Pixabay CC0 Public Domain. iShare amplía sus fondos sostenibles con el lanzamiento de un ETF UCITS de bonos climáticos
iShares ha anunciado el lanzamiento de una nueva estrategia sostenible que invierte en bonos climáticos, se trata del iShares € Govt Bond Climate UCITS ETF. El fondo sigue el índice FTSE Climate Risk-Adjusted European Monetary Union (EMU) Government Bond Index (Climate EGBI), que ha sido elaborado por FTSE Russell.
Según explica la gestora, el fondo ofrece a los inversores acceso a los bonos gubernamentales de la zona euro, ofreciendo una mayor exposición a los países que tienen menos riesgos de cara al cambio climático. Gracias a este índice, la cartera se centra más en el rendimiento climático de las carteras de bonos gubernamentales.
Desde FTSE Russell explica que basándose en el lanzamiento del Índice de Bonos del Estado de la Unión Monetaria Europea (UME) ajustado al riesgo climático en enero de 2020, el EGBI climático avanzado difiere del índice principal al aplicar puntuaciones para el riesgo físico, de transición y la resiliencia en la misma proporción.
Según matizan, el índice FTSE Advanced Climate Risk-Adjusted EMU incorpora una metodología que ajusta las ponderaciones del índice según la exposición relativa de cada país al riesgo climático, con respecto a la resistencia y la preparación ante los riesgos del cambio climático. Esto incluye una evaluación del impacto económico previsto de la transición a niveles de emisiones de gases de efecto invernadero que se ajusten a la meta del Acuerdo de París de menos de 2ºC para 2050, lo que se conoce como riesgo de transición. También se evalúa el riesgo físico del cambio climático, como el aumento del nivel del mar, y la resiliencia de los países para hacer frente a esos riesgos.
«La decisión de un inversor líder y proveedor de ETFs como Blackrock de otorgar la licencia del Advanced Climate EGBI de FTSE Russell para un listado de ETFs marca un hito importante en la inversión temática sobre el clima en los mercados europeos de renta fija. Tanto los propietarios de activos institucionales como privados están incluyendo cada vez más objetivos climáticos en su toma de decisiones y están ajustando las carteras de renta fija en función de las preocupaciones climáticas. Esperamos un creciente interés de los inversores en esta área», explica Arne Staal, responsable global de investigación y gestión de productos, FTSE Russell.
En opinión de Brett Olson, responsable de iShares de renta fija para EMEA en BlackRock, “los emisores soberanos se enfrentan a una creciente presión para cumplir con los criterios de sostenibilidad, ya que más inversores consideran el perfil ESG de sus carteras de renta fija”.
Foto cedidaMatt Christensen, responsable global de sostenibilidad e inversión de impacto de Allianz GI.. Matt Christensen (Allianz GI): “Los mercados privados serán los siguientes en crecer en términos de ESG”
Allianz Global Investors ha anunciado el nombramiento de Matt Christensen para el cargo de responsable global de inversiones sostenibles y de impacto. Christensen sucederá en este puesto a Beatrix Anton-Groenemeyer, quien se jubila como directora de sostenibilidad.
Según explica la gestora, desde este puesto trabajará por acelerar el crecimiento de la inversión de impacto como parte de la creciente oferta de inversión en mercados no cotizados de la compañía; liderará la integración continua de factores ASG en la gama existente de productos de Allianz GI, incluidas las actividades de tutela corporativa; y apoyará el desarrollo de nuevos productos ISR. Además, Matt Christensen supervisará las inversiones de impacto, que es una parte cada vez más importante de la propuesta de inversión sostenible de Allianz GI para sus clientes.
Matt Christensen se incorporará a Allianz GI en diciembre procedente de AXA Investment Managers, donde ha sido director global de inversión responsable y estrategia de impacto desde 2011. Previamente, fue director ejecutivo y fundador del think-tank Eurosif (Foro Europeo de Inversiones Sostenibles) desde 2002.
“Estamos encantados de dar la bienvenida a Matt Christensen al equipo Allianz Global Investors. Su reputación en lo que a inversión responsable y de impacto se refiere, junto con su espíritu emprendedor, hacen que sea una gran incorporación para nosotros y para la dirección en la que estamos comprometidos a tomar en nuestra oferta a clientes. Bajo su liderazgo, continuaremos invirtiendo en todos los aspectos de la sostenibilidad, desde la tutela corporativa y la integración de los criterios ASG hasta las estrategias de impacto más destacadas y productos que cumplen con las normas ISR en general. La experiencia de Matt en la inversión de impacto es particularmente significativa dada su posición como nexo de dos pilares estratégicos para Allianz GI: la construcción de nuestra oferta en los mercados no cotizados y la sostenibilidad», ha señalado Deborah Zurkow, directora global de Inversiones de Allianz GI, a raíz del nombramiento.
Matt Christensen se incorporará a la oficina de Allianz GI en París y contará con un equipo ubicado en diversas ciudades del mundo. A su nombramiento le seguirán otras contrataciones como parte de la construcción estratégica de la propuesta de inversión sostenible de Allianz GI para sus clientes.
Pixabay CC0 Public Domain. Las Islas Caimán dejan de estar en la lista de jurisdicciones no cooperantes en ámbito fiscal de la Unión Europea
El Consejo Europeo ha decidido retirar a las Islas Caimán de la lista de jurisdicciones no cooperantes en el ámbito fiscal de la Unión Europea. Una decisión que ha sido acogida con satisfacción por algunos de los principales agentes del mercado, como AIMA (la Asociación de Administración de Inversiones Alternativas, por sus siglas en inglés).
Según ha comentado Jack Inglis, director general de AIMA, «las Islas Caimán han estado a la vanguardia de la transparencia fiscal”. En este sentido, los miembros de la AIMA de las Islas Caimán, como parte del sector de servicios financieros de las Islas, colaboraron con el Gobierno de las Islas Caimán para atender a los requisitos de la UE y proteger al mismo tiempo los intereses de las Islas Caimán como uno de los principales domicilios de fondos de inversión.
Desde AIMA explican que el proceso de examen completo llevado a cabo por el Grupo del Código de Conducta del Consejo desde 2018 determinó que, al promulgar una legislación sobre aspectos económicos acorde con los requisitos de la OCDE, las Islas Caimán satisfacían los criterios del Consejo en consonancia con las normas tributarias internacionales en todos los aspectos. Sin embargo, al ampliarse el concepto de aspectos económicos en la reglamentación de los vehículos de inversión colectiva, el CoCG exigió nuevas modificaciones de las medidas reglamentarias limitadas. Aunque estaban en curso de aplicación, las Islas Caimán fueron incluidas en la lista de la Unión Europea el 18 de febrero de 2020. Una vez realizada las modificaciones, se ha eliminado a las Islas Caimán de la lista de la UE.
Las Islas Caimán apoyan plenamente la labor de la UE y la OCDE en el marco del Proyecto BEPS y otras iniciativas para promover la buena gobernanza fiscal. Según señalan desde AIMA, las Islas Caimán han participado activamente, durante muchos años, en el Foro Mundial para la Transparencia y el Intercambio de Información, así como en los grupos de trabajo internacionales y regionales que se ocupan de la corrupción, el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo. Las Islas Caimán fueron una de las primeras jurisdicciones en concertar un acuerdo intergubernamental del FATCA con los Estados Unidos y aplican la norma común de presentación de informes de la OCDE. Además, mantienen un registro de información sobre los beneficiarios finales que se facilita a los organismos gubernamentales de las jurisdicciones participantes bajo petición.
«Esta medida de la Unión Europea reconoce que los regímenes establecidos por las Islas Caimán para la regulación de fondos y el requisito más amplio de sustancia económica, así como los relativos al intercambio de información fiscal y financiera, la lucha contra el blanqueo de dinero y las medidas conexas están plenamente en consonancia con las normas internacionales», afirma Ronan Guilfoyle, presidente de AIMA de las Islas Caimán.
En este sentido, apunta que las Islas Caimán se han posicionado como uno de los principales centros financieros internacionales mediante el establecimiento de un régimen normativo eficaz y apropiado, y AIMA apoya la política de las Islas Caimán de colaborar con los organismos internacionales para abordar las iniciativas mundiales en desarrollo.
En forma conjunta KPMG Argentina y la Asociación Argentina de Capital Privado, Emprendedor y Semilla (ARCAP) realizaron y presentaron el primer informe sobre el desarrollo del Private Equity en Latinoamérica y Argentina en los últimos diez años.
Los fondos de Private Equity son entidades que manejan capital aportado por otros inversores cuyo destino son empresas de la economía real, aportando no sólo capital a largo plazo, sino también conocimiento.
Pocas transacciones tanto en Latinoamérica como en Argentina
La inversión de Fondos de Private Equity en América Latina ha presentado fluctuaciones durante los últimos 10 años. El número de transacciones de Fusiones y Adquisiciones en Latinoamérica representa el 2,6% del total global, pero solo el 1% en transacciones de Private Equity.
El porcentaje de participación de Argentina en el monto invertido en la región ha variado producto de los ciclos político-económicos y los montos de transacciones puntuales. En Argentina, el Private Equity representa, en promedio, un 6% de las transacciones de Fusiones y Adquisiciones de empresas que se realizan al año en el país. En el restante 94%, los compradores han sido empresas locales o extranjeras, llamados habitualmente estratégicos.
Los Fondos de Private Equity que participaron del relevamiento gestionan compañías con ventas por un monto de 2.520 millones de dólares y emplean a más de 17.500 personas en Argentina.
Analizando el período comprendido entre 2011 y 2019, se puede observar que el sector Energía y Recursos Naturalesfue el que tuvo mayor volumen de operaciones por parte de los Fondos de Private Equity, representando un 20.3% del total.
En el mismo período, el 20% de las transacciones correspondieron al sector de Industria Manufacturera mientras que el porcentaje para empresas del sector Telecomunicaciones, Medios y Tecnología fue del 15%.
La procedencia de los fondos
El 80% de los Fondos de Private Equity indica que más del 50% de los aportantes de capital son inversores internacionales. Si se tienen en cuenta inversores regionales (Latam) este número asciende al 90%.
Para los Fondos de Private Equity regionales, los aportantes de capital son mayoritariamente inversores institucionales, mientras que para los Fondos de Private Equity locales, más del 75% del capital corresponde a Family Offices o individuos de altos ingresos.
“La decisión de hacer un informe focalizado en este sector tuvo por objetivo entender su funcionamiento, conocer sus protagonistas, su impacto en la economía en general y en las empresas que reciben inversión en particular. El Capital Privado puede ser protagonista de la recuperación de nuestro país post pandemia, ya que se trata de una alternativa de financiamiento que crea valor, promueve el crecimiento, genera empleo y en muchos casos asegura la continuidad de empresas, permitiendo financiar crecimiento o reestructuraciones más allá del acceso al sistema bancario o al mecanismo de oferta pública”, afirmó el presidente de ARCAP, Alejandro Sorgentini.
Por su parte, Mariano Sánchez, Socio de Deal Advisory KPMG Argentina, señaló que “El Private Equity en Argentina puede tener un papel central en la inversión privada, potenciando el crecimiento de las empresas, creando empleo, generando conocimiento e impulsando la innovación tecnológica. Actualmente, los Fondos de Private Equity en Argentina que participaron del relevamiento gestionan compañías con ventas por un monto superior a 2.520 millones de dólares y emplean a más de 17.500 personas”.
En términos del valor de las transacciones, el análisis de la serie histórica es más complejo dado que influyen adquisiciones puntuales por montos significativamente mayores al promedio. Asimismo, se presenta un elevado número de transacciones cuyo valor no es informado. Durante el período 2011-2019 se puede observar que el sector Energía y Recursos Naturales tuvo el mayor volumen de operaciones, seguido por el sector industrial, principalmente con transacciones en los sectores de envases y textil.
Private Equity y M&A
En Argentina, de 2011 a 2019, el Private Equity realizó 60 adquisiciones sobre un total de aproximadamente 950 operaciones de M&A, representando en promedio un 6% del total de las mismas. Entre 2011 y 2016, el promedio anual de transacciones realizadas fue de 5 deals por período, a excepción del año 2013 donde sólo se concretó una operación. A partir del año 2017, las operaciones aumentaron debido al entendimiento de parte de varios Fondos con presencia en Argentina que podría existir un nuevo ciclo de crecimiento y apertura económica. Luego de la crisis del año 2018, las transacciones realizadas cayeron hasta los niveles finalmente exhibidos en 2019.
Desinversiones (Exits)
Según lo relevado y considerando 26 exits realizados por los Fondos de Private Equity en Argentina, el plazo promedio de tenencia de las inversiones ha sido de 7,6 años, siendo 8 años el valor registrado con mayor frecuencia.
Asimismo, se observa que casi el 90% de los casos corresponden a ventas realizadas a inversores estratégicos. Es decir, firmas que se desarrollan en la industria de la compañía en cartera del Fondo y que, por razones de integración horizontal o vertical, realizan la transacción. En el 11% de los casos restantes, la venta fue realizada a otro Fondo de Private Equity, con operación local o internacional. Es destacable que, a diferencia de lo que ocurre en países desarrollados, los exits no se realizan a través del mercado de capitales mediante el mecanismo de oferta pública, debido a su escasa profundidad.
Otros datos indican:
El 76,9% de los Fondos de Private Equity con operaciones en Argentina tienen a Inversores Institucionales (Fondos de Pensión, Fondos Soberanos o Endowments, entre otros) como LPs.
El 7,1% de los Gestores de Fondos realiza inversiones solo en Argentina, el 21,4%exclusivamente en Argentina y Uruguay, el 42,8% en América Latina sin identificar países específicos como target y el 28,7% realiza inversiones en terceros países además de las que realiza en nuestra región.
Principales obstáculos en las operaciones de Argentina
Los gestores consideran que la inestabilidad económica es el principal obstáculo para realizar transacciones en Argentina. El 50% de los encuestados cree que el desempeño macroeconómico del país es el principal factor explicativo de los retornos de los Fondos de Private Equity. La cifra aumenta al 80% si se considera el top 3 de factores explicativos. La dificultad en la realización de exits también es un factor que obstaculiza la concreción de operaciones en el país. En la medida que los Fondos no logran monetizar las inversiones, no pueden retribuir el capital a sus inversores, lo que dificulta nuevas rondas de fondeo.
Los encuestados también destacan la importancia de contar con un marco jurídico estable, mayormente vinculado a la legislación, laboral, impositiva y regulaciones para industrias específicas. Acerca de los factores internos de las compañías, la calidad de la información reportada y la presencia de contingencias son otros limitantes a la hora de cerrar transacciones en el país. Los entrevistados recomiendan a los potenciales vendedores tener las compañías ordenadas para que durante el próximo ciclo de ventas estén en una mejor posición para encarar una transacción.
La información contenida en el informe, que aporta también datos del mundo y la región, fue obtenida mayormente de fuentes públicas. Asimismo, como parte del estudio, KPMG realizó una encuesta y mantuvo entrevistas con los gestores de los Fondos de Private Equity presentes en el país.
Dynasty Financial Partners cerrará su oficina en la ciudad de Nueva York a partir del 1 de noviembre de 2020 a medida que la firma consolida sus operaciones en su sede de St. Petersburg, Florida.
La pandemia, que obligó a las empresas de servicios financieros a salir de sus oficinas y hacer que la gran mayoría de los empleados trabajaran desde casa, jugó un papel importante en la decisión de la empresa de salir de Nueva York, dice la firma en un comunicado.
Unas 25 personas, principalmente personal de operaciones, tecnología y ventas, trabajan en la oficina de Nueva York.
Algunos miembros del personal de Nueva York continuarán trabajando desde su casa, mientras que otros eventualmente se mudarán a St. Petersburg.
En febrero de 2019, Dynasty anunció que St. Petersburg sería su base de operaciones y su CEO, Shirl Penney, se trasladaría a la ciudad de Florida.
“La mayoría del personal de la empresa tiene su sede en St. Petersburg, por lo que ya no sería necesario ni tendría sentido que Dynasty se quedara con el espacio que teníamos en Nueva York”, afirma la misiva.
Se aceleró un movimiento que ya estaba en marcha, agrega.
Dynasty tiene 50 empleados trabajando en su oficina de St. Petersburg y ha contratado a 35 empleados en la ciudad durante los últimos 18 meses.
Muchos RIAs afiliados a Dynasty están sopesando si deberían hacer movimientos similares.
“Nos han dicho que les gustaría encontrar formas de llegar a Florida o Texas o a estados con bajos impuestos”, concluye el comunicado.
El New Capital US Small Growth es un fondo de New Capital by EFG Asset Management que invierte en valores de baja capitalización de la bolsa estadounidense con un enfoque activo y bottom up a través de un modelo de análisis propietario que combina elementos cuantitativos y cualitativos. Cada valor es analizado de manera aislada y en relación con su sector y sus competidores para determinar su idoneidad y, una vez pasado el filtro, el equipo revisa con frecuencia su tesis de inversión para efectuar ajustes si lo considera necesario. “Buscamos identificar las compañías de mayor calidad con los mejores perfiles de crecimiento y los modelos de negocio más atractivos y rentables, y buscamos invertir en ella en el momento más adecuado” resume Tim Butler, gestor principal del fondo.
Por tanto, la labor del equipo gestor consiste en examinar la calidad, los fundamentales las ratios financieras y tendencias, las tasas de crecimiento en el corto y largo plazo y los factores técnicos en torno a la cotización de cada una de las acciones que entran en su radar. El modelo de análisis de New Capital asigna una calificación a cada uno de estos aspectos que determina qué compañías entran finalmente y con qué ponderación.
Como resultado, la cartera del New Capital US Small Growth está muy diversificada en acciones que tienen en común un equipo directivo de calidad, productos de primera categoría y modelos operativos que son escalables, de manera que las empresas son capaces de generar beneficios de manera sostenible y persistente en el tiempo. En concreto, el equipo busca ideas en el espectro de compañías con un valor en bolsa de entre 500 y 5.000 millones, teniéndose en cuenta que en EE.UU. cuentan como small caps, mientras que en otras partes del mundo podrían entrar en la liga de las mid caps, como sería el caso de Europa. Una vez adquiridos los valores a un precio que el equipo gestor considere razonable, el objetivo es mantenerlos en cartera por un largo periodo de tiempo para beneficiarse del interés compuesto que genere la inversión
“Damos prioridad a compañías que son emergentes o líderes del mercado consolidados que tienen un mercado potencial de gran tamaño”, explica Butler. Éste indica que la cartera presenta un nivel alto de exposición a sectores disruptivos y de la Nueva Economía, como el comercio electrónico, software, computación en la nube, biotech, diagnóstico sanitario, fintech, medios de pago y lo que Butler denomina “campeones de marca en el mundo del consumo y en el industrial”.
Fortaleza y experiencia, claves del equipo gestor
Una de las piezas clave para asegurar la rigurosidad del proceso de inversión es la fortaleza del equipo. Liderado por Tim Butler y completado por Joel Rubenstein y Mike Clulow, los gestores disponen de más de 20 años de experiencia en el mercado. Se apoyan además en la analista Chelsea Wiater, con más de diez años de experiencia. Cada uno de los gestores son además analistas que trabajaron previamente en el sell side antes de pasar a la gestión de activos: Rubenstein está especializado en tecnología, Butler en financiero, Clulow en salud y Wiater, en consumo. “El esfuerzo de análisis y el proceso de toma de decisiones se realiza de forma colaborativa y por consenso. Esto asegura que se tengan en cuenta múltiples puntos de vista, con frecuencia diferentes entre sí, antes de realizar cualquier operación”, explica Butler.
Habida cuenta de que invierten en small caps, una parte fundamental del proceso reside en la capacidad de los gestores para tener acceso a las cúpulas directivas de las empresas para obtener información de utilidad, al tiempo que se benefician del hecho de que son compañías poco seguidas por las casas de análisis. En este sentido, la ubicación es importante: al estar el equipo basado en la Costa Oeste de EE.UU., les permite estar cerca de las compañías más innovadoras del país.
Otras fuentes de información financiera a las que recurren son los comunicados de la SEC y documentos publicados por la propia compañía (informes anuales), pero también información de terceros, al recabar puntos de vista de sus competidores, proveedores, clientes, expertos del sector, consultores, otros analistas del buy-side e incluso gestores.
Temas de inversión acelerados por la Covid-19
Desde la irrupción de la pandemia, el equipo gestor ha identificado una amplia variedad de temas de inversión “que han sido acelerados o creados por el ‘Nuevo mundo’ en el que vivimos e invertimos”, indica Butler. El equipo ha identificado una serie de tendencias que dispone en torno a sectores:
Tecnología: aparición de ganadores y perdedores a la hora de implementar la transformación digital, la nube como obligación para las empresas, la fortaleza demostrada por los modelos de suscripción o la redefinición de los espacios de trabajo. Una de las compañías del sector que está en cartera es Fiverr Int’l (FVRR), un proveedor de plataforma de e-commerce emergente que permite a individuos y organizaciones comprar y vender servicios digitales.
Salud: monitorización en remoto, telemedicina, la aplicación de tecnologías de nueva generación para frenar la carga vírica, aparición de nuevas modalidades de tratamiento en sustitución de medicaciones tradicionales o prácticas que minimicen al periodo de hospitalización.
Consumo discrecional: auge del ecommerce; cambio en las preferencias de los consumidores, que vuelven a elegir productos antes que experiencias; incremento de la demanda de productos deportivos para practicar en casa y otros hábitos de consumo dedicados a permanecer más tiempo en el hogar (“nesting”). El fondo ofrece exposición a Williams-Sonoma (WSM), un vendedor al por menor de artículos de cocina y muebles para el hogar, del que destacan la fortaleza de su estrategia omnicanalidad.
Industriales y transportes: al pasar la gente más tiempo en casa se ha incrementado el volumen de reparaciones, mejoras del hogar y redecoraciones. Esto no solo ha impulsado al ecommerce, también a toda la cadena logística encargada de hacer llegar los productos a las casas. Un ejemplo es Axon Entreprise (AAXN), líder global en tecnologías conectadas de seguridad pública gracias a su gama TASER, cámaras corporales y su solución SaaS Axon Records.
Finanzas y fintech: caída del uso de dinero en efectivo en favor de medios de pago contactless (tarjetas, medios electrónicos); aparición de compañías inmobiliarias dedicadas a la compraventa de viviendas a través de plataformas online, incremento de la actividad de brokerage y asesoramiento en M&A, al incrementarse el volumen de compañías con necesidad de reestructuración financiera. Los gestores destacan su asignación a Trupanion (TRUP), un proveedor líder de seguros para mascotas en EE. UU., y a Redfin (RDFN): una compañía inmobiliaria disruptiva y basada en la tecnología que emplea plataformas online para permitir a sus clients ver, comprar y vender casas en propiedad y en alquiler sin contacto físico.
Luego de 15 años como Chief Executive Officer (CEO) de Delta,Gabriel Ruiz ha decidido delegar su rol ejecutivo en la compañía, traspasando esta responsabilidad a Guillermo Konecny, quién lo sucederá como CEO. Gabriel Ruiz continuará como accionista y presidente del Directorio, y estará trabajando con Guillermo Konecny durante las próximas semanas en asegurar una transición ordenada.
Guillermo Konecny se incorporó en el mes de mayo del corriente año al equipo senior de Delta como Business Development Manager, aportando a la compañía su experiencia internacional, habiendo dedicado más de 15 años al negocio de Asset Management en HSBC en Londres, New York y Bermudas, en este último caso como CEO. Luego de su regreso al país en el año 2015, Guillermo estuvo trabajando en la gerencia financiera de Banco Galicia en Buenos Aires.
Gabriel Ruiz comentó: “Considero que se ha alcanzado un gran objetivo, la consolidación de la compañía y de su management. En el Directorio de Delta estamos convencidos de la gran capacidad y experiencia de Guillermo para continuar la gestión de los negocios de Delta, y tenemos la suma confianza de que su liderazgo continuará el fuerte crecimiento de la compañía.”
Por su lado, Guillermo Konecny comentó: “Estoy muy entusiasmado de asumir esta responsabilidad, y de haberme incorporado al excelente equipo profesional de Delta. Deseo en los próximos meses poder comenzar a dialogar con nuestros clientes y socios comerciales para poder continuar mejorando en función de sus necesidades”
La transición en la posición de CEO también refuerza el trabajo realizado por el Directorio en los últimos meses de continuar implementando las mejores prácticas del gobierno corporativo de la compañía. Asimismo, el Directorio desea agradecer el trabajo realizado por Gabriel Ruiz en estos 15 años de esfuerzo y dedicación para construir esta empresa líder en la industria.
La fima Delta, situada en Buenos Aires, informó que ha cerrado su último año fiscal con un nivel de activos bajo administración récord de 60.000 millones de pesos, “con un significativo crecimiento de market share, una destacada performance de sus Fondos, una consolidada red de distribución, y con sus principales proyectos estratégicos en marcha”.
Pixabay CC0 Public Domain. CFA Insitute ha decidido no celebrar el examen de diciembre 2020 en varias ciudades de la región por restricciones sanitarias
CFA Insitute ha anunciado que no se celebrarán los exámenes de diciembre de 2020 en varias ciudades de la región por restricciones sanitarias, entre las que se encuentran Buenos Aires, Santiago de Chile, Ciudad de México y Lima.
Ateniéndose a criterios de seguridad, capacidad y logística, CFA Insitute ha determinado en qué ciudades pueden celebrarse y en cuáles no. La organización ha comunicado que “se adherirá a la orientación de los gobiernos locales” y que tienen previsto realizar exámenes en cualquier lugar donde pueden cumplir con los requisitos de seguridad y salud pública aplicables.
Los candidatos tienen hasta el 20 de octubre para solicitar el cambio del examen para cualquier fecha disponible en 2021.
Más información sobre el anuncio y las otras ubicaciones afectadas en el siguiente link
Ricardo Javier Ávila, Francisco Salazar y Jaime Pérez Montes se sumaron a Morgan Stanley en su oficina de Brickell en Miami, procedentes de Santander Internacional.
Ávila trabajó más de 16 de años ocupando distintos cargos y se ocupó de clientes latinoamericanos, según su perfil de Linkedin.
Tiene una licenciatura en Business por la Universidad de Miami y posteriormente se acreditó como Excecutive Private Banker por el London School of Economics and Political Science.
Por otra parte, Salazar brinda servicios de portfolio advisory y management con foco en clientes de México, según su perfil de Linkedin.
Con este fichaje, Salazar regresa a Morgan Stanley luego de haber trabajado en su filial de España entre 2005 y 2008.
Pérez Montes, por su parte, era Relationship Manager de HNW de República Dominicana y Panamá, según su Linkedin.
Dentro de Santander también trabajó en Suiza y Bahamas, también para clientes de América Central.
Foto cedidaStefano Caleffi, New Head of ETF Sales for Southern Europe at HSBC Global AM . Stefano Caleffi, New Head of ETF Sales for Southern Europe at HSBC Global AM
HSBC Global AM amplía su equipo de ventas de ETFs. La gestora ha anunciado el nombramiento de Stefano Caleffi para el puesto de jefe de ventas de ETFs para Europa del Sur, cargo de reciente creación.
Desde la sede de la firma en Milán, Caleffi será responsable de dirigir las ventas de ETFs de la firma y el desarrollo de negocios en Italia, España y Portugal. Además, reportará a Olga De Tapia, directora global de ventas de ETFs de HSBC Global AM.
Según explica la firma, el nombramiento de Caleffi se produce después de los de Phillip Knueppel como jefe de ventas de ETFs para Austria, Alemania y Suiza, y el de Marc Hall como jefe de ventas de ETFs para Suiza.
«El nombramiento de Stefano es otro hito en nuestros planes de crecimiento de nuestro negocio de ETFs en Europa. Su amplia experiencia en la industria de ETFs y en la atención al cliente lo convierten en el candidato perfecto para dirigir nuestro esfuerzo de ventas en Italia, España y Portugal», apunta Olga De Tapia, directora global de ventas de ETFs de HSBC Global AM.
Caleffi tiene más de 15 años de experiencia en la industria de la gestión de inversiones. Recientemente, ha ocupado el cargo de responsable desarrollo de negocios de ETFs en Italia, Iberia e Israel en Invesco. Antes de eso, fue responsable de la distribución en el sur de Europa en Source y con anterioridad, trabajó en la división de acciones de Credit Suisse First Boston.
