Franklin Templeton anuncia su nuevo modelo de distribución global, dividido en 4 regiones y liderado por Adam Spector

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Foto cedidaJulian Ide, new Head of EMEA Distribution. Julian Ide, nuevo responsable de distribución para EMEA de Franklin Templeton

Tras la adquisición de Legg Mason hace unos meses, Franklin Templeton ha anunciado la nueva configuración y estructura de su equipo de distribución: Adam Spector será el nuevo responsable de distribución global. Desde ese puesto, será el encargo de supervisar la distribución global para el negocio retail e institucional, incluyendo la estrategia de marketing y de productos, y reportando al presidente y CEO, Jenny Johnson. Spector asumirá su nuevo puesto, sujeto a la finalización de la adquisición de Legg Mason (prevista para el próximo viernes 31 de julio), el 1 de octubre de 2020.

Actualmente, Spector es Manager Partner de Brandywine Global Investment Management, LLC, boutique especializada perteneciente a Legg Mason, y conservará ese rol. De hecho, el modelo de Brandywine Global seguirá sin cambios. Antes de ser Managing Partner de Brandywine, Spector dirigió las tareas de marketing, ventas y servicio al cliente de la firma. Antes de unirse a Brandywine Global en 1997, fue director del grupo de gestión de inversiones internacionales de SEI Investments y cofundador de una empresa de nueva creación en Praga.

El nuevo modelo de distribución de Franklin Templeton está organizado en cuatro regiones, Estados Unidos, Asia-Pacífico, Europa, Oriente Medio y África, y América ex Estados Unidos, con funciones antes más centralizadas, y ahora más apoyadas en las regiones. Los responsables de las cuatro áreas reportarán a Spector. Hasta el próximo 1 de octubre, Johnson y Jed Plafker (nombrado recientemente para un nuevo rol de EVP, Global Alliances y New Business Strategies), coliderarán la distribución.

«La unión de las fuerzas complementarias de las dos firmas (Franklin Templeton y Legg Mason) nos permitirá crear una organización más equilibrada y diversificada que esté posicionada competitivamente para servir a más clientes en más lugares», declaró Spector.

Julian Ide, responsable de distribución para EMEA

Para EMEA, Franklin Templeton también ha elegido a un profesional de una de las gestoras de Legg Mason, Martin Currie: Julian Ide será el nuevo responsable de distribución para la región. Ide, ubicado físicamente en Edimburgo, seguirá siendo el director general de Martin Currie, filial de Legg Mason.

Según ha explicado la gestora, el nombramiento de Ide se debe a su “amplia experiencia en el sector de la gestión de inversiones” y será el encargado de desarrollar la estrategia de distribución de la gestora y de aprovechar las oportunidades de crecimiento en la región de EMEA.

“Estoy encantado de asumir mi nuevo cargo como responsable de distribución para EMEA con Franklin Templeton, manteniendo mi papel como CEO de Martin Currie. Franklin Templeton es una de las mayores gestoras de activos del mundo, con un fuerte enfoque de inversión, con importantes colaboraciones con clientes de valor añadido y un sólido historial en muchas clases de activos de renta variable y renta fija”, ha declarado Ide. 

Junto al nombramiento de Ide, la gestora también ha comunicado que Michel Tulle ha sido nombrada responsable de distribución para Europa Continental, cargo que desempeñará desde las oficinas de la firma en París. El otro nombramiento que ha anunciado y confirmado la gestora es el de Javier Villegas, con el cargo de responsable de distribución para Iberia. Villegas apoyará desde la posición el trabajo de Tulle. 

A raíz del nombramiento de Ide, la gestora ha querido insistir en que en el negocio core de Martin Currie no habrá ningún tipo de cambio y “seguirá siendo una firma independiente de inversión, así como sus servicios de distribución internacional y servicios al cliente. “La marca Martin Currie seguirá teniendo una fuerte presencia en la gestión activa de renta variable y el grupo seguirá buscando formas de innovar, de mejorar sus capacidades de generación de alfa y el servicio a los clientes”, señala el comunicado de la gestora.

Una de las mayores gestoras del mundo

Por su parte, Jenny Johnson, presidente y CEO de Franklin Templeton, ha indicado que “la adquisición de Legg Mason posiciona a Franklin Templeton como una de las mayores gestoras globales independiente y especializada, con unos activos bajo gestión que superarán los 148.000 millones de dólares en la región EMEA” y se acercan a los 1,5 billones a nivel global.

Según explica el comunicado emitido por la entidad, con esta operación Franklin Templeton se consolidará como una de las gestoras internacionales más grandes del planeta, con una potente presencia geográfica y 1,5 billones de dólares en activos bajo gestión (1,5 trillones de dólares, según la nomenclatura anglosajona). La operación también supone que Franklin Templeton asumirá los, aproximadamente, 2.000 millones de dólares de deuda que tiene pendiente Legg Mason.

El déficit crónico en el gasto mundial en infraestructura

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CC-BY-SA-2.0, FlickrSilvan Metzker. Silvan Metzker

Como la columna vertebral de la economía global, la infraestructura juega un papel crucial en el desarrollo y la prosperidad. Sin embargo, según explican en M&G Investments no se está invirtiendo lo suficiente en los activos que proporcionan los servicios esenciales de la sociedad.

En el mundo desarrollado, el gasto en el cuidado, mantenimiento y expansión necesarios para que la estructura existente siga siendo adecuada ha sido lamentablemente insuficiente, con lo que los activos críticos se hallan en un estado precario. Esto es algo que se puede observar en la vida cotidiana. La inversión en infraestructura en los países del G6 —Estados Unidos, Canadá, el Reino Unido, Alemania, Francia y Japón— lleva varias décadas disminuyendo, y el 3,5% del PIB de hoy en día representa el nivel más bajo desde 1948 (Gráfico 1).

Gráfico M&G

El actual mínimo de los últimos 70 años es la mitad del pico alcanzado en los años sesenta, lo cual también revela el envejecimiento de estos activos. Dada la presión a la que están sometidas las finanzas gubernamentales y los conocimientos y experiencia limitados en el ámbito público, el sector privado jugará un papel significativo en la restauración y mejora de nuestra infraestructura crítica.

El gasto global en infraestructura económica —que cubre transporte, electricidad, agua y telecomunicaciones— totalizó 2,5 billones de dólares en 2015. Esta cifra contrasta con el nivel de inversión requerido, que se estima en 3,7 billones anuales (Gráfico 2). El déficit resultante de 1,2 billones de dólares necesita abordarse para asegurar que el mundo permanece en su rumbo de crecimiento económico.

Gráfico M&G

Invertir el requisito anual de 3,7 billones de dólares hasta el año 2035 —un ciclo típico de inversión en infraestructura— conduciría a un gasto agregado cercano a los 69,4 billones de dólares. Con su rápida urbanización y fuerte crecimiento poblacional, los mercados emergentes representan más del 60% de la demanda y China supone por sí sola una tercera parte. Desde China y la India hasta Latinoamérica y África, construir la infraestructura necesaria para asegurar una mayor calidad de vida y respaldar el crecimiento económico sigue siendo una labor inconclusa.

 

 

Información importante:

El valor de los activos del fondo podría tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. Es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

Exclusivamente a inversores profesionales. Prohibida su posterior distribución. Ninguna otra persona o entidad debe utilizar la información contenida en el presente documento. Este documento se distribuye únicamente a efectos informativos y no constituye oferta u ofrecimiento alguno para la adquisición de participaciones de inversión en cualquiera de los fondos de M&G. Las acciones en los fondos M&G no han sido ni serán registradas bajo la Ley de valores de los Estados Unidos (United States Securities Act) de 1933, o sus posteriores modificaciones. Tampoco han sido ni serán registradas o calificadas bajo las leyes de valores de ningún Estado de los Estados Unidos, con lo que no podrán ofrecerse, venderse, transferirse o entregarse, ya sea directa o indirectamente, a ningún inversor dentro de los Estados Unidos, o a, o por cuenta de, ninguna persona de los Estados Unidos, a excepción de ciertas circunstancias limitadas en el marco de una operación exenta de tales requisitos de calificación o registro. Los fondos no se registrarán bajo la Ley de sociedades de inversión de los Estados Unidos (United States Investment Company Act) de 1940 o sus posteriores modificaciones. Toda oferta para vender o comprar cualquier participación en un fondo M&G debe realizarse de conformidad con las leyes locales de la jurisdicción en la que tenga lugar dicha oferta.  Los fondos de M&G no están registrados para su distribución en Canadá. M&G no puede aceptar suscripciones en sus fondos de inversores residentes en Canadá. Promoción financiera publicada por M&G International Investments S.A. Domicilio social: 16, boulevard Royal, L-2449, Luxembourg.

La pandemia ha acelerado las tendencias desestabilizadoras imperantes en las economías avanzadas

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Yves Bonzon, CIO del banco privado Julius Baer.. Julius Baer advierte de que “la pandemia ha acelerado las tendencias desestabilizadoras imperantes en las economías avanzadas”

Nuevos tiempos también para los gobiernos. En opinión de Yves Bonzon, CIO del banco privado Julius Baer,  los inversores deben prepararse para “navegar por el régimen del capitalismo de estado en el que acabamos de entrar”. La crisis del COVID-19 ha supuesto un aumento considerable del gasto público y, por tanto, de su deuda, por lo que la gestión de estos recursos será más relevante que nunca. 

En este sentido, el CIO de Julius Baer constata: “Frente a la extrema urgencia de apoyo fiscal al sector privado, incluso los gobiernos más resistentes al uso de la política fiscal han cambiado abruptamente de rumbo desde el comienzo de la recesión inducida por el coronavirus”. En su opinión, la recesión del COVID-19 ha arrastrado a los gobiernos profundamente en el apoyo fiscal. 

“Más allá de los daños a corto plazo para nuestras economías, la pandemia ha acelerado las tendencias desestabilizadoras imperantes en las economías avanzadas. Más que nunca antes, la reorganización y el reciclaje de nuestro capital humano y productivo es de la más alta prioridad. En unas pocas semanas, hemos sido testigos de la fusión de facto de la política monetaria y la política fiscal. Por supuesto, la capacidad de los países para sostener los déficits fiscales varía mucho”, añade. 

Con este contexto, considera que algunos países asignarán el dinero mal, otros lo manejarán mejor. Según su experiencia, “cuando un país se acerca a los límites de los déficits monetizados, el mercado de divisas reacciona sin piedad al primer indicio de inflación. En estas circunstancias, es más necesario que nunca centrar nuestras inversiones en países con sistemas que garanticen una asignación eficiente de los recursos públicos”.

Bonzon afirma que, guste o no, la Teoría Monetaria Moderna (TMM) está avanzando: “El tren de la TMM ha salido de la estación. Hará maravillas, o desastres, dependiendo de lo bien que se aplique, y llevará a importantes diferencias de rendimiento real entre los países y clases de activos en esta década. Esta teoría afirma que las finanzas de un gobierno que imprime el dinero que pide prestado (emisor monopolista de moneda) no deberían ser manejadas como las finanzas del hogar o como una empresa privada (usuarios de divisas). Y también afirma que la principal limitación del gasto de tal gobierno es la utilización de la capacidad de los recursos productivos de un país y no un límite financiero autoimpuesto”.

Sin duda, el contexto actual y la experiencia de la pandemia esta teoría será más relevante. “Con la política monetaria tradicional agotada en la mayoría de las economías desarrolladas, predijimos que los responsables de la política mundial recurrirían a medidas no convencionales durante este decenio para estimular la actividad. En particular, la política monetaria se coordinaría sistemáticamente con la política fiscal, tal como propone la TMM. La pandemia de Covid-19 ha acelerado drásticamente esta tendencia ineludible”, confirma el CIO de Julius Baer. “A fin de cuentas, todo se reduce a la asignación de capital y es una cuestión de gobernanza. A lo largo de los años, hemos destacado la importancia del concepto de recesión del balance para los inversores. La TMM será igual de importante en el futuro”, concluye Bonzon.

Diez recomendaciones de inversión para el segundo semestre de 2020

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Pixabay CC0 Public Domain. Diez recomendaciones de inversión para el segundo semestre de 2020

Hace seis meses, los inversores buscaban signos de recesión, pero una pandemia mundial no estaba en su lista de posibles catalizadores. Ahora, mientras se logra contener las infecciones en muchos países, se está incrementando la capacidad y el equipamiento para manejar los nuevos brotes.

Las respuestas políticas sin precedentes para apoyar a las economías están allanando el camino para la reactivación. Esperamos una recuperación en forma de “raíz cuadrada”, con una renovación pronunciada de la actividad, seguida de una disminución, ya que algunos sectores como el ocio, la hostelería y el turismo requieren más tiempo para ponerse de nuevo en marcha. Hay un largo camino por recorrer, pero se espera que la mayoría de los países desarrollados, con la posible excepción de EE.UU, estén en la senda de la recuperación el tercer trimestre del año. Una vez pasado el impulso inicial, probablemente dichas economías vuelvan a un entorno de crecimiento lento y baja inflación, con una elevada deuda y tipos de interés bajos o negativos.

Para los inversores, el COVID-19 ha acelerado las tendencias económicas y sociales ya existentes. Asimismo, hay algunas tendencias estructurales que están cambiando profundamente el mundo y, como resultado, presentan oportunidades de inversión. En primer lugar, el Covid-19 subrayó nuestra ineludible dependencia de la tecnología y las preferencias de los consumidores, las cuales cambian rápidamente. El aumento del comercio online, el teletrabajo y las herramientas de educación han acelerado la digitalización. Por otra parte, los profundos cambios demográficos implican mayores exigencias en materia de atención sanitaria, y muchos países estaban poco preparados para la pandemia, lo que es muy probable que implique inversiones significativas en este sector. Además, el mundo se enfrenta a la urgente necesidad de descarbonizarse rápidamente. La presión de los consumidores, la regulación y las innovaciones están dando forma al panorama de las inversiones en la transición hacia una economía más sostenible.

Es indudable que la segunda mitad del año estará dominada por las elecciones presidenciales de EE.UU., así como por la evolución de la pandemia del coronavirus. Por ello, la asignación de activos capaces de gestionar una mayor volatilidad será crucial. En este contexto, enumeramos diez recomendaciones de inversión para el segundo semestre de 2020:

  1. Mantener la exposición a los activos de riesgo: la fuerte recuperación posterior a la caída inducida por la pandemia subraya la importancia de seguir invirtiendo en renta variable. Ahora, los inversores deben asegurarse de que mantienen suficientes activos de riesgo en sus carteras. En estas circunstancias, no hay sustituto que permita preparar respuestas tácticas a las inevitables sorpresas que exigirán cambios en los perfiles de riesgo de las carteras.
  2. Añadir asignaciones defensivas: cada cartera necesita un tipo de inversiones diseñadas para ofrecer un escudo contra lo inesperado. Hay varias posibilidades de hacer asignaciones tácticas a los activos defensivos. En Lombard Odier hemos aumentado nuestra exposición a los bonos del Tesoro de EE.UU. en carteras no estadounidenses, aprovechando el menor coste de cobertura a raíz de la crisis del COVID-19. Además, tiene sentido tener cierta exposición al oro y al yen japonés y, siempre que los mercados experimenten un período de baja volatilidad, aprovechar las opciones de venta de los índices.
  3. La apuesta por el investment grade: en este entorno de bajo crecimiento y rendimiento, el crédito investment grade ofrece la oportunidad de generar un rendimiento interesante en la cartera. En términos relativos, sigue siendo atractivo en comparación con la deuda soberana, con un sólido respaldo en forma de compras de activos del banco central. 
  4. Identificar activos high-yield atractivos: en los mercados con rendimientos máximos hay poco potencial alcista, por lo que tiene sentido añadir bonos de alto rendimiento como parte de una estrategia carry. Seguimos evitando el transporte, la venta al por menor, el ocio y el sector energético estadounidense. También somos cautelosos con la deuda mundial emergente fuera de Asia, ya que países como Brasil y México siguen viéndose afectados por los bajos precios del petróleo y la pandemia. En particular, estas mismas economías sufrirán por el descenso del comercio mundial. Nuestra preferencia es el crédito con calificación BB, y algunos nombres con calificación B en sectores de rápida recuperación.
  5. Centrarse en el crecimiento sostenible de la renta variable, la asistencia sanitaria y la tecnología: las expectativas para los mercados de valores en la segunda mitad del año apuntan a rendimientos muy bajos, dado el repunte del segundo trimestre. Las acciones corporativas con perspectivas de crecimiento sostenible y balances resistentes, como la tecnología y la asistencia sanitaria, tienen mucho potencial, así como las empresas de servicios públicos que trabajan en soluciones sostenibles, ofreciendo oportunidades atractivas a medida que el gasto estatal se filtra hacia los proyectos de infraestructura. Después del COVID-19, es probable que el derroche de gasto del gobierno aumente las inversiones en infraestructura y tratamientos médicos. Las acciones de valores relacionados con la tecnología de la información en general tienen excelentes perspectivas de crecimiento post-pandémico, incluso en áreas como la arquitectura y la ciberseguridad.
  6. Favorecer la renta variable asiática de mercados emergentes: las perspectivas para la renta variable de los mercados emergentes en general son cautelosas, ya que el crecimiento del comercio mundial se verá atenuado por la disminución de los precios de los productos básicos, el menor estímulo fiscal de los bancos centrales y la mayor incertidumbre respecto al impacto del COVID-19. Dicho esto, China y Asia ofrecen muchas oportunidades de inversión atractivas. La región pudo volver más rápidamente a la actividad económica y la actividad industrial está de nuevo en marcha gracias a un considerable estímulo fiscal y al gasto en infraestructura de telecomunicaciones, energía, transporte y tecnología de la información. Además, el crecimiento de China parece tener más forma de V que muchas economías, pues la demanda interna impulsa cada vez más el PIB.
  7. La estabilidad de los activos reales en los mercados turbulentos: los activos reales como el private equity, los bienes inmuebles y las infraestructuras ofrecen diversificación. Este año en el sector inmobiliario destacan las propiedades residenciales y logísticas de alta calidad. La demanda de los inversores, impulsada por la búsqueda de rendimiento, no se ha debilitado, lo que sigue apoyando los precios. Las valoraciones no son baratas, pero aun así están lejos de ser una burbuja. Así, las acciones inmobiliarias europeas todavía ofrecen cierto potencial, ya que los mercados fijan el precio de una disminución del valor neto de los activos. En este entorno de crecimiento lento y bajas tasas de interés, la infraestructura debería contar también con el apoyo de las inversiones respaldadas por el gobierno. Los inversores no pueden permitirse pasar por alto el private equity, ya que puede ofrecer exposición a la economía real, una mayor diversificación de cartera y la posibilidad de obtener mayores rendimientos.
  8. La debilidad del dólar: la pandemia y la subsiguiente crisis económica desafiaron la visión bajista del dólar. Con la recuperación de la actividad y las primas de riesgo que han impulsado el precio del dólar, seguimos esperando un dólar más débil y vemos que otras monedas del G10 están en alza. Estas monedas están infravaloradas, expuestas al ciclo comercial de China y/o respaldadas por una balanza de pagos favorable. Esperamos que el euro, el yen japonés y el dólar australiano tengan un rendimiento superior y se aprecien frente al dólar a finales de año.
  9. La montaña rusa para la libra esterlina: el impacto de la pandemia en la economía del Reino Unido, junto con la mala gestión política, recomienda ser muy cautelosos con la libra esterlina. La falta de progreso del Brexit significa que el riesgo de un “no acuerdo” a finales de año ha aumentado, aunque esperamos que un acuerdo “esquemático” tardío con la Unión Europea apoye a la moneda. Mientras tanto, las posturas políticas y los titulares escépticos se traducen en que las cosas empeorarán para la libra esterlina antes de mejorar.
  10. Seleccionar las divisas emergentes frente al dólar americano: los mercados emergentes han sufrido el colapso de los precios de la energía este año y las monedas parecen estar en línea con las valoraciones actuales. Dado que el virus sigue afectando a muchos mercados emergentes y muchos se enfrentan a un empeoramiento de la situación fiscal, los inversores en divisas de mercados emergentes deben ser muy selectivos. Nos gustan las divisas con niveles de deuda más bajos, saldos externos decentes y exposición a la mejora del crecimiento de la zona euro (como la corona checa y el siclo israelí), o a China (rupia indonesia, won coreano, dólar taiwanés y peso chileno). Por otra parte, seguimos siendo cautelosos en lo que respecta a la lira turca, el rand sudafricano, el real brasileño y el peso colombiano, donde las balanzas fiscal y externa son más difíciles.

Tribuna de Stéphane Monier, Chief Investment Officer de Lombard Odier.

Tres fondos de MainFirst consiguen el sello ESG LuxFLAG

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Pixabay CC0 Public Domain. Tres fondos de MainFirst consiguen el sello ESG LuxFLAG

Tres fondos de la gestora MainFirst han recibido oficialmente el sello ESG LuxFLAG, que otorga la Agencia independiente de Certificación Financiera de Luxemburgo (LuxFLAG), una entidad reconocida internacionalmente. En concreto, se ha reconocido con esta certificación a los fondos MainFirst Absolute Return Multi Asset, MainFirst Global Equities Fund y el MainFirst Global Equities Unconstrained Fund. 

Según explica la gestora, con el sello ESG LuxFLAG, estos fondos han sido certificados oficialmente por un organismo independiente que garantiza que en sus procesos de selección de inversiones se aplican los criterios ESG, así como las normas internacionales de inversión sostenible. “Gracias a su compromiso con la inversión sostenible, el equipo de gestión de carteras dirigido Frank Schwarz ofrece a sus inversores soluciones de inversión transparentes y atractivas al tiempo que contribuyen a apoyar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas”, destacan desde MainFirst.

Según explica la gestora, está comprometida desde hace mucho tiempo con la inversión responsable y la integración de los criterios de ESG en su proceso de inversión. Considera que el ESG es una tríada, que permite a los gestores de fondos mejorar el rendimiento de los mismos integrando los aspectos clave de la sostenibilidad en el análisis tradicional de las inversiones. 

Los tres fondos MainFirst, a los que se ha concedido ahora la certificación ESG LuxFLAG, han sido analizados y verificados por un comité de expertos independientes que los criterios ESG se aplican a lo largo de todo el proceso de inversión y que cumplen los estándares internacionales de inversión sostenible. La decisión final de inversión se basa de nuevo en un proceso específico de cada fondo. «Al final, las inversiones en ESG en sí mismas pueden no tener sentido. Se trata más bien de tener en cuenta la información adicional en el proceso de inversión que favorece la estabilidad y, por tanto, también la rentabilidad de una empresa», afirma Schwarz.

Según la filosofía de inversión de MainFirst, la inversión sostenible implica mucho más que evitar ciertas industrias o centrarse en los aspectos medioambientales. Las estructuras sólidas de gestión empresarial o los componentes sociales y éticos desempeñan un papel igualmente importante y significativo como factores que influyen aún más en la toma de decisiones. «Creemos que sólo un enfoque holístico es capaz de evaluar la sostenibilidad del desempeño corporativo», explica Schwarz.

Ya en 2015, MainFirst, en su calidad de boutique de inversiones, dejó claro su compromiso con la sostenibilidad con la firma de los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable (UN PRI). Estos principios ofrecen una gama de medidas para integrar las cuestiones relativas a los factores ESG en la práctica de las inversiones. En su calidad de firmante, MainFirst apoya plenamente estos Principios para la Inversión Responsable y, por lo tanto, la integración de los criterios de sostenibilidad de los factores ESG en el proceso de decisión. Dado que los criterios de ESG se aplican de manera diferente en el proceso de examen según la clase de activos o el universo de inversión, hay cierto margen de interpretación en la aplicación final.

Digitalización de la inversión en megatendencias: un nuevo desafío para la gestión de activos

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Digitalización de la inversión en megatendencias: un nuevo desafío para la gestión de activos
Pixabay CC0 Public Domain. Digitalización de la inversión en megatendencias: un nuevo desafío para la gestión de activos

La gestión patrimonial, tradicionalmente un negocio más de banqueros privados, asesores financieros independientes y plataformas de gestión automatizada, parece estar cambiando su trayectoria con el rápido crecimiento de la evolución tecnológica. Inmersos en una época en la que las exigencias de los consumidores obligan a las empresas a renovarse constantemente para adaptarse a las necesidades cambiantes de sus clientes, la gestión de activos se enfrenta a un nuevo desafío: la digitalización de la inversión temática.

En opinión de Saxo Bank, la inversión en megatendencias es el siguiente paso natural en la evolución de la gestión de activos. «Los bancos, las gestoras de fondos y las grandes entidades financieras ya están preparadas para asumir el liderazgo en esta materia al disponer de recursos de análisis y datos sobre activos y empresas. Gracias a esta información, la inversión temática digitalizada permitirá a los inversores evaluar no solamente las oportunidades futuras de los activos, sino también actuar en función de lo que consideren que mejor se alinea con sus opiniones, intereses y valores personales; manteniéndose así más implicado con el impacto de sus inversiones en la sociedad y la economía», explican.

Por ejemplo, un inversor que tiene inquietudes en el campo de las energías limpias, la electrificación de la industria automovilística o los efectos de la inteligencia artificial sobre el empleo humano, podrá enlazar ese interés con diversos análisis sobre estos temas a través de herramientas de inversión temática digitales, las cuales le permitirán invertir en robótica u otro sector afín.

Desde su punto de vista, para las empresas, el gran desafío disruptivo está en combinar la actual democratización de la información;  gracias a herramientas fáciles de usar, apoyadas de datos y análisis de calidad sobre las megatendencias. «Cada vez más personas se preocupan por la sostenibilidad, el medioambiente y el impacto socioeconómico de su estilo de vida y decisiones de inversión en empresas con sus mismos valores», sostienen.

Cuando se realiza una inversión en una empresa, el inversor está respaldando la hoja de ruta de la misma. Por ello consideran que una participación en una empresa que, por ejemplo, trabaja con energías renovables, es algo más que una simple oportunidad de obtener un retorno sobre la inversión, es también una participación en la titularidad de la totalidad de la empresa e incluso puede ayudar a combatir el cambio climático.

«La misma dinámica se aplica si un inversor compra una participación en un fondo que invierte en varias empresas diferentes de acuerdo con unos criterios ISR. Pueden ser organizaciones centradas en empresas, por ejemplo, con más mujeres en la dirección. Asimismo, al invertir conscientemente  en empresas que se alinean con sus propios valores, los inversores están votando con su dinero. El entusiasmo que rodea a la inversión en megatendencias está firmemente enraizado en esta nueva realidad y con más transparencia que nunca. Los ahorradores son ahora capaces de hacer que sus valores, preferencias y metas se vean reflejados en sus inversiones», explican desde Saxo Bank. 

La entidad defiende que el futuro de la industria va a pasar por nuevas formas de monetizar la información que transformarán permanentemente el sector de la gestión de activos. «Los bancos y las grandes instituciones financieras están en la mejor posición para impulsar este cambio ya que cuentan con los mejores equipos de análisis, así como con avanzadas herramientas tecnológicas. De este modo, el tradicional modelo de asesoramiento financiero e incluso el novedoso asesoramiento robotizado no podrán hacer frente a las necesidades individuales de inversión. El futuro está en manos de soluciones de inversión temática digitalizadas», concluye.

Tecnología: el reto de los asesores financieros para mejorar sus servicios

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Pixabay CC0 Public Domain. Tecnología: el reto de los asesores financieros para mejorar sus servicios

Cada vez son más los asesores financieros que implementan soluciones tecnológicas para hacer más eficiente su trabajo y su relación con los inversores. Sin embargo, según la última investigación realizada por Cerulli Associates, la tecnología aún tiene mucho recorrido entre estos profesionales. 

El informe U.S. Advisor Metrics 2019: Ushering in a Digital Transformation, que se basa en 44.055 prácticas de asesoramiento que representan 8 billones de dólares (trillion en inglés) de activos (el 40% de los activos gestionados por asesores), señala que el uso que hacen de la tecnología no es generalizada, sino más bien media. “Estas prácticas no utilizan la tecnología de manera extensiva y podrían ser mejor atendidas por los socios estratégicos”, concluye el estudio. 

A fin de medir el uso de la tecnología en todo el mercado de asesoramiento financiero, Cerulli Associates evaluó los pilares tecnológicos de los asesores y clasificó sus prácticas en tres segmentos: “usuarios ligeros”, “usuarios medios” y “usuarios pesados”. Las empresas que se encuentran en la categoría intermedia incorporan herramientas tecnológicas para la planificación financiera y la investigación de inversiones, además de CRM y un portal de clientes, pero utilizan una tecnología mínima más allá de eso. Comparativamente, los “usuarios pesados” aprovechan una gama más amplia de tecnología digitalizando, por ejemplo, casi todos los aspectos que tienen que ver con sus operaciones, por lo que usan la tecnología para gestión documental, para la firma electrónica o la comercialización o prospección. 

«La tecnología tiene el poder de transformar una práctica mejorando la experiencia del cliente y aumentando la productividad general. Sin embargo, muchos asesores no pueden aprovechar todo el potencial de la tecnología que tienen a su alcance por los desafíos que implica su implantación. Incluso, las firmas de asesoramiento más grandes consideran que no están aprovechando plenamente la tecnología”, destaca Marina Shtyrkov, analista de investigación de Cerulli Associates.

De hecho, según los datos que aporta este informe, los principales factores que limitan el uso de la tecnología son: para el 68% el tiempo que requiere aprender e implementarla, para el 52% los recursos y la falta de preparación para que el agente la use, para el 54% la falta de personal de apoyo, y para el 50% la gestión de la seguridad de los datos y los riesgos que plantea. 

La consultora señala que para los asesores independientes el tema tecnológico se ha convertido en un arma de doble filo por lo complicado que es elegir el proveedor más apropiado. En su opinión, cada vez existen más opciones y es necesario examinarlas bien, integrarlas correctamente y luego mantenerlas. “Para los asesores independientes, es una cuestión de coste vs retorno, respecto a la inversión que hacen en tecnología. Es mucho más probable que los asesores independientes o agentes vean lo vean como un cose y desafío”, matiza Shtyrkov.

Si miramos la otra cara de la moneda, está situación se ha convertido en una oportunidad para buscar socios tecnológicos estratégicos, que permitan abordar aquellas lagunas donde los asesores financieros, independientes o no, no llegan. El documento de Cerulli Associates anima a que se estudien este tipo de colaboraciones. “Hay una oportunidad en aquellos asesores más jóvenes para adoptar mayores desarrollos tecnológicos y conseguir que la labor del asesor sea más eficiente”, concluye el estudio.

Los mercados se preparan para una semana clave para la economía estadounidense

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La semana que transcurre será una de las más importantes del verano boreal tanto para los mercados como para la economía estadounidense. Las empresas de tecnología, entre ellas Amazon, Apple y Facebook, reportarán ganancias, mientras los senadores republicanos presentarán sus propuestas de estímulo para encarar la recuperación económica.

Además, la Fed se reunirá la primera semana de agosto para evaluar qué medidas aplicar.

Por otra parte, se esperan para este jueves los resultados del PIB del segundo trimestre con las consecuencias de los cierres a raíz de la pandemia, dice un informe presentado por CNBC.

En cuanto al mercado, los resultados de los gigantes de tecnología tendrán una influencia directa en el Nasdaq, lo que “podría ser la mayor prueba hasta la fecha”.

En la misma línea, el miércoles los inversores también estarán atentos a la comparecencia de los CEOs de las principales empresas de tecnología ante el Subcomité Antimonopolio del Poder Judicial en la Cámara de Representantes.

Jeff Bezos, de Amazon; Tim Cook, de Apple; Sundar Pichai, de Alphabet  y Mark Zuckerberg, de Facebook fueron convocados para la audiencia que explorará el dominio del mercado de sus compañías.

Se espera que las ganancias de las compañías del índice S&P 500 disminuyan en un 40,3% para el segundo trimestre, según los resultados que ya han informado y estimaciones, según el I / B / E / S de Refinifiv, mientras se espera que las tecnológicas solo reduzcan su ganancia en 4,4% en promedio.

El Nasdaq, que se había recuperado a niveles récord en los últimos meses, terminó a la baja por segunda semana consecutiva (-0,9%).

Sin embargo ha subido un 15.5% en lo que va del año.

El Dow Jones y el S&P 500 tuvieron un repunte en las últimas semanas, el S&P 500 terminó la semana en 3.215, luego de una disminución del 0.3%, su primera semana negativa en cuatro.

A la espera por los resultados de las tecnológicas se suman los productos farmacéuticos Merck, Pfizer y Eli Lilly, y productos de consumo masivo como Starbucks, McDonald’s y Procter & Gamble también expondrán sus resultados.

Además, las petroleras Big oil, Exxon Mobil y Chevron informarán el viernes.

El jueves estará colmado de expectativa por los números macroeconómicos cuando el gobierno dé a conocer la primera lectura oficial del producto interno bruto del segundo trimestre.

“Los economistas esperan una contracción de alrededor del 35% en el segundo trimestre, seguido de un repunte en el tercer trimestre”, dice la nota del CNBC.

Sin embargo, ese potencial repunte podría verse directamente afectado por la cantidad de estímulo que el Congreso le da a la economía y cuánto el coronavirus continúa afectando a las empresas y la actividad económica.

El pago semanal de 600 dólares a unos 30 millones de estadounidenses desempleados expirará el viernes 31 y las perspectivas de que el Congreso tenga un plan antes son pesimistas.

Las perspectivas sobre el nuevo paquete del Congreso oscila entre 1.000 y 2.000 millones de dólares, mientras la Cámara de Representantes tiene un plan propio de 3.000 millones.

De todas maneras, es difícil que cualquiera de los planes pueda aprobarse antes del 31 de julio por lo que se espera que el plan vigente pueda extenderse por un mes más.

En cuanto a la Fed, discutirá su propio estímulo y los expertos esperan que se trate de nuevas tácticas para mantener bajas las tasas de interés.

Una de las propuestas podría ser una política de orientación hacia adelante, donde la Fed dirigiría las expectativas del mercado de manera más explícita, pero también está la posibilidad de que la autoridad monetaria use compras del tesoro para controlar tasas de interés específicas.

 

 

 

La pandemia cambia las perspectivas financieras de los estadounidenses

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Más de la mitad de los ciudadanos de EE.UU. se vieron perjudicados económicamente por la crisis del COVID-19, lo que generó cambios en sus perspectivas de ahorro y planes financieros domésticos, según la Modern Wealth Survey 2020 de Charles Schwab.

Un 57% de los estadounidenses dice que ellos o un familiar cercano ha sido afectado económicamente por la pandemia, según la encuesta que mide perspectivas sobre ahorro, gasto, inversión y riqueza.

Mientras el 36% de los estadounidenses dice que es más probable que tenga ahorros para cubrir los gastos de emergencia, el 40% dice que es más probable que ahorre más en general en comparación al escenario previo al brote de la pandemia en los Estados Unidos.

Si bien un 30% declaró cierta inquietud sobre la inversión, un 19% aseguró que es más probable que invierta en el mercado de valores.

Por otra parte, la crisis generada por la pandemia ha repercutido con las esperanzas de los estadounidenses para alcanzar sus objetivos financieros.

Tan solo una cuarta parte se siente muy segura de alcanzar sus objetivos financieros, en comparación al tercio que contestó en enero de 2020. 

El COVID-19 recalibró las aspiraciones financieras de los estadounidenses que han comenzado a pensar diferente sobre el valor de su dinero y su nivel de comodidad está cambiando.

En la última edición de junio, al ser preguntados sobre el importe que consideraban para estar financieramente cómodos, la mayoría de los encuestados contestaron unos 655.000 dólares para su patrimonio neto contra los 934.000 que habían contestado en enero.

La Encuesta se compone con datos recopilados entre 1.000 encuestados realizada en enero de 2020, antes del brote de COVID-19 en EE.UU., y la etapa comparativa nuevamente en junio de 2020. 

 

El jueves de esta semana los afiliados de las AFPs chilenas podrán retirar el 10% de los fondos

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Santiago de Chile (piqsels). ,,

Después de la aprobación en las dos cámaras del Congreso la semana pasada y descartado un veto presidencial, se acelera el retiro del 10% de los fondos chilenos, por una sola vez y en razón del coronavirus. La ley será publicada en breve en el diario oficial y a partir del jueves empezará la operación organizativa que pondrá a prueba a las AFPs.

Según una encuesta de la firma Cadem realizada el pasado domingo, el 92% de los interrogados aprueba el cambio de la normativa y el 86% declaró que sacará los fondos desde las AFPs.

En una entrevista de televisión, el presidente de la Asociación de AFP de Chile, Fernando Larraín, reconoció que a partir del jueves los fondos de pensión se enfrentan a una tarea titánica que “va a requerir que en 30 días haya probablemente más de 22 millones de transacciones, algo que nunca hemos visto en Chile”.

Las AFPs han empezado a mandar información a sus afiliados con informaciones básicas. La mayoría de las solicitudes se podrán hacer online desde las páginas web de los diferentes fondos de pensión. 

Según la Superintendencia de Pensiones las AFPs tendrían que entregar unos 20.000 millones de dólares en caso de que todas las personas afiliadas retiren el máximo autorizado en el proyecto actual.

De los 164.069.831 millones de pesos (más de 200.000 millones de dólares) que administran las AFP a junio, un 5,3% está invertido en acciones locales, un 48,7% en bonos nacionales, y un 45% está en el extranjero.

Analizando la situación por cada AFP, un estudio de Ciedess muestra que Planvital es la que tendría que liquidar el mayor porcentaje del total de su cartera, ya que en caso de que todos retiren el máximo posible de sus fondos, se quedaría con el 75,1% de los recursos que tiene actualmente. En el caso de UNO es el 76,6%, y le sigue Modelo con el 79,3%. Luego se ubica Provida con el 87,4%, luego Capital con el 89,7%, Habitat con 90,7%, y Cuprum con 93%.