Pixabay CC0 Public Domain. Las relaciones socioeconómicas entre el Reino Unido y la UE se han deteriorado un 12% desde el referéndum de 2016
Según el Brexit Index, un indicador elaborado por la consultora internacional Accuracy, la fortaleza de la relación económica entre la UE y el Reino Unido ha descendido un 12% desde junio de 2016, fecha del referéndum sobre la salida de la Unión Europea.
La consultora ha elaborado este índice que mide de manera combinada los flujos de mercancías, personas, servicios y capitales entre el Reino Unido y la UE, es decir las cuatro libertades del Mercado Único europeo. Según la firma, el valor combinado de estos cuatro indicadores de la relación económica entre el Reino Unido y Europa estaba en su punto más alto poco antes de la consulta.
En este sentido, el Accuracy Brexit Index se situó en 88 puntos al final del primer trimestre de 2019, desde un punto de partida de 100 puntos registrados en junio de 2016. La última actualización de este índice en marzo de 2019 corresponde a la fecha más reciente de los datos oficiales de flujos migratorios, que se publican semestralmente.
La consultora señala que esta reducción del índice se debe a dos factores principales. El primero de ellos es la caída de la Inversión Extranjera Directa (IED) de los países de la UE en el Reino Unido, cuyo volumen se redujo del 7,6% al 6,6% del PIB de la UE entre junio de 2016 y marzo de 2019. La IED ha continuado su descenso y en junio de 2019 se situó en 6,3%. Según Accuracy, la incertidumbre acerca de las relaciones comerciales del Reino Unido fue empeorado en los últimos meses a medida que aumentaban las posibilidades de un Brexit sin acuerdo. El miedo de las empresas a un aumento de las barreras aduaneras y arancelarias, que mermarían la rentabilidad de sus inversiones, ha llevado a retrasar decisiones que comporten inversión directa.
El segundo de los factores que apunta la consultora es una disminución de alrededor de un 70% en la migración neta de ciudadanos europeos al Reino Unido, que en marzo de 2016 ascendía a 189.000 personas al año y se sitúa en 59.000 en marzo de 2019. Para Accuracy, esta disminución de trabajadores procedentes de la UE dispuestos a instalarse en el Reino Unido se debe tanto a la incertidumbre sobre su estatus de residencia como a la falta de confianza sobre la economía británica y el valor de la libra en relación al euro. Sin embargo, cabe señalar que el Reino Unido ha compensado esta reducción con un aumento de los migrantes procedentes del continente asiático.
«Las cifras muestran que el impacto del Brexit en la economía del Reino Unido no es mera especulación. Los efectos ya son evidentes […] Aunque las relaciones comerciales entre el Reino Unido, la UE y el resto del mundo todavía no han cambiado en sustancia, el Brexit ya ha impactado drásticamente en la inversión extranjera directa”, explican Daniel Nassar y Charles Mazé, consultores en Accuracy y creadores del índice.
Por último, tras el resultado de la reciente votación del Parlamento británico, que ha impedido ratificar el acuerdo alcanzado por Boris Johnson con la UE, no se vislumbra una mejora del índice a corto plazo, asegura Accuracy.
Pixabay CC0 Public Domain. M&G finaliza su escisión de Prudential y comienza a cotizar en la bolsa de Londres
M&G cerró a principios de semana la escisión de Prudential plc. Un último paso que pone fin a una operación que se inició en marzo de 2018 y con la cual la firma separó su negocio en Europa y Reino Unido, M&G Prudential, de Prudential plc. Así, tras esta operación hay dos compañías cotizadas separadas, con diferentes características y oportunidades de inversión.
Según ha informado la firma, el 21 de octubre de este año, las acciones de M&G (con ticker MNG) comenzaron a cotizar en la lista oficial de la Bolsa de Londres. “Se espera que los accionistas de M&G con participaciones reciban certificados de acciones con respecto a sus tenencias antes del 31 de octubre de 2019”, apuntan desde M&G. El capital social emitido por M&G es de 2.599.906.866 acciones con un valor nominal de 0,05 libras cada una, todas estas acciones tiene derecho a un voto –un voto por acción–.
«Ha sido un día muy significativo para la historia de M&G. Nuestra independencia y combinación de negocios significa que estamos bien posicionados para beneficiarnos de las tendencias económicas y sociales a largo plazo, lo que nos ofrecerá oportunidades de crecimiento durante los próximos años. Nuestra intención es seguir construyendo apoyados en nuestra sólida trayectoria de creación de valor mientras nos enfocamos en la generación de capital y mantener un negocio independiente, entre otros objetivos”, apunta John Foley, director ejecutivo de M&G.
M&G Prudential –que se creó hace dos años tras la fusión de Prudential UK con M&G Investments– está centrado en ofrecer soluciones de ahorro y de jubilación para el Reino Unido y Europa. Además, ofrece atractivas propuestas de producto a través de su rango de soluciones de inversión proporcionadas tanto por la gestora M&G como por PruFund. Con esta escisión, M&G Prudential se ha convertido en un proveedor independiente en estos mercados, con sede en Londres, y también continuará con su actividad en Asia y América.
Por otro lado, Prudential plc –con sede en Londres– seguirá enfocándose hacia Asia, Estados Unidos y África en busca de más oportunidades de crecimiento, de la mano de su actual CEO, Mike Wells. «El negocio de seguros de vida y gestión de activos en Asia está bien posicionado para atender las demandas de ahorros y protección de una población cada vez más rica», y a través de la presencia de Eastpring en diez países asiáticos, según el grupo.
Pixabay CC0 Public Domain. Thematics Asset Management se suma a los Principios para la Inversión responsable de la ONU
Thematics Asset Management se adhiere a los Principios para la Inversión responsable de la ONU (PRI, por sus siglas en inglés), una iniciativa líder a nivel mundial a la hora de fomentar la inversión responsable.
La empresa, afiliada a Natixis Investment Managers y especializada en inversión en temática global, se compromete, de forma pública y activa a:
Incorporar cuestiones medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) en los procesos de análisis y toma de decisiones en materia de inversiones.
Ser un titular activo e incorporar las cuestiones ESG a las diferentes políticas y prácticas de titularidad.
Buscar la divulgación transparente en cuestiones ESG por parte de las empresas en las que invierta.
Fomentar la aceptación y la aplicación de los PRI en el sector de las inversiones.
Trabajar junto a la secretaría del PRI y otros signatarios para aumentar su eficacia a la hora de aplicar los principios.
Informar acerca de las actividades y los progresos realizados a la hora de aplicar los Principios.
“Hemos decidido realizar inversiones a largo plazo, tenemos un alto grado de convicción y estamos en sintonía con los intereses y los valores de nuestros clientes. Estamos convencidos de que integrar las cuestiones ESG y mantener un enfoque activo de titularidad son dos factores clave para aumentar la rentabilidad y mejorar la gestión de riesgos a largo plazo”, comentaba Mohammed Amor, CEO de Thematics AM
Thematics AM ofrece acceso a los inversores a una gama de estrategias temáticas de renta variable globales activas que incluye los ámbitos de seguridad, recursos hídricos, inteligencia artificial y robótica. La filosofía del equipo de inversión se centra en la identificación, el desarrollo y la gestión de los temas de inversión con horizontes de inversión de varias décadas, motivados por las cuatro fuerzas principales globales que transforman actualmente el mundo: cambios demográficos, globalización, innovación y escasez.
Foto cedidaEl candidato del Partido Colorado, Ernesto Talvi, y el periodista Alfonso Lessa durante una de las entrevistas en el auditorio del edificio Celebra de Zonamerica. ,,
La política de desarrollo de las zonas francas se mantendrá o se potenciará en Uruguay, aseguraron los tres principales candidatos de las elecciones legislativas y presidenciales de Uruguay, durante unos encuentros celebrados en Zonamerica, donde trabajan buena parte de las empresas de la industria financiera.
El izquierdista Frente Amplio (FA) aspira a su cuarto mandanto consecutivo y parte favorito para la primera ronda de los comicios, prevista el 27 de octubre. De cara a la casi segura segunda vuelta (que ocurrirá si ningún candidato logra más del 50% de los votos) la unión de la derecha liderada por Luis Lacalle Pour saldría victoriosa, según los sondeos.
Daniel Martínez, candidato del FA, entrevistado por el periodista Alfonso Lessa, hizo un análisis positivo sobre los beneficios que han traido las zonas francas a Uruguay y situó esta política como un elemento clave para la diversificación productiva del país. Así, aseguró que la actual ley de zonas francas “puede seguir extendiéndose”, en el marco de su propuesta de programa para desarrollar la economía tecnológica y del conocimiento en Uruguay.
Sobre las políticas de transparencia y de normativa que se vienen adoptando para cumplir con las metas de la OCDE, Martínez insistió sobre la necesidad de “respetar las reglas del juego del mundo” y no querer que Uruguay vuelva a ser considerado un paraiso fiscal.
Luis Lacalle Pou, candidato del Partido Nacional, favorito en los sondeos en caso de una segunda vuelta que uniera a toda la opisición al FA, anunció en Zonamérica que si gobierna se crearán en Uruguay al menos dos zonas francas más, y que es su deseo que una de ellas esté en Bella Unión si las condiciones económicas lo permiten.
Sobre la OCDE, Lacalle Pou dijo que Uruguay “no siempre tiene que ser el primero de la clase”, pero aseguró que el país tampoco puede quedar en zona de riesgo. “No tenemos la opción de desandar” lo ya hecho, aseguró, y por lo tanto, el convenio de intercambio de información con Argentina se mantendrá.
El candidato aseguró que si gana las elecciones, Uruguay seguirá siendo el país “donde uno puede estar tranquilo y no habrá cambios de las reglas del juego, no habrá vaivenes”.
Por su lado Ernesto Talvi, candidato del Partido Colorado, señaló que las zonas francas han tenido un papel fundamental en Uruguay “en la medida que es un ecosistema que permite que se desarrollen actividades innovadoras, que, en ausencia de ese régimen especial, no estarían desarrollándose en el país”.
Según el economista, “Zonamerica es la punta de lanza de ese proceso, porque aquí se ha desarrollado en términos de servicios globales, innovadores una variedad gigante, además de servicios, y un dínamo que atrae talento, talento local, talento internacional, es el tipo de ecosistema que uno quiere potenciar para que el Uruguay pueda realmente encarar el futuro sin demasiadas restricciones. Porque la innovación requiere de eso. Porque es por definición un mundo desconocido, y si lo restringimos con regulaciones a priori, difícilmente esas actividades puedan ver la luz”.
Foto cedida. El ministro de Hacienda y autoridades de sistema financiero dan a conocer su plan trabajo coordinado frente a actual escenario
La bolsa y el tipo de cambio se ha mantenido prácticamente invariables durante esta segunda jornada hábil tras las fuertes protestas vividas en Chile desde el fin de semana.
En la tarde del día 22 de octubre el foco esta puesto en la reunión del presidente Piñera y los partidos de la oposición donde se puedan concretar medidas específicas que calmen los ánimos de la población. Hasta el momento, el gobierno ya ha dado marcha atrás en la subida de las tarifas del metro y ha mostrado su preocupación por mantener la cadena de suministros alimenticios y la cadena de pagos de las instituciones financieras. También el mercado esta atento a la reunión del Banco Central de esta semana, donde el mercado ya descuenta un nuevo recorte de tipos de al menos 25 puntos base.
Para David Alexander Meier, Economic Research, de Julius Baer aunque reconoce que aún es pronto para conocer el impacto real ( impacto negativo de 0,2%-0, 3% en octubre), la corrección de los últimos días aumenta el atractivo de la bolsa chilena: “El ruido puede ser temporal, lo que otorga a los inversores un punto atractivo de entrada después de las ventas recientes. “
Además reconocen el atractivo momento desde un punto de vista de valoración: “ el índice de referencia chileno esta cotizando en récords de mínimos en distintas métricas de valoración, lo que puede hacer que haya un colchón adicional de valoración para el futuro”.
Las distintas autoridades financieras están vigilando la situación de cerca. Así, la bolsa de Santiago, mediante un hecho esencial el lunes 21 de octubre solicitó a Cencosud, Pucobre, Enel Chile, Falabella y SMU información sobre como estos hechos pueden impactar en el precio de sus acciones. “De acuerdo con los acontecimientos que han afectado al país en estos últimos días, agradeceré informar los impactos que estos hechos han provocado en su representada y que pudiese eventualmente afectar el precio de sus acciones”, se solicita en el comunicado.
Para BICE Inversiones, la fuerte caída observada en el sector de distribución es, en su opinión, desproporcionada. “ El único efecto negativo en el corto plazo vendrá de los saqueos y el cierre de comercio en estos últimos días. Por otro lado, aunque el sector se puede ver negativamente afectado por menores expectativas de crecimiento de la economía, las potenciales medidas que puede anunciar el gobierno, aumentará la renta disponible de las personas, que pueden tener un efecto beneficioso en los fundamentales de los consumidores en el medio y largo plazo.”
Por su parte, el consejo de estabilidad financiera, formado por el ministro de Hacienda, Banco Central de Chile, CMF y superintendente de Pensiones se reunieron ayer por la tarde para monitorizar la situación. Su prioridad ha sido garantizar el acceso de la población a transacciones, especialmente al pago de pensiones y beneficios, a realizar pagos de manera presencial y remota, y acceder a su efectivo. Con respecto al impacto de esta crisis en el sector bancario, desde BICE inversiones esperan que sea limitado, aunque se verá afectado por un menor crecimiento de la economía y la aplicación de la ley de la jornada laboral a 40 horas que está siendo discutida en el congreso en estos mismos momentos.
En concreto para BICE inversiones los sectores más afectados serán las AFPs, y el sector de suministro de agua y electricidad. El sector de las pensiones es unos de los sectores más revindicados en las protestas: “Creemos que el gobierno intentará solucionar el tema de las pensiones mediante el aumento de las contribuciones con cargo a un mayor déficit fiscal. En este escenario, el efecto en los valores relacionados con los fondos de pensiones es que reducirán su rentabilidad y aumentará la competencia pero no significará la desaparición total del sistema”
Foto cedidaIgnacio de la Maza, responsable de ventas de Europa Continental y América Latina en Janus Henderson Investors.. maza
Un año más, Janus Henderson Investors ha celebrado en Madrid su evento para inversores, esta vez bajo el título “Madrid Knowledge Exchange 2019. Inside Innovation”, que hace alusión a dos de las claves que marcan el camino de la gestora, el conocimiento y la innovación: “Nuestra compañía, y nuestros gestores, están en posesión de un conocimiento que tenemos que transmitir de la manera más eficiente, ya sea mediante eventos como éste, vídeos o webcasts, utilizando siempre todos los medios digitales que podamos”, asegura Ignacio de la Maza, responsable de ventas de Europa Continental y América Latina en Janus Henderson Investors, que menciona el próximo lanzamiento de su web y plataforma global como vías innovadoras para facilitar esa transmisión de conocimiento sobre sus productos, sus procesos de inversión o temáticas preferidas.
Su plataforma knowledge shared (conocimiento compartido) sirve para formar a sus clientes y asesores. Pero, además de sus plataformas digitales, en la gestora han implementado unos altos estándares de formación para sus equipos de ventas y distribución: “Vemos que tenemos que ser capaces no solo de vender nuestros productos, sino también de explicar por qué ahora, por qué un fondo y no otro y por qué han de comprarlo con nosotros”, dice De la Maza.
Sobre todo, en un entorno cada vez más competitivo y con desafíos para el negocio, como las exigencias de la digitalización o la reducción de márgenes, en el que la supervivencia y el éxito está ligado a un solo factor: ofrecer valor al cliente. En este punto, el experto tiene claro el hecho de que “el cliente es el que manda”: “Tenemos un modelo en el que el cliente es el centro de todo lo que hacemos y seremos buenos conforme nos adaptemos a sus necesidades”, añade.
Un jugador global que avanza en Asia y Latinoamérica
Para De la Maza, estamos viendo una clara polarización en el mundo de la gestión de activos entre grandes jugadores y boutiques especializadas, y en este punto, la nueva gestora, surgida tras la fusión de Janus y Henderson, está bien posicionada. Por el momento, la intención es crecer orgánicamente, sin más compras ni fusiones. Y en esa senda de crecimiento apuesta por Latinoamérica y Asia: “Vemos grandes oportunidades en la parte de Asia, y Latinoamérica. Esta última recae sobre mi responsabilidad: soy un gran convencido de su potencial de crecimiento. También estamos teniendo un crecimiento muy sólido en el mercado de EE.UU. Offshore”, dice.
El plan estratégico para Latinoamérica se lanzó en 2010 y se está cumpliendo a rajatabla, dice el experto. Las prioridades eran escalonadas, de forma que en una primera fase entraban los mercados de Chile, Perú y Colombia; y en un segundo momento, Uruguay, Argentina y EE.UU. Offshore. La tercera prioridad es México y la cuarta Brasil, mercados en los que están centralizando ahora los esfuerzos de forma conjunta, con la Amafore en México y analizando lanzar distintos master feeders y trabajar con distintos planes de pensiones para que realicen alguna inversión directa en sus fondos en Brasil. La gestora también está más diversificada que hace unos años en cuanto a clientes y productos en la región, destaca De la Maza.
España: mercado clave
El crecimiento también se persigue en Europa, en mercados como Italia, y por supuesto, en España: “El compromiso es claro en España, mercado reforzado el año pasado con nuevas incorporaciones. Nos hemos centrado mucho desde el año pasado en diversificar el perfil del cliente, cubriendo ya no solo entidades financieras sino también EAFs y en ser muy activos a la hora de dar a conocer productos nuevos y formar o ayudar y formar a los asesores”, dice De la Maza.
En España, el crecimiento de la gestora ha pasado desde los 235 millones en el año 2011 a 3.100 millones de dólares actualmente. “Nunca nos habíamos marcado objetivos, pero si damos buen servicio, generamos alfa y tenemos productos diferenciadores o complementarios, ganamos. Hoy Janus Henderson como gestora tiene producto suficiente para estar en el top 10 de gestoras internacionales en España”.
Aportar alfa y mirar al cliente: la receta
Para crecer y batir a la competencia, mirar al cliente y aportar alfa son las recetas clave. Con respecto a la gestión pasiva, cree en su convivencia con la activa, en un contexto en el que ambas tienen su papel: “La gestión activa tiene que generar alfa para justificar las comisiones que cobra. En caso contrario, el cliente se decantará por la pasiva. Somos afortunados porque en Janus Henderson Investors entre un 72% y un 80% de nuestros fondos bate a los índices de referencia a 1, 3 y 5 años, tanto en la parte de renta variable como en renta fija y alternativos. Nuestro espacio es generar alfa”.
Para lograrlo, entra en juego una oferta diversificada y con buenos resultados. En esta línea, la gestora ha avanzado con propuestas más allá de los fondos luxemburgueses o británicos, ofreciendo mandatos o managed accounts. “Ofrecemos no solo open ended funds sino también productos closed ended, con periodos de madurez determinados. En España acabamos de lanzar un vehículo, junto con Deutsche Bank, algo totalmente nuevo. La fusión ha llevado a que podamos poner en marcha estas sinergias y buscar nuevas oportunidades”, anuncia De la Maza.
El vehículo lanzado es Janus Henderson US Balanced Fund 2026, que brinda la oportunidad de invertir en activos financieros de Estados Unidos como una forma de participar de un mercado en crecimiento.Con un horizonte temporal de siete años, tiene como objetivos (no garantizados) generar unos ingresos anuales del 2,5% y la revalorización del capital a vencimiento.
Y es que la fusión, y como prueba de su carácter global, también ha propiciado una internacionalización de la oferta muy beneficiosa, trayendo a Europa productos de Estados Unidos y Australia, y viceversa. De hecho, hay planes de próximos lanzamientos futuros en Europa de estrategias procedentes de Janus en EE.UU., como el Janus Henderson Multisector Income Fund.
La casa global también juega en el espacio alternativo, pero solo en el líquido. Y donde avanzan con paso firme es en el terreno de la ESG, que marca tendencia en la industria. En la gestora trabajan desde dos perspectivas: por un lado, cuentan con productos específicos como el Global Sustainable Fund, lanzado el pasado mes de junio en su sicav de Luxemburgo y que está basado en una estrategia británica con 25 años de track record, y por otro lado se aseguran de que sus gestores siguen unos criterios ESG a la hora de invertir. “Un 80% de nuestros fondos cumplen esos principios ESG”, explica.
Foto cedida. Las familias más ricas anticipan una recesión: así se preparan para la tormenta
El 55% de los ejecutivos de los family offices anticipan una recesión del mercado para 2020, por lo que han tenido que replantear sus estrategias de inversión con la intención de prepararse ante una eventual tormenta económica. Esta afirmación es una de las principales conclusiones del informe “Global Family Office 2019” , elaborado por la firma de servicios financieros suiza UBS en asociación con Campden Wealth Research.
Según este informe, para el cual se entrevistaron a directores y ejecutivos de 360 family offices en el mundo y con un promedio de 917 millones de dólares en activos bajo administración, se estableció que dichos gestores están “comenzando a considerar salvaguardas para moderar pérdidas potenciales y capitalizar nuevas oportunidades”.
La directora de Investigación en Campden Wealth, Rebecca Gooch, explicó que los family offices han estado “navegando por mercados volátiles, y esto se refleja en decepcionantes retornos de inversión en la mayoría de las clases de activos”. UBS y Campden Wealth Research señalan que el rendimiento promedio de inversión de los family offices disminuyó y arrojó un 5,4 % en promedio “durante los 12 meses anteriores a su participación en la encuesta”.
“Las excepciones notables fueron las inversiones ilíquidas, que continuaron funcionando bien. Los bienes inmuebles y el capital privado directo en realidad excedieron las altas expectativas que se establecieron en un mercado boyante a principios del año pasado”, apuntó.
El músculo de los family offices
Pese a sus desafíos, los gestores del patrimonio familiar son “posiblemente” el vehículo de inversión de “más rápido crecimiento” en el mundo, ya que “las familias con una riqueza sustancial ven cada vez más la virtud en establecer uno”, destaca el análisisEY Family Office Guide.
“Es difícil estimar cuántas ‘family offices’ hay en el mundo (…) pero hay al menos 10.000 oficinas unifamiliares (‘single family offices’) a nivel mundial y al menos la mitad de estas se crearon en los últimos 15 años”, explica.
Además, y dada su influencia en el mercado, las percepciones de los ejecutivos de los family offices con respecto a la coyuntura económica son un termómetro claro para determinar los ánimos de los inversores.
Estrategias en época de vacas flacas
UBS y Campden Wealth Research determinaron que desde ya los family offices se están preparando para un eventual escenario de recesión global, que también perciben varios analistas económicos, autoridades y otros organismos internacionales.
Justamente, el pasado martes 8 de octubre la nueva directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, hizo un llamado mundial para alcanzar la “paz comercial” en tanto que los conflictos actuales “están pasando factura” y “en el 90 % de los países del mundo” se sentirá la desaceleración en el presente año.
Así las cosas, un 45% de los ejecutivos consultados en el marco del reporte Global Family Office 2019señalaron que “actualmente están realineando su estrategia de inversión para mitigar el riesgo”. Asimismo, los gestores del patrimonio familiar están aumentando sus reservas de efectivo (42%) o también reduciendo la exposición al apalancamiento dentro de sus inversiones (22%).
“Los family offices buscan aumentar sus asignaciones a bienes inmuebles y capital privado, en particular inversiones directas que ofrecen a las familias un mayor control operativo”, comentó la jefa del Grupo Global Family Office en UBS, Sara Ferrari.
De acuerdo con la especialista del negocio, “si bien los family offices están preocupadas por la incertidumbre en los mercados financieros, siguen convencidas de que las inversiones a más largo plazo pueden ofrecer rendimientos superiores».
Un panorama mundial
Como parte de la consulta hecha a los family offices también se realizó un sondeo a sus ejecutivos sobre diferentes aspectos de actualidad económica y política vistos desde sus negocios.
Algunas de las observaciones más destacadas tienen que ver con el Brexit, en tanto que el 63% cree que será negativo para el Reino Unido como destino de inversión a largo plazo. Frente al populismo, que ha caracterizado buena parte del discurso político en algunos de los principales mercados, un 84 % cree que este “no se desvanecerá para 2020”.
Y referente a la tecnología, un 87% contestó que la inteligencia artificial será la próxima y más grande fuerza disruptiva en los negocios, a la vez que el 57% consideró que el blockchain cambiará fundamentalmente la forma en la que invertimos en el futuro.
La falta de socios estratégicos en la consolidación de los negocios y la articulación de instrumentos de inversión para conseguir capital, podrían nombrarse como otros de los grandes desafíos en este escenario, en el que actores como la firma estadounidense FlexFunds, proveedor de vehículos de inversión versátiles para instituciones financieras y profesionales, se presentan como alternativas para que estos family offices puedan globalizar y simplificar el acceso a estrategias de inversión diversificadas.
Para conocer más sobre cómo FlexFunds da acceso a mercados de capital globalmente, contáctalos en info@flexfunds.com o visita su web.
Pixabay CC0 Public Domain. "Future Cities" el nuevo fondo de inversión de CPR AM que apuesta por el desarrollo sostenible de las ciudades
CPR Asset Management lanza su nuevo fondoFuture Cities, una estrategia que aborda la temática de la urbanización sostenible. Con este lanzamiento, la firma amplía su gama de renta variable temática, que gestiona ya 9.000 millones de euros. El centro especializado en gestión temática de Amundi continúa así con el lanzamiento de CPR Invest – Climate Action en el arranque de 2019.
Según ha explicado la firma, CPR Invest – Future Cities es un fondo de renta variable global, gestionado de forma activa que invertirá en todo el ecosistema de la urbanización. Además, estará gestionado, además, por Arnaud du Plessis y Alexandre Blein, gestores de renta variable temática con una experiencia combinada de 26 años.
La urbanización es una tendencia en aceleración particularmente en los países emergentes, factor del que CPR AM pretende sacar partido con su nuevo fondo. Sin embargo, esta tendencia viene acompañada de numerosos desafíos como gestionar el aumento de la población, satisfacer las crecientes necesidades de la población y mejorar la calidad de vida o mitigar el impacto ambiental de las ciudades.
Para los ahorradores, este escenario abre toda una gama de oportunidades de inversión relacionadas con la renovación y la construcción de infraestructuras, las nuevas tecnologías desarrolladas para gestionar las ciudades de forma más eficiente y sostenible y los nuevos servicios a facilitar la vida de los habitantes de las ciudades para apoyar el ecosistema urbano cambiante de hoy y de mañana.
Para la selección de compañías que promueven el desarrollo sostenible de las ciudades, CPR AM aplicará un doble filtro de exclusión basado en criterios ESG. Se excluirán tanto las compañías que se consideren incompatibles con un desarrollo urbanístico armonioso como las que sean objeto de controversia o estén implicadas en escándalos públicos.
Además de estos dos filtros de exclusión, se trabajará en la identificación de datos de impacto para favorecer a las empresas que demuestren un impacto positivo en el ecosistema urbano, así como compañías que generen ahorro energético, mejoren el acceso al agua y gestionen el tratamiento de residuos.
Un enfoque basado en cinco pilares
El universo de inversión está definido para cubrir los elementos físicos e intangibles de la ciudad y, en paralelo, todo el ecosistema que se necesita para que funcione. Esto incluye cinco pilares:
Construcción: compañías dedicadas a la expansión y renovación de edificios residenciales, profesionales y de infraestructuras, así como a la aparición de nuevas formas de ocupación del espacio urbano. Esto incluye empresas de diversos sub-sectores: metales y materiales de construcción, construcción e ingeniería, y equipamiento y maquinaria eléctrica.
Movilidad: empresas cuyo foco es la construcción y explotación de modos de transporte urbano, así como nuevos modos de transporte. Esto incluye a los fabricantes de equipos de transporte, la infraestructura de transporte, los vehículos eléctricos, el transporte a la carta y aparcamientos.
Conectividad: compañías especializadas en las nuevas tecnologías empleadas para mejorar el funcionamiento y la eficiencia de las ciudades, tales como las telecomunicaciones, los equipos electrónicos y los servicios informáticos.
Recursos: compañías enfocadas a la provisión y gestión de los recursos para el funcionamiento ininterrumpido de las ciudades. Esto incluye la generación, transmisión y distribución de energía, energía renovable, gestión y suministro de agua y tratamiento de residuos.
Servicios: empresas implicadas en la vida cotidiana de los ciudadanos, en particular las que la hacen más práctica y cómoda. Se incluyen en este tipo de servicios los hoteles, información al usuario, reparto de alimentos, seguridad y alarmas, y real estate.
Según ha explicado Vafa Ahmadi, director global de renta variable temática de la firma, «junto con el equipo hemos dedicado mucho tiempo a desarrollar un enfoque integral para invertir en urbanización sostenible. La gestión de las ciudades de hoy y el apoyo a las ciudades más grandes, inteligentes y ecológicas del mañana son retos apremiantes que los responsables políticos y los inversores privados deben abordar de manera prioritaria.”
Pixabay CC0 Public Domain. Schroders apuesta por asignar capital a aquellos que están trabajando por cambiar su forma de operar y encontrando soluciones innovadoras
DWS amplia su gama de inversiones responsables con la incorporación de un fondo de Xtrackers cotizado en bolsa (ETF) que hace un seguimiento de una versión medioambiental, social y de buen gobierno (ESG, por sus siglas en inglés) del índice MSCI Emerging Markets.
El índice Xtrackers ESGMSCI Emerging Markets UCITS ETF realiza el seguimiento de un índice de empresas que cumplen estrictos criterios de ESG y requisitos de baja emisión de carbono basados en la investigación de MSCI sobre ESG. El índice subyacente forma parte de la serie del índice MSCI ESG Leaders Low Carbon ex Tobacco Involvement 5%.
El nuevo ETF complementa a otros cuatro ETFs de Xtrackers lanzados en junio de 2018, que ofrecen exposición a los índices de renta variable filtrados por criterios ESG que siguen los mercados mundiales, estadounidenses, japoneses y europeos que también utilizan los índices MSCI ESG Leaders Low Carbon ex Tobacco Involvement. Además, complementa a Xtrackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF, que proporciona una exposición al mercado de bonos corporativos denominados en euros aplicando filtro ESG.
“La ampliación de nuestra gama ESG en Xtrackers para cubrir renta variable de mercados emergentes proporcionará a los inversores una nueva y eficaz herramienta para ganar exposición en esta importante área del mercado”, señala Manooj Mistry, responsable de Index Investing en DWS.
La nueva metodología del índice subyacente del ETF se basa en los requisitos de los criterios ESG y en las emisiones de carbono. Quedan excluidas las empresas expuestas a energía nuclear, el armamento controvertido o la producción de tabaco, así como las empresas con ingresos excesivos procedentes de sectores como el alcohol, el juego o las armas convencionales. Las demás empresas reciben entonces una calificación ESG relativa a sus pares, excluyendo aquellas que se sitúan por debajo de un determinado umbral.
Asimismo, se aplica un filtro de controversias para excluir a las empresas que se consideran que están implicadas en controversias graves sobre criterios ESG. La metodología de identificación de emisiones de carbono se basa en evaluaciones de las emisiones actuales y potenciales y está diseñada para filtrar a las empresas que son más intensivas en carbono.
El ETF Xtrackers ESG MSCI Emerging Markets UCITS ETF tiene una comisión total anual del 0,25% y es un ETF de réplica directa, física. Comienza a cotizar en la Bolsa de Londres el 21 de octubre de 2019.
Pixabay CC0 Public Domain. Las criptomonedas deberían ayudar a impulsar los servicios financieros británicos ante el Brexit
Desde deVere consideran que las criptomonedas como el bitcoin podrían jugar un papel esencial en la remodelación y revitalización del sector de los servicios financieros de Reino Unido tras el Brexit, que ahora ha entrado en una etapa de prórroga.
Esta reflexión la ha lanzado el Nigel Green, consejero delegado y fundador de deVere Group, justo en un momento en que la economía británica, ya cansada del Brexit, comienza a mostrar signos de que se está contrayendo por primera vez desde el referéndum en 2016, lo que alimenta la especulación de una recesión en el Reino Unido.
Una afirmación que Green sostiene que tiene sentido si tenemos en cuenta el peso de estas criptomonedas. En concreto el bitcoin es una de las más grandes del mundo por capitalización y que se encuentra en un momento alcista de mercado, peso a los altibajos de sus precios.
«El Brexit y la persistente incertidumbre que ha creado ha infligido un daño sin precedentes en el sector de servicios financieros del Reino Unido, que representa alrededor del 6,5% del PIB total del Reino Unido. Las empresas de toda la industria han tenido que tomar medidas de precaución para salvaguardar sus intereses. Se ha producido una pérdida constante de inversión, confianza, talento y actividad fuera de los servicios financieros del Reino Unido, y es probable que esto se intensifique en los próximos meses y aún más si el Reino Unido se va sin ningún acuerdo”, ha afirmado Green.
En su opinión, Londres sigue siendo el centro financiero más grande e importante del mundo, pero su dominio se podría desvanecer a medida que el Brexit se culmine o se alargue, generando más incertidumbre. Ante este contexto, “¿cómo, entonces, remodelar y revitalizar los servicios financieros del Reino Unido en una era posterior al Brexit? Una parte importante de la respuesta debe ser las criptomonedas», afirma.
El consejero delegado de deVere explica que las criptomonedas podrían y deberían ayudar dramáticamente a cambiar el futuro de una “industria de sectores financieros asediada” por varias razones clave: “Primero, una vez fuera de la UE, el Reino Unido no estará sujeto a los protocolos burocráticos notoriamente lentos y gravosos del bloque europeo. Podría establecer rápidamente sus propias normas y reglamentos y establecer un mercado innovador, favorable a los negocios y bien regulado. Esto podría posicionarlo junto a otras jurisdicciones amigables con la criptografía, como Japón y Suiza, y por delante de muchos estados miembros de la UE.
En segundo lugar, considera que las criptomonedas, que son digitales, globales y sin fronteras, son sin duda el futuro del dinero. “Esto se nota por la creciente cantidad de inversión minorista e institucional en el sector floreciente. Mientras que otras jurisdicciones se centran en la corriente, el Reino Unido debería fijar su mirada en el futuro para adelantarse al juego”, argumenta.
Por último afirma que el Reino Unido es un próspero centro global de tecnología financiera y tecnología blockchain, lo que debería capitalizarse más. “El creciente mercado de criptomonedas ya ha proporcionado beneficios económicos tangibles a otras economías importantes. Post-Brexit Gran Bretaña estará en una posición única para ir aún más lejos y reiniciar el nuevo papel del sector de servicios financieros del Reino Unido”, concluye.
