Citibank refrendó su compromiso con México, país en el que mantiene su proceso para la venta de su banca minorista Banamex. La acción del banco estadounidense no es poca cosa ya que se llevó a cabo con la visita de la directora global Jane Fraser a la virtual presidenta electa del país, Claudia Sheinbaum.
La tarde del miércoles Jane Fraser, CEO de Citi, acompañada de Ernesto Torres Cantú, Director de Citi Internacional y Manuel Romo, Director General del Grupo Financiero Citibanamex, se reunieron con la ganadora de las elecciones presidenciales del domingo 2 de junio.
“Jane Fraser comentó que Citi tiene una presencia de más de 100 años en México y continuará siendo un país muy importante para nuestras operaciones. Afirmó que espera con entusiasmo todas las oportunidades que se avecinan y el importante papel que Citi puede desempeñar para respaldar sus planes de crecimiento, confiando en regresar a México en un futuro próximo”, dijo Citibanamex en un comunicado.
Además durante el encuentro Fraser y Sheinbaum intercambiaron ideas sobre las oportunidades que ofrece el país en los próximos años y el respaldo de Citi a los proyectos económicos sostenibles y con bienestar compartido que ha planteado la presidenta electa y que ambas líderes comparten.
Fraser reafirmó que durante el segundo semestre del año (2024) estarán operando dos instituciones financieras sólidas, especializadas, cada una en su segmento de negocio: Banamex y Citi México.
La CEO de Citi felicitó a la virtual presidenta por su histórico triunfo del pasado 2 de junio y celebró que éste se haya dado en un ambiente democrático, expresando su beneplácito porque México tendrá por primera ocasión una mujer presidenta.
«Se trató de un evento notable al reunirse la primera mujer electa para ser presidenta de México y la primera mujer elegida para dirigir uno de los bancos más relevantes y emblemáticos de Wall Street», dijo CitiBanamex. La CEO de Citi también se reunió con Rogelio Ramírez de la O, el secretario de hacienda y crédito público, a quien felicitó por repetir en el cargo el próximo gobierno, y deseó suerte.
Edouard Carmignac, presidente, director de inversiones y fundador de Carmignac, se ha dirigido a sus lectores mediante una carta en la que analiza las últimas elecciones europeas y sus posibles implicaciones y consecuencias.
“Una vez más, las elecciones europeas se han desviado de su objetivo. La atención prestada a las cuestiones de política interior ha relegado a un segundo plano los problemas reales. Y lo que es peor, se ha alimentado la reticencia de nuestros pueblos envejecidos en nombre de la preservación de la soberanía nacional, lo cual es un engaño. Frente a los desafíos a los que nos enfrentamos, sólo reforzando la confederación de nuestras soberanías, que se han convertido en regionales a escala mundial, podrán florecer en última instancia nuestras libertades”, ha explicado Carmignac.
Para el experto, el tiempo se acaba y hay cuatro temas en juego: nuestra defensa, nuestra competitividad, nuestra gestión de flujos migratorios y el crecimiento verde.
Con respecto al primer punto, «la invasión de Ucrania puso cruelmente de manifiesto la vulnerabilidad de Europa. Incapaces de proporcionar un apoyo decisivo a un aliado a nuestras puertas sin el importante apoyo de Estados Unidos, somos incapaces de proteger nuestros territorios, en particular debido a la ausencia de una defensa tierra-aire eficaz. Es cierto que nuestros presupuestos de defensa son insuficientes, pero también es verdad que están muy orientados hacia las compras a proveedores no europeos (80%). Las cinco mayores empresas armamentísticas estadounidenses copan el 80% del presupuesto de defensa al otro lado del Atlántico, frente al 45% en Europa. Nuestros presupuestos de defensa han aumentado y tenemos que coordinarlos, fomentar la modularidad de nuestros equipos y reducir la parte que importamos”, dice.
En segundo lugar, está en juego nuestra competitividad. “Llevamos años aplicando una estrategia suicida que combina la búsqueda de menores costes laborales con la estimulación del poder adquisitivo mediante paquetes de estímulo sin futuro. ¿El resultado? Un consumo anémico y un modelo social debilitado. Tenemos el deber de aplicar una política industrial destinada a reducir nuestro creciente retraso en las tecnologías del futuro, como la inteligencia artificial y la biotecnología. A día de hoy, Europa solo tiene a cuatro de las cincuenta empresas tecnológicas más importantes del mundo», advierte.
Con respecto a la gestión de la inmigración, indica que «la falta de control de los flujos migratorios es letal para el tejido social de todos los países europeos. Solo una política de inmigración rigurosa aplicada por todos los países de la UE puede resultar eficaz. Esta política también debe llevarse a cabo con discernimiento, dado que tres cuartas partes de las empresas europeas afirman tener dificultades para contratar personal cualificado», ha añadido el presidente de Carmignac.
Sobre el crecimiento verde, explica que “el fiasco de nuestras políticas medioambientales es desolador. Bajo la presión de líderes con conciencia ecologista bienintencionados pero como si les hubieran lavado el cerebro, la mayor parte de nuestro suministro de energías renovables procede de China, y si aplicáramos al pie de la letra los objetivos de producción de vehículos eléctricos, ¡al menos el 60% de nuestro parque automovilístico procedería de China en 2030!”
Además, según explica el experto, la ausencia de incentivos fiscales en Europa contrasta con el plan IRA estadounidense, que anima a las empresas europeas a deslocalizar sus inversiones más allá de las fronteras de Europa. “Nos debemos a nosotros mismos fomentar los planes de expansión ecológica en nuestro propio suelo y proteger nuestras industrias penalizando las importaciones que no cumplan nuestras normas ecológicas», añade.
“Se trata de un programa ambicioso y valiente, en un momento en que la gobernanza europea se verá gravemente socavada por la desintegración del tradicional eje franco-alemán. Por lo tanto, necesitamos obligatoriamente un presidente de la Comisión Europea con autoridad intelectual y capacidad de negociación demostradas. En julio de 2012, Mario Draghi evitó la implosión de la eurozona con su ya mítica declaración: «Se hará lo que sea necesario». Y también que sea capaz de relanzar la integración europea a través de estos proyectos de refundación, que exigirán la conciliación de las diferencias, a menudo obsoletas, entre nuestros Estados», concluye su carta Edouard Carmignac.
ZEDRA, especialista global en Active Wealth, Expansión Corporativa y Global, y Soluciones de Fondos y Pensiones e Incentivos, junto con CreaPartners, proveedor independiente de servicios corporativos, de fondos de inversión y de family offices con sede en Luxemburgo, han anunciado su plan para embarcarse en un nuevo proyecto de colaboración. Así, ZEDRA y CreaPartners unirán lo mejor de ambas organizaciones, lo que supone un momento crucial para ZEDRA, que expandirá su oferta de servicios corporativos y de fondos.
Con más de 1.000 empleados actuales en 16 ubicaciones clave y 28 oficinas, este último desarrollo subraya aún más la ambición de ZEDRA de ser reconocida como líder internacional en servicios corporativos y de fondos, explica en un comunicado.
Con casi veinte años de experiencia, el equipo de CreaPartners, compuesto por 25 profesionales, ha estado proporcionando servicios de administración central corporativa y de fondos a corporaciones, promotores, inversores, gestores de fondos alternativos, emisores, vehículos de titulización, gestores de patrimonios, individuos de alto poder adquisitivo y family offices.
Ivo Hemelraad, CEO de ZEDRA, comenta: “Las sinergias entre CreaPartners y ZEDRA consolidan aún más nuestro enfoque conjunto de ser el socio preferido para los clientes en los sectores corporativo y de fondos. Esperamos trabajar con el equipo de CreaPartners. Estoy seguro de que este avance agregará un gran valor a nuestros clientes y empleados en todo el mundo, quienes se beneficiarán de la riqueza de conocimientos y experiencia que el equipo de CreaPartners aporta».
La junta directiva de CreaPartners Sàrl acoge con satisfacción esta nueva colaboración y comenta: “Nuestros clientes nos reconocen como un socio preferente gracias a nuestro modelo de trabajo, tecnología avanzada y nuestra comprensión profunda del entorno legal, regulatorio y fiscal de Luxemburgo e internacional. Estamos encantados de colaborar con ZEDRA mientras hacemos evolucionar nuestras operaciones en el sector de inversión alternativa”.
La línea de negocio de Securities Services de BNP Paribas ha lanzado la nueva generación de su plataforma de clientes NeoLink. Esta actualización incorpora una interfaz de usuario que ha sido totalmente rediseñada, e incluye un amplio abanico de soluciones digitales, integra servicios de tecnología financiera (fintech), una tienda de API, e inteligencia artificial para maximizar la experiencia de cliente.
Rediseñada por completo con los clientes, la interfaz mejorada de NeoLink ofrece una experiencia libre de obstáculos técnicos. El nuevo espacio de trabajo por módulos incorpora distintas funcionalidades como widgets, pestañas o pantalla dividida, facilitando de este modo unos controles de navegación optimizados y mayor eficiencia operativa.
Adicionalmente, la nueva selección de paneles de control, combinada con un nuevo marco de informes, ofrece una mayor capacidad de personalización y distribución, permitiendo a los clientes un uso más dinámico de NeoLink que facilita la toma de decisiones.
Parte fundamental de la estrategia digital a largo plazo de BNP Paribas busca enriquecer y perfeccionar de forma continua el catálogo de servicios de banca digital de NeoLink, integrando aplicaciones, servicios de tecnología financiera (fintech) y conectividad multicanal. NeoLink cubre las diferentes necesidades de sus clientes institucionales, a lo largo del ciclo de vida de sus inversiones, y a través de una única plataforma.
También disponible en todas las plataformas digitales de CIB (Banca Corporativa e Institucional) de BNP Paribas, la plataforma NeoLink y Centric, NOA, la asistente virtual impulsada por inteligencia artificial, permite a los clientes acceder a información rápidamente recibiendo respuesta a un amplio espectro de consultas de forma inmediata.
Jean-Marc Friess, Chief Digital Services Officer de Securities Services en BNP Paribas, comenta: “En medio de un entorno de mercado de creciente complejidad, NeoLink racionaliza las transacciones comerciales, los flujos de trabajo, los controles y los procesos de presentación de informes para apoyar la eficiencia operativa y la toma de decisiones. La nueva generación de NeoLink refuerza nuestro compromiso de ofrecer soluciones innovadoras que permiten a los clientes optimizar su conectividad dentro de Securities Services. Aprovechando las ventajas del modelo diversificado e integrado de BNP Paribas, estamos comprometidos a mejorar continuamente nuestra plataforma digital para un número creciente de clientes”.
No debería sorprender a nadie que nuestro planeta se esté calentando rápidamente. La Tierra se hace hospitalaria y habitable para los seres humanos y los animales gracias a la regulación de la temperatura atmosférica por gases como el dióxido de carbono, el metano y el óxido nitroso. Desde que aprendimos que la combustión de combustibles fósiles (madera, carbón, petróleo y gas natural) libera grandes cantidades de energía, hemos aprovechado este conocimiento para crear calor, vapor y luego electricidad para el desarrollo industrial y la calidad de vida humana ha mejorado a pasos agigantados. Este mismo proceso también genera más gases que regulan la temperatura atmosférica. Los niveles de CO2 han pasado de unas 270 ppm (partes por millón) en la era preindustrial a unas 420 ppm a finales de 2023.1 Al mismo tiempo, las temperaturas globales han aumentado alrededor de 1,1 grados centígrados en comparación con el promedio preindustrial. En la actualidad existe un consenso y un compromiso global sobre la necesidad de actuar para limitar el aumento de la temperatura global a 2 grados, lo que culminará con el objetivo de descarbonización del suministro energético mundial para 2050.
Una transición energética de esta escala y velocidad es una tarea enorme y requerirá un cambio regulatorio para crear los palos (p. ej. impuestos sobre el carbono) y las zanahorias (como los subsidios y las subvenciones) que empujarán y tirarán a los actores económicos para que reduzcan suficientemente las emisiones de gases de efecto invernadero relacionadas con la energía. Se requiere una gran inversión y ya está en marcha. Los inversores en empresas que se dediquen a esta actividad se beneficiarán de los aproximadamente 140 billones de dólares de inversión acumulada necesarios para adaptar el sistema energético mundial, mientras que los que no puedan hacer el cambio pueden encontrarse con activos varados que conduzcan a una baja rentabilidad para los accionistas.
No es de extrañar que el interés de los inversores por integrar los factores del cambio climático en sus carteras esté aumentando. Según los datos de Morningstar, los activos gestionados por los fondos cotizados en bolsa (ETF) de la UE que siguen los índices de referencia alineados con el Acuerdo de París y la transición climática aumentaron más de un 70% con respecto a 2022 hasta los 37.000 millones de euros a finales de 2023.2 Y una encuesta realizada a inversores institucionales reveló que el 26% de los fondos de pensiones europeos ya emplean un índice de bajas emisiones de carbono y relacionado con el clima.3
Si bien es alentador ver este cambio radical en la inversión en índices con conciencia climática, es poco probable que un enfoque pasivo capture plenamente los riesgos regulatorios y financieros derivados de la evolución del cambio climático y el panorama de las inversiones sostenibles. Además, sin métricas aceptadas a nivel mundial para evaluar el riesgo climático a nivel de cartera y empresa, los enfoques de los índices dependen de la creación de puntos de referencia sobre el cambio climático que pueden estar sujetos a sesgos y opacidad.
Nuestro análisis de los fondos de transición y los ETF en el mercado indica que están fuertemente inclinados hacia las grandes empresas tecnológicas que dominan los mercados globales, y tienden a evitar los sectores críticos como la energía y los materiales como el acero, el aluminio, el cobre, el uranio y el litio, que son esenciales para la entrega y facilitación de la transición. Estos fondos también suelen tener poca exposición a ciertos sectores que son clave para la transición, como el petróleo y el gas, los servicios públicos o el sector inmobiliario, posiblemente sectores en los que hacer la transición es más importante para la sociedad y los accionistas.
Un desafío clave con un enfoque de seguimiento de índices puros para la transición energética es que los índices de referencia que emplean pueden tener exclusiones o pantallas basadas en datos y adolecer de ser retrospectivos, con datos potencialmente inexactos o incompletos. La inversión activa prospectiva, basada en el análisis fundamental y con un elemento de compromiso, añade una dimensión importante que, en nuestra opinión, aumenta la probabilidad de obtener resultados óptimos tanto para la transición como para la rentabilidad de los inversores. La naturaleza inherentemente a largo plazo y la complejidad de la transición energética se adaptan mejor a una gestión activa que incluya todos los sectores materiales climáticos y tenga en cuenta factores cualitativos como la cultura corporativa y la planificación de la transición con visión de futuro, junto con el análisis financiero.
En nuestra opinión, hay consideraciones clave que los inversores deben tener en cuenta a la hora de pensar en la transición climática y energética:
La inversión con baja huella de carbono por sí sola no generará la transición energética que el mundo necesita para cumplir con los objetivos gubernamentales y corporativos de descarbonización necesarios para limitar el calentamiento global a 1,5 o 2 grados por encima de la media anterior a la revolución industrial.
Existe la necesidad de invertir y comprometerse con las empresas de transición. La transición energética requerirá inversiones en ciertos combustibles fósiles puente. Necesitamos que ciertas industrias, como la de los hidrocarburos, proporcionen energía y transporte asequibles durante las próximas dos décadas mientras se desarrolla la transición energética. Obligar a las buenas empresas a desprenderse de sus activos de combustibles fósiles puede limpiar ópticamente esos negocios a medio plazo, pero no conduce necesariamente a un cambio real.
La gestión activa y el compromiso con los sectores de materiales climáticos son cruciales para lograr la creación de valor a largo plazo.
Las compensaciones son endémicas: no podemos hacer la transición sin los materiales proporcionados por ciertas industrias de alta intensidad de carbono, como el acero o el aluminio, lo que significa que es posible que tengamos que aceptar un mayor nivel de intensidad de carbono hoy para una menor intensidad de carbono mañana. Desde el punto de vista de los inversores, una compensación que a menudo se percibe y que no es necesaria es un sacrificio en la rentabilidad de la cartera.
En conclusión, la transición climática y energética presenta riesgos materiales para algunas empresas y enormes oportunidades para otras. Un enfoque activo y pragmático, que acepte un perfil de intensidad de carbono algo más elevado, centrado en la inversión, en lugar de únicamente en la desinversión, en todos los sectores de materiales climáticos, es un enfoque que mejora las perspectivas de lograr la transición climática y energética.
Tribuna de Tal Lomnitzer, gestor de carteras de Janus Henderson.
“Colombia ha atravesado recientemente una mala racha”, describió Mali Chivakul, economista especializada en mercados emergentes de J.Safra Sarasin Sustainable Asset Management, en un comentario de mercado reciente. Y es que el debilitamiento del crecimiento económico en el país tiene a la situación fiscal en un punto complicado, señalan desde la gestora, especialmente si es que quieren mantener la regla fiscal.
Además de un crecimiento que sigue débil, el país se ha visto afectado por los efectos del fenómeno de El Niño –han provocado escasez de agua y electricidad– y una escasa inversión. El resultado, advirtió Chivakul, han sido “unas importaciones muy débiles”, que han repercutido en la recaudación fiscal y tributaria.
En esa línea, la economista destacó el anuncio reciente del gobierno de recortar el gasto público en 20 billones de pesos (alrededor de 4.820 millones de dólares), el que describe como “necesario para garantizar la confianza de los inversores”.
“Dadas la rigidez presupuestaria actual, la mayoría de los recortes se producirán en la categoría de gastos de capital. Además del recorte presupuestario, Colombia debe presentar su Marco Fiscal de Mediano Plazo (MFMP) anual. El coste de incumplir la regla fiscal es elevado, y es probable que el Gobierno tenga que recortar aún más el gasto si los ingresos siguen siendo inferiores a los previstos en el segundo semestre del año”, indicó.
Aun así, para J.Safra Sarasin Sustainable AM, se ven muchos retos para la trayectoria fiscal a mediano plazo.
“Existe una clara tendencia al aumento de la presión sobre el gasto para hacer frente a las desigualdades de renta y riqueza”, indicó la economista, agregando que la debilidad en la inversión –frenada, en parte, por las altas tasas de interés– también contribuye al bajo crecimiento.
¿Qué implica esto? Que si Colombia quiere seguir apegada a la regla fiscal, esto “puede requerir nuevos recortes del gasto más adelante” durante este año. “Es probable que persistan los retos fiscales en los próximos dos años, mientras el país intenta consolidar las finanzas públicas en un entorno de bajo crecimiento”, acotó Chivakul.
El grupo de inversión inmobiliaria Stoneweg ha llegado a un acuerdo vinculante con Cromwell Property Group (Cromwell) para adquirir la plataforma europea de gestión de fondos de Cromwell y las coinversiones asociadas, que suman un total de 3.900 millones de euros de activos inmobiliarios bajo gestión, por una contraprestación total de 280 millones de euros, Según matizan desde la compañía, la operación aún está sujeta a ajustes de cierre y aprobaciones regulatorias.
Desde la firma indica que, según los términos de la operación, Stoneweg adquiere las siguientes participaciones de Cromwell: el 100% de Cromwell Europe Limited; el 27,8% de CEREIT, un fondo de inversión inmobiliaria cotizado en Singapur con una cartera de 2.200 millones de euros; el 100% del gestor de CEREIT, con sede en Singapur; y el 50% del Cromwell Urban Italy Logistics Fund.
Se estima que, en total, tras combinar los fondos y los diferentes mandatos que tiene adjudicados, la plataforma europea de Cromwell comprenderá más de 160 activos y 1.600 inquilinos, con 14 oficinas locales en 12 países europeos. “La operación de transformación se basará en los puntos fuertes y la sólida trayectoria tanto de Stoneweg como de Cromwell Europe para crear un negocio inmobiliario líder en Europa, con relaciones de capital y ofertas de productos diversas y sustanciales”, destacan los protagonistas de esta adquisición.
Dirigida por los cofundadores de Stoneweg, Jaume Sabater, actual CEO, y Joaquín Castellvi, director de Adquisiciones, y el fundador de Icona, Max-Hervé George, accionista estratégico de Stoneweg, la plataforma combinada seguirá operando como Stoneweg. Además, el grupo ampliado gestionará activos por valor de unos 8.000 millones de euros, aportando su experiencia en inversión en capital y deuda y en desarrollo en los sectores residencial, industrial ligero, logístico, hotelero, de oficinas, cultural y de ocio en 15 países europeos.
Stoneweg gestiona actualmente unos 4.000 millones de euros en activos y emplea a más de 140 profesionales en siete oficinas de Europa y Estados Unidos. Desde su creación en 2015, ha realizado más de 375 operaciones por un valor aproximado de 6.200 millones de euros. En los últimos años ha diversificado aún más su oferta a los clientes con el lanzamiento de Stoneweg Hospitality en 2021 y su plataforma Places & Experiences en 2023.
Principales valoraciones
A raíz de este anuncio, Jaume Sabater, fundador y consejero delegado de Stoneweg, ha declarado: “Esta operación histórica crea de inmediato una plataforma paneuropea de gestión de activos inmobiliarios de gran escala y continúa nuestra sólida trayectoria de transacciones exitosas para ofrecer valor a nuestros inversores. Aúna con éxito dos negocios altamente complementarios con una convicción compartida en los convincentes factores estructurales, demográficos y tecnológicos que sustentan determinadas clases de activos inmobiliarios en Europa. Aprovechando la profunda experiencia operativa en inversión y desarrollo inmobiliario de las respectivas empresas, la operación establece a Stoneweg en todas las principales zonas geográficas de Europa, lo que nos permite acelerar nuestras ambiciones de cuota de mercado y seguir adelante con nuestras convicciones en lo que es un punto convincente en el ciclo”.
Según ha afirmado Sabater, están entusiasmados con el potencial del grupo ampliado y esperan integrar el equipo de Cromwell European en la organización actual de Stoneweg, creando una ventanilla única para los inversores institucionales y de capital privado. «La incorporación del gestor del Cromwell European REIT, que cotiza en Singapur, amplía nuestro alcance a Asia y a aquellos inversores que buscan exposición a activos inmobiliarios sostenibles y de alta calidad en toda Europa. Con nuestra coinversión en Cromwell European REIT, esperamos asumir nuestro nuevo papel como patrocinador, trabajando estrechamente con el Consejo, el Gestor, los partícipes y los bancos de relación clave para garantizar la continuidad de las operaciones y perseguir el crecimiento juntos», ha añadido.
Por su parte, Max-Hervé George, fundador y consejero delegado de Icona Capital, ha añadido: “Icona se unió a Stoneweg como accionista estratégico e inversor en 2022, con el claro objetivo de hacer crecer el negocio hasta convertirlo en un actor inmobiliario líder a nivel mundial. En este contexto, Icona está muy satisfecha de haber participado en esta importante transacción, que proporciona la plataforma para que Stoneweg e Icona alcancen su objetivo, fortaleciendo tanto su presencia en el mercado como su asociación”.
Jonathan Callaghan, consejero delegado de Cromwell Property Group, también ha querido valorar esta operación y sobre ella ha comentado: “Creo firmemente que Stoneweg es una excelente combinación con muy poco solapamiento en términos de enfoque geográfico y de clase de activos, y aprovecho esta oportunidad para dar las gracias a todo el personal que ha participado en este ejercicio, especialmente a los que se incorporan a Stoneweg como parte de esta transacción”.
Desde la firma matizan que la operación está sujeta a las condiciones de cierre y ajustes habituales, incluida la aprobación de la Autoridad Monetaria de Singapur y la Comisión de Vigilancia del Sector Financiero de Luxemburgo, así como a los consentimientos o exenciones de cambio de control de la deuda. Se espera que la operación se complete en los próximos meses.
Foto cedidaDe izq a der: Alejandro Dillon, Juan I. Nápoli, Norberto Mathys y Raúl Lynch
En lo que describen como una “decisión estratégica destinada a potenciar aún más su crecimiento y su competitividad en el mercado financiero y de mercado de capitales”, el banco argentino VALOanunció una fusión con el banco de inversión Columbus. Según informaron a través de un comunicado, la primera absorberá a la segunda, como parte de su política de expansión.
El directorio de VALO aprobó la operación, que ahora queda sujeta a la conformidad de las asambleas de accionistas de las compañías involucradas.
Con esto, la firma adquiere las capacidades de Columbus, una firma de banca de inversión con cobertura global, enfocada en operaciones de finanzas corporativas, fusiones y adquisiciones, mercado de capitales, asesoramiento financiero y compraventa de títulos y de activos financieros.
Según destacaron desde la firma, esta operación implica la creación del primer banco argentino enfocado en clientes corporativos e institucionales que brinde una cobertura de servicios financieros completa, incluyendo mercado de capitales, banca de inversión, banca corporativa y transacciones de todo tipo de securities.
Así, la fusión permitirá que VALO multiplique “sensiblemente” su volumen de negocios, fortalecer sus operaciones, expandir su oferta de servicios y, en particular, aprovechar a su favor las nuevas condiciones del mercado, potenciando sus resultados financieros.
Además del rol que juega como actor del mercado de capitales, con foco en los productos de inversión colectivos –como fideicomisos, acciones y deuda–, VALO también se destaca como el principal agente de custodia de fondos comunes de inversión (FCI) en Argentina.
Foto cedidaJaime Munita, gerente general de AFP Capital
Después de años en la industria financiera chilena, Jaime Munita le está dando un giro a su carrera. Y es que el ejecutivo dejará la gerencia general de AFP Capitaly se incorporará a Grupo Patio, un jugador conocido en los negocios inmobiliario y de retail, como máximo ejecutivo.
La gestora de fondos previsionales informó al mercado, a través de un hecho esencial, que el profesional ejercerá su cargo hasta el 30 de junio de este año. Así, deja el timón de la AFP después de casi seis años al mando.
A la par, Patio Comercial, firma dedicada a los espacio inmobiliarios comerciales, con foco en el mundo retail, anunció la incorporación de Munita. Llegará como gerente general a la firma a partir del 1 de julio, dando un giro a su carrera después de 27 años en el sector financiero.
De momento, no hay un sucesor designado para la gerencia general de AFP Capital, pero la administradora adelantó que lo anunciarán durante las próximas semanas. “Una vez se realice el proceso correspondiente, como establecen los órganos de gobierno corporativo de la compañía”, indicó la firma en un comunicado.
En esa misma nota, la gestora previsional del grupo SURA destacó la gestión del profesional. “Munita, quien asumió el cargo en septiembre de 2018, contribuyó a fortalecer la oferta de valor para los afiliados y lideró parte de la transformación que ha tenido la compañía durante estos seis años; además de participar activamente en las diferentes discusiones previsionales”, dijo.
Antes de llegar a AFP Capital, en septiembre de 2018, el ejecutivo pasó un año y medio como Country Head para Chile de Compass, según consigna su perfil profesional de LinkedIn. También se desempeñó como gerente general del banco Corpbanca Colombia, director ejecutivo de Celfin Capital –adquirida por BTG Pactual en 2012–, gerente de la División de Finanzas de Banco Santander en Chile y gerente general de la administradora de fondos del mismo banco.
Su llegada a Patio viene a culminar el proceso de reestructuración de Patio Comercial y su matriz, Grupo Patio. Este proceso, escribieron desde la firma en su propio hecho esencial, “incluyó el fortalecimiento financiero a través de un aumento de capital y el robustecimiento de la estructura accionaria, del gobierno corporativo y compliance”.
El aumento de la inflación desde la pandemia y la posterior subida de tipos de interés, la ralentización de algunas economías y tendencias más a largo plazo como el aumento de la esperanza de vida han hecho que el panorama se complique para las gestoras de planes de pensiones.
“Esta es una realidad en muchas regiones del mundo, incluyendo América Latina. La disminución de la tasa de natalidad junto con el aumento de la esperanza de vida representa un desafío adicional para los fondos de pensiones”, señala Ricardo Ventrilho, responsable de relaciones con inversores de Mapfre Investimentos, durante su intervención en el encuentro ‘A Estructura da Previdéncia na Europa’, patrocinado por Mapfre AM y organizado por Abrapp, la asociación que representa a las entidades de previsión complementaria en Brasil.
Gonzalo de Cadenas Santiago, subdirector general de Mapfre Economics, añadió durante su intervención en el evento que el factor demográfico tiene un gran impacto tanto en el crecimiento como en el ahorro: ha aumentado la esperanza de vida, y con ella, se ha dado una disminución de la tasa de natalidad. “América Latina ya ha capitalizado lo que los economistas llamamos el dividendo demográfico”, destaca.
Esa transición demográfica que está experimentando el continente en los últimos años se está llevando a cabo sin haber generado el suficiente ahorro: actualmente, existe una brecha de diez puntos porcentuales entre el ahorro bruto de la región, que se sitúa en el 21%, y el que esta necesita, que ronda el 30%.
“El ahorro en América Latina es insuficiente desde cualquier métrica: es el segundo más bajo medido por regiones económicas y ocupa un lugar que no le corresponde por nivel de renta, especialmente si tenemos en cuenta el estado de su transición demográfica”, señala el subdirector general de Mapfre Economics, que pone de relieve la necesidad de que ese ahorro sea finalista y esté intermediado por el sector financiero.
Para De Cadenas Santiago, las formas más eficaces de promover el ahorro es adaptar la política fiscal y los tipos de los distintos impuestos a esa promoción, unida a la reducción de la informalidad laboral y de ahorro y a la potenciación de la cultura financiera.
La sostenibilidad, clave en la estrategia de Mapfre
La sostenibilidad es una de las principales tendencias en el mundo de la inversión y está entre prioridades de Mapfre en su estrategia desde 2017, el año que el Grupo adquirió un paquete accionarial del 25% del capital de la firma de gestión de activos francesa La Financière Responsable (LFR), y en febrero del año pasado, compró otro paquete accionarial que le permitió aumentar ese porcentaje hasta el 51%, convirtiéndose en el accionista mayoritario.
“Nuestra metodología es válida para evitar el greenwashing. Lo más importante para nosotros era no tener un problema reputacional y que todo lo que hiciésemos en este sentido fuese ‘in house’”, destaca Eduardo Ripollés, director de desarrollo de negocio institucional de Mapfre AM, durante su intervención en el evento.
Desde entonces, Mapfre AM ha lanzado tres fondos de inversión con características sostenibles junto a LFR: Mapfre AM Capital Responsable, Mapfre AM Inclusion Responsable y Mapfre AM Good Governance.
Ripollés incide además en que un enfoque sostenible no está reñido con una rentabilidad atractiva para los inversores y estos tres vehículos son el mejor ejemplo. Mapfre AM Inclusion Responsable acumula una rentabilidad a un año del 14,6%; Mapfre AM Good Governance, del 12,59%, y el Mapfre AM Capital Responsable, del 4,28%.
