Miami se ha convertido en un punto estratégico para los inversores de Estados Unidos y varias partes del mundo, al grado de que se le ha bautizado como el «Wall Street» del Sur; ante la evidencia las grandes instituciones financieras no quieren dejar pasar la oportunidad de estar presentes en esa zona, o bien de consolidarse, es el caso de JPMorganChase.
La mayor institución bancaria de Estados Unidos, con activos financieros que rondan los 2.4 billones de dólares, una operación diaria de casi 10 billones de dólares en más de 120 monedas y más de 160 países, además de salvaguardar más de 32 billones de dólares en activos, según la carta que en abril pasado envió el director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, anunció que aumentará su presencia en Miami y en el sur de la Florida con la intención de acoger hasta 400 empleados en los próximos meses. Con esta adquisición, la oficina del banco en el centro de Miami duplicará su tamaño.
De acuerdo con un comunicado de la empresa, la oficina cuenta actualmente con más de 500 empleados en todas las líneas de negocio y funciones de JPMorganChase. Este nuevo proyecto que tendrá dos años de duración, también renovará y ampliará el Centro de Clientes de Miami de la firma para crear un espacio de reuniones y funciones de categoría mundial para acoger eventos de clientes y empleados.
Adicionalmente, el mayor banco estadounidense informó que alquiló 13.000 pies cuadrados para una oficina en West Palm Beach, al tiempo que abrirá tres centros financieros en el sur de Florida a principios del próximo año. La idea es reunir en un solo sitio a más de 60 empleados de muchas de sus líneas de negocio y funciones que hasta ahora estaban repartidos en varios lugares del condado de Palm Beach.
JPMorgan y la economía de Miami, el factor Messi
Un reciente estudio independiente reveló que JPMOrganChase contribuye con alrededor de 1.900 millones de dólares anuales a la economía de Miami, y genera alrededor de 5.200 puestos de trabajo adicionales en varias de las industrias locales.
La expansión de JPMorgan en el sur de Florida añadirá una media de 151 millones de dólares en actividad económica a la región, así como 380 puestos de trabajo en la industria de la construcción, según estimó el banco en su comunicado.
En su reciente carta anual, Jamie Dimon, destacó el compromiso de JPMorgan para potenciar el crecimiento económico en toda Florida. El banco ha realizado más de 46 millones de dólares en inversiones filantrópicas y empresariales en el sur de Florida y casi 65 millones de dólares en todo el estado para aumentar las oportunidades de ser propietario de una vivienda.
JPMorgan no quiere dejar nada al azar, a principios de este mismo año firmó un acuerdo por los derechos de denominación del estadio de fútbol donde juega Lionel Messi en Fort Lauderdale, el emblemático jugador argentino campeón del mundo se ha vuelto una atracción y una fuerza de ventas e imagen en la región con su sola presencia.
La firma incluye a Miami como factor esencial de su expansión por Estados Unidos, el hecho de que Dimon destacó las inversiones del banco en esa parte del país durante su informa anual más reciente lo dice todo.
April Reppy Suydam, responsable de distribución de First Trust para América Latina (Funds Society)
El mercado de ETF en Brasil debería recibir pronto más ofertas de productos: 20 nuevos tickers del gestor estadounidense First Trust llegarán a Brasil a través de HMC Capital. Según April Reppy Suydam, responsable de distribución de First Trust para América Latina, los activos deberían estar disponibles a finales de año, distribuidos en tres o cuatro frentes.
La gestora apunta al mercado institucional, pero también atenderá a particulares.“En este momento priorizamos soluciones temáticas y multiestrategias”, afirma Abril. First Trust es el sexto mayor gestor de ETF de EE.UU., con 158.700 millones de dólares distribuidos en este segmento, la parte más representativa del total de activos gestionados, de 225.000 millones de dólares.
“Existen estrategias disruptivas de IA; relacionados y no relacionados con la energía limpia. Tenemos atención sanitaria, edificios ‘verdes’ no relacionados con ESG, así como soluciones geográficas, con activos de Japón e India”, afirma el responsable de distribución en Latam.
HMC: centrarse en la diversificación
Según Felipe Durán Amoedo, especialista en ETF y criptomonedas de HMC Capital, los nuevos activos vienen a cubrir la necesidad de diversificación de algunos actores institucionales, como los fondos de inversión locales. «Vemos muchos activos, bancos y family office que buscan soluciones de diversificación», afirma, destacando que el distribuidor también ve una «actividad creciente entre los inversores individuales» para los ETF.
Gran parte de la demanda, afirma Amoedo, procede del sector tecnológico. “El tema tecnológico está candente”, afirma. La IA, la computación en la nube y la ciberseguridad están presentes en las conversaciones recientes con los clientes institucionales de HMC. La renta fija sigue activa en la cartera de la casa, que debería incorporar productos de la categoría con ETF gestionados activamente.
La educación inversora es un paso fundamental
Pero no basta con llegar nuevos productos al país, según April Suydam. La responsable de distribución Latam de First Trust afirma que un paso importante para el gestor es ampliar el conocimiento sobre los posibles beneficios de los ETF. “Aunque los ETF existen en Brasil desde hace 20 años, todavía están empezando a utilizarse”, afirma.
“Tenemos mucho trabajo por hacer para ciertos inversores, pero estoy entusiasmada porque hay una evolución, que sabíamos que iba a suceder y que tiene que ver con la diversificación, desde el punto de vista educativo”, dice, sobre los inversores individuales. . “Las instituciones con las que trabajamos ya lo entienden bien. Pero otra cosa es trasladar esto al inversor brasileño común, compitiendo contra todos los sesgos hacia la renta fija”, afirma.
“Sin embargo, ya noto una diferencia en las inversiones, que poco a poco se están expandiendo a otros productos. Personalmente tengo mucha paciencia y estaremos aquí en Brasil por un largo tiempo”.
Foto cedidaAntonio Cevallos, CEO de BBVA Asset Management Perú
Después de meses de bajas de tasas y flujos positivos, la industria de fondos mutuos peruana anticipa un 2024 redondo, y BBVA Asset Management no es la excepción. Liderando el aumento de AUM, según relata el CEO de la firma en el país, Antonio Cevallos, la firma se está enfocando en ampliar el segmento llamado afluente a través de un modelo completo de asesoría que llaman “banca prime”.
“Somos los primeros en crecimiento YTD, con más de 25% de crecimiento de los AUM totales. Para cinco meses, eso es un número bastante relevante”, indica el ejecutivo, en entrevista con Funds Society. Y uno de los factores diferenciadores, agrega, es que reforzaron su oferta para el segmento afluente, que antes sólo impulsaban “tímidamente”.
“Estamos metiéndole mucho foco a nuestra banca de afluentes, la banca prime”, relata, agregando que esto implicó un relanzamiento del segmento y una nueva estructura interna. Más que aumentar su planta comercial o de asesores financieros, el máximo ejecutivo describe que se trata de “crear equipos –no tan grandes– de advisors, con un sesgo más de inversiones, que apalanquen a estos banqueros prime”.
Así, con un mix de tecnología –anclada en la aplicación de BBVA– y asesores que incorporaron más productos de inversiones en su parrilla, la firma reformuló la oferta para los clientes con un “foco más holístico”. La estrategia de la firma es ofrecer productos financieros y no financieros, «con un matiz de asesoría», con un equipo de banqueros y advisors especializados especializados.
La conquista del afluente
Este segmento de clientes, para BBVA, son los que se ubican bajo el rango de banca privada tradicional, que designan sobre los 500.000 dólares. En promedio, describe Cevallos, mueven entre 100.000 y 150.000 dólares. El sesgo de clase de activo, por su parte, está inclinado hacia el efectivo y la renta fija.
Y los resultados justifican el esfuerzo. De los flujos netos que suman en el año, alrededor de dos tercios vienen de la banca prime. “Es un segmento que ha recogido muy buena parte del AUM y que está dando sus frutos”, indica el CEO de la gestora, agregando que los clientes están valorando bien esta propuesta “más holística”.
Además, es una categoría que tiene potencial para crecer, según BBVA AM. “En todo fondos mutuos, nuestro total de clientes es sobre 100.000”, explica, mientras que para el segmento prime tienen “mapeados” 35.000 clientes.
Esto se alinea con la estrategia histórica de la gestora de matriz española, que en el pasado ya se ha lanzado a captar inversionistas del mundo retail. “Hemos sido fuertes ahí y hemos ido poco a poco subiendo en la pirámide”, comenta el profesional.
Otros focos
Otro segmento que están mirando con interés es el de clientes corporativos, que consiste en el negocio de gestionar la caja de las empresas.
“En otras partes del ciclo, han sido bastante relevantes”, describe Cevallos. Durante 2021 y 2022, el spread entre los fondos y los depósitos a plazo llevaron a las compañías hacia los bancos. Hoy, sin embargo, “hemos empezado a ver un retorno a nivel de sistema”, dice.
En este momento, en el segmento valoran que los fondos mutuos ofrecen productos más diversificados y con distintos plazos. “Eso nos permite quedar por encima de lo que ofrece un depósito tradicional”, en un momento en que las empresas mineras, por ejemplo, que son relevantes en la plaza peruana, tienen “excedentes relevantes” a raíz de un ciclo positivo.
A nivel de producto, están enfocados en productos a plazo definido, principalmente en dólares, aprovechando la coyuntura de las tasas de interés; y en complementar su parrilla de productos en monedas, plazos y estrategias globales, particularmente en renta fija en dólares.
Corporación Vial del Uruguay (CVU) vuelve al mercado de valores con el objetivo de continuar financiando el Plan Vial 2020-2024, a través de la segunda re apertura de los títulos de deuda emitidos en diciembre 2023, que tuvieron la primer re apertura en abril de 2024, anunció la entidad en un comunicado.
«La nueva emisión busca aportar a la dinamización y fomento de la inversión financiera en el mercado local, aumentando su circulante y colaborando a generar mayor liquidez y profundidad en el instrumento. Los títulos a emitirse tienen una calificación AA.uy por parte de Moody’s Local AR», anuncia la nota.
Se trata de un instrumento con pagos de intereses semestrales a partir de junio de 2024, con un período de gracia de capital de 11 años (hasta diciembre de 2035) y una amortización constante a partir de esa fecha y hasta junio de 2049.
Los montos a emitir por moneda son:
Serie I- UI 319 millones (aproximadamente USD 50 millones), con un interés anual de 3,80 %
Serie II- UP 721 millones (aproximadamente USD 30 millones), con un interés anual de 2,25 %
Serie III- USD 20 millones, con un interés anual de 5,70 %.
En esta oportunidad, la segunda re apertura se debe integrar con recursos en efectivo, a diferencia de la primera re apertura realizada en abril 2024 que la integración se debía realizar mayoritariamente a través del canje de títulos.
En el tramo mayorista (principalmente inversores institucionales), se podrán ingresar ofertas el 24 y el 25 de junio entre las 10:00 hs. y las 12:00 hs. ambos días, según la Serie de que se trate.
El tramo minorista, a partir del precio obtenido en el segmento mayorista, que se publicará el 25 de junio en la tarde, se deberán ingresar ofertas el 27 de junio, entre las 10:00 hs. y las 14:00 hs.
La integración de los fondos adjudicados en las cuentas deberá realizarse el 3/7/2024.
Los minoristas podrán acceder a ingresar ofertas a través de los corredores de bolsa o de las respectivas instituciones financieras.
La firma Grupo Balanz, con sede en Buenos Aires, sigue creciendo a nivel regional y busca afianzar su llegada a EE.UU. tanto con clientes para el negocio de US Offshore como residentes en el gigante norteamericano, dijeron a Funds Society sus responsables.
«Somos una compañía que empezó hace 20 años en Argentina. Ya hace más de 5 años que decidimos hacer una expansión del modelo hacia Latam”, comentó Julio Merlini, CEO de Balanz Argentina.
El directivo repasó la apertura de oficinas en Panamá, Reino Unido, Uruguay y hasta llegar a abrir Balanz US en Miami.
Con una nueva oficina en Coral Gables y bajo el liderazgo de Richard Ganter la firma cuenta con un sistema híbrido entre advisory y broker dealer para clientes tanto internacionales como residentes.
Este modelo que contempla tanto a los clientes que residen en EE.UU. como los latinoamericanos que invierten en el país y están exonerados de impuestos es una “enorme oportunidad” para los advisors que están buscando firmas, particularmente en Miami, agregó Ganter, CEO de Balanz US.
El CEO comentó que el perfil de advisors que combina mejor con el modelo de la firma de origen argentino son los asesores de entre 15 y 20 años en el negocio que quieran seguir creciendo.
“Pensamos que es muy importante que el advisor sepa y sienta que está en una firma independiente. La flexibilidad es un valor en nuestra propuesta”, agregó Ganter.
Por otro lado, enfatizó en la inversión que Balanz está haciendo en formar equipos de investigación y estrategia para agregar valor a su propuesta.
Por último, Merlini respondió que el grupo no tiene como estrategia ingresar dentro de un Private Equity porque “para eso se debe estar preparado tanto para cuando entra el fondo pero sobre todo para cuando se va. Y eso es algo que no queremos nosotros”.
El grupo emplea a más de 1.000 profesionales y opera en tres sectores principales: Gestión de Patrimonios, Gestión de Activos y Banca de Inversión.
Invesco ha anunciado el lanzamiento del primer ETF de Europa que ofrece a los inversores un acceso específico al índice Chinext 50, que se compone de las empresas más grandes y líquidas del sector tecnológico y de otros sectores innovadores de China. Según explica desde la gestora, el Invesco ChiNext 50 UCITS ETF replicará una versión limitada del índice, con el fin de reducir el riesgo de concentración y garantizar una diversificación suficiente.
A raíz de este anuncio, Gary Buxton, Head of EMEA ETFs de Invesco, ha destacado que una de las ventajas de nuestro modelo de negocio global es que dispone de una fuerte presencia local en los mayores centros financieros del mundo. «En colaboración con Invesco Great Wall, nuestra sociedad en participación de gestión de inversiones en China continental y especialista líder en el mercado chino, nos complace anunciar, junto con la Bolsa de Shenzhen, el lanzamiento de un ETF UCITS vinculado al índice ChiNext50. Nuestro nuevo ETF ofrece a los inversores un acceso único al potencial crecimiento a largo plazo de China, particularmente teniendo en cuenta que se centra en el impulso que proporciona la innovación a la transición hacia una nueva economía. Dado que el índice ChiNext 50 celebra su décimo aniversario en junio, este ETF también marca un hito en la expansión del índice en el extranjero, acelerando la internacionalización de las acciones A chinas», añade Buxton.
La gestora considera que China es uno de los mercados de más rápido crecimiento del mundo, con un avance constante de áreas fundamentales del crecimiento económico, incluida la tecnología. El actual plan quinquenal del país incluye el objetivo de aumentar el gasto en investigación y desarrollo (I+D) al menos un 7% interanual entre 2021 y 2025, centrándose en ámbitos en los que se esperan patentes de alto valor. Para los inversores en renta variable, un aumento del gasto en I+D puede ser un importante factor de impulso del crecimiento de los beneficios corporativos.
El índice ChiNext 50 refleja la rentabilidad de 50 de las empresas más grandes y líquidas que cotizan en el mercado ChiNext de la Bolsa de Shenzhen. El índice limitado al que replica el ETF de Invesco se compone de los mismos valores que el índice matriz, pero aplica límites como el hecho de que, en cada reajuste trimestral, ningún valor individual pueda tener una ponderación superior al 8% o que la ponderación agregada de los valores con ponderaciones superiores al 4,5% no exceda del 38%.
«Si bien el índice no está sujeto a restricciones ni requisitos sectoriales explícitos, los inversores pueden prever lógicamente una sobreponderación en tecnología, industria y salud. El fondo invertirá en empresas de segmentos innovadores de rápido crecimiento como la inteligencia artificial, los vehículos eléctricos, la energía renovable, la robótica, la automatización y la biotecnología. En comparación con los índices chinos más amplios, la empresa media del índice ChiNext 50 ha utilizado más del doble de sus rentas de explotación de los seis últimos años para la financiación de I+D e impulsar la innovación», ha destacado Laure Peyranne, Head of ETFs Iberia, LatAm & US Offshore en Invesco.
El ETF empleará un método de replicación que pretende mantener en cartera, en la medida de lo posible y factible, todos los valores del índice en sus respectivas ponderaciones, pero utilizará técnicas de muestreo en circunstancias en las que esto no resulte razonablemente posible.
Amundi apuesta por hacer más competitiva su gama de ETFs. La gestora ha anunciado que ha estado ajustando las comisiones de gestión en una amplia selección de su gama fondos pasivos. Según explica, esta medida demuestra su compromiso por «ofrecer a los inversores productos líderes en la industria que combinen rentabilidad, diversificación y eficiencia en costes».
La posición de Amundi como un actor clave en el mercado permite que las eficiencias de costes puedan trasladarse a los inversores. Según indican, las reducciones de comisiones se aplicarán a exposiciones clave, como renta variable estadounidense tradicional y ESG, renta variable euro, deuda pública estadounidense y crédito euro. La iniciativa está en línea con el objetivo de Amundi de situar la inversión diversificada al alcance de todo tipo de inversores.
Amundi ETF cuenta con más de 300 ETF que abarcan diversas clases de activos, geografías, sectores y temas, lo que permite a los inversores encontrar soluciones adaptadas a sus necesidades y objetivos de inversión específicos de una forma competitiva.
«Uno de los compromisos de Amundi a largo plazo es garantizar que nuestros clientes se beneficien de nuestra capacidad de adaptación e innovación en toda nuestra amplia gama de ETFs, así como de nuestras economías de escala. Valoramos la importancia de la eficiencia en costes en la inversión y estas reducciones ayudarán a los inversores a alcanzar sus objetivos de inversión sin comprometer la calidad. Al reducir las comisiones de una gama tan diversa de ETFs estamos facilitando que los inversores se beneficien de nuestra amplia gama de productos», explica Benoit Sorel, director global de Amundi ETF, Indexing & Smart Beta.
Foto cedidaSilvia Amorós, nueva directora de Davies Banking & Markets EMEA Practice.
Silvia Amorós ha sido nombrada directora de DaviesBanking & Markets EMEA Practice. Tras nueve años trabajando en la subdivisión de consultoría en Davies (antes llamada Sionic), la compañía la ha promocionado y seleccionado para dirigir la empresa junto con Michael Lutterod, colaborar en el Reino Unido.
Amorós es especialista en gestión empresarial, de operaciones y gestión del ciclo de vida del cliente (CLM, por sus siglas en inglés) y cuenta con amplia experiencia en la creación de modelos operativos sostenibles para bancos mundiales. Con conocimientos especializados y capacidad para implantar sistemas, ejerce como asesora de confianza y socia de implementación para clientes, apoyando su estrategia del modelo operativo y dirigiendo proyectos complejos.
A su vez, Silvia ha aumentado la oficina del bufete en Madrid y diversificado la base de clientes. Asimismo, ha elevado los objetivos de la oferta de CLM a escala mundial, ha mejorado los márgenes brutos del servicio de externalización (nearshoring) y ha reforzado la estrategia de crecimiento de B&M EMEA fomentando una cultura orientada al producto, lo que impulsa el desarrollo del producto y aumenta la colaboración y las oportunidades de venta cruzada. A principios de este mes, Silvia estará a las órdenes de Pino Vallejo, quien fue nombrado Director General de Consultoría en Davies.
Consultoría Davies incorpora ocho prácticas especializadas y dirigidas por expertos que atienden a clientes de todo el mundo: Gestión de Activos y Patrimonios, Banca y Mercados, Experiencia al Cliente, Garantías, Delitos Financieros, Cumplimiento Normativo, Seguros, Personas y Rendimiento Organizativo, y Operaciones Especializadas. Consultoría Davies forma parte de la división “Global Solutions” en Davies, que también incorpora la plataforma tecnológica SaaS de la firma, así como los servicios de seguros y la contabilidad forense, dirigidos por el CEO de Global Solutions, Mark Grocott.
«Estoy encantada de dirigir el área de Banca y Mercados en EMEA. Me considero muy afortunada de haber podido evolucionar y crecer junto con la empresa en la que me incorporé hace nueve años. Hemos cosechado grandes éxitos y estoy deseando seguir avanzando para llevar el negocio al siguiente nivel», ha señalado Amorós.
Por su parte, Pino Vallejo, director general de Consultoría Davies, ha declarado: «Me alegra ver el ascenso de Silvia a la dirección del área de Banca y Mercados de EMEA, en conjunto con Michael. Consultoría Davies se compromete a apoyar a nuestros colaboradores, capacitándoles para desarrollarse continuamente a lo largo de sus carreras y Silvia es el ejemplo perfecto».
Foto cedidaRafael Juan y Seva, Pablo Martínez-Arrarás, Iván Carrillo, Pablo Arjona y Javier Nicieza.
Con el objetivo de abordar los desafíos y oportunidades que afrontan los multifamily offices tanto en España como en Latinoamérica, el grupo español iCapital reunió a las principales firmas de asesoramiento que actúan a ambos lados del Atlántico, y que dan servicio tanto a familias latinoamericanas como españolas, para hablar sobre los retos de crecimiento, la tecnología o la regulación, así como las oportunidades que supone para estas firmas ofrecer un servicio independiente y con una visión holística del patrimonio del cliente.
Bajo el título de “Retos de los multifamily offices en el asesoramiento patrimonial global: similitudes y diferencias de las familias latinoamericanas y españolas”, intervinieron en el encuentro Pablo Martínez-Arrarás, socio fundador del grupo iCapital Wealth ManagmentSolutions, que ofrece desde 2006 un servicio integral a familias e instituciones; Iván Carrillo, consejero delegado de Creuza Advisors EAF, una empresa de asesoramiento financiero constituida en España en 2023 pero con una extensa trayectoria previa en Perú; Javier Nicieza Arias, director comercial de Alterna Inversiones y Valores, gestora española filial del grupo financiero mexicano Actinver; Rafael Juan y Seva, socio consejero de Wealth Solutions, presente en Latinoamérica, España y Estados Unidos, y Pablo Arjona, Managing Partner de MdF Family Partners, compañía de asesoramiento patrimonial independiente también con presencia internacional a través de WE Family Offices (EE.UU.) y WREN Investment Office (Reino Unido).
Retos y oportunidades
Los ponentes iniciaron la intervención, moderada por la redactora jefa de Funds Society España, Alicia Miguel, destacando el servicio integral de asesoramiento que aportan, de manera independiente, sin custodia ni productos propios, un modelo que en su momento muchos consideraban imposible de llevar adelante. Y que se extiende, más allá de la cartera de inversiones, hasta la estructura de patrimonio que quieren construir los clientes, la gobernanza o la formación financiera, así como el legado que cada familia quiere transmitir.
“Más que de retos me gustaría hablar de oportunidades, tanto en España como en Latinoamérica”, señaló Pablo Martínez-Arrarás, “porque hay pocas firmas haciendo este trabajo de la manera en que lo hacemos”. Uno de estos desafíos es la escalabilidad, debido a las características muy diferenciadas de cada cliente. Pero también la captación y mantenimiento del talento, dentro de una industria en la que como empresas de asesoramiento pequeñas y con un perfil muy específico, se compite con grandes instituciones bancarias.
“Creo que el catalizador en todos nuestros casos siempre lo vamos a encontrar dentro de la industria en soluciones tecnológicas y también para hacernos más conocidos, manteniendo a la vez la reserva que nos exigen los clientes”, indicó por su parte Pablo Arjona.
Regulación y retrocesiones
Todos los participantes de la mesa coincidieron en apoyar la eliminación de las retrocesiones, que en su caso evitan con productos que no las incluyen o bien devuelven íntegramente a los clientes.
También subrayaron la importancia de la regulación, si bien consideran que en España es excesiva, sobre todo para las firmas más pequeñas. “La regulación ha venido muy bien y ha creado un filtro inicial que es bueno”, dijo Rafael Juan y Seva. “Pero creo que estamos en un punto de cierta sobrerregulación”.
Relacionado con ello, uno de los temas clave para los próximos años será la ciberseguridad, que también requiere personal especializado, inversiones y genera mayores costes. La Ley de Resiliencia Operativa Digital (DORA), el reglamento de la Unión Europea que afecta a los servicios financieros, “va a ser una vuelta de tuerca importante”, añadió Juan y Seva, que se mostró por ello crítico sobre la proporcionalidad de la norma.
Diferencias entre clientes latinoamericanos y españoles
España está “de moda” entre los clientes latinoamericanos, cuyo mercado tradicional es Estados Unidos, si bien quieren diversificar su negocio también en Europa. “Básicamente nos enfocamos en que el cliente se sienta seguro con carteras conservadoras, que es lo que busca un cliente de un país latinoamericano: protección de capital y que su dinero no se devalúe”, indicó Nicieza.
Iván Carrillo consideró a pesar de ello que la historia de incertidumbre política, económica, jurídica y de inseguridad personal que traen consigo los latinoamericanos hace que su perfil sea de tomar más riesgo que un español. Asimismo, la cercanía de Estados Unidos los ha acostumbrado más a hacer inversiones en la parte alternativa.
Por otra parte, Juan y Seva añadió que como asesores españoles que trabajan en América Latina, lo que los acerca es la visión compartida de las relaciones familiares y una cercanía que no tienen por ejemplo con firmas estadounidenses.
Otra diferencia clave es el menor apetito por las inversiones ESG, tanto en Latinoamérica como en Estados Unidos, destacó Nicieza. Estos clientes prefieren canalizar sus objetivos sociales a través de la filantropía “y no por exigencias que le vengan dadas por otros”.
Los ponentes coincidieron en que aunque la presencia física cercana no es indispensable (“no se trata de dónde, sino de cómo”), sí lo son el contacto personal y habitual con los clientes. Miami y Madrid son las dos ciudades preferidas como sede de sus asesores porque suelen visitarlas en sus viajes privados y acercarse a las oficinas.
En un modelo de negocio que combina diferentes familias y numerosos depositarios distintos, también se destacó el papel de la tecnología para poder tener información en un plazo razonable y poder presentársela al cliente, así como a la hora de llevar a cabo tareas repetitivas.
El negocio a cinco años vista
Para Nicieza, el objetivo de Alterna para los próximos cinco años es “triplicar su negocio actual”. Además –añadió- con crecimiento inorgánico, que es hacia donde cree que se encamina el mercado que cubre a los países latinoamericanos, donde la deslocalización de capitales es fundamental. Cree además que llegarán a España más competidores latinoamericanos a cubrir este mercado.
En el caso de iCapital, Martínez-Arrarás espera una dinámica de crecimiento que continúe la de los últimos años. “La sobrerregulación y la exigencia de inversión en tecnología constituyen barreras de entrada. También la generación de un equipo de trabajo de nivel, y por eso confío en que seamos capaces de atraer talento del sector financiero para seguir creciendo, con muchos retos pero también oportunidades”.
“Tenemos que estar al día con el sector y las familias, en el sentido de que no podemos seguir haciendo lo mismo”, destacó Arjona, de MdF. “Seguir creciendo con familias españolas e internacionales y prestando mucha atención a la captación y desarrollo de talento”.
Juan y Seva también prevé un mercado en crecimiento para Wealth Solutions, a un ritmo que les permita doblar el tamaño cada cuatro años. “Creo que el reto es que ese crecimiento a nivel de clientes y de activos tiene que venir acompañado de un crecimiento de equipo, que es quizás lo más difícil en nuestro modelo de negocio. Y luego pienso que la regulación será un tema clave, porque va a suponer la expulsión de algunos, o fusiones, a medida que el mercado madure”.
Finalmente, Carrillo, de Creuza, observa un segmento creciente de jóvenes con riqueza a mucho menor edad, que tendrá que ser atendida por un servicio más tecnológico. “Estas personas pegadas a un aparato y con menor necesidad de conversar con otras personas, te permiten comenzar a manejar portafolios de inversiones desde un equipo. Y eso va a generar un espacio nuevo para este tipo de compañías”.
DWS ha anunciado el nombramiento de Ulrich von Creytz como director de Real Estate para Europa. Von Creytz, que estará basado en Fráncfort, reportará a Clemens Schaefer, director Global de Real Estate, APAC y Europa.
Desde su nuevo cargo, Ulrich aprovechará su amplia experiencia en las relaciones con clientes y su profundo conocimiento del sector inmobiliario europeo, adquirido a lo largo de 20 años, para mejorar la orientación, tanto al cliente como al capital, del proceso de inversión de la plataforma. Apoyado en el enfoque temático de inversión de DWS, impulsará el posicionamiento en el mercado y la estrategia de la entidad en el segmento inmobiliario, trabajando en estrecha colaboración con la estrategia de la plataforma europea, la gestión de carteras y las transacciones.
Ulrich se incorporó a la empresa en 2004 y ha ocupado varios puestos directivos en el sector inmobiliario. Más recientemente, fue director de Especialistas Real Estate para EMEA, supervisando equipos en Fráncfort y Londres. Ha desempeñado un papel fundamental en el crecimiento de las relaciones con los clientes, demostrando su capacidad para alinear los temas de inversión y la oferta de productos con los objetivos de inversión estratégicos de los clientes. Además, como miembro del consejo de administración durante casi una década, Ulrich ha participado activamente en las decisiones de inversión de los consejos de dos entidades jurídicas, en línea con la estrategia y dentro de los parámetros de las obligaciones fiduciarias de DWS para ofrecer los mejores resultados y rendimiento a los inversores.
Se unirá al Comité de Inversiones de Europa de DWS y mantendrá sus dos puestos en el consejo de Alemania. Clemens Schaefer, director global de Real Estate, APAC y Europa, ha declarado: “Confío en que la dilatada experiencia y la capacidad estratégica de Ulrich generarán un impacto positivo en el proceso de inversión, alineando los temas de inversión y las fuentes de capital”. Y añadió: “Sus sólidas relaciones construidas a través de la plataforma, la industria y nuestra base de inversores desempeñarán un papel fundamental en la configuración del futuro crecimiento de la plataforma inmobiliaria de DWS a nivel europeo”.
En palabras del propio Ulrich von Creytz, nuevo director de Real Estate en Europa, “este puesto es un gran honor dada la larga trayectoria en DWS como gestor líder de inversiones en Real Estate en Europa. Estoy deseando definir una agenda de inversión en torno a la creación de valor y crecimiento, alineada con las aspiraciones de nuestros clientes”. Y añadió: “Estamos empezando a ver algunas oportunidades atractivas en los mercados inmobiliarios europeos. Esto está impulsado por una ventana de oportunidad para los inversores dispuestos a entrar en el mercado en los próximos 2 o 3 años que creemos que podrían beneficiarse de la fuerte recuperación esperada”.
Ulrich es licenciado en Derecho por la Universidad de Friburgo, licenciado en Derecho por el Tribunal Superior de Justicia de Berlín; doctor en Derecho Constitucional por la Universidad de Friburgo y especialista inmobiliario por la European Business School.
