Pixabay CC0 Public Domain. La Unión Europea acuerda crear fondo billonario para la reconstrucción económica sin detallar cómo
A finales de diciembre de 2019, el Consejo Europeo aprobó el texto de compromiso final sobre el reglamento de taxonomía verde. Un paso más hacia un horizonte más claro a la hora de hablar, entender e invertir en lo que lleve la etiqueta de sostenible. Esta taxonomía verde supondrá establecer un sistema oficial de clasificación de inversiones sostenibles en Europa.
Desde finReg celebran la celeridad que se están dando los legisladores europeos a la hora de completar el marco normativo que permita una economía y una sociedad más sostenibles. “A principios de diciembre publicaron en el Diario Oficial de la Unión Europea el Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la información de sostenibilidad en los servicios financieros, conocido como reglamento de divulgación, y el Reglamento (UE) 2019/2089, que introduce cambios en el tratamiento de índices de referencia (conocido como el reglamento de índice de referencia climáticos)”, explica la firma consultora sobre las últimas novedades legislativas.
El primero de ellos, el Reglamento de divulgación, ya ha entrado en vigor. Según explican desde finReg, es relevante porque en él se establece normas armonizadas sobre la transparencia de los mercados financieros y los asesores financieros aplicarán respecto a la integración de los riesgos de sostenibilidad en sus procesos de toma de decisiones de inversión o de asesoramiento.
“Entre los primeros se incluyen aseguradoras que ofrezcan productos de inversión basados en seguros, sociedad gestoras de instituciones de inversión colectiva, entidades gestoras de fondos de pensiones y empresas de servicios de inversión o entidades de crédito que gestionen carteras, entre otras”, puntualizan desde finReg, quien recuerda que las obligaciones de divulgación se aplicarán desde el 10 de marzo de 2021.
Respecto al Reglamento de taxonomía, que fue acordado el 17 de diciembre de 2019, finReg destaca que es un “acuerdo político” sobre la propuesta de reglamento para determinar un marco que facilite las inversiones sostenibles y se establezca las bases para determinar si una actividad económica es sostenible desde el punto de vista medioambiental.
“Este paso ayuda al objetivo del Consejo de que os criterios de sostenibilidad se publiquen antes el término de 2020 y sean aplicables a finales de 2022. El acuerdo establece el texto de compromiso final que el Consejo y el Parlamento adoptarán formalmente conforme a procedimiento de un acuerdo rápido en segunda lectura”, explica finReg en su último análisis.
Pixabay CC0 Public Domain. ¿Cuánto cuesta a Francia la huelga contra la reforma de las pensiones?
Los más de 40 días de protestas y huelgas de transporte en Francia contra la reforma de las pensiones que plantea el gobierno galo son un hecho sin precedentes en la historia reciente de Francia.
No es la primera vez que el país queda paralizado por un bloqueo del sistema nacional de transporte. Las recientes protestas son un eco de las de finales de 1995, que también se vieron impulsadas por las reformas de las pensiones propuestas. En aquel entonces, la oficina nacional de estadística francesa (INSEE) estimó que los disturbios tuvieron un impacto que redujo el PIB del último trimestre en alrededor del 0,2%. En ese momento, la región de París se vio especialmente afectada, al igual que varios sectores: telecomunicaciones, energía, educación y salud. Las huelgas de 1995 dieron lugar a una disminución del gasto de los consumidores y a la interrupción de la producción.
La preocupación actual por el riesgo de deterioro de la economía francesa es legítima. París ha soportado la mayor parte de la desaceleración económica, siendo los restaurantes, el turismo y las tiendas minoristas los que más han sufrido, especialmente en el crítico período navideño. Las huelgas son, sin duda, una carga para la confianza de los consumidores. Sin embargo, la población se ha adaptado a la situación gracias al comercio electrónico, al trabajo a distancia, al carpooling y al car sharing, que son todos los servicios o alternativas que ahora están ampliamente aceptados y disponibles.
Las estadísticas de las empresas y otros indicadores avanzados de la economía francesa se mantienen, sobre todo si se comparan con otras economías europeas. A pesar de la ralentización de la industria manufacturera mundial, los datos económicos franceses no apuntan a grandes consecuencias en el sector industrial. Sin embargo, Alemania se está resintiendo. Además, el último barómetro industrial de Ernst & Young ha calificado a Francia como el país más atractivo de Europa.
El ministro de Economía, Bruno Le Maire, ha comentado recientemente que la huelga de transporte podría tener un pequeño impacto en el crecimiento económico y el empleo, un análisis que compartimos. En general, esperamos que el PIB del cuarto trimestre de 2019 crezca aproximadamente +0,3%. La semana pasada se llegó a un acuerdo entre el Gobierno francés y los sindicatos reformistas. Este último movimiento podría suponer un paso positivo y allana el camino para poner fin a las huelgas. Sin embargo, si ambas partes no llegan a un acuerdo y continúan las protestas, el crecimiento podría seguir inclinándose a la baja.
Tribuna de Jean-François Jolivalt, gestor de fondos multiactivos de La Française AM.
Pixabay CC0 Public Domain. UBS renueva su compromiso de alcanzar 5.000 millones de dólares en inversiones de impacto dedicadas a los ODS
El banco UBS ha renovado su compromiso de realizar, hasta finales de 2021, inversiones de impacto enfocadas a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas por valor de 5.000 millones de dólares. De esta forma, la entidad ha querido reafirmar su compromiso con el desarrollo sostenible y avanzar en su objetivo de concienciar a sus clientes de la necesidad de invertir con criterios responsables y sostenibles.
En este sentido, a finales de 2018 el banco gestionaba productos y mandatos de inversión de sus clientes con estos criterios por valor superior a los 300.000 millones de euros, cifra que supone en torno al el 10% de los activos que tiene bajo gestión. Dicha cifra incluye una cartera de diferentes clases de activos representada por diferentes instrumentos, algunos de ellos solo disponibles para clientes institucionales como son los bonos del banco de desarrollo emitidos por el Banco Mundial.
Además, en el último trimestre de 2019, UBS ha captado 225 millones de dólares de clientes de banca privada con destino a su Fondo de Inversiones de Impacto, gestionado por KKR Global Impact Fund. Uno de los productos innovadores de la entidad que apuntan a lograr un impacto positivo en la sociedad y en el medioambiente. Otro de los vehículos promovidos por el banco, el Fondo UBS Climate Aware ha alcanzado los 2.000 millones de dólares en activos bajo gestión. La entidad suiza, que ha sido reconocida por quinto año consecutivo como líder del sector del Dow Jones Sustainability Index, continúa desarrollando nuevos productos con el fin de impulsar un cambio y atender el creciente interés de los clientes por la inversión sostenible.
Además de inversiones sostenibles y de impacto, una parte importante de la actividad del banco se enfoca a la filantropía corporativa, la gestión de los riesgos ambientales y sociales en el sector y la reducción de su propia huella ambiental. A este respecto, el objetivo que se ha marcado la entidad para 2020 es reducir un 75% las emisiones de gas efecto invernadero, respecto a los datos de 2004.
Por último, UBS también impulsa en la actualidad una campaña de difusión y concienciación de los ODS #togetherband, mediante una alianza con la empresa Bottletop y la comercialización de pulseras hechas a mano en Nepal con materiales sostenibles (plástico reciclado del océano y armas ilegales decomisadas). Este movimiento, para el que el banco pretende llegar a miles de personas y recaudar fondos para organizaciones que apoyan los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.
La revista británica Euromoney reconoció por tercer año consecutivo a HBSC como el mejor banco en México en soluciones de comercio exterior y como la institución que provee la mejor calidad de servicios en esta materia a sus clientes en el país.
La encuesta anual realizada por Euromoney se aplicó en esta ocasión a 7.319 empresas con el objetivo de identificar a los proveedores de los mejores productos y servicios enfocados al comercio internacional, por país, región y a nivel global.
Los resultados arrojaron que por tercer año HSBC es el mejor banco en México en soluciones de comercio internacional, distinción que obtuvo a nivel global y en 21 países, 13 más que el año pasado. Por región este reconocimiento fue para Norteamérica, Asia Pacífico, Medio Oriente y África.
Otra de las categorías en las que HSBC fue galardonado, también por tercera ocasión, es la de mejor calidad de servicios de comercio exterior en México, como país, y en Latinoamérica, a nivel regional. Este reconocimiento fue obtenido por la institución en 15 países, siete más que el año anterior.
“En HSBC nos llena de orgullo que nuestros clientes reconozcan la experiencia global del banco en comercio exterior, así como las soluciones de financiamiento y asesoría que ponemos a su servicio para ampliar sus horizontes de negocio. Es nuestro compromiso estar a la vanguardia y anticiparnos a las necesidades de nuestros clientes con servicios de primer nivel”, señaló Juan Marotta, director regional de Banca de Empresas de HSBC para América Latina.
Por su parte, Juan Carlos Pérez Rocha, director general adjunto de Banca de Empresas de HSBC México, señaló que “los resultados de la encuesta de Euromoney destacan la fortaleza de la institución y el trabajo en equipo que realiza a nivel local y global para comprender las necesidades de los clientes y para hacer más fácil y accesible el comercio internacional”.
HSBC tiene presencia en 65 países y territorios de Asia, Europa, Norteamérica, América Latina, Medio Oriente y Norte de África. Su red internacional cubre más del 90% del comercio global.
Ignacio Rodríguez Añino ha sido nombrado responsable de distribución de M&G para América, tarea que desarrollará desde Miami, anunció este jueves la gestora internacional.
Rodríguez liderará la estrategia de crecimiento y expansión del negocio minorista e institucional de M&G en la región a través de la amplia oferta de la compañía en estrategias de renta fija, variable, multiactivos, deuda privada e inversión inmobiliaria.
Se unió a M&G en 2005 como responsable de la firma para España, Portugal y Andorra e incorporó América Latina a sus responsabilidades en 2012.
En su nuevo puesto, Ignacio seguirá reportando al responsable global de distribución, Jonathan Willcocks, y establecerá su base en Miami.
Jonathan Willcocks, responsable global de distribución en M&G, comenta: “Nos sentimos muy satisfechos de anunciar el nombramiento de Ignacio como nuevo responsable de distribución para América. Con más de 30 años de experiencia en la industria y 15 años en M&G, Ignacio cuenta con amplia experiencia en distintas ramas de la gestión de activos y con un profundo conocimiento de nuestra firma. Tras la apertura de nuestras oficinas en Nueva York y Miami en 2018, su nombramiento es un paso más en la continua estrategia de inversión de M&G en mercados internacionales que presentan oportunidades de desarrollo de negocio”.
Además, M&G anunció este jueves que Alicia García Santos ha sido nombrada nueva responsable de M&G para España, Portugal y Andorra.
Foto cedida. El presidente Piñera presenta un proyecto de reforma de las pensiones
Las deficiencias del sistema de pensiones han centrado buena parte de los reclamos de las manifestaciones que se han vivido en Chile desde el pasado mes de octubre. En la noche del día 15 de enero, y mediante un mensaje televisivo, el presidente de Chile, Sebastián Piñera, anunció un proyecto de reforma de pensiones, eje principal de su agenda social, que introduce cambios importantes con respecto al proyecto presentado inicialmente.
Creación de un Tercer Pilar y un 6% de cotización adicional
Así, el presidente anunció un cambio estructural que implica la introducción de un tercer pilar que introduce un elemento de reparto en el sistema. Por tanto, la reforma crea un sistema previsional basado en 3 pilares: un pilar solidario, financiado por el Estado; un ahorro individual, financiado por empleadores y trabajadores; y un ahorro colectivo y solidario, financiado por empleadores y con aporte inicial estatal.
De esta forma se eleva en 6% la cotización que será distribuida en dos nuevos aportes. Por un lado, un aporte del 3% adicional y gradual, que será de cargo del empleador y que se va a sumar al 10% actual, y complementará el ahorro previsional de cada trabajador. Por otro, se crea un fondo de ahorro colectivo y solidario, que se financiaran con un aporte adicional del 3% a cargo del empleador y que contará con un aporte adicional del estado. El fin de este fondo solidario es complementar las pensiones financiadas con ahorros propios o del pilar solidario.
De esta forma, el presidente aseguró, que junto a las mejoras en el pilar solidario que ya se han aprobado, esta reforma permitirá garantizar que “ningún pensionado quede por debajo de la línea de la pobreza y que las pensiones de aquellos que hayan cotizado por 30 años o más, estén siempre por encima del monto actual del salario mínimo, expresado en UF”.
Mayor competencia y mas requisitos para las AFPs
En cuanto a quien administrará los recursos generados por el 6% de cotización adicional, el presidente anunció que serán gestionados por un organismo público con “con muy exigentes requisitos de sustentabilidad, profesionalismo, eficacia y transparencia”, afirmó. Las AFPs quedan totalmente excluidas como ya se había anunciado.
Además, se anunciaron cambios que introducen una mayor competencia en el sistema y nuevos requisitos para las AFPs.
Así, se permite la entrada de «nuevos actores como como sociedades sin fines de lucro, cooperativas de afiliados y otras, de forma de fortalecer la competitividad de la industria, mejorar la calidad de los servicios, reducir las comisiones cobradas y permitir que los afiliados puedan participar en la creación de nuevas administradoras”, anunció el presidente.
En cuanto a nuevos requisitos para las AFPs el presidente anunció los siguientes: se les exigirá a las AFPs devolver a las cuentas de ahorro individual parte de las comisiones cobradas cuando la rentabilidad sea negativa; no podrán cobrar comisiones por inversiones en fondos mutuos nacionales (representan el 0,6% del total cartera) , se restringirá el cobro de otras comisiones por servicios de inversión y deberán pagar las cuotas mortuorias de aquellos afiliados fallecidos que no puedan cubrir este gasto.
Además, anunció medidas para aumentar la participación de los afiliados en la gestión de los ahorros previsionales tales como: la creación de un comité de afiliados, la participación de un afiliado en el directorio de cada una de las administradoras, una mayor participación del comité de usuarios del sistema de pensiones en la designación de directores en empresas participadas y la creación de una Intendencia de Protección de Derechos de los Afiliados .
Por último, declaró que será responsabilidad del consejo consultivo previsional revisar periódicamente los parámetros del sistema, incluyendo las tablas de expectativas de vida.
Foto cedidaAlicia García Santos, responsable de M&G para España, Portugal y Andorra, e Ignacio Rodríguez Añino, responsable de distribución para América. Alicia García Santos, nueva responsable para España, Portugal y Andorra en M&G, que amplía su equipo directivo
García Santos se unió a M&G en 2006 y, desde 2017, es directora adjunta para la región. En su nuevo puesto, reportará a Micaela Forelli, responsable de distribución de M&G para Europa y directora general de M&G Luxemburgo, sede de la plataforma internacional y de fondos sicav de la compañía. M&G cuenta con un equipo de 12 personas en sus oficinas de Madrid dando servicio a clientes invertidos en estrategias minoristas, institucionales e inmobiliarias.
“Es un placer anunciar que Alicia García tomará el relevo de Ignacio Rodríguez para liderar M&G en la península ibérica. Ambos han trabajado conjuntamente durante más de una década en la construcción de nuestro negocio en España, Portugal y Andorra con unos resultados excelentes. Su promoción refleja la contribución indispensable de Alicia al negocio, que cuenta en la actualidad con más de 6.000 millones de euros en activos bajo gestión. Alicia conoce a la perfección los objetivos y las necesidades financieras de nuestros clientes en los tres países y cómo darles respuesta a través de la amplia gama de soluciones de inversión de M&G, existente y de creación específica”, asegura Micaela Forelli, responsable de distribución para Europa de M&G.
Asimismo, Ignacio Rodríguez Añino será el nuevo responsable de distribución de la gestora para América. Rodríguez Añino liderará la estrategia de crecimiento y expansión del negocio minorista e institucional de M&G en la región a través de la amplia oferta de la compañía en estrategias de renta fija, variable, multiactivos, deuda privada e inversión inmobiliaria.
Ignacio Rodríguez Añino forma parte de la gestora desde 2005 como responsable de la firma para España, Portugal y Andorra e incorporó América Latina a sus responsabilidades en 2012. Seguirá reportando al responsable global de distribución, Jonathan Willcocks, y establecerá su sede en Miami.
“Nos sentimos muy satisfechos de anunciar el nombramiento de Ignacio como nuevo responsable de distribución para América. Con más de 30 años de experiencia en la industria y 15 años en M&G, Ignacio cuenta con amplia experiencia en distintas ramas de la gestión de activos y con un profundo conocimiento de nuestra firma. Tras la apertura de nuestras oficinas en Nueva York y Miami en 2018, su nombramiento es un paso más en la continua estrategia de inversión de M&G en mercados internacionales que presentan oportunidades de desarrollo de negocio”, afirma Jonathan Willcocks, responsable global de distribución en M&G.
Foto: CONSAR. La baja de comisiones del SAR es irrelevante. No significa ahorro ni motiva cambio de Afore
Lo interesante de las “comisiones” a aplicar en 2020 no es la reducción porcentual, ni el supuesto ahorro –por lo que muestro enseguida–, sino el cometido que estipula el regulador, de que “…disminuyan a niveles internacionales hacia el cierre de la presente administración”.
Efecto de rendimientos y comisiones
La diferencia (erróneamente, Consar la llama “dispersión”) entre Azteca, Coppel e Invercap, con 0,98%, y PensionISSSTE, con 0,79%, será de 0,19%, apenas 0,03% menos que en 2019. Así tenemos que, para un saldo promedio de 300.000 pesos (considere el saldo personal)
El ahorro anual por cambiarse de una cara a la barata será de 570 pesos
Quien decida quedarse en una de aquellas tres, pagará 180 pesos menos
El que siga en PensionISSSTE ahorrará 90 pesos.
En 2019, mientras operaron las Siefores Básicas (SB) 4 a 1, la diferencia entre una gestora cara y la barata fue de 604 pesos. Véase la tabla. Al repasar, las cifras de la columna “Cargo por Comisión” parecen similares. El motivador principal, si no el único, que tienen los trabajadores para cambiar de Afore, son los rendimientos. Con ese mismo saldo se habrían generado 52.000 pesos en la SB4 de Citibanamex; 49.600 pesos en PensionISSSTE y 32.800 pesos en Inbursa. Montos cerrados, antes de comisiones. Estas diferencias sí que pesan y se aprecian.
¿Hay que considerar el servicio para cambiarse? Sí, aunque no es fácil monetizarlo de modo generalizado. Por ejemplo, hubo quien gastó 400 pesos en idas y vueltas para moverse de Afore, más que el beneficio anual de una comisión menor; hubo a quien le costó mucho o el que no erogó un peso. Y luego el tiempo perdido y el desgaste por corajes. Saque cada uno sus cuentas.
¿Cuáles son los “niveles internacionales” que se pretenden?
La reducción de comisiones en el sexenio va en 0,09%. De 1,01% a 0,92%. A tal ritmo, con las cuatro bajas restantes (tentativas), el cargo promedio quedaría en 0,74%. Si la pretensión es recortarlas cada año lo que en 2020, bajarían a 0,68%. Si la disminución fuera superior en cada una de las ocasiones, el promedio bajaría a 0,60% para el último año del sexenio.
¿En qué países o modelos fijarse?
El sistema chileno no es en esto referente. No por la base de cobro (aportaciones directas) sino por los porcentajes: 1,17% de promedio simple; 1,45% la más alta (PROVIDA) y 0,69% la barata (UNO, que comenzó en octubre). La brecha de 0,76% es casi lo que cargará aquí PensionISSSTE
Los porcentajes de comisión en México, inducidos por el regulador, han sido y son homogéneos, sin ser alicientes para cambiar de Afore
En Chile, sueltas al libre mercado, son dispares, en tanto que los homogéneos son los rendimientos: el Fondos “A” líder en retorno fue PROVIDA, 18,49%; el último, HABITAT, 16,71%. Y como el empleador sufraga los cargos, tampoco inciden para el cambio.
Hay referentes que sí cuentan para los trabajadores. ¿Cuánto cobran los Target Date Funds que inspiraron a los “Generacionales”?
En Estados Unidos, donde los ofrecen operadores tradicionales, el cargo puede ser de 0,15%, con cuota anual de 25 dólares evitable para planes de retiro 401(k), bajo ciertos mecanismos. Eso aplica, sobre saldos de 10.000 dólares, Vanguard Target Retirement 2055 Fund (VFFVX),el fondopara quienes se jubilarán dentro de 35 años
En Reino Unido los trabajadores pagan en el TDF equivalente, sumando cinco conceptos, hasta 0,48%
Por ser tan bajos ¿serían referencias a considerar ese 0,15% o ese 0,48%?
Con todo, a los niveles nuestros, la baja de comisiones es irrelevante. Así llegaran a mínimos. No beneficia a los afiliados. Modera, eso sí, los ingresos de las Afores. A elegir, es preferible alto potencial de retornos y comisiones de 1,0% que potencial limitado con comisiones de 0,50%.
El debate debiera enfocarse a favorecer rentabilidad, es decir, en aumentar proporciones y poner “pisos” al régimen de inversión y, como en Chile, Francia, España y todas partes: en replantear fundamentos que repercuten en la pensión.
La gestora independiente Unigestion está expandiendo su presencia en Estados Unidos a través de una nueva asociación de subasesoramiento con John Hancock Investment Management, una empresa de Manulife Investment Management.
Desde el 18 de diciembre de 2019, la estrategia Alternative Risk Premia está disponible a través del fondo John Hancock Alternative Risk Premia.
Gestionada por el equipo de Cross Asset Solutions de Unigestion, que está liderado por Jérôme Teiletche, el fondo John Hancock Alternative Risk Premia adopta un enfoque innovador, basado en el riesgo macroeconómico y desarrollado por la propia gestora, que asigna estratégica y dinámicamente a través de un amplio y diversificado rango de primas de riesgos alternativas.
El fondo persigue su objetivo de inversión buscando proporcionar exposición a una gama diversificada de estilos de inversión alternativos al invertir en tendencias, carry, value y factores de renta variable a través de acciones globales, bonos, divisas y mercados de materias primas. El fondo busca una baja correlación con los mercados de renta variable, bonos y de crédito.
“Estamos muy entusiasmados por la selección de la estrategia insignia de Unigestion, la estrategia Alternative Risk Premia, por parte de John Hancock Investment Management. Esto muestra que una demanda continua de enfoques alternativos innovadores, ágiles y líquidos, pueden ayudar a los inversores de multiactivos que buscan retornos no correlacionados y una mayor diversificación de sus carteras.
En nuestra opinión, una cartera líquida de primas de riesgo alternativas debería ofrecer a los inversores una alternativa a las acciones y bonos que se espera que sea más rentable y transparente que los fondos de cobertura. Creemos que nuestra ventaja se basa en el enfoque de una cartera verdaderamente diversificada de primas de riesgo alternativas y una asignación dinámica basada en un sólido marco macroeconómico basado en nuestros indicadores propietarios, Nowcasters”, dijo Simone Gallo, responsable de distribución intermediaria global de Unigestion.
“Nos complace dar la bienvenida a Unigestion a nuestra red de gerentes y ofrecer su estrategia alternativa de primas de riesgos a los inversores en Estados Unidos”, dijo Phil Fontana, responsable de producto en Estados Unidos de John Hancock Investment Management. “Unigestion es un pionero en la inversión en fondos hedge funds, en la inversión sistemática y en el replicado de fondos, con décadas de experiencia en estas clases de activos y creemos que agregar una estrategia alternativa de primas de riesgo a la cartera de activos tradicionales puede proporcionar diversificación en una cartera de múltiples activos”.
Pixabay CC0 Public Domain. Eficiencia en coste, nuevos segmentos inversiones, tecnología e innovación: las claves de la industria de gestión para la próxima década
Según arroja el informe 2020 Investment Management Outlook de Deloitte, que examina detenidamente las tendencias y predicciones para los próximos diez años en la industria de gestión e inversión, en esta nueva década veremos “cruzar los límites” y entrar en un “nuevo territorio” en el sector.
En primer lugar, el informe destaca que los cambios que estamos viendo en numerosas firmas de inversión son bastantes significativos. A nivel interno, se observa una actualización de los modelos de negocios y de sus capacidades digitales para seguir siendo competitivos. Y a nivel externo, una búsqueda de inversores en nuevos segmentos demográficos o áreas geográficas, como la forma más efectiva de hacer que los activos bajo gestión crezcan. Por último, en el mercado retail, este ajuste que han llevado a cabo las firmas ha supuesto poner el ojo en las inversiones alternativas.
“Consecuentemente, muchas de las juntas directivas están buscando un nuevo liderazgo que les permita estar mejor situados para ofrecer unos resultados en un panorama dinámico y cambiante”, señala el informe de Deloitte en sus conclusiones. El documento reconoce que en 2020, “muchas de las firmas de gestión cruzarán sus propios límites en esa búsqueda de mayores beneficios”. Según matiza, “cruzar límites” significa para ellas “salir de su zona de confort e introducirse en nuevas actividades o seguir en las mismas áreas de negocio pero con un enfoque radicalmente nuevo”.
Por tanto, uno de las principales conclusiones del informe es que las firmas de gestión de activos serán, en la próxima década, diferentes y tendrán nuevos retos a los que enfrentarse. Algunas claves para lograr el éxito de cara al futuro serán: marcarse propósitos a nivel tecnológico, modernizando su negocio de operaciones, buscando mayores eficiencias o mejorar la experiencia del cliente, señala el informe como ejemplos. Para 2020, Deloitte espera que las compañías pasen de tener un enfoque tradicional de eficiencia de coste a modelos que busque el ahorro de los costes para tener más ventajas competitivas en el mercado.
En todo este proceso, Deloitte apunta que el número de operaciones de compras, fusiones y adquisiciones entre firmas de inversión repuntará durante los próximos años en una búsqueda por reforzar sus capacidades core, por mantener su crecimiento, y para extender su oferta de servicios a los clientes. Otra clave para lograr crecimiento, competitividad y liderazgo en el mercado será buscar nuevos inversiones en segmentos demográficos emergentes. Para captar a estos clientes apostarán por los nuevos desarrollos tecnológicos y por cumplir sus expectativas a través de la inversión bajo criterios ESG, en particular.
Por último, el informe de Deloitte señala que la apuesta tecnológica no solo irá enfocado a estos nuevos inversiones, sino también será una herramienta determinante en el futuro de las firmas de inversión y su modelo de negocio. En concreto destaca que “las firmas de private equity han comenzado a adoptar fuentes alternativas de obtención de datos y para dirigir su due diligence”, siguiendo a los hedge funds y los gestores de estrategias long-only.
En definitiva, el documento considera que 2020 será “un nuevo territorio” donde desarrollarse y buscar visiones, enfoques y soluciones innovadoras que hagan crecer a las firmas de inversión. De hecho, advierte que la “batalla” para lograr que los beneficios crezcan se intensificará durante la próximo década.
Estas estrategias de crecimiento supondrá, en opinión de Deloitte, una revitalización de sus productos. “Las firmas que dominen los datos y los procesos y mantengan las relaciones con sus clientes en la vanguardia y procuren expandir su negocio, basándose en el ahorre de costes y la búsqueda de la eficiencia, lograrán ser más atractivas y atraer la mayoría de los flujos de inversión. Incluso en unas condiciones de mercado donde abunden los riesgos, las oportunidades de crecimiento existen para aquellas firmas que se embarque esta visión holística del negocio”, concluye el informe.
Sobre el contenido del informe, Antonio Ríos, socio del área de Investment Management de Deloitte, ha señalado: “Actualmente la rentabilidad de los vehículos ya no es la única palanca de diferenciación con la que cuentan las entidades gestoras. La experiencia de cliente (en su alta como cliente, en la obtención de reportes personalizados o en la posibilidad de acceder al gestor 24×7) será clave para atraer y retener a los inversores. Para mejorar la experiencia de cliente del inversor es necesario focalizarse en aspectos como el conocimiento del cliente, la construcción de una relación basada en el largo plazo, claridad en la comunicación o un enfoque de partnership con el cliente, entre otros”.
