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Merge Madrid: la fusión de tecnología y arte que abre las puertas de Europa a América Latina llega a Madrid

Madrid se prepara para transformarse en el epicentro de una explosión de creatividad e innovación sin precedentes con la llegada de Merge Madrid, un evento que promete fusionar arte y tecnología.

Del 8 al 10 de octubre en varios lugares icónicos de la capital, Merge se convertirá en el escenario de un espectáculo donde 4.000 asistentes serán testigos de cómo el mañana toma forma hoy.

¿Qué es Merge Madrid?

Imagina un lugar donde el arte tradicional se encuentra cara a cara con la tecnología blockchain, donde los sonidos de un concierto en vivo se mezclan con las proyecciones de arte digital y donde las conversaciones no solo giran en torno a la innovación, sino que la encarnan. Eso es Merge Madrid en esencia: tres días de pura fusión entre dos mundos que parecen distantes pero que en este evento se descubren íntimamente conectados.

El primer día de Merge Madrid está diseñado para el público institucional; 400 personas entre ponentes, patrocinadores y figuras referentes que disfrutarán de actividades exclusivas en lugares emblemáticos de la ciudad relacionados con el arte. Sin embargo, la verdadera fiesta comienza el segundo día cuando las puertas de Merge Madrid se abren para acoger entre 3.000 y 4.000 asistentes. Los visitantes tendrán el privilegio de sumergirse en 7.000 metros cuadrados de exposiciones tecnológicas, deleitarse con arte que desafía la percepción y vibrar con conciertos que proyectan el futuro de la música.

“Actualmente, no existe ningún evento dentro de Europa relacionado con el futuro de Internet que consiga atraer al ecosistema latinoamericano. Los eventos más importantes de Europa apenas tienen representación latina, y creemos que es hora de darle la vuelta. En Latinoamérica hay un movimiento acelerado de adopción y de difusión de esta tecnología, así que nos parecía idóneo poner altavoz a ese discurso y Madrid es el lugar perfecto para hacerlo”, destaca Paula Pascual, CEO y fundadora de Merge Madrid.

¿Podría una IA ser el próximo gran DJ?

Desde paneles que exploran el impacto de la inteligencia artificial hasta exposiciones que combinan IA, NFTs y arte tradicional, Merge Madrid no solo es un evento; es un diálogo con el mañana. ¿Podría una IA ser el próximo gran DJ? ¿Cómo interactuarán las tecnologías emergentes con las expresiones artísticas clásicas? Estas son solo algunas de las preguntas que se abordarán en un ambiente cargado de innovación y creatividad.

El objetivo principal de Merge Madrid es buscar la disrupción a través de la fusión. No es solo un lugar para observar, sino para experimentar y ser parte de la conversación que define qué será Internet en el futuro: un espacio más inmersivo, democrático y beneficioso para artistas y creadores.

El apoyo de grandes empresas

Madrid se prepara para recibir a más de 200 destacados ponentes internacionales en un evento que promete ser una cita ineludible para los entusiastas de la tecnología y el arte. Entre los confirmados, destacan figuras prominentes del panorama tecnológico y empresarial del sector que contarán cómo se está aplicado blockchain en sus empresas como Adidas, Lacoste, Microsoft, Santander, Telefónica, VISA, entre otros, aunque estos son solo algunos ejemplos de los nombres que aportarán su visión y experiencia en el encuentro.

Asimismo el apoyo incondicional de los primeros patrocinadores es fundamental para el éxito de Merge Madrid 2024, un evento que se perfila como una cita imprescindible en el calendario de la industria Web3. Entre los primeros en respaldar esta iniciativa se encuentran nombres destacados como Polkadot, Taurus, BingX, Bitso, TRM Labs, Boerse Stuttgart Digital, Chainalysis, finReg360, Crypto Finance, Zodia Custody, Ontier, Revelator, DeuSens, Dedge Security, CLCripto y Septer.

Con un pie en la tradición y otro en la vanguardia, Merge Madrid se perfila como el punto de encuentro definitivo entre Latinoamérica y Europa, entre el Madrid de las tabernas y el de los hubs de startups, entre experiencias físicas y digitales. No es solo un evento, es el futuro en tiempo real.

Deutsche Bank celebra su 135 aniversario al servicio de clientes españoles

| Por Dina Zelaya | 0 Comentarios

Deutsche Bank celebra el 24 de mayo 135 años dedicado a sus clientes en España. El antecedente de lo que es hoy Deutsche Bank España se remonta al año 1889 cuando se constituyó el Banco Hispano-Alemán con el objetivo de fomentar las relaciones comerciales y financieras entre España y Alemania.

En la actualidad, el banco cuenta con más de 500.000 clientes en el país y un equipo diverso formado por 2.300 profesionales repartidos por todo el territorio nacional. Además, es el único banco internacional en España con todos los servicios bancarios.

En estos 135 años, la entidad ha sido testigo de innumerables cambios en la sociedad y ha experimentado muchos otros a lo largo de su trayectoria; sin embargo hay algo que sigue siendo vital para Deutsche Bank: su vocación de globalidad y el compromiso con sus clientes, ayudándoles en su éxito financiero no solo en su país de origen sino también más allá de las fronteras.

Actualmente, Deutsche se ha convertido en una de las entidades de referencia para los clientes en España. Replica el modelo del banco en Alemania con cuatro líneas de negocio: Investment Bank, Corporate Bank, Private Bank, y la gestora de activos DWS.

En el área de Private Bank, el banco ha dado un salto cualitativo en los últimos años, lanzando el Bank for Entrepreneurs, orientado a satisfacer de manera integrada las necesidades financieras y de inversión de los clientes de wealth management, tanto para su patrimonio particular como empresarial.

Asimismo, con el objetivo de consolidarse como el banco de referencia para las familias empresarias, la gestión patrimonial y los clientes affluent en España, en los últimos años también ha revolucionado el modelo de atención convencional con la apertura de hasta 18 flagships, oficinas más grandes, modernas y mejor adaptadas a las necesidades actuales de sus clientes, donde se ofrecen los principales servicios financieros de una manera integrada y única tanto a particulares como a empresas.

A lo largo de estos 135 años, Deutsche Bank ha ayudado a las grandes compañías e instituciones tanto en sus procesos estratégicos como en su operativa internacional y sus necesidades en los mercados financieros.

En la última década, Deutsche Bank se ha posicionado como uno de los bancos extranjeros líderes en banca de inversión, participando en algunos de los procesos de adquisición y fusión (M&A) más relevantes y encabezando las principales emisiones de deuda del país tanto del sector público como del sector privado, siendo líder de este segmento en los dos últimos años.

Deutsche Bank también ha consolidado su posición en el podio de la banca transaccional, que cubre las necesidades operativas y de transacciones de las empresas. En la actualidad, el banco da servicio a más de 100 grandes grupos domésticos y 700 grupos multinacionales extranjeros que operan en España.

En palabras de Íñigo Martos, CEO de Deutsche Bank España y responsable de Private Bank en Italia, España y Bélgica, “durante 135 años hemos sido parte de la evolución de la economía española y su interconexión con el resto del mundo, con profunda dedicación, hemos acompañado a clientes, instituciones, empleados y a la sociedad en general en su desarrollo. Nuestro compromiso sigue firme con la prosperidad y seguridad financiera de nuestros clientes, mientras miramos al futuro con una vocación de liderazgo europeo, de excelencia, de rentabilidad y de servicio para la sociedad”.

135 años de historia

Deutsche Bank España celebra así su 135 aniversario en España con una profunda dedicación a sus clientes, a quienes ha apoyado durante todo este tiempo para alcanzar su éxito a largo plazo, tanto en España como en el extranjero. Además, la entidad ha demostrado su compromiso con el país apoyando proyectos, tanto empresariales como particulares, que han tenido un impacto positivo directo en la sociedad española.

El primero de ellos fue la financiación del alumbrado público de Madrid (1889), que había ganado en concesión el grupo alemán AEG (Allgemeine Elektrizitäts Gesellschaft). Dos años después, el banco también financió la iluminación de las calles, parques y otros espacios públicos de Sevilla.

Posteriormente, en 1904, la entidad fundó en Barcelona el Banco Alemán Transatlántico, con el fin de apoyar a las empresas europeas en sus proyectos internacionales, sobre todo en Latinoamérica, un objetivo que sigue siendo parte del ADN del banco. Tres años más tarde abrió sucursal en Madrid y, en 1928, en Sevilla.

Tras la II Guerra Mundial, todas las propiedades alemanas en España fueron congeladas. En 1950 se creó una nueva sociedad que se hizo cargo de los bienes del Banco Alemán Transatlántico, con el nombre de Bancotrans. Entre otras operaciones, en 1971, el banco participó en la financiación de Autopistas Concesionaria Española, para la realización de la red de autopistas de peaje de Cataluña, ayudando a acortar distancias entre la población. Y en 1974, el banco participó en la emisión de deuda del Instituto Nacional de Industria, entidad estatal creada para promover el desarrollo industrial español.

En 1988 Deutsche Bank alcanzó la mayoría del capital de Bancotrans. A principios de los años 90 empezó un proceso de expansión del negocio con la creación de sociedades dedicadas a los seguros, los planes de pensiones y a la financiación al consumo. En 1993 completó su red de oficinas de banca comercial, hasta entonces centrada sobre todo en Cataluña, Levante y Baleares, con la compra de Banco de Madrid. Un año más tarde, la entidad cambió su marca comercial por Deutsche Bank Sociedad Anónima Española.

Pioneros en digitalización y líderes en calidad de servicio

Deutsche Bank fue uno de los bancos pioneros en España en lanzar la banca por Internet. En 1996 abrió el canal dbline, facilitando a sus clientes el acceso a sus cuentas y productos. Dos años más tarde, en 1998, Deutsche Bank fue el primer banco en España en ampliar su horario.

En 2000 el banco también apostó por la creación de la figura del gestor personal, hasta entonces desconocida en el sector financiero español, aportándole atención personalizada a todos sus clientes.

Deutsche Bank es líder en calidad de servicio en España y ha sido reconocido con este distintivo en hasta doce ocasiones desde el año 2004, según el Estudio de Calidad Objetiva Sectorial (EQUOS), realizado por la consultora Stiga.

Atolón Capital Partners Socimi debuta en el Portfolio Stock Exchange

| Por Dina Zelaya | 0 Comentarios

Portfolio Stock Exchange (Portfolio SE), la Bolsa de valores de nueva generación, ha anunciado la incorporación al mercado de Atolón Capital Partners Socimi con el ticker ATLN.

El Consejo de Administración de la empresa ha tomado como referencia para el inicio de la contratación un precio de 2,21 euros por acción, lo que implica una valoración total de la compañía 40.068.584,01 euros. La socimi ha sido asesorada por el despacho legal Pinsent Masons.

Atolón Capital Partners Socimi es uno de los líderes nacionales en inversión residencial destinada al alquiler a estudiantes y jóvenes profesionales. Actualmente, sus casi 400 habitaciones se localizan en Madrid, principalmente fuera de la M-30. Esta ubicación estratégica no solo ofrece soluciones habitacionales más asequibles en una ciudad donde tanto adquirir como alquilar vivienda es casi imposible para las rentas bajas, sino que también contribuye a la remodelación de pisos muy anticuados, revitalizando así áreas menos desarrolladas, y fomentando la integración comunitaria.

El objetivo a corto plazo de Atolón es expandir su cartera a las 1.000 habitaciones, y apalancarse para llegar a los 50 millones de inversión. Este crecimiento no solo reforzará su posición en el mercado, sino que también reafirmará su compromiso con el desarrollo social y urbano sostenible.

La socimi mantiene una estrecha relación con Orienta Capital, entidad de gestión de patrimonios perteneciente al Grupo Mutua y una de las impulsoras del proyecto, al proporcionar de entre sus clientes a la práctica totalidad de los inversores. Orienta Capital ha destacado durante años por su firme apuesta en la inversión alternativa, proporcionando a sus clientes rendimientos excepcionales en los proyectos en los que ha participado y consolidando su reputación como un actor clave en la gestión de inversiones.

Santiago Navarro, CEO de Portfolio Stock Exchange, señala: “Que Atolón y sus socios confíen en Portfolio es una señal estupenda de que nuestro modelo claramente reinventa los mercados de capitales y los clientes lo valoran. En Atolón hay profesionales con muchísima experiencia que ya han vivido anteriormente salidas a bolsa en mercados tradicionales. Que hayan decidido cotizar en Portfolio es un gran aval para nosotros”.

Álvaro Blázquez, consejero de Atolón y director de MadridEasy, operadora de la socimi, declara: “La salida a bolsa de Atolón Capital Partners Socimi es el resultado de un proceso planificado desde sus inicios con Inverplace Capital y Orienta Capital. La suma del esfuerzo y talento de sus profesionales ha permitido dar un paso crucial hacia nuestro objetivo de ampliar la oferta de alojamiento accesible para estudiantes y jóvenes profesionales. Nuestro enfoque en la revitalización de áreas menos desarrolladas de Madrid no solo proporciona opciones de vivienda más asequibles, sino que también contribuye al desarrollo urbano sostenible. Con más de 20 años de experiencia, MadridEasy ha sido el principal agente dinamizador en barrios asequibles para estudiantes, convirtiéndose en una de las principales gestoras de activos con más de 1.500 habitaciones en Madrid. Todos los profesionales involucrados en el proyecto Atolón estamos comprometidos en identificar nuevas oportunidades de inversión que fortalezcan nuestra cartera, y en garantizar una gestión eficiente y cercana de nuestras propiedades, con el fin de maximizar el valor para nuestros accionistas y la comunidad».

Luis Miguel Corral, responsable del área de inversión alternativa de Orienta Capital y consejero de Atolón, expresa: “Estamos muy entusiasmados con la incorporación de Atolón Capital Partners Socimi a Portfolio Stock Exchange. Este hito no solo refleja la solidez y el potencial de crecimiento de Atolón en el mercado residencial destinado a estudiantes y jóvenes profesionales, sino que también subraya el compromiso de Orienta Capital con las inversiones alternativas y la economía real. La estrecha relación entre nuestras entidades es un claro ejemplo de cómo la inversión estratégica puede generar valor sostenible y positivo para todos los involucrados. En Orienta Capital, continuaremos apoyando iniciativas que no solo ofrezcan resultados financieros excepcionales para nuestros clientes, sino que también contribuyan al desarrollo urbano y social de nuestras comunidades».

Nearshoring y real estate: cambiando las tendencias en la inversión de Latam

| Por Romina López | 0 Comentarios

La disrupción de las cadenas de suministro causada por la pandemia reestructuró completamente la distribución del comercio global y obligó a cientos de corporaciones estadounidenses a retirar sus operaciones de Asia y trasladarlas a América Latina, generando un boom del “nearshoring”, concepto que marca la pauta de las conversaciones en diferentes foros.

Mientras México se destaca y otras naciones como Costa Rica, Guatemala y República Dominicana están emergiendo, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) dice que otros países, incluidos Panamá, Brasil, Perú, Uruguay, Colombia, Paraguay, Argentina y Chile, podrían cosechar 29.000 millones de dólares adicionales anualmente en exportaciones relacionadas con esta tendencia.

Dichas inversiones están también dinamizando de manera importante los mercados inmobiliarios comerciales locales, ofreciendo opciones interesantes para el despliegue de capital con retornos atractivos ajustados al riesgo.

Varun Gupta, profesor de logística y análisis empresarial en la Universidad del Norte de Georgia (UNG), anticipa una transformación continental. «El nearshoring probablemente tendrá efectos de onda, como una mayor dependencia de EE. UU. y Canadá en América Latina e influencia en las regulaciones y tratados con estos países para asegurar las cadenas de suministro», comentó el académico.

Según un informe de Forbes, se espera que el “nearshoring” cree 4 millones de empleos en México para 2030, con inversión extranjera directa de hasta 50.000 millones de dólares anuales, aumentando el PIB hasta en un 2,5% en los próximos seis años. En total, esta tendencia podría añadir 78.000 millones de dólares en exportaciones adicionales de bienes y servicios en América Latina y el Caribe.

Este cambio global en la distribución de la producción es una llamada de atención para los desarrolladores inmobiliarios. La demanda de espacio industrial en México se duplicó en 2022 en comparación con 2019. Meor predice una demanda de casi 13 millones de metros cuadrados de espacio industrial en los próximos cinco años. Solo en Guadalajara, el espacio industrial aumentó un 50% en el primer trimestre de 2024.

Para capitalizar estas oportunidades, es esencial tener un conocimiento exhaustivo de los mercados y establecer asociaciones locales que puedan ofrecer información sobre los aspectos únicos del segmento inmobiliario de cada país. La entrada estratégica en estos mercados requiere comprender las leyes locales, el entorno económico y la capacidad de mitigar el riesgo asociado con las fluctuaciones políticas.

¿Cómo aprovechamos esta oportunidad y nos unimos a la tendencia mitigando los riesgos involucrados en invertir en diferentes países?

Desde mi experiencia gestionando más de 550 millones de dólares en inversiones inmobiliarias para fondos internacionales que con exhaustivos procesos de debida diligencia han probado retornos exitosos, he presenciado de primera mano el impacto transformador que las inversiones inmobiliarias estratégicas puede tener en Latinoamérica.

Aquellos que tenemos una comprensión integral de estas dinámicas y con redes establecidas en toda la región estamos bien posicionados para generar estrategias de inversión alineadas con las tendencias económicas actuales. La oportunidad de ser parte de este cambio económico está en un punto de inflexión, siendo muy importante un compromiso reflexivo con las diversas oportunidades que ofrece la región.

A medida que consideramos el futuro de la inversión en América Latina, no puede ser subestimada la relevancia estratégica de las asociaciones locales y los conocimientos expertos. Tanto los gobiernos como el sector privado enfrentan grandes retos para generar la infraestructura y políticas adecuadas en los diferentes países, que permitan maximizar los beneficios de esta tendencia.

Invertir en el sector inmobiliario en Latam requiere una comprensión matizada de los mercados locales y de los diferentes factores macroeconómicos. Establecer estrategias regionales con enfoque individualizado por país es un factor clave de éxito para todo inversor que quiera tener presencia en estas economías en auge por el “nearshoring”.

Como principios esenciales se debe tener en cuenta:

Diversificación: aunque México ofrece estabilidad y ventajas de proximidad, diversificar las inversiones en diferentes países de LATAM mitiga riesgos geopolíticos y económicos.
Infraestructura adecuada: las regiones con infraestructura establecida o en mejora, particularmente en transporte y servicios públicos, serán más atractivas, ya que reducen los costos operativos para las empresas que se instalan.
Aprovechamiento de la tecnología y enfoque en la sostenibilidad: invertir en propiedades que incorporen tecnología y prácticas sostenibles no solo es una demanda social, sino también un requisito regulatorio. Estas características aumentan significativamente el valor de los activos.
Interacción con las entidades locales: la inversión exitosa en el sector inmobiliario requiere alinearse con gobiernos, empresas y comunidades. Entender y navegar por las leyes locales y las normas culturales es esencial para el flujo de sus operaciones y su sostenibilidad a largo plazo.
Monitoreo de indicadores económicos: seguir indicadores como tasas de crecimiento del PIB, niveles de empleo y flujos de inversión extranjera directa proporciona información sobre la posible demanda inmobiliaria y la estabilidad económica de la región.
Tasa de cambio: para los inversionistas internacionales la fluctuación de las monedas representa un desafío importante. Entre los países que tienen ya el mercado dolarizado están México, Costa Rica, Panamá y Perú.

Nuevo centro de producción global

En los primeros cinco meses de 2023, las inversiones relacionadas con la reubicación empresarial en México superaron el total registrado en 2022 en un 38%. Algunos especulan que «Hecho en México» pronto será el nuevo «Hecho en China», ya que los datos muestran que este país es, por primera vez en 20 años, la principal fuente de importaciones globales de Estados Unidos. Según una investigación publicada por la constructora QUIMA, en todas las industrias, el 57% de las empresas con sede en EE. UU. y la UE consideran el “nearshoring” como un elemento esencial de su estrategia de cadena de suministro.

México se ha posicionado como una piedra angular para las empresas que buscan mitigar los riesgos asociados con las largas cadenas de suministro en Asia. Es el único país en desarrollo que tiene acuerdos de libre comercio con EE. UU., Canadá, la Unión Europea y Japón, y se encuentra geográfica y políticamente en una ubicación única, lo cual le da enorme potencial para ser socio intermediario entre las principales economías del mundo.

El país también es enormemente atractivo desde una perspectiva laboral: el 42% de la población (unos 49 millones de trabajadores) tiene entre 20 y 49 años; y el salario promedio por hora es de 5 dólares, en comparación con los 6 dólares en China.

Gregorio Schneider, fundador y socio gerente de TC Latin America Partners, destaca la importancia de México en el futuro de la producción global: «Una luz ha estado brillando en México por la actividad relacionada con el ‘nearshoring’, que ha sido impulsada por las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos y la ratificación del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC). Estos eventos han creado un escenario único que no había visto antes en mi carrera profesional.»

Este influjo está acelerando el crecimiento en centros industriales establecidos como Tijuana, Monterrey y Querétaro, y catalizando el desarrollo de nuevos centros logísticos a lo largo de la frontera entre EE. UU. y México. Grandes actores globales de la industria automotriz, incluidos BMW, Audi y BYD, ya se han comprometido a establecer nuevas instalaciones en el país, lo que creará una oportunidad única para fabricantes y proveedores de la industria. Como resultado, las propiedades industriales y logísticas de primer nivel AAA en estas áreas están experimentando aumentos significativos en los alquileres y altas tasas de ocupación, a menudo superando el 95%. Las tasas de alquiler para instalaciones de vanguardia pueden alcanzar hasta 10 dólares por pie cuadrado anualmente, una renta anteriormente inimaginable.

En conclusión, el crecimiento debido a esta transformación es una realidad y una gran oportunidad que, con la estrategia adecuada, puede generar inversiones con gran rentabilidad y sostenibilidad a lo largo del tiempo. La puerta de entrada del “nearshoring” a Latinoamérica ha sido México, pero existe un gran potencial para la generación de negocios en otros países de la región.

Desayuno sobre mercados: ¿Bajadas de tipos? ¿Y ahora qué?

| Por Ignacio Valles | 0 Comentarios

Tikehau Capital Iberia organiza un encuentro, el próximo 28 de mayo a las 9:15 horas, para compartir su visión sobre los mercados en este segundo trimestre del año. El evento contará con la presencia de Raphael Thuin, responable de la división de Mercados Cotizados de Tikehau Capital, y Benoit Martin, co-gestor del fondo Tikehau Short Duration, que compartirán la visión de mercado de Tikehau Capital y posicionamiento tras un inicio de año positivo para los mercados, aunque no exentos de incertidumbre y volatilidad.

La sesión estará moderada por Christian Rouquerol, Managing Director del equipo de ventas de Tikehau Capital para Iberia y Latinoamérica, y Álvaro Jiménez, Asociado del equipo de ventas de Tikehau Capital para Iberia. Este encuentro tendrá lugar en el Hotel Wellington, Calle Velázquez 8, 28001, Madrid, y durará una hora.

Para más información: https://www.tikehaucapital.com/en

¿Qué tienen en común los españoles en EE.UU. con los estadounidenses en España?

| Por Dina Zelaya | 0 Comentarios

Foto cedida'La Hoja de Ruta Fiscal y Financiera para los Españoles en EE.UU.', nuevo libro por Peter Dougherty

‘La Hoja de Ruta Fiscal y Financiera para los Españoles en EE.UU.’ es el nuevo libro de Peter Dougherty escrito para ayudar a los españoles a comprender las complejidades financieras de vivir en Estados Unidos. Dougherty es el primer estadounidense certificado como planificador financiero en España.

Como señala el autor sobre el libro, «éste es el resultado coherente de varias consideraciones importantes: la escasez de información existente a disposición de los españoles sobre las finanzas en América; las importantes diferencias entre impuestos y finanzas en los dos países; y la necesidad de que esta información esté escrita en español, no meramente traducida del inglés».

Los impuestos y las finanzas son un tema amplio con una legislación subyacente compleja que requiere un enfoque informado y Dougherty se ha propuesto reducir la carga para sus lectores. Su escritura es concisa y está respaldada por gráficos, analogías e incluso glosarios fáciles de seguir que evitan el uso de jerga confusa.

‘La Hoja de Ruta Fiscal y Financiera para los Españoles en EE.UU.’ explica las fascinantes diferencias entre las normas, las instituciones financieras y los impuestos en España y Estados Unidos. Pero el libro no se detiene ahí: revela cómo funcionan realmente las finanzas en EE.UU. El autor tiene el currículum ideal para la tarea: es un veterano de veinte años en Wall Street (Nueva York).

Dougherty dice que los españoles en Estados Unidos se enfrentan a un desafío adicional en comparación con otros expatriados porque, según sus palabras, «España tiene menos cultura financiera en comparación con EE.UU. Esto puede deberse a que en las sociedades de habla inglesa es más común hablar de temas económicos relacionado, por ejemplo, con el salario de una persona o con lo que ha pagado por su vivienda».

Como solución, Dougherty ha escrito el libro útil que guía al lector a través del laberinto del sistema financiero y fiscal estadounidense en un lenguaje no técnico.

Nuevo paso para el universo cripto: la SEC aprueba, con matices, los ETFs de ethereum al contado

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Tras la aprobación en enero de los ETFs al contado de bitcoin por parte de la SEC, la atención estaba puesta en este mes, ya que el regulador estadounidense debía pronunciarse sobre la aprobación o no de diez ETFs al contado de ethereum propuestos por BlackRock, Grayscale Investments, Fidelity, Ark Invest y 21Shares, Invesco Galaxy, Franklin Templeton, VanEck, Hashdex y Bitwise. Finalmente ayer fueron aprobados, pero con matices.

Según explican los expertos, lo que ha hecho la agencia estadounidense este jueves es aprobar las presentaciones 19b-4, que autoriza a los fondos a cotizar en las principales bolsas de valores del país. “No obstante, esto no significa un lanzamiento inmediato», tal y como lo explicó el analista de Bloomberg, James Seyffart, ya que «la SEC aún debe aprobar las presentaciones S-1 de los gestores de fondos para que los ETFs de ethereum puedan lanzarse oficialmente y comenzar a cotizar en el mercado”, matizan desde Bit2Me.

En este sentido, desde Bit2me explican que “la diferencia de la aprobación de los ETFs al contado de bitcoin, la SEC ha decidido esta vez hacerlo a plazos, con la aprobación en la noche del jueves de los documentos 19b-4, un primer paso para la ejecución definitiva de estos ETFs, que no llegará hasta que aprueben también las solicitudes S-1 en las próximas semanas/meses”.

Específicamente, la orden de la SEC aprueba las solicitudes de varias bolsas para listar ocho fondos diferentes de ether. “La orden técnicamente no aprueba los fondos en sí ni establece una fecha para que los ETFs comiencen a cotizar. La aprobación de los ETFs de ethereum es una señal de que la postura de la SEC hacia las criptomonedas puede estar suavizándose después de una serie de disputas legales”, matizan.

Es decir, esta aprobación ha llegado después de que la SEC haya combinado las propuestas de las bolsas Nasdaq, NYSE y CBOE, que solicitaron cambios en las reglas existentes para permitir la negociación de Productos Cotizados en Bolsa (ETPs) y ETFs de ethereum.

“Las bolsas habían buscado la aprobación de la SEC para un cambio de regla necesario para listar estos nuevos productos, lo cual fue otorgado exitosamente. Sin embargo, su comercialización no comenzará de inmediato, ya que los emisores aún necesitan que la SEC apruebe declaraciones de registro individuales de los ETFs que detallan las divulgaciones para los inversores”, apunta desde Forbes. Según Reuters, los participantes de la industria han reconocido que no estaba claro cuánto tiempo podría tomar el proceso de aprobación de la SEC.

¿Y ahora qué? Según Simon Peters, analista experto en criptoactivos de eToro, la atención se centra ahora en las declaraciones de registro S-1 de los emisores de ETF, ya que aún deben ser aprobadas por la SEC antes de que los ETF de ethereum al contado puedan lanzarse realmente y los inversores puedan comprarlos. «En cuanto a cuándo se aprobarán las S-1, tenemos que esperar y ver. Por desgracia, podrían pasar semanas o meses. Sin embargo, con las 19b-4 fuera del camino, podría ser una oportunidad ahora para los inversores de criptoactivos inteligentes comprar ethereum en previsión de que las S-1 se aprueben, adelantándose a los ETFs que se pongan en marcha y los miles de millones de dólares que potencialmente fluyan hacia ellos», afirma Peters.

Principales valoraciones

Teniendo en cuenta que aún quedan estos pasos pendientes, la decisión de la SEC ha sido muy bien recibida por el universo cripto. Para Leif Ferreira, CEO y co-Founder de Bit2Me, “al igual que ocurrió con la aprobación de los ETFs de bitcoin al contado en enero por parte de la SEC, en Hong Kong, o los ETPs en Londres, esta noticia es una muestra más de que las criptomonedas están cada vez más cercanas a la adopción global, y estos eventos ayudarán a establecer un mayor nivel de credibilidad y legitimidad a las criptomonedas. Por eso damos la bienvenida a estos ETFs, subrayando nuestra creencia permanente en que las criptomonedas en general son el futuro de las finanzas”.

En opinión de Greg Moritz, director de operaciones y cofundador de Alt Tab Capital, la aprobación por parte de la SEC de los ETFs de ethereum es una gran victoria para los inversores de todo el mundo. “Existe una demanda masiva de activos digitales y, durante demasiado tiempo, el acceso a ellos ha estado restringido a los expertos técnicos o a los ricos. Vemos cómo las mayores instituciones financieras del mundo crean productos para satisfacer esa demanda y ahora vemos una decisión reguladora que adopta el progreso. Quizás la cuestión más interesante que plantea la aprobación del ETF es que, si es posible para etherum, ¿para qué otras altcoins es posible?”, señala Moritz.

Para Mireya Fernández, Country Lead de Bitpanda en el Centro, Sur y Oriente de Europa, esta aprobación, como ocurrió con el caso del bitcoin, llega con retraso tras superar meses de objeciones, pero es bienvenida. “A pesar de las dudas de la SEC sobre el valor de etherum, estamos viendo cómo otra parte clave de la industria cripto se abre a los inversores institucionales. Esta es una prueba de la evolución del sector y supone un paso más hacia el reconocimiento de las criptomonedas como cualquier otro tipo de activo. Esta aprobación se traducirá en la entrada de nuevos inversores institucionales de EE.UU. y menos volatilidad en el mercado, lo que no hará más que reafirmar el futuro a largo plazo que tienen las criptomonedas en el sector financiero. Sin embargo, siendo completamente honestos, incluso un rechazo de la SEC no habría alterado significativamente el futuro positivo de ETH y de todo el ecosistema cripto”.

«La aprobación de los ETFs en Estados Unidos está teniendo impacto en la gestión de activos en términos generales, ya que permite a las gestoras, como por ejemplo BlackRock, comercializar fondos de este tipo. Estos productos los suelen comprar aquellos clientes que no quieren tener criptos en su cartera, pero quieren tener cierta exposición a los criptos. La diferencia con un fondo normal es que tienen liquidez diaria en un mercado organizado y esto es importante porque muchas veces el inversor quiere poder deshacer sus posiciones diariamente. Esto probablemente hará que los ETFs lleguen a un público más masivo», añade Miguel Ángel Domínguez, presidente de Alastria.

A principios de semana, el optimismo sobre los criptoactivos regresaba ante la inminente decisión que tenía que tomar la SEC. Con este contexto de fondo, el bitcoin superó nuevamente los 70.000 dólares esta semana, pero es el ethereum el que ha tomado la delantera en cuanto a su rendimiento reciente después de haber quedado rezagado todo el año. Según Ben Laidler, estratega de mercados globales de la plataforma de inversión y trading eToro, esta decisión es la última en una serie de importantes catalizadores cripto que vienen este año. Una decisión que Laidler consideraba difícil, ya contaban con bastantes vientos en contra: “Las expectativas eran menores para una aprobación de estos vehículos sobre el ETH debido a que es demasiado pronto tras de la aprobación del ETFs del bitcoin; con menos presiones legales para hacerlo que con el Bitcoin; y con una interpretación regulatoria de commodity versus security más complicada”.

Ya vimos lo que ocurrió cuando se pusieron en marcha los ETF de bitcoin al contado, y el precio del bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico en los meses posteriores. ¿Podría ocurrir lo mismo con ethereum? «El máximo histórico de ethereum es de 4.870 dólares, establecido en 2021. Actualmente estamos en 3.650 dólares, a un 35% de distancia. También estamos entrando en un clima macroeconómico con condiciones financieras potencialmente más laxas, es decir, recortes de los tipos de interés y una ralentización del ajuste cuantitativo, condiciones en las que los activos de riesgo como los criptoactivos tienden a tener un buen comportamiento en cuanto a precios», concluye Peters.

Aviva Investors y Capital Strategies Partners amplían su acuerdo de distribución en el sur de Europa

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Aviva Investors, la división de gestión de activos del grupo asegurador Aviva plc, ha anunciado la ampliación de su acuerdo de distribución con Capital Strategies Partners en el sur de Europa. Según explican, esto conlleva la ampliación del ámbito geográfico actual, España y Portugal, a Italia.

“Esta estrategia de crecimiento del negocio se centrará principalmente en los segmentos de banca privada y wholesale, además de en determinados canales institucionales y de aseguradoras”, indican. El alcance del acuerdo también añadirá ciertas capacidades de mercados privados para apoyar los objetivos de crecimiento de Aviva Investors en una importante tendencia de crecimiento en toda la región.

Como resultado de estos cambios, Aviva Investors cerrará su sucursal italiana luxemburguesa de Milán. Según matizan, trabajando en estrecha colaboración con Capital Strategies Partners, continuará prestando servicio a los clientes existentes a nivel local en Italia, al mismo tiempo que seguirá centrándose en ampliar las oportunidades a través de nuestras estrategias de fondos offshore y mandatos segregados.

A raíz de este anuncio, Charlie Jewkes, Global Head de Aviva Investors, ha señalado: “Seguir consolidando nuestro partnership de distribución con Capital Strategies Partners nos permitirá acelerar el crecimiento de los activos bajo gestión en el sur de Europa y contribuirá a atraer nuevos clientes a Aviva Investors. Tras haber trabajado con Capital Strategies Partners en otros países durante los últimos cuatro años, tenemos plena confianza en nuestra capacidad para hacer crecer juntos el negocio en toda la región ampliada”.

Por su parte, Daniel Rubio, CEO y fundador de Capital Strategies Partners, ha subrayado su satisfacción con la ampliación del acuerdo con Aviva Investors en Italia, un mercado en el que llevan presentes 15 años. “Para nosotros, es estratégico ampliar nuestras relevantes relaciones, como la que mantenemos con Aviva Investors, a todos los territorios en los que operamos. Esperamos impulsar el crecimiento y explorar nuevas oportunidades juntos”, ha indicado Rubio.

Capital Group entra en el universo de los mercados privados con una alianza estratégica con KKR

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Foto cedidaMike Gitlin, presidente y CEO de Capital Group.

Capital Group y KKR han anunciado una alianza estratégica exclusiva para incorporar inversiones alternativas en los portafolios de los inversores. Según explican, planean poner a disposición de los inversores soluciones de inversión en mercados híbridos público-privados en múltiples clases de activos, geografías y canales. Las dos primeras estrategias serán ofertas de renta fija público-privada diseñadas para profesionales financieros y sus clientes, y se lanzarán en EE.UU. en 2025. De esta forma, Capital Group entra en el universo de los mercados privados.

“Capital Group ve una oportunidad real de ofrecer soluciones híbridas de mercados público-privados para nuestros clientes. Durante más de 90 años, nos hemos comprometido a entregar un sólido historial a largo plazo de retornos en exceso para los clientes, supervisando 2,6 billones de dólares de los cuales 500.000 millones están en renta fija pública. KKR es un gestor de activos alternativos líder y respetado con más de 500.000 millones de dólares en activos, con un historial probado gestionando más de 200.000 millones en crédito. Creemos que combinar nuestras respectivas áreas de experiencia en estrategias que son más líquidas que el crédito privado independiente puede ayudar a nuestros clientes a alcanzar sus objetivos”, ha explicado Mike Gitlin, presidente y CEO de Capital Group.

Si bien los alternativos han estado disponibles para individuos de alto patrimonio y para inversores acreditados durante algún tiempo, los inversores de patrimonio masivo, que representan más del 40% del mercado de la riqueza a nivel mundial, no han tenido históricamente acceso a esta clase de activos. Según destacan, esta combinación de Capital Group y KKR abre la puerta para que más profesionales financieros y sus clientes accedan a inversiones alternativas como parte de sus portafolios.

Según destaca Gitlin: «Traeremos las estrategias de un gestor de alternativas premium a nuestros clientes con una tarifa atractiva y mayor accesibilidad. Los clientes deberían pensar en esto como lo mejor de ambos mundos, una solución de inversión híbrida que combina la gestión activa y el enfoque de inversión a largo plazo de Capital con la experiencia en mercados privados de KKR. Estamos entrando en este mercado, en asociación estratégica con KKR, con planes y aspiraciones a largo plazo. Escuchando las necesidades de nuestros clientes, estamos seguros de que esto será la semilla de una nueva plataforma, no solo un lanzamiento de producto».

Desde la gestora recuerdan que los activos globales en alternativas han crecido significativamente en los últimos 20 años y se estima que la riqueza individual invertida en alternativas crecerá un 12% anual en la próxima década.

“Capital Group y KKR tienen capacidades altamente complementarias y culturas similares y juntos estamos comprometidos a entregar resultados para los clientes. Creemos que los individuos deberían tener acceso a inversiones alternativas y estamos encantados de asociarnos con Capital Group, que tiene capacidades de inversión de clase mundial, relaciones sólidas con los clientes y una red de ventas y distribución líder. Esperamos llevar estas soluciones al mercado y expandir nuestra alianza estratégica a clases de activos y canales adicionales”, han añadido Joe Bae y Scott Nuttall, Co-CEOs de KKR.

Para Eric Mogelof, socio y jefe de soluciones globales para clientes en KKR, el interés en alternativas solo seguirá creciendo en la próxima década a medida que los inversores de riqueza accedan a soluciones de inversión de alta calidad. «Estamos satisfechos con el impulso y crecimiento que hemos visto en nuestro negocio de riqueza privada y creemos que estas nuevas soluciones híbridas serán un fuerte complemento a nuestra plataforma existente y ofrecerán una forma atractiva de llevar los beneficios de las alternativas a un público aún más amplio de inversores en patrimonio y jubilación que históricamente no han tenido acceso a ellas”, ha afirmado Mogelof.

A raíz de este anuncio, Matt O’Connor, presidente del Grupo de Clientes de Capital Group, ha declarado: “El universo invertible se ha expandido. Estamos comprometidos a crear una categoría público-privada significativa para el beneficio de nuestros clientes a largo plazo. Los profesionales financieros nos dicen que podemos agregar más valor al traer un conjunto más completo de soluciones a los portafolios de sus clientes y buscan que seamos su socio».

Por último, Gitlin reconoce que algunos de sus clientes les están pidiendo una “solución de inversión completa”, lo incluye activos alternativos. “Capital Group ha estado investigando el amplio mercado de alternativos durante los últimos dos años y consideró si comprar, construir o asociarse. Comprar alteraría nuestra cultura, construir podría distraer a nuestros profesionales de inversión, por lo que asociarnos con un experto en la materia para ofrecer una solución de inversión integral para nuestros clientes fue el mejor curso de acción. Para muchos inversores, el crédito privado puede estar fuera de su alcance. El enfoque que utilizamos fue simple: ¿cómo podemos ayudar a los clientes manteniéndonos fieles a nuestra cultura y conservando nuestro enfoque en lo que mejor hacemos?», ha indicado el presidente y CEO de Capital Group.

Lazard AM lanza un fondo UCITS de renta variable de pequeña capitalización estadounidense

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Lazard Asset Management (LAM) ha anunciado el lanzamiento del fondo Lazard US Small Cap Equity Fund, un vehículo UCITS “diseñado para capturar ineficiencias independientes en todo el mercado estadounidense de pequeña capitalización mediante la combinación sistemática de múltiples fuentes de alfa idiosincrásicas a través de un proceso de inversión mejorado con inteligencia artificial”. Según explican, el fondo cuenta en el momento de su lanzamiento con activos bajo gestión de 100 millones de dólares.

El fondo será gestionado por el equipo de US Systematic Equity, dirigido por Oren Shiran, que se unió a Lazard Asset Management en 2019 tras la adquisición de la firma boutique Baylight Capital. El vehículo dará acceso a la estrategia Lazard US Systematic Small Cap Equity, que ha proporcionado rentabilidades netas anualizadas del 10,85% desde su lanzamiento en 2015.

El equipo, con sede en San Francisco, utiliza un modelo cuantitativo propio que está diseñado para identificar y explotar las ineficiencias persistentes en el mercado, como la ventaja competitiva, para ayudar a informar las decisiones de inversión en todo el universo de pequeña capitalización estadounidense. Según indica la gestora, esto permite al equipo reevaluar diariamente todo el mercado de pequeña capitalización estadounidense en busca de oportunidades.

El fondo mantendrá entre 350 y 400 valores con el objetivo de superar al índice Russell 2000 durante un ciclo de mercado completo. En este sentido, añaden que el proceso automatizado crea un marco de inversión que asigna el capital como un gestor multiestrategia de renta variable, con el objetivo de lograr un coeficiente de información mucho mayor.

En opinión de Oren Shiran, gestor de carteras de renta variable sistemática de Lazard Asset Management, las empresas estadounidenses de pequeña capitalización cotizan con descuento con respecto a las de gran capitalización, así como respecto a su propia historia. “Creemos que el entorno actual es excepcionalmente fértil para la gestión activa, y para estrategias que puedan capitalizar la alta velocidad del cambio dentro de un mercado fragmentado, lleno de ineficiencias independientes. Hemos creado un proceso de inversión diseñado para abordar el viejo problema de la escala en las pequeñas capitalizaciones, resolviendo el complejo análisis financiero mediante la aplicación del conocimiento de dominio acumulado a una gran cantidad de datos en tiempo real. Nuestros analistas fundamentales automatizados no son cajas negras. Se han desarrollado a lo largo de 10 años para replicar un proceso riguroso de gran intensidad de mano de obra, a escala, para impulsar los rendimientos”, ha señalado Shiran.