Foto: Pexels. ¿Cómo está el Sistema de Pensiones de México ante sus pares regionales? Cifras y datos de los sistemas de LatAm
A diciembre de 2016, los recursos gestionados por el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) representaban alrededor de 13% del producto interno bruto de México, proporción menor que la de países latinoamericanos (Latam) como Chile (71%), El Salvador (35%), Uruguay (24%), Colombia (23%) y Perú (21%). La desventaja era reflejo, además de los factores socioeconómicos, de su menor antigüedad (los sistemas de El Salvador, Costa Rica y República Dominicana [RD] son los más recientes), de su tasa de contribución reducida (6,5%) en relación con Latam (entre 8% y 11,5%, excepto la de Costa Rica, de 4,25%), los lineamientos y uso de su régimen de inversión, así como del porcentaje de la población afiliada. Fitch Ratings considera necesario, entre otros aspectos, que el porcentaje de aportación se incremente y que las administradoras aprovechen el régimen para mejorar la rentabilidad y motivar el crecimiento exponencial de los activos.
Postura Conservadora: Rendimientos de Corto Plazo Bajos frente a los de Otros Países
La estrategia de los fondos de pensiones en México continúa conservadora. A diciembre de 2016, la inversión era de 14.9% en valores extranjeros (VE) y 19.1% en renta variable (RV), en contraste con la de sistemas con amplitud en su régimen, como Chile, Perú y Colombia, que eran mayores (VE: 38,7%, 38,1% y 32,7%; RV: 33,6%, ,4.9% y 44,6%, respectivamente).
Aunque los portafolios en México están diversificados, han producido rendimientos bajos en un horizonte de corto plazo, comparados con los de países con estrategias similares como Colombia, Perú y Chile. Destaca la rentabilidad de RD, pese a que su régimen de inversión es limitado debido al diferencial entre su tasa libre de riesgo (9,1%) y la inflación (1,7%).
Por su tamaño relativo, el SAR era a diciembre de 2016 el de más afiliados, con 57,3 millones, 45% de su población; la media en Latam era de 40%. Con 11 administradoras (AFPs), era el de mayor cantidad de afiliados promedio por gestor: 5,2 millones (Latam: 1,9 millones). La concentración en el SAR muestra que 74% de los trabajadores estaban afiliados en solo cuatro AFPs. Del mismo modo, los sistemas de Colombia y Costa Rica (cuatro y seis AFPs), centralizaban en un gestor 56% y 60% de los afiliados, respectivamente. En cambio, en Chile, El Salvador, Perú y Uruguay, la distribución tendía al equilibrio. En opinión de Fitch, la concentración puede propiciar problemas como malas prácticas, servicios insuficientes y resistencia a disminuir comisiones.
A diciembre 2016, los cotizantes en el SAR representaban alrededor de 30% de la población económicamente activa (PEA) del país, cerca del promedio de Latam (34%). Destacaban los sistemas de Chile (64%), Costa Rica (46%) y Uruguay (45%). Fitch considera que la inclusión de trabajadores eventuales, informales o independientes al sistema, así como las mejores alternativas de trabajo y salariales, pueden favorecer las cifras del SAR y las condiciones de retiro.
Foto:RufusNunus. Cuáles son las gestoras de activos alternativos más importantes del mundo y en qué invierten
El total de activos administrados por las 100 principales gestoras de inversiones alternativas a nivel mundial alcanzó los cuatro billones de dólares, un 10% más que el año anterior, según una investigación realizada por Willis Towers Watson.
El Global Alternatives Survey, que abarca 10 clases de activos y siete tipos de inversores, muestra que de las 100 principales gestoras, las de bienes raíces tienen la mayor proporción de activos con el 35% del mercado y más de 1,4 billones de dólares bajo administración, seguidos de los fondos de private equity con 12% del mercado, equivalente a 492.000 millones, en tercer lugar están los de crédito ilíquido con 9% y 360.000 millones. Los hedge funds con 228.000 millones cuentan con el 6% del mercado y superan a los fondos de infraestructura con su 4% y 161.000 millones. Finalmente y con el 1% del mercado están los fondos de materias primas.
Los datos del universo total de inversiones alternativas muestran que los activos alternativos bajo administración se ubican ahora en poco menos de 6,5 billones de dólares, con 562 gestoras. Norteamérica continúa siendo el destino más importante para asignaciones alternativas con el 54% del total. En general, el 33% de los activos alternativos se invierte en Europa y el 8% en Asia Pacífico, con un 6% invertido en el resto del mundo.
De entre las gestoras, Bridgewater Associates es la que lidera la lista con 116.764 millones de dólares en sus estrategias de hedge funds. Le siguen las de bienes raíces de TH Real Estate con 105.488 millones. En tercer y cuarto lugar están las estrategias de real estate y private equity de Blackstone con 101.963 y 100.192 millones de dólares respectivamente. Cerrando el top 5 se encuentra Macquarie con sus casi 100.000 millones de dólares invertidos en infraestructura. El ranking de las 25 más imporantes lo puede consultar aquí:
En cuanto al crecimiento por clases de activos, el crédito ilíquido registró el mayor incremento porcentual en los 12 meses anteriores, al pasar de 178.000 millones de dólares a 360.000 millones. Por el contrario, los activos asignados a las estrategias directas de los hedge funds cayeron durante el período, pasando de 755.000 a 675.000 millones de dólares.
De dónde vienen los activos bajo administración
La investigación también destaca que, al mirar la distribución de activos dentro de las 100 gestoras de activos alternativos por tipo de inversor, los activos de los fondos de pensiones representan un tercio (33%) de los activos. A esto le siguen los wealth managers (15%), las compañías de seguros, cuyos activos aumentaron del 10 al 12%, los fondos soberanos (5%), los endowments y fundaciones (2%), los bancos (2%) y los fondos de fondos (2%).
Ignacio Pedrosa. BTG Pactual y Evli llegan a un acuerdo de distribución en LatAm
Grupo BTG Pactual llegó a un acuerdo con Evli Fund Management para ofrecer los productos de la empresa nórdica a clientes institucionales en toda Latinoamérica.
Según Ignacio Pedrosa, responsable de distribución de terceros en BTG, “el 80% de los activos vienen de institucionales. Los fondos de Evli son gestionados activamente con una perspectiva de largo plazo. En promedio, los senior portfolio managers de Evli tienen 10 años con la firma y cerca de 20 de experiencia”.
“Estamos encantados de cooperar con BTG”, dijo Petter von Bonsdorff, responsable de distribución global de Evli. “La compañía tiene un compromiso excepcional con los inversionistas profesionales, combinado con una presencia transfronteriza única y amplia en Latinoamérica”.
Recientemente BTG se ha asociado con seis administradores y apunta a cuatro o seis más en el próximo año.
Foto: Nicola Corboy, Flickr, Creative Commons. Los compradores de Allfunds cierran una emisión de bonos de 575 millones de euros para financiar la adquisición
LHC3, el consorcio formado por Hellman & Friedman y el fondo soberano de Singapur GIC, ha cerrado una emisión de obligaciones PIK Toggle senior por importe de 575 millones de euros y vencimiento en 2024 que tienen como objetivo la financiación de la adquisición de la plataforma de distribución de fondos de inversión Allfunds Bank a Banco Santander, Intesa Sanpaolo y Warburg Pincus.
En un comunicado, Latham & Watkins ha informado de que ha asesorado en esta operación a los compradores iniciales Goldman Sachs International, Merrill Lynch International, Banco Santander SA, Barclays Bank Plc, Citigroup Global Markets Limited y Morgan Stanley & Co. International Plc a través de un equipo multidisciplinar liderado por el socio Jeff Lawlis, que ha contado con la experiencia en derecho mercantil del socio español Ignacio Pallarés, el counsel Ignacio Domínguez y los associates Matthew Schneider, Thomas Martin y Brian Howaniec; el socio Ross Anderson y los associates Manoj Bhundia y Kanesh Balasubramaniam en el área de derecho financiero y los socios Jordi Domínguez, Karl Mah y Jocelyn Noll, así como el counsel Iván Rabanillo y los associates Alex Sault y Aaron Bernstein, en materia fiscal. Por su parte, Carey Olsen representó a los compradores iniciales como asesor especial en Jersey.
Ropes & Gray ha representado al vendedor con un equipo liderado por el socio Jane Rogers y compuesto por los associates Haden Henderson, Sam Greer, Charlote Buijs y Alex Pusey en el área de derecho mercantil; el socio Matt Cox y los associates Nick O’Grady, Nick Cusack y Victoria Srivastava en derecho financiero; el socio Andrew Howard y los associates Chris Agnoli y Melanie Shone en materia fiscal en Reino Unido y el socio David Saltzman y los associates Ariella Mutchler y Benjamin Simmons en materia fiscal en Estados Unidos. Por su parte, Ogier ha representado al vendedor como asesor especial en Jersey.
Linklaters y Freshfields Bruckhaus Deringer han participado como asesores reguladores especiales para los compradores iniciales y el vendedor respectivamente.
Wikimedia CommonsCrater Lake en Oregón, EE.UU.. Los súper volcanes de Norteamérica podrían convertirse en una nueva reserva de litio a nivel mundial
Científicos de la Universidad de Stanford acaban de descubrir que Norteamérica cuenta con amplios recursos de litio, principal componente de las baterías de los dispositivos electrónicos. Actualmente, la mayoría del litio proviene de Chile y Australia.
En un estudio publicado en Nature Communications, los científicos detallan un nuevo método para localizar litio en los lagos que cubren súper volcanes, como el Crater Lake en el estado de Oregón. Este hallazgo representa un paso importante para diversificar la oferta del valioso metal, dada la importancia estratégica del litio como fuente alternativa de energía, según apunta Gail Mahood, profesora de Ciencias Geológicas en la escuela de Ciencias de la Tierra, Energía y Medio Ambiente de la Universidad de Stanford.
“Vamos a tener que conducir vehículos eléctricos para reducir nuestra huella de carbono”, explica Mahood. “Es crucial identificar las reservas de litio en Estados Unidos para que la oferta no dependa en exclusiva de un par de compañías privadas o países”.
Desde su descubrimiento, en el siglo XIX, el litio se vino utilizado en tratamientos psiquiátricos y en armas nucleares. En el siglo XXI se ha convertido en el principal componente de las baterías de ion-litio, que proporcionan energía portable para dispositivos que van desde un teléfono móvil a un coche eléctrico. Volvo, por ejemplo, acaba de anunciar su compromiso para fabricar únicamente nuevos modelos híbridos o eléctricos a partir de 2019, una señal de que la demanda de las baterías de ion-litio continuará creciendo.
Los súper volcanes pueden producir erupciones masivas con cientos o miles de kilómetros cúbicos de magma, 10.000 veces superiores a las de una erupción típica de un volcán hawaiano. También generan cantidades enormes de piedra pómez y ceniza volcánica que se dispersan en un área muy grande. Estas erupciones dejan vastos agujeros en el suelo, conocidos como calderas, en lugar de aparecer con la clásica forma cónica que suelen tener los volcanes, debido a que la parte superior del volcán se colapsa tras la erupción por la gran pérdida de magma.
La caldera suele llenarse de agua formando un lago. Pasadas decenas de miles de años, el agua de lluvia y las aguas termales filtran el litio desde los depósitos volcánicos. Este se acumula en los lagos de las calderas junto con otros sedimentos, en una arcilla que se denomina hectorita.
“Las calderas son cuencas idóneas para todo este litio”, explica Thomas Benson, autor principal del estudio y PhD por la Universidad de Staford.
Para identificar qué súper volcanes ofrecen la mejor fuente de litio, los investigadores han medido la concentración original de litio en el magma encapsulado en cristales que sobrevivieron a la erupción.
El equipo ha analizado muestras de varias zonas tectónicas: el complejo de calderas de High Rock en Nevada, Sierra la Primavera en México, Panelleria en el estrecho de Sicilia, Yellowstone en Wyoming y Hideaway Park en Colorado, comparándolas con muestras del complejo volcánico McDermitt en la frontera entre Oregon y Nevada del que ya se sabe que es rico en litio.
“Hemos descubierto que no es necesario que exista una concentración extraordinariamente alta de litio en el magma para que se formen depósitos y reservas de litio que tiene sentido económico explotar”, explica Mahood.
El equipo ha analizado trazas de otros elementos para determinar su correlación con los niveles de concentración de litio para facilitar la labor a los geólogos que vayan a identificar súper volcanes con reservas del mineral.
Por ejemplo, han determinado que, a mayor concentración de rubidio, un elemento fácil de analizar, mayor concentración de litio, mientras que, si los depósitos contienen mucho zirconio, suelen tener menos litio.
“Hemos conseguido encontrar una manera fácil de rastrear depósitos de litio en los súper volcanes a través del zirconio. Este estudio geológico ayudará a resolver un problema social real. Es muy prometedor”, concluye Benson.
Las Condes, Santiago de Chile. Banchile nombra subgerente de negocios wealth management a Eugenio Pérez
Banchile Inversiones acaba de incorporar a su equipo a Eugenio Pérez, quien hasta el pasado mes de julio se desempeñaba como director en BTG Pactual Chile, confirmaron fuentes de la entidad a Funds Society.
Pérez asumió sus funciones como subgerente de negocios de private wealth management la semana pasada, informaron desde Banchile.
La trayectoria de Pérez incluye tres años como chief investment officer y portfolio manager en el grupo de family office Comercial los Lagos. Anteriormente, este directivo formado en la London Business School, fue head of international equities en el Banco Penta.
Pixabay CC0 Public DomainPexels. Aviva Investors refuerza su equipo de multiactivos con dos nuevas incorporaciones
Aviva Investors nombra a Sunil Krishnan nuevo jefe de Multi-Asset Funds y refuerza con ello esta división. Desde su nueva función, supervisará los equipos que gestionan carteras de multiactivos para clientes institucionales y minoristas. Su incorporación está prevista para octubre y trabajará desde las oficinas de Londres, reportando directamente a Peter Fitzgerald, director global de Multiactivos.
Krishnan cuenta con una dilatada experiencia tras más de 15 años trabajando en el sector de gestión de activos. Se une a Aviva Investors procedente de Santander Asset Management, donde fue gestor senior de carteras de fondos orientados a resultados y estratega de asignación de activos.
Su trayectoria profesional también pasa por Hermes Investment Management, donde Krishnan trabajó como jefe global de Asignación de Activos, y por BT Pension Scheme, donde fue director de estrategia de mercado. Antes de esto, fue gestor de carteras multiactivos y estratega en BlackRock, donde era además responsable de los clientes institucionales y minoristas.
Según destacó Fitzgerald, “estoy muy contento de dar la bienvenida a Krishnan a Aviva Investors. Es una gran señal del continuo éxito de nuestra propuesta de productos multiactivos, que son capaces de atraer a alguien de su calibre a nuestra firma”.
Otros cambios
Además de la incorporación de Krishnan, la gestora ha nombrado a Gavin Counsell gestor del fondo Aviva Investers Multi Strategy (AIMS) Target Income. Por su parte, Counsell lleva trabajando en la firma más de cinco años y tiene una considerable experiencia en la gestión de fondos de multiactivos de gran tamaño.
Además, Counsell ha trabajado estrechamente con el equipo AIMS desde el lanzamiento del fondo en 2014. Desde esta nueva posición, se une al equipo de gestión de fondos dirigido por Peter Fitzgerald y sustituye a Nick Samouilhan, que deja la compañía para iniciar nuevos proyectos profesionales.
Estas dos incorporación responden a la intención de la firma de reforzar la división de multiactivos.“Planeamos fortalecer aún más el equipo de Multiactivos y estas nuevas incorporaciones son una parte clave de nuestra intención de continuar construyendo nuestras capacidades tanto en fondos multiestrategia como en fondos multiactivos de gran tamaño”, explica Fitzgerald.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Hamza Butt
. Las posiciones largas en Facebook, Amazon, Netflix y Alphabet funcionaron en las estrategias long/short de mercado neutral en julio
En su repaso a las tendencias en el universo de hedge funds, Lyxor Asset Management destaca el buen comportamiento en julio de las estrategias long/short de mercado neutral gracias a su sensibilidad a los activos de sesgo valor.
La corrección vista en los mercados de deuda en junio, desencadenada por la posibilidad de la normalización de la política monetaria, se tomó un respiro en julio. Los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania aumentaron ligeramente, mientras que la liquidación se moderó en Estados Unidos, en medio de la incertidumbre en torno a la agenda de reformas republicana.
El dólar siguió debilitándose, especialmente frente al euro, que continuó apreciándose un 3%. Las acciones reflejaron los movimientos de las divisas: las acciones estadounidenses subieron un 2% en medio de una temporada de ganancias sólida, mientras que las acciones europeas se mantuvieron planas. Las bolsas de los mercados emergentes registraron mejores resultados que las de los mercados desarrollados debido al repunte de los precios del crudo y a la debilidad del dólar.
En el lado de los activos alternativos, el índice Lyxor Hedge Fund se mantuvo plano. La fuerte evolución de las estrategias Event Driven y de renta variable long/short se vieron opacadas por los fondos Global Macro, que se vieron penalizados por sus posiciones largas en renta variable y sus posiciones cortas en el euro.
«Los fondos de renta variable long/short registraron sólidos retornos en julio y experimentaron fuertes entradas durante los últimos meses. Dentro de estas estrategias, los fondos de mercado neutral obtuvieron mejores resultados después de haber logrado un rendimiento pobre en el segundo trimestre. Creemos que los fondos cuantitativos permanecen sin embargo bajo la presión de la rotación de factores y dentro de espectro de vehículos de renta variable de long/short preferimos fondos fundamentales a fondos cuantitativos», explicó Philippe Ferreira, estratega senior de Cross-Asset de Lyxor AM.
Los fondos de mercado neutral se vieron respaldados por el repunte de las acciones value, un factor de riesgo al que ahora son más sensibles de lo que solían ser. En Estados Unidos, las posiciones largas sobre las acciones tecnológicas dieron sus frutos. Los títulos FANG (Facebook, Amazon, Netflix y Alphabet) se mantienen entre los nombres favoritos de los stock pickers. Los managers estadounidenses están cada vez más equilibrados en el sector. Los gestores europeos son más direccionales que sus pares estadounidenses, con una inclinación hacia los sectores más cíclicos como el financiero y los industriales.
Los fondos Event Driven ampliaron su racha ganadora en julio. En el frente de las fusiones y adquisiciones, las posiciones en EQT-Rice Energy y WebMD Health-KKR dieron sus frutos ya que las acciones repuntaron en medio de una evolución positiva.
Las rentabilidades de los fondos de situaciones especiales se vieron respaldadas por una fuerte temporada de resultados en Estados Unidos que impulsó los precios de las acciones como Athabasca Oil Corporation. Los gestores se beneficiaron también de su larga exposición al sector de tecnología (Facebook, Alphabet). En general, la estrategia sigue estando equilibrada entre sectores cíclicos y defensivos. Hasta ahora, los fondos de Event Driven son los que mejores resultados han cosechado en 2017, con una subida del 6,8%.
La estrategia de Fixed Income Arbitrage evolucionó bien. La mayoría de los gestores en este espacio tienden a desempeñarse bien cuando aumentan los rendimientos de los bonos y la volatilidad implícita en los tipos de interés. Los fondos de long/short de arbitrage de crédito se mantuvieron estables en julio.
Por su parte, las estrategias CTA a largo plazo se recuperaron parcialmente. Las carteras de renta variable y divisas fueron los principales contribuyentes al desempeño. La fuerte temporada de resultados y la depreciación del cruce euro/dólar tuvieron sus recompemsas. Sin embargo, la cartera de materias primas compensó parte de estas ganancias, a través de posiciones cortas sobre los contratos de energía y metales preciosos en particular. En julio, los modelos a largo plazo reorganizaron significativamente sus carteras, pasando a estar neutrales en renta fija con mayores asignaciones a euro frente al dólar.
La estrategia de Global Macro ha tenido un rendimiento inferior en julio. La subida del cruce euro/dólar y el bajo rendimiento de las acciones europeas frente a las estadounidenses dañaron los resultados.
Agustina Patti. Con un enfoque basado en la práctica, Agustina Patti se especializa en formar a los traders del futuro en Latinoamérica
Entre todas las opciones que ofrece la industria financiera, Agustina Patti eligió un camino original: convertirse en formadora y entrenadora de traders. Esta joven argentina es actualmente head of training LATAM de la Knightsbridge Academy, pero su trayectoria en el campo de la formación viene de antes, ya que lleva varios años moviéndose en el mundo de la enseñanza online y en vivo para traders. Patti conversó con Funds Society sobre su trabajo.
¿Cuáles son las principales cosas a tener en cuenta a la hora de formar traders con formatos como los de KTA Latam, que implican un fuerte componente de práctica?
En estos últimos años ha cambiado el perfil de la persona que desea tomar un curso de trading financiero, y desde el lado del educador debemos ir acompañando esa evolución. Las expectativas al momento de decidir qué curso elegir fueron mutando desde un contenido esencialmente teórico, con un detalle y un nivel de análisis fundamentalmente matemático y estadístico, y finalmente con algunos ejemplos prácticos, hacia un formato más amigable, práctico, con un acercamiento a la plataforma en tiempo real, estrategias de trading que sean integrales.
Estos cambios se dan sin perder el contenido académico que lo caracteriza. La idea es que el asistente desarrolle su propio criterio al momento de tomar una decisión de inversión, y no que finalice el curso con la cabeza llena de contenidos teóricos y cuando se siente frente a la plataforma piense “¿y ahora por dónde empiezo?”.
Vivimos en un mundo donde se requiere todo YA, de manera inmediata, y el principal desafío es combinar dichas expectativas con un contenido esencialmente práctico, pero sin perder el profesionalismo.
¿Cuál dirías que es el perfil del trader en Latinoamérica, especialmente en Uruguay y Argentina?
Tienen un perfil orientado hacia inversiones más “intuitivas”, como acciones y bonos. Nuestro principal desafío es educarlos analizando los mercados financieros en su conjunto, incluyendo aquellos más intuitivos, pero también iniciarlos a las particularidades del mercado Forex, como una alternativa de inversión más líquida y más sencilla de analizar desde el punto de vista del inversor retail.
¿Cómo es el trabajo en Argentina?, teniendo en cuenta todos los cambios legislativos que se han producido últimamente.
En Argentina el mercado aún se encuentra en desarrollo, pero afortunadamente cada vez son más las personas interesadas en conocer alternativas de inversión distintas a los plazos fijos, bonos y acciones del país. Desde el punto de vista macro, la apertura a los mercados internacionales ha ayudado muchísimo, pero es un nicho que recién está comenzando a explotarse, por lo que aún queda mucho por hacer.
Una pregunta personal: ¿Cómo llegaste al mundo de las finanzas y cómo ves el futuro de tu profesión en la región?
Me interesé por el mundo financiero cuando estaba próxima a graduarme, si bien en la Universidad he tenido un alto contenido académico, debí dedicarle los años posteriores a continuar formándome de manera más intensiva en los mercados financieros, más específicamente en el trading.
En cuanto a mi profesión, auguro un futuro muy positivo, considero que tenemos profesionales de altísimo nivel en América Latina y que con un mercado tan grande por desarrollar aún tenemos mucho trabajo por hacer.
La Knightsbridge Trading Academy LATAM estará ofreciendo un curso intensive de trading y mercados financieros de seis días el próximo mes de septiembre en el Hotel Hilton de Montevideo.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Casa Blanca. How will Trump's Immigration Bill affect the Offshore Industry?
El apoyo de Trump a la propuesta del Senado para reducir a la mitad el número de ‘Green Cards’ emitidas anualmente como parte de su campaña para reducir la inmigración tanto legal como ilegal podría afectar altamente a la industria offshore de fondos de inversión en la que trabajan muchos extranjeros.
Y es que si hay algo importante en este sector, coinciden muchos expertos, es que hay que entender de dónde viene el cliente para poder ofrecer soluciones a la altura de sus necesidades. Por eso, un gran número de banqueros y profesionales latinoamericanos asociados a este sector llegan a Estados Unidos través de un programa de esponsorización de su empresa que tramita la visa L1. Este permiso –para gestores y ejecutivos de compañias con sede en el extranjero para trabajar en las subsidiarias o sucursales en los Estados Unidos– sí está entre los que Trump quiere recortar.
Martin Litwak, especializado en fondos de inversión y socio fundador de Litwak & Partners, ya ha detectado bastante inquietud entre sus clientes. “Esto es negativo para la industria, sobre todo para la que da servicio a Latinoamérica, que está acostumbrada a banqueros y gestores que hablen su mismo idioma y que provengan de su misma cultura. De ponerse en práctica, sin duda afectará a la llegada de banqueros. Eventualmente podrían aparecer otras plazas que entren a competir en el segmento de US Offshore, como Panamá o el mismo Suiza”, apunta.
Llegada de talento
Para el abogado la medida tampoco sería consistente con la intención de la administración Trump de fortalecer el sistema financiero estadounidense. “Si Estados Unidos quiere seguir captando el ahorro internacional, del que es uno de los principales destinatarios, creo que aplicar esta restricción a esta industria no tiene sentido. Debería seguir apostando por atraer talento”, añade.
Para Sergio Álvarez-Mena, socio de Partner Jones Day en Miami, la nueva ley es un arma de doble filo. Para empezar, recuerda, de lo que dice Trump a lo que finalmente se plasme en la ley podría haber una gran diferencia porque queda un largo proceso por delante. “Todavía tiene que pasar por varios comités y de ahí al Senado y a la Cámara de Representantes, así que lo que contiene hoy la norma puede diferir mucho de lo que saldrá tras este proceso”.
En lo que respecta a cómo podría afectar la ley a la industria offshore, Álvarez-Mena recuerda que el objetivo se coloca a 10 años vista y se caracteriza porque va a dar preferencia a personas con niveles de educación altos. “Para quienes solicitan una visa H1B o O les va a ayudar porque son personas con habilidades especiales o que destacan en sus campos de competencia y eso significa que están altamente cualificadas y por supuesto, hablan inglés”, explica.
