Los family offices siguen evolucionando en el mundo, Latinoamérica no es la excepción. Sin embargo, precisamente las condiciones cambiantes globales exigen a los miembros de la entidad mayor preparación en áreas que van desde el conocimiento financiero hasta la tecnología, como una forma de prepararse para preservar el legado.

Especialistas, inversionistas y miembros de las Family Office se dieron cita en el Family Office & Investors Summit 2024 Ciudad de México, en su clásica sede del piso 51 de la emblemática Torre Mayor, en el corazón financiero del país, la avenida Reforma.

Este evento estuvo marcado por la inquietud y el debate sobre el arribo de las nuevas generaciones a los family offices, con todo lo que ello significa en innovación. Ante ello, la profesionalización la preparación de quienes vayan a tomar las riendas y los mecanismos de inversión, será esencial para los próximos años.

Inversiones alternativas y el mercado del real state internacional

En el panel sobre inversiones alternativas, moderado por Alberto Delezé, Country Head en Schroders, el enfoque giró en torno al análisis sobre este tipo de inversiones, sus ventajas, sus características y cómo pueden funcionar para los Family Office en el contexto de la diversificación.

Rodrigo Román Pastor, especialista en NSC asesores, detalló cómo no existe un «traje a la medida» para este tipo de inversiones.

La inversión en activos alternativos tiene tres pilares: el primero de ellos consiste en detectar cómo está la transición familiar, cuáles son las generaciones, para que entiendan qué es lo que están haciendo. La estructura fiscal es otro pilar; en ocasiones existen oportunidades muy atractivas pero debe analizarse el camino, totalmente legal y transparente. Ya como tercer pilar se ubica la forman en la que se puede complementar ese portafolio de inversión con los factores anteriores, siempre pensando en cómo le va a la familia para analizar estrategias de diversificación o incluso al revés, disminuir la diversificación ya que muchas ocasiones es un factor del que se abusa sin darse cuenta.

«El asset allocation no es un proceso donde el especialista se mete y ya, sino que consiste en analizar junto con la familia cuánto y qué es lo que funciona y además ordenar bien los flujos para que podamos absorber esos costos de capital», coincidieron los expertos.

Y si hablamos de inversiones de largo plazo, las enfocadas en el sector del Real State son clásicas, requieren procesos de negocio muy elaborados que tienen contratos de largo plazo en la mayoría de los casos. En Estados Unidos, por ejemplo, los estados de Texas y Florida registran un boom importante por las condiciones de inversión particulares y en cierta manera por la cercanía a las cadenas globales de valor; por ejemplo, en Texas se registra el arribo de 200 compañías en los últimos años, al grado de llamarlo ya el «Manhattan del Sur».

Las oportunidades en Real State para las Family Office en este momento son tan atractivas que en la Florida al adquirir una propiedad de alrededor de 650.000 dólares se llegan a dar descuentos de hasta 100.000 dólares, «O lo aprovechas ahora o nunca», dijo Gustavo Gálvez, CEO en PFS Realty Group y participante del panel «Real State Internacional» junto con cinco expertos más como: Eduardo Sagues, Marc Jessier, Claudia Batancourt, Chris Reece y Agustín Barios Gómez.

Evolución de los family offices

En en panel sobre la evolución de los Family Office especialistas como Guadalupe Rodríguez de Talipot, María Eugenia Vázquez de INQYO, Agustín Santellan de Winsdom, Andrés Pesce de Kayyak Ventures y Fernanda Esnaurrizar de MFG Family Office, destacaron la relevancia de hacer conscientes a las nuevas generaciones del legado que reciben y su valor en todos los términos.

«Crear conciencia a través de seguimientos, hacer mesas de trabajo con las nuevas generaciones en base a sus necesidades, evitar conflicto en la medida de lo posible y hacerles conscientes de que cada uno de los miembros tiene necesidades diferentes, que las nuevas generaciones conozcan lo que hace cada uno de los integrantes; hay quienes contratan incluso cursos especializados para no crear conflictos de intereses. Un familiy office implica muchas cosas pero ante todo disciplina para cuidar los intereses y el trabajo de quienes lograron consolidar el patrimonio», explicaron en el panel.

Las nuevas tendencias no permanecen ajenas al sector, sobre todo considerando que las nuevas generaciones son apasionadas del cambio y la innovación; factores como el trading automático ha llegado para quedarse y se consolida cada vez más.

«La única forma en la que puedan contar con un buen formador de mercado es mediante intermediarios que tengan sistemas robustos de algoritmos y robots que les permitan tener posturas de compra y de venta todo el tiempo», señaló María de Lourdes Pérez, directora de mercado de capitales en Grupo Financiero Intercam, quien participó en el panel sobre Mercado de Capitales.

Para los traders es importante crear sus propias estrategias para aprovechar la velocidad en los spreads entre instrumentos así como entre países, la utilización de algoritmos tampoco es aleatoria, estos deben ser robustos y confiables, especialmente para clientes como los family offices, que invierten un porcentaje del patrimonio formado a lo largo de toda una vida de sus miembros originales.

Programas de ciudadanía y migración

Los miembros de los family offices son ciudadanos globales, su alto poder adquisitivo les abre las puertas para algunos de los destinos mundiales más importantes del mundo; en la cumbre de Ciudad de México se presentaron diversas propuestas sobre ciudadanía y migración.

Es el caso de España, Portugal, o Malta en Europa, con inversiones o aportaciones en el caso del tercer país, que pueden ir desde 500.000 hasta 750.000 euros, con lo que es posible acceder a radicar en alguna de esas naciones con estatus migratorio o incluso acceder a la ciudadanía.

En el caso de Estados Unidos las inversiones a riesgo requieren un monto de 800.000 dólares; se trata de inversiones a riesgo porque los family offices deben elegir los proyectos en los que invierten, sin considerar los otros gastos que deben afrontar, a cambio recibirán una Green Card por dos años, posteriormente cabría la posibilidad de la residencia permanente.

Canadá es otra opción en este continente, su calidad de vida y su cercanía con Estados Unidos son dos de sus principales ventajas; una forma de  migración consiste en una inversión de 1 millón de dólares canadienses y aportación de 200.000 dólares canadienses para aplicar, aunque el dinero no es lo más importante porque también se exigen un alto grado de estudios y un elevado nivel de francés, de otra manera no se permite este tipo de inversión pasiva que en un periodo muy rápido puede llevar a los miembros de las Family Office a una residencia permanente.

Panamá se ha vuelto una opción muy atractiva en el continente debido a que el país se encuentra estratégicamente posicionado, muy atractivo en servicios financieros; Panamá es bastante más accesible para inversionistas latinoamericanos, con inversiones en real state de hasta 300.000 dólares americanos que puede llevar a los miembros de los Family Offices a la residencia permanente.