Foto cedida. Investors Trust and Aiva Join Forces to Better Serve the LatAm Market
Investors Trust y Aiva han unido sus fuerzas para, según mencionaron en un comunicado, «proporcionar una de las gamas más completas de productos, servicios y soporte a asesores financieros y clientes en América Latina». La unión tiene como objetivo ofrecer un enfoque único a los clientes que necesitan soluciones integrales en sus objetivos de planificación financiera.
De acuerdo con las firmas, «al unir esfuerzos, las dos compañías pueden usar sus años de conocimiento y experiencia para colaborar y mejorar los servicios de asesores en la región al proporcionar una perspectiva valiosa y un conjunto de habilidades que de otro modo no podrían compartirse fuera de esta alianza … Ambas compañías están entusiasmadas por esta oportunidad de trabajar juntas para promover aún más el negocio impulsado por el valor y la excelencia en la industria en toda la región. Es el gran éxito y la presencia de larga data que los ha caracterizado como líderes durante más de 25 años».
Ariel Amigo, director de marketing y jefe de distribución global de Investors Trust, comentó: «Este es un hito importante en nuestros esfuerzos por utilizar nuestras experiencias profesionales combinadas para crecer colectivamente y alcanzar nuevas alturas en términos de servicio y distribución».
Por su parte, Elizabeth Rey, CEO de Aiva, agregó: «Esta asociación seguramente aprovechará las fortalezas complementarias entre dos compañías muy exitosas, lo que mejorará significativamente la propuesta de valor para nuestros asesores y clientes».
Aiva es una empresa especializada en soluciones de gestión patrimonial para clientes de los segmentos affluent y HNW en América Latina y el Caribe. Con más de 25 años de experiencia, Aiva opera a través de una red altamente profesional de asesores financieros independientes e instituciones financieras de clase mundial para clientes latinoamericanos.
Investors Trust es la marca global que representa al Grupo ITA. ITA Group es un grupo internacional de compañías de seguros y subsidiarias, ubicado en múltiples jurisdicciones en todo el mundo, cuyo objetivo es proporcionar acceso a los mercados globales a través de una variedad de productos.
Copyright: LinkedIn. Jessica Arias Becerra asume la gerencia general de VolcomCapital AGF
Mediante la comunicación de un hecho esencial a la CMF, VolcomCapital AGF ha informado del nombramiento de Jessica Arias Becerra como gerente general de la misma.
Airas, quien hasta la fecha desempeñaba el cargo de gerente de operaciones, sustituye a Felipe Larraín que pasa a ocupar el cargo de gerente corporativo. El nombramiento tiene efecto inmediato.
Con anterioridad a su incorporación a VolcomCapital en 2016, Arias trabajó para AFP Habitat desde noviembre 2006 hasta agosto de 2014, según su perfil de LinkedIn. A lo largo de esos siete años ocupó diversos cargos en al área de operaciones de la administradora.
Arias, es ingeniera civil industrial por la Universidad de Santiago de Chile, diplomada en inversiones y mercados financieros por la Universidad de Chile y master en International business management por The Manchester Metropolitan University.
Según la información disponible en ACAFI (Asociación Chilena de administradoras de fondos de inversión) a 30 de septiembre de 2019, VolcomCapital gestionaba un volumen de 980 millones de dólares a través de 18 vehículos, 13 de los cuales son fondos feeder y 5 de inversión directa.
Roger Nieves, director administrativo y líder de Cuentas Estratégicas de Global Wealth Management para EE. UU. en PIMCO, dejará su cargo a mediados de este año y asumirá un rol de medio tiempo como asesor principal de GWM de EE. UU., apoyando una iniciativa estratégica clave con Edward Jones.
En su lugar, quedará Alec Kersman, director administrativo y líder para América Latina y el Caribe. Kersman continuará con sede en Nueva York y reportará a Eric Mogelof, director administrativo y líder de GWM en Estados Unidos.
Por su parte, será Barbara Clancy, hasta entonces vicepresidenta ejecutiva y Líder del Grupo de Clientes Privados, quién absorberá la función actual de Kersman al frente de América Latina y el Caribe. Clancy continuará con sede en Nueva York y reportará a Tom Otterbein, director administrativo y líder del Grupo de Gestión de Clientes Institucionales en las Américas.
De acuerdo con un memo interno al que Funds Society tuvo acceso, después de más de dos décadas en la industria de inversiones, Nieves inicialmente planeaba retirarse, pero fue convencido por la firma para asumir un papel más limitado que le permitirá continuar ayudando a sus clientes y brindarle tiempo familiar adicional.
Nieves trabajará en estrecha colaboración con John Nersesian, quien supervisa su esfuerzo de educación de asesores GWM de EE. UU., brindando orientación a Edward Jones y sus asesores y también continuará apoyando a la Junta de Fondos de PIMCO, por lo que ha sido un enlace de inversión invaluable. Desde que se unió a PIMCO en 2001, Nieves ha trabajado con planes de pensiones, fundaciones, patrimonios y compañías de seguros de EE.UU., ayudó a aumentar la base de clientes latinoamericanos y desempeñó un papel clave en la construcción del Grupo de Diligencia Debida de Inversión (IDDG). Nieves también dirigió la integración de los equipos de IDDG y de Cuentas Nacionales y ha sido un gran defensor de las iniciativas de inclusión, diversidad y cultura, y un mentor para muchos colegas.
Por su parte, Kersman ha sido fundamental en el desarrollo del negocio en América Latina en los últimos 12 años y ha contribuido ampliamente a CM Americas como miembro del Grupo de Liderazgo. Mientras que Clancy y su equipo han profundizado las relaciones con los principales clientes de GWM de EE. UU. y ha contribuido a la gestión del negocio más amplio de GWM de Estados Unidos.
«Únase a nosotros para agradecer a Roger por su compromiso y servicio con PIMCO y nuestros clientes durante los últimos 19 años y deseándole lo mejor en su nuevo cargo en PIMCO. Y únase a nosotros para felicitar a Alec y Barbara por sus nuevos roles», concluye el memo.
Pixabay CC0 Public Domain. La principal preocupación de los CEOs latinoamericanos es el populismo
La 23ª edición de la encuesta de PWC “Navegar en la incertidumbre” realizada a 1.581 CEOs repartidos a lo largo de 83 países muestra, en general, un mayor pesimismo con respecto a la encuesta de hace dos años. Las respuestas de los líderes latinoamericanos también reflejan esa tendencia, ya que solo el 14% de los encuestados piensa que el crecimiento económico mejorará en los próximos 12 meses y el 53% opina que empeorará.
Sin embargo, los temas que preocupan a los CEOs de las principales compañías del mundo difieren significativamente por región y país. Así, los CEOs de la región latinoamericana se muestran especialmente preocupados por el populismo, tema que se sitúa en la última posición de la lista global. En concreto un 59% de los CEOs encuestados de la región se muestran extremadamente preocupados por este tema frente al 27% de la media.
En segundo lugar, le sigue la incertidumbre sobre el crecimiento económico, que es común a todas las regiones del mundo. No obstante, son los CEOs del América del Sur los que muestran un mayor porcentaje de extremadamente preocupados en este aspecto con un porcentaje del 53% frente a 34% a nivel global.
La incertidumbre regulatoria, sobreregulación y volatilidad en el tipo de cambio son preocupaciones típicas de los líderes latinoamericanos y que ocupan las posiciones tercera, cuarta y quinta. La volatilidad en el tipo de cambio también aparece entre las diez primeras en Oriente medio y África, aunque es en esta región donde mayor número de CEOs se muestra extremadamente preocupados (45% frente 40% África y 30% en Oriente Medio).
Otros temas como el aumento de la carga fiscal, la incertidumbre fiscal, infraestructura básica inadecuada e inestabilidad social se sitúan entre las 10 principales preocupaciones de los CEOs latinoamericanos, pero no se encuentran dentro de las 10 primeras en la encuesta global. Sin embargo, temas muy significativos a nivel global como conflictos comerciales y riesgos cibernéticos, que ocupan la segunda y cuarta posición en la lista global, no están dentro de las principales preocupaciones de los líderes latinos. La disponibilidad de habilidades clave, incertidumbre geopolítica o proteccionismo tampoco parecen amenazas que, de momento, quiten el sueño a los máximos ejecutivos de la región.
Por último, cabe destacar la pérdida de peso de los países de la región como mercados potenciales de desarrollo (excluido el mercado base) para los próximos 12 meses: Brasil, que en el año 2019 ocupaba la sexta posición ha bajado hasta la novena en la edición 2020. México, por su parte, no es mencionado entre los diez primeros cuando en el año 2019 se situaba en la novena posición.
Pixabay CC0 Public Domain. WisdomTree amplía su gama de soluciones temática con el nuevo fondo Battery Solutions UCITS ETF
WisdomTree amplía su gama productos temáticos con el lanzamiento de Battery Solutions UCITS ETF (VOLT), un fondo que busca proporcionar a los inversores una exposición a la creciente demanda y uso de las tecnologías de almacenamiento de energía, más precisamente, a todo lo relacionado con las baterías.
Según ha explicado la gestora, el fondo WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (VOLT), que cotiza a partir de hoy en la Bolsa de Valores de Londres con una comisión de gestión del 0.40%, busca replicar la evolución del precio y del rendimiento, excluyendo costes y comisiones, del WisdomTree Battery Solutions Index. Este índice ha sido desarrollado por WidomTree y Wood Mackenzie, una firma líder de análisis y consultoría en transición energética, un índice innovador que captura la cadena de valor de las baterías. La selección de valores está realizada con los criterios de inteligencia de mercado planteados por los expertos de Wood Mackenzie. Para que un valor sea elegible para su inclusión en el índice, debe estar relacionado a una o más de las siguientes partes de la cadena de valor: las materias primas, la fabricación, la fase de enabling (tecnologías correlacionadas y soluciones complementarias) o tecnologías emergentes. El índice es geográfica e industrialmente diverso y ha sido diseñado para evolucionar con los rápidos avances tecnológicos.
“Una combinación de factores ambientales, políticos y tecnológicos está impulsando una transformación energética esencial, a medida que pasamos de combustibles fósiles a fuentes de energía limpias y renovables. La energía y el transporte por carretera, que en conjunto contribuyeron a alrededor de dos tercios de las emisiones de carbono en 2017, son un área clara de foco para la transición energética. Las baterías podrían desempeñar un papel clave en la reducción del problema climático junto con las políticas de descarbonización que ya vienen implementándose. Reducir las emisiones de carbono es fundamental si queremos limitar el aumento de la temperatura a 1,5° C como se propuso en el Acuerdo de París de las Naciones Unidas”, comentó Christopher Gannatti, Responsable de Análisis para WisdomTree en Europa.
En opinión de la gestora, el incremento de la demanda en soluciones de almacenamiento de energía y los avances que ha habido en el sector de las tecnologías de baterías, están dando lugar al desarrollo de una megatendencia impulsada por el interés global en el cambio climático, el cambio hacia los dispositivos móviles y las nuevas posibilidades que ofrecen los rápidos avances tecnológicos. “A medida que el mundo se descarboniza, es probable que haya un fuerte crecimiento de la demanda de energías renovables y vehículos eléctricos. Las baterías, que son esenciales para estos últimos, se están combinando cada vez más con diversas formas de generación de energía renovable, como la eólica y la solar, para optimizar la producción. Las proyecciones sugieren que es probable que los automóviles impulsados por baterías crezcan diez veces para 2040, correspondiendo casi el 50% de las ventas totales de vehículos de pasajeros a la modalidad eléctrica. Asimismo, es probable que la demanda de vehículos eléctricos sea la principal impulsora de la demanda de baterías”, argumenta la gestora para explicar el sentido que tiene este fondo y porqué resulta una oportunidad.
A raíz del lanzamiento, David Linden, director de consultoría en transición energética de Wood Mackenzie, ha declarado: “Esta década será clave para las baterías. A medida que se abaraten más y su despliegue se acelere, la transición energética avanzará. Nuestra comprensión integrada de la cadena de valor de las baterías nos permite identificar a los sectores mejor posicionados para aprovechar esta oportunidad”.
Por su parte, Rafi Aviav, responsable de desarrollo de producto, mercado de capitales y tecnología de WisdomTree Europa, ha añadido:“La experiencia combinada de WisdomTree y Wood Mackenzie, proporciona a los inversores un acceso inteligente a un sector emergente de alto crecimiento. Las baterías y, en términos más generales, las soluciones de almacenamiento de energía, están impulsando a los sectores de informática móvil, los vehículos eléctricos y más desarrollos que permiten nuevas eficiencias y posibilidades en todas las industrias. El VOLT ofrece un acceso único y refinado a esta oportunidad de inversión a través de una asignación inteligente en toda la cadena de valor, inclinándose hacia los segmentos de mayor crecimiento”.
El WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF es la incorporación más reciente a la gama temática de WisdomTree que incluye el WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF (WTAI) y el WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF (WCLD).
Muchas startups del sector fintech están cambiando de forma dramática las prácticas establecidas y los desafíos presentes en la industria de servicios financieros. Las denominadas invest-techs, una subclase de estas compañías, ya lideran la innovación en la gestión de activos.
Y es que su creatividad es acogida tanto por inversores como por gestoras, asegura Deloitte en una publicación sobre tecnologías innovadoras en el área de gestión de inversiones. Además, a medida que el fenómeno invest-techs madura, estas empresas tienen «la obligación de alcanzar el equilibrio justo entre competencia y colaboración para asegurar así su lugar al frente de la industria», subraya la publicación.
Pese al descenso en el número de lanzamientos, la financiación de invest-techs continúa aumentando. Según los datos de Deloitte, en este sector se recaudaron 2.800 millones de dólares en 2018, con una tasa de crecimiento anual (CAGR, por sus siglas en inglés) del 47% desde 2008. Al mismo tiempo, los lanzamientos anuales han descendido a dígitos simples, pasando de los 81 lanzamientos en 2014 hasta sólo cuatro en 2018. Por último, sólo un lanzamiento se registró en 2019.
Según Deloitte, esta fuerte caída puede atribuirse a las acciones tomadas por los titulares, unido con un clima de precios hipercompetitivo. No obstante, “algunas instituciones financieras establecidas sí parecieron darse cuenta de las nuevas ofertas surgidas en 2015 de la mano de los robo-advisors y crearon su propio servicio de asesoramiento digital”, destaca la publicación.
Por otro lado, algunas instituciones decidieron expandir estas áreas a través de adquisiciones y compras, para así mantener a los clientes en las plataformas digitales ya existentes. Estos activos se aseguraron a través de un pequeño coste incremental y este cambio abrió una oportunidad para el modelo robo-advisors B2B, que transformó los antiguos competidores en nuevos proveedores de servicios. “Forjar alianzas con invest-techs -que proveen de soluciones innovadoras de inversión a través de tecnología avanzada y data analytics- es una de las respuestas estratégicas existentes para conseguir este objetivo y avanzar decididamente en el reto de la innovación digital”, destaca Alberto Torija, socio del área de Investment Management de Deloitte.
Mientras los gestores de activos adoptan y desarrollan nuevas tecnologías a través de acuerdos con firmas invest-tech se “presenta una década excitante ante los inversores”, subraya la publicación. Para asegurar una integración exitosa, aconsejan a las invest-tech evaluar estos acuerdos desde una perspectiva estratégica, cultural y de cliente.
“Desde el punto de vista de los gestores de activos, asociarse con estas tecnologías de inversión permite tener acceso al talento y contribuye a desarrollar nuevas dinámicas de innovación. Mientras que para cualquier invest-tech que haya alcanzado un nivel mínimo de madurez, la colaboración con un gestor de activos tradicional, más allá de la competencia, puede ser la mejor solución para asegurarse un lugar en la industria”, remarca Torija.
Si bien estos esfuerzos colaborativos pueden dar sus frutos, será «necesario que los gestores de activos consideren los objetivos a largo plazo a la hora de establecer relaciones con las invest-tech”, destaca Deloitte. Por ello, los gestores de inversiones deberían alentar un pensamiento innovador y la colaboración con socios no tradicionales o enfrentar los riesgos de retrasarse en esta transformación, advierte la publicación.
“Sin duda ya se están produciendo cambios estructurales en la industria de gestión de activos a nivel global y, en ellos, la tecnología tiene un papel transformador. Los gestores de activos necesitan adoptar y desarrollar nuevas tecnologías, tanto para fortalecer la relación con sus actuales clientes, como para acceder a nuevos nichos de mercado”, concluye Torija.
Foto cedidaKristine Braden, nueva responsable de Citi para Europa.. Kristine Braden, nueva responsable de Citi para Europa
Citi se quiere asegurar de que cuenta con el liderazgo y estructura corporativa adecuada para aprovechar las oportunidades que la región EMEA ofrece. Por eso ha realizado y anunciado diversos nombramientos para esta área, el más relevante de ellos es que ha designado a Kristine Braden para el cargo de directora para Europa de Citi.
Según ha explicado la entidad, Braden, que estará ubicada en la sede de Fránfut, sucede en el cargo a Zdenek Turek, nuevo director de riesgo para EMEA, que se convierte en la CEO de Citigroup Global Markets Europe (CGME), firma europea de Citi. La entidad matiza que este nombramiento está sujeto a aprobación reglamentaria y de la junta.
En sus 22 años de carrera en Citi, Braden ha ocupado puestos de responsabilidad en banca, mercados de capital y servicio de transacciones en EMEA, Latinoamérica y Asia. Ha sido CCO y directora de Banca Corporativa y de Inversión en la división suiza. También ocupó el cargo de directora europea del Grupo de Subsidiarias Globales, y jefa de Banca Global para Filipinas. Branden ha sido responsable de Gabinete del CEO Mike Corbat desde 2018. Desde su nuevo puesto de tra bajo reportará a David Livingstone, CEO de Europa, Oriente Medio y África, y se unirá al comité operativo de EMEA.
Respecto a Zdenek Turek, la entidad destaca que cuenta con una dilata experiencia en banca, finanzas corporativas y gestión nacional tras pasar 29 años dentro de la firma. Hasta ahora, era director para Europa y CEO de Citibank Europe plc (CEP), la entidad bancaria del grupo con base en Irlanda, donde «ha sido fundamental para nuestra planificación operativa en la Unión Europea tras el Brexit”, asegura Livingstone en un comunicado. Asimismo, también ha sido COO para Rumanía, director para África, CEO para Europa Central y del Este y director de banca corporativa en EMEA. Turek se trasladará a Londres y reportará a Brad Hu, director global de Riesgo.
Otros nombramientos
Estos dos cambios no son los únicos que ha anunciado la entidad. Junto a ellos destaca el nombramiento de Colin Church para el cargo de director de Gestión de riesgo de crisis y riesgo climático. Church se encargará de un departamento de nueva creación que tiene como objetivo tratar de forma más específica estas áreas. Será responsable de establecer una visión y determinar una estrategia para toda la empresa en lo referente a riesgos climáticos, así como lidiará con la gestión del riesgo de crisis a nivel global. “Church está calificado para desempeñar este papel. Ya lideró Citi a través de varios escenarios de gestión de crisis, como la Primavera Árabe, la crisis de deuda de la zona euro, la reestructuración de Argentina o el Brexit”, asegura David Livingstone, CEO de Europa, Oriente Medio y África.
Al mismo tiempo, Stefan Hafke pasará a actuar como COO interino para Alemania, mientras continúa con sus responsabilidades como director de Banca Corporativa para Alemania y Austria. Ya se está llevando a cabo el proceso para seleccionar un sucesor para el ex-CCO de Alemania, Stefan Wintels, nombrado co-director Global Financial Institutions Group within Banking, Capital Markets & Advisory.
Por último, Cecilia Ronan, actual CCO en Irlanda y directora administrativa de CEP, será nombrada CEO de CEP, Aunque este nombramiento está aún pendiente de su aprobación reglamentaria y de la junta. “Ronan ha realizado un trabajo excepcional desde que se convirtió en CCO para Irlanda en 2018, ayudando a establecer Dublín como un centro clave de la UE para Citi. Ronan informará a Bradnen en su papel de CCO para Irlanda, y a Livingstone en su papel de CEO de CEP. Además, se unirá al comité operativo de EMEA.
Pixabay CC0 Public Domain. Banco Santander becará una formación digital especializada para 2.500 alumnos de 14 países
Banco Santander presenta las Becas Santander for MIT Leading Digital Transformation: un proyecto a través de Santander Universidades y en colaboración conMIT Professional Education que permitirá acceder a 2.500 estudiantes universitarios o recién graduados de 14 países a una formación especializada en transformación digital.
Según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OECD), el 35% de los empleados en los estados miembros trabajan en un puesto que no corresponde a sus habilidades. Por ello, este programa de becas pretende “mejorar la empleabilidad de los jóvenes en un mercado laboral cada vez más dominado por las tecnologías digitales”, según Santander.
“Informes de la Comisión Europea alertan de la brecha digital entre las competencias de los estudiantes y lo que demanda el mercado laboral. Desde Banco Santander queremos ayudar a que los universitarios mejoren su formación digital y estén en mejores condiciones para aprovechar las oportunidades de empleo”, subraya Javier López, director de Impacto Social de Santander Universidades.
Las Becas Santander for MIT Leading Digital Transformation están dirigidas a universitarios en los últimos dos años de carrera o que estén cursando un máster o posgrado, y a profesionales graduados en los últimos cinco años de Alemania, Argentina, Brasil, Chile, Colombia, EE.UU., España, México, Perú, Polonia, Portugal, Puerto Rico, Reino Unido y Uruguay.
En una primera fase, los 2.500 seleccionados recibirán formación en español o en inglés durante cinco semanas sobre liderazgo e innovación, transformación digital, ciberseguridad e inteligencia artificial. Basado en una experiencia práctica de aprendizaje en modalidad online y semipresencial, el programa incluye estudios de caso colaborativos, vídeos y otro tipo de materiales didácticos que proporciona a los participantes conocimientos y habilidades que podrán poner en práctica de inmediato.
“La falta de perfiles tecnológicos en la Unión Europea e Iberoamérica está provocando que no se cubran miles de empleos con formación digital. Es nuestra misión expandir el conocimiento y la experiencia MIT para capacitar a los profesionales a liderar los avances que traerá consigo la Cuarta Revolución Industrial”, añade Bhaskar Pant, director ejecutivo de MIT Professional Education.
Una vez terminado el primer módulo, los 300 mejores accederán a una segunda fase de ocho semanas de duración y una temática centrada en tres bloques: “blockchain”, “cloud & DevOps (Transformación Continua)” y “machine learning”. Una vez finalizado, todos los participantes recibirán un certificado digital de MIT Professional Education. Además, Banco Santander ofrecerá a los 30 mejores becados participar en un proceso de selección para realizar prácticas profesionales y tendrán la posibilidad de incorporarse al equipo de Santander.
La inscripción a estas becas podrá hacerse en este link hasta el 15 de marzo de 2020 y toda la información sobre Becas Santander se puede encontrar en www.becas-santander.com.
Pixabay CC0 Public Domain. Gestoras boutique vs gestoras tradicionales: ¿son capaces de ofrecer una prima en su rendimiento?
Global Boutiques Asset Management (GBAM), organización que aglutina a firmas de gestión especializadas y de tamaño medio, ha querido medir sus fuerzas en términos de rentabilidad respecto a las gestoras tradicionales. Para ello se ha embarcado en un estudio con el que pretende buscar argumentos y datos para comprobar si realmente los modelos boutique y especializados ofrecen una «prima» en el rendimiento de sus gestores activos.
“Las nuevas investigaciones académicas sugieren que las gestoras especializadas y aquellas con modelo de boutique superan a los gestores activos de las firmas más grandes y tradicionales, en el caso de los fondos de renta variable europea de pequeña y mediana capitalización y en los fondos de renta variable de mercados emergentes”, señalan desde la organización a la luz de los datos del informe.
El profesor Andrew Clare, de la Cass Business School Asset Management, afirma que la «prima boutique» demostrada por el Grupo AMG en 2015 para el caso de la renta variable estadounidense, parece que es algo que también puede ocurrir cuando la gestión de los fondos la realizan las firmas europeas. Según sus conclusiones, las gestoras boutique europeas logran de media un rendimiento superior del 0,56% al año (del 0,23% al año una vez restadas las comisiones), «dependiendo del método que se use en su cálculo», matiza.
Según explican, en el estudio, el profesor Clare analizó 120 grandes gestoras de fondos, identificó más de 780 «megafondos» de larga duración de renta variable y registró la evolución del rendimiento de los fondos desde enero de 2000 hasta julio de 2019. El principal reto al que se enfrentó es que es sencillo identificar quiénes son las grandes firmas de gestión, pero no ocurre lo mismo con las gestoras boutique o especializada, ya que no existe una definición como tal. Por ello, para realizar el análisis, pidió a tres consultoras, que asesoran habitualmente a planes de pensiones institucionales y a compañías de seguros, que identificaran qué firmas se consideran boutique en Europa. Además, contó con el asesoramiento de GBAM para realizar ese trabajo y poder así comparar los resultados de los fondos de renta variable de las grandes firmas con los rendimientos que logran los gestores activos de las boutiques.
Con todos estos elementos, el profesor Clare identificó que existe un rendimiento significativamente superior para algunos fondos de renta variable, en concreto en el caso de larenta variable europea de pequeña y mediana capitalización, la renta variable global de mercados emergentes y la renta variable global en compañías de alta capitalización. La diferencia en el rendimiento que las gestoras con un modelo boutique logra respecto a una gestora tradicional fue especialmente significativo en el caso de los fondos de renta variable europea de pequeña y mediana capitalización, donde logran hasta un 1% más de rentabilidad. Mientras que, en los fondos de renta variable emergentes, se logra hasta un 0,5% más al año.
«Los resultados proporcionan suficientes pruebas para justificar un análisis más profundo sobre el rendimiento que pueden alcanzar las gestoras especializas o con un formato de boutique. Creo que las investigaciones futuras deberían centrarse en analizar qué factores subyacen y explican esta prima, como por ejemplo la estructura de propiedad de las firmas o el enfoque en su construcción de la cartera”, apunta el profesor Clare.
Por su parte, Tim Warrington, presidente de GBAM, destacó que las gestoras boutiques son firmas especializadas y muy alineadas con los intereses de los clientes. Por lo tanto, “no son sorprendentes las conclusiones del profesor Clare y que haya encontrado evidencias que sugieran que los modelos de gestoras boutique pueden ofrecer rendimientos más atractivos”.
El pasado 27 de febrero se llevaron a cabo los Premios Morningstar 2020 en el Hotel W de la Ciudad de México.
El objetivo del evento, que se realiza en México desde hace ocho ediciones, es el de elegir a aquellos fondos y operadoras que más valor han aportado a los participantes no sólo durante el año anterior, sino también en los últimos tres años.
La premiación tiene dos variantes: Morningstar recompensa a los mejores fondos y a las mejores operadoras.
Los fondos ganadores deben tener un patrimonio mínimo de 50 millones de pesos al 31 de diciembre 2019, estar disponibles para su venta en México y solo participan aquellas series disponibles para personas físicas. En esta edición los ganadores fueron:
En el caso de las operadoras, los fondos que participan también deben cumplir el requisito de estar disponibles a la venta en México, contar con al menos tres años de historia y tener un Rating Morningstar a 3 años. Además, Morningstar se reserva el derecho de excluir del cálculo a aquellos fondos que no han mantenido en los últimos tres años una política de inversión consistente con su pertenencia a la categoría Morningstar. Las operadoras ganadoras este año son:
Durante su discurso, Alejandro Ritch, director regional de América Latina de Morningstar, cuya firma cumple 10 años en México, mencionó que durante el año pasado, los flujos a fondos activos en el país retomaron fuerza, al representar cerca a la mitad de los mismos. El directivo también enfatizó que, por primera vez en seis ediciones, su «estudio de experiencia global del inversionista» incluyó a México, notando en esta edición, que en promedio, los fondos del país son caros pero que continúa una tendencia a la baja.
Por su parte, Hugo Petricioli, director regional de Franklin Templeton, que por segundo año consecutivo fue galardonado con el premio al mejor fondo de deuda de corto plazo, comentó a Funds Society que está muy orgulloso del equipo de Franklin Templeton Asset Management México y de los gestores del fondo, que son Timothy Heyman, CBE y Luis Gonzali, CFA, por seguir destacando en una de las categorías más competidas del sector.
Adicionalmente, Erick Vega, director de inversiones de HSBC Global Asset Management, comenta sobre el fondo HSBCF1+ galardonado como Mejor Fondo de Deuda a Largo Plazo: «Este fondo está definido como fondo de renta fija discrecional, con el fin de tener una estrategia muy dinámica para hacer frente a las diferentes oportunidades de mercado. Finalmente, nuestro fondo puede hacer uso de toda la gama de instrumentos de renta fija tanto gubernamental como corporativa y bancaria principalmente en moneda nacional».
