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Invertir en un mundo con restricciones al carbón

Las emisiones de carbono son un desafío que define nuestro día a día. Así, la dependencia global que tenemos a los combustibles fósiles supone un reto real y creciente para la salud de nuestras poblaciones y nuestras economías.

Según la Organización Mundial de la Salud, el 93% de los niños en el mundo está expuesto a la contaminación del aire por encima de los niveles establecidos como seguros. Este problema se debe en gran parte al uso de combustibles fósiles, especialmente en áreas urbanas, que también son un importante motor del calentamiento global.

La buena noticia es que nunca hemos estado tan bien preparados ni tan bien prevenidos ante este tipo de desafío estructural: la creciente cantidad de datos y la conciencia social en torno a estos temas nos obliga a enfrentar la realidad. Además, vamos por el camino de que la regulación a nivel mundial haga un esfuerzo por combatir el cambio climático y tenemos una serie de herramientas cada vez más poderosa de para reducir y evitar las ‘emisiones de carbono en las carteras’.

Y ahora estamos en un punto en el que se está produciendo un cambio, independientemente de cómo cada uno de nosotros se sienta individualmente respecto al cambio climático. Como inversores, no podemos permitirnos ignorar este cambio o la oportunidad que ofrece esta transición a las compañías bien posicionadas.

Advertencia: el desarrollo de la regulación

Bajo los términos del Acuerdo de París, por ejemplo, los gobiernos de todo el mundo continúan impulsando una nueva legislación diseñada para acelerar el cambio hacia una economía baja en carbono. En ese Acuerdo existe un «mecanismo de ajuste», una serie de cambios en los pasos diseñados para aumentar los objetivos regulatorios a lo largo del tiempo. Este es un camino necesario si vamos a cumplir con el objetivo del Acuerdo, que es limitar el calentamiento global "por debajo de 2°" este siglo. Sin embargo, tal y como están las cosas actualmente, es posible que alcancemos 1.5 grados de calentamiento entre 2030 y 2052, según el Panel Intergubernamental sobre el Cambio Climático de la ONU.

La inevitable respuesta política ya está comenzando a impactar en nuestras economías, las compañías que las impulsan y los beneficios que podemos esperar como inversores.

Tomemos como ejemplo el sector de la automoción. La puesta en marcha de la regulación de bajas emisiones de carbono ha ejercido una gran presión en las proyecciones de ventas y precios de las acciones de los fabricantes de coches en las últimas semanas. Volkswagen, por ejemplo, dijo que los nuevos procedimientos de prueba de emisiones, introducidos en septiembre de 2018 para dar a los consumidores una indicación más clara de la economía de combustible en condiciones reales, habían impulsado una caída del 37% en las ventas en Europa en septiembre.

Además, los reguladores europeos acordaron en octubre aumentar los estándares de emisiones para automóviles y camionetas, lo que impulsó el objetivo de reducción de las emisiones de dióxido de carbono en un 35% para 2030, un aumento del 30%. Esto significa que la cantidad total de automóviles y furgonetas vendidas por cada fabricante en Europa debe emitir un 35% menos CO 2 que en 2020. Claramente, este sector se enfrenta a un período de rápida transición forzada.

Preparados para invertir en sostenibilidad

Como inversores, nos enfrentamos al desafío de comprender cómo los fabricantes de automóviles están adaptando sus modelos de negocio para hacer frente a su nuevo entorno operativo. La transición en esta escala probablemente será caótica para los que no están preparados, pero presenta una oportunidad significativa para aquellos que están bien posicionados para la realidad del mañana. Este desafío está lejos de limitarse al sector de la automoción y afectará a la amplia gama de empresas y sectores a escala mundial.

Por ello es muy importante analizar no solo la sostenibilidad de los modelos financieros de las empresas sino también la sostenibilidad de sus prácticas comerciales y de su modelo empresarial. Muy probablemente los rendimientos serán impulsados por empresas con credenciales demostrables en los tres pilares, y la incorporación de este enfoque en los principales procesos de inversión es clave.

En este contexto, es importante llevar a cabo un seguimiento de la intensidad de las emisiones de carbono de las empresas en las métricas para todas las compañías y carteras e incluirlas de forma rutinaria en los informes de los clientes. Así, en este punto, utilizar el capital para impulsar el cambio directamente, creando un impacto social y ambiental positivo, es una muy buena opción.

La iniciativa de Bonos Climáticos estima que el mercado para los bonos alineados con el cambio climático casi se ha triplicado en los últimos cinco años hasta alcanzar los 1.400 millones de dólares de bonos en circulación. El transporte sigue siendo el sector más grande, representando el 30% del total de los bonos en la primera mitad de 2018. Sin embargo, el dominio de este sector se ha reducido a la mitad en los últimos cinco años, ya que otros sectores han adoptado estos instrumentos.

Los bonos en circulación relacionados con el cambio climático son una parte cada vez más importante de nuestro conjunto de herramientas para ayudar a abordar el cambio climático. A diferencia de muchas otras áreas del universo de inversión, estos enlaces nos permiten tener un impacto directo medible en los resultados sociales y ambientales.

Por ejemplo, el fondo LO Funds – Global Climate Bond durante 2017 invirtió en 66 bonos de impacto que en total evitaron más de 78,000 toneladas de CO 2 por año, lo que equivale a retirar casi 17.000 coches durante un año. Por ello, al utilizar un creciente número de herramientas, se puede invertir en sostenibilidad para aprovechar la oportunidad que presenta la transición baja en carbono y para crear un impacto social y ambiental positivo significativo. Sin duda, este es un paso vital para construir un futuro saludable y próspero para todos.

Tribuna de Patrick Odier, senior managing partner de Lombard Odier.

WisdomTree lanza un ETF para invertir en toda la cadena de valor de la inteligencia artificial

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. En busca del valor perdido en las telecomunicaciones: las tecnológicas como contrapunto

WisdomTree se ha asociado con Nasdaq y la Asociación de Consumidores de Tecnología (CTA, según sus siglas en inglés) para lanzar un ETF centrado en el sector de la inteligencia artificial. Según ha explicado la firma, se trata del fondo WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF y está listado en la bolsa de Londres. El ETF proporcionará a los inversores acceso líquido y a un costes eficiente e a esta tecnológica y exponencial megatendencia, que genera nuevas y eficientes capacidades de negocio en todas las industrias a nivel global, además de estar redefiniendo nuestra forma de vivir y trabajar.

«Estamos encantados de asociarnos con Nasdaq y CTA, ya que son expertos en los mercados de inteligencia artificial y tecnología. Hemos trabajado juntos, aprovechando nuestra experiencia, para redefinir el universo de inversión dentro del sector de la inteligencia artificial. Para capturar el valor económico completo de la inteligencia artificial clasificamos a las empresas en tres categorías: actores, facilitadores y reforzadores. Cuando los inversores piensan cómo puede repercutir esto un cartera, debe estar pensando en un horizonte a largo plazo y sobre cómo avances como la automoción autónoma, la mano de obra digital, el reconocimiento facial y otras aplicaciones de máquinas inteligentes podrían cambiar el mundo», ha explicado Christopher Gannatti, responsable de Investigación en Europa de WisdomTree.

Por su parte Rafi Aviav, responsable del área de desarrollo de productos de WisdomTree, ha señalado que «la inteligencia artificial es una tecnología revolucionaria y se espera que sus productos, servicios y su mercado se tripliquen durante los próximos tres años. Este fondo ofrece un enfoque único para capturar este crecimiento esperado, que es el resultado de un largo año de colaboración entre WisdomTree, Nasdaq y CTA. El fondo representa ampliamente las partes upstream y midstream de la cadena de valor de la inteligencia artificial, de esta forma equilibra la diversificación con un enfoque centrado en aquellas partes de la cadena de valor de la inteligencia artificial que benefician al máximo su crecimiento en el mercado».

No existe un sistema de clasificación común que permita elegir automáticamente empresas dedicadas al sector emergente de la inteligencia artificial, así que la investigación para la selección de empresas en la cartera se lleva a cabo por expertos con grandes conocimientos acerca de la cadena de valor de la inteligencia artificial y la tecnología de los mercados. Esto asegura que la cartera sigue centrada en las oportunidades vinculadas a la inteligencia artificial en lugar de convertirse simplemente en otro fondo tecnológico.

«Creemos que este enfoque es único y ofrece lo mejor de ambos mundos de la inversión activa y pasiva, respecto al acceso a la megatendencia de la inteligencia artificial. Los portfolios de fondos de las empresas ya están capitalizando las oportunidades que ofrece la inteligencia artificial en industrias y están bien posicionadas para el crecimiento de esta innovación tecnológica», comentó Aviav.

«La inteligencia artificial será clave durante la próxima década, desde fábricas y tiendas pequeñas a bancos y oficinas de seguros, creando nuevas oportunidades,» señaló Jack Cutts, director de Inteligencia de Negocios e Investigación en CTA. «Lo veremos en funcionamiento en enero en el CES® 2019. el evento ‘tech’ más influyente del mundo en el que la inteligencia artificial será un tam central, mostrando así su enorme potencial. Estamos entusiasmados de asociarnos con Nasdaq y WisdomTree para profundizar en la inversión en inteligencia artificial», añadió.

«La inteligencia artificial es un punto de inflexión de cara a impulsar aún más el crecimiento económico y crear nuevas áreas de oportunidad. El índice de inteligencia artificial de Nasdaq es un importante punto de referencia para el seguimiento de la adopción de esta innovación tecnológica en una amplia gama de sectores económicos y para facilitar así los avances en productividad y capacidad», ha destracado Dave Gedeon, vicepresidente y director de Investigación y Desarrollo de Nasdaq.

Cracterísticas

El fondo WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF replica el índice Nasdaq CTA Artificial Intelligence. Este índice permite a los inversores obtener un enfoque diversificado que se centra en empresas con el fin de que alcancen el máximo crecimiento respecto a la inteligencia artificial y su rendimiento. El índice puede evolucionar a nuevas tendencias vinculadas a la inteligencia artificial. El índice está actualmente conformado por 52 componentes a nivel global con estrictos criterios. En primer lugar, las empresas deben figurar en un conjunto de reconocidos stocks mundiales así como cumplir unos mínimos criterios de liquidez y de capitalización mercantil para ser incluidos en el índice. Además, sólo las empresas con las quince primeras puntuaciones en cada categoría (promotores, facilitadores y actores) son seleccionadas para su inclusión, y su peso se asigna equitativamente en cada categoría. En total, los actores representan el 50% del total del índice, los facilitadores comprenden el 40% y, finalmente, los potenciadores acumulan el 10%.

La Bolsa de Santiago, distinguida como la plaza más innovadora de Sudamérica

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La revista británica Global Banking & Finance reconoció a la Bolsa de Santiago como la plaza más innovadora de Sudamérica, en la octava versión de los Global Banking & Finance Review Awards 2018, donde obtuvo el primer lugar en la categoría “Most Innovating Stock Exchange South America 2018”.

Este reconocimiento refleja el compromiso de la Bolsa de Santiago por ofrecerle al mercado soluciones tecnológicas innovadoras y generar las mejores condiciones para el negocio bursátil y financiero, destacándola entre las demás plazas bursátiles de la región.

En 2018 la Bolsa de Santiago comenzó a aplicar tecnología Blockchain en su sistema de ventas cortas, transformándose así en la primera plaza bursátil de América Latina en utilizar esta tecnología en sus operaciones. Este consiste en un ambiente que permite realizar préstamos de valores de manera segura y transparente, donde los tiempos y costos de operación se reducen de manera significativa.

Además, la Bolsa de Santiago ha impulsado la innovación tecnológica y el emprendimiento a través de su programa Startech desarrollado en mayo de este año, un concurso enfocado en las Fintech que premia soluciones innovadoras a diferentes problemáticas que actualmente existen en el mercado financiero, y la Blockchain Hackathon, que congregó a destacados emprendedores nacionales y extranjeros para desarrollar, en un desafío de 18 horas, aplicaciones prototipo en tecnología DLT para el mercado financiero.

En tanto, para proveer mejores soluciones y tecnología de punta que apoye la operación diaria de un intermediario de valores, la plaza bursátil presentó Optimus, un sistema de gestión que entrega una completa funcionalidad para soportar todas las etapas del proceso de negocios, introduciendo una serie de innovaciones, y simplificando el flujo operativo de los intermediarios de valores.

“Estamos muy agradecidos por esta distinción, que reconoce a la Bolsa de Santiago por su capacidad de innovar, pilar estratégico fundamental para potenciar el mercado de capitales y hacer de Chile un lugar más atractivo para los inversionistas locales e internacionales”, recalcó José Antonio Martínez, gerente general de la Bolsa de Santiago.

La Bolsa es una empresa marcadamente tecnológica, que provee la infraestructura y sistemas necesarios para la realización de las transacciones de todo tipo de instrumentos del mercado de valores, la compensación y liquidación de éstas, la provisión de servicios de información y la entrega de sistemas de gestión para los intermediarios.

RiskCap International ltd anuncia el nombramiento de Thalius Hecksher como CEO

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RiskCap ha observado una demanda creciente de soluciones en el ámbito de la gestión de riesgos, cumplimiento normativo y gobierno corporativo a tasas por encima de los dos dígitos en Europa. RiskCap había anunciado también recientemente planes para atacar el mercado americano centrándose en Norte América y Latinoamérica. Usando Miami como la puerta de entrada en las Américas por su importante diversidad en los negocios y el continuo entorno de crecimiento económico para hedge funds y privarte equity, RiskCap ha anunciado el nombramiento de Thalius Hecksher como CEO y el establecimiento de su base en Miami/Fort Lauderdale.

Thalius Hecksher que se incopora al equipo de RiskCap tras una ilustre carrera desempeñada en la industria financiera durante más de 20 años, añade un conocimiento profundo y global a la compañía y a sus clientes. Tras haber sido reubicado a Florida en el año 2012, Thalius ha demostrado un continuo liderazgo estratégico en múltiples compañías globales obteniendo una presencia significativa en el mercado, conocimiento, estrategia y fuerte reputación para conducir empresas de alto crecimiento.

Como una región de muchas culturas, fuertes economías e industrias versátiles, las Américas son un mercado que ofrece grandes oportunidades a la empresas.“La decisión de expandir nuestra presencia en América fue el siguiente paso lógico en nuestra estrategia tras la exitosa apertura de nuestra oficina en Londres”, comentó Dr. Paul Magro, fundador y Mananging Director del grupo. “ Vemos grandes oportunidades en los mercados del norte y sur de América. Son regiones dinámicas con un enorme potencial debido a la presencia significativa de la industria de fondos. Damos la bienvenida Thalius a nuestro equipo y esperamos trabajar y apoyar la expansión“ “Estoy entusiasmado de incorporarme al equipo de RiskCap en un momento donde observamos oportunidades de crecimiento para proveer apoyo institucional más robusto a la continua demanda de estructuras de Hedge funds y Private equtiy en las Américas y Latam. Creo sinceramente que la adopción completa del outsourcing, eficiencia en coste y negocios en streamlinging son el futuro. Las compañías necesitan demostrar ventajas competitivas, infraestructuras sólidas, un alineamiento con el incremento de los requerimientos del marco regulatorio a la vez que demuestran agilidad con las demandas de mercado. El riesgo es un factor fundamental a la hora de atraer y cumplir con las necesidades del cliente.

Miami/Fort Lauderdale es una ubicación conveniente como base. Es la puerta de enlace a las Américas, conectada globalmente. Florida continúa a atraer a los nombres importantes de la industria de Hedge funds y private equity, siendo la más reciente llegada la de David Tepper de NJ dando lugar a la reubicación de más gestores. También estamos aquí para capitalizar sobre una base de clientes creciente en Latinoamérica”, comenta Thalius Hecksher. “Esperamos que nuestra base acelere la interacción con nuestros clientes. Este posicionamiento estratégico incrementará nuestra habilidad para servir los mercados actuales y futuros”, añade Hecksher

Sebastián Figueroa (BlackRock): “El indexing, el factor investing y el active management deben convivir dentro de un portafolio accionariado”

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El estilo de inversión por factores ha crecido a una tasa media del 11% desde el año 2011, alcanzando actualmente 1,94 billones de dólares de activos bajo gestión (1.940 billion, en inglés). Las expectativas de crecimiento para los próximos cinco años son igual de alentadoras y se espera que continúe creciendo a una tasa del 12%, hasta 3,428 billones de dólares en el año 2022. Sobre el éxito de esta relativa nueva tendencia, derivada del CAPM de los años 60, y sus beneficios para aumentar el retorno de las carteras de inversión, conversó Funds Society en una entrevista exclusiva con Sebastián Figueroa, Head of Weatlh para clientes chilenos de BlackRock.

“Lo primero es definir qué es lo que se considera un factor y lo que no”, explica Figueroa. “Nosotros los definimos como una medida persistente en el tiempo que explique el retorno”, así pues, entre una variedad amplia de factores existentes, para BlackRock los factores de estilo son sólo cinco: “value”, “momentum”, “minumum volatily”, “size” y “quality”. Estos cinco factores en su conjunto han generado un retorno superior al benchmark durante el periodo 2001-2017.

Esta persistencia y generación de retorno en el largo plazo apoyan la recomendación de BlackRock de invertir en factores dentro de la parte core del portafolio, por ejemplo, a través del ETF LRGF multifactor, y hacer “tilting” (leves desviaciones de un factor frente a otro), en función del momento del ciclo económico en el que nos encontremos. “Parece ser que en ciclos de expansión el factor “momentum” es el factor que mejor se comporta. En una contracción de ciclo, hay factores como “quality” o «mínima volatilidad» que empiezan a tener mejor performance que “size” y “value” y en un periodo de recuperación, el que captura mejor esta recuperación es el factor “value” y “size”, explica Figueroa.

Los ETFs de factores de BlackRock, rebalanceados semestralmente, siguen las reglas MSCI US, “con reglas muy definidas donde vemos que hay detrás o cómo se mide, por ejemplo, para las acciones que son “quality”, vemos la persistencia en las utilidades, como está el ROE, la relación deuda/patrimonio”. Otra de sus ventajas es su bajo coste, puesto que las comisiones de los ETFs de factores de BlackRock oscilan entre 15 -25 pbs según el mercado del que se trate. Figueroa concluye:” no es rocket science, es muy fácil de implementar, todo transparente, publicado y fácil de invertir”

En definitiva, aclara, muchos inversores están invirtiendo en factores sin saberlo. ”Nosotros, por ejemplo, hemos visto que en Estados Unidos la forma tradicional que tenían de invertir era por sectores, pero detrás de los sectores están los factores que son los que explican el retorno. Al final del día, sí o sí, estoy invirtiendo en factores. Lo importante es tener esa visibilidad de a qué estoy expuesto y eliminar los factores que no son persistentes y que son detractores de rentabilidad”, aclara Figueroa. “Gracias a la inversión factorial se logra diversificar la matriz de retorno”, afirma el ejecutivo para quien las fuentes de creación de valor dentro de una cartera accionarial: la parte beta – el indexing, la parte factorial y el alpha puro, “tienen todas cabida dentro del portfolio porque todos van a entregar fuentes distintas de retorno”.

Hoy por hoy, la inversión en factores está más centrada en el segmento institucional, incluso hay grandes clientes institucionales que tienen sus propios modelos de factores, y clientes de banca privada. Para garantizar esas tasas de crecimiento proyectadas en el futuro en la industria para Figueroa es clave la educación financiera. «Nosotros en BlackRock estamos trabajando en conjunto a managers, banqueros, a analizar el portafolio desde un prisma factorial”, puntualiza

Steve Drew (Janus Henderson): «Hay que exponerse a la duración sólo cuando te pagan por ella»

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

El miércoles 17 de octubre, Steve Drew, portfolio manager del Janus Henderson Horizon Emerging Market Corporate Bond Fund se reunió con un selecto grupo de clientes y amigos de Janus Henderson para proporcionar su visión del mercado, incluyendo lo que considera oportunidades de inversión en deudas de Mercados Emergentes.

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En el evento, que fue seguido de una cena en el Capital Grille de Brickell Avenue, y donde Paul Brito presentó a Drew, el especialista comentó que hay que ver los fundamentales a la hora de construir tus carteras y compartió sus experiencias sobre cómo manejar el riesgo en países emergentes.

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El especialista, que cuenta con exposición a mercados considerados frontera, así como en emergentes de Asia y LatAm, comenta que al seleccionar empresas por sus perspectivas y fundamentales consiguen una mejor selección: «En los mercados emergentes hay corrupción, hay falta de transparencia, pero como un tenedor de deuda mientras tengas en cuenta que hay que invertir enempresas en las que estés 100% seguro, que puedas, seguir el dinero y entiendas sus cash flows y las protecciones que te otorga el bono, entonces puedes considerar invertir».

Si bien considera que su riesgo en México se redujo después de las elecciones, para Drew, el país azteca tendrá una muy buena historia de recuperación pero, así como en India, no encuentra tantas empresas en las qué invertir.

Drew también mencionó que «hay que exponerse a la duración sólo cuando te pagan por ella» ya que no tiene sentido el potencialmente arriesgar retornos si no hay un premio por ello.

Al comparar con bonos estadounidenses, el directivo señala que los bonos de mercados emergentes pueden tener mejores perspectivas pero, «el riesgo macro, y a veces de tipo de cambio, es lo que puede afectar la valuación de una empresa». Con esto en mente, él busca «las mejores empresas en el código postal equivocado», consiguiendo mejores perspectivas pero a buen precio por la dirección de la empresa, razón por la cuál favorece las inversiones en los mercados emergentes.

Yakumanka: la nueva apuesta de Gastón Acurio en CDMX

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

Desde hace aproximadamente un año puedes encontrar Yakumanka en Barcelona y más recientemente en el corazón de la colonia Roma en la Ciudad de México.

El nuevo concepto del reconocido chef Gastón Acurio mezcla influencias como la china, y nikkei, con los sabores criollos de la comida peruana y en este caso, ingredientes mexicanos.

Complementando la oferta de restaurantes del ganador del The Diners Club Lifetime Achievement Award en 2018, llega este concepto que presenta un punto medio entre sus conocidos en Perú: La Mar y La Barra Chalaca, con el cuidado y extraordinario sabor que encuentras en Astrid y Gastón alrededor del mundo, ofreciendo un ambiente casual con eventos de cajón peruano los fines de semana.

Para abrir la versión en México de Yakumanka, cuyo nombre es una mezcla las palabras del quéchua para olla y agua, Acurio pasó tres meses recorriendo mercados, probando sus diversos sabores e identificando a los mejores proveedores.

La pesca del día vuela dirariamente desde Ensenada, en Baja California Norte. Jorge Osorio, gerente de Yakumanka México comenta a Funds Society que “la gente sabe que aquí hay un diferenciador por que vas a llegar y vas a encontrar un producto que posiblemente no encuentras en los mercados de San Juan, ni en La Viga [el segundo mercado de pescados y mariscos más grande del mundo después de Tokio] ya que es volado especialmente para nosotros”.

Si bien es imperdible ir a probar un ceviche o saltibucho, con influencias asiáticas y bañando en leche de tigre (la salsa que da vida al ceviche peruano), el equipo resalta que “aunque los ceviches son lo más conocido de la gastronomía peruana, hay un amplia gama de platillos [calientes], del wok, de la plancha, de la parrilla, que realmente ofrecen un abanico de las temperaturas de los alimentos”.

Yakumanka se encuentra en el 138 de la calle Guanajuato, Roma Norte y abre de 1- 11pm, excepto los domingos que cierra a las 7.

Mineras y metalúrgicas: ¿sectores clave para invertir de cara a la transición energética?

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Según un informe publicado por Candriam y dirigido a los inversores, las materias primas tendrán un papel destacado en la transformación energética a la que se enfrentan las sociedades y economías desarrolladas. ¿Jugarán también un papel importante como activos en las carteras?

En opinión de la gestora, el sector de la energía, en el centro mismo de los debates sobre la urgencia climática, se ve obligado a cuestionarse a fondo, lo que incide de gran manera en el sector del transporte, el cual, a su vez en fase de electrificación, podría desempeñar un papel esencial hacia una movilidad más limpia. En Europa se utilizan hoy día 200 millones de vehículos, mientras que el sector del transporte representa un 14% del global de las emisiones de CO2.

Aunque está muy regulado, el sector del automóvil es donde el consumidor final interviene, a través de sus decisiones de consumo, de forma más directa y significativa en la lucha contra el calentamiento climático (motor eléctrico, híbrido, diésel, etc.). La mayoría de las tecnologías verdes adoptadas ya han demostrado su eficacia, en particular en materia de reducción del consumo de carburante y emisiones de CO2 asociadas.

“El mercado de vehículos eléctricos ha asistido a un crecimiento del 27% en 2017, frente a un 4,5% para el sector del automóvil en Europa. Esta subida se explica por una reglamentación medioambiental cada vez más estricta y una demanda impulsada por todo un ecosistema”, señala Wim Van Hyfte, director global de inversiones responsables e investigación de Candriam.

Según su análisis, “muchos inversores consideran problemáticas las compañías mineras y metalúrgicas, pero son fundamentales para que las empresas de transporte puedan alcanzar sus objetivos en lo que respecta a emisiones”, matiza.

En este estudio la investigación ISR de Candriam arroja luz sobre las distintas opciones orientadas a seguir reduciendo el impacto de los vehículos: reducción del peso del vehículo, reducción de las emisiones y electrificación. El estudio analiza así y pone en perspectiva los desafíos inherentes a los metales que intervienen: acero, aluminio, platino, litio, níquel, cobalto o el cobre constituyen la clave hacia soluciones orientadas a una mayor sostenibilidad del sector del transporte.

“Cada mineral encierra riesgos y oportunidades. No hay que minimizar el impacto, nefasto para el medio ambiente y la población, que puede resultar de una extracción de los minerales necesarios para la producción de metales. Ahora bien, la exclusión total de este sector puede afectar a la emergencia de oportunidades asociadas con la transición energética. Frente a los desafíos del cambio climático, el sector minero debe hacer su aportación en la creación de soluciones para una economía más ecológica y sostenible”, concluye Vincent Hamelink, director de inversiones de la firma.

Société Générale Corporate & Investment Banking refuerza su oferta de liquidación de derivados

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Société Générale Corporate & Investment Banking (SG CIB) refuerza su oferta global de mercados con la apertura en París de la capacidad de liquidación de derivados y productos OTC (Over The Counter). El banco también reforzará los equipos de ventas de servicios de intermediación (prime services) en Europa continental.

Desde 2015 1, SG CIB cuenta con una sólida oferta de servicios de intermediación (prime services), así como con un equipo de expertos con recursos para dar servicio a Europa continental desde las oficinas de París.

Ahora, esta oferta incluirá la posibilidad de liquidar las operaciones de clientes directamente desde la plataforma de París. Beneficiándose de su posición de líder mundial en liquidación, SG CIB refuerza su modelo de contratación multientidad al ofrecer esta nueva capacidad en París, que se suma a la de Londres, Nueva York y Hong Kong.

El banco también continúa reforzando su equipo de ventas de Servicios de Intermediación (Prime Services) en Europa continental con el fichaje de perfiles senior en el último año. En París, Stéphane Eglizeau se unió al equipo de Servicios de Intermediación (Prime Services) como responsable global de Ventas para Grupos de Trading Profesional. Con anterioridad trabajó como CEO de ABN-Amro Clearing Bank en Asia Pacífico y tiene una sólida experiencia en servicios de post-trading. En Fráncfort, Ebru Ciaravino se unió al equipo de ventas de Servicios de Intermediación encargado de los clientes alemanes y austriacos después de más de 15 años en el Grupo Deutsche Boerse/Eurex. La fuerza de ventas de Servicios de Intermediación (Prime Services) está también presente en Italia (Milán), Suecia (Estocolmo), España (Madrid) y Suiza (Ginebra y Zúrich).

“Société Générale trabaja a diario con clientes en la liquidación de derivados listados y OTC adaptando su oferta a sus necesidades cambiantes en el contexto del incierto entorno regulatorio. Nuestros clientes se benefician de nuestra presencia histórica en París y de un equipo consolidado que ofrece el mejor servicio al cliente”, explica Christophe Lattuada, responsable global de Prime Services. Frank Drouet, responsable global de Mercados Globales añade: “Este refuerzo de los Servicios de Intermediación es también parte del plan estratégico elaborado por el banco para desarrollar su posición como uno de los líderes en mercados globales en Europa”.

Dentro de las actividades de mercados globales de SG CIB, los equipos de Servicios de Intermediación (Prime Services) ofrecen servicios multiactivos y multi-instrumentos que incluyen ejecución, liquidación y financiación, así como acceso a mercado en más de 130 mercados y lugares de ejecución en el mundo.

Los fondos temáticos, favoritos en las carteras de los inversores expertos

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Schroders ha elaborado un informe global en el que muestra las características de las inversiones que realizan personas con grandes conocimientos financieros y las que llevan a cabo los más jóvenes. La entidad ha tratado de dilucidar cómo influye la experiencia en la habilidad de ambos grupos a la hora de obtener una óptima combinación de estabilidad y beneficio. El estudio ha destacado que el sector sanitario es el favorito para invertir para alrededor del 75% de los inversores encuestados.

El estudio ha concluido que los inversores que se consideran avanzados o expertos son más propensos a crear un portfolio diversificado, sobre todo en América (55%). Combinan inversiones tradicionales como las relacionadas con la renta variable y las oportunidades que presentan las inversiones y las propiedades alternativas, así como opciones a largo plazo como los fondos temáticos que se centran en invertir en los activos de las compañías sectores particulares, como los del área de la salud ya mencionada. Estados Unidos (39%) e India (28%) son los países de procedencia de aquellos inversores que les interesan especialmente los fondos temáticos.

Además, desde Schroders señalan que, a diferencia de los más inexpertos, estos inversores experimentados se caracterizan por dar prioridad e importancia al riesgo en sus inversiones, especialmente entre los de edad más reducida. En su mayoría, indican que les gusta estar al tanto de las últimas novedades que surgen en el sector y buscar oportunidades de inversión cuando los mercados de acciones caen. Por la contra, los inversores más inexpertos acostumbran a “no hacer nada” ante oportunidades de este tipo.

Para poder desarrollar el proyecto, Schroders ha preguntado a más de 22.000 inversores de 30 países distintos su grado de conocimiento de este ámbito financiero. Varios de los encuestados proceden de países como Alemania, China, Estados Unidos o Reino Unido. Todos ellos, habrían invertido al menos 10.000 euros en los 12 meses siguientes y también habrían cambiado sus objetivos de inversión en los últimos diez años.

“Un nivel mayor de conocimiento inversor puede ayudar a la gente entender mejor cómo compaginar su portfolio y tomar mejores decisiones de inversión. Los resultados sugieren que la gente que indica que es experta en el tema cree en los beneficios de un portfolio de inversiones diversificado, restándole importancia al cash, así como reduciendo los plazos de los fondos temáticos”, ha reflejado Schroders en el documento.