El 84% de las empresas globales financieras entrevistadas para la realización de un informe de Nasdaq planean aumentar su exposición de inversión a América Latina durante los próximos 12 a 24 meses. A pesar de esta firme intención, el 59% de los encuestados citan los problemas de estructura del mercado como una barrera importante.
La fragmentación, los errores de procesamiento y la falta de estandarización son obstáculos clave que deben abordarse para desbloquear estos flujos de inversión, señala el documento de Nasdaq realizado en colaboración con The Value Exchange.
La información proviene de entrevistas con unas 100 empresas: inversores en gestión de patrimonio en un 52%, inversores institucionales en un 18%, brokers en un 16% y bancos custodios en un 14%.
El 70% de los encuestados identificaron el alto costo de la variación regional en los procesos y plataformas como un bloqueador significativo. Esta variación genera altos costos operativos y riesgos, en particular para los inversores institucionales que necesitan mantener diferentes modelos operativos para cada mercado.
El 61% de los encuestados experimenta altos niveles de préstamos fallidos/recalls y el 67% enfrenta fallas en la liquidación debido a las bajas tasas de procesamiento directo (STP). La falta de automatización en STP es un problema crítico, en particular para los inversores patrimoniales, que informan tasas de STP por debajo del 55% en todos los mercados latinoamericanos.
Gestionar la complejidad de los mercados latinoamericanos requiere recursos significativos, lo que equivale a alrededor de tres veces la cantidad de personal a tiempo completo para los inversores patrimoniales e incluso más para los inversores institucionales. Esta complejidad genera altos costos fijos y limita las economías de escala, lo que dificulta que las empresas más pequeñas operen de manera eficiente.
Los encuestados esperan ahorros significativos con la armonización de procesos y estándares de mensajería en todos los mercados, con mejoras potenciales en las pérdidas y ganancias de hasta un 21% en áreas como movimientos de garantías y acciones corporativas. Existe una clara demanda de estandarización y regionalización para reducir costos y mejorar la eficiencia.
Armando Ureña, socio senior y managing director de Snowden Lane Partners ha sido nombrado nuevo miembro del Comité Operativo de la firma con el fin de “reforzar la cultura de asociación de la empresa», dice el comunicado al que accedió Funds Society.
En su nuevo cargo, Ureña trabajará con el comité en las áreas de operaciones, finanzas, legal y cumplimiento, recursos humanos, soluciones de inversión, soluciones empresariales y tecnología.
«Una cultura centrada en el asesor ha sido la base de nuestra empresa desde su creación», dijo Greg Franks, managing partner, presidente y director de Operaciones de Snowden Lane.
Ureña se incorpora a su nuevo cargo tras un periodo en el que Snowden Lane “ha seguido demostrando unos excelentes resultados financieros, con un aumento de los ingresos del 20% interanual”, dice el comunicado de la firma.
«Estamos comprometidos a aumentar la comunicación con nuestros asesores y permitir su participación en la gestión de la firma, y este nombramiento estratégico es el último ejemplo de ello». Como asesor nacional e internacional con experiencia, Armando está bien posicionado para representar a nuestros asesores en este comité crítico.», agregó Franks.
La firma ha reclutado a 13 asesores financieros que representan 1.800 millones en activos de clientes desde septiembre de 2023, y agregó oficinas en Boca Raton, Golden y Filadelfia.
Antes de unirse a Snowden Lane hace cuatro años, Ureña pasó 14 años con Wells Fargo en Miami y cinco años en Lehman Brothers.
Previo a su ingreso a la industria financiera trabajó como funcionario del Servicio Exterior en el Departamento de Estado de EE.UU., con destinos en Washington D.C., Brasil, Argentina, Chile y el Caribe.
También sirvió durante tres años en el ejército estadounidense.
Ureña es licenciado por la Universidad Internacional de Florida y tiene un MBA por la Thunderbird School of Global Management.
Desde su fundación en 2011, Snowden Lane ha construido una marca nacional, atrayendo a los mejores talentos de la industria de Morgan Stanley, Merrill Lynch, UBS, JP Morgan, Raymond James, Wells Fargo, y Fieldpoint Private, entre otros, finaliza el comunicado.
Tensiones geopolíticas e incertidumbre económica reviven su rol como activo de reserva. Al entrar en la recta final de 2024, la cotización internacional del oro presenta un incremento de ~ 24% YTD, la valorización está relacionada principalmente con la demanda sostenida de un grupo especifico de bancos centrales, según un informe de Credicorp Research firmado por Daniel Velandia, CFA y Diego Camacho Álvarez.
Cotización en máximos
A finales de octubre de 2024 la cotización internacional de la onza troy de oro superó temporalmente los 2.750 dólares, en un movimiento que en su momento ajustó cerca de nueve meses de incremento sostenido, reportando una valorización de ~ 30% YTD.
Aunque tal dinámica sugería una tendencia ininterrumpida de nuevos máximos, los expertos en la materia señalaban que un análisis más apropiado resulta del estudio de la serie de precios deflactada por el Índice de Precios al Consumidor (IPC); después de todo, los defensores del oro como activo de inversión y diversificación destacan que su principal virtud es la de ser una verdadera cobertura contra la exuberancia monetaria de la economía global.
Al descontar el efecto de la inflación en la cotización del oro se advierte que, si bien el repunte observado en su cotización a lo largo del año es significativo, aún no se podría hablar de un nuevo máximo histórico. Por el contrario, en términos reales la cotización recientemente ha alcanzado un importante nivel de resistencia, observado previamente en dos ocasiones (en 1980 y 2011). Tomando en consideración la agitación internacional asociada a las persistentes tensiones geopolíticas, y más recientemente, los resultados de las elecciones en EE.UU. esta distinción resulta útil en la toma de decisiones de diversificación de portafolios.
La crisis de 2008 Basilea III y la demanda de oro
Unos de los hechos menos discutidos en torno al comportamiento reciente en la cotización del oro es el impacto de la entrada en vigor de los acuerdos de Basilea III. Al tiempo que la iniciativa busca fortalecer los estándares regulatorios para moderar la toma de riesgos por parte del sector bancario, también pretende limitar la especulación en los mercados de derivados con oro como activo subyacente.
La crisis financiera de 2008 fue un recordatorio de las vulnerabilidades del sistema de banca fraccional. Con este referente, Basilea III identificó que los fondos de inversión, contratos de futuros, ETFs u otros valores que tienen oro como subyacente, pero que no necesariamente asignan oro físico como respaldo, en la práctica repiten el mismo modelo especulativo basado en el dinero FIAT. Así, la nueva regulación busca limitar (o acabar) esta práctica.
Con la implementación de Basilea III, el oro físico ha sido reclasificado como un activo de nivel 1, una categoría reservada para los activos más seguros y líquidos, como el efectivo y los bonos gubernamentales de alta calidad. Esta reclasificación representa un cambio importante en la forma en que los bancos consideran y gestionan el oro en sus balances. Antes de Basilea III, el oro solía clasificarse como un activo de nivel 3, una clase de activos caracterizada por un mayor riesgo y una menor liquidez. Además, la nueva regulación obliga a las entidades financieras a mantener colchones de capital del 85%, antes del0%, para asegurar las operaciones de financiación y compensación de metales preciosos.
De otro lado, el llamado coeficiente estable de fondeo neto (NSFR, por sus siglas en inglés) es otro componente clave de las reformas de Basilea III. Este coeficiente exige que los bancos mantengan un equilibrio entre sus activos y pasivos a largo plazo, con el fin de garantizar su estabilidad financiera durante un período prolongado. En relación con el oro, el NSFR introduce una distinción crucial entre el oro físicoy los instrumentos con oro como subyacente (papel-oro). Según esta normativa, los activos como contratos de derivados solo pueden ponderarse al 85% de su valor de mercado para efectos del NSFR. Esto significa que estos activos se consideran menos seguros y menos líquidos que el oro físico, lo que alienta a los bancos a reducir su exposición a estos instrumentos y recurrir más al oro físico para fortalecer sus balances. Esta distinción entre el oro físico y los derivados sobre oro tiene profundas implicaciones para el mercado.
Geopolítica y activos de reserva
De acuerdo con cifras del World Gold Council (WGC) la demanda de oro por parte de algunos bancos centrales es la clave tras el sólido avance en la cotización de este metal precioso: mientras que una parte de estos bancos centrales buscan una alternativa que minimicen el impacto de las sanciones económicas por parte del gobierno de EE.UU., otros han sugerido que en medio de la coyuntura fiscal y monetaria que enfrentan las economías desarrolladas, el oro sigue siendo uno de los activos de reserva más importantes a nivel mundial.
En ambos casos, la guerra en Ucrania ha jugado un rol decisivo: entre 2010y 2021 los bancos centrales presentaban una demanda anual de 470 toneladas. En 2022, esta cifra ascendió a 1.082 toneladas, seguida por la adquisición de 1.030 en 2023.
Además, en los primeros nueve meses de este año, la demanda ha sido de 694 toneladas. En medio de lo anterior el análisis de esta dinámica debe incorporar i) un mínimo de precisión sobre la estructura de los datos y ii) las motivaciones diferenciadas entre los bancos centrales.
Rusiay China la cabeza de los BRIC
Los bancos centrales de Rusiay China, así como las autoridades de Arabia Sauditay varios fondos soberanos de riqueza (SWF) encabezan la lista de demandantes institucionales relacionados con compras de oro no declaradas. Las cifras del WGC sugieren que en3T24 Rusia tendría cerca de2,335 toneladas de oro, lo que significa un incremento de1,913 toneladas desde el3T00. De esta manera, con relación al tamaño de su economía, Rusia tendría las mayores reservas de oro (gráficos5y6). Por su parte, se estima que China tiene reservas en oro de2,264 toneladas(395 toneladas en el 2000). En la medida en que los gobiernos de estas dos naciones son los principales competidores estratégicos de EE.UU. es de esperar que sigan siendo compradores regulares de oro, sin que esto implique una revelación de información.
El Grupo de Visegrado reúne los esfuerzos de los países de la región de Europa Central para trabajar en una serie de campos de interés común dentro de la integración europea. República Checa, Hungría, Polonia y Eslovaquia siempre han compartido valores culturalese intelectuales y raíces comunes en diversas tradiciones religiosas, que desean preservar y fortalecer aún más.
En concreto, Polonia, Hungría y República Checa están aumentando sus reservas de oro, citando que su acumulación es una medida estratégica en respuesta a la incertidumbre económica, motivos de reserva de valor, una necesidad de diversificación y debido a los crecientes riesgos geopolíticos. Si bien todas estas economías vienen dando muestras de desarrollo genuino, el caso de Polonia es destacado, no solo por la ampliación efectiva en su capacidad de producción, sino por su ascenso como jugador estratégico en la región.
Las autoridades de este país vienen adelantando un importante gasto en defensa, de tal forma que algunos analistas sugieren que Polonia no solo tendrá una de las economías más dinámicas de Europa, sino una de las mejoras fuerzas de combate y una sólida base de reservas internacionales centradas en el oro, para lo cual públicamente anuncian su intención de seguir acumulando este metal precioso. Se estima que Polonia tiene 377 toneladas de oro, superando a los registros oficiales de Arabia Sauditay Reino Unido (323y 310 toneladas, respectivamente).
Otros jugadores. Mientras que las estadísticas revelan que las principales economías europeas han sido vendedoras netas de oro en lo corrido de este siglo, naciones como Turquía, India y un número amplio de países del centro de Asia (ex. miembros de la antigua Unión Soviética) han expresado públicamente su intención de elevar sus tenencias de oro. Turquía cuenta con cerca 595 toneladas, mientras que las reservas de India se estiman en 854 toneladas.
Encuesta entre Bancos Centrales y consideraciones finales
La más reciente encuesta entre bancos centrales, llevada a cabo por el WGC, sugiere que las características monetarias del oro estarían ganando tracción en las discusiones sobre consolidación de reservas internacionales al interior de los responsables de política monetaria. Aunque los encuestados señalan que esperan que las reservas en oro sean moderadamente mayores en los próximos cinco años, esto no puede interpretarse como una sustitución completa del dólar de EE.UU. como eje del sistema.
Con todo, consideramos que la complejidad del escenario internacional contemporáneo y la consolidación de nuevos bloques económicos mantendrá vigente la demanda de oro en su calidad de activo de reserva. Sin embargo, los inversionistas deben estar atentos al riesgo de mercado tras la fuerte valorización observada este año, de forma que, para inversionistas con el perfil de riesgo adecuado, las correcciones potenciales en el precio del oro pueden facilitar procesos de diversificación de portafolios.
Los compradores de viviendas están ganando ventaja en las negociaciones en EE.UU., ya que la competencia se redujo en octubre y principalmente los estados de Texas y Florida comienzan a recuperar sus inventarios que marcaban mínimos históricos desde la pandemia, dice el último informe de mercado de Zillow.
El índice de calor del mercado de Zillow indica que la competencia en todo el país se está acercando a convertirse en un mercado de compradores, ya que la actividad se reduce para el invierno.
Sin embargo, según los índices de precios de Zillow, Dallas, Houston y Miami se encuentran dentro de las diez ciudades más caras de EE.UU.
«Estamos viendo cómo la competencia entre los compradores se desvanece, con los tipos hipotecarios subiendo de nuevo hacia el 7% a medida que nos acercamos a la desaceleración habitual del invierno», dijo Skylar Olsen, economista jefe de Zillow.
El inventario todavía se está acumulando lentamente de nuevo y los recortes de precios siguen siendo relativamente comunes – los compradores persistentes pueden ser capaces de encontrar un acuerdo o negociar concesiones que valgan la pena, agregó Olsen.
A diferencia de los tipos hipotecarios y la estacionalidad propia de las vacaciones, que se manifiestan a escala nacional, las tendencias estacionales del inventario son locales. Las decisiones de mudanza de compradores y vendedores pueden no verse tan obstaculizadas por el tiempo invernal en los estados del Sur, por ejemplo.
Con la persistencia actual de los altos precios de la vivienda y el entorno hipotecario, la competencia entre los compradores tiene mucho que ver con el inventario disponible. Cada uno de los 13 principales mercados donde los compradores tienen actualmente una ventaja se encuentran entre los 20 primeros a nivel nacional en términos de recuperación de inventario en comparación con los niveles pre-pandemia.
La menor competencia se traduce en una menor revalorización de la vivienda. Las caídas mensuales del valor de la vivienda son mayores en Austin, Dallas, Atlanta, Tampa y San Antonio.
El número medio de días que un anuncio permanece en el mercado ha aumentado más en los mercados del sur, en comparación con antes de la pandemia.
El inventario en todo el país sigue un largo camino de recuperación de un déficit que se desarrolló a principios de la pandemia; ahora se sitúa aproximadamente un 28% por debajo de las normas anteriores a la pandemia para esta época del año. Se trata del menor déficit desde septiembre de 2020 y supone un gran avance con respecto al déficit del 36% registrado en marzo, el más bajo de 2024.
La nueva construcción es otra pieza del rompecabezas. En los casos en que los constructores han sido más capaces de seguir el ritmo de la demanda de vivienda, el equilibrio está volviendo antes a los mercados, y la revalorización de los precios de la vivienda y el crecimiento de los alquileres se han aplanado en general.
El alivio de los tipos hipotecarios en septiembre duró poco
El alivio que sintieron los compradores de viviendas en septiembre gracias a la bajada de los tipos hipotecarios fue breve. Los tipos volvieron a subir en octubre, devolviendo algunas ganancias de asequibilidad.
Las cuotas hipotecarias de una vivienda típica aumentaron un 2,8% intermensual en octubre, tras cuatro meses consecutivos de caídas. Aún así, los pagos hipotecarios mensuales (con un pago inicial del 20%) han bajado más de 100 dólares al mes en comparación con el máximo de mayo y son 179 dólares menos que en octubre del año pasado.
Los tipos hipotecarios deberían seguir siendo volátiles en los próximos meses, agrega el informe que utiliza el analisis de la herramienta BuyAbility de Zillow Home Loans.
Foto cedidaJosé María Concejo, CEO y socio de Horos AM.
Horos Asset Management, la firma española de value investing, ha alcanzado, a noviembre de 2024, los 145 millones de euros de patrimonio bajo gestión, un 31% más que el año pasado, y roza ya los 5.000 partícipes. La entidad ha registrado casi 1.200 nuevos clientes este año y contabiliza entradas netas de flujos de inversión por 18 millones de euros a noviembre, con una media de 1,6 millones de euros en suscripciones al mes. Un total de 750 partícipes realizan aportaciones mensuales a sus respectivos fondos de inversión.
«Cada vez son más los inversores particulares que se acercan a nosotros atraídos por el buen comportamiento de nuestros fondos de inversión y planes de pensiones, pero nuestro objetivo es que se mantengan como inversores de largo plazo, que es cuando realmente la filosofía value despliega todo su potencial», explicó José María Concejo, CEO y socio de Horos AM en la presentación de las cifras de la firma y de la estrategia de inversión para 2025.
De cara al año que viene, Javier Ruiz, director de Inversiones, desveló que las carteras de la firma presentan una elevada diversificación y que cuentan con un potencial alcista superior al 100%. «Tenemos unas carteras atractivas», aseguró Ruiz, que desgranó que la selección de valores busca oportunidades fuera del foco actual de los inversores: las grandes tecnológicas estadounidenses.
«Las oportunidades están en otros mercados», aseguró, para después añadir que hay atractivo en el mercado de Hong Kong. La plaza cae un 35% en siete años, una caída que en los últimos tiempos se ha visto influida por el deterioro de la economía de China y la lentitud del Gobierno del gigante asiático en implantar estímulos. Ruiz confía en que, al final, los paquetes de estímulo llegarán y permitirán un repunte de este mercado, aunque la gran pregunta será cuándo y cómo será el estímulo fiscal, teniendo en cuenta que «en China no hay cultura de incentivar el consumo».
Ruiz también ve oportunidades en Europa, donde la renta variable presenta la mayor diferencia de rentabilidad con respecto al mercado americano desde 1995.
La distribución de la cartera internacional de Horos muestra que la zona euro es la principal área geográfica, con un peso del 51%, seguida de Asia, cuya ponderación es del 22%. Por sectores, domina el de holding y gestión, donde existen compañías que invierten en otras empresas y que «cotizan con descuento», y cuyo peso es del 29%. También es relevante el sector industrial, con un peso del 20%, y que se va a beneficiar de la salida de la recesión que vive las manufacturas en Europa. El sector financiero, que representa el 14% de la cartera, se caracteriza por tener escaso apalancamiento.
La cartera nacional de Horos cuenta nada más con un 1% en liquidez, y el sector industrial cuenta con una ponderación del 30%, seguido del financiero, con un 13%. Catalana Occidente es su mayor posición, con un peso del 8,1%.
La 26º edición del Foro Latibex ha terminado en el Palacio de la Bolsa de Madrid. A lo largo de los dos días de evento se han celebrado 250 reuniones entre más de 40 compañías de Iberoamérica y España y 60 inversores, de los que el 33% son internacionales (la mayoría de ellos, de Gran Bretaña, Francia y Suiza). En total, el evento ha contado con más de 400 asistentes.
Uno de los hilos conductores de la edición de este año del evento de referencia para la inversión entre Europa y América Latina es el crecimiento de la inversión iberoamericana en España. De hecho, en la jornada de hoy se ha resaltado que en 2023 la región se convirtió en el cuarto inversor directo en España, sólo por detrás de Estados Unidos, Reino Unido y Francia, y por delante de países europeos como Alemania o Italia, según un reciente informe del ICEX.
“Estamos muy satisfechos con el resultado de esta 26 edición del Foro Latibex. El evento ha vuelto a propiciar reuniones muy valoradas tanto por las empresas como por los inversores, en un momento especialmente crucial para la región. Este año se ha resaltado el importante vínculo entre ambos lados del Atlántico y el papel decisivo que los mercados de valores pueden jugar a la hora de canalizar las inversores latinoamericanas en Europa, con España como punto de entrada natural”, ha explicado Jesús González, director gerente de Latibex, BME Growth y BME Scaleup.
En la segunda sesión del Foro se han celebrado tres paneles. El dedicado al protagonismo de las empresas iberoamericanas en la inversión en España se ha dividido en dos partes. En primer lugar, el debate sobre la inversión directa ha estado moderado por Adrián Blanco (ICEX) y ha contado con las intervenciones de José María Jiménez (Clarel, recientemente adquirida por el Grupo colombiano Trinity) y Manuel Balmaseda (Cunef). Los tres han hablado sobre cómo los vínculos culturales entre España y Latinoamérica facilitan que España sea el punto de entrada natural de las compañías de aquella región en Europa. Entre los datos que han compartido, destaca que uno de cada diez euros invertidos en España desde el extranjero procede de la región, hay 20 países latinoamericanos que invierten en España y sus principales sectores son la digitalización, los servicios financieros y la alimentación.
Por otra parte, la sección sobre fuentes de financiación moderada por Juan Aguayo (Cuatrecasas) ha contado con las intervenciones de Jesús González, director gerente de BME Growth, Christian Struve (Fracttal), y Mirari Barrena (Armanext). Los expertos han destacado que los mercados financieros son una fuente de financiación compatible con otras, como demuestran los más de 7.000 millones de euros en más de 500 ampliaciones de capital llevadas a cabo por las empresas de BME Growth desde el nacimiento de este mercado.
Los panelistas han coincidido en la idea de que cada vez más empresas pequeñas y medianas de América Latina que piensan expandir sus negocios en Europa quieren acceder a los mercados financieros a este lado del Atlántico. También han resaltado que los mercados de crecimiento como BME Growth o BME Scaleup son opciones ideales para ellas por sus requisitos adaptados a las necesidades de las empresas pequeñas y medianas, la infraestructura que les ofrece BME, su relación de más de dos décadas con los mercados latinoamericanos, sus costes competitivos, la reputación que ofrece ser una empresa cotizada y la seguridad jurídica.
También se ha celebrado un panel sobre las energías renovables en el que se han analizado los retos y perspectivas del sector en la región. Ha contado con las intervenciones de Renato Rocha (Neonergia), José Olivé (Cox) y Álvaro Vilasante (Grupo Energía Bogotá) moderado por Víctor Peiró (GVC Gaesco). En el panel se ha hablado, entre otras cuestiones, del desarrollo de la transición verde en la región, la importancia de la gestión del agua, la creciente liberalización del sector energético en Brasil o las oportunidades de crecimiento para las compañías del sector en otros países como Colombia, Chile o Perú.
Finalmente, para concluir la segunda jornada, y dar cierre al Foro Latibex, Justo Hidalgo (Adigital) ha moderado el panel “Tecnologías Estratégicas (IA, cloud, ciberseguridad) para el desarrollo de la región” donde han intervenido Antonio Arancibia (Movizzon), Óscar Méndez (Stratio) y Alfredo Cebrián (Cuatroochenta). Entre otros temas, los tres han analizado la necesidad de contar con un sector de las tecnologías estratégicas desarrollado para fomentar el crecimiento económico de la región, con una atención especial a la ciberseguridad.
El Foro ha contado con Santander y Cuatrecasas como patrocinadores principales y con Morningstar, CFA Society Spain, ICEX y WTV. como patrocinadores. Instituto BME, Atribus y el Instituto Español de Analistas serán colaboradores.
Portobello Capital, una de las principales gestoras independientes de capital riesgo del middle market español, ha anunciado el cierre de un vehículo de continuación para su empresa participada BlueSea Hotels & Resorts, una cadena hotelera con sede en España centrada en el segmento del value-for-money. Partners Group, una de las firmas líderes en mercados privados a nivel global, actuando en nombre de sus clientes, ha sido el inversor de referencia en la operación, con la participación de Neuberger Berman, Mercer y Florestan.
El vehículo de continuación proporcionará a Portobello el tiempo y el capital necesarios para continuar desarrollando su activa cartera de oportunidades hoteleras e invertir en su propio portfolio de hoteles para aumentar las tarifas medias diarias (ADR en inglés). El capital levantado para la participada transferida será destinado a proyectos específicos de Capex y potenciales adquisiciones, con el fin de acelerar el plan estratégico de crecimiento de BlueSea.
BlueSea fue adquirida por Portobello Capital en 2017 con el objetivo de apoyar al equipo directivo en la ejecución de un ambicioso plan de creación de valor para ampliar y estandarizar la cartera de hoteles y optimizar y digitalizar las operaciones. Desde 2017, BlueSea ha más que triplicado su tamaño.
Carlos Dolz de Espejo, socio de Portobello Capital, ha declarado: «Desde Portobello queremos reafirmar nuestro apoyo a BlueSea y a su equipo directivo a través de esta importante operación, que proporcionará a la compañía recursos adicionales para inversiones estratégicas y la situará en una excelente posición para captar futuras oportunidades de crecimiento».
Geoffrey Bonnefoy-Cudraz, miembro del Management de Real Estate en Partners Group, ha señalado: «Estamos encantados de asociarnos con Portobello Capital en BlueSea, y acompañar a la compañía en la siguiente fase de crecimiento con el objetivo de consolidar aún más el altamente fragmentado segmento hotelero de tres a cuatro estrellas en España. Estamos convencidos de que nuestra inversión permitirá a BlueSea desplegar su fuerte potencial de creación de valor a futuro».
Sebastià Català, fundador y consejero delegado de BlueSea, ha declarado: «Estamos deseando continuar nuestro viaje con Portobello Capital, tras la exitosa colaboración durante el ciclo de inversión de Portobello Fondo III. Gracias a esta asociación, nos encontramos en una posición única para captar nuevas oportunidades en uno de los mayores mercados turísticos a nivel mundial y consolidar aún más nuestra posición de liderazgo en el segmento value-for-money».
Crescenta, gestora digital de España para la inversión en fondos de capital privado, ha incorporado a Borja Alonso del Cid a su equipo de Relación con Inversores como especialista en altos patrimonios y family offices (FO).
Según explica la entidad, Alonso aporta una amplia experiencia en el sector. Se une a la compañía desde Banca March, donde, en los últimos siete años, ocupó puestos relacionados con la gestión de banca privada y dirección de equipos. Anteriormente, fue vicepresidente de Banca Privada en Credit Suisse durante tres años, y director de gestión patrimonial en Bankinter, cargo que ocupó durante doce años.
Este nombramiento responde a la alta demanda que han experimentado los fondos de Crescenta por parte de clientes con un patrimonio más elevado. Además, la nueva incorporación se enmarca en la estrategia de Crescenta de fortalecer la solución de inversión profesionalizada para family offices y High Net Worth Individuals (HNWI), Crescenta Alpha.
“Crescenta nació para acercar los mejores fondos de private equity al inversor minorista con unas condiciones únicas. Fue una alegría cuando los inversores existentes de capital privado, family offices y altos patrimonios también vieron en el carácter digital y las condiciones y productos de Crescenta una ventaja diferencial que ha animado a más y más inversores de esta naturaleza a incluir nuestros fondos en sus carteras y ahora, con el nombramiento de Borja, les damos un servicio personalizado”, apunta Ramiro Iglesias, CEO de Crescenta.
Este servicio incluye la estructuración de SCRs y el diseño a medida de programas de inversión en capital privado. Además, digitaliza la cartera de los clientes a través de un software de consolidación de desarrollo propio único en el mercado que asemeja la experiencia de inversión en alternativos a la de fondos de inversión líquidos, ETFs y otros activos tradicionales.
En palabras de Borja Alonso del Cid, “Crescenta Alpha presta un servicio diferencial que atiende muchas de las dificultades a las que se enfrentan los altos patrimonios a la hora de conformar una cartera de capital privado. En pocos días, ya he podido comprobar la alta demanda que tiene este servicio y me alegra contribuir a satisfacerla con una atención personalizada”.
Foto cedidaMeir Staman, catedrático de Finanzas en la Universidad de Santa Clara y autor del libro “El Valor del Bienestar” (segundo por la derecha), junto al resto de participantes en la presentación.
Ibercaja celebró en el Palacio de Santoña de Madrid la jornada “Bienestar y Economía: Un Equilibrio Necesario”, en el que se presentó el libro “El valor del Bienestar” del profesor Meir Statman, uno de los principales referentes en el campo de las finanzas conductuales de la Universidad estadounidense de Santa Clara.
Este evento ha puesto en contexto la relación que existe entre el conocimiento académico de la economía conductual con el compromiso de Ibercaja por promover un bienestar financiero integral y duradero para las personas.
Luis Miguel Carrasco, director de Gestión de Activos y Seguros de Ibercaja, subrayó como anfitrión del encuentro que “las decisiones que tomamos en el ámbito financiero tienen repercusiones directas en nuestro bienestar emocional y en nuestra calidad de vida”. Posteriormente, Meir Staman, catedrático de Finanzas en la Universidad de Santa Clara y autor del libro “El Valor del Bienestar”, entrevistado por Diego Valero, profesor de Behavioral Finance en la Universidad de Barcelona (UB), de IE University y presidente de Novaster, desglosó los conceptos principales de su obra, la primera de su amplia bibliografía que ha sido traducida íntegramente al castellano.
El reconocido académico profundizó en cómo las emociones, creencias y comportamientos influyen en las decisiones financieras de las personas, destacando además que la situación financiera individual incide en el bienestar social, cultural y emocional, pilares esenciales para lograr una vida equilibrada y satisfactoria.
“El bienestar financiero es una pieza esencial en nuestro día a día, pero no puede considerarse como único factor. Es importante recordar que el dinero no solo se mide por lo que tenemos, sino también en relación con lo que nos rodea. Las personas y el entorno en el que nos movemos nos inspiran a innovar, a superarnos y a invertir en nosotros mismos. Y es esta ambición la que nos impulsa a seguir creciendo y mejorando en todos los aspectos de nuestra vida”, comentó Statman.
Después de la entrevista, tuvo lugar una mesa redonda, moderada por Arantza Barrera, directora de Negocio de Ibercaja Pensión, en la que se abordaron temas cruciales sobre la gestión financiera personal, la planificación a largo plazo y la importancia de la cultura financiera en nuestra sociedad actual. En ella, participaron destacados expertos como José Carlos Vizárraga, director general de Ibercaja Pensión, Ignacio Astorqui Nebreda, socio en Afi y el propio Diego Valero.
Vizárraga señaló que en España las entidades financieras están cumpliendo un papel muy importante en el apoyo a los ciudadanos en la gestión de sus finanzas personales y en la toma de decisiones. «La inversión que se ha hecho en banca en cuanto a tecnología, formación y asesoramiento demuestra que en nuestro país el nivel es óptimo», aseguró.
Por su parte, Ignacio Astorqui destacó que el dinero no debe ser el fin último para conseguir la felicidad, pero tampoco puede ser causa de la infelicidad. La primera medida es ser consciente de esta relación entre bienestar financiero y mental, según el experto, que añadió que la tecnología debe jugar un papel relevante para planificar mejor las finanzas.
El profesor Diego Valero subrayó la importancia de contar con un buen asesoramiento financiero. Según recientes estudios en los que él ha participado, con una buena planificación, se ha demostrado que una persona que llega a incrementar un 8% la rentabilidad de sus inversiones, emocionalmente se siente más satisfecho considerando que su situación ha mejorado hasta un 80%. Por lo que un buen asesoramiento ayuda a mejorar al bienestar financiero y general, concluye Valero.
novobanco, uno de los mayores bancos portugueses, se ha asociado con Saxo Bank, entidad especializada en trading e inversión multiactivos, para proporcionar a los clientes de novobanco acceso a la avanzada plataforma de trading de Saxo, ofreciendo una experiencia de inversión totalmente digital.
Esta asociación potenciará los servicios de novobanco y consolidará aún más su posición de liderazgo al permitir a los inversores particulares explorar un universo de inversión significativamente ampliado a través de una referencia de renombre mundial como Saxo.
Según explican las entidades, la digitalización ha traído consigo un cambio de mentalidad en Portugal que ha transformado la forma en que la gente realiza sus operaciones bancarias. Un número cada vez mayor de inversores portugueses están adoptando una experiencia de inversión totalmente digital y buscan una gama más diversa de oportunidades de instrumentos. Con la integración de la galardonada plataforma multiactivos de Saxo, novobanco está permitiendo a un amplio espectro de inversores y traders acceder a amplias oportunidades de inversión con herramientas de trading y análisis de última generación. Esta nueva colaboración supone un paso importante en el fortalecimiento de la relación entre novobanco y Saxo Bank.
En palabras de Elisabete Pinto Pereira, directora ejecutiva de novobanco, “como banco centrado en el cliente y sus necesidades, creemos que esta asociación facilita el camino que hemos emprendido en la gestión de patrimonios al permitir tanto la democratización como la digitalización de la experiencia de inversión”.
Henrik Alsøe, responsable del negocio institucional en Saxo, ha comentado: “Como proveedor líder de servicios digitales de trading e inversión, Saxo se complace en reforzar su relación con novobanco Group y contribuir a su empeño por mejorar el servicio al cliente. Creemos que nuestros respectivos conocimientos pueden impulsar innovaciones mutuas a medida que ayudamos a personas curiosas por naturaleza a invertir en mercados financieros globales. La combinación de novobanco y Saxo ofrece a los inversores minoristas portugueses una elección sin precedentes en un momento en el que cada vez más personas desean tomar el control de sus propias inversiones”.
