Foto: Soledad Gatica, gerente Territorial V Región, y Matías Sánchez, gerente Banca Comercial de Banco Santander / Foto cedida. Banco Santander Chile abre el primer Work/Café en Viña del Mar
El nuevo modelo de sucursales llega a varias regiones, en concreto a Viña del Mar, en Chile. Work/Café Santander es reflejo de los cambios que ha vivido la sociedad, la relación de la industria financiera con los clientes y lo que ellos esperan de sus bancos.
Matías Sánchez, gerente en banca comercial de Santander, afirmó que “estamos muy contentos de inaugurar este Work/Café en Viña del Mar, el primero de varios que inauguraremos este año en distintas regiones, de norte a sur, porque vemos que hay mucha actividad de emprendedores y personas en regiones y no solo en Santiago que necesitan espacios de coworking para trabajar, hacer contactos y desarrollar negocios. Por lo tanto, queremos seguir apoyándolos para que sus proyectos puedan prosperar entregándoles una experiencia absolutamente distinta a la tradicional”.
Las oficinas Work/Café proporcionan espacios de co-working, cafetería y banco, donde los clientes y no clientes tienen a su disposición WiFi gratuito, cafetería, mesas de trabajo, salas de reuniones, tecnología de punta para el autoservicio, además de una asesoría financiera integral con ejecutivos especialistas.
Matías Sánchez recordó que «la digitalización de los servicios es hoy parte de nuestra vida, y hacia allá se encamina la banca. Justamente los cambios tecnológicos y de hábito nos llevan a relacionarnos de una manera distinta con los clientes, donde ellos valoran poder acceder a nuestros servicios de manera remota, pero también favoreciendo la autogestión». Para esto, se ha implementado una zona de autoservicio, de acceso fácil y rápido, con cajeros automáticos y depositarios, y un sistema de derivación de atención a los ejecutivos, dependiendo de lo que los clientes necesiten.
El banco ya cuenta entonces con las siguientes oficinas Work/Café:
Work/Café Viña del Mar, ubicada en Libertad N° 781, Viña del Mar.
Work/Café El Golf, ubicada en Apoquindo 3575, Las Condes
Work/Café Estado, ubicada en Estado 171, Santiago Centro.
Work/Café Providencia, ubicada en Providencia 1973, Providencia.
Todas atienden público de lunes a jueves de 9:00 a 18:00 horas, y los viernes de 9:00 a 15:30 horas.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Joelfotos. Los “huérfanos” del programa de amnistía fiscal brasileño están pendientes de una nueva ventana para repatriar capitales
En la actualidad, existe un proyecto en tramitación en la Cámara de Diputados de Brasil que prevé la apertura de una nueva ventana de repatriación de recursos y capitales para que los contribuyentes brasileños que mantuvieran recursos en el exterior del país puedan regularizar su situación. Eso sí, esta vez, con un costo más alto al del anterior programa de amnistía fiscal, que cerró el pasado 31 de octubre y recaudó cerca de 46.820 millones de reales para la Hacienda brasileña.
Si bien en la primera amnistía el contribuyente con recursos no declarados en el exterior debía pagar una multa del 15% sobre el monto total, además de una parte alícuota del 15% sobre el Impuesto de la Renta, en el nuevo proyecto, esos porcentajes aumentan hasta el 17,5%, según informa la publicación brasileña Valor Económico.
Entre tanto existe un grupo de 168 contribuyentes que no consiguieron completar el proceso de regularización, dejando de pagar cerca de 4.100 millones de reales en impuestos y multas. Los llamados “huérfanos” del programa de amnistía fiscal, son 161 personas físicas y 7 jurídicas, que de no ser aceptados dentro de una probable segunda fase del Régimen Especial de Regulación Cambiaria y Tributaria (RERCT), estarían sujetos a una multa del 150% y de una cobranza del Impuesto de la Renta hasta del 27,5%, además de una corrección de los débitos por la tasa Sélic por todo el periodo que los recursos no fueron declarados.
Por el momento la Receita Federal do Brasil, la Hacienda brasileña, ha informado que estos casos están siendo analizados, pero si al final de la evaluación se constata que los requisitos de la ley no fueron satisfechos, se considerará que los contribuyentes no se han adherido al RERCT.
Multas cobradas entre los contribuyentes que se adhirieron al programa de repatriación
A pesar de haber cumplido con las exigencias de la Ley número 13.254 de 2016, algunos contribuyentes que se acogieron al RERCT, se vieron sorprendidos con notificaciones de la Receita Federal que requerían realizar nuevos pagos. La Hacienda brasileña considera que debe recaudar un impuesto del 20% sobre las ganancias en el exterior que fueron declaradas dentro del programa de amnistía.
Esta notificación impide emitir Certificados Negativos de Débito y si el pago no es realizado en un plazo de 30 días, el adeudo será inscrito en el registro de deuda activa para cobro judicial. Después de declarar el monto pendiente por el Impuesto de Renta y la multa, los contribuyentes que se adhirieron a la repatriación, rectificando las declaraciones de 2014 y 2015, deberían quedar libres de pagar la multa de mora, pero parece que el sistema de la Hacienda brasileña no está reconociendo este derecho. Por el momento, los contribuyentes afectados han enviado una solicitud de esclarecimiento y esperan la respuesta de la Receita Federal.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Falco. Los activos de los planes de pensiones chilenos aumentan en peso relativo frente a los 22 mayores mercados de pensiones a nivel mundial
De acuerdo con el estudio Global Pension Study 2017 elaborado por la firma Willis Tower Watson, que cubre los 22 mayores mercados de pensiones a nivel mundial, Brasil habría pasado de 177.000 millones de dólares en activos administrados por planes de pensiones a principios de 2016, a un estimado de 251.000 millones al final de año. Esta cifra representa un 14,2% del PIB del país y una tasa de crecimiento anual compuesto en los últimos 10 años del 3,6% (medida en dólares).
Asimismo, Chile habría aumentado sus activos gestionados por planes de pensiones desde los 89 millones dólares a un estimado de 172.000 millones. En este caso, los activos representan un 73% del PIB chileno y la tasa de crecimiento anual compuesto en los últimos 10 años se sitúa en el 6,8%. Una tasa solo superada dentro del estudio por países como Hong Kong, con una tasa del 7,8%, y Australia, con una tasa del 6,9%.
Por su parte, México, habría comenzado el año con unos 96.000 millones de dólares en activos, y se estimaría que finaliza 2016 con 154.000 millones. Esta última cifra, representa un 14,5% del PIB y una tasa de crecimiento anual compuesto en los últimos 10 años del 4,8%.
Mientras que el peso relativo de los activos de los planes de pensiones de Brasil y México con respecto al resto de países del estudio se mantenía invariable en 2016, en relación a las cifras estimadas para finales del año, con un 0,7% y un 0,4%, respectivamente, Chile consigue aumentar del 0,4% al 0,5%. En cualquier caso, los tres países están muy lejos del 61,7% que representa Estados Unidos, el 7,9% de Reino Unido o el 7,7% de Japón.
En relación con el impacto de la moneda en el crecimiento de los activos en los planes de pensiones, el estudio señala que la divisa mexicana fue una de las que más se depreció contra el dólar. Esta pérdida de valor del peso mexicano supuso una caída en el valor de los activos de los planes de pensiones del 16,40%, solo el escenario de la libra esterlina fue peor, con una caída del 17%. En cambio, tanto el real brasileño como el peso chileno se apreciaron contra el dólar, representando un crecimiento del 5,3% para el caso de los activos de los planes de pensiones brasileños y un 6,5% en el caso de los activos chilenos.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Pattyjansen. Grupo Financiero Banorte ingresa en un índice de sustentabilidad del Reino Unido
Por sus prácticas de nivel internacional en sustentabilidad, Grupo Financiero Banorte ingresó por primera vez al índice de sustentabilidad FTSE4Good Emerging Index de la Bolsa de Valores de Londres, y se convierte en la única institución financiera mexicana presente en el Top 10 de empresas de Latinoamérica del indicador.
El FTSE4Good Emerging Index mide el desempeño de las empresas en los ámbitos ambiental, social y de gobierno corporativo, dentro de los cuales se evalúan temas como cambio climático, estándares laborales, prácticas en materia de derechos humanos, acciones a favor de la comunidad y manejo de riesgos, entre otros.
Al respecto, Marcos Mancini, director ejecutivo de sustentabilidad e inversión responsable de Grupo Financiero Banorte comentó: “Con la incorporación al FTSE4Good Emerging Index ampliamos nuestra presencia en mercados globales como un sólido actor financiero comprometido con la sustentabilidad. Esto representa un paso más hacia nuestra meta de atraer, cada vez, a un mayor número de inversionistas responsables que deseen hacer negocios con nosotros”.
De igual manera, Grupo Financiero Banorte forma parte del Índice de Sustentabilidad de mercados emergentes del Dow Jones (DJSI Emerging Markets), el Índice STOXX de Líderes Globales de Cambio Climático (STOXX Global Cimate Change Leader), índice Euronext-Vigeo EM 70 así como del IPC Sustentable de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
El FTSE4Good Emerging Index forma parte de la familia de índices FTSE4Good, pioneros en el desarrollo de índices que contemplan la medición de factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo, ESG por sus siglas en inglés.
Para conocer más información, diríjase al siguiente enlace.
Foto: Pexels. Cuidado, la Siefore Básica 1 pagó tasa real negativa durante enero, por el gasolinazo
Durante enero del presente año la Siefore básica 1, la de menor riesgo por su perfil de inversión, pagó tasa real negativa a los inversionistas que se ubican en ella.
De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), la tasa de inflación anualizada durante el primer mes del año fue del 4,72%, su nivel más alto desde septiembre del año 2012.
Por otra parte, la tasa promedio ponderada de la Siefore Básica 1 durante el mismo mes fue del 4,18%, según nos informó unos días antes la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).
Así, al comparar la tasa de inflación en el país contra la tasa promedio de la Siefore básica 1, tenemos una tasa real negativa, es decir, la inflación o el crecimiento de los precios en la economía fue superior al rendimiento que pagaron las inversiones en este fondo, durante enero.
Una simple operación algebraica nos señala que el 4,72% de inflación es mayor que el 4,18% de beneficios, por lo tanto, la tasa real negativa es cercana al medio punto porcentual, aproximadamente un 0,54%.
La buena noticia es que hasta hace unos días los trabajadores-inversionistas que estaban en este fondo no tenían más opción que aguantarse, ahora ya no es así, pueden migrar a otro fondo más rentable sin restricción alguna, una vez cada tres años.
Todas las Afores pagaron tasa real negativa en el fondo básico 1, aunque algunos tuvieron un descalabro mayor. Por ejemplo, la Afore mejor posicionada fue SURA con un 4,44%, lo que significa que su tasa real negativa se ubicó en un 0,28% al compararse con la inflación del 4,72%. Por su parte, la Afore peor colocada es Inbursa con una tasa real negativa superior al punto porcentual, ubicada en un 1,03%.
Este tipo de conceptos tendremos que manejar los trabajadores-inversionistas de ahora en adelante (lo debimos hacer desde hace muchos años), una vez que tenemos en nuestras manos el manejo de los recursos al poder elegir el fondo de nuestra conveniencia.
Pixabay CC0 Public DomainPhoto: Jorge Letelier, Regional Director for Legg Mason in South America, and Roberto Teperman, Head of Sales for Legg Mason in Brazil / Courtesy photo . Western Asset Macro Opportunities Bond Fund is Available to Brazilian Investors through a Local Feeder Fund
A principios de enero de este año, Roberto Teperman fue nombrado responsable de ventas de la gestora Legg Mason Global Asset Management en Brasil. Con anterioridad, Roberto, que cuenta con una trayectoria de casi 20 años en la industria financiera, trabajó durante 12 años para la gestora Western Asset Management, filial de Legg Mason que se especializa en soluciones de renta fija global.
Hace más de un año que Roberto Terperman, con base en Sao Paulo, trabaja junto con Jorge Letelier, director regional de Legg Mason en América del Sur, con base en Santiago, en el desarrollo de feeder funds, vehículos de inversión que permiten a los inversores locales acceder a fondos con formato UCITS, registrados en Dublín o Luxemburgo.
En octubre de 2015, Legg Mason lanzó su primer feeder fund en Brasil, el Legg MasonWestern Asset Macro Opportunities Bond, una estrategia de renta fija ‘unconstrained’ que invierte en una combinación de títulos de deuda de grado de inversión y alto rendimiento e instrumentos financieros derivados. Mientras que la estrategia original -lanzada en noviembre de 2013, registrada en Dublín y gestionada por el equipo de Kenneth Leech, CIO de Western Assets- gestiona más de 4.000 millones de dólares en activos, el feeder fund ha logrado unos 100 millones de dólares en activos.
El lanzamiento de este feeder fund fue realizado poco tiempo después de la entrada en vigor de las instrucciones número 554 y 555 de la Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil, que modificó la definición de inversor cualificado y permitió abrir el negocio de la distribución de fondos al cliente “mass affluent”.
Uno de los principales factores que se tuvieron en cuenta para el lanzamiento del feeder fund del Western Asset Macro Opportunites fue su estilo de inversión, que permite invertir hasta el 50% del fondo en deuda high yield, en mercados emergentes y tener exposición a divisas, teniendo capacidad para invertir en futuros, opciones y otros derivados con el objetivo de gestionar activamente la duración del portfolio, siendo una estrategia que se adapta perfectamente a las preferencias del inversor brasileño.
“El inversor brasileño está acostumbrado a unas altas tasas de interés en renta fija, lo que limita las opciones que pueden ser ofrecidas para cubrir sus necesidades de inversión. Una alternativa podría ser un fondo de renta variable, que ofrece por lo general rendimiento cercanos a los dos dígitos, pero tienen una mayor volatilidad. Sin embargo, los fondos de renta fija que invierten en títulos que proporcionan un elevado rendimiento parecen una mejor opción”, comenta Roberto Teperman. “Lo que decidimos en ese momento fue revisar nuestra plataforma de productos y buscar el fondo que mejor encajase con las necesidades de los clientes brasileños. Así fue como se decidió distribuir el Western Asset Macro Opportunities”, añade.
El segundo feeder fund que ha sido lanzado en Brasil, atiende a la necesidad de clientes que deseaban invertir en un fondo que les proporcionara exposición al MSCI World Index, siendo el fondo Clear Bridge Global Equity la estrategia que mejor encajaba con las características solicitadas.
Estas estrategias de inversión están dirigidas tanto a los clientes institucionales como a los clientes retail, entendiéndose estos últimos como plataformas de banca privada, clientes de altos patrimonios y gestoras de activos.
“Estamos trabajando con los clientes y el equipo de ventas de Western Asset, entidad que cuenta con licencia local como administradora de fondos en Brasil, para abrir y crear feeder funds que inviertan en fondos offshore. En este momento, estamos evaluando la posibilidad de lanzar nuevos feeder funds para diferentes estrategias con otras gestoras afiliadas a Legg Mason. El lanzamiento de estos dos fondos es sólo el principio, probablemente lancemos próximamente nuevos feeder funds en Brasil”, prosigue Roberto.
Legg Mason tiene presencia en Brasil desde 2005, tras la adquisición del negocio de asset management de Citigroup. Con la presencia de una persona dedicada a la distribución de fondos con base en Sao Paulo, con conocimiento de los jugadores locales y del idioma, pretende reforzar el compromiso de largo plazo de la gestora con el mercado local.
Chile, Perú y Uruguay
En el caso de Chile, Legg Mason tiene presencia desde 2006 y las oficinas de Santiago sirven de base para desarrollar el negocio de Perú y Uruguay. En estos momentos se está conversando con inversores institucionales, bancas privadas y family offices para que próximamente puedan ser lanzados feeder funds que den acceso a los inversores chilenos a productos offshore.
Los últimos programas de amnistías fiscales que han tenido lugar en Chile, Argentina, y más recientemente Perú, han cambiado el escenario de la industria de fondos de inversión local. En ese sentido, Legg Mason se ha adaptado rápidamente a los cambios: “La amnistía fiscal de Argentina y el hecho de que firmas globales como Royal Bank of Canada y Merrill Lynch hayan cerrado sus operaciones en la región, ha provocado la fragmentación del negocio offshore en Uruguay. Dado lo anterior, numerosos asesores financieros independientes se han establecido como family offices para seguir dando servicio a sus clientes”, comenta Jorge Letelier.
“Tanto en Argentina como en Perú, los inversores están aprovechando las ventanas ofrecidas por sus gobiernos para repatriar capitales a su país de origen y poder invertir en bonos locales con altos rendimientos o en fondos locales con incentivos tributarios para ellos”.
Por el momento, Legg Mason no baraja la idea de tener un responsable de ventas con base en Buenos Aires, pero sí sigue muy de cerca el desarrollo de la industria local. “Por ahora el centro de operaciones del Cono Sur seguirá siendo Chile”, concluye Letelier.
. El crecimiento de los dividendos mundiales decepciona en 2016 y la fortaleza del dólar ensombrece las perspectivas para 2017
Según el Henderson Global Dividend Index, los dividendos mundiales avanzaron tan sólo un 0,1% en 2016 hasta los 1.154 millones de dólares. Para la firma, cuatro factores explican este anémico avance.
En primer lugar, el crecimiento de los dividendos en Estados Unidos, que representa un 40% de la remuneración total al accionista en el mundo,sufrió una caída en picado; en segundo lugar, Reino Unido y Australia, así como los mercados emergentes, se anotaron descensos en tasa interanual.
Como tercer factor, el informe cita la apreciación del dólar estadounidense se apreció, por lo que los dividendos distribuidos en todo el mundo se convirtieron a dólares a unos tipos de cambio menos favorables. Y por último, los dividendos extraordinarios fueron inferiores en base interanual.
En términos subyacentes, es decir, teniendo en cuenta las fluctuaciones de los tipos de cambio, los dividendos extraordinarios y otros factores, el crecimiento interanual del 0,6% se mostró también muy modesto. Tras un cuarto trimestre deslucido, en el que los dividendos cayeron un 0,4% interanual, el Henderson Global Dividend Index cerró 2016 en 158,2 puntos, lo que refleja una escasa variación en el crecimiento de los dividendos mundiales en tasa general en los últimos años.
Datos más importantes
Los dividendos mundiales avanzaron un 0,1% en tasa general en 2016 hasta los 1.154 millones de dólares, mientras que, en base subyacente, el crecimiento fue del 0,6%.
La ralentización de los repartos en Estados Unidos, las caídas en picado de Australia, Reino Unido y los mercados emergentes, así como el descenso de los dividendos extraordinarios y la apreciación del dólar, son los factores que explican la ausencia de crecimiento
El crecimiento de los dividendos estadounidenses se fue ralentizando progresivamente durante 2016, tras las alzas de dos dígitos registradas en 2014 y 2015.
Europa se anotó un sólido crecimiento de los repartos, mientras que Reino Unido, Australia y los mercados emergentes quedaron muy rezagados.
Las perspectivas de crecimiento económico mundial están mejorando, lo que supone una buena noticia para los dividendos.
Henderson prevé un crecimiento subyacente de los repartos del 3,2%, si bien la apreciación del dólar (asumiendo que se mantengan los tipos de cambio vigentes) hace que el crecimiento general sea de tan sólo el 0,3%, lo que sitúa los dividendos mundiales en 1.158 millones de dólares.
«2016 fue testigo de una ralentización en el ritmo de crecimiento de los dividendos estadounidenses, frente a la aceleración registrada en Europa. Entretanto, el crecimiento se reveló ágil en algunas zonas de Asia, y anémico en el Reino Unido. Esto pone de manifiesto la importancia de aplicar un enfoque mundial a la inversión orientada a la percepción de rentas periódicas, a través del cual los inversores puedan beneficiarse de interesantes oportunidades de crecimiento de los dividendos con independencia de la parte del mundo en la que surjan”, explica Alex Crooke, director del equipo de Global Equity Income de Henderson Global Investors.
De cara a este año que ahora comenzamos, Crookecree que las perspectivas de crecimiento económico a escala mundial se perfilan más optimistas. Con un nuevo gobierno en la Casa Blanca que promete reforzar la inversión y bajar los impuestos para el sector privado, los beneficios de las empresas estadounidenses podrían aumentar, incluso si han de hacer frente a los efectos de una apreciación del dólar. La confianza empresarial en la zona del euro también se orienta al alza. En paralelo, la subida de los precios del crudo y otras materias primas impulsará los beneficios de estos auténticos baluartes de la remuneración al accionista, además de permitir el restablecimiento gradual de los repartos en estos maltrechos sectores.
“La solidez del dólar bien podría empañar este crecimiento subyacente en 2017 pero, a largo plazo, factores como los tipos de cambio tienden a equilibrarse, permitiendo así que las tendencias de crecimiento subyacente salgan a la luz. Asimismo, incluso ante el frenazo temporal del crecimiento de los dividendos en dólares, no debemos olvidar que la renta variable sigue generando grandes sumas de rentas periódicas para los inversores todos los años”, concluye el director del equipo de Global Equity Income.
Pixabay CC0 Public DomainMikesPhotos. Subida de tipos, auge del proteccionismo y confrontación política: los tres riesgos de la renta variable para 2017
Pese a la factura que pasó en 2016 la inestabilidad política, la renta variable no cerró un ejercicio muy pésimo. Según los datos de Morningstar, fue un buen año para los partícipes de fondos de renta variable y fondos diversificados a nivel mundial, sobre todo en Brasil y Rusia. Ahora bien, ¿seguirá la misma tendencia para este año?
En opinión de Jason Pidcok, gestor del Jupiter Asia Pacific Income Fund, la renta variable a nivel mundial tiene por delante tres importantes riesgos. El primero hace referencia a las subidas de los tipos de los bonos, que han subido paulatinamente desde el verano pasado y repuntado tras el triunfo de Donald Trump. Según este experto, nos encontramos ante el mayor movimiento de rotación desde la renta fija mundial que el mundo ha visto desde la agitación provocada por el anuncio del fin del QE en EE.UU. en 2013, el famoso taper tantrum.
“Se trata de una reacción de enorme magnitud ante la elección de un hombre que, dicho en pocas palabras, todavía no conocemos bien. Tal vez parte del optimismo en torno al crecimiento es infundado. Soy un tanto escéptico sobre lo que Trump va a poder conseguir en su mandato de cuatro años (si es que logra terminarlo). Los rendimientos de los bonos y los precios de las materias primas podrían volver a caer si no se consiguen unas tasas de crecimiento elevadas”, explica Pidcok, quien además destaca un obstáculo añadido en las estrategias de renta variable orientada a los dividendos. “A medida que suben los tipos de la renta fija, los inversores saldrán de las acciones con características similares a los bonos, es decir, con rentabilidades por dividendo elevadas”, aclara. En este sentido advierte de que los mercados como Australia, que, dentro de las grandes bolsas, es la que mayores rentabilidades por dividendo ofrece, son los primeros en caer.
El segundo de los riesgos que apunta es el auge del proteccionismo comercial que ya marcó el Reino Unido desde su decisión de abandonar la Unión Europea. “En mi opinión, el proteccionismo comercial de Occidente repercutirá en Asia, pero los efectos son menos acusados de lo que cabría imaginar: más de la mitad de todo el comercio asiático se queda en la región, una cifra que ni siquiera América del Norte puede igualar”, afirma. En consecuencia, Pidcok apuesta por los valores expuestos al consumo interno, que podrían quedar a salvo de la marea de proteccionismo comercial de Occidente.
Por último, el tercero de los obstáculos que señala es el aumento de la confrontación política que tendrá algunos de sus focos en Europa y Estados Unidos. “Este año, hemos visto cómo las políticas de mano dura se dejaban sentir con toda su fuerza en las elecciones estadounidenses, el Brexit y los diferentes comicios y referéndums que se preparan en Europa. Pero hay que separar a los políticos de mano dura en dos categorías: los que buscan la confrontación alentados por un deseo de instaurar reformas de calado en sus países y los que buscan la confrontación por la confrontación”, matiza.
En conclusión, la subida de los tipos de los bonos, el auge de proteccionismo comercial y el aumento de la confrontación política son los tres grandes riesgos para la renta variable mundial este año. Pero Pidcok puntualiza que aunque estas tendencias ya se están manifestando en Occidente, en comparación Asia parece un remanso de paz. “Soy especialmente optimista sobre las perspectivas de los países asiáticos más desarrollados, en los que he reafirmado mi creencia de que el crecimiento de los beneficios se mantendrá durante el próximo año. Eso se debe, en gran parte, al hecho de que se encuentran en países caracterizados por la estabilidad política y unas economías sólidas y en expansión”, comenta.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: durera_toujours
. Preqin lanza una nueva división que ofrece soluciones de gestión de carteras
Preqin ha anunciado el lanzamiento de Preqin Solutions, una solución que describe como rentable, escalable y segura, y cuyo fin es “satisfacer la necesidad del mercado de un seguimiento transparente, preciso y eficiente del rendimiento de las carteras de capital privado”.
La nueva división, antigua Baxon Solutions, ofrece soluciones de cloud computing para la gestión de carteras y la generación de informes. El software automatiza la compilación, análisis y el intercambio de toda la información de la cartera, incluyendo las métricas operativas (financiera, KPI, ESG), las valoraciones de inversiones y, en última instancia, el rendimiento de las inversiones y los fondos agregados.
Las herramientas de la plataforma –dice la firma en su nota de prensa- permiten ahorrar tiempo y son fáciles de usar, con las que agilizar la recogida de datos de la compañía en cartera y mejorar los procesos de evaluación y reporte de los gestores de fondos, haciendo que la creación de valor de la cartera y la comunicación con los clientes inversores sean más eficaces.
La creación de esta división sigue a la adquisición de Baxon Solutions por parte de Preqin en noviembre de 2016, y pretende capitalizar sus 11 años de trayectoria trabajando para la industria. De hecho, se centrará en la integración de soluciones de flujo de trabajo y analítica con las bases de datos de Preqin para añadir herramientas de alto valor a su oferta. La primera de ellas, una herramienta que permite a los clientes contextualizar su actuación en relación a los mercados públicos y privados, fue recientemente presentada.
La adición de Preqin Solutions es un paso natural para Preqin –dice la firma-, que desde su lanzamiento en 2003 ha buscado la manera de cerrar la brecha entre los inversores institucionales y los gestores de fondos a través de la provisión de una amplia gama de herramientas relacionadas con datos de activos alternativos.
«La industria del private equity se enfrenta a un período de mayores reportes y desafíos regulatorios, además de unos niveles de competencia por el capital sin precedentes. Nuestra solución tiene como objetivo ayudar a las empresas no solo con los desafíos de datos subyacentes de la gestión de sus carteras sino también para transmitir la eficacia de sus iniciativas de creación de valor a su base de inversores o fiduciarios”, declara Chris Ferguson, CEO de Preqin Solutions.
Pixabay CC0 Public DomainIcke1204. Aberdeen lanza su cuarto fondo asiático inmobiliario multigestor
Aberdeen cierra con 151 millones de dólares su último fondo de inversión inmobiliario en Asia Pacífico. Este nuevo fondo es el cuarto vehículo multigestor que la entidad ha lanzado desde 2006 y que también será gestionado por un equipo basado en Singapur y bajo la dirección de Kang Puay-Ju, director de activos inmobiliarios multigestor en Aberdeen.
El principal inversor es Keva, el mayor proveedor de pensiones finlandés, que gestiona pensiones para los trabajadores del sector público y para organizaciones gubernamentales. En este sentido, Aberdeen cuenta con una dilatada relación con Keva, que ya ha invertido en anteriormente en fondos.
El comportamiento de estos fondos Asia Pacífico ha sido bueno. El segundo fondo, Asia II, lanzado en 2007, alcanzó una tasa interna de retorno neta del 9,1%. Por su parte, Asia III, lanzado en 2012, ha obtenido un retorno del 17,2% -datos al tercer trimestre de 2016 y neutrales en cuanto a divisa-, según Aberdeen.
Este último fondo se centrará en la construcción de una cartera de fondos no cotizados, joint ventures, clubs y co-inversiones a lo largo de Asia Pacífico, incluyendo Japón, siguiendo el enfoque best-in-class. El fondo tiene un objetivo de TIR de al menos 12% a lo largo de sus 12 años previstos de vida.
Estrategia core to core plus
Se trata de un fondo diferente a otros fondos inmobiliarios multigestor actualmente gestionados por el equipo, los cuales invertien de forma más conservadora en estrategias core to core plus, tanto a nivel global como regional. En esta nueva etapa, el fondo centrado en Asia Pacífico incorporó 30 millones de dólares en diciembre en un segundo cierre, situando el patrimonio total del fondo en 100 millones de dólares. De esta forma, en los últimos tres meses la unidad de fondos inmobiliarios multigestor de Aberdeen ha captado 215 millones de dólares a nivel global.
Una parte de dicho total procede de la plataforma de mercado secundario de la entidad, que comenzó en 2013 con un primer fondo que ofreció una TIR neta del 15,7% en una inversión de 300 millones de euros. Los activos secundarios son atractivos para un amplio abanico de inversores porque el precio suele estar descontado y además porque se evita el lastre entre la inversión inicial y el pago que suele afectar a las inversiones tradicionales.
Aberdeen está inviritiendo en el mercado secundario a nivel global, pero sobre todo en Europa donde se ha registrado un crecimiento importante dado que la nueva oleada de regulación ha reducido el apetito de los bancos y compañías de seguros por los fondos inmobiliarios no cotizados y ha forzado a los fondos de pensiones a la consolidación provocando de este modo una racionalización de las carteras.
Gracias a su posición como uno de las principales gestoras inmobiliarias multigestor a nivel mundial, Aberdeen tiene acceso y capacidad para suscribir tales operaciones desde sus cuatro oficinas ubicadas en Singapur, Londres, Estocolmo y Filadelfia.
Según señala Puay-JuKang, director de Activos Inmobiliarios Multigestor en Aberdeen, “estamos en un momento idóneo para invertir en el mercado inmobiliario dado que el precio sigue siendo atractivo en comparación con los bonos. Además, existen más vías para que los inversores puedan invertir en esta clase de activo, con la expansión del mercado secundario y la institucionalización de sectores que antes eran vistos como alternativos, tales como las residencias para estudiantes, las residencias de ancianos y los trasteros. Esto ha permitido ampliar las oportunidades, las intentamos aprovechar para nuestros nuevos productos y mandatos”.
