Wikimedia CommonsBolsa de Comercio de Rosario. La sociedad Matba-Rofex empieza a funcionar en Argentina
La fusión entre Matba (el Mercado a Término de Buenos Aires) y Rofex (Mecado de Rosario) es efectiva desde el inicio de agosto en Argentina, dando lugar al mercado de futuros y opciones en Argentina. La primera decisión de la empresa fue reunir al directorio y designar sus autoridades.
Así, Andrés E. Ponte fue nombrado presidente y Marcos A. Hermansson vicepresidente. También se designaron cargos de secretario, tesorero, vocales titulares y directores.
La nueva sociedad Matba-Rofex tiene un valor estimado de 274 millones de dólares. La negociación entre las dos firmas se prolongó durante dos años y contó con la supervisión de la Comisión Nacional de Valores de Argentina y los ministerios de Agroindustria y Hacienda.
“Nace un nuevo mercado con 110 años de experiencia, fruto de consensos, diálogo, profesionalismo y colaboración. Decidimos integrarnos para ser mejores, tenemos un gran desafío por delante. Enfocaremos nuestro crecimiento en la sólida y amplia red de agentes distribuidos por todo el país”, indicó Andrés Ponte, Presidente de Matba Rofex.
Por su lado, Marcos Hemansson, vicepresidente, declaró: “Los usuarios del mercado de capitales argentino pedían hace décadas la simplificación en la industria local de futuros y opciones. Tomamos nota de eso y esta fusión es una repuesta contundente para atender ese pedido. Las eficiencias a nivel operativo y comercial para los intermediarios e inversores serán enormes”.
Gonzalo Menéndez. BICE Inversiones ficha a Gonzalo Menéndez como responsable de acciones chilenas
El hasta ahora Head of Latam Equity Research de LarrainVial Asset Management, Gonzalo Menéndez, ha fichado por BICE Inversiones como responsable de acciones chilenas, reemplazando a Felipe Herrera, quien se ha incorporado recientemente a Credicorp Capital, según anuncia El Mercurio Inversiones.
A su vez, y según la misma fuente, Menéndez será reemplazado en LarrainVial por Camila Guzmán, CFA que actualmente ocupa el puesto de Portfolio Manager en la administradora.
Menéndez se incorporó a LarrainVial en noviembre de 2014 como gerente de renta variable para la región andina y en enero 2018 fue promocionado a Head of Latam equity research. Con anterioridad fue subgerente de inversiones FFMM y gerente de renta variable para Cruz del Sur AGF. También ha desempeñado cargos en BTG Pactual y Compass Group, según su perfil de LinkedIn.
El gestor es ingeniero comercial, diplomado en finanzas especialidad “gestión de inversiones” y MBA por la Universidad Católica de Chile. Además, ha realizado estudios de postgrado en la University of North Carolina at Chapel Hill.
Guzmán lleva ocho años en LarrainVial, es ingeniero comercial y magister en Finanzas por la Universidad Católica de Chile.
Pixabay CC0 Public Domain. Ashmore, Amundi y NN IP Investments lideran la clasificación de las gestoras extranjeras que más fondos han captado de las AFP chilenas durante la primera mitad del año
Durante la primera mitad de año, los fondos de pensiones chilenos han aumentado cerca de 3.000 millones de dólares su inversión en fondos de inversión extranjeros, según el informe mensual de HMC Capital.
La mayoría de las entradas se han producido en la categoría de renta fija con una entrada de neta de 3.366,3 millones de dólares frente a 307,8 millones en fondos de renta variable y salidas en fondos monetarios en dólares por valor de 760,4 millones de dólares.
Dentro de la categoría de renta fija, los fondos de deuda emergente son los que han acaparado la mayor entrada de flujos de enero a junio de este año con un volumen que asciende a 2.717,8 millones de dólares. En concreto, los fondos de deuda emergente en moneda dura han atraído inversiones netas durante el primer semestre por valor de 1.499,1 millones de dólares que contrasta con salidas netas por valor de 232, 2 millones de dólares en fondos de deuda emergente en moneda local. Los fondos de deuda emergente de corta duración y corporativos han registrados también entradas significativas por un importe de 785,7 y 644,4 millones de dólares respectivamente.
En los mercados de renta variable, los fondos de pensiones chilenos han mostrado preferencia por el mercado americano (entrada neta de 870,4 millones de dólares) y asiático principalmente en China (entrada neta de 866,2 millones de dólares) frente a Europa (salida neta 402,4 millones de dólares), Brasil (salida neta de 117,1 millones de dólares) y Japón (salida neta 891,1 millones de dólares) durante la primera mitad del año.
Las gestoras Ashmore, Amundi y NN IP Investment son las tres firmas que mayor entrada de flujos netos han registrado en la primera mitad del año con importes de 701,3 millones de dólares, 685 millones de dólares y 508,3 millones de dólares respectivamente. En el lado contrario, GAM, Schroders y Eastspring fueron las gestoras que registraron un mayor número de salidas netas en el mismo periodo por valor de 901,3 millones de dólares, 374,4 millones de dólares y 306,5 millones de dólares respectivamente.
Por fondo, hay tres fondos que superan 500 millones de entradas netas durante la primera mitad del año. El fondo AMUNDI FUNDS EMERGING MARKETS BOND destaca de forma muy notable en relación al resto puesto que ha registrado entradas por un valor de 2.086,04 millones de dólares durante el mes de junio. Sin embargo, dos fondos de esta gestora se encuentran en el grupo de fondos con salidas superiores a 500 millones de dólares: AMUNDI FUNDS – EMERGING MARKETS BOND por 1.404,12 millones de dólares y AMUNDI FUNDS-U.S. HIGH YIELD por 530,64 millones de dólares.
Por volumen de entrada netos le siguen el fondo ABERDEEN GLOBAL CHINA A SHARE EQUITY FUND con un volumen de 614,29 millones de dólares y el fondo ASHMORE EMERGING MARKETS SHORT DURATION FUND con 603,69 millones de dólares.
Por último, HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUNDS PLC US DOLLAR LIQUIDITY FUND 750,19 millones de dólares ha sido el fondo que ha registrado la mayor parte de las desinversiones en fondos monetarios.
Foto cedidaSebastián Caronni . Sebastián Caronni se convierte en director Wealth Management y Asset Management del Grupo Cohen
El Grupo Cohen ha anunciado la incorporación de Sebastián Caronni como director de Wealth Management, Asset Management y otras áreas de la firma argentina.
Caronni es licenciado en Administración de Empresas y posee un Maestría en Administración de Empresas (MBA) en la UCA. Cuenta con 20 años de experiencia en la industria financiera, especialmente en el desarrollo de negocios de Investment Banking, Wealth Management y Asset Management.
Lideró proyectos para compañías como Santander y LarrainVial, empresa de servicios financieros independiente más grande de Chile. Durante nueve años expandió los negocios de la compañía chilena mediante el desarrollo de nuevos productos y su distribución en mercados europeos, asiáticos y latinoamericanos. Como socio de la firma, reorganizó la estrategia y la ejecución de ventas de fondos mutuos y fondos de capital privado, y estrategias de largo plazo con inversores locales e internacionales.
Posteriormente desembarcó en Buenos Aires para poner en marcha las operaciones de LarrainVial en Argentina.
Cohen es una de las firmas más tradicionales e importantes del Mercado de Capitales argentino. Con más de 40 años de trayectoria en el diseño y la ejecución de estrategias de inversión y financiamiento. Cuenta con excelentes relaciones en las plazas de Wall Street, Londres y los principales centros financieros de América Latina.
Pixabay CC0 Public Domain. ¿Quién es "la señora Watanabe" y por qué mueve la bolsa japonesa?
La señora Watanabe vive en Japón y gestiona de forma diferente su dinero. De hecho, la señora Watanabe tiene el poder de mover en la bolsa nipona un volumen de negocio que equivale al que mueven el conjunto de los inversores particulares en el resto del mundo.
Según explica Alberto Blanco, profesor del master en bolsa y mercados financieros del IEB, la señora Watanabe es el nombre por el que se conoce coloquialmente al inversor minorista japonés. Históricamente su influencia en los mercados ha sido muy relevante, especialmente en lo que concierne a la deuda pública japonesa y al mercado de divisas.
Watanabe, que es uno de los apellidos más comunes en Japón, representa en realidad a la mayoría de las amas de casa del país. Una vez finalizadas las labores del hogar, son ellas las que se disponen a organizar las finanzas familiares de una forma muy peculiar: invirtiendo. De hecho, en numerosas ocasiones han supuesto un quebradero de cabeza para los analistas de mercados, ya que actúan sin recomendaciones de expertos e invirtiendo por su cuenta siguiendo su propia intuición.
El 90% de la deuda pública japonesa está en manos de «la señora Watanabe». Su papel en el mercado japonés ha sido siempre muy relevante, pero su inversión preferida es la deuda pública. Según Blanco, esto explica en parte su sostenibilidad. «La deuda japonesa es una de las mayores del mundo, equivalente a dos veces y media el PIB nipón gracias a que casi el 90% de la misma está en manos domésticas, es decir en manos de «la señora Watanabe'», destaca Blanco.
Otro argumento está en la febril actividad del inversor minorista japonés en el mercado de divisas. «Los históricos tipos bajos del yen durante años próximos al 0% han estimulado el endeudamiento en divisa local para invertir en divisa extranjera intentando extraer beneficio del diferencial de tipos. Esta estrategia se conoce como ‘carry trade’», argumenta Blanco.
Sin embargo, actualmente «la señora Watanabe» está abandonando su zona de confort y ampliando su universo de inversión. Según este experto, «sus inversiones se están dirigiendo cada vez más hacia la renta variable o incluso a mercados alternativos como las materias primas, aunque aún no superan los volúmenes de su país vecino, China. También se modernizan y están incorporando la financiación de start ups vía capital semilla, business angel, etc.». Para «la señora Watanabe», el papel de la tecnología ha sido clave ya que le ha permitido tomar las riendas de sus ahorros y convertirse en las inversoras minoristas más populares del mundo.
Foto: Yacov Arnopolin, gestor del fondo del fondo PIMCO GIS Emerging Markets Bond ESG . PIMCO amplía su oferta de fondos ESG con el lanzamiento de un fondo de deuda emergente
PIMCO, una de las principales firmas de inversión en renta fija del mundo, amplía su oferta de soluciones ESG con el lanzamiento de un nuevo fondo de renta fija emergente, el PIMCO GIS Emerging Markets Bond ESG Fund.
Este fondo proporciona acceso a la estrategia de deuda de mercados emergentes de PIMCO, al tiempo que se beneficia del marco ESG y el proceso de construcción de carteras propios de la firma. Su gestión estará a cargo de Yacov Arnopolin, Executive Vice President, Javier Romo, Senior Vice President y Pramol Dhawan, Managing Director y responsable del equipo de gestión de carteras de los mercados emergentes.
El PIMCO GIS Emerging Markets Bond ESG Fund invierte en una amplia gama de bonos denominados en dólares emitidos por entidades soberanas y cuasisoberanas de los mercados emergentes, la cual combina con asignaciones tácticas en instrumentos en moneda local. La estrategia persigue como objetivo la maximización de la rentabilidad total, y los gestores utilizan el sistema de valoraciones ESG desarrollado internamente por PIMCO para construir una cartera compuesta por instrumentos de mercados emergentes cuyos emisores prestan especial atención a los aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo. El consolidado enfoque de ESG de PIMCO, articulado en tres pilares, reposa sobre un proceso de riguroso filtrado y aúna componentes diferenciados basados en la exclusión, la evaluación y la participación a fin de promover un cambio positivo.
Pramol Dhawan ha afirmado: «La demanda de los inversores de estrategias de mercados emergentes con una orientación ESG sigue creciendo. La combinación de nuestra experiencia y conocimientos de los mercados emergentes con nuestro enfoque interno de ESG constituye el siguiente paso lógico en la evolución de nuestras soluciones ESG de mercados emergentes».
Como parte de este proceso, PIMCO reconvirtió el anterior PIMCO GIS Socially Responsible Emerging Markets Bond Fund y lo denominó PIMCO GIS Emerging Markets Bond ESG Fund. El PIMCO GIS Socially Responsible Emerging Markets Bond Fund se lanzó en 2010, y acumula desde entonces un sólido historial de rentabilidad, con aproximadamente 680 millones de dólares en activos bajo gestión. Ahora bien, así como este fondo de inversión socialmente responsable operaba únicamente con una lista de exclusión, el nuevo PIMCO GIS Emerging Markets Bond ESG Fund incorpora plenamente el enfoque ESG de tres pilares de PIMCO.
PIMCO busca poner a disposición de los inversores su singular enfoque ESG en una gama diversa de estrategias clave de inversión. La gama de fondos UCITS específicamente dedicados a la inversión ESG incluye ahora el PIMCO GIS Emerging Markets Bond ESG Fund, el PIMCO GIS Global Investment Grade Credit ESG Fund y el PIMCO GIS Global Bond ESG Fund.
Dependiendo de sus necesidades particulares, los clientes pueden acceder al PIMCO GIS Emerging Markets Bond ESG Fund a través de una variedad de clases de acciones denominadas en distintas divisas. La gama de fondos Global Investor Series (GIS) de PIMCO, conforme con la normativa UCITS, comprende 62 subfondos con activos gestionados por valor de 177.800 millones de dólares estadounidenses a 30 de junio de 2019.
Gracias a su liquidez diaria, los inversores pueden adquirir exposición a una gran variedad de clases de activos, desde los fondos de renta fija regionales y mundiales más tradicionales, hasta las estrategias de renta variable ampliada, de asignación de activos y soluciones alternativas, pasando por las carteras de crédito.
Foto: Tommaso Corcos, CEO de Eurizon Asset Management . Eurizon AM refuerza su equipo de inversión con dos nuevas unidades de negocio y un nuevo gestor en su equipo de renta variable italiana
Eurizon Asset Management refuerza su departamento de inversión con la incorporación de dos nuevas unidades, confirmando así el compromiso de la firma con los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG), y con el desarrollo de research fundamental y actividades de análisis.
El departamento de inversión, liderado por Alessandro Solina, incluirá dos nuevas unidades, una unidad de Gobierno corporativo y sostenibilidad y otra de Research fundamental, que están dirigidos por dos gestores que aportan una extensa experiencia en este sector. El equipo de renta variable Italia también fue reforzado con la incorporación de un nuevo miembro.
Desde principios de junio, Simone Chelini ha sido el responsable de la nueva unidad de Gobierno corporativo y sostenibilidad y lidera un equipo de expertos que han gestionado y desarrollado su actividad con criterios ASG en los últimos años. Chelini, quien tiene casi treinta años de experiencia en la gestión de activos, ha trabajado para prestigiosas gestoras de inversiones y fue el coordinador del Comité de gestión de Assogestioni desde principios de 2016 hasta febrero de este año.
La unidad de Gobierno corporativo y sostenibilidad se compone de profesionales que tienen una considerable experiencia en factores medioambientales, sociales y de buen gobierno y que han mejorado los requerimientos de las empresas y la visión de éstas en un nivel internacional, por años.
Eurizon, la gestora lider en fondos sostenibles y de inversión responsable con un rango de 25 productos especializados y con activos por 5.940 millones de euros (según los datos del primer trimestre de 2019 del mapa de Assogestioni Asset Management), ha elegido centralizar sus actividades en esta área dentro del departamento de inversión para que tenga una mayor influencia y sea más decisivo en su apoyo a la hora de desarrollar un sistema de negocio sostenible y crear valor en el largo plazo para sus clientes.
También en junio, Eurizon estableció su unidad de Research fundamental, que está dedicada a la investigación fundamental y al análisis tanto en acciones europeas como norteamericanas y a la gestión de activos que invierten en acciones en estos mercados desarrollados. Esta unidad de negocio, formada por un equipo de expertos agrupados según sus competencias por sector, está liderada por Francesco Sedati, un gestor que ha estudiado y trabajado en la industria de gestión de activos por más de 20 años a nivel internacional y que se une a Eurizon después de 10 años de experiencia con JP Morgan Asset Management en Londres.
El equipo de renta variable italiano también se ve reforzado con la entrada de Guido Crivellaro, quien aporta casi 30 años de experiencia en la industria financiera, los últimos dieciséis de éstos como responsable de las carteras de renta variable italiana de Symphonia SGR.
Crivellaro se une a un equipo muy establecido, liderado por Francesco de Astis, que gestiona todos los fondos de renta variable italiana, los fondos que cumplen con la regulación PIR y el primer fondo FILPE de Italia, el Eurizon Italian Fund, lanzado a finales de enero de 2019.
“Estamos encantados de incorporar a estos profesionales altamente cualificados a nuestro grupo”, declara Tommaso Corcos, CEO de Eurizon. “Su llegada expande el rango de expertos internacionales dentro del grupo de gestión de Eurizon. Estamos dedicando más y más recursos a algunas de las áreas de negocio que creemos que serán más sostenibles en el futuro. Con la creación de las unidades de Gobierno corporativo y desarrollo y Research fundamental, no solo tenemos la intención de apoyar e integrar el análisis ASG a nuestra gestión, sino que también queremos cada vez más ser inversores responsables y activos con respecto a las empresas en las que invierten nuestras carteras”.
Pixabay CC0 Public Domain. La inestabilidad en la UE, la inclusión de China en los índices de renta fija global y los bancos centrales: tres desafíos para los próximos 24 meses
La inestabilidad en la Unión Europea, la inclusión de China en los índices de renta fija global y la incapacidad de los bancos centrales para normalizar sus tipos de interés son los tres temas que a ojos de Adrian Grey, director de inversiones de Insight (BNY Mellon IM), afectarán a los inversores en los próximos 24 meses.
En el marco de la BNY Mellon Global Investment Conference celebrada el pasado mes de marzo, Grey recordaba que, diez años después de la crisis financiera mundial, los bancos centrales siguen sin poder devolver los tipos de interés a niveles más normales. “En EE.UU., claramente, pero también en Europa y en Japón, los bancos centrales han adoptado una postura mucho más acomodaticia. Si anticipamos una desaceleración del crecimiento, la depreciación del dólar y unos tipos de interés más bajos, estos factores influirán en todo lo demás, desde la renta fija de mercados emergentes a cómo valoramos el riesgo de crédito”, asegura el experto.
Otro de los temas más recurrentes de estos meses, la deuda de Italia, sigue sin resolverse y Grey augura que las cosas podrían ponerse feas el próximo otoño. “La inestabilidad de Italia sigue siendo un riesgo potencial que no solo afecta al gobierno italiano sino también a su sector bancario y, en última instancia, al futuro de la Unión Europea”.
Lo que nos lleva al tema del Brexit. Para Grey, el Reino Unido ha ejercido tradicionalmente de bisagra entre las tendencias hanseática y dirigista de la UE y ahora que se ha perdido ese contrapeso, apunta que surgirán dudas sobre la dirección que seguirá el proyecto europeo en el futuro.
En cuanto a China, el director de inversiones de Insight señala que, pese a que el gigante asiático es el tercer mercado de bonos más grande del mundo, sigue dominado por los inversores nacionales. Sin embargo, señala que es probable que esta situación cambie ahora que el índice Bloomberg Barclays Global Aggregate incluye títulos de deuda gubernamental y de los bancos institucionales denominados en renminbi (RMB). “Un movimiento que, junto con la incorporación del RMB a la cesta de divisas de los derechos especiales de giro (SDR) del Fondo Monetario Internacional (FMI) en 2016, sienta las bases para que China se integre mucho más en los mercados financieros mundiales” explica Grey.
Para el director de inversiones Insight, “China está viviendo una profunda transformación. El gobierno ha puesto en marcha un programa de liberalización económica y está reorientando el modelo económico hacia una economía de servicios. Por otro lado, se están tomando medidas para reducir el endeudamiento y combatir la contaminación. Independientemente de las perspectivas a corto plazo, lo que ocurra en China en los próximos dos años nos afectará a largo plazo” concluye.
Pixabay CC0 Public Domain. Bnext y October se alían para impulsar el open banking en España
La Asociación Europea de Capacitación en Servicios Financieros y Bancarios (EBTN, por sus siglas en inglés), sin ánimo de lucro, ha otorgado la acreditación Triple E a dos de las cualificaciones líderes globales del Chartered Institute for Securities & Investment (CISI). Al proporcionar un marco sobre cómo se debe diseñar y ejecutar una cualificación profesional, la Triple E es un reconocimiento de acreditación para las instituciones por la calidad de la formación que brindan.
Las dos cualificaciones CISI que han obtenido la acreditación Triple E son la introducción internacional a valores e inversiones (IISI) y el certificado internacional en gestión de inversiones y patrimonio (ICWIM). La cualificación del IISI, Nivel 4 en el marco europeo de cualificaciones (EQF), proporciona una introducción completa a la profesión de servicios financieros con un enfoque específico en las inversiones desde una perspectiva global. Es el primer paso en el camino de las cualificaciones de CISI, lo pasan muchos profesionales y es el examen de base para las cualificaciones de nivel superior de CISI.
La cualificación ICWIM, también Nivel 4 en el MEC, cubre los aspectos esenciales de la planificación financiera, la gestión de activos de clientes privados, la gestión de fondos, las funciones de asesoramiento y el análisis de inversiones desde una perspectiva global. También satisface las necesidades de las empresas que desean garantizar que el personal pueda brindar asesoramiento de alta calidad y que la cualificación pueda incluirse en los programas de formación del personal.
¿Qué es la EBTN?
Con sede en Bruselas, la European Banking & Financial Services Training Association (EBTN) tiene 24 miembros plenos y 12 miembros asociados, incluido CISI como ssociado, e incluye institutos, asociaciones y otras organizaciones de los 47 estados miembros del Consejo de Europa y más allá que brindan educación y capacitación en series bancarias y financieras.
Simon Culhane, CEO del CISI, aseguró: “Estamos encantados de haber obtenido esta acreditación Triple E para nuestras cualificaciones IISI e ICWIM. Más de 4.200 de estos exámenes se realizaron en todo el mundo en el último año, y esta acreditación EBTN Triple E es un testimonio de la calidad y los estándares que los candidatos de CISI deben cumplir para lograr el éxito en estas cualificaciones profesionales globales”.
Colin Morrison, presidente de EBTN y presidente interino del Comité Triple E de EBTN afirmó que “la EBTN quedó impresionada por la amplia demanda de ambas cualificaciones. IISI e ICWIM cumplen los 10 valores de Triple E en gran medida y los pilares del estándar Triple E está muy bien representado en estas cualificaciones. Felicitamos a CISI por este logro”, añadió Morrison.
Foto: MaxPixel CC0. Tres firmas de WM con negocio offshore, entre los 11 mejores financial advisors en Miami-Dade
Por segundo año consecutivo, tres firmas de wealth management de Miami con negocio internacional destacan en el ránking de los 11 mejores financial advisors según AdvisoryHQ.
Con la misma puntuación y ordenadas alfabéticamente, la publicación especializada destaca la labor que realizan BigSur Partners, MAXIMAI Investment Partners y WE Family Offices.
BigSur Partners, liderada por Ignacio Pakciarz, es considerada como un ejemplo de equilibrio entre conocimiento y experiencia para ayudar a los individuos con alto patrimonio a optimizar sus ahorros a largo plazo. AdvisoryHQ destaca su servicio diciendo «que ofrecen una experiencia de single family office, en una multi family office».
MAXIMAI Investment Partners, con su perspectiva multicultural y multigeneracional así como amplia experiencia del equipo que en 2016 creó su RIA, ofrece a sus clientes servicio personalizado siempre pensando en su deber fiduciario. Alejandro Behrens, managing director de MAXIMAI Investment Partners comentó a Funds Society: «Este tipo de reconocimiento nos hace sentir muy orgullosos de nuestro equipo y muy agradecidos a un grupo de clientes realmente especial con quienes tenemos el gran privilegio de trabajar juntos todos los días».
Con la misma calificación encontramos también a la boutique especializada en individuos UHNW y con oficinas en Miami y Nueva York, WE Family Offices. El ranking destaca el bajo ratio cliente/asesor de la firma, lo que le permite dar una atención completamente personalizada.
