El nuevo fondo de Insight Partners levanta más de 500 millones de dólares en América Latina

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Insight Partners fondo 500 millones América Latina
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Dando cuenta del interés de los inversionistas latinoamericanos en los activos alternativos y la tecnología, la gestora especializada Insight Partners cerró la última iteración de su estrategia emblema con una participación relevante de inversionistas regionales. Es más, de la mano de HMC Capital –socio local de la firma–, Fund XIII consiguió uno de los mayores compromisos en el mundo institucional de América Latina.

Según informó HMC a través de un comunicado, los compromisos por parte de inversionistas latinoamericanos sumaron más de 500 millones de dólares. El hito de la estrategia de inversión en software,  detallaron, fue conseguir uno de los compromisos de capital más grandes de in inversionista institucional latinoamericano en alternativos.

La operación, indicaron, incluye la decimotercera entrega de su fondo insignia y un vehículo de coinversiones de buyout, el fondo estructurado de equity Opportunities Fund II. A nivel mundial, recaudaron 12.500 millones de dólares para la estrategia.

Este levantamiento de capital llega tras un año que describen como exitoso en la gestora especializada, con salidas potentes por más de 8.000 millones de dólares. Esto incluye un puñado de ventas: Recorded Future a Mastercard, Own a Salesforce, WalkMe a SAP y las compañías Jama Software y AMCS a sponsors de private equity. Con todo, llevan 30 años invirtiendo, con foco en startups y scaleups de tecnología, software e internet de alto crecimiento. Al tercer trimestre de 2024 (último dato disponible) tenían más de 90.000 millones de dólares en AUM.

HMC Capital, por su parte, es uno de los principales «placement agents» de fondos alternativos en la escena financiera latinoamericana. Con oficinas en Brasil, Chile, Colombia, México y Perú –además de EE.UU. y el Reino Unido–, la firma cuenta con 17.500 millones de dólares en activos bajo administración y asesoría, por parte de inversionistas institucionales y privados. La firma invierte a lo largo de las clases de activos alternativas, con foco en private equity, crédito, activos inmobiliarios y capital venture/growth.

Desde la gestora que actuó como placement agent celebraron los resultados del nuevo fondo de Insight Partners. “Alcanzar este nivel de compromisos en el mercado actual muestra la confianza que los inversionistas latinoamericanos tienen en la visión de Insight”, indicó Yoni Meyer, socio y Head de Alternativos de HMC Capital, en la nota de prensa.

En esa línea, recalcó que superar los 1.000 millones de dólares en compromisos agregados para los fondos de la casa de inversiones especializadas por parte de inversionistas latinoamericanos, “subraya la creciente importancia de la región”.

Bolton Global suma a Víctor Hernández como socio y lanza la marca NewEra Wealth

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Bolton Global Capital anunció la incorporación de Víctor Hernández como socio bajo el nombre de la marca privada NewEra Wealth. Hernández, ex director ejecutivo en J.P. Morgan Wealth Management, presta servicios a familias de alto y ultra alto patrimonio, así como a empresarios, ejecutivos corporativos e inversores institucionales.

A través de NewEra Wealth, Hernández está creando una experiencia altamente personalizada, al estilo de una oficina familiar, que ofrece a los clientes acceso exclusivo a oportunidades de inversión privada seleccionadas y, al mismo tiempo, aprovecha la tecnología de vanguardia para mejorar los resultados, indicó Bolton en un comunicado.

“NewEra Wealth se basa en los principios de integridad, independencia e innovación. Al asociarnos con Bolton Global Capital, podemos brindarles a nuestros clientes recursos de primer nivel y una plataforma verdaderamente independiente que nos permite concentrarnos únicamente en sus mejores intereses”, afirmó Hernández.

“Asociarme con Bolton Global me permite concentrarme en reunir y administrar activos sin los elevados costos, riesgos y complejidades operativas que implica administrar un RIA. Ellos manejan esas responsabilidades de una manera más rentable”, agregó.

Como parte de la red de asesores independientes de Bolton Global Capital, NewEra Wealth ofrecerá estrategias patrimoniales integrales adaptadas a la situación financiera única de cada cliente, según el comunicado de la firma. Las ofertas de la empresa incluyen gestión de inversiones, gestión de efectivo corporativo y de jubilación, asesoramiento sobre mercados de capitales y soluciones sofisticadas de planificación patrimonial.

“Víctor tiene una trayectoria destacada en la entrega de un valor excepcional a sus clientes. Su liderazgo y experiencia lo convierten en un socio ideal para Bolton Global Capital, y estamos entusiasmados de apoyar a NewEra Wealth en su tarea de redefinir la experiencia del cliente en el ámbito de la asesoría independiente”, aseguró Steve Preskenis, director ejecutivo de Bolton Global Capital.

Licenciado en Finanzas por la Universidad de Bentley, más recientemente, Hernández operó su propia firma de asesoría de inversiones registrada, tiene más de 20 años de experiencia y aporta un amplio conocimiento en gestión de inversiones. Durante su mandato en J.P. Morgan, administró más de 600 millones de dólares en activos, según comunicó Bolton. Posee además un MBA internacional de la Escuela de Negocios IE de Madrid, España.

Sus logros han sido reconocidos por la industria, lo que le ha permitido obtener múltiples clasificaciones de Forbes como el mejor asesor patrimonial del estado, ser reconocido como el mejor asesor patrimonial de próxima generación de Estados Unidos y sus conocimientos han aparecido también en la revista Fortune.

Incertidumbre y oportunidades en renta fija: uno de los ejes del V Investment Summit de Funds Society en Houston

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Incertidumbre renta fija Funds Society Houston

Hubo una palabra que se repitió y se repitió durante el V Funds Society Investment Summit de Houston: «incertidumbre». Incertidumbre por Donald Trump y sus políticas arancelarias, y también por los conflictos geopolíticos y la inflación persistente, con su consecuente impacto sobre el crecimiento económico y las tasas de interés.

Pero las gestoras Thornburg Investment Management y Muzinich & Co. presentaron estrategias de inversión en renta fija global y aseguraron que hay grandes oportunidades, aún en el escenario actual.

El evento, realizado el jueves 6 de marzo en Houston y dirigido a inversores profesionales de Texas y California, reunió a cinco gestoras internacionales de fondos. El miércoles 12 de marzo publicaremos una segunda crónica con un resumen de las exposiciones de State Street Global Advisors, M&G y Vanguard.

Huida hacia la calidad

“Es un momento increíble para estar vivo”, comenzó diciendo Benjamin Keating, Client Portfolio Manager de Thornburg IM, alguien que con sus más de 30 años de experiencia en gestión de inversiones, demostró estar impactado por las últimas noticias internacionales e incluso bromeó diciendo que su presentación podría quedar vieja en 24 horas. “Aunque es frustrante -continuó- porque, como mínimo, hay incertidumbre en Washington”. Y dijo después lo obvio: “sólo queremos certeza para los inversores”.

El experto se refirió al “dramático” aumento de tasas, a la estrechez de los diferenciales de crédito y recordó a los presentes en la sala que “se suponía que tendríamos una recesión hace dos años, pero nunca ocurrió”, y esto es así porque los balances de las empresas estadounidenses “son mucho más sólidos hoy que antes de 2008”.

Sin embargo, cuando la Reserva Federal recortó las tasas el otoño pasado, el rendimiento de los bonos a largo plazo subió, explicó. En su opinión, “no vamos a tener un colapso de la inflación. Lo estamos viendo en otras partes del mundo, pero no en Estados Unidos”.

“Lo que nos quita el sueño en Thornburg en el sector de renta fija, no son las SPAC ni las criptomonedas ni las entidades no bancarias. Lo que nos quita el sueño es que Alemania no pueda emitir deuda o que el Tesoro de Estados Unidos no pueda emitir deuda, porque ahora tienen una subasta todas las semanas. Y si tienen que aumentar los rendimientos para que la gente atraiga su deuda, será una mala señal. Hasta ahora no ha sucedido», alertó. Ese es un problema importante”, aseguró. “Realmente esperamos que, incluso si la economía no se desploma, la Fed de todos modos debería recortar las tasas a finales de este año”, agregó.

Keating mostró preocupación por los aranceles a México y Canadá por parte de Estados Unidos. “Ese es el tema más importante, y es algo que todavía no está en el precio de los bonos”, señaló. Según el experto, “empezaremos con una carrera arancelaria absurda entre México y Canadá”. Y vaticinó que los rendimientos caerán, el entorno no será bueno para el riesgo, y habrá una huida hacia la calidad.

“Son tiempos realmente extraños”, describió. “Pero podemos prosperar como inversores a pesar de la disfunción que está ocurriendo en Washington. Los rendimientos a 10 años son un gran impulsor de hacia dónde fluirán los activos. El dinero fluye hacia donde puede ir. Y si hay un evento geopolítico importante, hay un lugar al que va, y es Estados Unidos”, dijo. Proyectó además un dólar debilitado en el próximo ciclo aunque «nunca perderá el valor de almacenamiento de los retornos en un futuro cercano».

El experto concluyó: “hay demasiadas cosas en juego con las políticas arancelarias iniciales. Hasta ahora, los diferenciales de crédito están apretados pero las tasas no suben. No vemos una recesión hacia adelante, y no creemos que las tasas van a colapsar. Nos recuerda a la situación de 1990, un periodo de gran innovación con una inflación del 4%. Creemos que hay valor en la renta fija de EE.UU.; compramos hipotecas y treasuries a 10 años. Creemos que el rendimiento de los bonos del Tesoro va a caer en los próximos 18 meses por debajo del 4%”.

Benjamin Keating hizo su presentación en torno a la estrategia de renta fija multisectorial insignia de la firma: el Thornburg Strategic Income Fund, con cerca de 10.000 millones de dólares de AUM. La gestora cree que el potencial de rendimiento total de la renta fija está sesgado al alza y que los cupones más altos ayudan a protegerse contra el aumento de las tasas, y al mismo tiempo, brindan un impulso para las subidas de tasas. La cartera invierte en una combinación de valores que generan ingresos, con énfasis en los sectores de mayor rendimiento del mercado de renta fija.

Manejando activamente la renta fija de corto plazo

Ian Horn, co-Lead Portfolio Manager de Munizich & Co expuso en otra sala sobre el Muzinich Enhancedyield Short Term Fund, un fondo global de crédito de empresas con calificación media de grado de inversión y una duración inferior a los 2 años.

“Es un fondo de rendimiento mejorado; es el más grande y el más popular que gestionamos. Hoy tiene unos 8.000 millones de dólares de AUM”, describió. El fondo se lanzó a finales de 2003 y tuvo solo dos años negativos: 2008 y 2022. El diseño del fondo, su estructura y el hecho de centrarnos en los plazos cortos nos permiten generar rendimientos positivos muy resistentes y atractivos”, explicó.

Al día de hoy, tiene un rendimiento del 5,25%. pero Horn agregó: “Podemos estar relativamente seguros de que obtendremos rendimientos en torno al 6% este año con el manejo activo de la estrategia”.

El experto señaló que el momento “no es para tomar mucho riesgo. El momento ahora es capturar la oportunidad de rendimiento en el mercado y no buscar más riesgo, porque no están pagando mucho por ese riesgo incremental”.

Luego explicó que el fondo puede tener hasta un 40% en alto rendimiento; sin embargo ahora sólo tiene alrededor del 24% en ese tipo de bonos; casi la mitad es BB+. “Lo que estamos haciendo es asumir cierto riesgo en grado de inversión, en bonos BBB, y especialmente de la periferia de Europa: España, Italia, Portugal y Grecia. Aunque el fondo tiene una estrategia cruzada, tomamos riesgo cuando pensamos que nos van a pagar”, señaló. Solo el 6% del fondo invierte en instrumentos a tasa flotante, el 3% lo hace en crédito estructurado y otro 3% es asignado a préstamos. El 90% del fondo tiene una duración inferior a los cuatro años.

La estrategia es global; en este momento alrededor del 54% del fondo está invertido en EE.UU. y más del 36% en Europa; pero Horn explicó que la cartera gira con relativa rapidez. “Estamos reinvirtiendo constantemente la cartera, porque el efectivo vuelve a nosotros cada semana y cada mes”, dijo.

Europa ha estado ofreciendo una prima de diferencial sobre los EE.UU. durante los últimos años. Esto es relativamente inusual, y ha sido impulsado por el conflicto entre Ucrania y Rusia, entre otros motivos, explicó. “Esta es una de las razones, como estrategia global, por la que hemos estado asignando más a Europa, porque hemos estado recibiendo una prima de diferencial en ese mercado. Aunque hay incertidumbre en Europa, no vemos un riesgo de impago allí”, indicó.

Respecto a los mercados emergentes, en Muzinich son “bastante cautelosos”, dijo; el fondo invierte de manera selectiva en ese tipo de mercados. Con todo, el experto subrayó que “cuando asumimos riesgos, siempre lo hacemos de forma muy conservadora, porque los asumimos en bonos a dos años”.

La socimi JHG Domus se incorpora a BME Scaleup

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SOCIMI JHG Domus BME ScaleUp
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El Consejo de Administración de BME Scaleup ha aprobado la incorporación de JHG Domus Socimi el próximo jueves, 13, de marzo, una vez estudiada y analizada toda la documentación presentada por la empresa y emitido el informe de evaluación favorable del Comité de Coordinación de Mercado e Incorporaciones.

El Consejo de Administración de la empresa, que es la cuarta que se une a los mercados de crecimiento de BME en 2025, ha tomado como precio de referencia para el inicio de contratación de las acciones un precio de 1 euros por acción, lo que implica una capitalización inicial de la compañía de 6 millones de euros. Este precio coincide con el acordado durante la constitución de la compañía.

El código de negociación de la compañía será “SCDOM”. El asesor registrado de la empresa es Armabex Asesores Registrados, perteneciente al Grupo Armanext.

JHG Domus se encuentra en una fase inicial a nivel de tamaño y operativa, estando previsto que la sociedad incorpore activos a su cartera. A fecha del documento informativo la Sociedad ha suscrito un contrato de arras sobre tres activos ubicados en Madrid.

El Documento Inicial de Acceso al Mercado (DIAM) de JHG Domus se encuentra disponible en la página web de BME Scaleup, donde se podrán encontrar todos los datos relativos a la compañía y su negocio.

Los mercados de crecimiento de BME (BME Growth y BME Scaleup) se dirigen a las empresas pequeñas y medianas. En 2024, estos mercados recibieron a 23 nuevas compañías y ya cuentan con más de 150 empresas admitidas a negociación. BME Growth permite a las empresas de reducida capitalización de todos los sectores, con una presencia significativa de compañías tecnológicas, financiar su crecimiento, con acceso recurrente a las ampliaciones de capital y a una amplia base de inversores nacionales e internacionales.

Por su parte, BME Scaleup está orientado especialmente a las scaleups, aunque también está abierto a otro tipo de empresas como pymes, socimis o negocios familiares. Este mercado se adapta a las necesidades de estas compañías, al flexibilizar los requisitos de incorporación, al tiempo que ofrece la necesaria transparencia a los inversores. Entre las ventajas de acceder a los mercados de capitales para las empresas pequeñas y medianas están la financiación, la reputación, la visibilidad, el impulso al crecimiento inorgánico y una mayor facilidad para atraer y retener talento.

Con estos mercados de crecimiento, BME completa su oferta de servicios. BME cuenta con un mercado para cada tipo de compañía desde de los primeros acercamientos a los mercados de capitales, con la formación del Entorno Pre Mercado, hasta las grandes compañías que cotizan en bolsa.

Talenta lanza la sociedad MasterSpain II para invertir en fondos de private equity nacionales

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Talenta Private Equity España
Foto cedidaJordi Jofre, presidente de Talenta, en medio, junto a Carlos Cabanas, consejero delegado, y Merche Grau, socia consejera

Talenta SGIIC refuerza su posicionamiento en el sector del private equity con el lanzamiento de MasterSpain Private Equity II, una sociedad de capital riesgo (SCR) constituida en febrero de 2025 y pendiente de inscripción en la CNMV, que se especializará en la inversión en fondos de private equity españoles.

Este nuevo vehículo de inversión tiene como objetivo alcanzar los 10 millones de euros, consolidando el éxito de captación de su predecesor, MasterSpain I, vehículo con el que coinvertirá y que logró captar igualmente 10 millones en pocos meses.

Un modelo de inversión innovador y especializado

MasterSpain II busca invertir en entre seis y diez fondos en los próximos tres años, con un enfoque en el segmento middle market, apostando por gestoras nacionales de referencia. Actualmente, ya tiene dos fondos seleccionados para su cartera de inversión: Queka RP Private Equity Fund 2 y Portobello Capital Fund V.

“Es un fondo de fondos muy concentrado en gestoras españolas consolidadas de gran track record, lo que lo convierte en un vehículo pionero en el mercado”, afirma Jordi Jofre, presidente de Talenta.

Pedro Domenech, socio de Atlantic Pacific Capital, con una amplia experiencia en la inversión en fondos internacionales, será el asesor de esta nueva SCR, de la que también es inversor. Junto a él, estará al frente de este vehículo Jordi Jofre. “Es el único producto en el mercado que da la posibilidad de invertir en la economía real española (de pymes y medianas empresas) diversificando gestores y a partir de un importe razonable”, añade el presidente de Talenta.

Talenta: un crecimiento que se acentúa

Talenta SGIIC ha cerrado 2024 con 1.700 millones de euros en activos bajo gestión, la mayor cifra desde su fundación. Además, la firma ha registrado una facturación de 6,5 millones de euros, marcando un incremento del 29% respecto a 2023.

Con este nuevo lanzamiento, Talenta reafirma su compromiso con la gestión de activos y el fortalecimiento del ecosistema de private equity en España, consolidándose como una de las firmas de referencia en el sector de asesoramiento patrimonial.

Las mujeres con perfil profesional más alto tienen mayor desprotección financiera que los hombres

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Mujeres perfil alto desprotección financiera
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La brecha de género en la protección financiera crece en función del perfil profesional de las mujeres, con abogadas, directivas y economistas en cabeza. La diferencia de los capitales asegurados en vida riesgo entre hombres y mujeres es mayor conforme aumenta el perfil profesional de las mujeres. Esta es una de las principales conclusiones del análisis realizado por AXA según datos propios de la aseguradora.

“Lo que ponen de manifiesto los datos es que la brecha de desprotección que tienen las mujeres en los seguros de vida riesgo es mayor que la de los hombres, lo que deja ya a las familias en una situación de vulnerabilidad. La cuestión es que, conforme aumenta la aportación salarial de ellas a la unidad familiar, la desprotección de todos los miembros se multiplica”, asegura Elena Aranda, directora de Vida, Protección y Ahorro de AXA España.

Los datos reflejan que, por ejemplo, las mujeres administrativas que suscriben un seguro para proteger sus ingresos en caso de fallecimiento o enfermedad grave lo hacen por un capital que es solo un 4% menor al capital que suscriben los varones con su misma profesión. Es decir mientras que los hombres se aseguran por más de 97.000 euros, las mujeres lo hacen por algo más de 93.000. Sin embargo, la brecha de género se va agudizando cuando aumentan los capitales asegurados.

El capital medio con el que se protegen las directivas es un 21% menor que el suscrito por sus homólogos hombres, un porcentaje que pasa al 24% en el caso de las economistas y del 20% en las abogadas.

Por otro lado, también cabe señalar que la diferencia de capitales asegurados entre las mujeres con mayor y menor perfil profesional es de casi 60.000 euros, mientras que esa diferencia en el caso de los hombres es de casi 100.000 euros.

BBVA ofrecerá servicios de compraventa y custodia de bitcoin y ether en España

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BBVA Bitcoin y Ether en España
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BBVA ha recibido el visto bueno de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para prestar servicios de custodia y ejecución de órdenes de compraventa de criptoactivos en España. Tras completar este trámite, el banco se prepara para lanzar su oferta para sus clientes particulares, que en un primer momento estará disponible con bitcoin y ether.

Tal y como indica el Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA, por sus siglas en inglés), la normativa que regula la emisión y prestación de servicios de criptoactivos en la Unión Europea y que promueve una mayor protección del inversor que opta por este tipo de activos, BBVA ha completado el trámite de notificación con la CNMV. Así, el banco se prepara para lanzar un servicio, disponible para todos sus clientes, que permitirá custodiar y ejecutar operaciones de compra o venta de bitcoin y ether a través de su app. Desde BBVA indican que el despliegue del servicio arrancará inicialmente con un grupo reducido de usuarios y se extenderá en los próximos meses a todos sus clientes particulares en España, apoyándose en la experiencia adquirida en Suiza y en Turquía, donde presta este tipo de servicios desde el año 2021 y 2023, respectivamente.

Con esta aprobación, los clientes del BBVA en España podrán tramitar sus órdenes de compraventa de criptoactivos directamente a través de la app, desde el mismo entorno en el que gestionan sus cuentas, sus inversiones y su operativa bancaria habitual. De esta manera, el banco cumple con su objetivo de ofrecer a sus clientes una experiencia integrada y fluida en sus canales digitales e impulsar su estrategia de digitalización.

Según explican desde BBVA, uno de los elementos diferenciadores del nuevo servicio es que BBVA contará con una plataforma de custodia de claves criptográficas propia, lo que le permitirá mantener el control, sin depender de terceros, para salvaguardar los criptoactivos de sus clientes. Sin embargo, el banco no realizará ninguna labor de asesoramiento y solo se podrá acceder al servicio a iniciativa del cliente.

“Queremos facilitar a nuestros clientes la inversión en criptoactivos con una oferta sencilla y fácilmente accesible desde el móvil, de una manera 100% digital. Nuestro objetivo es acompañarlos en el acercamiento a este nuevo segmento de los activos digitales con las garantías de solvencia y seguridad que ofrece un banco como BBVA”, asegura Gonzalo Rodríguez, responsable de Banca Retail de España.

“BBVA lleva más de una década explorando el potencial de la tecnología blockchain para transformar los servicios financieros. Siguiendo el interés de los inversores, el banco ha instaurado servicios de criptoactivos en aquellos mercados donde existe una regulación para garantizar la protección del inversor”, subrayan desde la compañía.

Tras Suiza y Turquía…

BBVA Suiza lanzó el servicio de custodia y compraventa de bitcoin a todos sus clientes de banca privada en junio de 2021. Desde entonces, se ha ampliado a nuevos criptoactivos como ether y la stablecoin USDC, para acercarse a nuevos clientes institucionales. Paralelamente, BBVA Garanti creó en 2023 una compañía específica para ofrecer el servicio de custodia de criptoactivos en Turquía. La compañía ya trabaja con bitcoin, ether, USDC, solana, XRP (Ripple), avax, chiliz, aave, polkadot, INJ, GRT, arbitrum y mana.

España será el próximo mercado donde el banco permitirá a sus clientes y potenciales clientes explorar las nuevas oportunidades de los activos digitales con agilidad, eficiencia y según los más altos estándares de seguridad.

La tokenización: un cambio de paradigma en la inversión inmobiliaria

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Tokenización en inversión inmobiliaria
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La evolución de los mercados financieros ha estado marcada por hitos que redefinen la forma en que se invierte. La aparición de los fondos cotizados (ETF), la digitalización de las acciones o la desmaterialización de los bonos son ejemplos de innovaciones que, en su momento, generaron escepticismo, pero terminaron consolidándose. Hoy, la tokenización de activos financieros representa un cambio de magnitud similar, con un impacto potencial profundo en la inversión inmobiliaria.

La tokenización consiste en representar digitalmente la propiedad sobre un activo mediante la emisión de tokens en una red blockchain. En el ámbito inmobiliario, por las circunstancias jurídicas y regulatorias, no se trata de fragmentar directamente los activos físicos, sino de tokenizar instrumentos financieros (por ejemplo, una acción, un bono o un fondo) que representen propiedad y derechos económicos sobre ellos. La representación digital de los instrumentos financieros permite mejorar la eficiencia en la distribución, aumentar la liquidez y reducir los costes operativos.

El sector financiero ya ha comenzado a adoptar esta transformación. Grandes bancos de inversión, gestoras de activos y otros operadores están explorando modelos que integren la tokenización en sus estrategias. La regulación también está avanzando, con iniciativas como el Régimen Piloto de la UE y la creación de infraestructuras de mercado especializadas en activos digitales.

La inversión inmobiliaria ante su mayor transformación

Históricamente, la inversión en real estate ha sido un pilar en la asignación de carteras institucionales, ofreciendo estabilidad y una descorrelación con los mercados líquidos tradicionales. Sin embargo, también ha presentado barreras significativas, como su alta iliquidez, ya que la compraventa de activos inmobiliarios es un proceso complejo, con tiempos de liquidación prolongados y costes elevados. Además, la accesibilidad es limitada, pues requiere tickets de inversión elevados, restringiendo la participación a inversores con capacidad de comprometer capital a largo plazo. Por otro lado, las estructuras de financiación resultan ineficientes, dado que la captación de capital por parte de promotores y gestores inmobiliarios depende de procesos burocráticos y vehículos tradicionales con rigideces estructurales.

La tokenización aborda estos desafíos permitiendo la emisión de activos digitales en mercados primarios y su posterior negociación en mercados secundarios especializados. De esta manera, se facilita la entrada de nuevos inversores y se optimiza la gestión de carteras inmobiliarias con una asignación más granular.

Un ecosistema en desarrollo

Uno de los aspectos clave para la consolidación de la tokenización es el desarrollo de un marco regulatorio claro. En Europa, el Régimen Piloto de la UE permite la negociación y liquidación de valores digitales en infraestructuras DLT reguladas, abriendo el camino para la creación de mercados secundarios de activos tokenizados. En España, la CNMV ha aprobado el funcionamiento de plataformas dentro del sandbox financiero, permitiendo la emisión y negociación de security tokens bajo supervisión.

A nivel global, entidades como el Banco de Pagos Internacionales (BIS) y el Foro de Estabilidad Financiera (FSB) analizan los impactos de la tokenización en la estabilidad del sistema financiero. La interoperabilidad entre infraestructuras tradicionales y plataformas blockchain es un reto clave, en el que se estudian modelos de liquidación Delivery vs. Payment (DvP) en redes descentralizadas.

Más allá de la liquidez: el impacto real en la inversión inmobiliaria

Si bien la mejora en liquidez y accesibilidad es uno de los beneficios más evidentes, la tokenización introduce cambios estructurales en la inversión inmobiliaria. En primer lugar, permite una mayor eficiencia operativa y reducción de costes, ya que la automatización mediante contratos inteligentes facilita la ejecución de procesos como la liquidación, distribución de dividendos y cumplimiento normativo de forma programable, disminuyendo la necesidad de intermediarios y reduciendo los costes administrativos.

Además, aporta transparencia y auditoría en tiempo real, dado que la tecnología blockchain proporciona un registro inmutable de las transacciones, lo que minimiza el riesgo de fraude, errores administrativos y problemas de titularidad. También ofrece una diversificación avanzada para los inversores, quienes, en lugar de comprometer capital en un único activo, pueden distribuir su cartera en distintos tokens representativos de instrumentos financieros vinculados a diversos vehículos inmobiliarios, ajustando así su perfil de riesgo.

Por último, abre la puerta a nuevos modelos de negocio, permitiendo la participación en los ingresos derivados de alquileres y plusvalías de activos inmobiliarios a través de acciones o bonos. Esto no solo facilita una exposición más segura a la inversión inmobiliaria, sino que también permite a los promotores captar financiación de manera más eficiente y a los inversores acceder a oportunidades antes reservadas a clientes más exclusivos.

Hacia un nuevo estándar de inversión

A pesar del escepticismo inicial, la tokenización está avanzando hacia una adopción institucional. Actores como JP Morgan, BlackRock y gestoras europeas han comenzado a desarrollar productos y estrategias basadas en activos digitales. Al mismo tiempo plataformas de inversión alternativa están explorando modelos de distribución tokenizada para captar capital de forma más eficiente.

El mundo tradicional aún asocia la tokenización con las criptomonedas y la volatilidad. Sin embargo, es fundamental diferenciar los tokens inmobiliarios de los criptoactivos especulativos. No son divisas digitales, sino representaciones de instrumentos financieros respaldados por activos reales, registrados en blockchain y sujetos a regulación. Con normativas en constante evolución y estructuras legales cada vez más sólidas, la tokenización se perfila como una herramienta eficiente y segura para modernizar el sector.

El cambio puede parecer radical, pero no es distinto a lo que ocurrió con la digitalización de otros instrumentos financieros. En pocos años, el mercado inmobiliario podría evolucionar hacia un modelo donde la tokenización sea el estándar, permitiendo que la inversión en real estate deje de medirse en metros cuadrados y comience a medirse en tokens.

Tribuna de Carlos Matilla Sanz, Co-Founder y CEO de OpenBrick

Orienta Wealth ficha a Rafael Furió para dirigir su nueva oficina en Valencia

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Orienta Wealth oficina en Valencia
Foto cedidaRafael Furió, director de la oficina de Orienta Wealth en Valencia.

Orienta Wealth, del Grupo Mutua Madrileña, continúa su crecimiento. La firma ha anunciado la apertura de una oficina en Valencia, a la que se incorporará como director Rafael Furió. Según explican, esta apertura permitirá a Orienta Wealth reforzar su presencia en una provincia estratégica para el sector de banca privada, donde cuenta con dos agentes (Manuel Sanchís y Ricardo Velilla) desde hace varios años y un patrimonio gestionado cercano a los 300 millones. «El objetivo es crear en el corto plazo un equipo de entre 6-8 personas», apuntan. 

Respecto a la incorporación de Furió, destacan que cuenta con una trayectoria profesional de más de 25 años en el segmento de la gestión patrimonial. Antes de su incorporación a Orienta Wealth trabajó en el área de banca privada en entidades como Popular Banca Privada, Bankinter Banca Privada y, en su última etapa, de Banca Patrimonial en Banca March. «“Orienta Wealth es el mejor proyecto para profesionales con experiencia que quieran desarrollar con éxito su carrera. Los clientes que busquen especialización y calidad en el asesoramiento tendrán en nosotros la mejor opción”, ha destacado Alfonso Gil, consejero delegado de la entidad.

Nueva imagen corporativa

Además, la firma ha anunciado el estreno de una nueva imagen corporativa después de que la Junta de Accionistas haya aprobado el cambio de denominación, tras la fusión de Orienta Capital y Alantra WM. Esta nueva marca une dos entidades de una larga trayectoria y se sitúa en los primeros puestos de entidades de banca privada especializadas exclusivamente en el asesoramiento a grandes patrimonios, según explican desde Orienta Wealth.

En la nueva etapa, Orienta Wealth señala que buscará consolidar su actual modelo de negocio, basado en una propuesta de valor competitiva canalizada a través de asesores patrimoniales con una larga experiencia profesional y cualificación técnica, que garanticen un nivel de servicio de calidad. Dentro de sus planes está reforzar de forma puntual los equipos comerciales en algunas ciudades, con un perfil profesional que busque desarrollar su carrera en el mejor contexto de crecimiento y con las mejores capacidades corporativas.

En cuanto a los nuevos nombramientos, Alfonso Gil es el consejero delegado de la nueva entidad; Tristán Pasqual del Pobil, el presidente ejecutivo; Emilio Soroa es el presidente de honor e Iñigo Marco-Gardoqui, el director general de negocio. 

La firma cuenta con un patrimonio bajo gestión superior a los 7.500 millones de euros y con 147 profesionales, de los cuales 64 son asesores patrimoniales. Participada en un 85% por el Grupo Mutua Madrileña y en un 15% por ejecutivos pertenecientes a las dos entidades fusionadas, ofrece servicios de banca privada dirigidos a patrimonios a partir de un millón de euros.

Propuesta de Valor

La entidad cuenta con un amplio equipo de inversiones especializado en gestión de carteras de banca privada y con las mejores alianzas con entidades líderes en diferentes clases de activos. Sus servicios de inversión incluyen una combinación de activos tradicionales y alternativos, con los que la entidad cubre de una manera integral cualquier necesidad del cliente.

Para ello ofrece: servicios de asesoramiento y gestión de carteras, con un amplio equipo de gestores especializados en carteras de banca privada, que requieren una mayor personalización; programas de inversión en activos alternativos con alianzas con las mejores entidades en cada estrategia y, por último, servicios a family office a través del área de Family Office Solutions, un equipo multidisciplinar que lleva desde 2017 asesorando a grupos familiares y empresariales a nivel nacional.

Actualmente, Orienta Wealth está presente en todo el territorio a través de nueve oficinas situadas en Madrid, Barcelona, Bilbao, San Sebastián, Vitoria, Valencia, Sevilla, La Coruña y Zaragoza. Además, cuenta con presencia internacional, a través de una filial en Suiza.

Morgan Stanley refuerza su oficina en Miami con la incorporación de Dani Diaz y su equipo internacional

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Morgan Stanley Miami equipo internacional
Foto cedidaDani Diaz (en el centro) junto a sus compañeros de equipo Darling Solís y José Trujillo

Morgan Stanley Private Wealth Management continúa fortaleciendo su presencia en Miami con la incorporación  de Daniel Diaz Torroba, un referente en la industria de la banca privada, y su equipo internacional. Desde su nueva posición, Diaz atenderá a clientes privados de alto patrimonio de Latinoamérica, Estados Unidos y Europa, con un enfoque especial en España, así como a instituciones y fundaciones, según pudo saber Funds Society.

Con una trayectoria de más de 25 años en el sector, “Dani” Diaz es reconocido como uno de los asesores financieros más destacados de la industria. Antes de unirse a Morgan Stanley, fue uno de los mayores productores de UBS en Miami, donde ejercía como Managing Director desde 2015. Su excelencia profesional ha sido respaldada por la distinción Forbes Best-In-State Wealth Advisors, galardón  que ha obtenido de manera consecutiva desde 2019 hasta 2024. El banquero se muda de firma junto a sus compañeros de equipo Darling Solís y José Trujillo.

A lo largo de su carrera, ha ocupado posiciones clave en algunas de las firmas más prestigiosas de la banca global, incluyendo a Citi (2005-2007), J.P. Morgan (2010-2014) y Credit Suisse (2014-2015), desempeñándose tanto en banca privada como en banca de inversión en Miami y Nueva York.

Diaz Torroba es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Navarra y cuenta con un MBA de la Darden Graduate School of Business (Universidad de Virginia), credenciales que refuerzan su sólida formación  académica y su capacidad para ofrecer asesoramiento estratégico de alto nivel.