Nordea AM ficha a Lucette Yvernault y Marton Huebler para su área de Systematic Fixed Income

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Foto cedidaLucette Yvernault y Marton Huebler, nuevas incorporaciones de Nordea AM

Nordea Asset Management ha anunciado la incorporación de Lucette Yvernault y Marton Huebler como parte de la continua expansión de sus capacidades de inversión cuantitativas y basadas en datos, en el área de Systematic Fixed Income.

Durante más de dos décadas, la gestora y el equipo de Multi Asset ha ofrecido estrategias de inversión basadas en datos en carteras balanceadas, tanto de rentabilidad absoluta como de renta variable, generando rentabilidades superiores mediante una variedad de métodos cuantitativos — desde la inversión multifactorial al machine learning. Según destaca, en los últimos años, las estrategias BetaPlus Enhanced Equity han ganado una notable tracción entre los inversores que buscan soluciones con menor riesgo y rentabilidades superiores consistentes. En la actualidad, el equipo gestiona más de 150.000 millones de euros, de los cuales más de 70.000 millones provienen de las soluciones BetaPlus Enhanced Equity.

Lucette Yvernault se incorporará como rfesponsable del Equipo de Systematic Fixed Income, mientras que Marton Huebler lo hará como gestor senior de carteras. La gestora apunta que sus incorporaciones representan un paso significativo para reforzar sus capacidades en inversiones de renta fija activa, sistemática y de bajo riesgo, aprovechando al mismo tiempo el enfoque de investigación basado en datos ya existente en el equipo de Multi Asset. Estas nuevas soluciones de renta fija se consideran clave para dar respuesta a la creciente demanda de los inversores por soluciones escalables, eficientes en costes y capaces de generar rentabilidades superiores de forma consistente.

Lucette se une a Nordea AM desde Fidelity International, donde lideró el desarrollo de una exitosa franquicia multimillonaria de Systematic Fixed Income, centrada en soluciones de renta fija de gestión activa y tracking error bajo, así como mandatos personalizados. Lucette aporta más de dos décadas de experiencia en el diseño de carteras de renta fija global para inversores institucionales, incluyendo carteras basadas en LDI e integración de criterios ESG.

Por su parte, Marton, anteriormente gestor de carteras en Fidelity International, posee una amplia experiencia en inversión cuantitativa en renta fija. Ha ocupado varios puestos de responsabilidad, incluyendo el de Responsable de Investigación Cuantitativa en Renta Fija, y cuenta con un sólido historial en la gestión de carteras de renta fija y estrategias sistemáticas.

“Nos complace dar la bienvenida a Lucette Yvernault y Marton Huebler a Nordea Asset Management. Ambos aportan una experiencia sobresaliente en Systematic Fixed Income, que amplía y se alinea perfectamente con nuestras capacidades cuantitativas existentes. Lucette y Marton aprovecharán la consolidada plataforma de investigación del equipo de Multi Asset para ofrecer soluciones de renta fija de gestión activa y bajo riesgo activo — lo que complementará nuestra exitosa propuesta BetaPlus Enhanced Equity”, ha señalado Asbjørn Trolle Hansen, responsable del equipo de Multi Asset. 

Franklin Templeton lanza dos fondos de renta variable sistemática de gestión activa

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Franklin Templeton fondos sistemáticos
LinkedInMatt Harrison, responsable para América (excepto EE. UU.), Europa y Reino Unido de Franklin Templeton

Franklin Templeton ha anunciado el lanzamiento del FTIF Franklin Core Global Enhanced Equity Fund y del FTIF Franklin Core U.S. Enhanced Equity Fund, dos subfondos pertenecientes a la gama Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), domiciliada en Luxemburgo. Según explica la gestora, estos vehículos son los primeros productos de renta variable sistemática desarrollados por Franklin Templeton que incorporan los conocimientos obtenidos mediante la investigación fundamental realizada por sus principales gestores activos. Este enfoque innovador ha sido concebido para ofrecer escalabilidad en diversas clases de activos y en diferentes estructuras de producto.

Desarrollados y gestionados por Franklin Templeton Investment Solutions, ambos fondos están gestionados activamente y tienen como objetivo generar rentabilidades superiores a las del mercado, manteniendo menor desviación (tracking error) de los índices de referencia fundamentales; una estrategia de gestión de riesgos beneficiosa para muchas carteras de clientes.  Los fondos han sido clasificados como Artículo 8 según el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR, por sus siglas en inglés) y estarán registrados para su comercialización en Alemania, Italia, España, Suiza y Reino Unido.

“La gama de fondos Franklin Core Enhanced Equity representa un pilar fundamental para las carteras. Estos productos, de bajo coste y con estricto control del tracking error, ofrecen a los inversores una alternativa entre la gestión activa y pasiva para buscar superar el rendimiento del índice de manera eficiente. Con las aportaciones adicionales de nuestros profesionales de gestión activa, nos complace ofrecer a nuestros clientes una propuesta única para la construcción de carteras core”, explica Matt Harrison, responsable para América (excepto EE.UU.), Europa y Reino Unido.

Principales características 

Desde la gestora destacan que estos fondos aplican una gestión activa cuantitativa para invertir dinámicamente en renta variable, manteniendo un tracking error esperado del 1% al 2% en condiciones normales de mercado. «Emplean un proceso de selección cuantitativo propio, basado en un modelo multifactorial que asigna ponderaciones a diversos factores como calidad, valor, sentimiento y alternativas. Adicionalmente, el proceso incorpora una puntuación alfa basada en señales e ideas exclusivas proporcionadas por los gestores de inversión de Franklin Templeton», explican.

Y añaden que, diseñados para constituir una asignación de renta variable de carácter fundamental dentro de la cartera, los Franklin Core Enhanced Equity Funds son neutrales en cuanto a sectores e industrias, ofreciendo, además – en el caso de la cartera global – una exposición diversificada a las principales regiones del mundo.

«Con un amplio historial de rentabilidades consistentes, nuestras carteras cuantitativas se construyen con la diversificación y la gestión del riesgo como pilares fundamentales. Estas nuevas estrategias Core Enhanced se apoyan en nuestro sólido enfoque cuantitativo de largo recorrido, completando con los conocimientos fundamentales de nuestros equipos de gestión. Confiamos plenamente en este enfoque y, como parte de nuestro compromiso de seguir ampliando nuestra presencia en Europa y de responder a las necesidades cambiantes de los clientes, tenemos previsto extender esta oferta a distintas clases de activos, jurisdicciones y vehículos de inversión”, añade Adam Petryk, responsable de Franklin Templeton Investment Solutions.

Los Franklin Core Global Enhanced Equity Fund y Franklin Core U.S. Enhanced Equity Fund estarán gestionados por un equipo integrado por Brett E. Risser, responsable de gestión de carteras de Quantitative Equity; Jacqueline Hurley Kenney, responsable de Solutions Research; Dawei Zhou, responsable de Equity Factor Research, y Adrian Chan, responsable de Quantitative Investments. Cada uno de ellos aporta una sólida trayectoria en investigación cuantitativa y gestión de carteras.

“Al diversificar entre estilos y factores de riesgo, estas estrategias evitan el riesgo de concentración al tiempo que ofrecen potencial de alfa. Este enfoque para las asignaciones de renta variable core puede complementar tanto las exposiciones activas tradicionales como las pasivas. Todo ello refleja nuestro compromiso con ampliar las opciones de inversión a lo largo del espectro riesgo-rentabilidad y con proporcionar a los asignadores de capital más herramientas para construir carteras más inteligentes”, concluye Jaspal Sagger, responsable global de Producto.

Fidelity International cierra con 710 millones de euros su fondo logístico

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Fidelity fondo logístico 710 millones
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Fidelity International ha cerrado éxito el Fidelity Real Estate Logistics Impact Climate Solutions Fund tras asegurarse aportaciones de capital por valor de 355 millones de euros procedentes de inversores institucionales de todo el mundo, entre ellos Rest, uno de los fondos de pensiones sin ánimo de lucro más grandes de Australia y uno de los inversores inaugurales.

Según destacan desde la gestora, teniendo en el apalancamiento, el fondo suma una capacidad total de inversión de 710 millones de euros dedicados a acelerar la transición energética en el sector inmobiliario. Desde su primer cierre en marzo de 2024, el vehículo ya ha desplegado dos tercios de su capital y ha adquirido 14 inmuebles logísticos en Europa occidental con un valor total de alrededor de 470 millones de euros. Fidelity espera que el resto de los activos se inviertan durante los próximos meses, gracias al amplio conjunto de oportunidades que han identificado en el sector logístico sus equipos de inversión.

Dado que los edificios suponen más del 34% de las emisiones mundiales de CO2, la transición energética del sector inmobiliario reviste una importancia crucial. El fondo invierte exclusivamente en el sector logístico de Europa occidental, adquiriendo inmuebles y reacondicionándolos para que puedan explotarse con cero emisiones netas. En este sentido, Fidelity ha desarrollado internamente un marco de impacto climático exhaustivo acorde con la taxonomía de la UE y las normas de certificación externas para garantizar que, en cada inversión, su enfoque a la hora de conseguir un impacto en el clima y una trayectoria acelerada hacia las cero emisiones netas sea transparente y medible.

“Conseguir aportaciones de capital por valor de 355 millones de euros en una coyuntura económica difícil es un refrendo claro a la sólida propuesta de la estrategia y al liderazgo de Fidelity en impacto climático dentro del sector inmobiliario. Gracias al firme apoyo de nuestros inversores, el fondo está demostrando que conseguir un impacto en el clima no está reñido con unas rentabilidades elevadas. La demanda de este tipo de estrategias entre los inversores no hace sino aumentar y seguiremos explorando nuevas vías para ofrecer soluciones atractivas que atiendan las necesidades de los clientes en el área del impacto climático”, ha asegurado Adrian Benedict, responsable del área de Soluciones Inmobiliarias de Fidelity International.

“El cambio en la demanda hacia activos logísticos más eficientes y sostenibles traerá consigo una escasez de oferta de edificios adecuados durante los próximos años. Al transformar la eficiencia energética de los activos existentes, no solo estamos suministrando las superficies que los usuarios necesitan urgentemente, sino también materializando un importante valor para nuestros inversores”, ha añadido Alison Puhar, responsable del área de Inmuebles de Fidelity International.

Un comunicado, 50 años al olvido: el abrupto final de Vector

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Gestores de fondos México volatilidad
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En octubre de 2024 Alfonso Romo Garza, presidente del Consejo de Administración y dueño de Vector Casa de Bolsa, celebraba orgulloso en su tierra natal, Monterrey Nuevo León, los 50 años de la única gestora bursátil totalmente independiente del país.

En medio del júbilo, la alta dirección de Vector Casa de Bolsa hacía pública su estrategia para alcanzar este año la meta de 300.000 millones de pesos en activos (15.790 millones de dólares), misma que consistía en: gestión de activos (Asset Management) , internacionalización , e innovación y transformación digital. Nadie imaginaba que un año después la institución estaría en proceso de extinción.

En efecto, Vector era la única casa de bolsa independiente mexicana global, con presencia en 10 países en el extranjero a través de su subsidiaria VectorGlobal.

En las festividades del año pasado, la firma anunció que mantendría su estrategia de diversificación geográfica fortaleciendo su presencia en mercados internacionales, especialmente en países como Canadá, Colombia, Chile, Ecuador, Estados Unidos, Perú, Venezuela, Brasil, Uruguay y Panamá.

Al cierre del año pasado, con más de mil colaboradores a nivel nacional e internacional, y presencia en 11 países, Vector gestionaba activos de 60.000 clientes en 20 países del mundo.

“En Vector fuimos los primeros en abrir las puertas de los mercados globales a inversiones mucho más accesibles. Los clientes confían en nosotros porque saben que, incluso en tiempos difíciles, responderemos y cuidaremos de su capital”, decía orgulloso Alfonso Romo Garza ante los medios de comunicación convocados exprofeso para la magna celebración de cinco décadas de crecimiento.

El optimismo de Edgardo Cantú Delgado, director general de la Casa de Bolsa, no era menor: “En los últimos cinco años, hemos logrado un crecimiento anual sostenido del 10% que nos posiciona como una de las casas de bolsa líderes en el mercado mexicano y en el mercado latinoamericano, esto a través de VectorGlobal, nuestro brazo internacional”, destacaba.

En conferencia de prensa y a pregunta expresa sobre cómo y en dónde veían a Vector los próximos cinco años, el optimismo se desbordó todavía más, esperaban un crecimiento igual o mayor al 10% promedio de los últimos años, y consideraban que su mercado estaba en las nuevas generaciones, para lo cual trabajaban ya en toda una estrategia de educación financiera y tecnológica para acercar las inversiones y el mundo de los fondos a los jóvenes mexicanos y de otras naciones.

En este 2025 todo iba conforme el plan de ruta trazado, mes con mes la casa de bolsa reportaba incremento en activos, todo parecía bien hasta el 25 de junio cuando mediante un comunicado del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, se terminaron 50 años de historia.

50 años de expansión, la debacle en meses

De las cuatro instituciones señaladas por el departamento del Tesoro de Estados Unidos de supuestamente favorecer la realización de operaciones de mafias del crimen organizado: CI Banco, Intercam Banco y Vector Casa de Bolsa, la historia más añeja era la de Vector, cinco décadas que colapsaron en solo cuatro meses.

Desde el primer momento de la publicación del comunicado la suerte estaba echada.

El pasado 1 de octubre llegó la señal inequívoca de que no hay un mañana para esta institución; ese día anunció que había llegado a un acuerdo para transferir gran parte de sus activos a Finamex Casa de Bolsa, en concreto sus activos relacionados con sus fondos de inversión, Vector Fondos de inversión, y con ello a parte de su personal.

La transferencia no incluía la licencia de la gestora, ni de la sociedad anónima, tampoco algunas áreas operativas ni su área de análisis, su área de operación de divisas la había liquidado desde el primer momento en que se supo de las sanciones del Departamento del Tesoro de Estados Unidos.

Hoy Vector Casa de Bolsa es un «cascarón», así como Intercam, sin ninguna viabilidad, este año 2025 será recordado por la desaparición de tres instituciones en el sistema financiero mexicano, algo que no se veía desde 1995, «la crisis del tequila», la mayor crisis financiera en la historia del país. CI Banco ya formalmente ha entrado en liquidación, de las otras dos instituciones solo es cuestión de tiempo.

Alfonso Romo Garza y sus huestes hacían hace un año una remembranza de los primeros años de Vector, la compra de la pequeña operadora bursátil que compraron en 1974 con sus escasos ahorros, decía que su patrimonio familiar estaba seguro y con rumbo, hoy la historia ha dado un vuelco.

Es justo la gran lección (y amenaza) que queda para todo el sistema financiero mexicano, ¿cuántas instituciones más podrían desaparecer en cualquier momento con un solo comunicado del Tesoro estadounidense sin importar su trayectoria ni los años que tengan de operación?, nadie quiere saberlo, ni siquiera imaginarlo.

 

Federated Hermes se asocia con Archax para ofrecer fondos monetarios UCITS tokenizados

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Federated Hermes Archax fondos tokenizados
Foto cedidaDeborah Cunningham, CFA, directora de Inversiones de Global Liquidity Markets de Federated Hermes.

Federated Hermes ha anunciado una alianza con Archax, la primera plataforma de activos digitales, bróker y custodio regulado por la FCA, para ofrecer en forma tokenizada dos fondos UCITS del mercado monetario (MMF). Según explican, este acuerdo representa la primera iniciativa de activos digitales fuera de EE.UU. de Federated Hermes, lo que refleja el compromiso continuo de la gestora con el espacio de activos digitales.

En concreto, los fondos Federated Hermes Short-Term Sterling Prime Fund y Federated Hermes Short-Term U.S. Prime Fund empiezan a cotizar en la plataforma Archax, lo que permite a los inversores profesionales mantener sus posiciones a través de los llamados tokens de propiedad económica. Emitidos por Archax, estos tokens representan las participaciones de los inversores en los fondos UCITS subyacentes y están disponibles en múltiples blockchains, incluidas Ethereum, Polygon, Algorand, Hedera, Etherlink, XRPL (Ripple), Arbitrum, Solana, Stellar y XDC.

Con más de cinco décadas de experiencia y 634.4 mil millones de dólares en activos del mercado monetario bajo administración, Federated Hermes se ha comprometido activamente con innovadores e instituciones financieras líderes en el campo de los activos digitales. En EE.UU., la firma sirve como subasesor de un fondo privado tokenizado. Además, Federated Hermes participó recientemente en una iniciativa de colaboración con BNY y Goldman Sachs, explorando el uso de la tecnología blockchain para registrar la propiedad de clientes de fondos seleccionados del mercado monetario.

“La entrega de soluciones innovadoras de gestión de efectivo ha sido durante mucho tiempo fundamental para la forma en que servimos a nuestros clientes. Como uno de los gestores del mercado monetario más antiguos del mundo, estamos entusiasmados de ofrecer fondos del mercado monetario tokenizados como alternativa a los inversores que ya tienen activos en blockchains. Esto proporciona el potencial de acceder a las características de estabilidad y rendimiento típicamente asociadas con los fondos del mercado monetario, sin necesidad de mover activos fuera de la cadena”, ha afirmado Deborah Cunningham, CFA, directora de inversiones de Global Liquidity Markets.

Según la gestora, los productos tokenizados representan una forma nueva y en evolución de relacionarse con los clientes, combinando su experiencia en inversiones con la infraestructura digital de Archax para satisfacer las necesidades de quienes trabajan en las finanzas digitales.

Para Graham Rodford, CEO y cofundador de Archax, desbloquear la nueva demanda de productos TradFi mediante el uso de blockchain y tokenización es un aspecto clave de la estrategia de Archax en torno a los activos del mundo real. «Esta asociación hace precisamente eso, pero también desbloquea nuevos casos de uso innovadores para los fondos del mercado monetario una vez tokenizados, como la capacidad de usarlos como garantía y transferir valor entre las partes, como un tipo de ‘moneda’ digital que genera rendimiento. Trabajar con Federated Hermes es una clara demostración de la efectividad de combinar el enfoque regulado e institucional de Archax para los activos digitales con un jugador líder establecido del mundo tradicional”, ha declarado.

JP Morgan AM lanza dos nuevos ETFs UCITS activos con coberturas dinámicas en renta variable

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JP Morgan Asset Management amplía su oferta de ETFs UCITS de gestión activa con el lanzamiento de dos nuevos productos, el JPM US Hedged Equity Laddered Overlay Active UCITS ETF  y JPM Nasdaq Hedged Equity Laddered Overlay Active UCITS ETF, que ya están disponibles en la Bolsa de Londres, Börse Xetra, Borsa Italiana y SIX Swiss Exchange.

Según explica la gestora, el ETF JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay (HELO) es un fondo gestionado activamente que invierte en acciones estadounidenses de gran capitalización, permitiendo a los inversores capturar una parte significativa del índice S&P 500 y al mismo tiempo mitigar el riesgo mediante una cobertura dinámica con opciones. HELO está diseñado para proporcionar cobertura ante caídas, participar del potencial de subidas y obtener unas sólidas rentabilidades ajustadas por riesgo, con menor volatilidad que las estrategias de renta variable tradicionales.et

Está gestionado por un experimentado equipo liderado por Hamilton Reiner, CIO de Renta Variable core de EE.UU. y responsable del área de Derivados de Renta Variable Americana de JP Morgan Asset Management, junto con Raffaele Zingone, Matt Benson y Judy Jansen, gestores de renta variable core de EE. UU., y todos ellos apoyados por más de 15 analistas de renta variable estadounidense y 80 analistas globales. 

Por su parte, el ETF JPMorgan Nasdaq Hedged Equity Laddered Overlay es un fondo gestionado activamente que invierte en una cartera orientada al crecimiento y la tecnología. El fondo está diseñado para proporcionar una exposición al índice Nasdaq-100 utilizando coberturas dinámicas con el objetivo de mitigar el riesgo y reducir la volatilidad. El equipo de gestión está liderado por Hamilton Reiner, Eric Moreau, Matt Benson y Judy Jansen, apoyados por un proceso fundamental y una experiencia de más de 40 años utilizando datos propios de JP Morgan AM para la selección de valores y la construcción de la cartera. 

A raíz de este lanzamiento, Travis Spence, director global de ETFs en JP Morgan Asset Management, ha estacado: “Estos lanzamientos refleja nuestro compromiso de ofrecer soluciones innovadoras de ETFs activos adaptadas a los objetivos cambiantes de nuestros clientes. Al ampliar nuestra gama de renta variable con coberturas, estamos proporcionando a los inversores herramientas sofisticadas para gestionar el riesgo y buscar oportunidades de crecimiento en los mercados dinámicos actuales.”

Por su parte Hamilton Reiner, CIO de Renta Variable Core de EE. UU. y responsable del área de derivados de renta variable americana de JP Morgan Asset Management, considera que «ls inversores en renta variable siguen centrados en la gestión del riesgo. Con estos dos fondos estamos presentando ETFs diseñados para ayudar a los clientes a gestionar el riesgo y permanecer invertidos. Esperamos un gran interés, ya que los inversores buscan soluciones con coberturas en formato ETF.”

Fiscalidad, educación financiera y segundo pilar: tres palancas para las pensiones

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Foto cedidaDe izquierda a derecha: Jose Manuel Jimenez (Santalucía), Alfonso Benito (Dunas Capital), Carlos González (Cobas AM), Enrique Sánchez (Renta 4), Almudena Benedit (March AM) y Carolina Fernandez (Inverco).

La industria española tiene la convicción de que los productos de inversión orientados a la jubilación tienen un triple papel: ofrecer rentabilidades atractivas, complementar las pensiones públicas y financiar la economía en aquellos temas transversales que el propio Gobierno lanza y apoya. Por ello, su relevancia y su rol fueron uno de los debates incluidos en el XV Encuentro Nacional de la Inversión Colectiva, organizado por Deloitte e Inverco y celebrado en Madrid.

Desde Inverco, consideran que el momento es bueno, ya que la normativa que llega desde la Unión Europea es un claro viento de cola para apoyar el ahorro individual y voluntario (tercer pilar del sistema de pensiones). Una visión que también comparte Almudena Benedit, directora general de March AM: “La SIU, por ejemplo, es clara en este sentido e insiste en el potencial que tienen los planes individuales. En el caso de España, son una necesidad, ya que vamos hacia una población cada vez más envejecida y con mayor esperanza de vida, por lo que hay que buscar alternativas. Siendo una iniciativa muy positiva, si no va acompañada de incentivos fiscales y de una mayor educación financiera, va a ser difícil aprovechar el impulso regulatorio actual”.

Para Enrique Sánchez del Villar, presidente de Renta 4 Gestora, el contexto es favorable porque existe un enfoque de conjunto. “Cuando hablamos de planes de pensiones y fomento de sistemas complementarios, hablamos de proteger y favorecer la capacidad financiera del individuo en su jubilación, pero también del desarrollo y fortalecimiento del mercado de capitales porque, además, estos sistemas canalizan la inversión a largo plazo. Creo que un sistema sano de pensiones supone un equilibrio entre los tres pilares y nuestra obsesión por el pilar II se debe a que es el que mejor puede completar el sistema público”, comentó Sánchez del Villar durante su participación en el evento. 

Pilares II y III: ante los retos

Pese a tener el contexto a favor, las firmas reconocen que los retos a los que se enfrenta el desarrollo de los pilares segundo y tercero en España persisten. Para los participantes, dos de los más relevantes son: mejores incentivos fiscales y mayor educación financiera. “El quitar los incentivos y limitarlo a un máximo de 1.500 euros ha tenido un fuerte impacto en el tercer pilar y en el desarrollo de los productos de inversión que están relacionados. Es una realidad que las aportaciones medias al año a los planes de pensiones individuales son bajas y pese a estas limitaciones, los productos son buenos”, recordaba Alfonso Benito, director de Gestión de Activos de Dunas Capital. 

En opinión de José Manuel Jiménez Rodríguez, director de Desarrollo de Negocio de Santalucía Servicios Compartidos, el desarrollo del segundo pilar -sistemas de previsión social promovidos por empresas o instituciones para sus trabajadores, como los planes de pensiones de empleo y los planes para autónomos- “es la esperanza blanca”, es decir, donde más expectativas de crecimiento hay puestas. “Actualmente, llevamos un importante retraso en su desarrollo. Los derechos consolidados en 2021 eran un 3% y para 2050 deberías llegar al 31%, pero la realidad es que vamos a acabar en 2025 por debajo del 3%. Es decir, por debajo del punto de partida. Hay que reconocer que no está funcionando y el ejemplo más claro es que no existe ningún fondo de empleo público después de tres años”, apunta Jiménez. En su opinión, para su impulso es necesario un “diseño claro” de incentivos fiscales y, además, propone un análisis serio sobre la posible implementación del auto enrolment en España, para que sirva de catalizador.

Según Carlos González Ramos, director de Relación con Inversores de Cobas AM, en el caso de los planes de pensiones para autónomos, la normativa de los últimos años es insuficiente. “Eso no quita para que seamos positivos. Es clave que ellos mismos decidan con cuánto participar en estos planes, aunque no vean claro cómo pueden beneficiarse de las ventajas fiscales. De fondo, el no tener la seguridad de que habrá un gobierno apoyándolos con una pensión, les da la oportunidad de planificarse. Ahora bien, si partimos de la realidad de lo que supone ser autónomo, hay que ayudarles a invertir en planes simplificados, además de apoyarles con campañas de divulgación y con más conocimientos financieros”, sostuvo González. 

En este sentido, el segmento de los autónomos muestra un gran margen de crecimiento, ya que existen 58.000 partícipes en un escenario de tres millones de autónomos. “Tres puntos de mejora serían: mayores incentivos y claridad al presentar sus impuestos; apostar por la digitalización para dar más facilidad y hacer más accesible la relación con la administración y mayor cultura financiera”, añadió González.

Más educación financiera

Los ponentes coincidieron en que, dejando a un lado la fiscalidad, la educación financiera es necesaria para el desarrollo del tercer pilar. “Hay que promocionar el tercer pilar, dar a entender que los ciudadanos lo van a necesitar para el futuro. Centrar el mensaje en micro aportaciones, ya que los salarios no dan para más, y transmitir que cuanto antes se empiece, se podrán lograr mejores rendimientos porque se pondrá asumir más riesgos. Enseñar que el ahorro no es lo que sobra, sino lo que destinas antes de comenzar con el consumo”, insistía Benedit. 

Justamente Sánchez del Villar defendía el producto de los planes de pensiones con ese enfoque: “Ha quedado demostrado que son productos que baten la inflación y aumentan el patrimonio, por lo que cumple su función. Pero además tienen la capacidad de gestionarse en función del ciclo vital del partícipe. Es decir, se hace una gestión a lo largo del ciclo de vida y se puede ajustar el riesgo a ese ciclo. Puedes beneficiarte de rentabilidades más altas cuando estás en un momento vital de acumular, y de más bajas o cautas cuando ya te vas a jubilar”. 

Por último, pensando tanto en los autónomos como en los inversores particulares, González hizo hincapié en desmitificar los mensajes en torno a los planes de pensiones. “En primer lugar, no es verdad que no sean rentables, ya que la industria ha hecho un gran trabajo en ofrecer productos atractivos y eficientes. En segundo lugar, no es verdad que solo sirvan para ahorrar en impuestos. La realidad es que aportar a un plan de pensiones te genera buenos hábitos de ahorro y es una forma sencilla de ahorrar. Y, por último, es falso que cuando se rescata el plan de pensiones, te peguen ‘el palo’ en impuestos. Si se hace una buena planificación financiera y se rescata como rentas, se puede gestionar de forma más eficiente el rescate del plan”, concluyó durante el debate.

El vídeo del VIII Funds Society Investment Summit en Valladolid

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Funds Society Investment Summit Valladolid

Los pasados 9 y 10 de octubre, Funds Society celebró su VIII Investment Summit en España, con una propuesta única que marida gestores de lujo con algunos de los mejores vinos del mundo.

En el evento, siete  gestoras de fondos presentaron sus ideas para capear los mercados financieros en el entorno más complejo de los últimos años. Algebris Investments, DNB Asset Management, La Financière de L’Échiquier, Lazard Asset Management, ODDO BHF Asset Management, Pinebridge Investments y Tikehau Capital fueron las entidades encargadas de presentar sus estrategias más iluminadoras.

En este vídeo, algunos de los asistentes nos cuentan su experiencia en el evento, en un entorno mágico, el Monasterio de Santa María de Valbuena, una joya cisterciense del siglo XII situada en el corazón de la Ribera del Duero, en la localidad de San Bernardo, Valladolid. Después de las conferencias, los participantes disfrutaron de una cata y cena en las Bodegas Arzuaga.

En el vídeo participan profesionales como Alejandro Ramón Camañez Mont, Portfolio Manager – Fund of Funds, Unigest; Eva Benítez, directora de Inversiones & subdirectora general de Safebrok; Oscar Anaya Velasco, socio de Cobalto Inversiones EAF; Diego González, socio de Cobalto Inversiones EAF; Susana Felpeto, directa de Soluciones de Inversión, en Alt Capital; y Alicia Arriero Rubio, directora, en Andbank.

Todos ellos nos cuentan su visión del evento. Pueden verlo en este link.

¡No se lo pierdan!

Columbia Threadneedle entra en el mercado europeo de ETFs activos con cuatro fondos de renta variable

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Columbia Threadneedle ETFs activos
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Columbia Threadneedle Investments ha recibido la aprobación regulatoria del Banco Central de Irlanda (CBI) para cuatro ETFs activos UCITS de renta variable de la serie CT QR (EE.UU., Europa, global y mercados emergentes). La gestora explica que estos vehículos de gestión cuantitativa comenzarán a cotizar en Deutsche Börse Xetra, SIX Swiss Exchange y en la Bolsa de Londres (LSE) en las próximas semanas. Según matiza, los ETFs activos de mercados globales y emergentes se lanzarán próximamente, completando la gama inicial de inversión en ETFs de renta variable.

“Este es un momento importante para Columbia Threadneedle, en la ejecución de nuestra estrategia de crecimiento. La expansión de nuestra oferta de ETFs activos a Europa es una evolución natural de nuestra estrategia global de productos, que aprovecha los buenos resultados obtenidos en Estados Unidos para atender a la creciente demanda de soluciones transparentes, rentables y verdaderamente activas”, ha señalado Michaela Collet Jackson, directora de Distribución para EMEA de Columbia Threadneedle.

Desde la firma explican que los ETFs activos de renta variable de la serie CT QR (Quant Redefined) se basan en la experiencia de su gama de ETFs activos en Estados Unidos. «Los fondos se benefician de la escala y eficiencia de la investigación cuantitativa propia de Columbia Threadneedle y se nutren de la información en tiempo real del equipo de Global Fundamental Research, líder en el sector, formado por más de 200 analistas. Los ETFs están diseñados para realizar asignaciones nucleares de renta variable activas en las carteras de los clientes», señalan.

En referencia al próximo lanzamiento, Matteo Andreetto, director de Cobertura de Clientes Intermediarios para Europa de State Street Investment Management, ha señalado: “La demanda de ETFs está aumentando en toda Europa y el mundo, lo que pone de relieve el creciente atractivo de los ETFs como solución de inversión rentable. Nos enorgullece apoyar este lanzamiento de Columbia Threadneedle a través de nuestro servicio ETF as a Service”.

Propuesta de gestión cuantitativa

Christopher Lo, gestor de la nueva serie, aplicará el mismo enfoque riguroso que ha utilizado anteriormente para los ETFs cotizados en Estados Unidos, implementando mejoras adicionales para el mercado europeo. El proceso de inversión de la Serie QR combina el proceso de investigación cuantitativa y fundamental con los atributos dinámicos de una solución activa tradicional: investigación; combinación de más de 20 años de experiencia en modelos cuantitativos con su investigación fundamental global para identificar las acciones con mayor potencial de rendimiento; clasificación, el equipo clasifica las acciones desde “recomendación de compra” hasta “recomendación de venta”, reduciendo el universo hasta en dos tercios; y  recalibración, la construcción de la cartera basada en reglas e índices de referencia ayuda a minimizar el sesgo sectorial y geográfico, con revisiones diarias que permiten una respuesta rápida a bajadas en los valores.

Esta metodología disciplinada aprovecha la combinación del criterio humano y el análisis de datos para crear carteras sólidas y transparentes. El resultado es una estrategia con un tracking error del 2% al 4%, ofreciendo un enfoque verdaderamente activo con rentabilidad ajustada al riesgo superior al índice de referencia.

Christopher Lo, gestor senior de Carteras de Columbia Threadneedle, ha afirmado: “Creemos que nuestros ETFs activos de renta variable Serie CT QR son únicos, creados con un propósito específico, con convicción y repetibilidad. Este lanzamiento es una extensión natural de nuestra exitosa gama de ETFs en Estados Unidos, y estamos encantados de ofrecer esta solución diferenciada y respaldada por investigación a los inversores europeos”.

Los ETFs activos de renta variable de la Serie CT QR se han diseñado utilizando el modelo cuantitativo propio de la firma, evaluando cada acción del universo invertible. Sólo se seleccionan los nombres mejor valorados, lo que da lugar a una desviación significativa respecto al índice de referencia. “Esto es lo que significa para nosotros la convicción”, ha añadido Christopher Lo, “no perseguimos un objetivo de desviación del índice; estamos generando alfa a través de la selección de acciones”.

Por último, Christine Cantrell, directora de ETF Activos, Distribución, EMEA, en Columbia Threadneedle, ha añadido: “Los inversores buscan estrategias que combinen potencial de rendimiento, transparencia, liquidez y rentabilidad, lo que exige innovaciones más inteligentes y orientadas al cliente. Nuestra nueva gama de ETFs activos UCITS ofrece precisamente eso: el alfa demostrado de las estrategias desarrolladas en Estados Unidos, ahora adaptadas para satisfacer las necesidades de los inversores europeos”.

CFA Society Spain refuerza su estructura con nuevos nombramientos y la creación de sus Comités de IA y Corporates

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CFA Society Spain IA y corporates
Foto cedidaDe izquierda a derecha, y de arriba a abajo, Laura Román, Luis Angolotti, Rafael Fayos, Luis Buceta, Javier Fernández Cordera y Alejandro Rodríguez Carmona.

CFA Society Spain, sociedad perteneciente a la red mundial de 160 sociedades locales de CFA Institute, la asociación global de profesionales de la inversión, continúa reforzando su estructura organizativa con nuevos nombramientos y la creación de dos nuevos comités especializados que amplían su ámbito de actuación y liderazgo en la industria de la inversión española.

Renovación en el Consejo de Dirección

El Consejo de Dirección de CFA Society Spain ha anunciado la salida de Tino Gómez, CFA, y la incorporación de Alejandro Rodríguez-Carmona, CFA. El Consejo ha querido expresar su reconocimiento a Tino Gómez por “su excelente trabajo, visión y dedicación” durante su periodo de pertenencia al Consejo, y da la bienvenida a Alejandro Rodríguez-Carmona, quien aportará su experiencia en el ámbito de las inversiones alternativas y el real estate. Alejandro es CEO y fundador de ABIT living, sociedad familiar inversora en activos inmobiliarios residenciales y hoteleros y en empresas operativas de sectores industriales y de servicios.

Luis Buceta, CFA, CAd, presidente de CFA Society Spain, comenta: “El fortalecimiento de nuestro Consejo de Dirección y de la estructura de Comités especializados refleja el momento de crecimiento que vive CFA Society Spain. Queremos seguir siendo un referente en la promoción del conocimiento, el liderazgo ético y la excelencia profesional de la profesión de inversión en España”.

Nuevos Comités: IA y Corporates

CFA Society Spain ha anunciado la creación de dos nuevos comités especializados —Comité Corporates y Comité IA— que refuerzan su estructura interna y amplían el alcance de su actividad.

El Comité Corporates, presidido por Rafael Fayos, nace con el objetivo de promover el rol del CFA charterholder en el ámbito corporativo, más allá de la banca de inversión, fomentando una red de contactos entre profesionales CFA y el desarrollo de habilidades necesarias para acceder a posiciones de liderazgo como CFO.

“Queremos consolidar el papel del CFA charterholder en el ámbito corporativo y servir de punto de encuentro para los profesionales que desarrollan su carrera en empresas fuera del ámbito financiero tradicional», explica Fayos.

El Comité IA, presidido por Javier Fernández Cordera, tiene como propósito promover el conocimiento, la adopción responsable y el análisis crítico de la inteligencia artificial, identificando aplicaciones relevantes para la profesión y creando espacios de formación y colaboración.

“La inteligencia artificial está transformando nuestro sector a gran velocidad. Nuestro objetivo es fomentar un uso responsable y con visión de futuro que ayude a los profesionales CFA a aprovechar todo su potencial en beneficio de la industria y los inversores», dice Fernández Cordera.

Renovación del Comité de Sostenibilidad

Por su parte, el Comité de Sostenibilidad, presidido por Augusto Caro, incorpora a Laura Román, CFA, y Luis Angolotti, CFA, que sustituyen a Ana Claver, CFA, y Cristina Rodríguez Iza, CFA.

Augusto Caro, CFA, explica: “La incorporación de nuevos miembros refuerza la diversidad de nuestro Comité y amplía nuestra visión multidisciplinar. Seguimos trabajando para impulsar nuestro compromiso con la sostenibilidad en la industria financiera española y fomentar un impacto positivo en la sociedad».

El Comité de Sostenibilidad cuenta con el apoyo de los siguientes patrocinadores: BNP Paribas, Colchester Global Investors, Columbia Threadneedle, Federated Hermes y J. Safra Sarasin.