iCapital lanzó la nueva cartera modelo de crecimiento, iCapital Growth Model Portfolio que permite a los asesores integrar fácilmente la exposición a inversiones en capital privado junto con las inversiones tradicionales en mercados públicos, dice un comunicado de la firma.
El modelo de crecimiento complementa la suite existente de carteras modelo, tanto diseñadas por iCapital como personalizadas, y proporciona a los asesores financieros una herramienta adicional para construir asignaciones en inversiones alternativas con un enfoque holístico en la construcción de carteras.
“El capital privado ha superado de manera consistente el rendimiento de los mercados públicos, y la demanda de fondos de capital privado sigue creciendo entre los asesores de patrimonios. En asociación con gestores de primer nivel, la cartera modelo de crecimiento de iCapital ofrece un programa curado de fondos de capital privado que proporciona diversificación a través de estrategias y estilos de inversión”, informó la firma.
Además, iCapital dijo que al combinarlo con Architect, su herramienta de construcción de carteras, que incluye análisis avanzados y herramientas de visualización de datos, “los asesores pueden realizar análisis para evaluar fácilmente el impacto de incorporar inversiones alternativas junto con las participaciones tradicionales de la cartera”.
“Las carteras modelo bien diseñadas desempeñan un papel importante en la adopción generalizada y exitosa de alternativas”, dijo Steve Houston, director general y codirector de iCapital Solutions.
Este anuncio sigue al lanzamiento de la primera cartera modelo de iCapital, iCapital Balanced Model Portfolio, una solución pionera para la industria de gestión de patrimonios presentada a principios de este año, informa la firma.
“Desarrollada mediante análisis cuantitativos por el equipo de Investigación y Diligencia de iCapital, la suite de carteras modelo ofrece una forma integral y flexible para que los asesores de patrimonios incluyan inversiones alternativas en sus prácticas, tanto para clientes calificados como para inversores acreditados”, finaliza el comunicado.
El banco chileno Bci está calentando lo motores para su decimoquinta Conferencia Anual, el jueves 5 de diciembre. En esta ocasión, el tema central será la geopolítica y el invitado estelar será el experto en política internacional Ian Bremmer.
La instancia –titulada “Dinamismo geopolítico: mercados en movimiento”– se llevará a cabo en el Hotel Mandarin Oriental de Santiago, en la comuna de Las Condes, e iniciará a las 8.00 horas. Organiza el área de Wholesale & Investment Banking del banco.
Bremmer expondrá apoyado por su experiencia como especialista en geopolítica y presidente de Eurasia Group, consultora líder en riesgo político, y GZERO Media, que proporciona cobertura y análisis sobre asuntos internacionales.
Después de un proceso de acreditación y palabras de apertura de parte de Bci, Bremmer realizará su presentación. Luego, participará en un panel de conversación con la periodista y conductora de televisión Constanza Santa María, finalizando un espacio para el café y las conversaciones.
Jeff Seeley, CEO del negocio de iM Global Partner para América y deputy CEO de la empresa a nivel global, visitaba Miami recientemente para un evento en el que presentaban seis de las diez gestoras con las que trabajan. Al evento estaban invitados selectores, advisors y banqueros tanto del negocio doméstico de EE.UU. como US Offshore . Este hecho, poco habitual en Florida, podría convertirse algo común en el futuro.
En entrevista con Funds Society, Seeley explica por qué, así como cuál es el racional que le ha llevado a integrar las estructuras doméstica y offshore de la firma en Estados Unidos. A la conversación se unieron también Alberto Martínez, responsable del negocio de Iberia, Latam y Offshore de iM GP y Jeff Royal.
El año pasado Seeley, Martínez, y Luis Solórzano, que lidera los esfuerzos en offshore y Latinoamérica desde Miami reportando a Martínez, coincidían en una reunión interna de la firma y empezaron a hablar de clientes y tendencias. En seguida se dieron cuenta de que Solórzano y el equipo de Jeff Royal, director de ventas doméstico para iM Global Fund Management, muchas veces iban a comentar la misma estrategia dos veces al mismo cliente, algo que no parecía muy eficiente. Este fue el germen de la decisión de unificar ambos equipos bajo la misma división, de forma que ahora cada cliente tiene un único interlocutor, que le puede hablar sobre una estrategia con un enfoque totalmente agnóstico en relación al wrapper del producto: ya sea un fondo 40 Act, un fondo UCITS, un ETF, o próximamente, un ETF UCITS.
Durante los últimos quince años la industria de asesoramiento US Offshore ha cambiado mucho. Uno de los cambios más significativos es que las familias residentes en países latinoamericanos que traían capital a Miami, New York o Texas, ahora tienen parte de sus miembros residiendo fiscalmente en EE.UU. Otro cambio, específico del Sur de Florida tras la pandemia, es que numerosos empresarios y profesionales de California, Connecticut y Nueva York, han mudado su residencia a Florida atraídos por una mejor calidad de vida y beneficios fiscales. Son residentes fiscales estadounidenses y compran producto 40Act.
Como declaraba recientemente el alcalde de Miami, Francis Suarez “cuando viajo a reuniones con alcaldes de todo el mundo todos mis colegas preguntan sobre ciudades: Miami y Dubai, y el alcalde de Dubai pregunta sobre Miami”. En resumidas cuentas, el resto de EE.UU. ha descubierto Florida como algo más que un destino de para ir de vacaciones o para retirarse en la jubilación. Sigue siendo destino de ahorradores internacionales pero también ha traído mucho dinero nuevo al negocio de asesoramiento doméstico.
“Podemos prestar una servicio centralizado y un interlocutor único a estos asesores que tienen clientes offshore y domésticos porque contamos con una oferta multiproducto para la mayor parte de las estrategias de nuestros partners”, explica Jeffrey Seeley. “Hay pocas gestoras que pueden ofrecer la misma estrategia en formato 40Act, UCITS o ETF, es una ventaja enorme, sobre todo para los asesores de los broker dealers más grandes”, comenta.
Desde que en el mes de mayo, se integraran ambos quipos de ventas, los flujos de entrada de los productos offshore han aumentado dramáticamente para estrategias y gestoras que ya tenían una presencia importante en los portafolios de los advisors domésticos. Un ejemplo es el fondo UCITS
de la estrategia de renta variable global de Richard Bernstein Advisors, lanzado por iM Global Partner en febrero de 2024, que en el mercado doméstico contaba con 14 años de historia y casi 3.000 dólares en activos bajo gestión. Los asesores domésticos con cliente offshore conocían perfectamente el producto y ahora han podido incorporarlo a los portafolios de sus clientes no residentes.
Luis Solórzano, con sede en Miami, cubre tanto clientes domésticos como de US Offshore en Florida. De la misma forma, la persona del equipo doméstico de iM Global Partner en Nueva York, cubre los clientes doméstico y offshore que hay allí. “La ruptura de silos siempre es eficiente”, destaca Seeley, que señala los mercados de US Offshore -incluyendo Latinoamérica- y Reino Unido, como los de mayor crecimiento esperado para iM Global Partner en un período de tres a cinco años.
El modelo de negocio de iM Global Partner consiste en acompañar a las gestoras en las que participa -siempre de manera minoritaria- en sus esfuerzos de distribución. Se fundó en el año 2013 y en 2015 firmó su primera gestora; ahora representan a diez. Son un equipo de 108 personas en 11 oficinas por todo el mundo y tienen unos AUMs de 45.000 millones de dólares, 21 fondos en la gama UCITS, 6 fondos 40Act y 6 ETFs listados en Estados Unidos. Próximamente van a lanzar su primer ETF offshore. Algunas de estas gestoras están basadas en Estados Unidos, como Polen o RBA, y otras en Europa, como Zadig Asset Management y Trinity Street. El equipo de operaciones de Luxemburgo, heredado de la compra de Oyster, que es el wrapper UCITS que usa iM Global Partner, es “extremadamente eficiente”, como señala Seeley. Son capaces de crear una carcasa UCITS para de un fondo americano en tan solo dos semanas. Esta flexibilidad y orientación a negocio es una constante en toda la firma. Para el negocio americano “todo está integrado: equipos de ventas, equipos de marketing, eventos, etc. Lo único que se mantiene separado es el departamento de compliance: uno en Estados Unidos y otro en Luxemburgo”.
Para 2025 la compañía prevé aumentar su equipo en la oficina de Miami -compuesto actualmente por Alberto Martinez, Luis Solorzano y Melissa Álvarez- y seguir aumentar la gama de ETFs offshore, que posiblemente alcanzará un número de cinco en los próximos meses. Seguiremos ampliando la oferta de iMGP DBi Managed Futures que ya cuenta con un fondo UCITS. En Estados Unidos fue el primer ETF de futuros gestionados del mercado, lanzado hace casi cinco años y que se ha convertido en el mayor ETF de este tipo del mercado estadounidense por activos bajo gestión.
El sector de los servicios financieros en España se encuentra en la cúspide de una gran transformación. Impulsado por la evolución de las expectativas de los clientes, el crecimiento de los datos y los rápidos avances en inteligencia artificial (IA), el sector está adoptando tecnologías innovadoras para mejorar la experiencia del cliente, optimizar las operaciones y gestionar el riesgo. Un estudio reciente de Funcas, una organización española líder en investigación, reveló que los canales digitales son ahora el punto de interacción dominante para los clientes en España.
El estudio, basado en las respuestas de más de 2.000 consumidores de banca en España, también reveló que mientras que la satisfacción general con los bancos primarios es alta (72%), la experiencia digital es un motor crucial de la satisfacción (76%) y los clientes priorizan la facilidad de acceso, la velocidad y la autonomía, con la IA emergiendo como un diferenciador clave para la ventaja competitiva….
Estos resultados ponen de relieve la urgente necesidad de que las instituciones financieras se adapten e innoven para satisfacer las expectativas cambiantes de los clientes. Basándose en estos hallazgos, Google Cloud ha desvelado las tendencias clave que darán forma al futuro de los servicios financieros en España en 2025.
Tendencias de transformación digital que marcarán el sector de los servicios financieros en España en 2025
Basándose en los conocimientos y la experiencia de Google Cloud, cinco tendencias clave definirán el futuro de los servicios financieros en España en los próximos meses:
La IA Generativa pasa de la experimentación a la producción. Las instituciones financieras están yendo rápidamente más allá de la experimentación y adoptando cada vez más la IA generativa para una amplia gama de casos de uso. Esta rápida adopción se evidencia en una encuesta reciente que muestra que el 63% de las empresas de servicios financieros a nivel mundial ya han implementado casos de uso de IA generativa en producción. Sorprendentemente, el 90% de los primeros en adoptar la IA han registrado un aumento de los ingresos del 6% o más. Aunque muchas se centran en casos de uso interno para mejorar la productividad y la eficiencia, como la automatización de la clasificación de documentos, la extracción de información y la detección de fraudes, los beneficios financieros de la IA generativa son evidentes. La IA generativa también está demostrando ser valiosa para agilizar la modernización del mainframe mediante el análisis del código heredado y la generación automática de código actualizado para plataformas modernas.
Hiperpersonalización. Escalando la banca ‘Tú me conoces’. En la era digital actual, la mera disponibilidad de servicios en línea y aplicaciones de banca móvil ya no es un diferenciador para las instituciones financieras. Como destaca el estudio de Funcas, el 90% de los clientes españoles de banca ya utilizan los canales digitales para tareas básicas como la comprobación de saldos y las transferencias de dinero, dando por sentadas estas comodidades. Para destacar realmente en un mercado competitivo, las entidades financieras tendrán que ir más allá y ofrecer servicios personalizados que se adapten a las necesidades y preferencias individuales. La inteligencia artificial generativa está permitiendo pasar de la relación de uno a muchos clientes a la de uno a uno, ofreciendo experiencias bancarias hiperpersonalizadas a gran escala. ABANCA, por ejemplo, gestiona millones de llamadas al año. En la actualidad, ya gestiona un porcentaje significativo con IA, lo que le permite identificar el motivo de la llamada con mayor precisión y antelación, y desarrollar estrategias para resolverla de forma más rápida, personalizada y eficaz, avaladas por la satisfacción de sus clientes.
Navegar por el cambiante panorama de la ciberseguridad con IA. Ante las ciberamenazas cada vez más sofisticadas, las entidades financieras están pasando de los sistemas de seguridad tradicionales, basados en reglas, a enfoques más proactivos que aprovechan la IA y el aprendizaje automático para la detección y mitigación de amenazas. La IA puede analizar grandes cantidades de datos en tiempo real, identificando patrones y anomalías que los humanos podrían pasar por alto, lo que permite una detección proactiva de amenazas y tiempos de respuesta más rápidos. Para combatir estas crecientes amenazas, las instituciones financieras confían cada vez más en las soluciones impulsadas por IA para mejorar su postura de seguridad, y el 61% de las que ya la utilizan en producción informan de mejoras significativas en su postura de ciberseguridad según una encuesta reciente. Y los bancos españoles no se quedan atrás, BBVA está utilizando una plataforma de vanguardia impulsada por Google Threat Intelligence y SecLM de Google, un Modelo de Lenguaje Grande especializado en seguridad, para agilizar sus operaciones de seguridad, lo que permite a sus equipos colaborar sin problemas, acelerar las investigaciones y automatizar tareas, lo que en última instancia refuerza su postura de seguridad contra las ciberamenazas en evolución.
Lucha contra la delincuencia financiera con análisis avanzados e IA. Las instituciones financieras se enfrentan a una presión cada vez mayor para combatir la delincuencia financiera, incluidos el fraude, el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. La analítica avanzada y la IA se están aprovechando para identificar y prevenir proactivamente los delitos financieros mediante el análisis de grandes cantidades de datos de transacciones en tiempo real y la identificación de patrones sospechosos y anomalías. Productos como Google Cloud’s Anti-Money Laundering AI , diseñado específicamente para ayudar a las instituciones financieras a detectar el lavado de dinero de manera más eficaz y eficiente, se aprovecharán para mejorar las tasas de detección y la eficiencia operativa.
Modernización de datos que impulsa perspectivas en tiempo real y servicios impulsados por IA. En la era de la banca impulsada por la IA, los datos son la base de la innovación.Las instituciones financieras están trabajando para romper los silos de datos y unificar sus datos, integrando la información de diversas fuentes -sistemas locales, múltiples proveedores en la nube e incluso dispositivos de borde- para crear una visión única y completa del cliente y del negocio. MapfreIberia, por ejemplo, utiliza BigQuery para centralizar sus datos de origen, lo que permite a los departamentos de toda la empresa sacar el máximo partido de los datos y personalizar las relaciones con los clientes con Looker y Vertex AI.Esto no solo mejora la gestión de riesgos y mejora las experiencias de los clientes, sino que también permite a las instituciones cumplir con las regulaciones de datos en evolución, como GDPR, aprovechando herramientas sólidas de gestión de soberanía de datos.
«La industria de servicios financieros en España está experimentando una transformación significativa, impulsada por la evolución de las expectativas de los clientes, el crecimiento de los datos y los rápidos avances en tecnología», ha asegurado Isaac Hernández, Country Manager Iberia, Google Cloud. «Google Cloud, con sus soluciones de soberanía digital, su acreditación ENS, su oferta de vanguardia para los servicios financieros y su región cloud en Madrid, está en una posición única para ayudar a las empresas españolas del sector financiero a navegar por esta transformación y emerger como líderes en la era digital», ha añadido.
«Nuestro estudio destaca cómo, aunque la adopción de la IA en la banca todavía está evolucionando, el potencial es innegable. Aunque solo el 28% de los clientes afirma haber experimentado servicios impulsados por IA, una parte significativamente mayor (42%) cree que sus bancos ya están utilizando esta tecnología. Esto indica una creciente concienciación y aceptación de la IA en el sector financiero», ha comentado Santiago Carbó, Director de Estudios Financieros de la Fundación Funcas.
«Además, con la adopción de la IA en la detección del fraude recibiendo un fuerte apoyo (67%), los bancos tienen una clara oportunidad de aprovechar la IA en áreas donde los clientes ven beneficios tangibles y empresas como Google Cloud, con su profundo conocimiento del mercado español y soluciones de IA de vanguardia, son socios inestimables para acelerar la transformación de la industria financiera en España» concluye.
El mercado de la inversión privada de impacto en Europa ha mostrado un crecimiento, con inversiones en activos no cotizados que han alcanzado la cifra récord de 190.000 millones de euros. Esta es una de las principales conclusiones del Consorcio Europeo de Inversión de Impacto en su informe The Size of Impact (El tamaño del impacto), publicado en la Impact Week de Impact Europe, que reúne a 1.000 agentes de impacto en Bilbao para acelerar el cambio positivo para las personas y el planeta.
El mercado europeo de inversión privada de impacto -que comprende inversiones directas e indirectas en activos no cotizados- se estima en 190.000 millones de euros, el 2,5% de los 7,6 billones de euros, que es el total de activos bajo gestión que el Consorcio considera aptos para la inversión de impacto en Europa. El informe constata un crecimiento prometedor del total de inversiones directas en activos no cotizados bajo gestión, un crecimiento del 20% entre 2022 y 2023.
Roberta Bosurgi, directora general de Impact Europe, ha comentado en la publicación del informe: «El notable crecimiento del mercado refleja el aumento de los inversores de impacto en el mercado privado, y la mayor cobertura del mismo se debe directamente a la colaboración de los miembros del Consorcio. Sin embargo, aún queda mucho por hacer para resolver los retos sociales y medioambientales, y sólo puede hacerse con capital institucional y catalizador (público y filantrópico) que vayan de la mano».
El crecimiento observado muestra que la inversión de impacto se considera cada vez más una herramienta para desarrollar nuevas soluciones que funcionen a escala. El informe también señala un aumento de la adicionalidad del inversor -una contribución positiva que no se habría producido sin la propia inversión-, ya que el 62% del capital captado en activos no cotizados tiene algún elemento de adicionalidad del inversor.
El Consorcio hace un llamamiento a los inversores de impacto para que asuman su nuevo papel como influyentes en el mercado; a los inversores convencionales, responsables y sostenibles para que integren la inversión de impacto en sus estrategias ESG; y a los responsables políticos para que se basen en las pruebas actuales para ampliar el mercado de la inversión de impacto.
Otras conclusiones de The Size of Impact son: el tamaño del mercado público de inversión de impacto es de 40.000 millones de euros; en cuanto a comparaciones entre países europeos, los líderes son Reino Unido, Países Bajos y Francia; en cuanto a categorías dominantes de inversión de impacto privada y directa, el capital riesgo y private equity suponen un 44,8% de los inversores incluidos en este estudio; las mayores fuentes de financiación son los inversores institucionales, con el 28% del capital total puesto a disposición de los inversores de impacto; el 45% de los flujos de capital vienen de fuera de Europa; los objetivos sociales y medioambientales siguen estando entre los tres principales ODS; el 88% de las organizaciones encuestadas informan de pruebas claras de gestión del impacto, aunque las estrategias de medición y gestión del impacto siguen estando fragmentadas.
La Asociación Española de FinTech e InsurTech (AEFI), en colaboración con Ontier y Formalize, ha elaborado un documento para analizar el nuevo Reglamento de Resiliencia Operativa Digital (DORA, por sus siglas en inglés), una normativa que busca fortalecer la estabilidad operativa y la seguridad digital del sector financiero a nivel europeo. DORA ofrece una respuesta regulatoria, con un enfoque en la ciberseguridad y en la supervisión de proveedores tecnológicos, para beneficiar tanto a empresas como a consumidores, estableciendo un marco integral de requisitos y prácticas para que las instituciones financieras puedan prevenir, responder y recuperarse de todo tipo de incidentes digitales.
Desde ambas entidades señalan que el nuevo Reglamento de Resiliencia Operativa Digital (DORA, por sus siglas en inglés) es una normativa diseñada para que las empresas mejoren su capacidad para identificar y mitigar amenazas digitales e implementen protocolos de respuesta y recuperación ante incidentes. Un aspecto crucial del reglamento es la supervisión de proveedores de servicios críticos, como los proveedores de servicios en la nube, cuya operativa es fundamental para el buen funcionamiento del sector.
El alcance de DORA es amplio y afecta desde bancos y aseguradoras hasta empresas de inversión y proveedores de servicios tecnológicos que gestionan datos o funciones críticas para estas instituciones.
DORA responde a la necesidad urgente de proteger al sector financiero europeo frente a riesgos operativos y cibernéticos. En un contexto actual, en el que cada vez más instituciones financieras dependen de servicios digitales externos, contar con una normativa de este tipo refuerza la seguridad, protege a los consumidores y garantiza la estabilidad del mercado financiero en su conjunto.
Álvaro Blanco, General Manager en Formalize, partner de la AEFI, explica que “la tecnología es fundamental para facilitar el cumplimiento de las entidades a DORA, requiere una información detallada de proveedores, contratos, sistemas y funciones para reportarlo a las autoridades en los formatos exigidos (RTS e ITS). Automatizar todo este proceso para optimizar tiempo y minimizar errores humanos es clave para el sector financiero que ya emplea gran cantidad de recursos al cumplimiento».
DORA ha seguido una trayectoria que fija plazos estrictos para su adaptación y cumplimiento en todos los Estados miembros de la UE. La propuesta inicial para la puesta en marcha de este reglamento se remonta a 2020, aunque su entrada en vigor se produjo el 16 de enero de 2023 y se aplicará a partir del 17 de enero de 2025, justo un año después. De ahí que las entidades financieras de todo el continente europeo estén en pleno proceso de adaptación, con auditorías y pruebas de cumplimiento que comenzarán en 2025. Esto exige que las empresas y proveedores del sector financiero se preparen y adapten sus operaciones rápidamente para cumplir con los requisitos establecidos.
Gonzalo Navarro Ruiz, director del área de regulatorio financiero en ONTIER, partner jurídico de la AEFI explica que “uno de los mayores obstáculos de DORA es la carga regulatoria impuesta en materia de políticas de gobernanza, líneas de reporte, planes de seguimiento y establecimientos de registros, entre otros, así como el hecho de que afecta a un amplio abanico de entidades, gestoras de fondos, plataformas de financiación participativa, entidades de dineros electrónico, empresas de seguros, empresas de servicios de inversión, entre otras, y la adaptación no es sencilla, especialmente en lo relacionado con la coordinación entre los aspectos regulatorios, técnicos y de cumplimiento y gobierno corporativo”.
La implementación de DORA representa una oportunidad significativa para consolidar un entorno financiero seguro y robusto en España. En particular, los actores fintech e insurtech nacionales tienen la oportunidad de posicionarse como líderes en resiliencia digital en Europa ya que, con DORA, se espera que las compañías puedan reforzar su seguridad, proteger a sus clientes y mejorar la transparencia operativa, contribuyendo así a consolidar la posición destacada que ya tienen las entidades financieras y aseguradoras españoles, que son referencia en el sector financiero a nivel europeo.
Desde ambas compañías han señalado que la normativa tiene unas serie de pilares.
La gestión de riesgos en TIC (Tecnologías de la Información y Comunicación): DORA exige que las empresas implementen estrategias específicas para la gestión de riesgos relacionados con las tecnologías digitales, anticipándose así a posibles amenazas y vulnerabilidades en sus sistemas.
La notificación de incidentes: la normativa requiere que las instituciones notifiquen inmediatamente cualquier incidente significativo, lo que permite a las autoridades y al sector financiero en su conjunto reaccionar de manera ágil y coordinada ante posibles amenazas.
Pruebas de resiliencia operativa: para asegurar la solidez de sus sistemas, las empresas deben realizar pruebas periódicas que garanticen su capacidad para soportar situaciones adversas sin afectar la calidad de sus servicios.
Gestión de riesgos de terceros proveedores: uno de los puntos más relevantes de DORA es la supervisión de proveedores críticos, en especial aquellos que ofrecen servicios esenciales en la nube y en centros de datos. Esta supervisión es clave para asegurar que todos los actores de la cadena cumplan con los altos estándares de seguridad requeridos.
Intercambio de información sobre ciberamenazas: el reglamento fomenta una colaboración más estrecha entre las instituciones, promoviendo el intercambio de información sobre ciberamenazas para que los riesgos puedan ser mitigados de manera conjunta.
La gestión del patrimonio, especialmente en tiempos de volatilidad, así como preparar a las siguientes generaciones en entornos cada vez más desafiantes, son quizás los grandes desafíos para los family offices en los próximos años.
Durante los trabajos del segundo día del Family Office & Investors Summit 2024, Monterrey México, las ponencias de expertos en estos temas destacaron por la profundidad en los planteamientos con base en las preocupaciones del sector.
En la ponencia magistral denominada «Gestión del Patrimonio en Tiempos de Volatilidad: Prácticas y Experiencias de Family Offices», expertos de primer nivel platicaron al auditorio la forma en la que gestionan no solamente los riesgos sino incluso las diversas visiones e intereses que pueden conjuntarse en una family office.
El panel estuvo integrado por Luis Paul Sotomayor de Maluna; Homero Elizondo, CIO en Soliq Family Office; Alberto Elizondo, Principal Private Equity Arzentia Capital; así como Rafael Escalante, CEO en Galem Family Office.
Los asesores y líderes de los family offices requieren enfoques estratégicos que combinen planificación, diversificación y capacidad de adaptación al cambiante contexto en el que se desenvuelven.
«Lo imprevisible siempre puede suceder; nadie esperaba una guerra en Ucrania, tampoco estaba considerada una gran pandemia sin que ello signifique que nunca se había mencionado como una posibilidad, simplemente fueron cosas que sucedieron casi de imprevisto», dijo Homero Elizondo.
En este contexto de alta incertidumbre los expertos aconsejaron de de manera general tres acciones prioritarias para mantener la estabilidad de las inversiones: creación de fondos de reserva; refuerzo de la gobernanza y el uso de tecnologías avanzadas para gestionar el patrimonio.
En el Family Office & Investors Summit 2024, Monterrey México, expusieron diversos especialistas que gestionan desde planes de inversión para el retiro, hasta planes de pensiones e inversiones como la de Bestinver, una unidad financiera para la gestión de patrimonios familiares que actualmente gestiona alrededor de 6.599 millones de euros para 46.000 inversores, según Carlota Fernández, Heading International Distribution en la empresa.
O bien, inversiones diversificadas para los family offices como las que ofrece Bow River Capital, plataforma de gestión de inversiones diversificadas y de clase mundial.
El fondo de pensiones más grande de Latinoamérica considera que los cambios estructurales de los años recientes en el sistema pensionario mexicano lo han llevado a la madurez y lo han convertido en una pieza clave para el desarrollo del país.
David Razú, director general de Afore XXI Banorte, habló con Funds Society sobre la relevancia de los cambios estructurales y la visión de largo plazo que deben tener inversionistas institucionales como las Afores para reducir en la medida de lo posible los efectos inevitables de las coyunturas.
«Considero que tenemos ya un sistema muy maduro y la reforma de 2020 es una muestra de eso ya que al final lo que hace es en primer lugar consolidar al mismo sistema, y en segundo lugar incrementar aportaciones, eso nos va a permitir contar con muchos más recursos que tienen dos beneficios: el primero obvio es que los trabajadores podrán acceder a mejores tasas de reemplazo, el segundo consiste en que aumenta el ahorro interno de México y con eso aumenta el potencial de ahorro en el país», explicó.
David Razú insistió en que el segundo punto abordado no es menor ya que el aumento del ahorro interno en México deberá incrementar las inversiones de las Afores en proyectos de gran calado para el desarrollo de la economía.
«Es muy importante tomar en consideración que las Afores, los fondos de pensión en general, son los únicos inversionistas que pueden realmente participar en proyectos de largo plazo: carreteras, plantas eléctricas, agua, etc. Todos estos proyectos no son inversiones para la banca tradicional, porque estos intermediarios ni en México ni en ninguna parte del mundo están cómodos teniendo en sus portafolios proyectos que van a pagar en 10,15 o más años».
«Por el contrario, los fondos de pensiones estamos diseñados y nos interesa justamente el largo plazo; una diferencia muy importante entre la banca y otros intermediarios financieros y los fondos de pensiones consiste en que los primeros quieren obtener una rentabilidad promedio en el mínimo tiempo posible, mientras que nosotros queremos obtener una rentabilidad máxima y tenemos paciencia porque al final nuestros ahorradores van a recibir sus recursos en un horizonte de largo plazo», dijo David Razú.
Así, el mejor instrumento para financiamientos de infraestructura sin duda son los fondos de pensiones y es un gana-gana, ya que ganan los fondos con los rendimientos, ganan los trabajadores con mejores pensiones y gana el país con elo desarrollo de la economía.
Educación financiera, eje central para Banorte
Tanto Afore Banorte como el sistema en general han realizado grandes esfuerzos en los años recientes para impulsar la educación financiera en México, aunque la tarea es de muy largo plazo. Davir Razú reconoció el reto que tiene el sistema en la materia.
«Tenemos que segur trabajando en la educación financiera y la primera parte es bien fácil, consiste en que la gente se apropie de su Afore; hoy la gente no ve a las Afores como parte de su patrimonio a pesar de que es uno de los principales componentes patrimoniales de las personas. Creo que no hemos tenido todavía el éxito que deberíamos tener».
El director general de Afore XXI Banorte dijo que una clave es hacerle entender a la gente el valor del interés compuesto combinado con el ahorro voluntario con ejemplos claros. «Por ejemplo, 500 pesos (25 dólares) invertidos hace 25 años hoy representarían a interes compuesto alrededor de 3 millones de pesos (150.000 dólares).
La educación financiera es por lo tanto para Afore XXI Banorte un eje central en su labor diaria, a pesar de los avances que se han registrado en los años recientes.
Foto cedidaCarlos Llamas, nuevo consejero delegado de EDM.
EDM afronta un futuro de retos apoyado en la solidez de su negocio en el presente. Hasta la fecha, la sociedad de servicios financieros, en una presentación sobre la actividad de la firma, desveló que cuenta con activos bajo gestión por 4.480 millones de euros, lo que supone un 10% más que el año pasado, como consecuencia tanto de las aportaciones de los partícipes como de las revalorizaciones de los mercados. De cara al futuro, la firma está estudiando la posibilidad de entrar en alternativos, con un papel de comercializador.
Carlos Llamas, consejero delegado de la firma, admitió que en la actualidad los mercados privados están adquiriendo protagonismo y que existen oportunidades que encajan con la línea de inversión de la firma. Asimismo, desveló que ya han tenido experiencia introduciendo este tipo de productos en sus carteras, con un fondo de venture capital de Mutua Madrileña y otro de infraestructuras de MCH. «Queremos hacer algo en ilíquidos, queremos tener presencia, pero estamos mirando y buscamos que el subyacente sea atractivo», aseguró Eusebio Díaz-Morera, vicepresidente ejecutivo de EDM, que, además, presentó el libro “El oficio de invertir. Conversaciones sobre Wealth Management”.
Además, Llamas afirmó que también entra en los planes futuros de la firma entrar en Valencia, «inicialmente con la contratación de agentes». De cumplirse este objetivo, la nueva oficina se sumaría a las otras cuatro en Barcelona, Madrid, Zaragoza y México -donde el negocio de EDM es institucional-.
Por otra parte, los planes de negocio también incluyen potenciar el área institucional -ahora el 9% del patrimonio corresponde a cliente institucional-, ampliar la oferta de valor en producto y también en productos a la medida del cliente. Llamas es consciente de que «hay una tendencia a tener fondos de terceros» y que en este contexto, «el objetivo es tener el 30%». En la actualidad, la firma cuenta con un 82% de fondos marca EDM y un 8% de gestión delegada o fondos de terceros, dentro del negocio de wealth management.
Evolución de los activos
Llamas reconoció que la actividad de la firma se ha desarrollado históricamente en la renta variable cotizada, pero con las recientes subidas de los tipos de interés se ha dado más protagonismo a la renta fija en las carteras. De tal manera que la bolsa pesa un 60% -frente a la media histórica de más del 70%-, mientras que el 9% está en productos monetarios y el 31%, en renta fija.
Eso sí, la filosofía de la distribución de activos sigue invariable, puesto que en las carteras de EDM sólo tienen cabida las empresas líderes y globales de calidad, es decir, que ofrecen visibilidad de beneficios, crecimiento de las ganancias, niveles de deuda aceptables y «todo ello, a un precio razonable».
Díaz-Morera, por su parte, se mostró convencido de que «estamos en un entorno diferente al de los últimos años, debido a las subidas de los tipos de interés» t resaltó la relevancia del crecimiento como «motor de la creación de valor», al asegurar que «está infravalorado».
Nuevo libro: “El oficio de invertir. Conversaciones sobre Wealth Management”
Díaz-Morera presentó el libro “El oficio de invertir. Conversaciones sobre Wealth Management”, con el que quiere ilustrar al lector sobre el weath management, la necesidad de la inversión de largo plazo y las bondades del interés compuesto. «El largo plazo aporta serenidad», aseguró el experto, que se mostró consciente de los numerosos eventos que presionan a los mercados en la actualidad.
Asimismo, tras explicar las cinco fases de la gestión patrimonial, concluyó en la necesidad de aplicar la disciplina, la sensibilidad y la confianza para lograr los objetivos financieros establecidos.
Foto cedidaDavid Angulo, Chairman de Dunas Capital.
Grupo Dunas Capital ha culminado la adquisición del 100% de Gesnorte SGIIC tras recibir el visto bueno de las autoridades regulatorias. De esta forma, la plataforma independiente de gestión de activos mobiliarios, inmobiliarios y alternativos completa una operación «de gran valor estratégico» que consolida su posicionamiento como «una de las gestoras independientes que más crece», según recoge el comunicado de la firma.
La integración de Gesnorte permite al Grupo Dunas Capital la creación de sinergias y economías de escala, manteniendo así una notable trayectoria de crecimiento que alcanza un ritmo anual compuesto del 35% desde su fundación en 2016, hasta sumar alrededor de 3.900 millones de euros en activos.
Ambas firmas comparten una visión alineada, enfocada en la preservación del capital de sus clientes, un aspecto crucial para el sector asegurador, caracterizado por su fuerte regulación y la necesidad de mantener niveles de riesgo controlados.
Gesnorte, que gestiona unos 300 millones de euros en fondos que combinan activos de renta fija y variable, cuenta con clientes de gran tradición y reputado prestigio en el sector asegurador. Entre sus accionistas se encontraban entidades aseguradoras como Helvetia Seguros, Reale Seguros, MGS Seguros, Nacional de Reaseguros, ERGO Seguros y Ges Seguros.
Por su parte, el Grupo Dunas Capital fue fundado en 2016 tras la adquisición de Inverseguros para satisfacer una creciente demanda de soluciones de inversión adaptadas al sector asegurador. Con esta operación, reafirma su compromiso de ofrecer productos innovadores y de alta calidad que responden a las necesidades específicas de sus clientes.
David Angulo, Chairman del Grupo Dunas Capital, valoró: “hemos logrado consolidarnos como una de las gestoras independientes de mayor crecimiento gracias a nuestro compromiso con la innovación, la independencia, la transparencia, la flexibilidad, la experiencia y la sostenibilidad. La integración de Gesnorte no solo refuerza este posicionamiento, sino que también nos permite seguir creciendo de forma inorgánica, uniendo fuerzas con una firma que comparte nuestros mismos principios y visión estratégica»
Grupo Dunas Capital ha contado con el asesoramiento de Simmons & Simmons en los aspectos legales de la transacción, mientras que Gesnorte ha sido asesorado por Garrigues.
