¿Cómo se puede cuantificar el riesgo climático e introducirlo en carteras modelo?

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El Instituto de Inversión BlackRock (BII) considera que la lucha contra el cambio climático va a impulsar importantes mejoras económicas de cara a las próximas dos décadas y que es erróneo pensar que todo esto tendrá un alto coste para la sociedad. Además, afirma que ciertas clases de activos y sectores tienen una mayor rentabilidad debido a su posicionamiento más favorable para el cambio a una economía global con cero emisiones netas de gases de efecto invernadero. 

¿Cómo tener todo esto en cuenta a la hora de construir carteras? El BII analiza y establece un marco de hipótesis sobre el mercado de capitales, recogiendo los riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático, que posteriormente la gestora tienen en cuenta a la hora diseñar carteras de inversión para sus clientes. “El riesgo climático es un riesgo de inversión, pero también hay importantes oportunidades en la transición a una economía neta cero. Al cuantificar esas oportunidades podemos construir carteras que se beneficien de la exposición a la transición, lo cual es una parte integral de nuestro deber fiduciario con los clientes”, destaca Jean Boivin, director del Instituto de Inversión de BlackRock.

Según la experiencia del BII, la mayoría de las proyecciones económicas aún no tienen en cuenta los costes potenciales de cualquier daño físico derivado del cambio climático, así como los costes y beneficios de una transición energética, ni de los efectos de los cambios políticos, incluido el aumento del gasto público en iniciativas verdes, asociados al cumplimiento de los objetivos del Acuerdo de París. Al incorporar estas consideraciones, el BII estima que una transición ordenada hacia un mundo con cero emisiones netas podría generar un impulso positivo de salida del 25% en las próximas dos décadas, frente a la no adaptación de medidas para evitar el cambio climático.

La prima de los activos sostenibles

Según explica, Simona Paravani-Mellinghoff, directora de información global de Soluciones de la división de Estrategias y Soluciones Multiactivos de BlackRock, si bien la transición mundial hacia la energía verde beneficiará al crecimiento económico en general, hay algunas clases de activos y sectores mejor posicionados que otros a medida que avanzamos hacia un mundo con cero emisiones. “Esperamos que el capital de los inversores fluya hacia estos activos más sostenibles, creando un rendimiento superior para las inversiones verdes y separando a los líderes de los rezagados”, apunta Paravani-Mellinghoff.

Desde BII señalan que entre los sectores más beneficiados por esta tendencia, en un plazo de cinco años, se encuentran la tecnología y la sanidad. ¿El motivo? Según sus expertos, tendrán una menor exposición relativa al riesgo climático, mientras que la industria energética y los servicios públicos podrían quedar rezagados.

A nivel de clases de activos, las  consideraciones del BII reflejan una preferencia por la renta variable de los países desarrollados a expensas del alto rendimiento y de parte de la deuda de los países emergentes. “La composición de los índices de renta variable de los países mediterráneos se ajusta mejor a la transición climática, con una gran ponderación de empresas tecnológicas y sanitarias, una menor vulnerabilidad a los riesgos de la transición y una menor intensidad de carbono. La renta variable también puede captar mejor el potencial alcista, ya que la renta fija tiene un límite de revalorización del capital”, explicaban desde BII en su últimos webinar.

Implicaciones para la cartera 

Aunque las implicaciones para la construcción de carteras variarán en función de la predisposición al riesgo y los objetivos de los clientes, las hipótesis sobre el mercado de capitales actualizadas de BII utilizan un marco para incorporar los cambios de opinión de los inversores en materia de sostenibilidad, así como los rendimientos esperados de las clases de activos.

«Hemos diseñado estas hipótesis conscientes del clima y de cómo el cambio climático hará que evolucionen las preferencias de la sociedad mundial, así como cuál será su impacto en los rendimientos de los activos ajustando los precios y los fundamentales. A partir de ese marco somos capaces de construir nuevas expectativas de rentabilidad sobre los activos a largo plazo y luego consultar con los clientes sobre el diseño de la cartera para ayudar a cumplir sus objetivos”, explica Vivek Paul, estratega senior de cartera para el Instituto de Inversión de BlackRock (BII).

El GAFI pone a consulta su guía revisada sobre los riesgos de los activos virtuales y de los proveedores de servicios relacionados

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Pixabay CC0 Public Domain. El GAFI pone a consulta su guía revisada sobre riesgos de los activos virtuales y de los proveedores de servicios relacionados

El avance de los criptoactivos va aparejado a los cambios y actualizaciones en las recomendaciones sobre esta clase de activo. En esta ocasión, el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) ha modificado su guía de 2019 sobre los riesgos de estos activos virtuales y los proveedores de servicios relacionados con ellos. 

La consulta, que estará abierta hasta el 20 de abril de 2021, quiere actualizar este documento guía que proporciona a los sectores público y privado una orientación sobre seis áreas clave que necesitan, según la opinión de GAFI, una mayor claridad. 

En primer lugar, la organización internacional considera que hay que aclarar las definiciones de activos digitales (VA o virtual assets), así como de los proveedores de servicios sobre activos digitales (VASP, en siglas inglesas de virtual asset service provider). Según explican desde finReg360, esta revisión serviría para que “no haya  ningún caso en el que un activo financiero relevante no esté cubierto por las normas del GAFI, ya sea como VA o como activo financiero tradicional”. 

También aborda otras áreas clave, entre ellas, cómo orientar sobre cómo se aplican las normas del GAFI a las llamadas stablecoins, la proporcionar orientación adicional sobre los riesgos y las posibles medidas de mitigación de riesgos para las transacciones entre pares, y realizar una actualización de las orientaciones sobre la concesión de licencias y el registro de VASP.

Dentro de esas seis áreas también estará el facilitar orientación adicional para los sectores público y privado sobre la aplicación de la “regla de los viajes” e incluir los principios de intercambio de información y cooperación entre los supervisores de los VASP.

Dividendos: ¿el próximo factor en el punto de mira tras el rally en renta variable value y de pequeña capitalización?

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El mercado ha sido testigo de cómo las estrategias de renta variable value y de pequeña capitalización se recuperaron con fuerza tras las elecciones estadounidenses. Más recientemente, sin embargo, se ha visto que las estrategias de dividendos regresan tanto desde la perspectiva del rendimiento como desde la perspectiva de los flujos de ETFs (1).

El próximo 9 de abrilState Street Global Advisors SPDR organiza un webcast (de 10:00-10:30 am BST/ 11:00-11:30 am CET) en el que Ryan Reardon, estratega sénior de Smart Beta en SPDR, hablará sobre las perspectivas de las estrategias de dividendos:

  • La perspectiva macroeconómica para la inversión en dividendos en 2021.
  • El uso de estrategias de dividendos para diversificar las sobreponderación del sector de crecimiento en las cateras de los inversores.
  • Las tendencias en dividendos en Estados Unidos y Europa.
  • Un breve repaso sobre la metodología Dividend Aristocrats.
  • Maneras de participar en dividendos: empresas con dividendos crecientes, dividendos elevados o ingresos de calidad.

 

Si desea unirse, puede hacerlo a través de este email Anja_Pettersen@ssga.com, donde le compartirán los detalles de acceso a la reunión.

SPDR

 

 

 

Anotaciones:

(1) Fuente: Bloomberg BI Europe 1 de febrero -29 de marzo de 2021).

El proyecto de aumento de impuestos corporativos de Biden toma fuerza con el apoyo a la propuesta de una tarifa global

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La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, dijo el lunes que está trabajando con los países del Grupo de los 20 (G20) para acordar una tasa de impuesto a empresas mínima global y de esta manera terminar una «carrera de 30 años a la baja en las tasas impositivas corporativas».

El impuesto mínimo global es un pilar clave del plan de gasto en infraestructura de 2 billones de dólares del presidente Joe Biden, que exige un aumento de la tasa impositiva corporativa de Estados Unidos al 28%, informó la agencia Reuters.

La administración de Biden busca recaudar 2,5 billones de dólares a través de aumentos de impuestos corporativos. De promulgarse el plan, lograría esos fondos en 15 años, evitando que las empresas deriven sus utilidades al extranjero. Además, incluye esfuerzos para ayudar a combatir el cambio climático, proponiendo reemplazar los subsidios a los combustibles fósiles con incentivos fiscales que promuevan la producción de energía limpia, publicó el New York Times.

Algunas corporaciones han expresado su disposición a pagar más impuestos, pero es probable que el alcance general de la propuesta provoque una reacción violenta de la comunidad empresarial, que se ha beneficiado durante años de las lagunas en el código tributario y un enfoque relajado de la aplicación, informa el diario.

En caso de no acordarse un mínimo a nivel global, Estados Unidos volvería a estar en desventaja con respecto a otras economías importantes con tasas impositivas más bajas, según expertos en impuestos, y el compromiso del país ayudaría a impulsar las negociaciones para un acuerdo fiscal entre varias de las principales economías, informó Reuters.

El borrador de la idea ha tenido el apoyo de otros actores principales de la economía mundial. El FMI, por ejemplo, es partidario desde hace tiempo de la adopción de un impuesto mínimo mundial a las rentas de las empresas, según las declaraciones de la economista jefe, Gita Gopinath, consignó la agencia internacional.

Por otra parte, Alemania y Francia celebraron el compromiso de la secretaria del Tesoro de Estados Unidos de trabajar en una tasa impositiva corporativa mínima global, y agregaron que ahora es posible un acuerdo entre más de 140 países.

Los países quieren tener un acuerdo de un impuesto mínimo de sociedades para mediados de año, en el marco de negociaciones para actualizar las reglas para la tributación del comercio transfronterizo por primera vez en una generación, reseñó Reuters. Además, Jeff Bezos también apoyó el proyecto.

Por su parte, el futuro secretario de la OCDE, Mathias Cormann, ve muy cerca que se logre dicho acuerdo global gracias al espaldarazo estadounidense. La institución cifra en 200.000 millones de euros al año las «pérdidas» por la elusión fiscal, dice un informe de Banca March al que accedió Funds Society. 

Esta propuesta lleva a la incertidumbre de qué pasará finalmente, dice un artículo de Seeking Alpha. Si bien muchos países han respaldado un impuesto mínimo, es posible que otros no lo adopten a menos que puedan reclamar una participación mayor en las ganancias de las empresas tecnológicas estadounidenses, dice el artículo. 

“El debate también toca la fricción en curso en la tributación internacional: si gravar a las empresas en función de la ubicación de sus ingresos o la ubicación de su sede. Estados Unidos no tenía un sistema puro antes o después de la ley tributaria de 2017, que se inclinó hacia los impuestos según el lugar donde se generan los ingresos, aunque la administración Biden parece centrarse más en esto último”, concluye el texto.

Esta propuesta surge en la semana en la que se conocieron los datos de la actividad económica en EE.UU. de marzo donde se registraron 916.000 empleos nuevos, que superaron las metas establecidas, dice un informe de Banca March. 

“El mercado confía así en que la aceleración de la campaña de vacunación, que toma impulso y es particularmente activa en EE.UU., y los nuevos estímulos presentados, en forma de un nuevo plan de infraestructuras, impulsen la reapertura de la economía global y supongan, en el caso de Estados Unidos, el mayor crecimiento económico en cerca de cuarenta años”, asegura el análisis.

Por otro lado, los pedidos industriales mantienen el buen tono en Estados Unidos. Los pedidos en el mes de febrero caen un 0,8% respecto al mes pasado, sin embargo presentan un crecimiento del 1,9% respecto al mismo mes del año pasado. El indicador de confianza de servicios ISM ya refleja el optimismo en cuanto a la reapertura en Estados Unidos con una subida de 8,4 puntos respecto al dato de febrero hasta alcanzar los 63,7 el nivel más alto desde 1997.

Tax Justice Network publica su lista de Paraísos Fiscales Corporativos 2021 y apunta a 10 jurisdicciones

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El gobierno estadounidense está promoviendo la creación de un impuesto a las sociedades a nivel mundial. En medio de ese debate, vale la pena echar un vistazo al último informe de la organización Tax Justice Network, que tiene en el punto de mira 10 jurisdicciones que estarían contribuyendo a que las corporaciones paguen menos impuestos de lo que deberían. 

El informe apunta a los países de la OCDE: “Desglosados, los países de la OCDE son responsables del 39 por ciento de los riesgos del abuso fiscal corporativo a nivel mundial; y sus dependencias, como la dependencia de la corona británica de Jersey y Aruba de los Países Bajos, son responsables del 29 por ciento”, señala la nota.

“Asestando un nuevo golpe al deterioro de la confianza en la capacidad del grupo de la OCDE para abordar el desenfrenado abuso fiscal corporativo a nivel mundial que cuesta al mundo 245.000 millones de dólares en impuestos corporativos perdidos al año, el Índice de Paraísos Fiscales Corporativos 2021 revela que los países de la OCDE y sus dependencias son responsables del 68% de los riesgos del abuso fiscal corporativo a nivel mundial”, añade.

Los 10 mayores facilitadores de los riesgos del abuso fiscal corporativo 

La edición de 2021 del Índice bienal de Paraísos Fiscales Corporativos de la Red para la Justicia Fiscal considera que los países de la OCDE o sus dependencias ocupan los seis primeros puestos en la clasificación de los mayores facilitadores del abuso fiscal corporativo a nivel mundial.

Los 10 mayores facilitadores del abuso fiscal corporativo a nivel mundial en la actualidad son:

  1. Islas Vírgenes Británicas (territorio británico de ultramar)
  2. Islas Caimán (territorio británico de ultramar)
  3. Bermudas (territorio británico de ultramar)
  4. Países Bajos
  5. Suiza
  6. Luxemburgo
  7. Hong Kong
  8. Jersey (dependencia de la Corona británica)
  9. Singapur
  10. Emiratos Árabes Unidos

Según la organización, el Índice de Paraísos Fiscales Corporativos clasifica a cada país en función de la intensidad con la que los sistemas fiscales y financieros del país permiten que las empresas multinacionales transfieran sus beneficios fuera de los países en los que operan y, en consecuencia, paguen menos impuestos de los que deberían pagar allí. El índice evalúa el sistema fiscal y jurídico de cada país con una “puntuación de paraíso fiscal corporativo” sobre 100, donde cero representa nulo margen para el fraude fiscal corporativo y 100 un margen incontrolado para el fraude fiscal corporativo. La puntuación de paraíso fiscal corporativo del país se combina luego con el volumen de actividad financiera realizada en el país por parte de las empresas multinacionales a fin de calcular el grado del abuso fiscal corporativo transfronterizo facilitado por el país.

“Una clasificación más elevada en el índice no significa necesariamente que las leyes contra el abuso fiscal de una jurisdicción sean más agresivas, sino que dicha jurisdicción desempeña en la práctica un papel más importante a nivel mundial al permitir el traslado de beneficios que cuesta a los países miles de millones de impuestos perdidos cada año. Así pues, una jurisdicción altamente agresiva con respecto a la fiscalidad que facilita un pequeño volumen de actividad financiera de las empresas multinacionales, como Anguila (situada en el puesto 39), ocupará un puesto inferior a una jurisdicción menos agresiva en cuanto a la fiscalidad que constituye uno de los principales receptores de actividad financiera de las empresas multinacionales, como es el caso de Bélgica (situada en el puesto 16)”, señala la organización.

Tax Justice Network afirma que “los principales economistas y activistas de todo el mundo exigen que las normas fiscales de la OCDE sean reemplazadas por un proceso más sólido e inclusivo a nivel mundial en las Naciones Unidas, comenzando con un convenio fiscal de la ONU, a fin de acabar con el abuso fiscal corporativo a nivel mundial y recaudar los fondos públicos que se necesitan urgentemente para hacer frente al coste económico de una pandemia que ahora entra en su segundo año”.

 

Para acceder al informe complete de Tax Justice Network hacer click aquí.

 

 

 

Tres razones para invertir en renta variable asiática ex. Japón

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Li Yan Beijing
Pixabay CC0 Public DomainLi Yan . Li Yan

La estrategia de renta variable asiática ex. Japón de Pictet Asset Management tiene como objetivo invertir en empresas cuya generación de efectivo y rentabilidades sea sosteniblemente elevada o vaya en aumento, que consideran infravaloradas y con un fuerte potencial de crecimiento. Descubra cómo aprovechar el potencial de inversión de Asia.

Razones para invertir en la estrategia de renta variable asiática ex. Japón de Pictet Asset Mangement:

1. Un mercado ineficiente crea oportunidades de inversión:

En Pictet Asset Management creen que el mercado de Asia ex. Japón es ineficiente porque sus participantes suelen centrarse en el corto plazo en lugar de en el largo plazo y en los beneficios (que pueden ser manipulados) en lugar de en la liquidez. El objetivo de Pictet Asset Management es aprovechar las oportunidades de inversión existentes principalmente en dos grandes áreas en las que creen que el mercado está subestimando:

  • las empresas con crecimiento estructural: empresas capaces de mantener sus tasas de crecimiento y sus rentabilidades por encima de la media o de las del mercado. 
  • las empresas que atraviesan un punto de inflexión: en las que las rentabilidades, temporalmente bajas, se extrapolan al futuro.  

2. Un enfoque centrado: 

Un proceso de inversión activo e intensivo en investigación que facilita la identificación de las mejores oportunidades en las que invertir. Aunque a  Pictet Asset Management le gustan los casos de crecimiento, no pagarán de más por ellos. Su filosofía de inversión se centra en la generación de liquidez y en el mantenimiento, al mismo tiempo, de una rigurosa disciplina en las valoraciones. Creen que una cartera formada por empresas de este tipo debería ser capaz de obtener rentabilidades superiores en todos los ciclos del mercado.

3. Solidez de los conocimientos y presencia locales

La estrategia está gestionada por un equipo de inversión experimentado que incluye especialistas regionales radicados en Hong Kong. En conjunto, realizan más de 900 visitas a empresas al año.

Razones para invertir en Asia ex. Japón

Asia es la región del mundo que más rápido crece gracias a sus economías sumamente diversificadas, sus ventajas demográficas y sus reformas estructurales y, a juicio de Pictet Asset Management, a día de hoy es mucho más resistente debido a su mejor gestión de la pandemia. La región también se encuentra entre las más avanzadas en temas como el comercio electrónico y la tecnología financiera, y sus empresas invierten más que muchas de sus homólogas desarrolladas en investigación y desarrollo (1), lo cual impulsará su crecimiento futuro.

Asia es la región del mundo que más rápido crece gracias a sus economías sumamente diversificadas, sus ventajas demográficas y sus reformas estructurales y, a día de hoy, es mucho más resistente debido a su mejor gestión de la pandemia. La región también se encuentra entre las más avanzadas en temas como el comercio electrónico y la tecnología financiera, y sus empresas invierten más que muchas de sus homólogas desarrolladas en investigación y desarrollo, lo cual debería impulsar su crecimiento futuro.

A pesar de su potencial de crecimiento superior, los activos asiáticos están insuficientemente representados en las carteras de los inversores. En Pictet Asset Management creen que la renta variable asiática es interesante debido al gran potencial de beneficios de las empresas y a sus atractivas valoraciones, especialmente en comparación con los mercados desarrollados.

El repunte de la actividad global, la mejora de los beneficios empresariales y la disminución del riesgo divisa y del riesgo de la deuda en toda la región contribuyen a que la perspectiva sea positiva. En este contexto, Pictet Asset Management sigue encontrando empresas con buenos flujos de efectivo, unos crecimientos de los beneficios superiores a los del mercado y unas valoraciones atractivas.

Cómo gestiona la cartera

Pictet Asset Management tiene más de 30 años de experiencia en la inversión en mercados de renta variable de Asia y cuenta con oficinas en toda la región. Adopta un enfoque activo basado en su creencia de que los mercados de renta variable de Asia son ineficientes. Por consiguiente, el análisis fundamental y una selección juiciosa de los títulos son primordiales para lograr el éxito. Probablemente esto sea ahora más necesario que nunca, debido a la apertura de los mercados a los inversores extranjeros y a los rápidos cambios que están ocasionando las tecnologías disruptivas en las industrias. 

En Pictet Asset Management buscan las empresas con mejor potencial de crecimiento utilizando un enfoque de valoración basado en el flujo de efectivo, y no meramente en los beneficios. Asia es un mercado complejo y también tienen en cuenta los criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG), lo que les convierte en especialistas en la selección multidimensional de títulos. Por último, creen que la mejor manera de llevar a cabo este análisis es mediante reuniones e interacción con los directivos de las empresas y la utilización de criterios cualitativos para puntuarlas.

 

Anotaciones: 

(1) Fuente: Refinitiv Datastream, Pictet Asset Management, febrero de 2021 

 

En este enlace podrá obtener más información sobre el potencial de inversión de Asia

 

Información importante:

Este material va dirigido exclusivamente a inversores profesionales. Sin embargo, no deberá ser distribuido a ninguna persona o entidad que sea ciudadano o residente de cualquier lugar, estado, país o jurisdicción en el que dicha distribución, publicación o uso sea contrario a sus leyes o normativas. La información utilizada para la elaboración del presente documento se basa en fuentes que consideramos fiables, pero no se hace ninguna manifestación ni se da ninguna garantía en cuanto a la exactitud o integridad de dichas fuentes. Cualquier opinión, estimación o previsión puede modificarse en cualquier momento sin previo aviso.  Los inversores deben leer el folleto o el memorándum de oferta antes de invertir en cualquier fondo gestionado por Pictet. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar en el futuro.  Las rentabilidades pasadas no son indicativas de rentabilidades futuras.  El valor de las inversiones, así como la renta que generen, puede disminuir o aumentar y no está garantizado.  Es posible que usted no recupere el importe inicialmente invertido.

Este documento ha sido publicado en Suiza por Pictet Asset Management SA y en el resto del mundo por Pictet Asset Management Limited, sociedad autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority, y no podrá reproducirse ni distribuirse, ni parcialmente ni en su totalidad, sin su autorización previa.

Para los inversores estadounidenses, la venta de acciones en los Estados Unidos o a Personas de los Estados Unidos solo se puede realizar mediante colocaciones privadas a inversores acreditados según las exenciones de registro en la SEC en virtud de las exenciones a colocaciones privadas de la Sección 4(2) y el Reglamento D conforme a la Ley de 1933 y a clientes cualificados según lo definido en la Ley de 1940. Las acciones de los fondos de Pictet no se han registrado según la Ley de 1933 y, salvo en operaciones que no violen las leyes de valores de los Estados Unidos, no pueden ser ofrecidas ni vendidas ni directa ni indirectamente en los Estados Unidos ni a Personas de los Estados Unidos. Las Sociedades de Gestión de Fondos del Grupo Pictet no se registrarán según la Ley de 1940.

 

Alberto Cuñarro se incorpora al equipo de Southeast como Wealth Planner con foco en el mercado chileno

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Southeast anunció la incorporación de Alberto Cuñarro con el objetivo de fortalecer su equipo de Wealth Planning, especializándose en el mercado chileno donde posee una sólida experiencia en la industria financiera, trabajando con asesores financieros y Family Offices.

De profesión contador, y con un MBA de la Universidad Adolfo Ibáñez de Santiago de Chile, Cuñarro tiene una larga trayectoria en la industria financiera, su más reciente experiencia fue como parte del equipo de Private Wealth de Aiva, donde participó en la implementación de soluciones PPLI para Quilter International.

“Entendemos que la industria financiera chilena se posiciona a la vanguardia del continente y nuestros clientes requieren un alto nivel de asesoramiento donde se contemple una visión transfronteriza. Chile representa nuestro mercado principal y la incorporación de Alberto Cuñarro nos permitirá consolidar el crecimiento de los últimos años preservando la atención personalizada y la excelencia en el servicio”, expresaron desde Southeast.

Insigneo le invita a su conferencia trimestral de perspectivas con Ahmed Riesgo

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La red de asesores independientes, Insigneo, dará su conferencia trimestral sobre las perspectivas del mercado de este 2021. 

En el encuentro virtual titulado “Una conversación con Mr. Bull y Miss Bear”, Ahmed Riesgo, jefe de Inversiones, analizará la revisión de los mercados alcistas y bajistas para lo que va y resta de este año. 

Además, la conferencia contará con la moderación de la socia ejecutiva y directora de Funds Society, Alícia Jiménez de la Riva.

La cita será este jueves 8 de abril a las 16:00 horas (ET) y es de acceso libre para todos los interesados. 

Para inscribirse deben acceder al siguiente enlace.

 

Itaú y Rappi firman alianza que traerá una mayor inclusión financiera a Chile

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Pixabay CC0 Public Domain. Itaú y Rappi firman alianza que traerá una mayor inclusión financiera a Chile

Itaú y Rappi sellaron una alianza estratégica que permitirá a más personas acceder a nuevas soluciones financieras de manera ágil y digital. Con esta iniciativa, buscan democratizar los servicios financieros, promover una mayor inclusión y propiciar la digitalización en forma simple, rápida y que traiga amplios beneficios para los usuarios.

 “En Itaú queremos estar donde nuestros clientes nos necesiten y nos mueve ofrecerles nuevas plataformas, simples, útiles y cercanas, que permitan hacer más fácil su día a día, acompañándolos en sus necesidades financieras. Tanto Itaú como Rappi somos reconocidos players digitales, y esta alianza nos permitirá acercarnos a más personas”, destacó el CEO de Itaú, Gabriel Moura.

 “Esta alianza es un gran paso hacia una transformación del mundo financiero, a través del trabajo colaborativo entre dos compañías expertas en lo que hacen y que tienen el foco puesto en la digitalización de los procesos y servicios. La innovación es parte de nuestro ADN emprendedor y junto con Itaú ahora también ofreceremos soluciones financieras”, afirmó Isaac Cañas, gerente General de Rappi Chile.

Según manifestaron en Itaú y Rappi, se espera que durante el tercer trimestre de este año esté disponible la nueva oferta de productos y servicios financieros digitales, a través de este nuevo modelo de negocios fruto de esta alianza.

 

BlackRock lanza tres nuevas estrategias dentro de su gama de ETFs de renta fija de iShares

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Pixabay CC0 Public Domain. Fiscalidad global, China y cambio climático: los grandes temas geopolíticos que los inversores deben tener en cuenta

A medida que se acelera la adopción de ETFs de renta fija en formato UCITS dentro del ecosistema del mercado de bonos, BlackRock sigue ampliando su gama de ETFs y soluciones indexadas con el objetivo de “ayudar a los clientes a navegar las condiciones del mercado y apoyar su transición hacia carteras más sostenibles”.

Con este motivo, BlackRock ha lanzado su primer producto iShares € Green Bond UCITS ETF (GRON) y el primer producto iShares Global Govt Bond Climate UCITS ETF (CGGD) del sector. Según explica el fondo iShares € Green Bond UCITS ETF ha sido diseñado para proporcionar a los inversores un componente adicional para alinear sus carteras con la transición hacia una economía de cero emisiones netas. Replica el índice Bloomberg Barclays MSCI Euro Green Bond SRI, incluido el Nuclear Power Index, y ofrece exposición a más de 300 bonos verdes con grado de inversión denominados en euros de 160 emisores de cuatro sectores del mercado de renta fija. “El objetivo principal de un bono verde es recaudar capital e inversiones para proyectos con beneficios medioambientales, como las energías renovables, los edificios verdes, la gestión de aguas residuales, la eficiencia energética y el transporte público”, explican desde la gestora. 

La transparencia ofrecida a los inversores en bonos verdes a través de los informes de impacto es una característica única del fondo, y BlackRock publicará informes propios de impacto de la cartera sobre el beneficio medioambiental de las participaciones subyacentes. Este fondo también excluye los valores relacionados con determinadas actividades empresariales, como las armas controvertidas y las armas nucleares, así como los relacionados con importantes controversias en materia de ASG.

Respecto al fondo iShares Global Govt Bond Climate UCITS ETF, esta estrategia ofrece a los inversores una exposición eficiente en cuanto a costes a bonos gubernamentales, al tiempo que incorpora el riesgo climático. BlackRock señala que este nuevo fondo replica el índice FTSE Advanced Climate Risk Adjusted World Government Bond Index y ofrece exposición a los bonos soberanos globales, tomando como punto de partida el FTSE World Government Bond Index (WGBI). El índice ajusta las ponderaciones de los países sobre la base de una evaluación prospectiva del riesgo climático al que se enfrentan los países utilizando tres pilares: el riesgo físico, el riesgo de transición y la resiliencia al cambio climático.

Este nuevo fondo complementa el actual iShares € Govt Bond Climate UCITS ETF, el primer ETF tipo UCITS de bonos soberanos climáticos domiciliado en Europa y lanzado en octubre de 2020, que incluye países de la Unión Monetaria Europea. “Estos productos ofrecen a los clientes soluciones sólidas para abordar el riesgo climático dentro de su asignación a bonos soberanos y la flexibilidad para obtener una exposición diversificada a los bonos soberanos con grado de inversión de la zona euro o del mundo”, apuntan desde la gestora.

“Estamos comprometidos a ayudar a los inversores a construir carteras sostenibles que se alineen con sus objetivos específicos. Los activos bajo gestión de nuestra gama de renta fija iShares en EMEA han crecido alrededor de un 29% en el último año, ya que los inversores los utilizan cada vez más como componentes transparentes y eficientes para acceder al mercado de bonos de forma sostenible”, ha señalado Brett Olson, director de renta fija de iShares en EMEA para BlackRock.

Estos dos lanzamientos refuerzan la expectativa de BlackRock de que el 70% de sus lanzamientos y reposicionamientos de fondos en Europa se ajusten al artículo 8 o 9 del Reglamento de divulgación sobre sostenibilidad (SFDR) de la Unión Europea. El iShares € Green Bond UCITS ETF está clasificado dentro del artículo 9 y el iShares Global Govt Bond Climate UCITS ETF está clasificado dentro del artículo 8.

Mercados emergentes a través de los ETFs

La gestora espera que la deuda de los mercados emergentes desempeñe un papel más importante en las carteras de los inversores en 2021, ya que el papel de la renta fija tradicional se ve cada vez más cuestionado. Por ello, BlackRock ha ampliado su gama insignia de renta fija de mercados emergentes con el lanzamiento del iShares J.P. Morgan $ EM Investment Grade Bond UCITS ETF (IGEM).

Según explica, el fondo iShares J.P. Morgan $ EM Investment Grade Bond UCITS ETF ofrece exposición a los bonos soberanos denominados en dólares estadounidenses emitidos por países de mercados emergentes con calificación de grado de inversión

“En nuestra opinión, los mercados emergentes son una de las pocas clases de activos que ofrecen un rendimiento atractivo y presentan un valor relativo frente a otras clases de activos. A medida que los inversores traten de abordar los retos estratégicos de construcción de carteras a los que se enfrentan, seguiremos ampliando nuestra gama para proporcionar a los inversores las herramientas que necesitan para navegar por los diferentes nichos del mercado de renta fija”, ha añadido Olson. 

Actualmente, BlackRock ofrece 11 fondos iShares de mercados emergentes con más de 30.000 millones de dólares estadounidenses en activos bajo gestión que ofrecen una exposición diversificada a más de 70 países, incluyendo opciones sostenibles.