Foto cedida. Sir Richard Rogers visita la Torre BBVA Bancomer
Sir Richard Rogers, coautor del diseño de la Torre BBVA Bancomer, visitó la nueva sede del Grupo Financiero en Paseo de la Reforma con el arquitecto mexicano Víctor Legorreta, hijo de Don Ricardo Legorreta y socio director General y de Diseño de Legorreta + Legorreta.
Sir Richard Rogers es un arquitecto británico que ha diseñado múltiples edificios sobresalientes en todo el mundo a lo largo de las últimas décadas, destacando el Centro Nacional de Arte y Cultura Georges Pompidou, en París; el Millennium Dome, en Londres; los edificios de la Terminal 4 del Aeropuerto de Barajas, en Madrid, con el cual fue ganador del Premio Stirling en el año 2006. Su obra también está plasmada en la World Trade Center Tower 3, que forma parte de la nueva construcción en el lugar donde se erigían las Torres Gemelas, en Nueva York.
La Torre BBVA Bancomer se construyó con una inversión de 650 millones de dólares, mide 234 metros, tiene 50 pisos – con capacidad para 4.500 empleados-, 40 elevadores, un auditorio para 250 personas, comedor de atención simultánea para 1.000 comensales, 7 pisos de estacionamiento en sótano y 9 pisos superiores para 2.792 autos, 234 lugares para bicicletas y un helipuerto. Es un edificio con certificación internacional LEED ORO, ahorra un 40% agua y un 25% de energía. Durante su construcción se han generado alrededor de 2.000 empleos.
Eduardo Osuna Osuna, director general de BBVA Bancomer, expresó su reconocimiento a Sir Richard Rogers, enfatizando que la Torre BBVA Bancomer marca un precedente en la nueva era de la institución financiera, en la que «no sólo se está haciendo historia en el terreno de la arquitectura, también se pretende que esta nueva sede acompañe los grandes proyectos del negocio de la banca digital, impulse de manera decidida la innovación tecnológica y, lo más importante, que los clientes sean parte central de una mejor experiencia financiera».
En el año 2007 Sir Richard Rogers fue galardonado con el Premio Pritzker, considerado el máximo reconocimiento y de mayor prestigio otorgado en el campo de la arquitectura, por la construcción del Edificio Lloyd’s, en Londres, sede del mercado de seguros que fue diseñado y construido entre 1978-1986.
Foto: Senado Federal. Joaquim Levy, ex-ministro de finanzas de Brasil, es nombrado director financiero del Banco Mundial
El presidente del Banco Mundial, Jim Yong Kim, anunció los nombramientos de Shaolin Yang, de origen chino, como director de estrategia organizacional, presupuestos, planificación, información y tecnología (chief administrative officer); y de Joaquim Levy, de origen brasileño, como director financiero del Banco Mundial (chief financial officer). Los dos cuentan con una vasta experiencia en el sector financiero y en la gestión, que definitivamente serán de ayuda en un periodo en el que la organización trabaja por erradicar la pobreza extrema e impulsar una prosperidad compartida.
Joaquim Levy, era hasta hace unas pocas semanas el ministro de finanzas de la República Federal de Brasil, habiendo impulsado las últimas reformas económicas de la quinta economía a nivel mundial. Con anterioridad había sido secretario de finanzas del Estado de Rio de Janeiro, donde Levy habría remodelado con éxito el aparato de gestión financiera y conseguido que la agencia de calificación Standard & Poor’s otorgara el grado de inversión durante su mandato. En su carrera ha desempeñado puestos claves en el gobierno, y posiciones directivas en el sector privado, incluyendo gestión de activos y multilaterales.
“El incansable compromiso de Joaquin para hacer reformas, orientado a un desarrollo sostenible e incluyente, es un activo significativo para el Grupo del Banco Mundial conforme revisamos nuestras finanzas y nos adaptamos rápidamente a cambios del entorno” comentó Jim Yong Kim. “Joaquim posee una mezcla entre experiencia en finanzas y mercados; y una fuerte perspectiva de país que es difícil de conseguir, además del conocimiento interno de un sistema multilateral, todo esto algo fundamental para nuestro éxito”.
Joaquim Levy también ha trabajado con el Fondo Monetario Internacional, el Banco Central Europeo y el Banco Interamericano de Desarrollo. Antes de su posición como ministro de finanzas, era estratega jefe y director de la división de gestión de activos de Bradesco. Su nombramiento será efectivo a partir del 1 de febrero de 2016.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Estitxu Carton. No, muchas gracias, no me interesa
Recientemente hemos escuchado a varios funcionarios pronunciarse a favor de empezar operaciones de la hidroeléctrica de El Quimbo, luego que la Corte Constitucional tumbó el Decreto que, basándose en la emergencia en la frontera con Venezuela, autorizaba poner en marcha la operación.
Las razones han sido, más que todo, coyunturales: evitar el apagón eléctrico en Colombia, evitar la mortandad de 19.000 toneladas de peces, aumentar el caudal navegable del Río Magdalena, entre otras cosas. Sin ser un experto en el tema, quizá sean todas ciertas y suenan loables, pero más allá de las razones coyunturales, existe una razón de índole netamente económica y financiera (lo que pasa es que esgrimir este argumento no es tan ‘taquillero’ como los otros). El Quimbo representa una inversión millonaria de una empresa que quiere sacarle rendimientos. Ignoro el valor de construcción de El Quimbo, pero debieron ser varios millones de dólares que hoy no le producen nada positivo en sus cuentas a Emgesa.
Esto va a traer serías consecuencias a los planes de infraestructura futura no solo de este Gobierno sino de todos los que vengan en el futuro: en un momento en que solo se habla de las Alianzas Público Privadas (APP), ¿qué privado va a quererinvertir en un proyecto que puede terminar aplazado por la legalidad colombiana? No se deben desconocer los derechos de las comunidades ni de los habitantes de este país, y no se debe permitir, como ocurrió varias veces durante muchos años, que se pisoteen los derechos fundamentales de los más indefensos. Pero sí se deben buscar mecanismos que permitan que no lleguemos al extremo de lo que estamos viendo que sucede con El Quimbo; y que permitan al tiempo poder adelantar planes rápidos de infraestructura y modernización que necesita Colombia.
Para los que no están familiarizados con los términos técnicos, una explicación (que tratará de ser sencilla): todo proyecto tiene un componente que se llama el Valor Presente Neto (VPN), es decir, todos los flujos que va a generar el mismo durante la vida, traídos a pesos del día de hoy. Así, se meten los flujos negativos (lo que cuesta desarrollar el proyecto, incluyendo el costo de la deuda), y los positivos (lo que va a generar el proyecto durante su etapa productiva), y si el VPN es mayor a cero, el proyecto es viable. Pero si el proyecto se demora en entrar en operación, los flujos positivos futuros, que entraban en momentos específicos, y que habían garantizado que el proyecto fuera viable, empiezan a aplazarse y quizá ya el proyecto, desde el punto de vista financiero, empieza a tomar otra connotación.
Quizá dentro de sus proyecciones corporativas 2016, Emgesa había puesto algunos supuestos financieros provenientes de El Quimbo, y tenía un plan de amortización de la deuda con base en los ingresos del mismo. Pero en la medida en que se empiece a aplazar la entrada en funcionamiento, las cuentas de la empresa se van a descuadrar. Y esto va a ser un pésimo precedente para los desarrollos futuros, cuando el Gobierno vaya a preguntar a los privados si quieren desarrollar proyectos de infraestructura y se encontrará con una respuesta como: “no, muchas gracias, no me interesa” (o pedirán una tasa de retorno muy alta, para contrarrestar las contingencias legales; algo que también tendrá consecuencias negativas para la población).
Las opiniones aquí expresadas son responsabilidad del autor y no reflejan necesariamente la visión de Old Mutual sobre los temas tratados.
Opinión de Manuel García Ospina, gerente de la Escuela de Planeación financiera y comercial de Old Mutual.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Vins Stonem. Shelter from the Storm
En un entorno de ciclo tardío, la mayor parte de los comentarios tienden a centrarse en el desafío que supone encontrar oportunidades de rentabilidad con características de riesgo y retorno razonables. Sin embargo, la búsqueda de activos defensivos fiables es igual de difícil. Hasta ahora, las estrategias tradicionalmente equilibradas han obtenido buenos resultados, sobre todo aquellas con exposición estructural a deuda de larga duración. A pesar de que las estrategias de cobertura más complejas sean caras y, a veces, pocos fiables, los bonos convencionales de los mercados desarrollados han continuado estando inversamente correlacionados con la renta variable, suavizando así los baches de la carretera. Pero este tiempo puede estar llegando a su fin. Durante largos períodos en el pasado, los bonos se han correlacionado positivamente con la renta variable y el riesgo es que tal relación se reafirme y que los enfoques convencionales de diversificación dejen de ser eficaces.
Aunque la opinión de consenso es que el aumento de los tipos de interés en Estados Unidos va a ser gradual, y que algunos países están en condiciones de seguir la normalización de la política monetaria estadounidense, hay una sensación real de que el ciclo de tipos empieza a cambiar. En caso de que el crecimiento resulte ser más fuerte de lo que se conoce popularmente como «estancamiento secular», es posible que no tarde mucho en impactar en el rendimiento de los bonos. Incluso a la tasa actual de crecimiento moderado de EE.UU., el ritmo de creación de empleo está en línea con un fuerte repunte en la inflación salarial que creemos que podría acabar fácilmente en un futuro no muy lejano.
Además, aunque la opinión de consenso resulte correcta, en los niveles de rendimiento actuales, el beneficio de la exposición a bonos de países desarrollados en periodos de tensión en el mercado podría ser muy modesto en comparación con períodos anteriores. Esto fue precisamente lo que pasó en agosto, cuando las bolsas sufrieron una brusca oleada de ventas y la compensación de las posiciones largas en deuda no fue material.
Entonces, ¿cómo hacer frente al reto de la diversificación? Probablemente es el momento de adoptar un enfoque bastante más a medida dado que una sola estrategia no es adecuada para todo el mundo. Si la tenencia de bonos del gobierno de Estados Unidos no ofrece la protección que solía dar, entonces una duración corta podría ofrecer alguna defensa. Teniendo en cuenta la opinión generalizada sobre cómo van a evolucionar los tipos de interés en Estados Unidos, colocar opciones sobre futuros de tipos de interés parecen estar sorprendentemente bien valorado. También hay mercados de deuda pública, tales como los de Corea, Australia y Canadá, donde la trayectoria probable de los tipos de interés es probable que den más protección que los bonos del Tesoro, sobre todo en el extremo más corto donde las correlaciones a los tipos de interés a largo plazo en Estados Unidos tiende a ser mucho menor. Algunas divisas también ofrecen un atractivo potencial defensivo.
En nuestra opinión, el yen parece estar bien respaldado por Japón, un país netamente acreedor, y por la mejora de los fundamentos cíclicos que deberían ayudar a que la moneda nipona funcione como una divisa refugio en períodos de tensión en los mercados. Ya en 2007, fue uno de los pocos activos defensivos que proporcionaron fuertes beneficios a la diversificación. Por el contrario, otros activos defensivos registraron valoraciones poco atractivas debido a las condiciones de crédito, que no son muy diferentes a los efectos que tienen las políticas de tipos cero de estos años. Curiosamente, las características defensivas del dólar podrían verse erosionadas.
Las opciones sobre acciones no parecen ni baratas ni caras ahora mismo y se puede esperar que la volatilidad aumente de manera cíclica, sin embargo las valoraciones pueden ser periódicamente más benignas. A pesar de que las estrategias de volatilidad parezcan atractivas, tienden a ser decepcionantes en la práctica debido a los altos costes de las transacciones y la volatilidad que puede repuntar rápidamente. El uso eficaz de las exposiciones defensivas para diversificar las carteras tiene que reflejar el cambio de valoración y los contextos coyunturales exactamente de la misma manera que uno debe acercarse a los activos de crecimiento.
Philip Saunders y Michael Spinks son co-responsables de las estrategias multiactivo de Investec.
Foto: David Stanley. Argentina busca finalizar el conflicto legal con sus acreedores y dejar de ser un país “incumplidor”
Tras el cambio de gobierno, Argentina quiere finalizar una batalla legal que dura casi 10 años con los acreedores de los “fondos buitres”, y terminar con los vestigios de la crisis de la deuda argentina de 2001, según informa Bloomberg.
Mauricio Macri comentó que espera llegar a un acuerdo razonable con Daniel Pollack para finalizar el conflicto y abrir de nuevo Argentina a la inversión extranjera. Daniel Pollack fue nombrado por la corte de Nueva York para mediar un acuerdo entre Argentina y un grupo de acreedores encabezado por Paul Singer. El secretario de finanzas, Luis Caputo se reunirá con Daniel Pollack y los representantes de los acreedores de la deuda para retomar las conversaciones.
Macri, un ex empresario que asumió la presidencia en diciembre,cuestionó la postura de su predecesora Cristina Fernández Kirchner, por no considerarla racional y comentó que espera que Pollack pueda ayudar a ambas partes a llegar a un acuerdo. En 2014, Cristina Fernández se negó a acatar la decisión de un tribunal de Estados Unidos para pagar los “holdouts” en su totalidad en una restructuración de su deuda, provocando que Argentina tuviera un segundo impago en un periodo de 13 años. Por su parte, el juez Thomas Griesa de Nueva York prohibió al país abonar vencimientos de su deuda reestructurada en 2005 y 2010 hasta que no pague miles de millones de dólares a un grupo de fondos de inversión que reclaman la cancelación total de sus bonos.
“Es muy importante resolver los problemas del pasado”, comentó Macri en una rueda de prensa en Buenos Aires. “Ha habido un cambio en la visión que tenemos los argentinos acerca de nuestras deudas y que queremos dejar de ser un país catalogado como incumplidor y queremos resolver todos los problemas pendientes”
Mientras Argentina ha podido reestructurar cerca del 93% de la deuda al imponer un 70% de descuento a sus acreedores, la firma Elliot Mangement junto a un grupo de acreedores ha rechazado la oferta y ha interpuesto en los tribunales una demada para obtener mejores términos. Los acreedores han dicho que aceptarían la devolución en bonos.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Paul Lowry
. El petróleo en niveles de 2004: atención a las divisas, los emergentes y el high yield estadounidense
El petróleo sigue encontrando cada día una razón para continuar con la senda bajista iniciada a mediados de junio de 2014. Exceso de oferta, China o las tensiones entre Arabia Saudí e Irán que alejan las opciones de una acción coordinada de la OPEP. Cualquier excusa parece ser buena y la que llevó ayer al barril de Brent por debajo de la cota psicológica de los 30 dólares por barril, dicen los analistas, fue la publicación de los inventarios de petróleo de Estados Unidos.
Mientras las reservas de crudo aumentaron ligeramente, los stocks de gasolina y destilados crecieron acusadamente, tocando máximos históricos y demostrando que en su puja con la OPEP, Estados Unidos aún no ha dicho la última palabra.
“La expansión del fracking en Estados Unidos conlleva que este país esté a punto de conseguir la autosuficiencia, cuestión que no interesa al cártel petrolero. La fracturación hidráulica (fracking) es una técnica todavía en desarrollo, y por lo tanto cara, que necesita unos precios entre 60 y 70 dólares por barril para ser rentable. Si la OPEP consigue mantener los precios por debajo de esa barrera durante suficiente tiempo, podría llevar a la quiebra a las empresas que producen mediante este sistema”, explica Victoria Torre, responsable de Análisis y Producto de Self Bank.
Y es que gran parte de las tensiones por las que atraviesa el mercado high yield se deben al sector minero y de la energía, en el que se han producido varios ‘defaults’ en lo que va de año. Para hacernos idea del volumen, el sector de la energía, que supone alrededor del 15% del mercado corporativo de high yield estadounidense, ha caído casi un 13%.
El bajo precio del crudo y la evidente falta de voluntad o incapacidad en el seno de la Organización de Países Exportadores de Petróleo para imponer techos a la producción siguen siendo un importante riesgo para las acciones de empresas de energía y para los productores de EE.UU., que representan una parte relativamente grande del mercado de deuda high yield, así como para los productores de los mercados emergentes, explican los expertos de NN Investment Partners. “Dudamos que el precio del petróleo vaya a subir de manera sustancial, ya que el exceso de oferta tardará en desaparecer dada la entrada al mercado de la oferta adicional procedente de Irán”, dicen en su informe semanal.
No hay duda de que este entorno de precios bajos supone una fuerte tensión tanto para las petroleras como para los países productores, que probablemente sigan sufriendo y tengan que enfrentarse a tensiones sociales, pues las caídas en los beneficios derivados de la extracción de crudo les obligará a recortar en ayudas domésticas. “En nuestra opinión, lo que con el tiempo situará de nuevo los precios del petróleo por encima de los $60 por barril será la combinación de presiones financieras -que obligarán a reducciones de inversión de capital en las empresa y, por tanto, una reducción en su futura producción- la amenaza de inestabilidad social en los países productores, así como una mayor demanda de crudo debido a los bajos precios del petróleo”, aventura Nicolas Robin, gestor de fondos de materias primas en Columbia Threadneedle Investments.
“Fundamentalmente, los precios por debajo de 35 dólares por barril son difícilmente sostenibles, a menos que el crecimiento global se ralentiza notablemente”, cree Norbert Ruecker, responsable de análisis de materias primas del banco privado suizo Julius Baer. Y pese a estas dudas sobre la sostenibilidad, el mercado espera que los precios del petróleo sigan bajos este año debido a la entrada de nuevo de Irán en el mercado exportador. Analistas de Barclays, Bank of America, Standard Chartered y Societe Generale recortaron esta misma semana sus proyecciones para los precios del crudo en el 2016.
Las divisas y la deuda de los países emergentes podrían ser los activos más afectados porque, en un escenario como este losriesgos de liquidez y de solvencia de las naciones productoras de petróleo aumentan exponencialmente y ponen e peligro la paz social “El freno en seco de los flujos de petrodólares va a sacudir las estructuras económicas y sociales de varios países”, dice Ruecker.
Las medidas adoptadas por China
Y por si fuera poco, The Wall Street Journal informó ayer de que la Comisión Nacional de Desarrollo y Reformas de China, un importante organismo económico del país, se dispone a fijar un mínimo para los precios de los productos nacionales derivados del petróleo en respuesta al persiste abaratamiento del crudo.
“Este nuevo mecanismo suspenderá los ajustes de los precios de los productos derivados del crudo cuando los precios internacionales del petróleo desciendan por debajo de 40 dólares por barril”, cita el WSJ.
Foto: Rick . Alta rotación o "juego de las sillas" en puestos clave en las Afores en 2015
En 2015 no solo se vieron fluctuaciones en los mercados financieros, sino también en las posiciones clave de las Afores como son director general, director de inversiones y director de riesgos, entre otros.
Los recursos que administran las Afores en México al cierre de 2015 se ubicaron en 148,3 billones de dólares que representan un 14,3% del PIB y administran 54,3 millones de cuentas propiedad de los trabajadores.
En un mercado de 11 Afores, en 2015 se observó el cambio de dos directores generales que representa una rotación del 18% (2 de 11); para las posiciones de directores de inversión el cambio fue en 5 de ellas (45%) y en el caso de las posiciones de directores de riesgos sumaron 6 (55%). Al listar estas tres posiciones entre las 11 Afores resulta que solo Invercap y Coppel no experimentaron cambios en estos puestos directivos clave.
En la mayoría de los casos los cambios los generó un mejor desarrollo profesional que en algunos casos implicó cambiarse de una Afore a otra; en otros se dio un movimiento dentro del mismo grupo al que pertenece la Afore y se observaron algunos que salieron de las Afores para enfrentar otros retos profesionales. Esta rotación hay quien la denomina como el “juego de las sillas” donde se ubican en otra empresa en igual posición.
Los directores generales que cambiaron fueron los de Afore Inbursa y Azteca empresas que tienen una participación del mercado del 4% y 2% respectivamente en términos de los recursos que administran.
Las tres Afores que tuvieron cambios tanto de su director de inversiones como de su director de riesgos fueron –en orden de importancia—, Profuturo (13% de los activos en administración) , Principal (6%) y Metlife (3%). Ya en lo individual PensionIssste (5%) y Afore Azteca (2%) cambiaron de director de inversiones; mientras que Afore XXI (25%), Banamex (17%) y Sura (15%) cambiaron de director de riesgos.
Los requerimientos normativos en materia de conocimientos y experiencia del sector provoca que el personal calificado sea altamente cotizado no nada más dentro de la industria sino también en otras instituciones financieras. Este año por ejemplo la industria aseguradora en México inicia 2016 con la implementación de Solvencia II que implica la optimización del binomio valor/riesgo a través de mecanismos para la gestión de riesgo, lo que significa identificación, clasificación, medición y control de los mismos pero no desde una perspectiva encaminada a evitar ciertos acontecimientos indeseados, sino, lo que es más importante, identificar el riesgo con una oportunidad para crear valor.
Si bien se observan estos cambios en las posiciones ejecutivas, en los mandos intermedios también se dio un fenómeno similar. Las Afores que administran la mayor cantidad de recursos reforzaron sus equipos trayendo talento de otras afores y contratando personal de otras instituciones como bancos y casas de bolsa. Hubo un par de casos donde nuevas contrataciones y cubrir vacantes significó casi la mitad del personal de sus áreas de inversiones.
Si bien los cambios son buenos, habrá quien vea esta rotación como un foco rojo en cuanto a la continuidad no solo de los negocios sino de las estrategias en materia de inversiones y riesgos.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Thy. Arabia Saudí tiene un problema: Omán es la Grecia del Golfo Pérsico
Arabia Saudí ha estado mucho en las noticias últimamente y ha sido por una buena razón. Pero hay una parte adormilada en el Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) que no está realmente registrada en el radar de muchos. Ese país es Omán, advierte Michael Cirami, co-responsable de Global Income en Eaton Vance.
“La región del Golfo se encuentra en medio de una guerra comercial. Mientras Arabia atrae toda la atención debido al tamaño y la relevancia de sus mercados de capitales, Omán que es el eslabón más débil de la organización. El país tiene la posición fiscal más débil, entre las reservas financieras más bajos y también parece ser el más lento en hacer los ajustes necesarios. En resumen, es la Grecia del Consejo de Cooperación del Golfo”, explica el experto de la firma.
Cirami argumenta que los desafíos a los que se enfrentan estos países son significativos, pero la realidad económica es simple: con la actual cotización del barril de petróleo, los ingresos nacionales son más bajos y por eso, los países tienen que o bien ajustarse a un tren de vida inferior o gastar sus ahorros con la esperanza de que la caída del precio del crudo sea temporal. “Pero, es probable que Omán no pueda darse el lujo de elegir. Sin los amortiguadores fiscales necesarios, el país tienen que adaptarse rápidamente. A menudo, esto solo puede conseguirse con un doble enfoque: Una depreciación de su divisa a ritmo veloz y un ajuste fiscal de ritmo más lento conjugado con un programa de reformas estructurales”, explica en el blog de la compañía el co-responsable de Global Income.
Por desgracia, recuerda Cirami, las divisas del Consejo de Cooperación del Golfo están vinculadas al dólar estadounidense. Así que, en lugar de obtener la necesaria depreciación de la moneda, estas divisas, al mismo tiempo que eldólar, se han apreciando frente a prácticamente todas las monedas del mundo en los últimos años. Un efecto altamente inadecuado ahora mismo.
“Grecia y la troika gastan valiosos recursos rescatando a los acreedores con la falsa premisa de que Grecia está a punto de sufrir una crisis de liquidez y no de solvencia. Omán se enfrenta al riesgo de defender un régimen monetario que ya no es adecuado para la situación actual, teniendo en cuenta el precio del petróleo y la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos. Este podría ser el año en el que predomine un pensamiento más flexible en el régimen de las divisas del Golfo. Omán va a ser el primer test a esto”, concluye.
Foto: PSDB MG. J. Safra Sarasin compra el banco de inversión suizo BSI a BTG Pactual
El banco suizo J. Safra Sarasin cerró un acuerdo para comprar la filial suiza del banco de inversión BSI del grupo BTG Pactual, según ha publicado el diario alemán Handelszeitung. Por el momento no ha transcendido el precio de la venta, tan sólo el hecho de que Julius Baer también estaba interesado por BSI, pero se retiró de las negociaciones.
El brasileño BTG Pactual adquirió el banco de inversión BSI en julio de 2014, pero no fue hasta septiembre de 2015 que la operación se dio por concluida con la autorización de la Autoridad de Supervisión del Mercado Suizo (FINMA), tras el pago de 1.250 millones de francos suizos. Desde que André Esteves, director ejecutivo y principal accionista del mayor banco de inversión de Brasil, fuera arrestado a finales de noviembre de 2015, la entidad se vio inmersa en una enorme crisis que la ha obligado a deshacerse del control de parte de sus activos.
Además, la aseguradora francesa CNP Assurances ha confirmado estar en negociaciones exclusivas con BTG Pactual por el 51% de PAN Seguros y PAN Corretora. CNP Assurances es líder en el mercado francés de seguros personales, con unos beneficios netos de 1.080 millones de euros en 2014. El grupo tiene operaciones en otros países europeos y en América Latina, con una significativa presencia en Brasil. El grupo diseña y gestiona seguros de vida, pensiones, seguros de riesgo personal y productos de protección (seguro de crédito y seguro de salud).
Martín Huete es el fundador de Truemarketing, la firma que ha realizado el estudio.. Más del 90% de los inversores contratarían fondos a través de la web de la gestora o en una plataforma
Antes del verano Truemarketing, firma fundada por Martín Huete, en colaboración con Digital Advise y Unience, realizó una encuesta sobre la digitalización de los servicios de inversión. Se pretendía calibrar la posible brecha digital entre la demanda de los inversores y la actual oferta de las sociedades de asesoramiento y gestión de activos. Ahora presenta un breve extracto de los resultados y las principales conclusiones que se han derivado de dicha encuesta y entre ellas destaca una: si los clientes pudieran contratar fondos de forma directa, más del 90% de los inversores los contrataría a través de la web de la gestora o en una plataforma de contratación. Solo un 6,9% no utilizaría Internet.
De hecho, observando los resultados ofrecidos por las respuestas de los particulares, las fuentes de asesoramiento financiero que utilizan son principalmente digitales, suponiendo así las páginas web de contenido financiero la fuente prioritaria (43,1%) y seguida por las páginas web de fondos de inversión (25,9%). Además, debemos tener en cuenta las preferencias del cliente tras obtener esa información:
“El consumidor está cambiando, su banco ha dejado de ser la fuente de asesoramiento y es mucho más proactivo (prosumer), valora la claridad de la información, la transparencia, la accesibilidad y la posibilidad de operar. Sin embargo, las empresas de inversión todavía están en un modelo clásico (fabrica de producto). Para algunas estar adaptados al mundo on line es simplemente tener una web y, además, en la mayoría de los casos sin conocer ni medir el customer experience. Pensamos que ha llegado el momento de que muchas empresas de inversión se planteen empezar a acceder al consumidor particular, para que éstos a su vez presionen a la distribución (ya que no confían en el criterio de los bancos). Así, se harían con una base de datos de particulares interesados en la marca o producto, muy útil para comunicarse con ellos y llegado el momento, abrir el canal de venta on line”.
Los cambios que se avecinan
“Debemos destacar que más del 90% de los profesionales encuestados creen que el entorno digital va a afectar a su empresa y tan sólo un 14% de dicen estar muy preparados para afrontar los cambios. Además, llama la atención que un 48% crean que sus empresas están poco o nada preparadas para afrontar la revolución digital que les viene encima”, comenta Martín Huete.
Los profesionales que trabajan en bancos, compañías de seguros y gestoras de fondos opinan que el marketing y la marca serán cada vez más importantes, por lo que trabajar en ello cuanto antes será de vital importancia para estar preparados y no quedarse en el olvido. “Consecuentemente, los resultados reflejan que más del 70% tiene una considerable necesidad de formación para adaptarse al nuevo entorno y más del 84% afirman ser conscientes de la importancia que supone la implantación de MIFID II y su impacto en el mercado actual y la relación con el cliente”.
El estudio se ha realizado entre profesionales de bancos (30,3%), gestoras (29,6%) y otros actores de la industria financiera, como compañías de seguros (37,5%), tanto a puestos directivos (55,3%) como intermedios (25%) y de base senior (16,4%). Entre los encuestados de las gestoras, el 75,5% trabaja en gestora española y el 24,5% en internacional, y el 35,5% trabaja en gestora que pertenece a un banco y el resto (64,5%) en gestoras independientes.
