Foto cedidaManuela Fumarola, gestora de ESG del equipo de Mercados Privados y Sector Inmobiliario de Aberdeen Standard Investments.. Manuela Fumarola, nueva gestora de ESG del equipo de Mercados Privados y Sector Inmobiliario de Aberdeen Standard Investments
Aberdeen Standard Investments expande su equipo de ESG en mercados privados con la incorporación de Manuela Fumarola. Como nueva gestora, se encargará de desarrollar, integrar y supervisar una estrategia ESG para las inversiones en los mercados privados, incluidos los activos de capital privado, las infraestructuras y los préstamos privados.
Según señala gestora, reportará a Dan Grandage, director de ESG para Mercados Privados y Sector Inmobiliario, y trabajará estrechamente con el actual equipo de ESG de Mercados Privados y con los equipos de inversión para proporcionar información sobre tendencias ESG, selección de gestores y actividades de información ESG de los clientes. Se incorpora a Aberdeen Standard Investments desde M&G Investments, donde trabajaba como asociada de private equity y lideraba la integración de ESG en el proceso de inversión.
Sobre su incorporación, Neil Slater, director global de real estate y subdirector de mercados privados, ha señalado: “Esta es un área estratégica clave para nuestra organización. La incorporación de un equipo ESG de gran talento es fundamental para los grandes actores del mercado privado como Aberdeen Standard Investments. Manuela será una fantástica incorporación a nuestro equipo a medida que crece la demanda de productos y soluciones de inversión sostenibles en los mercados privados y en el sector Inmobiliario y que trabajamos para consolidar aún más nuestra oferta de ESG. Manuela ha desarrollado una labor impresionante con excelentes resultados y estoy seguro de que desempeñará un papel fundamental en el apoyo a la estrategia ESG de nuestro equipo y, por consiguiente, a las necesidades de nuestros clientes en materia de inversión sostenible».
En este sentido, Slater ha recordado que, además del reciente anuncio de su marco de carbono cero neto para el sector inmobiliario, “esta contratación demuestra nuestro compromiso para mantener un enfoque ESG integrado en nuestro proceso de inversión en los mercados privados”.
Por su parte, Manuela Fumarola, gestora de ESG del equipo de Mercados Privados y Sector Inmobiliario de Aberdeen Standard Investments, ha destacado: “Esta es una gran oportunidad para aprovechar mi experiencia en materia ESG en los mercados privados y apoyar a Aberdeen Standard Investments en su enfoque de inversión sostenible. Estoy deseando trabajar estrechamente con el equipo para construir una estrategia ESG líder en el mercado para la actividad de mercados privados de la firma”.
Pixabay CC0 Public Domain. El valor de los fondos europeos de capital riesgo alcanzó la cifra récord de 49.000 millones de dólares en 2020
Además de ser un año totalmente inusual, 2020 ha dejado llamativos récords. Uno de ellos ha sido en el ámbito de los fondos europeos de capital riesgo, cuyo valor alcanzó los 49.000 millones de dólares en 2020, el más alto de la última década.
Según los datos presentados por Buy Shares, el valor de estos fondos se disparó un 143% durante los últimos años. De hecho, apunta que fondos captados por los inversores de capital riesgo en Europa se disparó un 147,78% entre 2016 y 2020. Pese a este fuerte crecimiento, 2020 fue el año clave: fue el valor más alto en una década con 49.000 millones de dólares, frente a los 42.000 millones de dólares de 2019. Esta cifra no solo creció durante los últimos los dos años, sino que la tendencia proviene de 2018 cuando se alcanzaron los 33.010 millones de dólares, un 27,9% más respecto a 2017. Como dato curioso, Buy Shares destaca que, en esta última década, el valor más bajo de los fondos recaudados por los fondos europeos de capital riesgo fue de 4.200 millones de dólares en 2010.
Según explican desde Buy Shares, haber alcanzado este valor récord en los fondos europeos de capital riesgo en mitad de la pandemia demuestra la resistencia e independencia del ecosistema de capital riesgo y cómo está madurando en Europa. “Casualmente, en los últimos cinco años, este proceso de maduración ha sido el tema central de la industria europea de capital riesgo. Las startups han atraído rondas más grandes en todos los ámbitos, aumentando el tamaño medio de las rondas y la valoración previa. El aumento de capital ha ayudado a Europa a establecer nuevos récords de recaudación de fondos, valor de las operaciones y participación de inversores internacionales y no tradicionales”, explica Buy Shares en su análisis.
El informe elaborado por Buy Shares también destaca los diez principales países por el valor de sus inversiones en capital riesgo, en Europa en 2020. En este sentido, el Reino Unido ocupa el primer lugar con 16.180 millones de dólares, seguido por Alemania con 7.550 millones de dólares y por Francia, en tercer lugar y con 6.710 millones de dólares, seguido de Suecia y Países Bajos con 3.480 millones de dólares y 2.160 millones de dólares, respectivamente.
“Otros países que lideran las inversiones en capital riesgo son Suiza (2.160 millones de dólares), Finlandia (1.200 millones de dólares), Irlanda (1.140 millones de dólares), Bélgica (1.020 millones de dólares) y España (950 millones de dólares)”, añaden.
La difícil situación de los inquilinos durante el COVID-19 en EE.UU. ha impulsado una respuesta de las organizaciones de vivienda sin fines de lucro en todo el país para ayudar a la mayor cantidad posible, con el apoyo de organizaciones benéficas y grupos filantrópicos corporativos.
“Hemos visto a muchas personas con una necesidad desesperada durante esta crisis, y estamos comprometidos a dar un paso adelante para satisfacer esa necesidad”, dijo Donna Williams, directora de donaciones individuales y participación en Foundation Communities, una organización de vivienda sin fines de lucro en Austin, Texas, que sirve 7.000 residentes en 25 comunidades de viviendas asequibles.
Desde que comenzó la pandemia, la organización sin fines de lucro ha cubierto el alquiler de más de 700 residentes, financiado en parte por 171.000 dólares en asistencia de emergencia para el alquiler de la Fundación Wells Fargo y su socio NeighborWorks America.
El financiamiento fue parte de 225 millones en ayuda de COVID-19 que Wells Fargo ha donado a 1.600 organizaciones sin fines de lucro para ayudar a que 200,000 personas afectadas por la pandemia permanezcan en sus hogares. También incluyó 5,4 millones de dólares para organizaciones de asistencia legal que ayudan a las personas que enfrentan el desalojo.
En Austin, las personas que recibieron ayuda durante la pandemia abarcaron una amplia gama, desde las ventas minoristas y los trabajadores de guarderías hasta los proveedores de servicios de aeropuertos, ya que muchos han perdido sus trabajos o se han reducido sus horas de trabajo, según Williams.
Elle Brown de Austin dijo que la organización sin fines de lucro ha sido un regalo del cielo. Hace dos años, Brown, una artista de cosméticos, se llevó a su hijo Elijah de ocho años y huyó de una relación abusiva. Vivían en un refugio para mujeres cuando conoció a una trabajadora de Foundation Communities que la ayudó a calificar para un apartamento en una de sus comunidades.
Sin embargo, cuando la pandemia golpeó, las horas y los ingresos de Brown también se vieron afectados. La primavera pasada, tuvo que decirle a la gerencia que no podía hacer el próximo pago de alquiler. Fue entonces cuando se enteró de que sería elegible para la asistencia de emergencia para el alquiler.
“Simplemente me considero muy afortunada”, dijo Brown, quien trabaja en un negocio de consultoría de maquillaje y da clases de maquillaje en línea.
En 2019, Wells Fargo hizo un compromiso de mil millones de dólares para el trabajo de asequibilidad de la vivienda, incluidas las comunidades asequibles, la vivienda de transición y la propiedad de vivienda.
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Morgan Stanley contrató a Miguel Monnichmeyer en Miami procedente de Wells Fargo, publicó Brokercheck.
El advisor, que trabajó más de tres años en Wells Fargo Internacional, tiene una cartera especializada de clientes mexicanos.
Dentro de la trayectoria de Monnichmeyer se destacan casi 30 de años de registros en Finra. En 1994 comenzó en American Express Financial Advisors en Minneapolis. Posteriormente cumplió funciones en Merrill Lynch, Citicorp y HSBC en Nueva York.
Finalmente llegó a Miami como advisor registrado por el HSBC en 2005, compañía en la que se mantuvo hasta septiembre de 2017 cuando pasó a Wells Fargo, según Brokercheck.
Este fichaje se suma a la lista de advisors que han salido de Wells Fargo en el marco de un extenso proceso en el que varias compañías se disputan los equipos que se han ido liberando luego de que la wirehouse anunciara el cierre de su sección de Wealth management para el negocio Offshore.
El próximo jueves 25 de marzo, en un nuevo webcast de Janus Henderson Investors, Andy Acker, CFA, gestor de la estrategia Global Life Science desde 2007, proporcionará una actualización sobre el posicionamiento actual de la cartera y compartirá sus últimas ideas y perspectivas de mercado.
El webcast explorará los cambios seculares dentro de la atención médica que se espera que persistan como consecuencia de las tendencias de comportamiento de la pandemia. Otros temas adicionales incluyen:
Cómo la pandemia ha impulsado la innovación dentro de la atención médica para abordar las necesidades médicas insatisfechas
El poder de la investigación profunda y fundamental para descubrir las oportunidades más atractivas en todo el espectro de las ciencias de la vida y al mismo tiempo integrar un marco que se centra en los riesgos a la baja.
Una actualización sobre el posicionamiento y el rendimiento de los fondo
Si desea atender a este seminario, puede hacerlo registrándose en este enlace:
Rafael Castellanos es el nuevo Managing Director de Productos de Inversión de Credicorp Capital Asset Management, confirmaron fuentes de la firma de gestión de activos latinoamericana a Funds Society.
Castellanos se mantiene con el cargo de director de Productos de Inversión, pero con mayor Seniority (antes era Executive Director). La decisión se tomó teniendo en cuenta el el crecimiento del negocio (en AUMS) en los últimos años, y lo que se espera para los próximos, señalon las mismas fuentes.
“Su rol incluye el desarrollo de negocios, crecimiento de nuestra Plataforma UCITS, estrategia y gestión comercial. Además de la supervisión de los equipos encargados de estructuración, análisis y selección de productos de inversión para las distintas plataformas de Credicorp Capital”, afirmaron desde la empresa.
Rafael Castellanos López Torres cuenta con más de 17 años de experiencia en el sector financiero, los últimos ocho en gestión de portafolios, asesoría de inversiones, gestión comercial, desarrollo de negocios, así como estructuración y análisis de productos de inversión, enfocado a personas jurídicas y naturales.
Anteriormente, ha sido asesor de inversiones de Gestión de Patrimonios en Nueva York para UBS AG y Credit Suisse. Además, trabajó cuatro años en Banca Empresa y Negocios Internacionales en el BCP gestionando relaciones con empresas financieras internacionales y locales, así como empresas medianas de distintos sectores del país.
Castellanos es Bachiller en Administración de Empresas de la Universidad del Pacífico en Perú y tiene un MBA del Tuck School of Business at Dartmouth College.
En un momento en que los inversores buscan rendimientos, especialmente en activos de renta fija de mayor calidad, el mercado de bonos asiáticos ha pasado relativamente desapercibido en comparación con regiones más desarrolladas como Estados Unidos y Europa. Sin embargo, su tamaño y diversificación podrían brindar a los inversores opciones para complementar sus carteras.
El próximo 14 de abril, a las 10:15 am (EDT), DWS y Funds Society presentarán un Virtual Investment Summit (VIS) que será moderado por Manuel Felipe García, Head of Wealth Management de Skandia Colombia.
Para hablar sobre bonos asiáticos contaremos con Robert Gibbs, especialista de renta fija de DWS.
Basado en Hong Kong, Robert Gibbs se unió a DWS en 2012 como gerente de relaciones dentro del Grupo de Clientes Globales de la firma en el Reino Unido. Anteriormente fue consultor de inversiones enfocado en investigación de renta fija en P-Solve Meridian, y antes de eso trabajó en HSBC Global Asset Management.
Gibbs tiene una licenciatura en Historia Económica de la Universidad de York, una maestría en Economía Política Internacional de la Universidad de Newcastle y su Certificado de Gestión de Inversiones (IMC).
Manuel Felipe García Ospina será el encargado de intercambiar temas y preguntas con Gibbs para planear los principales temas de interés que suscitan las estrategias de DWS en el inversor latinoamericano.
Manuel Felipe García es Head of Wealth Management de Skandia Colombia, un conglomerado financiero con soluciones de ahorro e inversión en sus diferentes empresas: Compañía de Pensiones, Compañía Fiduciaria, Compañía de Seguros de Vida y Casa de Bolsa. Anteriormente a este puesto, desempeñó varios roles en Skandia, como director de la Escuela de Planificación Financiera y director de Estrategia de Mercado, entre otros.
Durante 2011 y 2012 vivió en Beijing, donde fue responsable de Asset Management de Old Mutual Guodian, la Financial Joint Venture Company de la multinacional sudafricana en el gigante asiático. También se desempeñó en el sector público como asesor económico de la Cámara de Representantes y en la Contraloría General de Colombia.
García Ospina es economista de la Universidad de Los Andes con un diploma en Periodismo de la misma universidad y un MBA de la Universidad de Rutgers. Es colaborador habitual de Funds Society en temas de Economía y Mercados Financieros.
Pixabay CC0 Public Domain. Amundi amplía su oferta ISR con su primer fondo de bonos sociales
Amundi ha anunciado el lanzamiento del fondo Amundi Social Bonds, su primera estrategia de bonos sociales. Según explica la gestora, se trata de uno de los pocos fondos disponibles en el mercado que ofrece una elevada asignación a bonos sociales (mínimo el 75% de los activos) y un ámbito de inversión global bajo un marco de inversión basado en los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas (ODS de la ONU).
En este sentido, la gestora destaca que las emisiones de bonos sociales se triplicaron en 2020 en comparación con el año anterior. Una gran parte de los nuevos volúmenes procedían de emisiones relacionadas con la pandemia, ya que los gobiernos y las compañías están adoptando el formato de bonos sociales como un vehículo útil para sus necesidades de financiación. “Como ejemplo destacable, el 20 de octubre de 2020, la UE emitió 17.000 millones de euros en bonos sociales para ayudar a financiar los programas de apoyo al empleo de los estados miembros en medio de la pandemia del COVID-19. Amundi cree que es el comienzo de una tendencia del mercado que seguirá los pasos del mercado de bonos verdes”, explican desde Amundi.
En este contexto, la gestora está comprometida a apoyar el desarrollo de este nuevo segmento de renta fija sostenible, después de haber apoyado la expansión de los bonos verdes en mercados emergentes y más allá de instrumentos puros investment grade. Segçun explica, los bonos sociales buscan ofrecer a los inversores un primer paso para integrar el pilar social de la inversión ESG en sus prácticas de inversión. “No solo son un mecanismo efectivo para financiar proyectos sociales, sino que creemos que también proporcionan a los inversores la mejor plataforma para interactuar con los emisores e incrementar sus actividades en productos y servicios de impacto social”, apunta.
El fondo Amundi Social Bond Fund está gestionado por el equipo de Alpha Fixed Income de Amundi, que se beneficia de una sólido track record en la gestión de estrategias de renta fija global y euro, así como de la experiencia en integración ESG para los mayores inversores del mundo
Enfoque de inversión
Sobre su nueva estrategia, Amundi señala que el fondo invertirá principalmente en bonos sociales alineados con los Principios de los Bonos Sociales (SBP, Social Bond Principles por sus siglas en inglés) de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA), cuyos fondos se utilizarán para proyectos que cumplan con las Categorías de Proyectos SBP. Además, buscará expandir el universo de inversión incluyendo bonos regulares emitidos por entidades soberanas y compañías cuidadosamente seleccionados por sus sólidas prácticas sociales. La cartera también puede incluir instrumentos innovadores como bonos ligados a la sostenibilidad, recientemente aprobados por el Banco Central Europeo (BCE) como colateral.
Según la gestora, el riguroso screening y análisis de los bonos sociales buscará asegurar la calidad tanto a nivel del emisor como de la emisión. “La mayoría de los emisores de bonos sociales son actualmente soberanos, supranacionales y agencias (SSA), reflejando lo que sucedió en las primeras etapas del mercado de bonos verdes”, añaden desde la gestora.
Sin embargo, como Amundi espera que las compañías impulsen el crecimiento del mercado en los próximos años, su estrategia de bonos sociales invertirá en una variedad de emisores en diferentes sectores, como telecomunicaciones y utilities. La solución, con su universo de inversión global, busca beneficiarse de la tendencia del mercado de bonos sociales de diversificarse más allá de la actual concentración europea.
Isabelle Vic-Philippe, directora de Euro Aggregate, será la gestora principal del fondo Amundi Social Bonds, con Alban de Faÿ, director de Inversión Socialmente Responsable (ISR) de Renta Fija, y Dany da Fonseca, gestor de renta fija euro investment grade, como co-gestores de la cartera. El equipo de gestión de la cartera contará con el apoyo del sólido equipo de 26 expertos en ESG de Amundi (analistas, equipo de votación y equipo de datos). Además, su proceso de análisis ESG se integrará completamente en el enfoque de inversión de esta estrategia de bonos sociales, basándose en una colaboración continua entre los equipos de ESG y renta fija. Los expertos de Amundi evaluarán el impacto de los bonos sociales en cartera a fin de año y publicarán un informe de impacto anual.
“En el contexto de la actual crisis económica y sanitaria, creemos que los inversores buscan cada vez más soluciones innovadoras que puedan generar resultados positivos para la sociedad en su conjunto. Como el segmento de más rápido crecimiento del mercado de Renta Fija sostenible en 2020, los bonos sociales están emergiendo como un instrumento financiero apropiado que busca capturar oportunidades de financiación de proyectos con una agenda social sin renunciar a la rentabilidad”, destaca Eric Brard, director de renta fija de Amundi.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Marc van Heems, estor de fondos para la estrategia de bonos corpo. Vontobel refuerza su equipo de renta fija global en Zúrich y Nueva York
Vontobel fortalece su equipo de renta fija con cuatro nuevas incorporaciones en Zúrich y Nueva York. Según destaca la gestora, estos nombramientos refuerzan el compromiso de la firma por atraer el mejor talento en materia de inversión para generar valor para los inversores y se producen tras otras cuatro incorporaciones realizadas en enero en las oficinas de Zúrich y Hong Kong.
Destaca la incorporación de Marc van Heems como gestor de fondos para la estrategia de bonos corporativos globales en Zúrich. Van Heems se une a Vontobel AM procedente de Lombard Odier Investment Management, donde era gestor de crédito europeo y de mercados emergentes, responsable de la implementación activa de operaciones con bonos de grado de inversión y con calificación BB, incluidos bonos senior y subordinados en cash y swaps de riesgo de crédito. Como analista de crédito, cubrió los sectores no financieros en mercados desarrollados y en Asia, incluyendo Automóviles/fabricantes de autopartes, Defensa/Aeroespacial, Bienes de Capital, Inmobiliario de China, Renovables de la India y Energía.
En la oficina de Zúrich, también se incorporan Jean-Michel Manry, para el cargo de jefe de operaciones de renta fija, y Nicolas Hauser, que se une como trader de renta fija. Ambos cuentan con una dilatada experiencia profesional. En el caso de Jean-Michel es un experimentado gestor de operaciones y trading con experiencia en derivados, renta fija y divisas. El experto se incorpora desde Rama Capital, un family office con sede en Ginebra, donde era asesor de operaciones y de trading. Anteriormente, trabajó durante 18 años en Pictet Asset Management, donde fue Director de Operaciones de Renta Fija y, posteriormente, Director de Operaciones de Compra para estrategias multiactivas.
Respecto a Nicolas Hauser, la gestora destaca que se incorpora desde Fisch Asset Management, donde era responsable de trading y ejecución de bonos corporativos y convertibles, así como de divisas y futuros. Su experiencia también incluye la negociación de futuros para cuentas gestionadas por CTA y la cobertura del riesgo de tipos de interés.
Por último, a la gestora se incorpora Pamela Gelles como analista de crédito senior en el equipo de renta fija corporativa de mercados desarrollados, en la oficina de Nueva York. Llega a Vontobel AM tras ocho años en BNP Paribas Asset Management, donde fue analista de crédito siguiendo tanto a empresas con grado de inversión como high yield de sectores como productos de consumo, venta al por menor, hostelería y transporte, y donde colaboró en la creación e implementación de una metodología ASG para el análisis de crédito. Previamente, Pamela cubrió varios sectores industriales, incluyendo salud y servicios públicos, en BNY Mellon Asset Management, Foresters Financial, NLI International y The Carlyle Group. También trabajó 12 años como analista de calificaciones crediticias en Standard & Poor’s.
A raíz de estos nombramientos, Simon Lue-Fong, director de renta fija de Vontobel, ha señalado: “Estas incorporaciones reflejan el continuo crecimiento de nuestra oferta global de renta fija en Vontobel y la inversión en la misma. La volatilidad de los mercados en los últimos meses ha demostrado la importancia de un enfoque verdaderamente activo y el valor de nuestro estilo de gestión activa de alta convicción. Marc y Pamela desempeñarán papeles clave para ayudar a ofrecer valor a nuestros clientes, y los conocimientos y la visión que aportan serán fundamentales para apoyar al resto del equipo”.
Actualmente, el equipo de renta fija está formado por 41 profesionales de la inversión ubicados en Zúrich, Nueva York y Hong Kong.
Pixabay CC0 Public Domain. Capital Group lanza un fondo de renta variable con enfoque de alta convicción que invierte en compañías asiáticas
Capital Group ha anunciado el lanzamiento del fondo Capital Group Asian Horizon Fund (LUX), una estrategia que, según explica la gestora, permite a los inversores “acceder a las oportunidades de crecimiento a largo plazo que ofrece Asia con una perspectiva global”.
En opinión de la gestora, Asia se está convirtiendo en una potencia económica mundial. “El rápido crecimiento de su clase media ha favorecido un enorme aumento de la demanda de todo tipo de servicios y productos, desde los servicios sanitarios y financieros hasta los artículos de lujo y el ocio por internet”, señala. Por ello ha diseñado el fondo Capital Group Asian Horizon Fund (LUX) para satisfacer el creciente interés de los inversores en el continente asiático, ya que “los inversores de todo el mundo son cada vez más conscientes de las oportunidades que ofrecen las tendencias de crecimiento a largo plazo de la región”, sostiene.
El Capital Group Asian Horizon Fund (LUX) es un fondo de alta convicción que invierte en todo el espectro de valoración y de capitalización de mercado para obtener crecimiento del capital a largo plazo. El fondo invierte en compañías con al menos dos tercios de sus activos netos en compañías domiciliadas en Asia, excluido Japón e incluido el mercado territorial chino de acciones clase A. También tiene flexibilidad para invertir en compañías domiciliadas fuera de la región, en aquellos casos en los que los analistas de Capital Group consideran que la exposición a Asia impulsará las perspectivas de crecimiento futuro de la compañía en cuestión.
Mediante la combinación de inversiones globales y regionales, el fondo ha sido diseñado para desbloquear el acceso a las oportunidades de crecimiento más interesantes que ofrece la región asiática.
“Asia se está convirtiendo en una potencia económica mundial y alberga algunas de las compañías más innovadoras y de más rápido crecimiento del mundo. La región ofrece una trayectoria única de crecimiento multidimensional, y en Capital Group estamos bien posicionados para permitir a los inversores aprovechar tanto las oportunidades que ofrecen las compañías asiáticas como las que ofrecen las compañías que no están domiciliadas en la región, pero que están conectadas con los motores de crecimiento del mercado asiático. Hemos sido una de las primeras gestoras en invertir en las compañías que ahora son líderes del continente asiático, por lo que considero que el fondo Capital Group Asian Horizon Fund (LUX) es un buen ejemplo de cómo podemos ayudar a los inversores a identificar a las mejores compañías”, explica Julie Dickson, investment director en Capital Group.
