Wikimedia Commons. Citi Private Bank refuerza su equipo centrado en México con cinco incorporaciones
Pablo Casas y José Huerta se unieron al equipo de banqueros privados de Citi México, mientras que Rodrigo Cano se sumará a la sección de consejeros en inversiones. También crece la oficina de Nueva York con José Ibarra y Fernando González Salazar, ambos encargados del mercado mexicano.
Durante los últimos dos años, Pablo Casas fue director ejecutivo del equipo onshore de Private Bank México de JPMorgan, donde se desempeñó como asesor de clientes Ultra High Net Worth (UHNW).
José Huerta se une al CPB luego de pasar ocho años en el Banco Privado de JPMorgan en la Ciudad de México, como director ejecutivo e inversionista, trabajando como especialista senior en inversiones para clientes de UHNW.
Rodrigo Cano pasó los últimos 13 años en JP Morgan en la Ciudad de México, más recientemente como director ejecutivo y jefe de equipo de inversión.
José Ibarra también viene de JP Morgan, donde se desempeñó como director general y asesor de inversiones dentro del segmento UHNW de México. Anteriormente, fue asesor de gestión patrimonial en Merrill Lynch desde 2006 hasta 2013.
Fernando González se desempeñó como banquero UHNW para México de JP Morgan.
. Mapfre completa la reorganización de su negocio en EE.UU. para reforzar el foco en el crecimiento rentable
Mapfre ha acordado con el grupo asegurador norteamericano Plymouth Rock Assurance la venta de sus operaciones en los estados de Nueva York y Nueva Jersey, como parte del proceso de desinversiones en mercados no prioritarios definido por Mapfre y anunciado por la compañía durante el Investor Day el pasado mes de diciembre.
En el caso de Nueva York, venderá su compañía, Mapfre Insurance Company of New York, a Plymouth Rock Assurance Corporation, mientras que en Nueva Jersey la operación se ha estructurado como una transferencia de la cartera de negocio a diversas entidades afiliadas al Grupo Plymouth Rock.
Ambas operaciones, que se han cerrado simultáneamente, están sujetas a la aprobación de los órganos reguladores de Nueva York y Nueva Jersey.
Esta operación culmina el proceso de restructuración societario anunciado hace meses por Mapfre, y que ha incluido la transferencia de las carteras de negocio de no vida en los estados de Tennessee, Kentucky e Indiana a la entidad Safeco Insurance (Grupo Liberty Mutual) así como la venta de Mapfre Life Insurance Company a Swiss Re Life Capital.
“Mapfre no anticipa un impacto material en sus cuentas al cierre del segundo trimestre por estas transacciones, que se han culminado de manera satisfactoria y en los plazos previstos”, ha comentado Fernando Mata, director financiero del Grupo.
Una vez optimizada la estructura societaria, concentrará sus operaciones en 15 estados donde la compañía cuenta con mayor infraestructura y capacidad de distribución, y por tanto con mayor capacidad de aprovechamiento de economías de escala, lo cual permitirá acelerar el crecimiento rentable en los Estados Unidos.
“Estos acuerdos ponen de manifiesto el compromiso de Mapfre de fortalecer las operaciones en nuestros principales estados y líneas de negocios, lo que nos posicionará para un crecimiento rentable”, ha explicado Alfredo Castelo, CEO de Mapfre en Norteamérica.
Mapfre Insurance figura entre las 20 principales compañías de seguros de automóvil en Estados Unidos, y es la mayor aseguradora privada de automóviles en Massachusetts. Es el tercer mayor mercado para Mapfre por volumen de primas, con 2.202 millones de euros en 2017.
Pixabay CC0 Public DomainPanamá. Panamá firma una ley de intercambio de información fiscal con Argentina y Uruguay
El presidente de Panamá, Juan Carlos Varela, firmó este mes de junio el Decreto Ejecutivo 122 que reglamenta la ley de intercambio de información automática de cuentas financieros por motivos fiscales. La lista inicial de 33 países con los cuales se intercambiará la información incluye a la Argentina, Uruguay, España, Italia, entre otros.
La fecha prevista para el intercambio es el 31 de julio de 2018 y los datos a ser reportados son los del 31 de diciembre de 2017.
Marcelo Gutiérrez Acosta y Lara, director de Invertax, y representante de Uruguay en la International Fiscal Association, considera que la decisión aclara de una vez por todas la situación entre esos paíes.
«El 31 de julio se acaba el secreto. En 2016 Panamá se comprometió oficialmente con el intercambio automático de información financiera para fines fiscales, de acuerdo con el CRS promovido por el Foro Global de Transparencia e Intercambio de Información para Fines Fiscales”, señaló Marcelo Gutiérrez.
La Ley 51 de 2016 establece el marco regulatorio para la implementación e intercambio de información para fines fiscales e indica que las instituciones financieras panameñas sujetas a reportar quedan obligadas a llevar a cabo procesos de debida diligencia y reporte ante la Dirección General de Ingresos (DGI) ─en su calidad de autoridad competente─ la información recabada según lo previsto en la ley.
Según el director de Invertax, «la ley de CRS no es igual en todos los países, incluye además de leyes, sistemas de IT y muchos recursos dedicados y de hecho el standard mismo sigue sufriendo modificaciones a medida que avanza. Sin embargo, podemos identificar algunos puntos siempre en común y que son la columna vertebral del CRS. Las Instituciones Financieras deben reportar información de cuentas reportables a su autoridad fiscal que será el encargado de enviar la información a las contrapartes vía un software especial”.
Foto cedida. ¿Cómo le ha ido a la Bolsa de México en años electorales?
Como cada año electoral, se pueden anticipar cambios en varios ámbitos. La llegada de una nueva administración puede impactar en las políticas macroeconómicas y estructura financiera del país. De igual forma, la nueva composición del Congreso podrá influir en dichas verticales. El tipo de cambio, así como el mercado accionario suelen reflejar la incertidumbre a través de incrementos en la volatilidad, la cual suele matizarse una vez concluidos los comicios.
Desde GBMhomebroker, analizaron el comportamiento de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en los seis meses previos y los seis meses siguientes al día de las elecciones, considerando como muestra los tres últimos años electorales (2000, 2006 y 2012):
En el año 2000 se puede ver que el peso se mantuvo relativamente estable durante todo el año, con ligera presión en el trimestre anterior a las elecciones, pero después de estas se estabilizó prácticamente en los mismos niveles. En cuanto al IPC, éste mostró un ajuste previo a las elecciones, en sincronía con otros mercados a nivel global. Este comportamiento GBMhomebroker lo atribuye a la burbuja “.com”, la cual vio el principio de su fin en estas fechas, teniendo impacto en más latitudes.
En el año 2006, al igual que en el 2000, la evolución el tipo de cambio vio un alza de un dígito (4%) durante la primera mitad del año. Sin embargo, el IPC sí se vio presionado en los dos meses previos a elecciones. Pasado el periodo electoral, se nota que el mercado reaccionó de manera positiva y la bolsa acumuló una ganancia de 48% en el año. En la gráfica del lado derecho se puede ver cómo el SPX evoluciona con la misma tendencia, aunque con una menor magnitud.
A diferencia de años anteriores, durante el 2012 el peso mostró volatilidad en sentido opuesto, previo al proceso electoral, incluso con ganancias de 10% entre febrero y marzo. Una vez que pasaron las elecciones, el tipo de cambio continuó con fortaleza y el IPC retoma una tendencia alcista, cerrando el año con una ganancia del 18%.
“Si bien los años electorales suelen venir acompañados de volatilidad, es necesario tener en cuenta que los factores externos y las fases del ciclo económico global seguirán jugando un papel relevante. Los inversionistas suelen anticipar de manera exacerbada la incertidumbre, en cualquier sentido, por lo que una vez disipada la formación de precios podrán descontar escenarios más acordes” comentó Iván Barona, director de GBMhomebroker.
Pixabay CC0 Public DomainLee_wang_seong
. Tras el histórico encuentro entre Donald Trump y Kim Jong-un, ¿surgen nuevas oportunidades de inversión en Asia?
La semana pasada asistimos a un hecho histórico durante el encuentro entre Corea del Norte y Estados Unidos: por primera vez vimos una cumbre entre ambos países sin que haya un compromiso previo de cara a un desarme nuclear, tan solo la intención manifiesta de sentarse a hablar.
“La cumbre fue un paso importante hacia una mayor comprensión y cooperación en la península de Corea. A pesar de que quedan asuntos importantes por resolver, la reunión mostró cómo el diálogo y la comunicación pueden guiar el camino a seguir. Un resultado importante es una reducción significativa en el riesgo de conflicto militar”, destaca Michael Oh, gestor de carteras en Matthews Asia.
Según lo acordado, Corea del Norte se compromete a su “completa desnuclearizacón”, de forma rápida y proporcionando garantías de ello. Sin embargo, Anthony Chan, responsable de inversiones en Asia de Union Bancaire Privée –UBP, que se une a la hora de destacar lo histórica que fue la cita, advierte que no todo es tan positivo y que estamos ante un acuerdo frágil.
“El espíritu correcto del acuerdo conjunto podría deshacerse por completo si una decisión sobre el proceso de desnuclearización real nunca sucede. La confianza entre Trump y Kim puede evaporarse rápidamente, y las dos partes no pueden volver al punto de partida, sino que se dirigen hacia la verdadera confrontación militar. Los mercados globales se verán seriamente afectados por un evento geopolítico de este tipo. En el peor de los escenarios, Corea del Sur se convertiría en el gran perdedor con rebajas de calificación soberana y liquidaciones de activos”, subraya Chan.
Pese su advertencia, el entorno y las tensiones geopolíticas parecen relajarse. Y es que ambos aspectos –la menor tensión entre los países y las perspectivas comerciales– son buenas noticias para los inversores.
Según apuntan desde Allianz GI, la renta variable ha sabido comportarse ante este entorno y noticias en la política internacional: “Tras el altercado en la cumbre del G7 y los persistentes conflictos comerciales no estaba en absoluto claro que los mercados de renta variable fueran a lograr, al menos, defender su territorio. En esta amalgama de circunstancias, se celebró la reunión entre el presidente de EE. UU., Donald Trump, y el líder norcoreano Kim Jong-un, calificada en algunos lugares de histórica. El riesgo de conflicto bélico parece haber disminuido; ahora bien, queda por ver si, al final, Corea del Norte desmantelará realmente su armamento nuclear”.
Mercado coreano
Desde la perspectiva económica, Oh destaca que la cumbre abre una oportunidad para que Corea del Norte y Corea del Sur estrechen sus vínculos económicos. “ El aumento del comercio con los vecinos, como China y Corea del Sur, mejoraría la calidad de vida de los 25 millones de ciudadanos de Corea del Norte. Los norcoreanos podrían representar una gran base de nuevos consumidores, trabajadores y ahorradores para muchas empresas asiáticas. Por lo tanto, una mayor cooperación en la península de Corea puede potencialmente beneficiar a toda la región”.
Además, si Corea del Norte abre lentamente su economía, es probable que haya beneficios económicos atractivos a largo plazo para Corea del Sur. “Si las dos Coreas desarrollaran un marco cooperativo para las regulaciones y el comercio, Corea del Norte podría, potencialmente, atraer nuevos empleos en la industria manufacturera del sector privado de Corea del Sur. Además, la tasa de alfabetización de Corea del Norte para los trabajadores de 15 años en adelante es casi del 100%, lo que proporciona acceso a una fuerza de trabajo altamente alfabetizada y de bajo costo para las empresas de Corea del Sur”, destaca Oh.
A medida que las tensiones militares disminuyen, el mercado bursátil de Corea del Sur también puede atraer un mayor interés por parte de los inversores nacionales y mundiales. Históricamente, las acciones en Corea del Sur han cotizado a valoraciones más bajas que las acciones en otros mercados asiáticos similarmente desarrollados.
Pixabay CC0 Public DomainFotografierende. Edmond de Rothschild Private Equity impulsa su estrategia socialmente responsable
Edmond de Rothschild Private Equity, firma especializada en renta variable y que pertenece a The Edmond de Rothschild Group, ha anunciado que ofrecerá más de 10 estrategias de inversión nicho en una amplia variedad de zonas geográficas y sectores que están «destinados a crear valor a largo plazo» para sus clientes: cuatro estrategias de crecimiento, dos de economías emergentes y seis del sector inmobiliario.
Según ha explicado tiene previsto el lanzamiento de la segunda edición del fondo de hoteles de lujo que tiene como objetivo captar 250 millones de euros, además del lanzamiento de una versión para el mercado británico de sus fondos especializados en la rehabilitación de espacios industriales contaminados que intenta captar 100 millones de euros.
Por último, Edmond de Rothschild Private Equity lanzará tres estrategias nuevas centradas en compañías tecnológicas de alto crecimiento (software, cloud, inteligencia artificial, big data y ciber seguridad) con equipos con sede en Londres y Estados Unidos, otra en infraestructuras medioambientales (transición energética, gestión del ciclo del agua, gestión de residuos y reciclado) con un objetivo de 200 millones de euros, y, por último en el sector inmobiliario paneuropeo, aprovechando las fortalezas del Grupo.
A esto se suma otra estrategia más: un fondo de fondos híbrido que combina inversiones primarias, secundarias y co-inversiones que tiene como objetivo 150 millones de euros.
Edmond de Rothschild Group, que está presidido por Ariane de Rothschild, pretende lanzar seis nuevos fondos y tiene como objetivo captar 3.000 millones de euros en tres años.
Foto: Pxhere CC0. El mercado de fondos de private equity en China gana atractivo para los inversores extranjeros
A pesar de los desafíos iniciales a los que se enfrentan los gestores de activos extranjeros, Cerulli cree que el lucrativo mercado de fondos de private equity en China se está volviendo más fértil.
Con activos bajo administración a febrero de 2018 que superan los 12 billones de renminbi (aproximadamente 1,9 billones de dólares, trillion en inglés), el crecimiento del sector se ha dado en menos de cinco años, luego de que en 2013 se empezara a analizar el realizar cambios regulatorios que se ejecutaron en 2016 cuando se les permitió a los gestores extranjeros operar en este espacio.
En junio de ese año, los reguladores permitieron que empresas de propiedad totalmente extranjera (WFOE por sus siglas en inglés) y joint ventures pudieran establecer, en la China Continental, fondos de valores privados (PSF por sus siglas en inglés) bajo sus propias marcas, así como el invertir directamente en el mercado chino. Actualmente, hay 11 WFOE registradas en la Asociación de Administración de Activos de China (AMAC), las cuales lanzaron ocho fondos a principios de abril de 2018.
De acuerdo con Cerulli, la mayoría de los productos utilizan estrategias tradicionales, ya que los gestores internacionales quieren comenzar con una nota sólida. Aún así, las empresas extranjeras se enfrentan a una dura competencia por parte de sus contrapartes nacionales, cuya base de clientes, conocimiento y track record son generalmente más sólidos.
A pesar de los desafíos, la firma asegura que el entorno se está volviendo cada vez más atractivo: Además de que se espera que la liberalización del sector financiero continúe a un ritmo acelerado, ahora que se considera una prioridad nacional, organismos como AMAC, un autorregulador, han estado conduciendo una vigilancia más estricta de la industria y eliminado actores no calificados mientras, según informa Cerulli, los inversores chinos se están volviendo cada vez más sofisticados y conscientes de los productos de las empresas globales.
«Para tener éxito en el mercado de fondos privados, los gestores extranjeros han estado construyendo constantemente sus redes y familiarizándose con las regulaciones, que son cruciales para operar un negocio en China», comenta Miao Hui, quien lidera el equipo de análisis e investigación en China de Cerulli.
«El mercado continúa evolucionando, no solo a nivel de compañías, sino también en términos de talento y facturación… Valdrá la pena que los gestores extranjeros asignen más tiempo y recursos para encontrar el personal adecuado y construir sus equipos de fondos privados locales. Al mismo tiempo, su experiencia global, sistemas integrales y registros de inversiones transfronterizas les ayudarán a desarrollar su negocio», concluye Hui.
Pixabay CC0 Public DomainPaula González, directora de Operaciones Transaccionales de Ebury.. Ebury pone en marcha el programa 'Women in Finance'
Ebury, fintech especializada en pagos internacionales e intercambio de divisas, ha puesto en marcha el programa ‘Women in Finance’, en todas sus oficinas del mundo para impulsar la incorporación de las mujeres al sector financiero y promover su inserción en puestos de responsabilidad dentro de este campo.
Según ha explicado la firma en un comunicado, la iniciativa intenta hacer visible socialmente el déficit vocacional y presencial de mujeres en los sectores tecnológico y financiero y promover su incorporación al mercado. Desde Ebury remarcan que apoya esta iniciativa con su participación en foros y jornadas de divulgación y mediante programas de becas que favorecen la incorporación de mujeres a la compañía. Asimismo, dentro de su cultura empresarial figura el objetivo de favorecer el desarrollo de carrera de las mujeres, haciéndolo compatible con unos modelos realistas de conciliación familiar.
“Aunque la brecha entre hombres y mujeres es todavía muy grande en lo que se refiere a la presencia de la mujer en el sector tecnológico y financiero, creo que hay razones para el optimismo. Somos muchas las mujeres que estamos convencidas de que esta vez serán precisamente las nuevas tecnologías las que se conviertan en nuestras aliadas para lograr la deseada normalización. Ponen en nuestras manos unas herramientas que, si algo nuevo nos aportan, es eficiencia en todos los procesos y a todos los niveles”, explica Paula González, directora de Operaciones Transaccionales de Ebury.
Pixabay CC0 Public DomainAxxLC. Degroof Petercam AM recibe el premio Extel 2018
Degroof Petercam AM recibe un nuevo reconocimiento. Esta vez ha sido el premio Extel 2018, que se decide a través de una encuesta que se realizada a más de 1.000 profesionales del sector de la inversión en Europa.
Según ha explicado la gestora, este premio “confirma el saber hacer de Degroof Petercam AM en el campo de la gestión de activos en Bélgica”. En los resultados de la encuesta, Degroof Petercam AM consiguió el 58,2% a frente Puilaetco Dewaay (18,2%) y Candriam (16%). Además, los encuestados destacaron la “velocidad, la excelente relación y la precisión de la información” de los servicios que ofrece la gestora.
Hugo Lasat, consejero delegado de Degroof Petercam Asset Management, ha destacado que “como equipo y compañía, estamos muy contentos con este reconocimiento. Está en línea con nuestro objetivo de conseguir retornos sostenibles a largo plazo apalancándonos en nuestras capacidades internas de análisis y traducir esto en un enfoque de gestión activa”.
Lasat también ha querido destacar la labor que hacen sus colegas en el quipo de análisis de buy-side, quienes también han recibod una distinción. “En particular, Pierluigi Lonero, analista buy-side que cubre bienes de equipo y automoción, y Tom Demaecker, de renta variable estadounidense, se distinguen por aparecer en la vanguardia de su categoría. Entre los gestores de carteras, Gilles Lequeux, CEFA –gestión de la cartera de small caps europeas junto con Bart Geukens– logró posicionarse entre los primeros cinco puestos”.
La firma reconoce que este premio es refleja la inversión significativa que Degroof Petercam AM ha seguido haciendo para fomentar las capacidades internas de análisis en los últimos años. “Este resultado demuestra que este enfoque ha dado sus frutos”, concluye Lasat.
Foto cedida. LVA Índices elegido Mejor Proveedor de Información de Mercado de la región andina
LVA Índices, proveedor independiente de información financiera para inversionistas institucionales, fue elegido como el Mejor Proveedor de Información de Mercado de la Región Andina (Best Market Data Provider) en la versión 2018 de los Global Banking & Finance Awards que desde hace ocho años entrega la prestigiosa revista de negocios The European.
El premio se otorga a aquellas organizaciones e individuos que merecen el mayor reconocimiento por su innovación continua de productos, así como por la excelencia sostenida en liderazgo. En suma, reconocen a las mejores instituciones financieras de todo el mundo que se destacan en los negocios y que son los pilares de las economías no sólo a nivel local, sino también a nivel mundial.
El panel que decide los ganadores está integrado por expertos mundiales con experiencia en una amplia gama de sectores, respaldado por un equipo de investigación de la publicación.
Ricardo Pérez, gerente general de LVA Índices, señaló que el premio “es un reconocimiento a la labor que realiza nuestra empresa en cuanto a aportar inteligencia financiera al mercado financiero latinoamericano”.
The European es una revista trimestral de negocios, publicada por Chase Editorial en Londres. Cubre un amplio espectro de asuntos de negocios a nivel mundial, incluyendo Energía, Banca y Finanzas, Inversión Extranjera Directa, Transporte Aéreo, Educación Ejecutiva, Tecnología, Estilo de vida y Viajes de negocios.
