Pixabay CC0 Public DomainWokandapix. La exposición empresarial a los riesgos políticos aumenta las pérdidas de las organizaciones
Las crisis ocasionadas por los riesgos geopolíticos se han convertido en una de las principales causas de pérdidas para las grandes compañías globales y europeas. Durante el último año, más del 55% de las organizaciones con más de mil millones, se han enfrentado a una pérdida media de más de 100 millones de dólares por riesgos políticos.
Estos datos se desprenden del último informe anual sobre Riesgos Geopolíticos realizado conjuntamente por Willis Towers Watson, empresa líder en consultoría global, bróker y soluciones, y Oxford Analytica, consultoría internacional de análisis estratégicos. El estudio también ha revelado la creciente exposición de los mercados emergentes ante los riegos geopolíticos y cómo esta se ha agudizado en aquellos países sensibles a las crisis, como pueden ser Turquía o Argentina.
En el estudio han participado representantes de más de 40 empresas líderes a nivel mundial de diferentes sectores que han dado respuesta, desde sus respectivas visiones, a cómo la volatilidad política global obliga a las empresas a saber prever las contingencias. Entorno al 60% de las empresas informaron de que los niveles de riesgo han aumentado desde el año pasado, reflejo del cual más del 70% reconoció haber disminuido las operaciones en algún país debido a estas causas.
Las regiones donde más pérdidas han registrado las empresas han sido Rusia y Vietnam, si bien la mayor reducción de inversiones se ha producido en Nigeria, Irán, Venezuela y Rusia. En cuanto a las causas de estas decisiones, el análisis refleja que las pérdidas relacionadas con la transferencia de divisas (60%), la violencia y revueltas políticas (48%) y los embargos sobre importación y exportación (40%) han sido las más comunes en las distintas corporaciones. Sin embargo, las principales amenazas geopolíticas están íntimamente ligadas a Estados Unidos: tanto la política de sanciones establecida por el país americano, como la crisis de los mercados emergentes o el proteccionismo.
“En Europa, las principales amenazas crecientes que pueden afectar a las empresas son el populismo, el nacionalismo y la cercanía física y comercial a los mercados emergentes europeos o africanos”, ha manifestado Bosco Parias, Head of Surety & Political Risk de Willis Towers Watson. Centrándonos en España, con un tejido empresarial muy ligado al sector servicios, cualquier contingencia geopolítica de nuestro entorno supone un alto riesgo que hay que saber gestionar. Esta necesidad de prevención se apoya en una de las conclusiones del informe que muestra que más del 70% de las empresas reconoce tener una inversión planificada con alto porcentaje de sensibilidad al riesgo geopolítico.
Foto: Investec Insights 2018, celebrado en Ciudad del Cabo, Sudáfrica. Investec AM regresa a sus raíces y celebra su conferencia anual de inversión en Ciudad del Cabo
En Ciudad del Cabo, donde la historia de Investec Asset Management comenzó hace 27 años, la firma internacional de gestión de activos con origen sudafricano organizó su decimoprimera conferencia de inversión, Investec Global Insights 2018, y reunió a 220 delegados de once países diferentes.
Richard Garland, director ejecutivo de la división Global Advisor, dio la bienvenida a los asistentes explicando cuáles son los elementos clave que hacen de Investec Asset Management una firma de gestión de activos única.
Según Garland, ser una empresa global de gestión de activos con raíces de mercados emergentes diferencia a la empresa de sus competidores.
“Nuestro origen es nuestra característica más diferenciadora. Hay muchos gestores de activos que comenzaron en Londres, Nueva York, Boston o Los Ángeles, pero ninguno de ellos salió del futuro. Y, ¿por qué digo el futuro? Es porque África es el futuro. Aprendimos cómo gestionar dinero en el continente más difícil del mundo para gestionar dinero, y luego nos globalizamos. Crecimos en Sudáfrica, un mercado emergente, para convertirnos en un gestor de activos global”.
Otras características que Garland cree que diferencian a Investec AM de sus competidores son: la estabilidad y la continuidad, la alineación de múltiples intereses, un marco de gestores y de una cultura múltiple.
“A lo largo de los años, seguimos contamos con el mismo personal de distribución y los mismos gestores de fondos. Este es el núcleo de lo que somos. Entre 50 y 60 personas de la alta dirección de Investec Asset Management poseen capital propio de la compañía. Nuestros intereses están alineados con los intereses de los clientes. Trabajamos con un marco de especialistas múltiples, no tenemos un solo estilo de inversión, no tenemos solo un equipo de inversión o filosofía. Tenemos diferentes formas de gestionar el dinero, lo que significa que siempre tenemos estrategias de inversión o fondos que funcionarán para sus clientes en cualquier entorno”.
Entrevista con Hendrik du Toit
Después de su introducción a la firma, Richard Garland entrevistó a Hendrik du Toit, CEO conjunto de Investec Group. Hendrik fue uno de los fundadores de la compañía en 1991, hace 27 años en Ciudad del Cabo, cuando Investec AM era una pequeña gestora de activos de nueva creación que ofrecía estrategias locales en un mercado emergente.
De los comienzos, Hendrik recordó un poco de caos, pero la empresa pudo desarrollar una estrategia de inversión en empresas de mediana capitalización y comprar su crecimiento en la siguiente década. Construyeron una trayectoria a base de expansión en los múltiplos que les permitió llegar a nuevos clientes.
Du Toit afirmó que ser una empresa mediana de gestión de activos puede ser una ventaja para competir contra los gestores de activos a gran escala. “Esta es una industria en la que el tamaño es uno de los componentes que dan fuerza a un negocio, pero que no necesariamente lo define. Se trata más de calidad y excelencia que de tamaño. En materia de fortaleza, el tamaño del balance en la industria bancaria es importante. Pero en la industria de la gestión de activos, solo se necesita ser lo suficientemente grande y fuerte como para enfrentar las barreras regulatorias. Cuando las empresas de gestión de activos alcanzan cierto tamaño, pierden el control sobre lo que está sucediendo en el negocio y solo se preocupan por las políticas del consejo de administración”.
Cuando se le preguntó acerca de entrar en el negocio de la gestión pasiva, Du Toit especificó que solo habrá dos, o tres como máximo, gestores pasivos globales. “Si estás en una carrera donde los precios tienden a cero, solo uno o dos jugadores de escala pueden vivir con uno o dos puntos básicos. BlackRock y Vanguard, -los jugadores del mercado con precios de descuento que ganan realmente dinero en el negocio de inversión pasiva-, tienen un gran negocio activo. Los ETFs se comercializaron brillantemente como una inversión pasiva y comunican que son baratos, cuando en realidad son bastante caros. Los gestores hacen dinero con las operaciones de compra y venta de títulos y sus comisiones. Venden la ilusión de que ofrecen una liquidez del 100% cuando en realidad están invirtiendo en activos de muy larga duración. Los ETFs son una herramienta útil para todos. Nosotros los usamos en nuestras carteras de multiactivos, pero no son un competidor. Al final del día, hay ciertos riesgos que proporcionan los rendimientos que los clientes necesitan en un mundo de bajas rentabilidades. Los clientes deben asignar su dinero donde están los ganadores, de lo contrario, se quedarán con los perdedores. La promesa de la gestión activa no es que siempre va a superar al índice, que es difícil de batir. Sino que consiste en asignar gestión el capital con sensatez y tratar de capturar las enormes oportunidades que la cuarta revolución está brindando a los mercados de capital”.
Según Hendrik, existen enormes oportunidades de inversión en el crecimiento de China, en la transición a las energías renovables y en la industria alimentaria; y es necesario ser un gestor activo para capturarlas.
Investec AM como entidad independiente
En septiembre, Investec Asset Management anunció que la firma se convertirá en una entidad que cotice en bolsa de forma independiente. Después de la separación de Investec AM del resto del Grupo Investec, Hendrik du Toit liderará la nueva entidad que figura como presidente ejecutivo.
“El grupo de banca y gestión de patrimonios de Investec basa su negocio principalmente en dos países: Sudáfrica y el Reino Unido. Mientras que la mayor parte del crecimiento del negocio de gestión de activos proviene de América, Asia, Europa occidental y de la totalidad del continente africano. Geográficamente, estamos pensando de manera diferente. Además, los nichos de clientes son totalmente diferentes, no tenemos clientes directos como lo hacen en la banca y el grupo de gestión de patrimonios, sino que trabajamos con intermediarios. Nos centramos en las relaciones de nuestros clientes y eso se convierte en un crecimiento de ganancias y ganancias a largo plazo”, declaró du Toit.
“La estrategia seguirá siendo la misma. Vamos a ayudar a aquellos clientes que quieran tomar riesgos activos para lograr los rendimientos por encima de los puntos de referencia en mercados seleccionados con nuestras capacidades. Todos nuestros gestores de cartera tienen capacidades diferentes pero complementarias. Existe un mercado accesible de 25 a 30 billones de dólares y nos gustaría seguir creciendo en nuestra forma actual. Obviamente, agregaremos oferta en el mercado privado de capitales de activos no líquidos o cualquier negocio que sea activo y difícil de hacer”.
Sostenibilidad
Al concluir la entrevista, du Toit mencionó la importancia de considerar los criterios medioambientales, sociales y de sostenibilidad al invertir. “Crecí en África y he visto lo que el cambio climático puede hacer a las comunidades. He visto lo que la pesca excesiva, la deforestación y los ríos contaminados pueden hacer en el entorno. No es discutible que 7.000 millones de humanos tengan un impacto excesivo en este mundo. También sabemos que debemos combinar el desarrollo y la creación de empleos con la protección de los recursos naturales de nuestro mundo. Somos inversores a largo plazo. Se supone que debemos invertir para la próxima generación y la generación siguiente. Debemos pensar en las consecuencias de nuestra asignación de capital. Somos afortunados de ser los administradores del capital y tenemos una obligación a largo plazo para elegir dónde asignar el capital. Las empresas serán demandadas e irán a la bancarrota por su responsabilidad medioambiental”.
Pixabay CC0 Public DomainStevepb. Citi lanza una plataforma integrada para la gestión de las comisiones
Citi ha lanzado Citi Distributor Services CalculationsSM, una nueva solución patentada y automatizada para respaldar el mantenimiento, el cálculo, el pago y la conciliación de comisiones de activos, incluidas las conocidas como “tráiler fees” (una comisión que se paga de forma anual al asesor mientras el inversor esté invertido en el fondo), las retrocesiones y los reembolsos.
Está plataforma, que estará totalmente integrada dentro de los sistemas de agencia de transferencia, registro, pago y reconciliación EMEA de Citi, permite a los gestores de activos una mayor eficiencia y precisión en la determinación del valor de las comisiones y el procesamiento de pagos más rápidos. También facilita el mantenimiento de una estructura de informes consistente desde una plataforma única y consolidada, independientemente del domicilio de los fondos.
Los cálculos de servicios para distribuidores de Citi procesan y calculan comisiones al instante utilizando las últimas tenencias registradas en el registro central de la agencia de transferencias de Citi, sobre la base de más de dos millones de opciones de combinación de cálculo que se pueden personalizar según la estructura de los fondos relevantes. También están disponibles las funcionalidades de informes de autoservicio, que brindan a los clientes capacidades de informes casi en tiempo real que incluyen actualizaciones sobre el estado de los pagos y datos dinámicos relacionados con los acuerdos de distribuidores.
“A medida que la industria de gestión de activos continúa adaptándose a un panorama de distribución cada vez más complejo, la necesidad de soluciones de “trailer fees” eficientes y consistentes continúa creciendo. Hemos aprovechado la experiencia en profundidad del equipo de la agencia de transferencia de Citi, junto con nuestra robusta tecnología y plataforma de operaciones internas para desarrollar un sistema verdaderamente innovador para nuestros clientes”, explica Pervaiz Panjwani, jefe de custodia y servicios de fondos de EMEA en Citi.
Pixabay CC0 Public Domain422737 . Las cinco preocupaciones sobre la deuda de los mercados emergentes para el último trimestre del año
Aunque 2018 ha sido un período de alta volatilidad y rendimientos negativos para la deuda de los mercados emergentes, la mayoría de los datos económicos y el posicionamiento de los inversores apuntan a una recuperación inminente. Para Lazard Asset Management, hay cinco preocupaciones claras a medio plazo.
La primera es el crecimiento de Estados Unidos frente al resto del mundo. En este sentido, la gestora destaca que “La economía estadounidense mostró una fortaleza notable en un momento en el que el crecimiento de la zona euro se desaceleró hasta el 2,2%. El mercado se vio sorprendido por esta brecha y empezó a mostrar una narrativa en la que Estados Unidos estaba creciendo a expensas del resto del mundo. Desde entonces, dos condiciones han cambiado. Primero, las expectativas del mercado para los diferenciales de crecimiento del tercer y cuarto trimestre entre estas dos regiones se han reducido. En segundo lugar, en la lectura más reciente de septiembre, el PMI compuesto de Estados Unidos cayó por debajo del de Europa”, destacan desde la gestora.
Según su valoración, es probable que la reducción de los diferenciales de crecimiento a corto y medio plazo entre los Estados Unidos y Europa genere un cambio positivo en la confianza sobre los activos no monetarios. “En la medida en que el crecimiento comience a disminuir a una tasa controlada en los Estados Unidos, esperaríamos que la reciente fortaleza del dólar se disipe, en beneficio del desempeño de los mercados emergentes”, apuntan.
La segunda de las preocupaciones es la guerra comercial, que aún no tiene un claro perdedor. El riesgo, en su opinión, es que cuanto más tiempo sigan vigentes los aranceles, mayor será la posibilidad de que la guerra comercial tenga un efecto pernicioso en los mercados. “Seguimos preocupados por el riesgo de destrucción entre dos superpotencias que, hasta el momento, han mostrado muy poca disposición a negociar de buena fe”, advierten.
Otro de los aspectos que vigilan son los desequilibrios chinos y reacción a la política estadounidense. Sobre ello los expertos de la gestora apunta que, aunque es poco probable que la historia se repita, “esperamos que las condiciones de crecimiento de China mejoren más de lo esperado el próximo año, lo que debería respaldar los activos de los mercados emergentes”.
Por último, las otras dos preocupaciones que señalan desde Lazard AM son: los errores de política monetaria en los mercados emergentes y el posicionamiento del dólar. Sobre el primer apunta que “pese a las turbulencias vistas en Argentina y Turquía, en nuestra opinión, en los próximos meses el evento de mercados emergentes más importante estará en Brasil, donde creemos probable que Bolsonaro reforme las pensiones”. Lazard Asset Management estima que el país estabilizará su economía, provocando una incipiente recuperación de la deuda de los mercados emergentes en el cuarto trimestre, dado el gran peso de Brasil en los índices de renta fija.
Respecto al dólar, considera que su posicionamiento podría debilitarse dependiendo del resultado de las elecciones de medio mandato que tendrán lugar a principios de noviembre. “Actualmente, el mercado espera que el Partido Demócrata recupere la mayoría en la Cámara de Representantes, pero no en el Senado. Si logran ganar ambas cámaras, las posibilidades de estancamiento de las políticas aumentan notablemente, lo que probablemente daría apoyo a los bonos y debilitaría el dólar”, explican desde Lazard Asset Management.
Pixabay CC0 Public Domain12019. Savills, galardonado con el premio Mejor Asesor Global y Mejor Asesor Residencial en los Estates Gazette Awards 2018
Savills ha ganado los premios Mejor Asesor Global y Mejor Asesor Residencial en los Estates Gazette Awards 2018, superando en la primera categoría a los finalistas CBRE y Knight Frank, y en la segunda a CBRE Residential, Cushman & Wakefield, Dexters, SAY Property Consulting y Strutt & Parker.
La gala de entrega de premios contó con la presencia de más de 850 profesionales del sector inmobiliario. Richard Rees, director general de Savills UK, y Phillippa Dalby-Welsh, directora de Savills residencial, fueron los encargados de recoger los galardones por parte de la consultora internacional.
Ante este reconocimiento, Jeremy Helsby, consejero delegado de Savills Group, ha señalado que “estamos absolutamente encantados de ganar los premios Global y Residential Real Estate Adviser y de recibir un reconocimiento tan importante en el sector. En línea con nuestra estrategia de crecimiento, hemos continuado invirtiendo en todo el negocio a través de nuestra reciente adquisición de Cluttons Middle East, que proporciona a Savills una plataforma estratégica para el crecimiento en esta región y un puente con Europa. Además, en el Reino Unido hemos mejorado aún más nuestra plataforma líder de gestión de inmuebles con la adquisición de la cartera de gestión de inmuebles ‘Broadgate Estates’ de British Land”.
En opinión de Helsby, el fuerte de Savills es “el enfoque hacia el cliente, el compromiso con nuestra gente, la cobertura global, el conocimiento inigualable del mercado y la innovación, han dado lugar a una serie de éxitos clave, así como a un importante crecimiento de la cuota de mercado en el último año. Estos dos premios significan un importante reconocimiento al esfuerzo y la dedicación de todo el equipo que conforma Savills y esperamos continuar este éxito en el próximo año».
Foto cedidaFoto: Marc Pinto, gestor del equipo de inversión del Janus Henderson Balanced Fund. Marc Pinto (Janus Henderson Investors): “Las empresas que se están beneficiando de la disrupción están en la categoría growth”
Según Marc Pinto, gestor del equipo de inversión del fondo Janus Henderson Balanced, las tres principales características que diferencian su cartera son: el sesgo al estilo growth en renta variable, la asignación dinámica entre la renta variable y la renta fija y, por último, el hecho de que los equipos de renta variable y renta fija mantengan una relación de trabajo muy colaborativa.
Algo que se nota especialmente en el momento de tomar decisiones sobre la asignación de activos, donde los equipos de renta variable y renta fija deben competir por el capital, teniendo en cuenta las oportunidades que ofrece el mercado.
Así, el equipo de inversión tiene un enfoque de tres vías para analizar el impacto de la disrupción. Piensan en las compañías que se han visto afectadas por la disrupción, las compañías que están creando la disrupción y las compañías que se beneficiarán de ella. Actualmente, el equipo identifica dos fuerzas principales de disrupción, el comercio on-line y la computación en la nube. En estas dos tendencias evalúa quiénes son las empresas ganadoras y perdedoras y cómo invertir en el lado correcto de cada operación.
El comercio en línea
Los consumidores se están beneficiando claramente de toda la innovación que está ocurriendo en el mundo. La tecnología brinda a los consumidores un mayor poder de negociación, cualquiera puede ir a una tienda y comparar el precio del producto con el precio on-line que ofrece Amazon.
“La gente ha comentado que las tiendas retail tradicionales se han convertido en el escaparate de Amazon, y eso es cierto hasta un determinado punto. Sin embargo, los negocios minoristas inteligentes han elegido ser el escaparate de su modelo de comercio electrónico. En Janus Henderson, hemos invertido en aquellos negocios minoristas que han hecho un buen trabajo al migrar los aspectos físicos de las ventas minoristas al comercio electrónico, resultando un incentivo para comprar a través de ellos y no a través de Amazon”, explicó Marc Pinto.
“La introducción del comercio electrónico sigue siendo baja, el comercio electrónico minorista seguirá creciendo dentro del porcentaje total de ventas en el sector retail. La pregunta es, ¿cómo sobreviven los negocios minoristas tradicionales en este entorno? Por ejemplo, Nike, la marca de ropa deportiva, es una de las mayores posiciones en la cartera de la estrategia Janus Henderson Balanced. Hace un par de años, Nike se dio cuenta que el desarrollo de una relación directa con el cliente les brindaría una gran oportunidad para conocerlo mejor. Además, la venta directa permite a Nike eludir al intermediario y capturar su margen, así como evitar tener que competir por el espacio disponible en las tiendas de distribución minoristas.
NikeID es la oferta directa al consumidor de Nike, donde básicamente los clientes pueden conectarse y obtener un par de zapatillas personalizadas, elegir los colores, poner sus nombres y enviarlos directamente a su hogar. Nike no incurre en costes por márgenes de venta y puede vender su producto a un precio más elevado. Es un negocio muy rentable, NikeID representa ahora el 15% de su negocio y está creciendo entre un 30% y un 40% por año.
Los negocios minoristas tradicionales que han descubierto cómo redefinir sus modelos de comercio en línea y tradicional son los que tendrán más éxito en el futuro. Estas empresas tienen que invertir mucho dinero en términos de tecnología para crear un modelo perfecto donde el cliente pueda ir a la tienda y decidir qué quiere comprar y cómo lo quiere comprar. Otro ejemplo de una empresa minorista tradicional que ha logrado tener un modelo de comercio electrónico y tradicional integrado es Home Depot. El sitio web de Home Depot ofrece la posibilidad de conocer el inventario exacto que tienen en cada tienda y su ubicación. Tienen un sistema de gestión de inventario integrado y han creado un portal web amigable para el cliente, donde los clientes saben en tiempo real la cantidad que hay en tienda de cada artículo. No se trata de tener tecnología por tener tecnología, se trata de tener tecnología para mejorar la experiencia del consumidor”, agregó.
La migración a la nube
Otra gran fuente de disrupción son las empresas de computación en la nube y el software como servicio. Amazon Web Services, Salesforce, Microsoft Azure son algunas de las empresas que se beneficiarán de la migración a la nube.
“Las empresas de computación en la nube están muy bien posicionadas. Como inversores, nos hacemos preguntas sobre su nivel de valoración y sobre cuál es el momento adecuado para entrar, pero como inversores de estilo growth definitivamente queremos invertir en estas empresas”, dijo Pinto.
“En este caso, los perdedores son las compañías que proporcionan el hardware tradicional a los precios actuales. Empresas como HP, IBM y Oracle, aún suministran hardware tradicional a muchas oficinas, pero su demanda corre el riesgo de disminuir a medida que el gasto en la nube se convierta en una cuota mayor del negocio. El gasto total en IT comenzará a reducirse porque el coste de la implementación en la nube es sustancialmente menor que los precios de implementación del hardware y software tradicionales. Algunas estimaciones señalan que la implementación en la nube es del 10% del costo de la implementación de la infraestructura de IT tradicional. Habrá una presión deflacionaria masiva en el gasto en tecnología cuando las empresas migren a la nube. Las empresas se beneficiarán de una reducción masiva en sus costes de tecnología y podrán gastar esos dólares en otras áreas”.
¿Ha finalizado el ciclo de la inversión growth?
Desde enero de 2009, los rendimientos del componente growth del S&P 500 han superado constantemente los rendimientos del componente de value de este índice. Con solo 2016 como excepción, las acciones estilo growth han superado al estilo value en los últimos 9 años. Debido a que ha sido un período tan largo sin alternancia entre los dos estilos de inversión, los inversores están empezando a preocuparse por la posibilidad de una reversión a la media por parte del estilo value.
“Creemos que esto está sucediendo por buenas razones. No se trata de una rotación del mercado o incluso de que los tipos de interés sigan bajos, hay una lógica detrás del rendimiento superior de las acciones de crecimiento. Lo que está impulsando esta discrepancia entre crecimiento y valor es que las compañías que están efectuando la disrupción son las compañías de estilo growth. Y, las compañías que se están viendo afectadas por la disrupción son típicamente compañías de estilo value. Las empresas que se están beneficiando de la disrupción están en la categoría de crecimiento, un mayor número de empresas se situará en el espacio growth, pues seguirán haciéndolo bien”, concluyó.
Pixabay CC0 Public DomainBru-nO
. DWS reduce la comisión total anual de otros dos ETF de su gama Xtrackers
DWS ha reducido la comisión total anual de otros dos ETFs de su gama Xtrackers. De tal forma que la comisión anual total para el Xtrackers II USD Emerging Markets Bond UCITS (clase 2D) ha sido reducida al 0,25%, desde 0,35%, mientras que el TER del Xtrackers MSCI Europe UCITS ETF (clase 1D) ha bajado hasta el 0,12%, desde el 0,25%.
Estas últimas reducciones de comisiones se producen tras otras en septiembre de cuatro clases de acciones con coberturas de divisa de Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF, que pasaron del 0,25% anual al 0,17%, mientras que la comisión total anual de la clase sin cobertura pasó del 0,15% al 0,12%. También en septiembre, el TER del Xtrackers S&P 500 UCITS ETF con cobertura en libras esterlinas se redujo al 0,09%, desde el 0,20%.
Desde principios de 2018, las comisiones se han reducido en varios ETF de la gama Xtrackers (ver tabla).
“Nos complace poder traspasar los beneficios de las economías de escala a nuestros inversores a medida que nuestros volúmenes de ETF se incrementan. Como siempre, nuestro objetivo es que nuestros Xtrackers sean parte de los ETFs más competitivos del mercado”, señala Simon Klein, responsable de distribución pasiva de DWS para Europa y Asia-Pacífico.
Los ETFs de la gama Xtrackers que han visto reducidas sus comisiones este año representan un conjunto de 3.900 millones de euros en activos y se han beneficiado de nuevas entradas por valor aproximado de 970 millones de euros durante los últimos 12 meses.
Pixabay. Los gestores demandan un mayor uso de la inteligencia artificial para gestionar de forma eficiente la información de sus clientes
La industria de gestión de activos camina hacia una futuro cada vez más eficiente, gracias al uso de la inteligencia artificial y su aplicación en la gestión de datos e información. Al menos, así lo demuestra la última investigación realizada por Thomson Reuters y Celent que concluye que cada vez más gestores demanda el uso esta tecnología en su trabajo.
“Asesores más inteligentes significa inversores más inteligentes y decisiones de inversión igualmente inteligentes”, explica David Akellian, director general y global de Wealth Management en Thomson Reuters, para ejemplificar el impacto y potencial que el uso de la inteligencia artificial tiene en este industria. Esto explica que los gestores de patrimonio demanden información mejorada sobre los datos internos, tanto de clientes como de terceros, así como datos alternativos para su trabajo.
Según el informe elaborado por Thomson Reuters y Celent, esta tendencia creciente se debe a que muchas de la aplicaciones que usan, incluida la tecnología que emplean los robo advisor y las plataformas de planificación financiera, están sometidas a muchas restricciones sobre el acceso y uso de los datos.
En los últimos años, los datos se han convertido un aspectos fundamental para la gestión patrimonial moderno y su modelo de negocio. Tanto es así que las principales firmas se apoyan en empresas que gestionen e integren todos los datos de sus plataformas de gestión patrimonial.
“Los requisitos del big data y de los datos de procesado que han ido heredando las organizaciones hace que las gestores tengan una gran riqueza de datos internos cuyo uso y extracción les permite obtener ventajas competitivas. Así, las nuevas tecnologías pueden ayudar a señalar o resaltar áreas que el asesor de otra forma ni siquiera consideraría”, apunta el informe en sus conclusiones.
El problema es que analizar algunos de estos datos puede ser complicado, así como almacenarlos dentro de una baso de datos tradicional, en estos casos la tecnología y la inteligencia artificial son una herramienta clave. “El uso de la inteligencia artificial para extraer el big data representa un cambio estructural en esta industria. Los beneficios potenciales para los asesores y sus clientes son enormes. El desafío, sin embargo, es integrar nuevas tecnologías como el big data y etiquetado inteligente en soluciones más avanzadas para exprimir toda esta carga de datos”, afirma Akellian.
Según el informe, una de las claves para que esta industria evolucione es empoderar a los gestores y la inteligencia artificial puede hacerlo al ofrecerles una interpretación más eficiente de los datos que usan y poseen. “Las herramientas de big data como el etiquetado inteligente y los gráficos de conocimiento ahora se utilizan para descubrir conexiones y conocimientos previamente ocultos, potenciar a los asesores y dar más valor al cliente, a la vez que se revoluciona la industria para mejor”, matiza Will Trout, analista senior en Celent.
Pixabay CC0 Public Domain3345408.. Agua: ¿cómo invertir en un activo esencial, pero que no es negociable?
Tras décadas de advertencias, muchas de las inversiones en infraestructuras y tecnología del agua más importantes del mundo aún no se han realizado. Según Allianz GI, esto puede ser una importante oportunidad para los inversores que además se encuentran con un entorno donde la urbanización y el crecimiento poblacional son tendencias claras, y que conllevan un mayor uso de recursos hídrico.
A estas tendencias se suman otras como el mayor uso de agua en los procesos industriales, las prácticas agrícolas de alto rendimiento y los cambios en el estilo de vida de los consumidores. Es cierto que se trata de tendencias lentas pero, según Allianz GI, “poderosas”.
En este sentido, estas tendencias generan oportunidades de inversión dobles: desarrollo de nuevas infraestructuras y mantenimiento de las que ya existen. Según explica Andreas Fruschki, analista de Allianz Global Investors, invertir en agua es muy diferente a invertir en otras materias primas, ya que el agua en sí no es un activo negociable.
“Si bien las precipitaciones son gratuitas, el agua limpia del grifo es un bien de alto valor social y extremadamente sensible a los factores ambientales. Como resultado, se necesitan grandes inversiones a lo largo de toda la cadena de suministro de agua para proporcionar a las ciudades y las regiones agrícolas agua limpia, y es aquí donde se puede generar el valor para los inversores. Los pozos de recolección, las estaciones de bombeo, las soluciones de filtración y el tratamiento de las aguas residuales son todas partes críticas del complejo sistema de agua dulce y residual. También son fundamentales las tecnologías que reducen la pérdida de agua, y mejoran aún más su calidad en la cadena de suministro”, apunta Fruschki.
¿Cómo invertir en agua?
Para la gestora, invertir en las empresas que ofrecen estas soluciones es una oportunidad porque se beneficiarán de la creciente necesidad de mejorar la infraestructura hídrica mundial, además gozarán del apoyo social y político continuo para sus productos y servicios.
Según Fruschki, “una buena manera de enfocar la inversión en agua es con una concentración de nombres y acciones de alta convicción en la cartera, empresas con exposición a las áreas más estables de la industrial del agua. La integración de los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en el proceso de inversión también puede agregar el potencial de rendimiento mejorado asociado con la inversión socialmente responsable. Además, la selección activa de acciones de compañías relacionadas con el agua también podría ayudar a reducir el carácter cíclico y la volatilidad”.
El uso de criterios ESG será clave para que esta inversión tenga un impacto en el entorno. “El verano excepcionalmente cálido que ha afectado a grandes partes del planeta ha puesto de relieve la precariedad de un recurso finito, el agua limpia y potable, que con frecuencia damos por hecho. Al ayudar a cerrar la brecha entre el suministro y la demanda de agua, los inversores pueden ayudar a abordar un problema estructural crítico al tiempo que añaden potencial de crecimiento a sus carteras”, concluye Fruschki.
Pixabay CC0 Public DomainRawpixel. Santander quiere aprovechar el conocimiento de sus empleados más jóvenes en todo el mundo
Banco Santander ha presentado su nuevo programa de desarrollo de directivos, Young Leaders, en un evento presidido por la presidenta Ana Botín, en Madrid, y ante la presencia de empleados del grupo de todo el mundo.
Los 280 empleados seleccionados para la primera edición del programa se eligieron mediante una votación entre los más de 200.000 empleados del grupo. Un aspecto clave del programa, que dura 18 meses, será la celebración de foros a nivel local y global, llamados YLABS, durante los cuales los participantes compartirán su visión sobre los desafíos y oportunidades estratégicos a nivel local y global.
Se tomarán en cuenta las propuestas a la hora de diseñar la estrategia del banco y generar nuevos productos y soluciones para clientes. Entre los temas a tratar están los relativos a operaciones y estrategia, captación de talento y cultura, entre otros. Los participantes recibirán formación específica para poder aprovechar al máximo este programa y podrán elegir entre distintas opciones para personalizar su formación e impulsar su desarrollo profesional. También votarán sobre los aspectos definitivos del programa global.
Otro elemento importante del programa será reverse mentoring (tutoría inversa) para directivos veteranos con el fin de que tengan la oportunidad de aprender sobre tendencias y conectar con la siguiente generación mediante contacto con participantes en el programa Young Leaders.
