Los datos se han convertido en un activo valioso y diferencial. Por ello, Afi Escuela de Finanzas ha organizado el Big Data Night, una noche en la que en su segunda edición en México, se exploró el potencial del Data Science al analizar la importancia del big data en sectores como las finanzas, seguros, agricultura, comercio, salud…de la mano de los mejores expertos.
Más de 200 personas se dieron cita en el auditorio de la Bolsa Mexicana de Valores para escuchar a Favio Vázquez, parte del equipo de BBVA Data & Analytics, presentar la ponencia «Creando Inteligencia con Ciencia de Datos».
En ella, el especialista comentó como, en la actualidad, más del 90% de los datos existentes se han creado en los últimos dos años y su aprovechamiento es esencial a la hora de crear ventajas competitivas en los negocios. «Las nuevas tecnologías y las herramientas de procesamiento de datos en entornos de big data y data science son clave para que las empresas puedan gestionar su transformación digital de forma exitosa» afirma el especialista que fue presentado por Gerardo Aparicio, director de Escuela Bolsa Mexicana y Mónica Guardado, director general de Afi Escuela de Finanzas.
A pesar de que la Reserva Federal estadounidense ya lleva meses normalizando su política monetaria y subiendo tipos de interés, y el BCE podría seguir pronto sus pasos (al menos, reduciendo su programa de compras de activos), los tipos siguen en niveles muy bajos, de forma que los inversores todavía se ven obligados a buscar retornos en activos con más riesgo.
Y eso sigue catapultando el apetito hacia la renta fija high yield, en niveles muy altos al menos desde principios del año pasado. Los datos de Trendscout, herramienta de fundinfo y que adelanta tendencias en la industria basándose en los clicks que los inversores hacen en documentos defondos, muestran que en todo el mundo los inversores profesionales se están fijando en fondos de renta fija que invierten en deuda de alta rentabilidad, con el objetivo de impulsar los retornos de sus carteras. A través de la medición de clicks en documentos de fondos, Trenscout puede mostrar el interés real que existe en la industria, e incluso sus datos pueden considerarse un indicador adelantado de las ventas de fondos.
Así, durante este comienzo de año (y con datos hasta la semana del 4 de febrero) se ha notado un gran interés en el activo, en línea con el del año pasado. A lo largo de este año, los inversores profesionales han abierto o hecho click más de 2.000 veces por semana en documentos que hablan de fondos de high yield (con la excepción de las dos primeras semanas de 2018) y, durante la mayoría de las semanas, esa cifra se ha situado muy cerca de los 2.500 clicks. El año pasado, el interés fue similar, llegándose a alcanzar los 5.000 clicks semanales a principios de 2017 (ver cuadro).
NÚMERO DE CLICKS EN FOLLETOS Y DOCUMENTOS DE FONDOS DE HIGH YIELD, POR PARTE DE INVERSORES PROFESIONALES INTERNACIONALES. POR SEMANAS, DESDE PRINCIPIOS DE 2017
Al poder ser estos datos un indicador de las ventas, interesa analizar también dónde han ido esos clicks, es decir, los documentos de qué gestoras han leído los inversores. El fondo al que más han acudido los inversores dentro de esta categoría es BlackRock BGF – Global High Yield Bond, con más de 500 visualizaciones de información referida al mismo en la última semana analizada, la terminada el 4 de febrero. Le siguen el Invesco Funds Series 2 – Global High Income Fund, con cerca de 500 visualizaciones, y a distancia, elDWS High Income Bond Fund, con 266 (ver cuadro).
Otras gestoras con fondos muy consultados en la última semana son los de Baring, BNY Mellon IM, GAM, Robeco, AB o AXA IM.
NÚMERO DE CLICKS EN FOLLETOS Y DOCUMENTOS DE LOS FONDOS DE HIGH YIELD MÁS VISITADOS, POR PARTE DE INVERSORES PROFESIONALES INTERNACIONALES, EN LA SEMANA TERMINADA EL 4 DE FEBRERO
Según el índice Janus Henderson Global Dividend Index, el fortalecimiento de la economía a escala internacional y la mejora de la confianza empresarial impulsaron los dividendos mundiales hasta nuevos máximos en 2017. Estos aumentaron un 7,7% en tasa general, su ritmo de crecimiento más acelerado desde 2014, hasta alcanzar un total de 1,252 billones de dólares.
Todas las zonas geográficas del mundo y prácticamente todos los sectores registraron aumentos. Además, se batieron récords en once de los 41 países que abarca el índice, como Estados Unidos, Japón, Suiza, Hong Kong, Taiwán y Holanda.
“2017 ha sido un gran año para los inversores centrados en la percepción de rentas periódicas, dado que el crecimiento de los repartos ha sido generalizado en todos los países y sectores. Las tres grandes economías mundiales —Estados Unidos, la Unión Europea y China— se encuentran en fase de expansión al mismo tiempo. Así pues, las empresas están aumentando sus beneficios y disfrutan de unos saludables flujos de caja, lo que les permite repartir generosos dividendos”, explicó Ben Lofthouse, responsable de Global Equity Income en Janus Henderson.
“Las distribuciones récord del año pasado reflejan un alza de casi un 75% frente a las de 2009, y seguirán avanzando. Los próximos meses muestran buena orientación, y prevemos que los dividendos mundiales volverán a batir récords en 2018”, añadió Lofthouse.
El crecimiento subyacente, que tiene en cuenta las fluctuaciones de los tipos de cambio, los dividendos extraordinarios y demás factores, se situó en un impresionante 6,8% y mostró menos divergencia que en años anteriores entre las distintas regiones del mundo, lo que pone de manifiesto la recuperación económica generalizada a escala global.
Estados Unidos ha sido el principal catalizador del crecimiento de los dividendos mundiales en los últimos años. Tras aminorar su ritmo en 2016, el crecimiento repuntó considerablemente en 2017 hasta alcanzar un 5,9% en tasa general y un 6,3% en base subyacente.
Las empresas estadounidenses distribuyeron a sus accionistas la cifra récord de 438.100 millones de dólares. Aún así, sus resultados se situaron ligeramente por debajo de la media mundial, dado que otras regiones han protagonizado alzas meteóricas.
El 2017 también fue un año récord para la región Asia-Pacífico (excl. Japón). Los repartos totales aumentaron un 18,8% hasta 139.900 millones de dólares, impulsados por unos dividendos extraordinarios excepcionalmente elevados en Hong Kong, con China Mobile a la cabeza. Hong Kong, Taiwán y Corea del Sur también batieron récords anuales a nivel individual. El crecimiento subyacente de la región se situó en un impresionante 8,6%, impulsado por Taiwán y Corea del Sur, que se anotaron en ambos casos alzas de dos dígitos en sus repartos. Australia también se anotó un sólido crecimiento subyacente del 9,7%.
Japón se sumó al podio de los récords con un crecimiento subyacente de los dividendos del 11,8% tras tener en cuenta la depreciación del yen. Todos los sectores japoneses, y la mayoría de las empresas, incrementaron su remuneración al accionista en moneda local.
Los dividendos de los mercados emergentes también experimentaron un crecimiento notable, aunque aún están muy lejos del nivel máximo alcanzado en 2013. Rusia protagonizó un drástico repunte, mientras que China —que había sufrido descensos en sus distribuciones durante dos años consecutivos— evitó una tercera decepción en 2017.
Cuarto trimestre deslucido
Europa quedó rezagada frente a otras zonas geográficas, con un crecimiento subyacente de tan solo el 2,7%. En total, las empresas europeas distribuyeron 227.400 millones de dólares, lo que refleja un decepcionante incremento del 1,9% en tasa general. Un cuarto trimestre deslucido, debido a los recortes de dividendos realizados por grandes compañías en Francia y España, la depreciación del euro en el segundo trimestre —de vital importancia, dado que la mayoría de los repartos europeos tienen lugar en dicho periodo— y el descenso de los dividendos extraordinarios explican por qué Europa ha quedado rezagada frente a las demás zonas geográficas.
En el conjunto del año, los repartos franceses apenas crecieron en tasa subyacente, tras anotarse un magnífico 2016. En cambio, en Alemania los dividendos repuntaron en 2017 y el país se situó entre las naciones que más destacaron en cuanto a remuneración al accionista, junto con Austria, Portugal, Bélgica, Holanda y Suiza. Estos dos últimos países incluso batieron nuevos récords. España, en cambio, protagonizó su tercer año consecutivo de caídas en lo que a dividendos respecta.
En Reino Unido el crecimiento general de las distribuciones se vio lastrado por la debilidad de la libra, aunque en tasa subyacente se situó en un 10%, dado que las multinacionales mineras cotizadas en el país restablecieron con rapidez los repartos que habían recortado o cancelado durante los años de atonía en los precios de las materias primas.
Janus Henderson prevé un crecimiento subyacente de los dividendos para 2018 del 6,1%, con alzas de nuevo en todas las zonas geográficas. Si el dólar mantiene su perfil bajo frente al resto de monedas, las cifras totales de 2018 se beneficiarán de una conversión de los repartos a dólares a unos tipos de cambio más favorables. Esto contribuirá a impulsar de nuevo el crecimiento general de los dividendos hasta el 7,7%, lo que se traduce en una nueva cifra récord de 1,348 billones de dólares.
Wells Fargo Asset Management (WFAM) apuesta por crecer. La gestora ha anunciado la incorporación de dos nuevos perfiles ejecutivos. Se trata de Peter Weidner, que se une a la firma como jefe de Soluciones de Factores dentro del equipo de Multi-Asset, y de Mark Brandreth, nuevo gestor senior de carteras también en el equipo de Multi-Asset de la gestora.
Tanto Peter Weidner como Mark Brandreth se unen a Wells Fargo desde el equipo de Multi-Asset de Schroders. Según ha explicado la gestora, estas incorporaciones responden a su objetivo de reforzar el área de soluciones de Multi-Asset.
Desde sus nuevos puestos, Weidner y Brandreth centrarán su trabajo en diseñar soluciones poniendo el énfasis en la construcción de carteras y el uso de primas de riesgos alternativas para lograr una mayor rendimiento de los productos, para aquellos clientes que buscan estrategias que generen rentas para su jubilación, de preservación de patrimonio y de protección contra los riesgos a la baja.
Según ha señalado Nico Marais, presidente de Wells Fargo Asset Management y jefe de Soluciones Multi-Asset, “la incorporación de Peter y Mark a nuestro equipo mejora aún más nuestra capacidad de proporcionar un liderazgo inteligente y ofrecer soluciones de alta calidad a nuestros clientes, con el objetivo de establecer al equipo como un innovador en la industria”.
Weidner y Brandreth cuentan con una dilatada experiencia en la industria de la gestión de activos. En Schroders, Weidner fue el jefe del grupo beta avanzado y gestionó una gran variedad de estrategias de inversión sistemáticas en todas las clases de activos. Estas estrategias se diseñaron para ofrecer una gama de resultados de clientes.
Por su parte, Brandreth ocupó el puesto de jefe de Sistemas de Negociación y Construcción de carteras en Schroders, desde donde desarrolló un sistema de gestión y negociación de cartera de clase de activos para el equipo de activos múltiples.
Los inversores institucionales recurren cada vez más a activos alternativos para diversificar sus carteras debido al entorno de bajos rendimientos, de preocupaciones geopolíticas y de un creciente número de riesgos de inversión. Esta es una de las principales conclusiones del estudio anual RiskMonitor de Allianz Global Investors.
Globalmente, siete de cada diez encuestados dicen que ahora invierten en activos alternativos, y en la región que comprende Europa, Oriente Medio y Asia, el uso de alternativos es ligeramente menor (65%). Hay diferencias por zonas geográficas en el uso de alternativos, como Australia (87%) y los Estados Unidos (81%) que muestran en el estudio un uso más extendido de la inversión en alternativos mientras que Italia (56%), Japón y los Países Bajos, se encuentran significativamente por debajo de la media mundial.
Los beneficios generales de la diversificación son el factor más común que se tiene en cuenta a la hora de invertir en activos alternativos, así lo afirma el 31% de los encuestado. Por otro lado, un 19% argumenta su uso por la búsqueda de baja correlación con otras estrategias y para un 11% reduce la volatilidad general de la cartera. “Solo el 17% mencionó los mayores retornos, comparados con los instrumentos convencionales de deuda o patrimonio, como motivo para su inversión en alternativos”, apunta el estudio de RiskMonitor.
Sin embargo, parece existir una brecha entre la comprensión general de la inversión alternativa –el 66% afirma comprenderlo bien– y la capacidad de medir efectivamente el riesgo que representan los activos alternativos –el 53% afirma se capaz de medir el riesgo–, entre los inversores institucionales. Entre los inversores europeos, esta brecha es menos acentuada (64% frente a 59%).
Potencial sin explotar
Tres de cada cinco inversores europeos, es decir el 56%, creen que los alternativos líquidos pueden proporcionar rendimientos atractivos ajustados al riesgo en relación con las estrategias de inversión tradicionales. Y casi la mitad de los inversores, el 48% en todo el mundo y el 51% en Europa, declaran que invertirían más en alternativos si se sintieran más seguros acerca de la medición y gestión de los riesgos asociados con estas clases de activos.
Según explica Marisa Aguilar, responsable de Allianz Global Investors en Iberia, “la inversión alternativa es utilizada cada vez más por los inversores institucionales para resolver una variedad de necesidades de diversificación, de ingresos y de gestión de riesgos. A pesar de que puede parecer convencional para algunos inversores, sigue siendo una clase de activos infrautilizada que podría ayudarles a cumplir los objetivos de rentabilidad de sus carteras. Las estrategias de inversiones alternativas líquidas ya juegan un papel beneficioso en las soluciones multiactivo más avanzadas para inversores minoristas”.
El informe subraya los potenciales beneficios de invertir en alternativos. Por ejemplo, casi dos tercios, el 64%, de los que invierten en alternativos afirman sentirse preparados para enfrentarse a los riesgos de inversión, comparado con el 51% de los que no utilizan los alternativos en su asignación de activos y que se sienten preparados de forma similar. Dado que la diversificación de activos es la estrategia de gestión de riesgo más popular entre los encuestados, esta mayor preparación parece derivarse del papel que los activos alternativos pueden desempeñar dentro de estas estrategias.
Demanda creciente
Los inversores institucionales también proporcionaron una imagen de las asignaciones que esperan en los próximos 12 meses sobre las diferentes estrategias alternativas: para casi el 50% las infraestructuras, el capital privado corporativo y la deuda corporativa privada serán los principales destinos de la inversión en alternativos.
Las tres clases de activos ilíquidos preferidos a escala mundial son los mismos que los favorecidos por los inversores de seguros, que también planean aumentar sus asignaciones en infraestructuras (49%), capital de empresas privadas (49%) y deuda corporativa privada (48%). Los inversores en pensiones invierten en infraestructuras (52%), capital corporativo privado (48%) y deuda corporativa privada (46%) para una mayor exposición. Los fondos soberanos difieren en sus preferencias ya que la deuda inmobiliaria (67%) gana el favor entre este tipo de inversor institucional.
Sobre el informe
El quinto informe global RiskMonitor de Allianz GI se basa en las respuestas de 755 inversores institucionales en América del Norte, Europa y Asia-Pacífico que representan 34,2 billones de dólares en activos bajo gestión.
Fueron entrevistados a través de una extensa encuesta global facilitada por CoreData Research durante abril y mayo de 2017. Con el fin de comprender las actitudes de los inversores institucionales hacia el riesgo, la construcción de carteras y la asignación de activos, Allianz GI encuesta regularmente a diversas instituciones de «propiedad de activos»; fondos de pensiones, fundaciones, dotaciones, fondos soberanos, family offices, bancos y compañías de seguros.
Los ministros de Economía y Finanzas de la eurozona (el Eurogrupo) eligieron ayer por consenso al candidato español, el actual ministro de economía, Industria y Competitividad, Luis de Guindos, después de que Irlanda dejase el camino despejado al anunciar, antes de la reunión, que retiraba a su candidato, el gobernador del banco central irlandés, Philip Lane.
Según el comunicado del Eurogrupo, la recomendación al Consejo Europeo, compuesta por los jefes de Estado y de gobierno, debería ser adoptada formalmente por el Consejo el 20 de febrero. Sobre esta base, el Consejo Europeo solicitará opiniones tanto del Parlamento Europeo como del Consejo de Gobierno del BCE. Pero no será hasta la reunión de los días 22 y 23 de marzo, cuando el BCE adopte su decisión final.
En principio, hoy se adoptará formalmente la recomendación de De Guindos como nuevo vicepresidente del Banco Central Europea (BCE), entre cuyas tareas recaerá convocar al consejo de gobierno del banco y preparar las reuniones de política monetaria. “Estoy muy contento de que España haya vuelto a conseguir este puesto en el Banco Central Europeo y estoy convencido que intentaré hacerlo lo mejor posible, y que España va a contribuir mucho”, señaló ayer De Guindos tras conocerse su aprobación.
Aunque el proceso de relevo en la cúpula del banco se realiza ahora, no será hasta junio cuando De Guindos sustituya al actual vicepresidente del BCE, el portugués Vítor Constancio. De Guindos ocupará el cargo de vicepresidente durante los próximos ocho años, sin opción de poder renovar. Las autoridades españolas han celebrado su elección y destacado que España vuelve a ocupar un puesto en el Comité Ejecutivo del organismo, puesto que ostentaba desde 2012 tras las salida de José Manuel González-Páramo.
Dentro de la institución, De Guindos tendrá importantes retos como continuar con la reducción del balance del banco y su programa de compras, la normalización de la política monetaria y la salida de Mario Draghi, que terminará sus ocho años de mandato –tampoco renovable– a finales de 2019.
Credit Suisse publicó ayer los resultados globales de la entidad con atención especial a las cifras de su negocio de wealth management. Ganar nuevos activos en la gestión de patrimonio es más difícil que nunca y aún así la entidad suiza captó 37.200 millones de francos (CHF37.2 Bn), un 27% más que el año anterior, hasta alcanzar los 772.000 millones de francos (CHF 772 Bn) de AUM, un 13% más interanual y un récord para la división.
“Hemos generado un crecimiento rentable y seguimos impulsando el apalancamiento operativo a través del crecimiento de los ingresos y la reducción de costes. Aumentamos el rendimiento del capital en cada división. En particular, vimos un impulso acelerado en nuestros negocios de wealth management, que generaron mayores ganancias, un mayor NNA combinado y mayores márgenes, lo que demuestra el poder de nuestro modelo de negocio y la efectividad de nuestro enfoque en los clientes de UHNWI”, explicó Tidjane Thiam, CEO de Credit Suisse.
Para el banco, entre sus logros más destacados de 2017 se encuentra el fuerte progreso hacia los objetivos de rentabilidad en la división de wealth management de cara a 2018. “Con un ingreso antes de impuestos de 4.200 millones de francos (CHF 4.2 Bn), hemos logrado el 85% de nuestro nivel objetivo de llegar a los 4.995 millones de francos (CHF 4.9 Bn) y todavía tenemos un año por delante”, añadió Thiam.
WMI y banca privada
En el caso concreto de la división internacional de wealth management, Credit Suisse le atribuye una “evolución única para un negocio de esta escala”. Y es que tuvo un fuerte año fiscal 2017, con ingresos antes de impuestos subiendo un 35% hasta los 1.500 millones de francos (CHF1.5 Bn).
“El fuerte crecimiento de los ingresos en todas las principales categorías de ingresos y nuestra disciplina de costes fueron los principales impulsores de este aumento”, añade su nota de resultados.
Por su parte, el negocio de banca privada registró buenos resultados también con una subida del 36% de los ingresos antes de impuestos en el año fiscal de 2017, hasta los 1.100 millones de francos (CHF1.1 Bn) en términos interanuales. Ayudó a lograr esta cifra un mayor ingreso neto por intereses y comisiones y tarifas recurrentes, así como mejores niveles de actividad del cliente y gastos operativos.
Durante 2017, la salida de depósitos de no residentes en Uruguay (principalmente argentinos) volvió a bajar por un monto de unos 665 millones de dólares, según datos de la consultora CPA Ferrere. Así, el pasado año había unos 2.865 millones de dólares de extranjeros en los bancos uruguayos, una cifra que contrasta con los 4.000 millones que se registraban en 2016 o los 6.000 millones que había en 2001.
Pero esta caída de los depósitos, la mayor en casi 20 años, no provocó grandes turbulencias y el sistema financiero uruguayo resistió sin mayores dificultades, según la calificadora de riesgo canadiense DBRS, citada por el diario local El País.
«El sistema bancario administró retiros de depósitos de no residentes en la segunda mitad de 2016 (relacionado con el blanqueo de capitales en Argentina) por US$ 1.000 millones sin trastornos o estrés», afirmó la calificadora.
Actualmente, las cuentas de extranjeros representan menos del 10% del total de depósitos bancarios en Uruguay.
Según CPA Ferrere, en 2017, «el análisis según los montos de las cuentas revela que el 87% de la contracción de los depósitos de no residentes se concentró en cuentas mayores a 100.000 dólares”.
El blanqueo de capitales en Argentina y los cambios legislativos en Uruguay para luchar contra la evasión fiscal y el lavado de dinero son las principales razones de la fuerte bajada de los depósitos de los no residentes.
OneLife está preparando su primera edición de roadshows sobre soluciones a través del seguro de vida para clientes de Iberia y Latam, que tendrá lugar el martes 13 de marzo en Zúrich y el miércoles 14 en Ginebra.
Para el evento, OneLife se ha asociado con casi 20 profesionales de Portugal, España, Brasil, Colombia, México y Perú para ofrecer un programa de alta calidad que demostrará las capacidades técnicas y la propuesta de valor de los seguros de vida luxemburgueses en los mercados ibérico y latinoamericano.
Entre los ponentes se encuentran representantes de firmas como EY, Chevez, Uria Menendez, Cuatrecasas, Anaford, Sanchez Devanny, Dentons, Posse, Herrera y Ruiz, Brigard y Urrutia, Charles Monat Associates, Eversheds Sutherland Nicea, Espanha Associados, y Carnegie.
El evento del martes 13 de marzo 2018 en Zúrich se llevará a cabo en el Hotel Kameha Grand Zurich. Mientras que el evento del miércoles 14 de marzo en Ginebra tendrá lugar en el Grand Hotel Kempinski Geneva. Ambos en un horario entre las 8:30 y 17:30 horas.
Para más información e inscripciones siga estos links: Zúrich y Ginebra.
En el marco de su décimo aniversario, la Universidad Citibanamex presentó su nuevo plan académico que integra tres programas de licenciatura y dos maestrías con Reconocimiento de Validez Oficial de la Secretaría de Educación Pública (SEP), además de ocho diplomados, impartidos por más de cien profesores.
Los nuevos programas constituyen planes de estudio enfocados en capacitación tecnológica en banca digital, orientación a ventas Omni-Canal y nuevos servicios digitales al cliente, entre otros temas que la convierten en la universidad del futuro.
Con base en esos objetivos, los alumnos podrán adquirir nuevas competencias que les permitan generar nuevos modelos de negocio en el contexto de la globalización y de la transformación digital que está llevando a cabo Citibanamex para ofrecer la mejor experiencia bancaria en México.
“A lo largo de estos diez años, la Universidad Citibanamex alcanzó más de un millón de horas de clase impartidas, y ahora se orienta a nuevas estrategias de aprendizaje hacia la transformación digital, que pone a disposición de sus mil 600 alumnos activos y tres mil 400 egresados. El porcentaje de promociones y ascensos de egresados de la universidad es casi seis veces mayor que el promedio general del Banco en estos aspectos, lo que acredita su superior desempeño profesional”, señaló Gabriel Molina, director general de la institución académica.
La Universidad Citibanamex se creó en 2007 con sesiones presenciales en la Ciudad de México. Posteriormente migró a sesiones virtuales a distancia en vivo, lo que permitió a los alumnos asistir, desde cualquier parte del país, a clases impartidas en tiempo real sin tener que desplazarse.
En 2014 fue reconocida por la corporación internacional SABA, proveedor de soluciones de administración de talento mundial, con el primer lugar del premio ROI Power Award, como el mejor usuario del mundo en la utilización innovadora de la sala virtual en vivo.
La Universidad Citibanamex cuenta con dos publicaciones: La Evolución del aprendizaje a distancia, editada por Trillas, y La Universidad Banamex como caso de éxito mundial.