Citi Private Bank México anunció en la red social Linkedin el nombramiento de Carlos Rodríguez Aspirichaga como nuevo responsable de la entidad, a cargo de impulsar las estrategias de crecimiento y asegurar soluciones financieras adaptadas a las necesidades de clientes Ultra High Net Worth (UHNW) en México.
«Su conocimiento sobre complejas estrategias transfronterizas y en múltiples jurisdicciones para familias mexicanas será clave para fortalecer nuestra oferta y el servicio a nuestros clientes», dice la nota.
Aspirichaga es un ejecutivo de gestión patrimonial con más de 25 años de experiencia en la creación y expansión del segmento de altos patrimonios en Estados Unidos y Latinoamérica. El banquero «asesora a familias internacionales de UHNW en estrategias patrimoniales transfronterizas, con experiencia en arquitectura de inversión, soluciones crediticias y marcos de planificación patrimonial que funcionan a la perfección en diferentes jurisdicciones», señala en su perfil de Linkedin.
Hasta la fecha, Aspirichaga se desempeña como asesor financiero en UBS en Miami, donde lideraba estrategias transfronterizas para familias mexicanas. Anteriormente, trabajó durante ocho años en JP Morgan Private Bank, liderando el lanzamiento de la banca privada onshore de la firma en México y asesorando a clientes de UHNW desde las oficinas de Nueva York y Miami. Anteriormente, ocupó altos cargos de liderazgo en Santander Private Bank, donde dirigió equipos internacionales de gestión patrimonial, impulsó iniciativas de expansión de mercado e integró plataformas globales de banca privada en Estados Unidos, Latinoamérica y Asia.
Insigneo Financial Group anunció la incorporación de de Danilo Narbona como Market Head para la región Andina yCentroamérica. Reportará a Michael Averett, Chief Revenue Officer de la firma de gestión patrimonial basada en Estados Unidos.
Narbona será clave en el fortalecimiento de la presencia de la compañía y en la consolidación de su posicionamiento en los mercados de Chile, Colombia, Ecuador, Perú, Venezuela y Centroamérica, según informó Insigneo en un comunicado.
“Estamos muy complacidos de darle la bienvenida a Danilo en este importante rol -señaló Michael Averett-. Cuenta con una amplia trayectoria impulsando el crecimiento en la industria financiera. Estamos seguros de que Insigneo continuará consolidándose en estos mercados bajo su liderazgo”.
Narbona aporta más de 30 años de experiencia en el sector financiero, donde lideró organizaciones comerciales multinacionales, empoderando a profesionales de inversión para ofrecer una experiencia superior a sus clientes, agregó la firma.
Anteriormente, el profesional se desempeñó como Executive Director de VectorGlobal Wealth Management Group, donde dirigió el negocio internacional de gestión patrimonial de la empresa de raíces mexicanas en América Latina durante más de una década. Antes de esa experiencia, trabajó ocho años en Citi, banco en el que ocupó el puesto de Senior Vice President y tuvo a cargo el segmento Affluent & High Net Worth. En sus inicios profesionales, lideró el área de clientes afluentes en Banco de Chile.
“Unirme a Insigneo representa una gran oportunidad”, afirmó Danilo Narbona. “Aspiramos a ser la firma líder en gestión patrimonial en la región Andina y Centroamérica, y estoy convencido de que la combinación entre mi experiencia en estos mercados y las sólidas capacidades de Insigneo nos permitirá alcanzar ese objetivo”, añadió el Ingeniero Comercial por la Universidad de Santiago de Chile.
J.P. Morgan Private Bank anunció la incorporación de Andrew Portillo a su equipo de Latinoamérica como Executive Director & Wealth Advisor en sus oficinas de Miami.
“Al unirse a nuestro equipo de América Latina en la oficina de Miami, Andrew aporta muchos años de experiencia en el espacio de asesoría patrimonial internacional y nacional a su nuevo cargo, en el que atenderá las necesidades de nuestros clientes de patrimonio neto ultra alto”, escribió en un mensaje de bienvenida dirigido al profesional en la red social Linkedin, Jessica Siqueira Manzano, Market Manager para la región norte de América Latina de la banca privada de J.P. Morgan.
Portillo es un abogado especializado en derecho tributario y societario, con experiencia en estructuración fiscal local e internacional para empresas y patrimonios familiares. Tras graduarse en Letras en la Florida International University, Portillo obtuvo el título de Juris Doctor en Leyes en la DePaul University College of Law y tiene también unMaster of Laws de University of Miami School of Law.
Antes de su incorporación a JP Morgan Private Bank, se desempeñó como abogado en Shutts & Bowen y en Packman, Neuwahl & Rosenberg. En etapas previas, trabajó como asociado en SMGQ Law – Sanchez-Medina, Gonzalez, Quesada, Lage, Gomez, & Machado – y en Alvarez & Marsal.
Más de 1.500 altos ejecutivos bancarios de más de 50 países analizarán los temas más relevantes que están moldeando el futuro financiero de América Latina en el icónico hotel Fontainebleau de Miami Beach entre el 31 de octubre y el 3 de noviembre próximos. Será en el marco de una nueva asamblea anual organizada por FIBA (Financial & International Business Association).
El foro regional para el networking de alto nivel y el intercambio de perspectivas sobre regulación, innovación en pagos, inteligencia artificial, activos digitales y crecimiento transfronterizo, tendrá una Conferencia Magistral a cargo de Xavier Serbia, “El Menudo Cuenta”, sobre educación e inclusión financiera.
Según informaron los organizadores, el evento tendrá, entre otras cosas, paneles y sesiones, como:
El Futuro de las Finanzas: Preparadas para Crecer, Construidas con Propósito — Federico Muxi, Boston Consulting Group
Ingresando al Mercado de EE. UU. bajo la Administración Trump —Líderes de Banreservas, Bradesco Bank, Banco Pichincha y Atlantis International
La Evolución del Cripto bajo Trump 2.0 — Silvio Pegado (Ripple), Marina Olman-Pal (Greenberg Traurig), Mónica Ramírez de Orellano (Anchorage Digital)
La Doble Cara de la IA: Beneficios y Riesgos — J.P. Morgan, Swift, BH Compliance, ANBC Brasil
Transformando el Ecosistema de Pagos en América Latina — Visa, Banco Pichincha, Banco República del Uruguay
Tendencias Regulatorias en América Latina y EE. UU. — Jorge Mogrovejo, ASBA
También está previsto un almuerzo en el que Fitch Ratings compartirá con los asistentes sus perspectivas globales para los bancos latinoamericanos y un panel de economistas que habrán sobre el panorama regional con FELABAN, IIF y Bladex como speakers. El cóctel de bienvenida contará con presentaciones en vivo de Marlow Rosadoy Jon Secada.
La competencia global por el liderazgo tecnológico está cada vez más apretada. Las tecnologías críticas, como la IA, los semiconductores o la computación cuántica están cada vez más a la orden del día por su papel en la seguridad nacional. Pero, ¿cuál es la posición de Europa frente a los gigantes tecnológicos?
Para analizar esta situación, el equipo de analistas de Natixis CIB liderado por Alicia García Herrero, economista jefe para Asia Pacífico en Natixis CIB e investigador principal en Bruegel,ha elaborado el informe ‘Novedades radicales en tecnologías críticas y efectos indirectos: ¿Cuál es la posición de China, EE.UU. y la UE?’, donde compara la situación entre China, Estados Unidos y la Unión Europea en estas tecnologías y sus subcampos.
Según se desprende el análisis, Estados Unidos supera ligeramente a China en Inteligencia Artificial, especialmente en machine learning y en IA Generativa, además de en computación cuántica. Los avances de China y la UE son similares en este sentido. Estados Unidos es ligeramente mejor que China en IA, con un claro dominio en IA generativa, pero China destaca en algunos subcampos importantes, como la tecnología de vehículos aéreos. Además, el país asiático domina la producción de semiconductores, pero no en el de mayor valor añadido, relacionado con el diseño.
En contraste, Europa se lleva la peor parte: no produce suficientes patentes críticas en estas tecnologías y es más lenta en la reproducción de patentes que EE.UU. y China. En este sentido, corre el riesgo de quedarse rezagada tanto en la generación (con apenas 804 innovaciones frente a las casi 3000 de las potencias tecnológicas, en datos de 2023) como en la adopción de tecnologías críticas.
En promedio, la UE tarda significativamente más en adoptar patentes procedentes del exterior, y su propia innovación se difunde internamente con gran lentitud, revelando una fragmentación del mercado único y las debilidades estructurales en su ecosistema de I+D. Por su parte, EE.UU. y China tienden a reproducir con relativa rapidez las patentes novedosas europeas. Las novedades radicales también se reproducen rápidamente entre China y EE.UU., lo que resulta sorprendente dados los controles estadounidenses sobre las exportaciones de tecnologías críticas a China.
El mercado y los activos argentinos viven una jornada de euforia este lunes, tras el sorpresivo y contundente triunfo del oficialismo en unas elecciones legislativas clave para el gobierno que encabeza Javier Milei. El riesgo país se desplomaba, mientras que las acciones locales mostraban subas de hasta el 50% en Wall Street y los bonos en dólares se recuperaban hasta un 25%. El dólar, refugio de valor histórico para los argentinos, abrió el día a la baja y llegó a operarse a su menor precio contra el peso desde el 26 de septiembre.
Vontobel: momento decisivo para el riesgo argentino
La victoria “le otorga al gobierno más de un tercio de ambas cámaras, eliminando el riesgo de destitución y abriendo un camino creíble para la aplicación de reformas”, evaluó Thierry Larose, gestor de Vontobel.
En su discurso, el presidente Milei se mostró moderado y dio guiños a la oposición, sobre todo al frente de gobernadores de provincias que se aliaron para construir una tercera vía frente al polarismo extremo que divide al país.
“Milei ahora puede impulsar reformas fiscales, laborales y de pensiones, negociando mayorías con el PRO y los gobernadores moderados. La votación vuelve a legitimar su disciplina fiscal y su agenda favorable al mercado, mientras que deja al peronismo debilitado y dividido. En resumen: el impulso reformista de Argentina ha vuelto y Milei puede legislar desde una posición de fuerza, no de supervivencia”, agregó.
El experto se refirió a la bajada abrupta del riesgo país. “Se desploma la prima de riesgo político de Argentina. Para los inversores, se trata de una revalorización política de libro: un claro mandato, menor volatilidad y un camino más despejado para volver a acceder al mercado en 2026. Es un momento decisivo para el riesgo en Argentina”, enfatizó. El país “acaba de recuperar la credibilidad del mercado”, aseguró.
Desde la perspectiva de Larose, el resultado “descarta cualquier devaluación” del peso. “Ahora que las elecciones han pasado y el Tesoro de EE. UU. sigue respaldando el mercado de divisas -continuó-, ese riesgo ha desaparecido. El gobierno puede ahora reconstruir las reservas y mantener la inflación en una tendencia a la baja sin cambiar el régimen. Es posible que en 2026 se adopte un sistema sin bandas, una vez que aumenten las entradas de capital y la inversión extranjera directa. En resumen, las elecciones convierten al peso de una moneda defensiva en una moneda que se apreciará, en lugar de devaluarse”.
Carmignac: es necesario acumular reservas
Los resultados fueron “sorprendentemente buenos”, dijo Alessandra Alecci, gestora de carteras de deuda de mercados emergentes en Carmignac, quien agregó que ahora, el partido de Milei ha conservado su poder de veto.
“Dada la evolución de los precios, incluso con el apoyo explícito y sustancial de Estados Unidos en las semanas previas a las elecciones, el resultado electoral no fue descontado por el mercado”, analizó.
Mirando hacia adelante, señaló que Javier Milei tendrá que llegar a acuerdos con representantes moderados de la oposición para obtener la mayoría necesaria para aprobar “reformas clave y mantener una política fiscal restrictiva. La primera mitad de su administración se caracterizó por una postura de confrontación. Su discurso tras la victoria sugiere que ahora está más dispuesto a establecer alianzas”.
“En segundo lugar -apuntó-, Argentina necesita acumular reservas de divisas para cumplir con sus obligaciones de deuda externa, en particular con los tenedores de bonos. Esto requerirá un régimen cambiario más flexible, así como un retorno al mercado lo antes posible”.
Candriam: esta vez podría ser diferente
Paulo Salazar, director de renta variable de mercados emergentes de Candriam, describió el triunfo del partido de Milei en las elecciones legislativas como “un punto de inflexión político en la historia moderna del país”, escribió en una nota especial. “Contra las expectativas, el bloque de Milei no solo consolidó el poder a nivel nacional, sino que también logró un desempeño fuerte en la Provincia de Buenos Aires, considerada durante mucho tiempo un bastión peronista”, añadió.
En la misma nota, hizo alusión al tono del presidente en su discurso. “Fue notablemente conciliador, enfatizando el diálogo con los legisladores de la oposición y los gobernadores provinciales para impulsar reformas largamente esperadas. El mensaje fue claro: los argentinos se han apartado decididamente de décadas de populismo, y el camino queda abierto para un Congreso reformista — lo que Milei llamó “el más reformista de la historia” — capaz de reconfigurar el modelo económico argentino”.
En su opinión, la alineación del gobierno del libertario con la agenda pro-mercado de Donald Trump “agrega una nueva capa de confianza para los inversores y posiciona a Argentina como un potencial socio regional dentro de una nueva ola derechista en América Latina”.
El experto de Candriam se mostró muy positivo respecto al país sudamericano. Consideró que el actual escenario geopolítico es favorable y “coincide con un entorno global que favorece los activos de riesgo, caracterizado por una posible baja de tasas de la Fed, el fin del endurecimiento monetario y un dólar estadounidense más débil, factores que benefician especialmente a las historias de alto “beta” como la argentina”.
Entre las conclusiones, Salazar destacó que Argentina “sigue siendo un mercado de alto riesgo y alta recompensa, pero la dirección ahora apunta con claridad hacia la reforma, la normalización y el crecimiento. Después de años de falsos amaneceres, existe la sensación de que esta vez podría ser diferente — y esa creencia, por sí sola, podría ser suficiente para encender una nueva y poderosa fase en la historia del mercado argentino”.
Neuberger Berman: las reformas necesarias requerirán varios ciclos
La Libertad Avanza tendrá suficiente poder para “mantener el veto presidencial, una herramienta que ha utilizado eficazmente durante la primera mitad de su mandato. Por lo tanto, las perspectivas de avance de las reformas mejoran significativamente”, evaluó, por su parte Gorky Urquieta, codirector global de deuda de mercados emergentes en Neuberger Berman.
Aunque el experto consideró “poco probable” que las reformas se concreten en los próximos dos años, en la segunda mitad del gobierno de Javier Milei, “la agenda pro-reformas estará sobre la mesa. Tal vez no se logre todo, pero parte de ello sí avanzará, y sin duda será constructivo y positivo para los mercados”, aseguró.
Sin embargo, desde la perspectiva de Neuberger Berman, las reformas necesarias para transformar realmente Argentina son de mediano a largo plazo, por lo que en realidad “se requerirán varios ciclos”.
“En el corto plazo, mantener la disciplina fiscal e implementar algunas reformas como las impositivas y previsionales generará un contexto positivo para la economía. Esto mejoraría el crecimiento y, a su vez, haría factible la reelección de Milei en 2027. Es algo que los mercados ya están mirando, pensando en lo que vendrá tras los próximos dos años”, disparó el experto.
Según Urquieta, la volatilidad persistirá. “En adelante -señaló-, todo dependerá de ajustar detalles de política y de cómo se comporte Milei: si logra gobernar tras el ciclo político, construyendo y manteniendo alianzas. Son esas las señales que el mercado querrá ver. No hay dinero fácil en este proceso”.
El experto también dijo: “Como hemos visto en Argentina y otros países, las cosas pueden cambiar rápidamente”. Según su visión, el panorama “es claramente constructivo. Podría volverse más duradero, pero llevará tiempo. Hay que ver los resultados de las reformas, comprobar que Argentina se vuelve más productiva y que mejoran las condiciones para el crecimiento”.
Por último, agregó que “atraer inversión será clave: el país tiene un potencial enorme, pero para captar inversión extranjera directa —la de horizonte realmente largo— se necesita confianza, algo que solo se construye con tiempo”.
Foto cedidaJavier Galán, director de Inversión en Renta Variable; Ignacio Victoriano, director de Inversión en Renta Fija; y Miguel Jiménez, director de Inversión en Fondos Mixtos de Renta 4 Gestora.
Renta 4 Gestora celebró el pasado jueves la conferencia “Tres titanes obligados a entenderse: IA, deuda pública y tipos de interés”, un encuentro que reunió a sus principales gestores para analizar las fuerzas que definirán la pauta de inversión de cara al próximo año. Moderada por la periodista económica Raquel Rero, la mesa de expertos contó con la participación de Javier Galán, director de Inversión en Renta Variable; Ignacio Victoriano, director de Inversión en Renta Fija; y Miguel Jiménez, director de Inversión en Fondos Mixtos.
El debate permitió combinar la visión estratégica de la gestora con un análisis pormenorizado del escenario macroeconómico, ofreciendo a los asistentes un panorama integral para la toma de decisiones en un entorno marcado por la incertidumbre y las oportunidades selectivas.
Inteligencia artificial: crecimiento real frente a la especulación
Javier Galán abrió la sesión poniendo el foco en la inteligencia artificial y su papel como motor de crecimiento estructural. A diferencia de la burbuja tecnológica de 2000, el directivo subrayó que “las valoraciones en Estados Unidos, aun no siendo baratas, no tienen nada que ver con los escenarios de burbujas que vimos hace 25 años. Son compañías que ganan muchísimo dinero”.
Para Galán, la IA ya no es un concepto futurista, es una realidad que impacta toda la cadena de valor, desde la eficiencia operativa hasta la creación de nuevos modelos de negocio. Sin embargo, también destacó oportunidades en sectores que actualmente han quedado “abandonados” por los inversores: consumo estable, salud y ciertos nichos industriales, que presentan valoraciones atractivas y flujos de caja sólidos. Este enfoque sugiere una estrategia combinada: mantener exposición al crecimiento disruptivo de la IA, pero equilibrando la cartera con compañías de calidad en sectores más defensivos.
Deuda pública: catalizador en un mercado volátil
El análisis de la renta fija corrió a cargo de Ignacio Victoriano, quien insistió en que “la fuerte entrada de flujos en deuda pública es un catalizador más importante que las correcciones puntuales de la bolsa”. Según el experto, la política monetaria juega un papel clave, aunque con matices según la región.
En Estados Unidos, la fortaleza económica y una inflación más persistente justifican una aproximación cautelosa a la reducción de tipos. Europa, en cambio, muestra un panorama diferente: el crecimiento más débil y una inflación contenida, influida en parte por la importación de deflación desde China, podrían permitir al BCE adoptar una postura más expansiva si fuese necesario. Esta disparidad entre bloques económicos obliga a los inversores a mantener un enfoque flexible, ajustando duración y riesgo de crédito según la región y el ciclo económico.
Sostenibilidad fiscal y oportunidades en renta fija y dividendos
Miguel Jiménez puso el foco en la sostenibilidad de la deuda pública a medio plazo. “Llevamos 25 años en los que los gobiernos han gastado más de lo que han ingresado. No hay que ser profesor en Harvard para saber que esto no es sostenible”, afirmó, advirtiendo de que el margen para políticas fiscales expansivas será menor en el futuro.
Desde la perspectiva de un inversor conservador, Jiménez recomendó alargar la duración de los bonos de alta calidad para aprovechar las rentabilidades en los tramos largos de deuda pública y crédito sólido. Asimismo, sugirió buscar compañías de consumo estable que actualmente han quedado “olvidadas” por el mercado, con dividendos atractivos de en torno al 4%-5%. Esta combinación de renta fija de calidad y acciones con dividendos sólidos se perfila como una estrategia defensiva, capaz de generar ingresos estables mientras se mantiene exposición al crecimiento estructural en sectores innovadores.
Estrategias combinadas para un entorno complejo
La conferencia dejó patente que la inversión en 2026 exigirá una lectura detallada de las fuerzas que interactúan en los mercados. La IA ofrece crecimiento estructural, pero convive con un escenario de tipos de interés y deuda pública que requiere prudencia y selección activa. Los gestores de Renta 4 abogan por estrategias que integren ambos mundos.
En renta variable, exposición a compañías disruptivas en IA, complementada con acciones de calidad en sectores defensivos y con dividendos atractivos, especialmente consumo estable y salud.
En renta fija, alargar duraciones en deuda pública y crédito de alta calidad para capturar rentabilidades superiores en los tramos largos, sin asumir riesgos innecesarios.
Esta combinación busca equilibrar crecimiento y estabilidad, maximizando oportunidades en un mercado caracterizado por la volatilidad y la disparidad entre bloques geográficos.
Compromiso con la formación y la transparencia
Más allá de la estrategia, la mesa de expertos de Renta 4 Gestora reafirma su compromiso con la formación y el asesoramiento a los inversores. La gestora destaca la importancia de acercar el conocimiento de sus expertos al público profesional y minorista, facilitando la comprensión de un entorno complejo y lleno de oportunidades. En palabras de la firma, “comprender la interacción entre inteligencia artificial, deuda pública y tipos de interés es clave para navegar el mercado en 2026 con decisiones informadas y estratégicas”.
La mesa de expertos deja claro que, en un contexto marcado por la incertidumbre macroeconómica, los inversores no pueden limitarse a replicar índices ni a reaccionar a correcciones puntuales. La clave estará en identificar valor allí donde otros miran de manera superficial: sectores “olvidados” por el mercado, empresas sólidas con flujos de caja consistentes y oportunidades de crecimiento estructural que, lejos de ser una moda pasajera, definen el futuro de la inversión.
Foto cedidaBorja Olaso, Managing Director de Alantra
Alantra, firma global independiente de servicios financieros especializada en el segmento mid-market, ha reforzado su área de banca de inversión con la incorporación de Borja Olaso como Managing Director.
Borja cuenta con 20 años de experiencia internacional asesorando a empresas y fondos de capital privado en operaciones de M&A en Europa, Estados Unidos y Latinoamérica. Previamente ha ocupado cargos de responsabilidad en Greenhill & Co. y Bank of America Merrill Lynch en Nueva York y Londres.
La incorporación de Borja coincide con un año de gran actividad en el área de asesoramiento financiero, caracterizado por la alta calidad de las operaciones. En los primeros nueve meses de 2025, la firma ha asesorado en 110 operaciones en todo el mundo, por un valor de 24.000 millones de euros. En España, Alantra ha cerrado 38 transacciones por un valor de 5.000 millones, consolidándose como el principal asesor independiente de la región, según datos de Mergermarket.
Entre las transacciones más destacadas en España se encuentran la desinversión de una cartera hidroeléctrica de Iberdrola, la venta por parte de Solaria de una participación en Generia Land a Stonepeak, la adquisición de Agronova Biotech por Ambienta a Magnum Capital, la compra de los activos de Harland & Wolff por Navantia, la venta de carteras hipotecarias de Santander y BBVA, así como las salidas a bolsa de HBX Group o CIRSA.
El equipo de Alantra, integrado por más de 400 profesionales, ofrece servicios de asesoramiento en M&A, Debt Advisory, Equity Capital Markets y Credit Solutions. Combina un profundo conocimiento sectorial en áreas como energía, bienes de consumo, instituciones financieras, real estate, industria, salud y tecnología, con una sólida presencia local en Europa, Estados Unidos y Oriente Medio.
La incorporación de Borja Olaso se suma a los recientes fichajes de Zeke Navar en Estados Unidos, Jérôme Breuneval en Francia, Alexander Matthes en Alemania y Ed Wirgman y Jon Starkie en el Reino Unido.
Miguel Hernández, presidente ejecutivo de Alantra Investment Banking, dijo: “2025 está siendo un año de gran actividad, impulsada por la confianza de los clientes que nos eligen para acompañarles en sus decisiones estratégicas a través de un amplio abanico de soluciones, tanto en el ámbito corporativo como en los mercados de capitales».
Javier García-Palencia, CEO de Alantra Investment Banking en España, añadió: “La incorporación de Borja refleja nuestra ambición de seguir invirtiendo para consolidar la plataforma de asesoramiento líder en España. Su experiencia y visión internacional contribuirán a seguir elevando nuestra capacidad de ofrecer un asesoramiento global de máxima calidad y generar valor a largo plazo para nuestros clientes».
LinkedInAlejandro Alba, director de Wealth Management de EDM
EDM Gestión anuncia el inicio de la comercialización del nuevo vehículo de inversión Private Equity Global Quality Opportunities SCR, S.A., una sociedad de capital riesgo gestionada por la división de Gestión de Activos de ArcanoPartners. Con este nuevo instrumento, EDM amplía su gama de soluciones de inversión, facilitando el acceso a sus clientes a una mayor diversificación de activos, al incorporar la exposición al private equity.
La nueva SCR está diseñada para invertir en compañías no cotizadas de sectores clave como tecnología, salud, servicios profesionales, consumo, educación e industria, principalmente en Europa y América del Norte. El objetivo es construir una cartera sólida y diversificada, combinando inversiones en fondos primarios, operaciones en mercado secundario y coinversiones, para aprovechar las oportunidades disponibles en los distintos segmentos del mercado.
Además, la SCR incorpora un componente relevante en el mercado secundario y coinversiones, que ha ganado un papel especialmente destacado en los últimos años al permitir acceder a carteras diversificadas y activos de alta calidad en condiciones ventajosas, acelerando la inversión y mejorando el perfil de liquidez.
En Private Equity Global Quality Opportunities SCR, S.A., Arcano sigue una filosofía de inversión marcada por el rigor en el análisis fundamental y la selección, y un profundo conocimiento de los activos en los que invierte. Este enfoque, centrado en identificar compañías de calidad a valoraciones adecuadas, está alineado con los valores que EDM prioriza en la selección de productos y quiere trasladar ahora a sus clientes en el ámbito del capital privado de la mano del gestor Arcano Partners, encargado de la gestión y toma de decisiones de inversión de la SCR.
Arcano Partners, con cerca de 20 años de experiencia en los mercados privados y una presencia consolidada en Estados Unidos y Europa, aporta al proyecto su capacidad contrastada para identificar las mejores oportunidades dentro del universo del private equity. Su trayectoria y conocimiento directo de los gestores internacionales más destacados permiten acceder a oportunidades selectas y diversificadas con un perfil de riesgo-rentabilidad óptimo.
Private Equity Global Quality Opportunities SCR, S.A. tiene un tamaño objetivo de 25 millones de euros y está dirigido principalmente a inversores profesionales que buscan diversificar su patrimonio con un horizonte a largo plazo y acceder a oportunidades de crecimiento fuera de los mercados tradicionales.
“La comercialización de este producto responde al interés creciente de nuestros clientes por acceder a los mercados privados. Además de haberse consolidado como un motor esencial de creación de valor impulsando el crecimiento y la transformación de las empresas privadas, la capacidad del private equity para generar retornos atractivos y ofrecer diversificación frente a los mercados cotizados lo mantiene como una de las clases de activo más sólidas en el largo plazo. En particular, creemos que el segmento mid-market ofrece un equilibrio óptimo entre rentabilidad y riesgo, con compañías de tamaño medio que combinan perfiles financieros sólidos, niveles de apalancamiento razonables y un elevado potencial de transformación”, comenta Alejandro Alba, director de Wealth Management de EDM.
Según Ricardo Miró-Quesada Bambaren, socio, Private Equity de Arcano Partners, “el private equity se ha consolidado como un motor esencial de creación de valor, impulsando el crecimiento y la transformación de las empresas privadas. En Arcano, nuestra experiencia acumulada durante casi dos décadas y nuestra presencia activa en los principales mercados de Estados Unidos y Europa nos permiten identificar oportunidades diferenciales y generar carteras diversificadas con un perfil de rentabilidad ajustado al riesgo muy competitivo. Además, la SCR incorpora un componente relevante en el mercado secundario y coinversiones, que ha ganado un papel especialmente destacado en los últimos años al permitir acceder a carteras diversificadas y activos de alta calidad en condiciones ventajosas, acelerando la inversión y mejorando el perfil de liquidez».
John Lamb, Equity Investment Director de Capital Group, analizó los efectos de las políticas de Donald Trump, el papel de Europa y destacó oportunidades atractivas en el sector salud. Aseguró que hay un cambio en el equilibrio global, anticipó “cierta debilidad adicional” en la economía estadounidense e indicó que todavía no se vio “el repunte inflacionario derivado de los aranceles”. Sin embargo, Estados Unidos se mantiene “resiliente” gracias a la fuerte inversión en tecnología y centros de datos, y su excepcionalismo se mantiene vigente más allá del corto plazo.
También comentó que, para 2026, el BCE podría tener que plantearse subir las tasas «dos o tres veces», y la probabilidad de que el euro alcance los 1,30 frente al dólar el año que viene, en un contexto de debilidad del dólar estadounidense. En cuanto a los mercados emergentes, señaló que China se enfrenta al reto de un perfil de crecimiento estructuralmente más bajo, mientras que las empresas de la India parecen sobrevaloradas.
Fue en un encuentro presencial que mantuvo con Funds Society, en un alto del road show que el especialista realizó en Miami para presentar la Estrategia New Perspective de Capital Group, la propuesta de renta variable global que lleva adelante la gestora desde hace más de 50 años, invirtiendo de manera flexible en empresas multinacionales de calidad que impulsan el cambio global.
Impacto de Trump y resiliencia de la economía
Si bien reconoció ciertos desafíos derivados de las políticas de la administración Trump, el experto sostuvo que la llamada “excepcionalidad estadounidense” no ha llegado a su fin. “Adoptamos una postura equilibrada. No estamos completamente de un lado ni del otro. Hay razones tanto a favor como en contra” de esa idea, indicó.
Lamb profundizó en las políticas arancelarias de Trump, que, en su opinión, han creado dificultades a corto plazo para la economía estadounidense. Aun así, subrayó la resiliencia de las empresas estadounidenses y de la economía en su conjunto, que han logrado adaptarse al entorno de tensiones comerciales.
Según Lamb, el impacto total de los aranceles aún no se ha reflejado en los datos. «Creemos que aún no hemos visto todo el efecto sobre la economía estadounidense. Nuestras previsiones de crecimiento e inflación a corto plazo son menos optimistas que las del consenso», afirmó.
En ese sentido, previó «alguna debilidad adicional» y adviertió que el repunte de la inflación derivado de los aranceles «aún no se ha materializado». Sin embargo, más allá del corto plazo, Lamb argumentó que muchos de los fundamentos del excepcionalismo estadounidense siguen vigentes, ya que dependen de una combinación de factores: «mercados de capitales profundos y líquidos, un fuerte espíritu emprendedor y el estado de derecho… Muchos de esos componentes siguen intactos», afirmó.
También señaló que el crecimiento se ha visto respaldado por una fuerte inversión en infraestructura tecnológica, en particular en centros de datos. Si bien podría haber peligros de exceso de entusiasmo en ese segmento, Lamb no prevé una recesión.
Política monetaria divergente
En este contexto global, Lamb afirmó que Europa ha obtenido mejores resultados de lo esperado. Considera razonable que el mercado esté descontando entre tres y cuatro recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, pero espera que el Banco Central Europeo se enfrente al reto contrario.
“El cambio de régimen fiscal en Europa, con un gasto público fuerte -especialmente en Alemania-, podría impulsar el crecimiento y, al mismo tiempo, generar presiones inflacionarias”, explicó. En su opinión, las subidas de tasas podrtían potencialmente ser entre dos y tres en la eurozona.
Por otra parte, Lamb estimó que el euro podría alcanzar el nivel de 1,30 contra el dólar el próximo año, en un contexto de debilitamiento de la divisa estadounidense. Sin embargo, matizó que “a largo plazo, EE. UU. probablemente se beneficiará de un aumento en la productividad derivado de las inversiones en inteligencia artificial”.
Health: oportunidades puntuales
A la hora de hablar de renta variable, Lamb puntualizó en el sector salud, donde hay, a su criterio, oportunidades atractivas.
«Ha sido un momento desafiante para el sector -admitió- con factores negativos relacionados con las políticas de precios y reembolsos de medicamentos del gobierno estadounidense, así como con los aranceles. Pero las valoraciones se encuentran ahora cerca de mínimos históricos en términos relativos».
El experto consideró que los riesgos políticos han disminuido y que el sector combina “valuaciones atractivas y un pipeline de innovación emocionante”. Mencionó ejemplos concretos como el de Eli Lilly, que está próxima a presentar resultados de sus ensayos clínicos de una nueva versión oral de sus medicamentos para la pérdida de peso, lo que podría “abrir mucho más el mercado y expandir su alcance”.
La estrategia New Perspective de la gestora no hace “grandes apuestas macro por regiones”, explicó. “Nos enfocamos en encontrar las empresas adecuadas, sin importar dónde estén domiciliadas”, completó.
