Pixabay CC0 Public DomainFoto: Ajale. Colombia, República Dominicana y México, los países a los que España envió más dinero en 2016
La comunidad latina es una de las más presentes en España y también una de las que más dinero envía a sus lugares de origen. Según Azimo, el servicio digital de transferencias de dinero internacional, Colombia es el país al que más transferencias se han realizado desde España durante 2016. Un 24% del total de las remesas de migrantes han tenido como destino este país. Le siguen República Dominicana y México, ambos con un 10% del total.
Los datos de Azimo arrojan que un 57% de las transferencias desde España se realizan para ayudar a familiares y amigos en sus países de orígenes. Le siguen motivos como “realizar regalos” (13%) y “pago de servicios privados” (10%). Las remesas en 2016 han crecido un 144% respecto a las realizadas en 2015.
Además, la Navidad es sin duda el periodo en el que se detecta un mayor pico de actividad en las transferencias realizadas desde Azimo. Diciembre, Enero y Noviembre son, por este orden, los meses en los que más remesas emiten los migrantes que viven en España.
“España es uno de los mercados más interesantes para nuestro negocio, pero también para cumplir una de nuestras principales misiones: ser el aliado de la creciente comunidad de emigrantes, que trabajan duro cada día para enviar dinero a sus lugares de origen y cambiar la vida de sus familias y amigos. Según nuestros cálculos, el 56% de nuestros usuarios en España ha realizado transferencias a sus hogares para ayudar a sus familias” comenta Marta Krupinska, GM y co-fundador de Azimo. “Nuestro objetivo es cambiar esta situación y ofrecer el servicio que esta comunidad realmente merece: un servicio low-cost, rápido y humano con el que enviar dinero sea un proceso sencillo y cómodo”.
Mientras tanto los principales receptores de remesas en en otros países europeos son: • Francia: Marruecos, Colombia y Tailandia • Reino Unido: Polonia, Nigeria y Filipinas • Italia: Nigeria, Tailandia y Filipinas • Alemania: Nigeria, Filipinas y Tailandia
Pixabay CC0 Public DomainSuman. GAM dejará de usar la marca Julius Baer
Después de ocho años, Julius Baer y GAM han decidido rescindir el acuerdo de licencia de marca que establecieron en 2009 y que permitía a GAM seguir usando la marca Julius Baer. A partir de ahora, el Grupo Julius Baer tendrá su uso en exclusividad.
Este acuerdo, que toca ahora a su fin, se remonta a 2009 y surgió a raíz de la separación de Julius Baer Holding en dos empresas independientes. Por un lado se creó Julius Baer Group Ltd., que aglutina el negocio de banca privada, y, por otro, GAM Holding Ltd., que concentra el negocio de gestión de activos. Tras esta separación, ambas firmas llegaron a un acuerdo para que GAM Holding pudiera seguir funcionando con fondos de inversión de marca Julius Baer, a través de un contrato de licencia de marca y del pago de los respectivos royalties.
Ahora, ocho años después de la separación, según han informado ambas partes, se ha decidido poner fin al contrato de licencia de marca a partir del 1 de marzo de 2017, con un período de transición de seis meses.
Según ha explicado Boris F.J. Collardi, chief executive de Julius Baer, «con esta decisión, la marca Julius Baer pasa a ser de uso exclusivo para el Grupo Julius Baer. Desde la separación en 2009, hemos más que duplicado nuestra base de clientes y hemos fortalecido considerablemente nuestra marca, así como nuestra posición como el principal grupo de banca privada puro».
Ray Dalio, ahora en Bridgewater - Foto LinkedIn. Ray Dalio revoluciona la cúpula de Bridgewater, el mayor hedge fund del mundo
Ray Dalio anunció recientemente cambios sustanciales en la cúpula de Bridgewater Associates, el mayor hedge fund del mundo: Jon Rubinstein, uno de los creadores del iPod cuya incorporación fue anunciada a bombo y platillo como co CEO hace solo 10 meses, y el propio Dalio, co CEO también, dejan sus responsabilidades de consejeros delegados. Rubinstein deja la firma y Dalio se centrará en las inversiones -manteniendo su actual posición de co CIO- y la presidencia, que comparte desde enero con John Megrue.
David McCormick –actualmente presidente- se sumará a Eileen Murray –que mantendrá su actual puesto de co CEO- a partir del 15 de abril.
Dalio anunció estos y otros cambios a los clientes a través de una carta ayer miércoles, que luego compartió con el resto del mundo en LinkedIn. En ella indicaba que la cultura de la empresa que él mismo fundó hace más de 40 años requiere pensadores independientes para batir a los mercados, y eso conlleva, necesariamente, desacuerdos en sus ideas y forma de resolverlos.
“Requiere que las personas sean radicalmente veraces y radicalmente transparentes entre sí”, dice su escrito. “Mientras que durante los últimos diez meses Jon Rubinstein ha ayudado a construir un plan para rediseñar nuestra plataforma tecnológica principal y ha traído a un grupo de ejecutivos extremadamente capacitados para construir nuestro liderazgo tecnológico, estamos de acuerdo en que no hay (entre él y la firma) un ajuste cultural. Como resultado, hemos puesto en marcha un plan para que él pueda pasar a un papel de asesor en abril. Realmente aprecio el trabajo duro de Jon y sus contribuciones”, añade con respecto a la salida de Rubinstein.
Hace siete años, coincidiendo con su 60 cumpleaños -recuerda el fundador-, Bridgewater inició una transición en su gestión y capital con el objetivo de que otros le sustituyeran, dándose un plazo de 10 años. De acuerdo con ese plan, hace 10 meses Dalio regresó a la gestión de la entidad, como co CEO en funciones durante un año, para ayudar en la transición que supuso que Greg Jensen dejara sus responsabilidades de co CEO -coincidiendo con el fichaje de Jon Rubinstein- para él pasar a centrarse en las propias de su cargo como co CIO, movimiento que repetirá Dalio en abril.
Cambios a partir de abril
Así pues, a partir de abril, Bob Prince (que ha estado 31 años en la firma), Greg Jensen (21 años en la compañía), y Dalio (42 años en la gestora) se serán los co CIOs; David McCormick–actualmente presidente- y Eileen Murray–actualmente co CEO- serán los co CEOs; mientras Osman Nalbantoglu, que lleva nueve años en la corporación, seguirá dirigiendo las áreas de implementación de cartera y trading/execution; Jon Rubinstein dejará su cargo de co CEO y saldrá de Bridgewater, aunque seguirá ejerciendo de asesor; y los co presidentes serán Ray Dalio y John Megrue, quien asumió el puesto el 1 de enero, ha sido uno de los líderes de la industria del private equity durante más de 30 años, y actualmente es presidente del consejo de administración de Apax Partners.
Por último, Carsten Stendevad, ex CEO del fondo de pensiones danés ATP, se unirá a Bridgewater como parte del nuevo programa «Bridgewater Senior Fellowship Program», que permitirá que individuos distinguidos se unan a la gestora durante un año para explorar su cultura y prestar su experiencia y conocimientos a la organización.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Christopher Sessums. La CCR chilena aprueba cuatro fondos con exposición a Europa y uno a mercados emergentes
Febrero finaliza y la Comisión Clasificadora del Riesgo (CCR) chilena publica la relación de cuotas de fondos de inversión extranjeros aprobadas. A cierre de mes, un total de cinco fondos internacionales de gestión activa han recibido el visto bueno del organismo regulador, luego de los 14 del mes anterior.
En esta ocasión las estrategias de Smart Beta de BNP Paribas, Theam Quant, fueron las que recibieron el mayor número de aprobaciones con dos fondos, el Equity Europe Guru y Equity Europe Income Defensive, ambos gestionados por Henri Fournier. Los otros fondos internacionales aprobados son el EM Debt Local Currency, de Neuberger Berman, el NN (L) Liquid-EUR de NN IP y el EUR Short Term Corporate Bonds de Pictet.
Todos los fondos, con excepción del de Neuberger Berman -que se encuentra en Irlanda, están domiciliados en Luxemburgo.
Silvia Malagón, foto cedida. Jones Day: “Lo siguiente en regulación de fondos en México es reconocer fondos de fondos de diversas operadoras”
En noviembre pasado, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) en México realizó diversas modificaciones regulatorias a la Circular Única de Fondos de Inversión (CUFI), las cuales terminaron de entrar en vigor a mediados de febrero. Funds Society platicó con Silvia Malagón de Jones Day, sobre los principales cambios de la CUFI y qué significan para la industria.
Entre los puntos relevantes que la abogada considera positivos está el que se reconozcan las series comisión “0” y de mandato o gestión de inversiones para clientes institucionales, o fondos de pensiones y “aunque en la práctica ya estaban funcionando, ahora se reconocen ciertas series como es el caso de los fondos de fondos”. Sin embargo, estos sólo son reconocidos si son de la misma operadora, por lo que a opinión de Silvia Malagón un siguiente paso sería reconocer a las series de fondos de fondos compuestos por fondos de diversas operadoras.
Dentro de los cambios a la CUFI también se encuentra la promoción de la arquitectura abierta, ya que el inversor final podrá tener acceso a cualquier fondo de inversión sin importar dónde tenga su contrato. Así mismo, ya se reconoce la inversión total del cliente para acceder a mejores series.
Por parte del régimen de inversión, además de MILA, los países que hubieran sido parte del TPP ya están reconocidos y autorizados para recibir recursos.
Del lado operativo, los principales cambios son los de divulgación y los nuevos requisitos para el contrato de adhesión. Según la especialista el tener el formato de la AMIB en el cuál basarse ayudará a que la revisión por parte de la CNBV sea más sencilla ya que se contará con los requisitos mínimos de información de forma homogénea. Sin embargo, y a pesar de que es un cambio positivo para el cliente, en cuanto a información relevante, “las operadoras tendrán que estar muy pendientes de los eventos para cumplir con los plazos de divulgación y evitar así sanciones por parte de la Comisión. Es muy importante conocer la nueva regulación”, concluye.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Myriams-Fotos. Gestión del Fraude en las Instituciones Financieras de Latam
Marcus Evans prepara en Panamá la conferencia Gestión del Fraude en las Instituciones Financieras de Latam. Esta conferencia ayudará a las instituciones financieras a evaluar y comparar sus esfuerzos a la hora de gestionar los ataques de fraude y a su vez desarrollar programas más efectivos para prevenirlos. Los asistentes tendrán la oportunidad de examinar la importancia de crear una mayor cultura de gestión del fraude interno en las instituciones financieras. A su vez, habrá un fuerte enfoque hacia las diferentes técnicas para prevenir el fraude interno. Por último, se examinará y discutirá el impacto del crecimiento digital en la gestión del fraude y el papel de la tecnología en la identificación y prevención del fraude.
En el evento se buscará: • Explorar los últimos casos de fraude en la región • Mejorar los programas de prevención de fraude • Construir una mayor cultura de gestión del fraude interno en la institución financiera • Examinar el impacto del crecimiento digital en la gestión del fraude • Discutir el papel de la tecnología en la identificación y prevención del fraude
Algunos ponentes confirmados incluyen a: Mariann Villamizar Pita, vicepresidente de Gestión de Prevención de Pérdidas y Continuidad de Negocio en Banesco, Panamá, Zuleima Román, gerente de División Prevención de Fraudes, vicepresidente Ejecutiva de Control y Seguridad en Banco Plaza, Venezuela, Sonia Pavón, directora de Prevención de Analítica de Fraudes en Banamex, México, Jose Manuel Perez Hansen, vicepresidente de Riesgos en Banco Delta, Panamá, Malena Sánchez-Galán, vicepresidente Asistente de Prevención y Control de Fraude en Banco General, Panamá, Claudia Bueso, gerente Regional Riesgo Integral en BAC Credomatic, Costa Rica y Rosa Isela Huerta, directora de Control Corporativo en Banorte, México.
Para mayor información e inscripciones siga este link o contacte a Deborah Sacal.
Foto: Flavio Leone, FLickr, Creative Commons. Sabadell vende su filial de banca comercial en EE.UU. pero mantiene el negocio de banca privada internacional y corporativa en Miami
Banco Sabadell ha llegado a un acuerdo con IberiaBank Corporation para la venta de Sabadell United Bank, su filial en banca retail que opera desde 2007 en el estado de Florida. El importe de la operación asciende a 1.025 millones de dólares (alrededor de 967 millones de euros). La transacción, cerrada a 1,95 veces el valor en libros, permitirá a Banco Sabadell obtener una plusvalía neta de aproximadamente 447 millones de euros.
Tras la operación, Banco Sabadell seguirá desarrollando su actividad core de banca corporativa y banca privada internacional a través de su marca americana en Miami, que en la actualidad gestiona un volumen de negocio que supera los 10.000 millones de dólares con una destacada cuota de mercado especialmente en los sectores turístico, infraestructuras o energías renovables, y que dispone de una plantilla de 200 profesionales.
La sucursal de Banco Sabadell en Miami es también el centro de operaciones de banca corporativa para Latinoamérica, con excepción de México donde la entidad opera a través de su banco filial en dicho país.
La venta de Sabadell United Bank
El acuerdo alcanzado para la banca retail contempla que el precio total que abonará IberiaBank Corp. consiste en un pago en efectivo de un mínimo de 803 millones de dólares, y el resto en la entrega de acciones hasta alcanzar el importe total. Todo ello sin que en ningún caso se supere el 4,9% del capital social de IberiaBank Corp. y abonándose en efectivo la diferencia, si la hubiera, hasta alcanzar el precio total pactado. Se prevé realizar el cierre de la operación durante el segundo semestre del ejercicio, una vez se obtengan los permisos y autorizaciones pertinentes de las autoridades regulatorias.
Sabadell United Bank es un proyecto iniciado en 2007 con la adquisición de Transatlantic Bank, que ha combinado el crecimiento orgánico en la zona y el crecimiento inorgánico tras las sucesivas adquisiciones en el área del sur de Florida y que gestiona en la actualidad un volumen de 4.200 millones de dólares en créditos y 5.200 millones de dólares en recursos de clientes.
Para el presidente de la entidad Josep Oliu, “esta es una excelente operación que materializa una parte del valor creado en Estados Unidos y permite fortalecer el banco para crecer en sus mercados prioritarios”.
IberiaBank Corp. es un grupo financiero con un volumen total de activos en su balance consolidado de 21.700 millones de dólares; 17.400 millones de dólares en recursos de clientes, y unos fondos propios de 2.900 millones de dólares a cierre de 2016. Las acciones de IberiaBank Corp. (IBKC) cotizan en el Nasdaq Global Select Market con una capitalización de alrededor de 3.800 millones de dólares a fecha de 24 de febrero de 2017.
El grupo opera a través de 304 oficinas de diversa tipología, incluyendo 199 sucursales bancarias, tres oficinas especializadas en la concesión de crédito en los estados de Louisiana, Arkansas, Alabama, Tennessee, Texas, Florida y Georgia, 24 oficinas dedicadas a la actividad aseguradora en Arkansas y Louisiana, así como una red de agentes destinada a la concesión de hipotecas en 69 localidades de diez estados. Asimismo, Iberiabank Corp. cuenta con ocho sucursales de gestión patrimonial en cuatro estados y una oficina de Iberia Capital Partners L.L.C. en Louisiana.
Pixabay CC0 Public DomainPhoto WIFA. Well-known Industry Professionals Create the Women in Finance Association, Which Already Operates in Miami and New York
Hace menos de un mes que ha nacido WIFA -Women In Finance Association (Asociación de mujeres en finanzas)-, un ente que nace gracias al empuje de varias conocidas profesionales de la ciudad de Miami. Inicialmente, fue Lauren Shapiro, una abogada especializada en valores de la firma miamense Capital Legal Group, quien fundó la asociación, después de darse cuenta de que no había ninguna salida o plataforma para las financieras profesionales en el área. “Es importante que las mujeres puedan reunirse en un ambiente íntimo y atractivo, en que discutir las dificultades de sus éxitos en la industria, y que de voz a las mujeres”, explica Shapiro, cuando se le pregunta por las razones que hicieron arrancar este proyecto.
WIFA nació después de un extenso análisis de la situación de las mujeres en diversos sectores del mundo -dominado por los hombres- de las finanzas, explica la fundadora. Es un instrumento para concienciar, asegurar el reconocimiento adecuado del impacto de las mujeres en el mundo de las finanzas y proporcionar las herramientas que permitan vadear un sistema despiadado para avanzar hasta un nivel ejecutivo en el desarrollo profesional. “Hemos creado un foro para que las mujeres no solo compartan sus dificultades para triunfar, sino que les permita compartir sus conocimientos, percepción y experiencias entre sí”, dice. “Estamos comprometidas a dar a cada socia, independientemente de su nivel, valiosos beneficios con que desarrollar futuras ejecutivas, reconocer y honrar el logro de las mujeres en la industria, e invertir en la comunidad”.
En la Junta directiva, hoy Shapiro está acompañada por las también fundadoras Franciele Sgarioni, directora senior de Ventas y Marketing de Trident Fund Services, y Stephanie Tetreault, senior manager de Auditoría en KPMG, comprometidas con el objetivo de crear una organización que las mujeres crean que es beneficiosa tanto desde una perspectiva profesional, como para lograr el crecimiento personal.
En este momento, la asociación -que trabaja en Miami y Nueva York y tiene intención de llegar a otras ciudades de Latinoamérica en un futuro cercano- pide a sus socias el desembolso de una cuota, que puede variar desde los 25 hasta los 250 dólares, en función del rango profesional.
A cambio forman parte de una plataforma cuyo objetivo es reunir a las mujeres profesionales de la industria financiera con el propósito de crear redes de contactos, ofrecer formación, mentoring, coaching sobre liderazgo, concienciación de la industria, y filantropía.
“En un futuro, tendremos varios programas y actividades adaptados a los objetivos de nuestros miembros”, explica Saphiro. Se centrarán en las mujeres y los mercados y ofrecerán programas y actividades para miembros de diferentes niveles, en Miami y Nueva York. Para ello, en el momento de afiliarse, se pedirá a cada mujer que seleccionen de un menú de objetivos y, a partir de ahí, recibirá información de aquellos programas y actividades orientados a sus objetivos concretos.
“Haremos que nuestros eventos sean íntimos, informales y frecuentes para que las mujeres se sientan cómodas y puedan ser verdaderamente ellas mismas”, añade la fundadora.
A pesar de su juventud, la asociación se declara abierta a la colaboración con otras asociaciones y corporaciones, siempre y cuando sean adecuadas/os para sus miembros y los objetivos estén en sintonía.
Por fin, esas mujeres fieras y poderosas, según describe Saphiro a las mujeres en el mundo de las finanzas, de Miami y Nueva York ya tienen su “club”.
Para más información, puede visitar la página web de WIFA.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Kirilos. Las mejoras en los precios de la materias primas se reflejarán en los mercados emergentes
Tras las profundas recesiones sufridas por Brasil y Rusia, Pioneer Investment Partners espera que ambos países contribuyan a la ligera mejoría del crecimiento a nivel mundial. Y aunque la firma cree que las condiciones macroeconómicas en los mercados emergentes son mucho mejores hoy que a finales de 2015 o principios de 2016, las previsiones para México o Turquía apuntan a un fuerte deterioro.
“Para 2017, prevemos que las condiciones macroeconómicas solo mejorarán muy moderadamente en los mercados emergentes. La perspectiva general es estable/positiva, con las marcadas divergencias habituales entre países”, explica la gestora en su análisis.
Este ligero optimismo, explica, se debe a las positiva perspectivas para el mercado de materias primas, aunque los expertos de la firma recuerdan que esto podría hacer que los países exportadores de estos bienes decidan flexibilizar su postura en algún momento durante el año, recortando o retrasando sus planes de consolidación fiscal, y pone como ejemplo a Rusia.
El otro factor que afectará en mayor o menor medida a la mayoría de los países de este universo es el camino de endurecimiento monetario emprendido por la Reserva Federal. “En ciertos casos, sobre todo en México, la necesidad de aplicar políticas expansivas en vista de una evolución cada vez más deficiente de su economía, se ve totalmente ensombrecida por el énfasis del banco central en la debilidad de la divisa y sus efectos en la inflación, provocando que la autoridad monetaria en realidad suba los tipos y siga endureciendo su política”, se lee en el análisis de Pioneer.
«En la parte exterior, somos constructivos respecto al comercio de productos manufacturados en 2017. Nuestra perspectiva positiva es fruto de la reciente revisión al alza de las expectativas de crecimiento para 2017 y el impulso macroeconómico positivo en los mercados desarrollados. En general, las rentabilidades previstas de los sectores de energía y metales son superiores que las de los productos agrícolas y manufacturados», apunta.
La inflación representa para Pioneer, la parte más positiva de las perspectivas para los mercados emergentes en 2017. En la práctica totalidad de los países que componen estos mercados, se prevé que la inflación se acerque o permanezca dentro de los intervalos objetivo de los bancos centrales.
“La única excepción es Turquía, donde una inflación persistentemente alta –cuyo enquistamiento claramente no se debe al banco central turco– supondrá cierta vulnerabilidad para las perspectivas del país. Si dividimos el panorama de inflación en dos partes, vemos una clara convergencia de la inflación hacia el objetivo de los bancos centrales, ya sea desde niveles altos (Brasil, Turquía y Colombia) o bajos (Tailandia, Polonia, Hungría, Corea del Sur y Taiwán)”, concluye.
El CEO de Capital Group responde en esta tribuna de opinión a la última y polémica carta a inversores de Warren Buffett.. Obtener valor a través de la gestión activa
En los últimos años, la idea de que los gestores no pueden batir a los índices se ha convertido en una idea común dentro de los círculos de inversión. El último en sumarse a esta corriente ha sido el legendario inversor Warren Buffett. En su carta de 2017 a los accionistas de Berkshire Hathaway ha defendido esta opinión al abogar por la indexación con bajas comisiones como el mejor enfoque para la mayoría de los inversores individuales.
La filosofía de inversión de Capital Group coincide en muchos aspectos con la de Buffett, a través de un enfoque de inversión bottom-up, que analiza rigurosamente las compañías y construye carteras duraderas. Este enfoque de inversión a largo plazo da como resultado menos operaciones, menos costes y, por tanto, mejores resultados. Y también estamos totalmente de acuerdo con Buffett respecto al mensaje de que la mayoría de la gente necesita ahorrar para la jubilación.
Sin embargo, aunque no discutimos los datos que han llevado a Buffett a adoptar esta postura, hay un hecho bastante simple que se está dejando olvidado: no todos los gestores están en la media. Como solemos decir: solo porque una persona en la media no pueda encestar al baloncesto, esto no significa que uno no pueda encestar”. Tanto Buffett como otras personas saben que hay excepciones. Y nosotros somos una de ellas.
Seleccionar un fondo cuyo track record sugiere que puede superar al mercado, puede suponer una diferencia significativa en la vida de un inversor. Es decir, los inversores que invierten en un fondo indexado podrán obtener los rendimientos del mercado, pero aquellos que inviertan en los fondos que han seleccionado tendrán la oportunidad de superar al índice. Para los inversores actuales la diferencia entre obtener el rendimiento del mercado u obtener rentabilidades superiores puede suponer un colchón de cara a la jubilación.
Los fondos indexados dan la opción de beneficiarse de los mercados alcistas. Sin embargo, los inversores en índices también se quedan atrapados en las caídas. Por tanto, los fondos indexados pueden tener un lugar en la cartera, pero no proporcionan una protección para los mercados bajistas.
A pesar de los billones de dólares que han entrado en este tipo de fondos, solo cerca de la mitad de los inversores saben que están expuestos al 100% de la volatilidad y de las pérdidas del mercado durante los periodos bajistas. Quizá esto no sea tan sorprendente si se tiene en cuenta el largo periodo alcista del mercado americano. Pero los mercados se dan la vuelta. Y hacerlo mejor que la mayoría en los momentos difíciles es fundamental para los inversores que buscan aumentar su colchón de ahorro a largo plazo. Las inversiones gestionadas de forma activa pueden ofrecer el potencial de perder menos que los fondos que replican índices durante las caídas de los mercados.
En Capital Group siempre hemos creído en el valor de un buen asesoramiento para ayudar a los inversores a alcanzar sus metas de inversión a largo plazo. Creemos que los asesores ayudan a motivar a las personas a ahorrar y, quizás lo más importante, pueden servir como una mano firme en momentos volátiles, cuando la naturaleza humana a menudo lleva a los inversores a tomar decisiones que resultan ser contraproducentes. En la mayoría de los casos, los inversores necesitan ahorrar más y permanecer invertidos, y los asesores juegan un papel fundamental en ayudar a la gente a hacer ambas cosas.
