año en un informe de impacto a través de indicadores cualitativos y cuantitativos. Este informe se pondrá a disposición de los inversores, con el fin de ilustrar de manera concreta el impacto generado por sus inversiones», señalan desde la entidad.
A raíz de este lanzamiento, Delphine Di Pizio-Tiger, directora mundial de gestión de activos de Indosuez, ha señalado: «Nuestros clientes están cada vez más preocupados por invertir en empresas cuyos proyectos tienen un impacto positivo en el medio ambiente. Nos aseguramos de ello, en particular mediante un informe transparente y específico que nos permite asegurarnos del impacto positivo de las empresas, social o medioambiental, en la economía real».
Los gestores norteamericanos tienen previsto crear fondos europeos y utilizar el pasaporte para captar inversiones en Europa antes de la solicitud inversa y los Regímenes Nacionales de Colocación Privada (NPPR), según un nuevo estudio de Ocorian realizado con ejecutivos de gestión de fondos de capital riesgo, deuda privada, inmobiliarios, de capital riesgo y de infraestructuras en EE.UU. y Canadá, responsables de 1,591 billones de dólares en activos bajo gestión.
Su última encuesta revela que el 41% eligió el pasaporte para la captación de fondos en Europa en el futuro, y eso se compara con el 25% que seleccionaron NPPR y el mismo número que optaron por la solicitud inversa como sus métodos preferidos para recaudar fondos en el estudio de pasaportes, solicitud inversa y NPPR.
El estudio muestra que el 61% usará agentes de colocación para recaudar capital en Europa en los próximos 18 meses, casi la mitad (49%) también utilizará equipos de ventas directas y el 47% confiará en distribuidores externos. Alrededor del 28% utilizará bancos privados. Aproximadamente el 63% ha utilizado la solicitud inversa en el pasado para recaudar fondos en Europa, mientras que el 40% ha recurrido al pasaporte y el 36% a NPPR, con uno de cada ocho (12%) utilizando los tres métodos.
Cuando se les preguntó qué hace que el pasaporte sea más atractivo, el 56% eligió la percepción del mercado y la capacidad de llegar a más inversores en más países entre sus tres principales razones, mientras que el 44% calificó la eficiencia como un atributo clave. La misma pregunta sobre NPPR encontró que el 70% citó la rentabilidad y el 64% la flexibilidad como las dos principales razones para usarlo, mientras que el 69% dijo que la cantidad de capital que han recaudado de inversores europeos a través de la solicitud inversa ha aumentado en los últimos dos años.
La investigación encontró que el 82% de los gestores de fondos norteamericanos probablemente aumentarán la actividad de precomercialización en Europa en los próximos dos años, con un 73% diciendo que es mucho más o más atractivo precomercializar en Europa debido a la menor inversión inicial antes de establecerse completamente. Sin embargo, el estudio encontró niveles variados de comprensión sobre los cambios de precomercialización realizados en Europa en junio de 2021, que incluían cambios específicos en la distribución transfronteriza de fondos de inversión colectiva bajo las Directivas AIFMD y UCITS en la UE. Solo el 38% dijo que los entendía muy bien, mientras que el 58% dijo que entendía los cambios bastante bien.
“Hay un fuerte apetito entre los gestores de fondos norteamericanos para recaudar capital en Europa y un debate creciente sobre los mejores métodos para hacerlo. En Ocorian, hemos apoyado a varios gestores que buscan probar el apetito europeo por su estrategia y producto propuesto a través de la precomercialización. Es una forma rentable de decidir si lanzar un AIF autorizado por la UE y usar su pasaporte para llevar a cabo actividades de distribución en toda la región. Solo vemos aumentar la demanda de este servicio a medida que los gestores norteamericanos llegan a la conclusión de que el pasaporte es el método de distribución más atractivo para el futuro”, apunta Paul Spendiff, jefe de Desarrollo de Negocios y Servicios de Fondos en Ocorian, a la luz de estos resultados.
Una vez pasadas las elecciones europeas, con la reconfiguración del Parlamento Europeo, ¿qué cabría esperar para la región en los próximos años? Aunque en un año plagado de citas electorales, las europeas no han sido de las elecciones que más ruido están haciendo, desde M&G Investments el gestor de renta variable global Randeep Somel afirma que los resultados de lo que se votó el pasado 9 de junio podrían actuar “como un toque de atención”. “Necesitamos ver grandes cambios entre la gente que está al cargo de la política europea porque, de lo contrario, seguirá ascendiendo el nacionalismo”, añadía el experto.
Durante una presentación celebrada por la firma en su tradicional Summer Soirée en Madrid, Somel detalló algunos de los grandes riesgos geopolíticos actuales y qué riesgos y oportunidades están generando en su clase de activo, la renta variable global. Siguiendo con el estado de la Unión Europea (UE), el gestor denunció la ausencia de una política industrial en la zona euro y declaró que un primer paso muy necesario que deberían tomar las autoridades europeas sería “crear industrias nacientes y protegerlas desde el principio”, en alusión al reciente anuncio de la aplicación de aranceles de entre el 17% y el 38% a los fabricantes chinos de coches eléctricos. “Esperamos ver más acciones en esta dirección”, añadió.
Otra de las carencias principales de la UE para el experto es el gasto insuficiente en digitalización de la economía e I+D, algo que reivindica como necesario para impulsar el tejido industrial en la región y competir con otros países que se están consolidando como potencias tecnológicas, no solo EE.UU. sino también China o India.
En términos de inversión, no obstante, el gestor explicó que la renta fija puede reflejar mayores niveles de preocupación e incertidumbre que la renta variable, aunque el aumento de la volatilidad puede generar oportunidades. Lo ilustró con un ejemplo muy concreto, las próximas elecciones convocadas por Emmanuel Macron en Francia tras los resultados europeos. La reacción del mercado se tradujo en un repunte de los rendimientos galos, que por primera vez en la historia superaron a sus equivalentes españoles y portugueses. “De hecho, ahora los inversores consideran que invertir en Portugal es menos arriesgado que invertir en Francia” observó Somel, contrastando la situación con lo vivido hace trece años durante la crisis de la deuda soberana europea.
De esta forma, el gestor considera que esta preocupación puede suponer en el lado de la renta variable “una fuente de oportunidad para comprar a precios más razonables negocios de mucha calidad y bien diversificados por geografías que cotizan en Francia”. En cambio, considera que Francia e Italia deberían preocuparse por la evolución de sus bonos soberanos, al considerar que estos países han mostrado menor disciplina que España y Portugal a la hora de reducir su endeudamiento. “Si pierdes por completo el control del parlamento, significa que también pierdes el control sobre la deuda. Por tanto, tenemos razones para ser cautelosos con la deuda, pero creemos que la renta variable se comportará mejor”, resumió Randeep Somel.
Para concluir, el gestor constata que tanto en los mercados británico como europeos cotizan compañías de buena calidad, pero con valoraciones bajas, debido al entorno de estanflación de estas economías. “Si los políticos consiguen cambiar este entorno, podría suponer un catalizador para estos mercados”, concluye.
Cita presidencial con EE.UU. en noviembre
El experto también dedicó un breve análisis a la situación en EE.UU., que celebra en noviembre unas elecciones presidenciales atípicas, al ser la primera vez en la historia del país que hay dos presidentes compitiendo por un segundo mandato, siendo además los dos candidatos de mayor edad que se hayan presentado nunca a la presidencia. Somel indica que los mercados todavía no están preocupados por el desenlace de estos comicios, y apuntó que, históricamente, los inversores no suelen reflejar sus dudas en los mercados hasta dos meses antes de la cita electoral.
El gestor se enfocó en dos asuntos en particular relacionados con esta elección. El primero, el alto nivel de endeudamiento que presenta EE.UU. actualmente, 32 billones de dólares que suponen más del 100% de su PIB. “El país todavía está registrando un crecimiento fuerte, pero si el siguiente presidente decide aplicar más bajadas de impuestos o incrementar el gasto público se levantarán más preocupaciones entre los inversores”, declaró.
El segundo asunto tiene que ver con el futuro de las políticas verdes en función de que salga elegido uno u otro candidato. El gestor cree que la sostenibilidad puede ser el área que entrañe mayores riesgos si Donald Trump es reelegido, pero se muestra pragmático y cree que habría potencial de que las medidas que aplique no sean tan dañinas como podría esperarse inicialmente. Por un lado, recuerda que en el gobierno de EE.UU. se aplica un sistema de equilibrios y controles que funciona, como se demostró durante el primer mandato de Trump al no promulgarse tantas medidas como había prometido durante su campaña. Por otro lado, Somel afirma que, en realidad, gracias a la implementación de la Ley de Reducción de la Inflación y otras medidas impulsadas durante la Administración Biden que han contribuido a crear una industria verde, EE.UU. se ha convertido en un líder en sostenibilidad. Es más, indica que el 60% de todas las ayudas estatales se reparten entre estados republicanos: “Texas, profundamente republicano, genera ahora más energía renovable que el estado de California y es el mayor receptor de todas las subvenciones”, ilustra.
Tres temáticas para invertir en renta variable global
Además de este análisis geopolítico, Somel compartió tres temáticas de inversión que considera claves para el medio a largo plazo. En primer lugar, destacó el buen comportamiento del mercado indio en términos de rentabilidad durante los últimos 20 años. “No es ninguna sorpresa que el buen comportamiento de la renta variable india ha ido de la mano de las reformas estructurales que ha implementado Narendra Modi en sus dos primeros mandatos”, observa el gestor. Para él la reelección, aunque sea en un gobierno de coalición, es “una señal fuerte de que podemos esperar mayor crecimiento y el debut bursátil de más compañías en India en los próximos cinco a diez años”.
La segunda temática tiene que ver con la inteligencia artificial (IA). Somel afirma que el siguiente paso en la revolución de la IA será la forma en que permita a compañías de sectores distintos del tecnológico potenciar sus propios modelos de negocio con nuevos productos y servicios, así como mejorar sus márgenes de beneficio. El gestor habla sobre todo de las posibilidades en los sectores de ciencias de la salud, servicios financieros y educación.
Finalmente, Somel destaca las energías renovables como “un área muy fuerte para invertir”, gracias a que la inflación ha tomado una trayectoria descendente y a la restauración de las cadenas de suministro tras la pandemia. El gestor habla de una tendencia que cree que irá a más, fondos de private equity comprando compañías de energías renovables como parte de la aparición de nuevos competidores que prefieren comprar otras compañías antes que desarrollar sus tecnologías e infraestructuras desde cero.
Foto cedidaUn momento de la presentación del presidente argentino Javier Miley durante la Expo EFI 2024
Expo EFI www.expoefi.com cerró su edición 2024 con la asistencia de más de 7.000 personas. Organizada por Invecq Consultora Económica, y Messe Frankfurt Argentina, esta 11º edición contó con la presencia de más de 200 oradores, entre ellos economistas, periodistas y empresarios, que debatieron y analizaron sobre el estado y las perspectivas de la economía local.
Como cada año, Expo EFI contó con el consagrado Congreso Económico Argentino cuyos contenidos fijaron la agenda del escenario actual. Por primera vez, durante la primera jornada, el encuentro contó con la presencia del presidente de la Nación, Javier Milei; el ministro de Economía, Luis Caputo y la ministra de Relaciones Exteriores, Comercio Internacional y Culto, Diana Mondino.
La undécima edición dio la bienvenida al Recinto Bursátil, un nuevo auditorio que contó con su propia oferta de charlas relacionadas con inversiones, finanzas personales, nuevas herramientas fintech y el cierre de los mercados del día.
Además, con una nutrida asistencia, y durante el transcurso de las dos jornadas, se realizaron en simultáneo más de 90 conferencias, en las que participaron más de 100 empresas.
“Esta edición superó nuestras expectativas. En un año complejo, el acompañamiento de las empresas y de los asistentes fue determinante para tener un evento magnífico. La propuesta del recinto bursátil fue muy bien recibida y el área de exhibición contó con las empresas más relevantes del sector. Estamos convencidos de que el trabajo en equipo siempre marca la diferencia y con Invecq, columna vertebral de este proyecto, sinergizamos nuestras fortalezas para ofrecer siempre una exposición y congreso de excelencia”, expresó Fernando Gorbarán, presidente y CEO de Messe Frankfurt Argentina.
Por su parte, Esteban Domecq, titular de la consultora Invecq y director general de Expo EFI y del Congreso Económico Argentino, sintetizó la premisa bajo la que se desarrolló el encuentro y los objetivos propuestos: “Estabilizar y reformar: condiciones para crecer´; es el objetivo que nos propusimos este año desde la organización del Congreso Económico Argentino cuando delineamos los ejes temáticos del evento”, señaló.
Una vez más, Expo EFI y el Congreso Económico Argentino acercaron al público a la información estratégica que se necesita para la toma de decisiones.
Foto cedidaSeminario Moneda Patria Investments 2024
En la vigésima versión de su seminario anual de inversiones, además de lanzar la nueva marca con la que operarán, la gestora Moneda Patria Investments puso el foco en las oportunidades y desafíos de América Latina y la tendencia que se ha llevado las miradas de los mercados en los últimos años: la inteligencia artificial.
En el hotel W de Santiago, la firma presentó su nueva marca –dando cuenta de su integración con la gigante brasileña Patria Investments, hace un tiempo– ante un auditorio lleno de profesionales de la industria, incluyendo al presidente de Patria, Olimpio Matarazzo, y delegaciones con representantes de Brasil y Perú.
“Es indudable que el panorama mundial es para preocuparse”, dijo el presidente y fundador de la firma, Pablo Echeverría, en su tradicional discurso de apertura. El ejecutivo destacó las tensiones geopolíticas globales y las ventajas que tiene América Latina, como las energías renovables, las materias primas como litio y cobre y el potencial que le abre el nearshoring.
Luego vino el turno del invitado estrella: Ilan Goldfajn, presidente del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), quien delineó el contexto de la región, sus desafíos y oportunidades.
Vientos a favor
“La gente está impaciente por un cambio, pero faltan recursos”, dijo el especialista, con una región con bajos niveles de crecimiento y productividad. Sin embargo, las oportunidades existen, en un contexto en que, “a diferencia del pasado, hay una mayor simetría entre el mundo y la región”, con una necesidad mutua que abre la posibilidad a un “punto de inflexión”.
Los avances en energías renovables, las ventajas latinoamericanas en litio y cobre, su naturaleza y biodiversidad, sumado al contexto de paz en un mundo “polarizado y fragmentado” pintan un panorama de oportunidad para América Latina. Eso sí, advirtió Goldfajn, el vecindario se ha perdido oportunidades similares en el pasado.
¿Qué falta, entonces? Para el líder del BID, es crucial mejorar las condiciones de inversión, estado de derecho y seguridad ciudadana. Además, agregó, un componente relevante de mejorar la productividad está en la educación.
Con todo, el profesional recalcó que el banco multilateral está trabajando con entes públicos y, más recientemente, privados para incentivar el crecimiento y la inversión en la región.
La tendencia del momento
Posteriormente, la atención del evento se concentró en la inteligencia artificial, de la mano de dos expositores especializados en esta tendencia: Ajay Agrawal, fundador del Creative Destruction Lab (CDL), la incubadora de startups de IA más grande del mundo, y Cuky Pérez, economista y científica de datos chilena que ha trabajado implementando esta tecnología en compañías como Airbnb.
Agrawal se concentró en explicar el principio rector de la IA: las predicciones. Esto implica utilizar información pasada para conseguir información futura, lo que se puede aplicar a un sinfín de actividades. Así, la reducción del costo de las predicciones ha impulsado el auge de la inteligencia artificial, al punto de conquistar en 2022 el “lenguaje natural”.
Más allá de los alcances de la tecnología, eso sí, el profesional enfatizó en la importancia de una estrategia de IA en las empresas. Es decir, cómo esta tecnología se incorpora dentro de la operación o funcionamiento de una compañía.
“Recién nos estamos dando cuenta del potencial de la IA”, dijo Agrawal, agregando que “cuesta encontrar una industria donde no veamos un enorme potencial”. Cuesta también, dijo, encontrar una industria donde no se note la diferencia entre los actores que adoptan la tecnología y los que no.
Pérez, por su parte, relató sus experiencias en la implementación de esta tecnología, tras 24 años en Sillicon Valley. En Airbnb, en particular, crearon una startup interna, lo que derivó en el lanzamiento de una nueva línea en 13 ciudades, llamada Airbnb plus, con un modelo de IA para sondear variables como comodidades y estilo de decoración.
“Más que saltar a comprar productos o herramientas, hay que invertir en la base”, recomendó la especialista, como los equipos de TI de las empresas. En esa línea, hizo un llamado: “Hay que obsesionarse con el problema, no con la tecnología”.
Realidad local
Al igual que años anteriores, este seminario contó con presentaciones de dos economistas nacionales, que entregaron sus perspectivas.
José Luis Daza, socio fundador y CEO de QFR Capital Management, se enfocó en el contexto global. El mundo, dijo, está en una tendencia de menor crecimiento y reducción de la población, con una mayor proporción de adultos mayores.
Sebastián Edwards, professor del Anderson Graduate School of Management de UCLA, por su parte, se enfocó en la pérdida de liderazgo regional de Chile e hizo un llamado a enfocarse en estimular la economía a través de tres pilares: agua, puertos y tecnología y servicios.
Banco Sabadell realizó el lanzamiento de una nueva propuesta en el mercado, una cuenta digital diseñada para inversores mexicanos.
La cuenta de ahorro «La Incondicional», de Banco Sabadell, se presenta como la manera más sencilla de hacer crecer el dinero día a día, desde el primer peso. Los clientes pueden hacer una apertura 100% online y sin papeleos, obtener 5% de remuneración anual con rendimientos diarios abonados al final de mes y asegurando que el dinero esté siempre disponible, sin importar el momento y sin comisiones ocultas.
“Grupo Sabadell confía plenamente en la estrategia de crecimiento de México. Este lanzamiento contribuye a la consolidación del banco en el mercado mexicano y responde al objetivo principal de impulsar el crecimiento de las empresas en el territorio y apoyar a las personas en sus finanzas”, comentó al respecto Albert Figueras, CEO de Banco Sabadell en México.
“Con el lanzamiento de la Cuenta de Ahorro Sabadell, buscamos posicionarnos como la primera opción para nuestros clientes, sin requerir que abandonen su banco actual», comentó Luís Pons, Director del Negocio de Personas y Subdirector General del Grupo.
«En un entorno donde el valor del dinero es fundamental, queremos evitar que el capital de nuestros clientes pierda su valía en una cuenta de nómina. Sin duda, seguiremos siendo sus aliados más cercanos en la realización de sus objetivos financieros”, dijo.
De acuerdo con datos de la Comisión Nacional para la defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), en el país existen aproximadamente 55 millones de personas que apartan ciertos montos de sus ingresos al ahorro, pero únicamente el 35,5% de los adultos lo hacen a través de una cuenta de nómina o de ahorro, generando una área de oportunidad para la banca.
En el camino hacia la inversión creciente en activos privados, varias asociaciones estadounidenses acaban de ganar una batalla importante contra el todopoderoso regulador gracias a un fallo de la justicia que considera que la SEC no es competente para introducir su Regla de Asesor de Fondos Privados (PFAR).
La impugnación legal exitosa fue presentada por un grupo de organismos de la industria: la Asociación Nacional de Administradores de Fondos Privados; la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas; el Consejo Americano de Inversiones (AIC); la Asociación de Comercio y Sindicaciones de Préstamos; la Asociación de Fondos Gestionados; y la Asociación Nacional de Capital Riesgo.
La PFAR, introducida en agosto de 2023, tenía como objetivo impulsar la transparencia, la competencia y la eficiencia «en nombre de todos los inversores, grandes o pequeños, institucionales o minoristas, sofisticados o no».
Pero el Tribunal de Apelaciones del Quinto Circuito concluyó que la SEC carecía de la autoridad legal para introducir estas normas, que requerían, entre otros, que los administradores registrados en la SEC proporcionaran a los inversionistas ciertas divulgaciones, declaraciones trimestrales sobre la remuneración, honorarios, gastos y desempeño de los asesores de fondos, y auditorías anuales de los estados financieros de cada fondo, así como opiniones o valoración sobre transacciones secundarias.
Además, la reglamentación prohibía el trato preferencial o la información preferencial a cualquier inversor sobre los reembolsos.
Según un informe de Prequin, este desenlace judicial no sólo tendrá consecuencias en Estados Unidos, sino que repercutirá en la industria de activos alternativos a nivel mundial.
Reacciones a una decisión que puede tener doble filo
La AIC calificó el PFAR de “ilegal, injustificado y, en última instancia, perjudicial para los inversores”. Drew Maloney, presidente y director ejecutivo de la asociación, describió el fallo judicial como “una victoria para miles de empresas en todo Estados Unidos que necesitan capital para crecer y millones de trabajadores que dependen del capital privado y del crédito para fortalecer sus jubilaciones”.
El Wall Street Journal celebró la derrota del presidente de la SEC, Gary Gensler.
Por su lado, el presidente y director ejecutivo del Investment Company Institute (ICI), Eric J. Pan, señaló que “la decisión del Quinto Circuito que revoca la regla del asesor de fondos privados de la SEC es el claro reconocimiento por parte del tribunal de los serios problemas que ICI ha planteado sobre la regulación por hipótesis. Nos hacemos eco de las preocupaciones del tribunal de que la SEC actuó fuera de su mandato. Mientras esperamos que se tomen medidas sobre docenas de propuestas igualmente exageradas de la SEC, esperamos que la SEC se tome el tiempo para estudiar esta decisión y prestar más atención a las serias preocupaciones expresadas por el público y los participantes del mercado sobre cuestiones como la gestión del riesgo de liquidez, la salvaguardia y la subcontratación”.
Sin embargo, Jennifer Choi, directora ejecutiva de la Institutional Limited Partners Association, ha advertido que, sin estándares mínimos obligatorios sobre información crítica sobre desempeño, honorarios y gastos, los LP tendrán que negociar términos “que deberían ser de sentido común”. Estaba decepcionada de que el tribunal no hubiera reconocido la autoridad de larga data de la SEC para proteger a los inversores del mercado privado.
Heather Heys, vicepresidenta, y Michael Gallagher, asociado senior, del equipo de Legal Insights de Preqin, sugieren que los LP ahora dependerán más que nunca de su propia asesoría legal y financiera y de la comprensión de las tarifas y términos estándar del mercado en los acuerdos de sociedad limitada. Y esto, para muchos inversores, podría suponer una curva de aprendizaje pronunciada.
BlackToro ha abierto camino en Estados Unidos con un modelo de RIA que asesora clientes con el único fin de potenciar las carteras de estos sin conflicto de intereses, dijo a Funds Society Gabriel Ruiz, presidente y fundador de BlackToro.
El ejecutivo de la industria comentó que la tendencia será cada vez más a cobrar por un servicio de advisory independiente y trabajar en investigación y tecnología para mejorar los rendimientos de los clientes sin conflicto de intereses.
“Si yo no tengo la necesidad de hacer transacciones para cobrar comisiones, tengo más independencia para hacer mi trabajo y mejorar los rendimientos de mis clientes”, explicó Ruiz.
Según el fundador de BlackToro, “la necesidad más grande del mercado es ver portafolios eficientes” en pro del cliente.
Ruiz, que fue fundador de Delta Asset Management y también trabajó para Santander, Scotiabank y Raymond James, agregó que el sistema de advisory es un esquema que favorece la transparencia y la lealtad al cliente.
Sin embargo, el partner de BlackToro aclaró que no es un juicio de valor en contra de los broker dealers y reconoció que existen clientes finales con mucho conocimiento financiero a los que les interesa seguir sus portafolios sin asesoramiento externo independiente y solo necesitan un broker dealer que transaccione y les ofrezca productos específicos de inversión.
Un servicio multiplataforma
BlackToro cuenta con varios custodios como una posibilidad de más libertad para el cliente.
“Al ser multiplataforma nos permite ser más amplios en la propuesta pero tienes que estar generando valor todo el tiempo”, aclaró Ruiz.
Los socios de BlackToro y su pasado en asset y wealth management tienen «un foco muy grande en los equipos de análisis de selección de inversiones”.
Según Ruiz, el estudio para la creación de carteras parte desde un pensamiento macroeconómico y “desde la macroeconomía bajamos gracias a nuestro fuerte equipo de macroeconomistas”.
BT VALO
Hace muy pocos días, BT Valo fue formalmente registrada como Asesor de Inversiones RIA.
BT VALO es una nueva compañía que nace de una alianza estratégica entre VALO | Banco de Valores S.A. y BlackToro, y tiene como objetivo proporcionar asesoramiento en inversiones vinculando los mercados financieros de EE. UU. y Argentina.
El acuerdo con Banco de Valores es muy positivo para BlackToro porque tiene muchas décadas en la industria argentina y es un banco de servicios, lo que lo hace “muy especial y profesional”, agregó Ruiz.
Además, «es líder en lo que hace, emisión de deuda, fideicomisos, y son líderes depositarios de fondos de inversión”.
«La asociación entre BlackToro y VALO que adquiere el nombre de BT VALO es una sociedad basada en Miami, de mitad y mitad entre las dos firmas en las que VALO se encarga de las relaciones comerciales y BlackToro de administrar las carteras», concluyó.
La nueva revista Américas de Funds Society ya está disponible en versión digital y, en su versión papel compostable, viaja a sus suscriptores en Latinoamérica y Estados Unidos.
El equipo de Jupiter Asset Management, con William López al frente, es el protagonista de la portada de este número con una extensa entrevista sobre cómo trabaja el equipo en los mercados de Latinoamérica y US offshore.
La actualidad del sector de la gestión de activos de Chile, México, Brasil, Argentina, Uruguay y Estados Unidos se reflejan en los artículos de esta revista escritos por los corresponsales de Funds Society.
Además, analizamos el mercado de los ETFs activos y hacemos un repaso sobre las opciones que están disponibles en renta fija.
Omar Aguilar, director de inversiones de Schwab Asset Management, dijo este lunes que está considerando un nuevo impulso en el crecimiento de los activos, hasta un promedio anual de 20%, luego de que su brazo de gestión de inversiones alcanzó el hito de 1,2 billones de dólares.
El directivo atribuye la expansión al enorme alcance inversor de la empresa matriz. Schwab es el mayor custodio de asesores de inversiones registrados, mientras que 25 millones de inversores minoristas utilizan su plataforma de corretaje.
Aguilar supervisa 1,2 billones de dólares en un conjunto de ETF, fondos mutuos y cuentas administradas por separado, después de que los activos superaron el obstáculo de los 13 dígitos a fines de 2023, cuando los mercados se libraron de los temores de recesión en un repunte general.
“Tenemos el lujo de contar con increíbles capacidades de distribución dentro de nuestra empresa principal, lo que impulsará nuestro negocio entre 15% y 20% anual durante los próximos siete años”, dijo Aguilar, quien tiene su sede en San Francisco y se ha desempeñado como director ejecutivo y CIO de Schwab Asset Management desde 2022.
La posición de Schwab Asset Management dentro de una empresa de inversión más grande le otorga una red de distribución en cierto modo “integrada”, donde pueden acceder a los millones de inversores que utilizan la plataforma de corretaje de la empresa matriz.
Schwab es el quinto mayor emisor de fondos cotizados en bolsa en EE. UU., y su paquete de casi 350.000 millones de dólares se ha más que duplicado desde 2019, según Bloomberg Intelligence.
Aguilar también explicó que busca hacer crecer el negocio de cartera modelo de Schwab Asset Management durante los próximos años. Estimó que actualmente se invierten entre 50.000 y 75.000 millones de dólares en sus modelos.
