Juan Iglesias, foto cedida. Juan Iglesias se une a Norfolk en Panamá
Con una trayectoria de 30 años como banquero internacional operando en los mayores bancos y en las principales plazas financieras (Ginebra, Zúrich, Barcelona, Londres, y Frankfurt), Juan Iglesias se muda de Las Bahamas hacia Panamá para incorporarse como nuevo socio en Norfolk Financial Group.
Desde Panamá, Norfolk brinda a sus clientes un servicio diferenciado y exclusivo de Investment Banking y Wealth Management complementado con un alto grado de conocimiento del sector Real Estate.
Iglesias comentó a Funds Society sobre la necesidad de poder ofrecer al cliente soluciones globales y multi-jurisdicción que contemplen tanto el aspecto corporativo como privado del cliente.
“Lamentablemente muchas instituciones se están olvidando del elemento principal de cualquier negocio financiero, el cliente. Por eso mismo es necesario volver a situar el cliente al centro de la relación para lograr éxito en la relación humana y financiera con el. Es por eso que me sentí identificado en un grupo como Norfolk en donde el principal objetivo es ser un aliado para los clientes en su amplio espectro de inversión y de desarrollo de futuros negocios”.
Añadiendo que “con espirito empresarial y totalmente volcado hacia un servicio a medida para sus clientes, los Multi-Family Offices como Norfolk Financial Group están aportando una excelente respuesta a las necesidades actuales del mercado financiero internacional”.
. Vontobel AM refuerza su presencia Latinoamérica y el mercado Offshore tras firmar un acuerdo de distribución con Unicorn Strategic Partners
Vontobel AM ha decidido reforzar su presencia en los mercados de Uruguay, Argentina y US Offshore. Para ello ha firmado un acuerdo estratégico de distribución con la plataforma Unicorn Strategic Partners que estará centrado en sus productos de renta fija y una pequeña parte de renta variable.
Los inversores institucionales latinoamericanos tienen gran parte de sus carteras posicionadas en deuda o acciones de sus mercados nacionales, pero cada vez son más conscientes de la necesidad de ir más allá y es en este contexto en el que el grupo suizo ha decidido posicionar su oferta.
Lo hará a través de sus boutiques de Suiza y Londres especializadas en renta fija: Fixed Income y TwentyFour, respectivamente. En el acuerdo de distribución firmado este mes también se incluirán las estrategias de Quality Growth, la boutique de Vontobel con sede en Nueva York, especializada en portfolios long-only equity.
Para Unicorn Strategic Partners este es el segundo acuerdo de distribución de producto, tras el firmado con Jupiter AM este mismo mes.
La firma, liderada por David Ayastuy, está specializada en la distribución de fondos de terceros, y nace con el objetivo de representar a gestoras internacionales en las regiones de Iberia, Latinoamérica –tanto en su negocio retail como institucional–, y en el mercado de US Offshore.
Foto: Rodrigo Niño, CEO y fundador de Prodigy Network. La plataforma de real estate Prodigy Network continúa expandiendo su presencia en América Latina
Prodigy Network, una de las plataformas tecnológicas líderes en inversión inmobiliaria en Estados Unidos, anunció que abrirá oficinas en Montevideo, continuando de esta manera su expansión en América Latina. La oficina estará liderada por Valeria Villar, una profesional de marcada trayectoria en los últimos 20 años en Montevideo.
El año pasado, Prodigy Network abrió una oficina en México, y ahora trabaja para tener mayor presencia en Cono Sur. Para esta expansión, la compañía norteamericana abrió recientemente oficinas en Buenos Aires. Con esta nueva oficina, Prodigy Network busca dar apoyo más personalizado a su red de distribución y a sus inversionistas en uno de los mercados más importantes para la compañía.
A través de su modelo de inversión, Prodigy Network ha logrado recaudar más de 370 millones de dólares, conectando miles de inversionistas de 34 países. Con este capital, junto con financiación tradicional de instituciones como Deutsche Bank, Bank of America y CIBC, Prodigy Network ha consolidado un portafolio de 5 proyectos en Manhattan con un valor estimado de aproximadamente de 800 millones de dólares.
La plataforma fue fundada por Rodrigo Niño, CEO de la compañía, y está revolucionando tanto la industria inmobiliaria como la industria del crowdfunding al ser una de las primeras en mezclar ambas en Estados Unidos. El modelo de financiación colectiva (crowdfunding) de Prodigy Network permite a inversores de cualquier parte del mundo invertir en proyectos inmobiliarios.
Tonatiuh Rodríguez, foto cedida. Tonatiuh Rodríguez es el nuevo director general de Afore Azteca y Seguros Azteca
Tonatiuh Rodríguez Gómez fue designado director general de Afore Azteca y de Seguros Azteca, reportando a la dirección general de Banco Azteca, que lidera Alejandro Valenzuela.
Entre sus responsabilidades estará el consolidar las unidades de negocio de la firma y afianzar su posicionamiento en el mercado. De acuerdo con un comunicado, con este nombramiento, oficial desde el 26 de septiembre, «Banco Azteca sigue consolidando su equipo directivo para mantener su crecimiento en el mercado aprovechando productos innovadores, amplia cobertura en el territorio mexicano, altos rendimientos y servicios de primer nivel para todos sus clientes».
Afore Azteca cuenta con más de 1.000 sucursales en México, incluidas localidades marginadas que estaban ignoradas por el resto del mercado. Esta unidad de negocio capitaliza la infraestructura de Banco Azteca, institución financiera que durante 15 años ha bancarizado a los sectores de la sociedad desatendidos por la banca tradicional, ofreciendo servicios de calidad a los segmentos C y D de la sociedad, los cuales representa a más del 70% de la sociedad mexicana.
Tonatiuh Rodríguez es licenciado en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México y tiene el grado de Maestro en Economía por la Universidad de Warwick, Inglaterra. Cuenta con amplia experiencia en el sector, habiendo ocupado cargos de alta dirección en distintas instituciones, incluida la afore más grande de México. Fue Consejero Independiente del Mercado Mexicano de Derivados, Consejero de la Empresa Operadora de la Base de Datos Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (PROCESAR), presidió los Trabajos del Comité de Inversiones de la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro (AMAFORE) y formó parte de su Junta Directiva. Asimismo, es Consejero Independiente de la Calificadora de Valores HR Ratings, miembro de la Asamblea del Instituto para la Seguridad y la Democracia S. C. y miembro del Comité Organizador del Grupo Huatusco, conformado por economistas destacados de todo el país.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Demian Carpe Diem. Inteligencia Artificial: de la ciencia ficción a un tema de inversión atractivo
Los inversores individuales continúan demostrando su preferencia por la gestión pasiva y todo apunta a que su adopción va a encabezar un crecimiento exponencial de la industria de ETFs en los próximos años. Esta es una de las principales conclusiones de la encuesta ETF Investor Study de Charles Schwab & Co.
De media, los inversores en ETFs dicen que más de una cuarta parte de sus carteras, el 27%, están actualmente en estos instrumentos. Esta misma cifra en 2012 se situaba en apenas el 16%. De cara al futuro, el 42% de los inversores encuestados contestaron que los ETFs van a ser los vehículos primarios de sus carteras en los próximos años y en cinco años esperan tener al menos un tercio de sus activos en ETFs.
«Ha sido fascinante ver cómo evolucionan las actitudes hacia los ETF a lo largo de los siete años en los que hemos realizado esta encuesta», dijo Heather Fischer, vicepresidenta de ETF y Plataformas de Fondos Mutuos de Charles Schwab. «Cada año, los inversores nos dicen que los ETFs juegan un papel aún mayor en sus carteras, y todos las señales apuntan a que ese crecimiento va a continuar», Añadió.
Capacidad para elegir
Para Fischer, una de las claves de esta adopción ha estado en que a medida que los inversores se han ido familiarizado con la versatilidad de los ETF, sus niveles de confianza han crecido. De hecho, la mitad de inversores en ETFs consideran que su comprensión del vehículo es intermedia y casi todos (93%) confían plenamente en su capacidad para elegir un ETF que sea adecuado para sus objetivos de inversión.
Esta séptima encuesta anual de Charles Schwab explora las actitudes y comportamientos de más de 1.200 inversores en ETFs. Más de un tercio de los inversores contestaron que si hoy se les ofrecieran 100.000 dólares para invertir, asignarían más de la mitad de esa cifra –50.000 dólares– a ETFs. En la encuesta del año, el porcentaje con la misma respuesta fue del 28% que dijo misma cosa el año pasado.
Al elegir un ETF, los inversores dan prioridad a una comisión baja (el 62%) y al coste total (60%) por encima de cualquier otra consideración. Al evaluar las firmas de brokerages, la importancia que los inversores en ETFs depositan en la capacidad de negociar sin comisiones ha aumentado significativamente en los últimos cinco años. El 55% dijo que la capacidad de negociar ETF sin comisiones u otras comisiones de corretaje es una de las consideraciones más importante o una consideración muy importante, en comparación con el 38% de 2012.
Foto: Hotel Llao Llao. MFS celebra en Bariloche su conferencia anual de Latinoamérica
A principios de este MFS celebró en la localidad argentina de Bariloche su Latin American Fund Forum 2017. Una cita a la que acudieron profesionales de la industria de wealth management y analistas de fondos del mercado Offshore y Latinoamérica, para darse encuentro con los equipos de inversión y especialistas de producto de la firma.
Con el mensaje “No deje que algo de reflación le distraiga del paradigma: más bajo durante más tiempo” que impera ahora mismo en los mercados, el economista jefe y portfolio manager de la gestora, Erik S. Weisman, dio inicio a las conferencias tras la bienvenida de José Corena, managing director en las Américas de MFS.
“Si examinamos en profundidad el fenómeno de la reflación visto a principios de año nos daremos cuenta de que los pilares que la sustentan –la inflación y el crecimiento global, China, Trumponomics, las materias primas– no tienen buena pinta. La actividad económica subyacente es insostenible”, apuntó Weisman.
El panel de discusión, “La economía internacional: situación actual, desafíos y perspectivas”, contó con la presencia del profesor de la Universidad Nacional de Buenos Aires, José Siana Serrate, y el director para Latinoamérica de MFS, Stephan von Hartenstein.
Pistas sobre los emergentes
Los asistente pudieron escuchar también a Enrique Perez Iturraspe, associate regional manager del MFS Meridian Funds U.S. Value Fund y a Robert M. Hall, institutional portfolio manager del MFS Meridian Funds – Emerging Markets Debt Fund.
“La ampliación de los diferenciales entre los mercados emergentes y los mercados desarrollados podría beneficiar a los activos emergentes, incluyendo a las divisas, porque la baja inflación está atemperando la necesidad de endurecer las políticas monetarias de los principales bancos centrales del mundo”, explicó en su ponencia Hall.
Además, añadió, al margen del deterioro de la posición fiscal de algunos mercados emergentes, los niveles de deuda pública en estos países siguen estando por debajo de los de los países desarrollados. “Las reformas políticas y económicas puestas en marcha van a desatar el potencial de crecimiento de muchos emergentes”, dijo.
La primera jornada de trabajo cerró con la conferencia Building Balance, a cargo de Stephan von Hartenstein y Ignacio Durañona, regional manager de Latin America.
La segunda jornada estuvo marcada por la charla “Navigating the Fixed Income Markets” en la que los participantes pudieron preguntar sus dudas sobre el mercado de renta fija al especialista de producto Brian K. Mastrullo, que conoce al detalle el alcance de las estrategias MFS Meridian® Funds U.S. Corporate Bond Fund MFS y Meridian® Funds U.S. Total Return Bond Fund.
Foto cedidaVíctor Matarranz, responsable de la nueva división de Wealth Management de Banco Santander.. Santander crea una división global de Wealth Management, integrando banca privada y gestión de activos, que será gestionada por Víctor Matarranz
Santander anuncia la creación de una nueva división que integrará los negocios de banca privada y gestión de activos. La nueva división de Wealth Management estará gestionada por Víctor Matarranz, hasta ahora responsable de Estrategia del grupo. La nueva estructura permitirá dar mejor servicio a los clientes de banca privada y aprovechar la ventaja competitiva de estar presentes en diez mercados principales.
Tras el anuncio de la recompra de todo el negocio de Santander Asset Management en noviembre del año pasado, la nueva división contribuirá a consolidar la estrategia del grupo de integrar mejor el negocio de gestión de activos en la actividad del banco, al tiempo que mejorará la eficiencia operativa. Todo ello, en un negocio con un bajo consumo de capital.
Según ha señalado Ana Botín, presidente del Grupo, “tenemos el objetivo de acelerar nuestra transformación digital para satisfacer las necesidades financieras de nuestros 131 millones de clientes, en todo momento y desde cualquier lugar, y de una manera sencilla, personal y justa. La nueva división global de Wealth Management de Santander jugará un papel muy importante en esta transformación en un segmento muy relevante para nosotros en todas nuestras geografías y que requiere de una combinación de servicio global y local”.
Víctor Matarranz será el encargado de llevar a buen puerto este proyecto, una gestión que está avalada por sus años de experiencia en el sector. Durante los pasados tres años, Matarranz ha tenido la responsabilidad de liderar el área corporativa de Estrategia, de la que se hará cargo Enrique Álvarez, quien ha sido durante los dos últimos años director adjunto del área. Víctor Matarranz reportará a José Antonio Álvarez, consejero delegado de Banco Santander, y Enrique Álvarez a Ana Botín, presidenta del banco.
Dimensión
La nueva división de Wealth Managementestará integrada por una nueva unidad de Banca Privada, el negocio de Santander Asset Management y Banca Privada Internacional (BPI). Los responsables de banca privada y gestión de activos de las geografías tendrán un doble reporte a los bancos locales y a la nueva división, siguiendo el modelo del banco.
El área de banca privada de Santander cuenta con un patrimonio bajo gestión más de 160.000 millones de euros. Una parte de estos fondos están administrados por Santander Asset Management, que cuenta con unos activos bajo gestión de 180.000 millones de euros. La nueva división se ha planteado como objetivo financiero que estos activos crezcan anualmente a tasas de doble dígito para 2020.
Además, la división impulsará un nuevo modelo de atención dirigido a los más de 170.000 clientes de este segmento en todo el mundo. Aprovechando la escala y capacidades tecnológicas del Grupo Santander, los clientes podrán contar con una nueva plataforma digital para la gestión de sus necesidades financieras y la experiencia de una amplia red de oficinas y gestores en todo el mundo.
Tras el anuncio, Álvarez ha explicado que “Banco Santander tiene una gran oportunidad para crecer en el negocio de banca privada y gestión de activos. Nos hemos fijado unos objetivos muy ambiciosos que confío alcanzaremos. El modelo Santander permite construir, a partir de la colaboración y la eficiencia, un negocio de wealth management que sea referencia a nivel mundial”.
Foto cedidaGonzalo Recarte, CCO de Cobas Asset Management.. gonzalorecarte
Los activos gestionados por los fondos de pensiones más grandes del mundo aumentaron su valor en un 6,1% en 2016, lo que representa un total de 13,2 billones de euros, según el último informe Willis Towers Watson Global 300. Las cifras de cierre de 2016 muestran una vuelta a la senda del crecimiento, tras una caída del 3,4% en 2015, mientras que el crecimiento acumulado en activos desde 2011 se sitúa ahora en un 23,4%.
El informe muestra que los 300 principales fondos de pensiones del mundo ahora representan el 43,2% de los activos globales de pensiones, respecto al 42,5% que suponían en el año 2015, según lo estimado en el Global Pensions Asset Study de Willis Towers Watson.
Los 20 fondos más importantes, en cuanto a su tamaño, presentes en el estudio experimentaron un crecimiento por encima de la media, con una subida en su patrimonio de un 7,1% durante este período. Entre ellos encontramos los fondos de pensiones del Gobierno japonés y noruego, así como el de los funcionarios federales de EE.UU.
Los 20 mayores fondos de pensiones del mundo (en millones de dólares)
Roger Urwin, responsable global de contenido de inversiones de Willis Towers Watson, ha señalado que «la volatilidad sigue siendo el factor clave que marcará el destino de los fondos de pensiones en el corto plazo en lo referente a su capacidad para cumplir con la misión y objetivos fijados. Después de superar la caída del patrimonio en el informe del año anterior, los mayores propietarios de activos han logrado además generar un crecimiento superior en las cifras de este año. Un aspecto fundamental para ello ha sido la capacidad de estos inversores institucionales de adaptarse a un entorno de inversión que está en constante cambio, gracias a haber mejorado su percepción de la realidad y haber aprendido de sus homólogos. La capacidad de los grandes fondos de pensiones para implantar mejores prácticas y un buen gobierno adecuado en toda su organización será un factor clave para perpetuar un éxito continuo».
Según la investigación, Norteamérica ha mostrado la tasa de crecimiento anual más notable en los últimos cinco años, incrementándose un 6,7% durante el período. Europa y Asia-Pacífico manifestaron tasas de crecimiento anual del 3,1% y 2,8%, respectivamente.
EE.UU. se ha mantenido como el país con la mayor proporción de activos de pensiones entre los 300 principales fondos, lo que representa un 38,6% distribuido en 134 fondos. Mientras tanto, Canadá ha superado a Reino Unido como el quinto país más grande por la cuota de activos de los fondos de pensiones, con un 5,4% (5,3% en 2015). Los británicos representan ahora el 4,8%, lo que supone un descenso respecto al 5,4% del total de activos en 2015.
28 nuevos fondos han entrado en el ranking en los últimos cinco años. EE.UU. encabeza la aportación de nuevos fondos (13) sobre el global. Alemania y México han experimentado las mayores pérdidas netas durante este período, con la caída de cuatro fondos netos cada uno. EE.UU. posee el mayor número de fondos dentro del ranking de los 300 primeros (134), seguido por el Reino Unido (26), Canadá (18), Japón y Australia (ambos 16).
David Cienfuegos, responsable de Inversiones para Willis Towers Watson en España, explicó que “si los inversores institucionales son capaces de capturar con éxito la extrarentabilidad del inversor a largo plazo, es imprescindible que continúen ampliando sus habilidades, especialmente en un entorno en el que se prevé una baja rentabilidad de los activos de riesgo a futuro”. “Una característica central de los fondos líderes ha sido su capacidad de innovar, en lugar de confiar en prácticas que pudieron haber funcionado en el pasado, ya sea añadiendo dimensiones adicionales a su diversificación o trabajando para crear soluciones que se adapten a sus necesidades individuales”, sostiene el directivo.
Los activos de prestación definida (DB) aumentaron un 5,6%en 2016, frente al 9,6% de los planes de aportación definida (DC), un 3,9% para los fondos de reserva y un incremento del 2,9% para los fondos híbridos. Los activos de DB representan el 65,5% de los activos bajo gestión (AUM) totales revelados, frente al 65,9% de 2015, mientras que los activos de DC han aumentado su participación, pasando de 21,5% en 2015 a 22,2%. Los fondos de reserva se mantienen relativamente sin cambios en el 11,5% (11,7% en 2015), al igual que los fondos híbridos (0,8%, frente al 0,9% de 2015).
En cuanto a los activos de los fondos de pensiones soberanos volvieron a crecer en 2016, concretamente, un 6,5% durante el período frente a la disminución del 0,8% de 2015.
Los mayores fondos de pensiones soberanos del mundo (en millones de dólares)
Pixabay CC0 Public DomainWerner22brigitte. Las nubes cubren las perspectivas positivas sobre los Estados Unidos
Mientras que Europa logró mantener su pulso optimista durante los meses de verano, las dudas sobre la trayectoria positiva de la economía norteamericana parece que aumentan. Pero algo común y clave para ambos mercados es que los bancos centrales normalicen sus políticas y dejen espacio a que los gobiernos comiencen a realizar reformas que sigan impulsando el crecimiento.
En este sentido, Laurence Boone, del equipo de Análisis y Estrategia de Inversión de Axa Investment Manager, explica que a medida que el crecimiento económico se vuelve menos dependiente de una política monetaria acomodaticia, los mercados se centran cada vez más en la política y en la capacidad de los gobiernos para implementar reformas fiscales y estructurales.
“Por extraño que parezca, los mercados consideran que el impulso económico y político es más dinámico en Europa que en Estados Unidos, pero el sentimiento hacia la política y la política se ha deteriorado en Estados Unidos. El aumento de las tensiones con Corea del Norte y su debilitamiento en relación con China ha llevado a la aversión al riesgo, mientras que la mala cooperación entre la Casa Blanca y el Congreso ha generado preocupación sobre la capacidad de la administración Trump para llegar a un acuerdo sobre la reforma tributaria, el techo de la deuda y el proyecto de ley de gastos”, señala Boone.
Todo esto se ha reflejado, según el último informe de Axa Investment Manager, en la fuerte depreciación del dólar frente al euro y otras monedas. “No esperamos que esta tendencia se revertiera en el corto plazo y creemos que la política monetaria seguirá teniendo peso”, apunta Boone. Respecto a esta política monetaria, la gestora considera que habrá pocos cambios, pese a la implicación que tiene en el mercado. Junto con la política monetaria, según la Boone, la política estadounidense es vista como la principal fuente de incertidumbre en el mundo occidental.
“Esperamos poco movimiento en la curva de Estados Unidos hasta el final del año, y muy medidos cambios en Europa, ya que el Banco Central Europeo (BCE) se esfuerza por implementar un patrón de ajuste lo más bajo posible. Esto nos lleva a creer que las acciones deberían mejorarse en Europa que en los Estados Unidos”, afirma Boone.
Asignación de activos
En opinión de Boone, los cambios que han evolucionado lentamente desde junio han tenido implicaciones significativas para las tasas de interés y el dólar, pero menos para la asignación de activos en esta etapa. “El mal sentimiento en los Estados Unidos y las menores expectativas de los fondos de la Fed en 2018 nos han llevado a revisar nuestras metas de tasas de interés a largo plazo. Ahora esperamos que los rendimientos del Tesoro de diez años sea del 2,7% para 2017 y del 2,7% para el 2018”, afirma.
La gestora estima que en 2018 haya un alza en los rendimientos gracias a la normalización del balance de la Fed. Lo que podría suponer un rotación en el mercado y la vuelta de los inversores extranjeros al mercado estadounidense, frente al europeo o asiático que ahora prefieren. “Comparativamente, Europa lo está haciendo muy bien. No sólo porque sus datos macro arrojan alzas, sino porque los gobiernos europeos parecen más propensos a implementar reforma”, argumenta Boone.
Foto: François Collet (izda.) y Pascal Gilbert (dcha.). DNCA incorpora a dos especialistas de renta fija a su equipo de retorno absoluto
DNCA, una de las filiales de Natixis Global Asset Management, ha fichado a Pascal Gilbert y François Collet, dos reconocidos especialistas en renta fija, que se unirán al equipo de retorno absoluto de la firma en septiembre.
Estos nombramientos ayudarán a DNCA a ampliar sus capacidades de gestión en renta fija y permitirá a la gestora ofrecer nuevas estrategias de retorno absoluto en deuda internacional.
Ambos llegan para implementar estrategias de inversión en bonos de retorno absoluto en un espectro de activos globales, así como estrategias de inflación, para su lanzamiento antes de finales del año.
Pascal Gilbert ha trabajado en Banque Fédérative du Crédit Mutuel, Banque de Financement et de Trésorerie hasta incorporarse en 2001 a La Française AM como responsable de renta fija, donde estuvo a cargo de un equipo de siete empleados y gestionaba más de 15.000 millones de euros en activos.
François Collet se unió a Natixis Global Asset Management como gestor de fondos de renta fija en 2003. Durante tres años gestionó tres fondos de bonos con activos bajo administración de 750 millones de euros en total. En 2006, se integró a La Française AM y trabajó en el equipo de Pascal.
“En el contexto actual, donde los fondos de deuda a largo plazo ya no representan un potencial de rendimiento, estamos convencidos de que nuestra experiencia en bonos puede cubrir las necesidades de nuestros inversores. La esencia de nuestra estrategia se basa en un enfoque de gestión de fondos activo y transparente, el cual está en perfecta sincronía con la filosofía de gestión de portafolios de DNCA”, explicó Collet.
