El Grupo Compass acaba de lanzar su primer fondo de crédito privado brasileño gestionado por el equipo local de su oficina de Sao Paulo, que es parte integrante de un equipo de 50 profesionales de inversiones en Latinoamérica y Estados Unidos.
Compass Group abrió la oficina en Brasil en 2018 y desde entonces ha estado inmerso en hacer crecer el equipo local al mismo tiempo que trabajaba en obtener la licencia local para la gestión fondos, que ha sido concedida en diciembre del pasado año.
Como uno de los mayores gestores de activos en Latinoamérica, con más de 6.000 millones de dólares en activos bajo gestión, Compass Group está incorporando su expertise de crédito regional al mercado local. Este será el primer fondo gestionado localmente pero la compañía tiene un agresivo pipeline para 2020, que incluye, otros fondos de crédito, fondos de renta variable doméstica además de fondos feeders de fondos offshore de gestoras globales.
Compass Group ha estado invirtiendo en Brasil durante más de 20 años y esta nueva iniciativa supone un gran y excitante desafío para la compañía.
Foto cedidaNick Maroutsos, director de bonos globales y gestor de fondos en Janus Henderson Investors. Nick Maroutsos, director de bonos globales y gestor de fondos en Janus Henderson Investors
Comienza un nuevo año y la trayectoria de política monetaria que adoptará la Reserva Federal a corto plazo sigue siendo incierta. Nick Maroutsos, codirector de bonos globales en Janus Henderson Investors, identifica los riesgos y las oportunidades que observa para los inversores de renta fija en 2020,
Pregunta: ¿Dónde ve oportunidades en 2020?
Respuesta: Creemos que el entorno de renta fija en 2020 será similar al experimentado en 2019, toda vez que la tendencia predominante será el creciente ajuste de política monetaria aplicado por los bancos centrales; así pues, deberían seguir surgiendo oportunidades en mercados donde las rentabilidades y los tipos apunten a la baja.
Nos sigue gustando el área financiera, especialmente entidades de tipo monopolístico en países como Australia, Hong Kong y Singapur, donde existen rentabilidades atractivas, favorecidas por compañías bien capitalizadas. También nos gustan emisiones procedentes de bancos estadounidenses, especialmente los grandes centros de admisión de depósitos. Vemos razones para eludir un sesgo hacia el país local, especialmente en jurisdicciones con tipos negativos, al creer que pueden hallarse mejores oportunidades en el extranjero donde persisten las rentabilidades positivas.
P: ¿Cuál es, en su opinión, el principal riesgo que afrontarán los mercados en 2020?
R: Creemos que la inacción fue el manual de estilo preferido de la Fed durante 2019, pero el mercado le obligó a actuar al verse contagiada por el temor a un deterioro del crecimiento mundial. Por lo tanto, la política de la Fed es un riesgo que merece especial atención. Pensamos que los tipos de interés nominales más bajos constituyen una tendencia secular, de la cual no está exento Estados Unidos. A la larga creemos que la Fed retomará los recortes de tipos, aunque la incertidumbre sobre cuándo lo hará supone un riesgo para los mercados. Muchos inversores han descontado un escenario «catastrófico» representado por el aplanamiento de la curva de tipos del Tesoro. Nosotros no lo vemos así, ni creemos que se baraje la posibilidad de una recesión a corto plazo. Poco después de la declaración de la Fed en octubre los mercados de futuros se replegaron en sus expectativas de recortes de tipos en 2020, aunque siguen descontando más de lo que estiman las autoridades del banco central. Si la Fed se mantuviera en sus trece y se produjera un pronunciamiento de la curva de tipos, podríamos prever un reajuste de valoraciones en diversos activos de riesgo.
También creemos que conviene estar atentos al estado que adopte el mercado repo (operaciones con pacto de recompra) en Estados Unidos. La frecuencia de los picos de financiación es más reveladora que su magnitud. Aunque todavía es pronto para hacer estimaciones, sugiere una mayor tensión en el sistema y no estamos totalmente convencidos de que la Fed esté abordando el origen del problema.
P: ¿El comercio y la política son temas que suscitan una preocupación creciente?
R: A pesar de los esfuerzos por desbloquear el estancamiento comercial entre EE.UU y China, no es seguro que pueda alcanzarse una solución viable capaz de reactivar al languideciente sector manufacturero y los débiles flujos comerciales. Gran parte del optimismo que se deposita en clases de activos de mayor riesgo en los últimos compases de 2019 reflejó un escenario comercial con «mejores bases». Las altas valoraciones que muestran tanto las emisiones corporativas como las acciones podrían dar un drástico giro si los dos países retrocedieran a una postura más proteccionista.
En Europa, la saga del Brexit sigue pululando en los mercados al igual que la cuestión de si el último aumento de las compras de activos por parte del Banco Central Europeo actuará a favor del crecimiento económico, sobre todo si persisten los titubeos de los gobiernos por implantar estímulos fiscales. Otro riesgo nuevo es la incertidumbre política que ha infundido en los mercados el ciclo electoral de EE.UU. Diversos sectores, desde atención sanitaria hasta energía, tecnología y financiero, podrían verse afectados por las propuestas de los principales candidatos a presidente.
A pesar de creer que el sólido consumo estadounidense y la política acomodaticia de los bancos centrales probablemente permitirán esquivar la recesión global, la falta de transparencia sobre este cóctel de riesgos induce a los inversores a prever un mayor grado de volatilidad en el mercado de renta fija. Un lugar donde podría manifestarse esta volatilidad es el tramo largo de la curva del Tesoro estadounidense. Por otro lado, los estrechos diferenciales podrían poner límite al potencial alcista de las emisiones de deuda corporativa estadounidenses. Otros mercados parecen mejor posicionados, al estar sus respectivas autoridades monetarias firmemente asentadas en la relajación, con un sector de deuda corporativa que quizás no sea tan caro como su homólogo estadounidense.
Información importante:
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Emitido por Janus Henderson Investors. Janus Henderson Investors es el nombre bajo el cual se proporcionan los productos y servicios de inversión por parte de Janus Capital International Limited (reg. n.º 3594615), Henderson Global Investors Limited (reg. n.º 906355), Henderson Investment Funds Limited (reg. n.º 2678531), AlphaGen Capital Limited (reg. n.º 962757), Henderson Equity Partners Limited (reg. n.º 2606646), (cada uno registrado en Inglaterra y Gales en 201 Bishopsgate, Londres EC2M 3AE y regulado por la Financial Conduct Authority) y Henderson Management S.A. (reg n.º B22848 en 2 Rue de Bitbourg, L-1273, Luxemburgo, y regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier).
Pixabay CC0 Public Domain. DWS adquiere una participación en Arabesque en su apuesta por la IA
DWS ha anunciado la adquisición de una participación minoritaria del 24,9% en Arabesque AI Ltd, una compañía con sede en Reino Unido que se centra en el desarrollo de la inteligencia artificial para predecir la evolución de los precios de las acciones a través de su propio motor que combina big data, machine learning y computación de alto rendimiento.
“La Inteligencia Artificial está dando rápidamente forma a la gestión de activos globales, con los inversores explorando cada vez más cómo aprovechar el poder de la tecnología de la inteligencia artificial para obtener una ventaja competitiva”, señaló el Dr. Yasin Rosowsky, Co-CEO de Arabesque AI.
El cierre de la transacción ya ha tenido lugar y ambas partes han acordado mantener la confidencialidad sobre el precio de la transacción y otros detalles financieros. Además, pondrán en marcha una alianza para mejorar las capacidades de la inteligencia artificial y desarrollar sofisticadas soluciones de inversión basadas en esta.
“La asociación estratégica con Arabesque AI es el siguiente paso hacia la digitalización de DWS. Es evidente que reforzará nuestras capacidades digitales y, particularmente, nuestro conocimiento de la Inteligencia Artificial. Seremos capaces de aprovechar la tecnología disruptiva dentro de la industria de gestión de activos para nuestro beneficio”, señaló Asoka Woehrmann, CEO de DWS.
La clave de está alianza, según han asegurado en un comunicado “será el desarrollo continuo de la inteligencia artificial, combinando la experiencia en inversiones de DWS con la capacidad de aprendizaje de la inteligencia artificial y las capacidades de computación de alto rendimiento de Arabesque”. Para ello, ambas compañías establecerán un grupo de trabajo de expertos en colaboración continua y, como parte de esta, trabajarán en exclusiva en nuevos proyectos.
“Esta alianza nos permitirá colaborar con DWS Group en nuevas e innovadoras soluciones basadas en la inteligencia artificial, así como en la ampliación de las capacidades actuales del motor Arabesque AI. La inteligencia artificial transformará la gestión de las carteras y tiene el potencial de fomentar la integración ESG en los mercados globales”, añadió el Dr. Qasim Nasar-Ullah, Co-CEO de Arabesque AI.
DWS ya invirtió en año pasado en una participación minoritaria en Arabesque S-Ray GmbH, un proveedor de datos mediambientales, sociales y de buena gobernanza (ESG) como parte de una alianza estratégica para el desarrollo de nuevos productos y servicios de datos ESG.
Después de tres años con presencia física en las Américas, la gestora francesa Carmignac ha decidido cerrar su oficina de Brickell Avenue en Miami y dará servicio a los clientes de los mercados de US Offshore y Latinoamérica desde Madrid. Charlotte Samson lidera actualmente los esfuerzos de la gestora en Estados Unidos.
Según confirmaron a Funds Society fuentes cercanas a la entidad, la gestora continuará con sus operaciones y su oficina en Miami hasta el próximo verano, preparando la transición hasta que, a mediados de año, ofrezca el servicio a sus clientes de US Offshore y Latinoamérica a través del equipo de desarrollo internacional, desde la capital española.
«Carmignac está evaluando su organización y su huella geográfica de forma permanente. A partir de ahora, las operaciones de la compañía en los mercados de US Offshore y LatAm se ejecutarán por medio del equipo de desarrollo internacional. Nuestros clientes recibirán exactamente los mismos servicios, mientras planeamos continuar con nuestras operaciones y asociaciones en estos mercados que siguen siendo importantes para nosotros», comentó la firma a Funds Society.
Samson, actual responsable del negocio en US Offshore y Latinoamérica, se unió a Carmignac en España durante 2008, dando servicio a los mercados de España y Portugal. Desde 2015, se mudó a Miami para desarrollar los mercados de US Offshore y LatAm, al lado del entonces responsable del mercado, David Fernández Tavares.
La oficina de Carmignac Miami abrió sus puertas en 2016 bajo el liderazgo de Tavares y con el objetivo de ampliar la presencia de la gestora tanto en las plataformas de distribución como entre los distribuidores a terceros. En septiembre de 2018, pasó a cargo de Samson, tras la salida de la gestora de Tavares.
A cierre de 2019, Carmignac contaba con más de 35.000 millones de euros en activos bajo gestión y sus estrategias son comercializadas en 16 países.
Foto cedidaMaite García-Blanch, CEO de AIS Financial Group.. Maite García-Blanch, nueva CEO de AIS Financial Group
AIS Financial Group ha incorporado a Maite García-Blanch para el cargo de consejera delegada de la firma. Desde su nuevo puesto reportará directamente al Consejo de Administración y a Samir Lakkis, socio fundador de la compañía.
Según ha explicado la firma, el perfil profesional de Maite García-Blanch se ajusta al momento de la compañía, que actualmente está inmersa en un proceso de diversificación de su línea de negocio. García-Blanch es licenciada en derecho y ADE, y cuenta con un máster en finanzas por el IE Business School. Además, tiene más de 15 años de experiencia en el mundo de las finanzas corporativas y en la gestión de inversiones. Ha trabajado para firmas como LCF Rothschild, Alliance Bernstein y Telefónica, en esta última era la responsable de las relaciones con los inversores.
Actualmente, AIS distribuye más de 1.000 millones de dólares al año en productos estructurados y cuenta con oficinas en Madrid, Ginebra y Bahamas. A estas tres oficinas se sumará Panamá, donde la firma prevé abrir una sucursal con el objetivo de “asociarse con aquellas gestoras que quieran externalizar su fuerza de ventas y beneficiarse del conocimiento y la experiencia que la empresa tiene en la región”, según explica la firma en un comunicado.
Pixabay CC0 Public Domain. La inversión en residencias sénior en Europa alcanza su récord histórico
Durante los tres primer trimestre de 2019, la inversión en residencias para personas mayores en Europa alcanzó los 700 millones de euros, según la consultora inmobiliaria Savills Aguirre Newman. Una cifra récord que se debe a dos grandes transacciones en el Reino Unido. La consultora también apunta que, aunque el mercado de inversión es aún opaco en el continente y está dominado por inversores domésticos, el interés por parte de capital cross-border es creciente.
En los últimos cinco años, la participación de inversión cross-border en este tipo de activo en toda Europa ha supuesto una media del 30 % del total frente a un 62 % en residencias de estudiantes y un 40 % en vivienda multifamiliar. La mayor parte de la inversión transfronteriza procede hasta ahora del propio continente, sin embargo, el capital estadounidense ha comenzado a considerar su potencial tras haber entrado en vivienda estudiantil y multifamiliar.
Según la consultora, este es un mercado de inversión que está empezando en el continente y que ofrece claras oportunidades en Alemania, Francia, Reino Unido, Italia, Polonia y España.
Lydia Brissy, directora de Savills European Research, comenta que “para operar eficazmente en este sector se requiere un fuerte conocimiento de la regulación y una buena comprensión tanto de la cultura familiar como de las formas de vida de la población sénior, que puede ser muy diferente de un país europeo a otro. Sin embargo, los factores demográficos para el sector son claros y existe una necesidad significativa de construcción de viviendas específicas y de distinto tipo para distintos perfiles y, por lo tanto, oportunidades para iniciativas privadas que satisfagan estas necesidades ante el creciente número de personas mayores que viven más tiempo».
Alemania ocupa el primer lugar en cuanto a potencial del sector ya que, con 7,8 millones de personas mayores, tiene la mayor población entre 70-79 años y los alemanes se sitúan entre los mejores ahorradores. Francia, por su parte, ocupa el segundo lugar en cuanto a número de personas mayores. Sin embargo, estas son relativamente ricas, tienen una alta tasa de ahorro y necesitan gastar menos en los costes de vivienda en comparación con la comparativa europea. El Reino Unido, que ocupa el tercer lugar, tiene el mercado inmobiliario más líquido, con activos que se venden más rápido que en Europa continental al contar con un segmento residencial muy sofisticado y que está demasiado regulado en comparación con otros países europeos. En cuarto lugar está Italia, que tiene la mayor proporción de personas mayores sobre la población total del país, y quinto es Polonia, con la tasa de envejecimiento de más rápido crecimiento y el menor número de viviendas per cápita. España se sitúa en sexto lugar en cuanto a potencial para la inversión en residencias senior.
Por otro lado, Nuria Béjar, directora nacional de Healthcare y residencias senior en Savills Aguirre Newman, indica que “con un potencial de 8,9 millones de mayores de 65 años en España y 2 millones de mayores que viven solos, veremos nuevos modelos de asistencia al mayor que van a crecer y experimentar una transformación no sólo en la arquitectura y diseño de los nuevos proyectos, sino en las posibilidades de servicios de atención a través de la tecnología”.
El informe de Savills afirma que, de media, la diferencia en la rentabilidad que ofrece la vivienda para personas de la tercera edad sobre otra clase de activos oscila entre 100 puntos básicos frente a residencial multifamiliar prime y 66 puntos básicos en oficinas prime en CBD. Las rentabilidades de residencias senior prime oscilan actualmente entre el 3,5 % y el 5 % para alquiler directo, según el país, la ubicación y la calidad del activo, y se prevé mayor compresión de yields a medida que el segmento madure.
Béjar concluye que “como clase de activo, las residencias de personas mayores son una oportunidad de inversión cada vez más estratégica. Es competitivo en comparación con los activos residenciales estándar o el inmobiliario terciario. La naturaleza menos cíclica de este tipo de activos también es particularmente atractiva. Los inversores institucionales tienen capital para invertir y, dado que las oportunidades prime en los sectores inmobiliarios tradicionales se están volviendo escasas y con mucha presión al alza en precios, están cambiando su foco hacia activos de tipo operativo con potencial para el crecimiento de los ingresos a largo plazo”.
Pxfuel CC0. Climate Change and Planet Earth, Focus Theme for the 2020s
El mercado de valores de EE.UU. cerró diciembre en un máximo histórico para finalizar un trimestre fuerte y un año sobresaliente. El avance reflejó la confianza del consumidor estadounidense y el gasto basado en la amplia disponibilidad de empleos, el aumento de los ingresos y las condiciones financieras más fáciles. El gasto constante del consumidor apoyó el crecimiento económico moderado y actuó como un amortiguador contra el malestar manufacturero relacionado con el comercio.
Los eventos que se desarrollarán durante 2020 incluyen la dinámica de la guerra comercial, las elecciones presidenciales de EE.UU. y la interconectividad en rápida evolución del cambio climático con nuestro planeta y las personas así como su efecto en la política de inversión y las ganancias sostenibles.
Nuestro tema central para la década de 2020 es el cambio climático y el planeta Tierra. Hemos integrado el análisis de los impactos ambientales en nuestro proceso de inversión más amplio y buscamos identificar empresas cuyos negocios puedan verse amenazados a lo largo de un horizonte de tiempo por una de las tres W: clima, agua y desechos. Más importante aún, estamos buscando empresas que se beneficien de una mayor inversión para descubrir soluciones para los problemas ambientales urgentes de hoy.
Las condiciones para un aumento en la actividad del acuerdo global en 2020 ya están vigentes. Los compradores corporativos estratégicos necesitan acuerdos para aumentar sus ganancias y resultados y las consolidaciones de la industria son un catalizador para las transacciones. El valor de las ofertas anunciadas fue de 3,8 billones de dólares, (trillion en inglés) a nivel mundial en 2019, ligeramente por debajo de lo visto en 2018, según Dealogic. Los acuerdos transfronterizos cayeron un 25%, pero los «mega» acuerdos de EE.UU. encabezaron la lista general y las fusiones y adquisiciones de EE. UU. aumentaron un 6% a 1,8 billones de dólares (trillion en inglés) impulsados por el mega acuerdo de UTX / RTN.
Los riesgos comerciales, económicos y principales del Brexit se están desvaneciendo, las tasas son bajas y las empresas de private equity ahora tienen alrededor de 2,4 billones de dólares (trillion en inglés) en efectivo para fusiones y adquisiciones, según Prequin.
Como nota al pie, el paciente Unzio obtuvo su precio de venta de 5.100 yenes de la firma de compra Lone Star. Los inversores activistas fueron catalizadores de la actividad de negociación de 2019 y los cambios en la sala de juntas, ya que 464 empresas estadounidenses fueron objetivos hasta mediados de diciembre según Activist Insights.
Esperamos que la actividad de fusiones y adquisiciones aumente para las empresas medianas, pequeñas y micro-cap durante 2020, a medida que los compradores estratégicos y de PE analicen más de cerca los valores intrínsecos atractivos frente a los precios de mercado de estas compañías. Hemos aplicado constantemente nuestro proceso de selección de valores de valores fundamentales desde 1977 y creemos que la tendencia reciente hacia el valor se ampliará durante 2020.
Columna de Gabelli Funds escrita por Michael Gabelli
Para acceder nuestra metodología de inversión y cartera de arbitraje de fusión dedicada, ofrecemos los siguientes fondos UCITS en cada disciplina:
Gamco arbitraje de fusión
GAMCO Merger Arbitrage UCITS Fund, lanzado en octubre de 2011, es un fondo abierto incorporado en Luxemburgo y que cumple con la regulación UCITS. El equipo, la estrategia dedicada y el registro datan de 1985. El objetivo del Fondo de Arbitraje de Fusión GAMCO es lograr un crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en transacciones anunciadas de fusiones y adquisiciones de acciones manteniendo una cartera diversificada. El Fondo utiliza un enfoque de inversión altamente especializado diseñado principalmente para beneficiarse de la finalización con éxito de las fusiones, adquisiciones, ofertas públicas, adquisiciones apalancadas y otros tipos de reorganizaciones corporativas propuestas. Analiza y supervisa continuamente cada transacción pendiente por posibles riesgos, incluidos: reglamentación, términos, financiación y aprobación de los accionistas.
Las inversiones de fusión son una alternativa altamente líquida, no correlacionada con el mercado, probada y consistente con los valores de renta fija y de renta variable tradicionales. Los retornos de fusión dependen de los diferenciales de oferta. Los diferenciales de oferta son una función del tiempo, la prima de riesgo de transacción y las tasas de interés. Por lo tanto, los rendimientos están correlacionados con los cambios en las tasas de interés a mediano plazo y no con el mercado de valores en general. La perspectiva de un aumento de las tasas implicaría un mayor rendimiento de las fusiones a medida que los diferenciales se amplíen para compensar a los arbitrajistas. A medida que disminuyen los mercados de bonos (aumentan las tasas de interés), los rendimientos de las fusiones deberían mejorar a medida que las decisiones de asignación de capital se ajustan a los cambios en los costos del capital.
La volatilidad del amplio mercado puede conducir a la ampliación de los diferenciales en las posiciones de fusión, que, junto con nuestras carteras de fusiones bien documentadas, ofrecen el potencial de TIR mejoradas. Las fluctuaciones diarias de la volatilidad de los precios junto con un capital menos propietario (la regla de Volcker) en los Estados Unidos han contribuido a mejorar los diferenciales de las fusiones y, por lo tanto, los rendimientos generales. Por lo tanto, nuestro fondo está bien posicionado como alternativa de sustitución de efectivo o renta fija.
Nuestros objetivos son acumular y preservar la riqueza a lo largo del tiempo, sin dejar de estar correlacionados con los amplios mercados globales. Creamos nuestro primer fondo de fusión dedicado hace 32 años. Desde entonces, nuestro rendimiento de fusión ha aumentado los activos de los clientes a una tasa anual de aproximadamente 10,7% bruto y 7,6% neto desde 1985. Actualmente, administramos activos en nombre de clientes institucionales y de alto patrimonio global en una variedad de estructuras de fondos y mandatos.
Gamco all cap value
El Fondo UCITS GAMCO All Cap Value, lanzado en mayo de 2015, utiliza el PMV patentado de Gabelli con una metodología de inversión Catalyst ™, que funciona desde 1977. El Fondo busca rendimientos absolutos a través de la inversión de valores impulsada por eventos. Nuestra metodología se centra en la inversión con un enfoque fundamental y bien investigado para conseguir las mejores oportunidades, con un enfoque en valores de activos, flujos de efectivo y catalizadores identificables para maximizar los rendimientos independientemente de la dirección del mercado. El fondo se basa en la experiencia de su equipo de cartera global y más de 35 analistas value.
GAMCO es un inversor activo de valores con enfoque bottom-up que busca lograr una apreciación real del capital (en relación con la inflación) a largo plazo, independientemente de los ciclos del mercado. Nuestro proceso de selección de valores orientado al valor se basa en los principios fundamentales de inversión articulados en 1934 por Graham y Dodd, los fundadores del análisis moderno, y aumentados por Mario Gabelli en 1977 con su introducción de los conceptos de Private Market Value (PMV ) con un Catalyst ™ en el análisis de la renta variable. PMV con Catalyst ™ es nuestra metodología de investigación única que se enfoca en la selección de acciones individuales identificando empresas que se venden por debajo del valor intrínseco con una probabilidad razonable de realizar sus PMV, que definimos como el precio que un comprador estratégico o financiero estaría dispuesto a pagar por la totalidad empresa.
Los factores de valoración fundamentales es utilizada para evaluar valores antes de la inclusión / exclusión en la cartera, nuestro enfoque, impulsado por la investigación, considera el análisis fundamental como un enfoque de tres frentes: flujo de efectivo libre (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, o EBITDA, menos los gastos de capital necesarios para crecer / mantener el negocio); tendencias de ganancias por acción; y el valor de mercado privado (PMV), que abarca los activos y pasivos dentro y fuera del balance. Nuestro equipo llega a una valoración PMV mediante una evaluación rigurosa de los fundamentales de la información disponible al público y el juicio obtenido de la gestión de reuniones, que abarca empresas de todos los tamaños a nivel mundial y nuestro amplio conocimiento acumulado de una variedad de sectores. Luego identificamos negocios para la cartera con un margen adecuado de seguridad y respaldado por nuestra investigación profunda.
Las ventas de armas y servicios militares por parte de las mayores 100 empresas del sector (excepto las chinas) llegaron a los 420.000 millones de dólares en 2018, con un incremento del 4,6% respecto al año anterior. Así lo indican los datos publicados en diciembre de 2019 por el Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI) en su ranking de las Top 100 empresas del sector.
Los nuevos datos de la base de datos sobre la industria de armas del SIPRI muestran que las ventas de armas y servicios militares por parte de las empresas que figuran a la lista Top 100 han aumentando un 47% desde 2002 (año a partir del cual se dispone de datos comparables). La base de datos excluye las empresas chinas porque la falta de información impide realizar una estimación fiable.
Las empresas de los EE.UU. dominan la lista Top 100 y las grandes fusiones se convierten en tendencia. Por primera vez desde 2002, las cinco empresas de armamento que encabezan el ranking tienen la sede en los EE.UU.: Lockheed Martin, Boeing, Northrop Grumman, Raytheon y General Dynamics. Las ventas de estas cinco compañías llegaron a los 148.000 millones de dólares, un 35% del total de las ventas de armas de las Top 100 en 2018.
El total de las ventas por parte de empresas estadounidenses en el ranking subió a 246.000 millones de dólares, el equivalente al 59% de todas las ventas de armas de las Top 100. Esta cifra representa un incremento del 7,2% en comparación a 2017. Un desarrollo clave de la industria de armas de los EE.UU. en 2018 fue su tendencia creciente a la concentración de algunas de las principales empresas productoras. Por ejemplo, dos de las cinco que encabezan el ranking, Northrop Grumman y General Dynamics, realizaron adquisiciones multimillonarias en 2018. ‘Las empresas de los EE.UU. se están preparando para el nuevo programa de modernización de armas que el presidente Trump anunció en 2017’, afirma Aude Fleurant, directora del Programa de Armas y Gasto Militar del SIPRI. ‘Las grandes compañías se están fusionando para poder producir la nueva generación de sistemas de armas y así situarse en una mejor posición para ganar contratos del Gobierno norteamericano’.
Ochenta de las 100 principales productoras de armas en 2018 tienen su sede en EE.UU., Europa y Rusia. De las 20 restantes, Japón tenía 6, Israel, India y Corea del Sur, 3; Turquía, 2; y Australia, Canadá y Singapur, 1.
Itaú Unibanco, el banco privado más grande en América Latina, con sede en Brasil y presencia en los principales países de la región, ha anunciado que continúa avanzando en la implementación de su red de sucursales digitales, las cuales ya inauguró en Brasil, Argentina, Chile, Paraguay Uruguay.
Con 90 años de historia, más de 96.000 colaboradores, 60 millones de clientes, 5.000 sucursales y más de 46 mil cajeros automáticos en los países en los que opera, Itaú establece un nuevo modelo de atención 100% digital y con horario extendido.
En total, Itaú suma casi 200 sucursales digitales en toda Latinoamérica, capaces de atender a prácticamente 2 millones de clientes en toda la región.
“Nuestros clientes están cada vez más conectados y realizan la mayoría de sus transacciones en línea, para mayor comodidad. Este modelo de agencia o sucursal digital sigue esta premisa como una nueva forma de relacionarse con el público. Este formato también favorece un servicio aún más cercano y el uso de la tecnología, cumpliendo con los nuevos hábitos de consumo de nuestros clientes”, aseguró Carlos Vanzo, director ejecutivo de Itaú Unibanco.
El despliegue por la región
Hace tres años Uruguay fue el primer país, después de Brasil, en implementar el nuevo modelo de atención remota y online, canal 100% digital y con horario extendido.
“Este nuevo modelo de atención es único en la plaza local y muy valorado por los clientes. La agencia cuenta con seis mil clientes con excelentes niveles de satisfacción. Tener un vínculo más cercano con el cliente a través de este modelo ha permitido cumplir con los objetivos de rentabilización planteados para el proyecto y dado el éxito del mismo estaremos migrando seis mil clientes más el próximo año”, sostiene Pedro Moreira, gerente de Banca Digital de Itaú Uruguay.
Paraguay adoptó el modelo durante el año pasado, mientras que Chile y Argentina lo comenzaron a implementar a partir de 2019.
“Estamos orgullosos de ser el primer banco de Paraguay en tener una agencia digital, el foco principal de la misma es brindarle la mejor experiencia al cliente con atención diferenciada. Con la apertura de sucursales digitales estamos convencidos que estamos construyendo una nueva manera de hacer banco y de relacionarnos con el cliente”, afirma José Britez, Director de Banca Personal de Itaú Paraguay.
“La sucursal digital es la cara visible de un modelo que busca transformar la vida de las personas mediante procesos más ágiles, flexibles y amigables y que, en definitiva, estrechan la relación entre Itaú y sus clientes. La diferencia de la sucursal digital con la tradicional radica no sólo en que las personas puedan realizar todas las transacciones en forma digitalizada, sino que además supone una atención distinta y enfocada en un 100% al cliente”, sostuvo el gerente corporativo de la Banca Minorista de Itaú Chile, Julián Acuña.
“Nos estamos transformando y avanzando para convertirnos en el mejor banco digital que nuestros clientes quieren. La agencia digital llega con una estrategia que debe impactar los negocios localmente, al facilitarle la experiencia al cliente con una serie de beneficios de operar de manera remota y ágil, con un Ejecutivo de Relacionamiento a su disposición y horario extendido. Nuestra agencia digital continúa el camino de transformación digital de Itaú”, agrega Juan O’ Connor, director de Banca Comercial de Itaú Argentina.
¿Qué cambia con la sucursal digital?
Las sucursales digitales cuentan con un servicio 100% online a través de un chat exclusivo en la aplicación móvil y sitio web del banco y horario extendido de atención por parte de los ejecutivos, tanto para el chat, correo electrónico y vía telefónica.
Asimismo, el servicio incorpora un equipo especializado para atender requerimientos específicos, y que además entregan una atención más eficiente mediante el uso de un programa que permite tener en línea el historial del cliente, su última conversación y el seguimiento realizado a cualquiera de sus requerimientos.
Cabe destacar que los clientes de sucursales digitales también podrán seguir utilizando la red física de sucursales Itaú.
La Bolsa de Comercio de Chile y RiskMathics han anunciado que a partir del 2020 y de manera conjunta, empezarán a brindar cursos, seminarios y diplomados de capacitación financiera de alto nivel ligados a Mercados, Trading, Asset Management, Finanzas Cuantitativas, Administración de Riesgos, Activos Alternativos, regulación, “Machine Learning”, Inteligencia Artificial y Ciencia de Datos aplicado a finanzas.
“Esta sociedad tendrá la misma naturaleza y modelo operativo que ha seguido e implementado RiskMathics Financial Institute a lo largo de 14 años principalmente en México, Centro y Sudamérica, el cual se basa en la participación de grandes autoridades a nivel mundial y de “Practitioners” reconocidos para que sean ellos los que trasmitan métodos y técnicas de vanguardia para que los asistentes los puedan implementar en el menor tiempo posible en sus instituciones. Con ello se lograrán experiencias de aprendizaje y enseñanza únicos en Chile”, anunciaron en un comunicado.
La Bolsa de Santiago cuenta con diversos mercados, los que en la actualidad operan más de 2.000 millones de dólares diarios en acciones, instrumentos de renta fija, valores de intermediación financiera, cuotas de fondos y títulos extranjeros. Durante la última década, además de tener incidencia a nivel local, la bolsa ha logrado convertirse en un foco de interés para inversionistas globales.
La bolsa chilena ha ido expandiendo su quehacer, dejando de tener una incidencia únicamente local, convirtiéndose en un foco de interés para inversionistas globales y con una alianza estratégica con otras bolsas de la región. Asimismo, la Bolsa de Santiago ha priorizado la oferta de nuevos instrumentos financieros, como son la creación de cuotas de fondos transables o ETF y los mercados de Derivados, Venture y de Bonos Verdes y Sociales.
RiskMathics es el Instituto de actualización y capacitación financiera de alto nivel en México, Centro y Sudamérica. Las áreas de especialización que abarca son Administración de Riesgos, Productos Derivados, Finanzas Cuantitativas, Trading, Mercados, así como Inversiones en Activos Alternativos, como: Private Equity & Venture Capital, REITs, FIBRAS (REITs), Certificados de Capital de Desarrollo (CKDs) y Hedge Funds.
Su actividad se extiende a México (Headquarter), Canadá, USA, Panamá, Perú, Chile, Colombia y República Dominicana.
En el 2012 la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) designaron a RiskMathics como el organismo certificador para los Fondos de Pensiones Mexicanos (Afores), Aseguradoras y Afianzadoras que requieran operar Derivados y/o Productos Estructurados (Activos Alternativos).
