El global Co-Head Citi Investment Management at Citi Private Bank, Ray Joseph Jr., ha dejadola compañía tras dos años de trabajar en Nueva York, confirmaron a Funds Society desde Citi.
Ray Joseph Jr., que ingresó a Citi en septiembre de 2018, supervisaba los equipos responsables de administrar carteras discrecionales y no discrecionales para clientes de todo el mundo, según su perfil de Linkedin.
Estos equipos globales incluyen analistas de investigación de acciones, renta fija y clases de activos múltiples y administradores de cartera, y los profesionales que los respaldan, incluida la administración de productos, la selección de administradores, la investigación cuantitativa, la investigación de asignación de activos, el comercio y la supervisión / riesgo de inversiones, agrega la descripción de la red social.
Antes de llegar a este cargo se desempeñó como Global Head of Portfolio Solutions en la misma compañía desde mayo de 2018.
Dentro de su extensa carrera en el mercado, cumplió 6 años en UBS entre agosto de 2012 y setiembre de 2018.
Según trascendidos de prensa, Joseph habría sido contratado por Wellington Management Company.
Sin embargo, hasta el momento de esta publicación, Funds Society no tuvo respuestas desde la compañía para confirmar esta contratación.
Argentina anunció el lunes que reestructuró el 99% de la deuda en dólares bajo legislación extranjera y según Mathieu Racheter, analista de investigación de estrategias de mercados emergentes de Julius Baer, los nuevos bonos argentinos pueden ahora “beneficiarse de un apetito generalizado por el crédito de los mercados emergentes, lo que atrae a inversores ávidos de rendimiento”.
El canje de deuda soberana en dólares bajo legislación extranjera obtuvo una adhesión del 93,55%, lo cual activó las cláusulas de acción colectiva permitiendo que la reestructuración abarque casi la totalidad de las series de bonos elegibles. En este sentido, el 99,01% de la deuda quedó reestructurada, lo que asciende a 65.000 millones de dólares.
Pero el analista del banco suizo advierte que Argentina se enfrenta a graves dificultades como el mal estado de la economía y la necesidad de llegar a un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional para reestrcuturar esa parte importante de su deuda.
El viernes 4 de septiembre sería la emisión de los nuevos bonos.
Los tenedores de deuda pueden canjear sus bonos por otros nuevos, que comenzarán a cotizar después de la liquidación del acuerdo el 4 de septiembre, con un rendimiento promedio de alrededor del 12%, según estimaciones de consenso entre analistas.
El ministro argentino de Finanzas, Martín Guzmán, “dijo que buscará un programa que permita renovar los vencimientos venideros, que también será presentado en el Congreso para su aprobación. Además, Guzmán también mencionó que el gobierno enviará el proyecto de ley de presupuesto 2021 a mediados de septiembre, con el objetivo de un déficit primario del 4,5% del producto interno bruto (PIB) para reactivar la economía. Esto puede resultar en un ajuste fiscal lento y preocupaciones sobre el financiamiento del banco central el próximo año. Por ahora, los fundamentos siguen siendo débiles dadas las sombrías perspectivas económicas del país, la hiperinflación y una moneda sobrevaluada”, señala Julius Baer.
Caída de las reservas y cotización del dólar
La primera reacción de los inversores al anuncio fue una caída del dólar después de un mes de agosto especialmente tenso, en el cual el Banco Central tuvo que vender unos 1.150 millones de dólares para sostener el tipo de cambio oficial.
Gabriel Torres, analista de la calificadora Moody´s, señaló en una entrevista de Iprofesional que existen señalas de que el país sufre una caída de las reservas y consideró que la posibilidad de que se restrinja todavía más el tipo de cambio es alta.
En este contexto, el Banco Central cerró el lunes unas 15.000 cuentas bancarias por “infracciones a la ley cambiaria”. Estas cuentas son sospechosas de ayudar a evadir el el cupo mensual de 200 dólares que tienen los argentinos mediante una operación de desvío a terceros a cambio de una comisión.
Morgan Stanley Wealth Management anunció el lanzamiento de “Women Without Limits”(Mujeres Sin Límites), una nueva iniciativa para impulsar el éxito de las mujeres y las niñas en las comunidades de EE.UU.
Además, la iniciativa busca brindar orientación y asesoramiento para ayudar a abordar las necesidades financieras de las clientas y brindar apoyo a las trabajadoras de la compañía.
Women Without Limits abarca tres pilares clave de apoyo interno y externo: clientas, comunidad y el desarrollo de sus trabajadoras.
Para las clientas, el plan se desarrolla a través de recursos y contenidos financieros educativos centrados en las mujeres, además, el programa brinda educación y orientación profesional a las clientas en su camino hacia el desarrollo de la seguridad e independencia financiera.
En cuanto a las comunidades, se intenta satisfacer las necesidades de las comunidades locales.
Women Without Limits crea acceso a recursos de alfabetización y empoderamiento financiero a través de asociaciones y afiliaciones nacionales confiables como Girls Scouts of the USA, en las que Morgan Stanley Wealth Management actúa como socio nacional de la marca para brindar niñas con educación en gestión financiera.
El desarrollo de las mujeres que trabajan en Morgan Stanley también es un pilar fundamental del programa y en ese sentido Women Without Limits muestra a las mujeres líderes talentosas de la compañía para apoyar la igualdad en el lugar de trabajo y desarrollar iniciativas para fomentar un flujo constante de talentos femeninos jóvenes.
El programa brinda un apoyo profesional integral para las líderes financieras establecidas y emergentes.
Entre el 30 de septiembre y el 1 de octubre, para celebrar el lanzamiento de Women Without Limits, Morgan Stanley Wealth Management organizará su evento inaugural para honrar e inspirar a sus administradoras de fondos, empleadas, reclutas y líderes.
El evento reunirá a los participantes para aprender, establecer contactos y conectarse de manera significativa a través de contenido virtual en vivo y pregrabado.
Además de las ejecutivas de Morgan Stanley Wealth Management, entre las oradoras destacadas se encuentran la comisionada de la WNBA, Cathy Engelbert, la ex directora ejecutiva de MetricStream, Shellye Archambeau; y las fundadores de McBride Sisters Wine Collection, Robin y Andréa McBride, entre otros.
La revista Global Finance dio a conocer su lista anual de los mejores bancos digitales en el mundo, World’s Best Digital Banks 2020, en la que reconoce a Citibanamex como el mejor banco digital en México, tanto de la banca de consumo, como de la banca corporativa e institucional.
En la categoría de banca de consumo, Citibanamex también fue premiado en las subcategorías de mejores APIs de banca abierta (Open Banking), mejores ofertas de productos en línea y el mejor diseño de portal (Website) en América Latina.
En la categoría de banca corporativa e institucional, destaca que, además de Citibanamex en México, Citi fue reconocido como la mejor banca digital en otros trece países de América Latina, y ganador en diez de doce subcategorías regionales, entre ellas la del banco digital más innovador.
La revista Global Finance selecciona a los ganadores entre una gran variedad de bancos y otros proveedores de servicios financieros a nivel local, regional y mundial, por lo que estos premios se han convertido en un estándar de excelencia para la comunidad financiera global.
“Estos reconocimientos reflejan nuestro compromiso permanentemente de estar a la vanguardia en innovación digital y desarrollo de nuevos productos para ofrecer la mejor experiencia bancaria a nuestros clientes”, señaló Manuel Romo, director general de Citibanamex.
Los bancos ganadores se seleccionaron con base en los siguientes criterios: fortaleza de la estrategia para atraer y brindar servicios a los clientes digitales; éxito en lograr que los clientes usen sus servicios y productos digitales; amplitud de la oferta de productos; crecimiento de clientes digitales; evidencia de los beneficios obtenidos de iniciativas digitales; y diseño y funcionalidad de sitios web/móviles.
La SEC aplicó modificaciones a su definición de «inversor acreditado» y de esta manera amplió el grupo de inversores individuales elegibles para participar en los mercados privados.
Las enmiendas a la regla permiten que los inversionistas califiquen con características de conocimiento profesional, experiencia o certificaciones, además de las pruebas existentes para ingresos o patrimonio neto.
“Estamos adoptando enmiendas a la definición de «inversionista acreditado» en nuestras reglas para agregar nuevas categorías de personas físicas y entidades calificadas y para hacer algunas otras modificaciones a la definición existente”, dice la Final Rule publicada en la web de la SEC.
Además, el resumen de esta norma aclarara que “las modificaciones están destinadas a actualizar y mejorar la definición para identificar más eficazmente a los inversores que tienen suficiente conocimiento y experiencia para participar en oportunidades de inversión que no tener los requisitos de divulgación y procedimientos rigurosos, y el inversor relacionado protecciones, provistas por el registro bajo la Securities Act de 1933”.
Las correcciones realizadas también amplían la lista de entidades que pueden calificar como inversionistas acreditados, permitiendo que califique cualquier entidad que cumpla con una prueba de inversiones, consigna Pensions & Investments.
La SEC adoptó una categoría «catch-all» para cualquier entidad que posea más de 5 millones de dólares en inversiones que no se forme con el propósito específico de adquirir los valores que se ofrecen.
Además, las compañías de responsabilidad limitada son elegibles para calificar como compradores institucionales calificados si alcanzan un umbral de inversión de 100 millones de dólares.
Las evaluaciones para catalogar como inversor calificado se ha basado exclusivamente en los ingresos y el patrimonio neto de las personas durante más de 35 años.
«A los inversionistas individuales que no cumplen con las pruebas de riqueza, pero que claramente son lo suficientemente sofisticados financieramente para comprender los riesgos de participar en ofertas no registradas, se les niega la oportunidad de invertir en nuestros mercados privados», dijo el presidente de la SEC, Jay Clayton.
Por otro lado, las demócratas Allison Herren Lee y Caroline A. Crenshaw, que forman parte de la SEC y votaron en contra de las enmiendas, dijeron que no se modernizó suficientemente la definición de inversionista acreditado porque no se indexaron los umbrales de riqueza a la inflación en el futuro y agregaron que las ofertas privadas “no solo son menos transparentes, sino también sin liquidez y propensas al fraude«.
Por otra parte, la comisionada Hester M. Peirce, perteneciente al Partido Republicano, apoyó la medida y dijo que los inversores minoristas «mom and pop» deberían tener más acceso a los mercados privados.
«La supuesta justificación es la protección de los inversores: la gente no puede perder su dinero en inversiones si no se les permite invertir», dijo Peirce que agregó que lo único que perderán es “la oportunidad de ver crecer su dinero”.
Las enmiendas entrarán en vigencia 60 días después de su publicación en el Registro Federal.
Rodrigo Arrigorriaga se incorporó a Quest Capital con el cargo de gerente de renta fija, para fortalecer el equipo y gestionar nuevos instrumentos financieros, anunció la firma chilena en un comunicado.
El ejecutivo es Ingeniero Civil de la Universidad de Los Andes y MBA de la Pontificia Universidad Católica de Chile, y cuenta con una extensa trayectoria en el mercado de capitales chileno, a cargo de carteras de renta fija de importantes bancos de inversión, según hizo saber Quest Capital.
Quest Capital es una empresa chilena que ofrece productos y servicios financieros a personas, empresas e instituciones, atendiendo sus necesidades específicas y defendiendo sus intereses particulares. Actualmente cuenta con las áreas de Wealth Management, Finanzas Corporativas y Asset Management.
La firma tiene más de 20 años de experiencia en administración de fondos de inversión públicos y privados, en activos como acciones, renta fija y alternativos, a nivel local e internacional. Quest Capital cuenta con fondos y managers especializados y con amplia trayectoria en diversas clases de activos, tanto de renta fija como renta variable a nivel nacional e internacional, en activos financieros y reales.
Foto: LinkedIn. Juan Carlos Cáceres, ha sido nombrado Chief Investment Officer en BBVA Asset Management Colombia
BBVA Asset ManagementColombia ha anunciado la incorporación de Juan Carlos Cáceres a su equipo como Chief Investment Officer.
Cáceres, con más de 16 años de experiencia en el sector financiero, procede de Fiduciaria de Occidente, entidad para la que ha colaborado en el último año y donde ocupó el cargo de gerente de productos y fue miembro del comité de inversiones.
Con anterioridad, trabajó para Grupo Bancolombia durante más de 15 años y es donde ha desarrollado la mayor parte de su carrera. Entre otros, se desempeñó como gerente de portafolios delegados liderando el equipo de Inversiones de portafolios delegados, para la Fiduciaria, Sociedad Comisionista valores y Banistmo en Panamá, desde junio 2013 hasta mayo 2019. También ocupó diversos cargos relacionados con la gestión de portafolios del Grupo, según su perfil de Linkedin.
Cáceres, es administrador de empresas por la Universidad del Rosario de Bogotá y tiene una maestría en finanzas por la Universidad de los Andes en Colombia
Nikolay Markov, Pictet Asset Management. Nikolay Markov, Pictet Asset Management
En los últimos meses, la mayoría de los bancos centrales de países emergentes han recortado con fuerza sus tipos de interés para aliviar el impacto económico negativo de la pandemia. ¿Es esto sostenible? ¿Qué podemos esperar de cara al futuro?
El cálculo del equilibrio
Según nuestros cálculos internos, cuatro grandes bancos centrales han recortado sus tipos con demasiada agresividad: Sudáfrica, India, Indonesia y, hasta cierto punto, Turquía.
Usando nuestro modelo interno Taylor Rule, calculamos que el valor razonable de los tipos de interés de Turquía sería del 14%, no del 8,25%. Cálculo basado en el reciente repunte de la inflación y en la depreciación interna de la divisa. Por el contrario, el Banco de Rusia y el Banco de Corea parecen haber tomado medidas políticas adecuadas.
¿Qué ocurrirá en los próximos 12 meses?
La Fig. 2 muestra nuestras expectativas de cambios en los tipos de interés en el próximo año de acuerdo con nuestros cálculos de valor razonable. Estimamos que los tipos de interés razonables para la mayoría de mercados emergentes será muy superior en 2021. Esto muestra que la mayoría de los bancos centrales no tienen margen para seguir recortando los tipos y deberían volver progresivamente a tipos superiores a medida que se atenúen los efectos económicos de la pandemia.
Los casos más llamativos son Corea del Sur, Sudáfrica y Rusia. Aunque creemos que estos mercados recortaron los tipos de interés con acierto durante el brote, consideramos que deberán empezar a subir los tipos con más rapidez en 2021, ya que se espera que sus economías se recuperen a un ritmo superior.
Sin embargo, es posible que otros bancos centrales deban mantener sus políticas monetarias prácticamente inalteradas en 2021. Esto es especialmente cierto en el caso de México.
Turquía es, una vez más, un caso interesante, ya que nuestro modelo prevé recortes de tipos significativos en 2021, lo que contrasta fuertemente con la recomendación de medidas del trimestre actual.
Esto se explica por el proceso significativamente desinflacionario y la esperada recuperación gradual del crecimiento de la economía, que debería ocurrir el año que viene si las autoridades adoptan las medidas adecuadas para estabilizar la lira y evitar una crisis descontrolada en la balanza de pagos. La materialización de este escenario positivo debería ser positiva para los activos de riesgo turcos el año que viene. En resumen: la situación empeorará antes de llegar a mejorar.
¿Es hora de mirar más allá de los tipos?
Ahora bien, si el margen de movimiento de tipos de interés en los mercados emergentes es cada vez menor, ¿qué ocurre con las herramientas monetarias no convencionales para estimular las economías?
La tabla siguiente muestra que solo los bancos centrales de Sudáfrica, Indonesia y Polonia han optado por un programa de compras de activos (QE) de bonos soberanos en el mercado secundario (y, en el caso de Indonesia, posiblemente incluye bonos corporativos).
La mayoría de los bancos centrales de países emergentes (China, India, Corea, Turquía, Rusia, Brasil y México) no tienen todavía un programa QE. Pese a todo, estos países han presentado distintos planes de refinanciación para ofrecer liquidez en el mercado interbancario, lo que favorece la actividad crediticia entre bancos y hacia la economía real.
Se espera que casi la mitad de los principales bancos centrales emergentes flexibilicen aún más su política monetaria en los próximos meses. Es el caso de China, Indonesia, Rusia, Brasil y México, lo que sugiere que los participantes del mercado e incluso quizá los propios bancos centrales no creen que se hayan quedado sin munición. No obstante, tal y como sugiere nuestro modelo, creemos que más relajación de la política monetaria conllevará muchas complicaciones, especialmente para Sudáfrica y Rusia, así como para Turquía a corto plazo.
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Columna de Nikolay Markov, economista en el departamento de Renta fija de Pictet Asset Management.
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Pixabay CC0 Public Domain. Aberdeen Standard Investments lanza un fondo de renta variable asiática que invierte en valores de alta convicción
Aberdeen Standard Investments ha lanzado el fondo Asian Sustainable Development Equity, una estrategia de renta variable que invierte en una cartera de 30 a 60 valores de alta convicción, centrándose en los mercados asiáticos. En opinión de la gestora, estos mercados presentan un fuerte potencial de crecimiento y tienen importantes oportunidades para” identificar y asignar capital a las necesidades no satisfechas que han puesto de relieve los ODS de Naciones Unidas”.
En este sentido, matiza que el fondo, domiciliado en Luxemburgo, estará alineado con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas e invertirá en empresas asiáticas de calidad, que buscan ofrecer una rentabilidad atractiva a la vez que realizan una contribución positiva a la sociedad. Estos objetivos entraron en vigor en 2016 y han sido diseñados para ayudar a hacer frente a algunos de los mayores desafíos ambientales y sociales del mundo, como la pobreza, la desigualdad y el cambio climático.
El fondo aprovechará el marco de ocho pilares establecido por Aberdeen Standard Investments para evaluar la adaptación de una empresa a los ODS. A través de compromisos activos, el equipo de inversión también buscará impulsar cambios positivos en el comportamiento corporativo, aumentar la alineación con los ODS de nuestras compañías en cartera y fomentar una mejor divulgación de la alineación con los ODS por parte de las empresas.
El fondo será gestionado por el sólido equipo de renta variable de Asia-Pacífico de Aberdeen Standard Investments, que cuenta con una trayectoria de inversiones en Asia desde los años ochenta. La gestora destaca que su amplia presencia en la región permite al equipo identificar un conjunto diverso de oportunidades de inversión de alta calidad alineadas con los ODS en los mercados desarrollados, emergentes y frontera de Asia. La estrategia también se apoyará en los conocimientos y experiencia de su equipo central de 20 expertos especializados en factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), así como de los analistas de ESG dentro del equipo de renta variable de mercados emergentes.
«Aunque se han realizado algunos progresos para alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas para 2030, la población de muchos países asiáticos todavía no se beneficia del crecimiento y el progreso, y es cada vez más vulnerable a los riesgos económicos, sociales y medioambientales. Al invertir en empresas con sede o que operan en economías de Asia – Pacífico, que están fuertemente alineadas con los ODS de Naciones Unidas, este nuevo Fondo busca ofrecer un rendimiento atractivo para nuestros clientes, así como un impacto social positivo, donde más se necesita», afirma David Smith, responsable de gobierno corporativo para Asia – Pacífico.
Por su parte, Flavia Cheong, responsable de renta variable de Asia – Pacífico, ha añadido: «Los factores ESG ha formado parte de nuestro ADN de inversión durante casi tres décadas. Como inversores responsables, creemos que el apoyo a los ODS crea oportunidades tangibles para que las empresas asiáticas contribuyan positivamente a la sociedad y al medio ambiente, a la vez que mejora el valor financiero a largo plazo de sus inversiones».
Inicialmente, el fondo se ha registrado para su comercialización en Alemania, Austria, Bélgica, Dinamarca, España, Francia, Irlanda, Luxemburgo, Países Bajos, Portugal, Reino Unido y Suiza.
Pixabay CC0 Public Domain. Inversión en conectividad: la apuesta de Janus Henderson en su próximo foro virtual
Desde el próximo 22 de septiembre, y durante tres jornadas, Janus Henderson organiza su foro virtual bajo el título Invested in Connecting Virtual Forum.
Dirigido a sus clientes de Reino Unido, Europa, Latinoamérica y US offshore, la conferencia estará muy centrada en la inversión sostenible. Así, con un enfoque ESG, los expertos de la firma explicarán cómo están incorporando y utilizando de forma activa el análisis ESG en sus procesos, y cómo la inversión responsable se ha convertido en una prioridad principal en su gestión.
El evento tendrá lugar en tres jornadas diferentes, del 22 al 24 de septiembre, en las que se analizarán diferentes clases de activo. El 22 de septiembre será el turno para la renta variable; el 23 para los activos alternativos y, por último, se hablará de renta fija el 24 de septiembre.
El foro, de forma diaria, no solo incluye las sesiones en directo con expertos sino que también ofrece contenido a demanda de los 17 principales gestores de la firma.
El registro al evento está disponible en el siguiente enlace.
