El fondo de capital de riesgo latinoamericano Platanusdio la bienvenida a tres nuevos socios, dos exfundadores de startups y un inversionista internacional, mientras calienta los motores para presentar su nuevo fondo.
Según informaron a través de un comunicado, en la firma dieron la bienvenida a Jan Heinvirta, de Suiza; Eric Schwartz, de Estados Unidos; y Aldo del Valle, de México. Los tres se integraron como Partners.
Platanus se concentra en invertir en equipos que cuentan con al menos un fundador técnico y administra directamente más de 16 millones de dólares. Fundada en 2020 en Chile, desde la firma destacan que ha sido la primera inversión institucional de más de 100 startups latinoamericanas.
Platanus incorporó a los tres profesionales como parte de su estrategia de apoyar a fundadores nuevos con la expertise de fundadores con más experiencia. Es más, en los próximos días viajarán a Chile como parte del roadshow del nuevo fondo que están preparando, que se empezará a desplegar en 2025.
Heinvirta estuvo un año participando como Visiting Partner en la firma de venture capital. Ahora, pasará a ser el General Partner del siguiente fondo de la compañía. Antes de la gestora de VC, el profesional se desempeñó como Country Manager en México de SONECT, una fintech suiza dedicada a convertir cualquier local en un ATM. Más adelante, fundó Perfekto, una firma de suscripción de comida “imperfecta” a domicilio que pasó por la famosa aceleradora Y Combinator.
Schwartz, por su parte, se sumará como Visiting Partner al próximo fondo de Platanus, después de más de una década trabajando en fintechs. El profesional armó la estrategia de créditos de Payoneer (empresa listada en Nasdaq), que levantó más de 150 millones de dólares en deuda y dio más de 1.000 millones de dólares en préstamos. En México –donde vive desde hace tres años–, lideró la estrategia de una de las fintech más grandes del país, Covalto (conocida anteriormente como Credijusto). Además, es un inversionista ángel activo.
Del Valle, por su parte, también se sumó al nuevo vehículo como Visiting Partner. Fundó la compañía Apprecio, que ofrece una solución todo en uno para tiendas de abarrotes en América Latina y también consiguió el apoyo de Y Combinator. Anteriormente, inició Lytica, una firma de IA que automatizaba la investigación de mercado con cámaras.
El modelo Platanus
El fondo de venture capital nació en Chile en 2020 y lanzó su primer fondo de inversión en 2021, donde entregaron retornos en alrededor de un año y medio.
En su nota de prensa, se describen a sí mismos como “el YC de LatAm” y destacan que se sello es estar dirigidos por fundadores de startups. Entre sus inversiones subrayan Toku, Fintoc, Examedi, Shinkansen y Perhaps, entre otros.
Este track record, señalan, ha atraído una variedad de mentores para su programa, donde apoyan continuamente a las startups en las que invierten. Entre ellos están Juan Pablo Cuevas, de Cornershop; Alejandro Matamala, de Runway; Jaime Arrieta, de BUK; Ignacio Canals, de Galgo; Daniel Guajardo, de HealthAtom; y Antonia San Martín, de Plutto.
“Me entusiasma que Latinoamérica al fin está en un punto donde hay reciclaje de buen talento emprendedor y que estos pasan a tener roles como inversionistas en nuevas startups. Es una gran señal que nosotros seamos los que logran atraer ese talento, tengo gran confianza de que ahora tenemos todos los ingredientes necesarios para un excelente siguiente fondo”, indicó Paula Enei, Managing Partner en Platanus, en la nota.
Un momento del Investor Day de Compass en Montevideo, Uruguay | foto: Magdalena Martínez
El timing del mercado acompañó a Compass durante su “Investor Day” en Montevideo, con las pérdidas del lunes negro del 5 de agosto todavía candentes y los profesionales buscando salidas a tanta volatilidad. Acciones de mercados desarrollados, acciones emergentes y renta fija sin derivados: junto a sus socios, la firma latinoamericana puso en la mesa en menú completo para la rotación de carteras.
¿Por qué invertir ahora en activos de calidad?
La audiencia no era fácil para que Abrie Pretorious, portfolio manager de Ninety One, defendiera la necesidad de balancear la exposición a empresas estadounidenses con renta variable de todo el mundo. Previamente, los cerca de 100 asesores financieros reunidos en el Hotel Sofitel de Montevideo habían dejado claro, en un cuestionario interactivo, que no tenían previsto mover sus carteras a pesar de reconocer una excesiva concentración del mercado en las grandes empresas estadounidenses y prever un empeoramiento de la situación en los próximos meses.
Petrorius inició su presentación señalando la contradicción antes de exponer sus dudas sobre la posibilidad de que Estados Unidos pueda continuar con el ritmo de crecimiento actual, lo que incluye la progresión de empresas de inteligencia artificial como Nvidia.
Para Ninety One, es tiempo de diversificar y mirar al mundo. La calidad, según Pretorius, es el antídoto para contrarrestar los tiempos de retroceso de la economía o de recesión. En este contexto, el Global Franchise Fund de la marca, con sus cuatro estrellas Morningstar, tiene exposición a 27 acciones de empresas con foco en que sean rentables, generen caja y no tengan deuda.
“Si piensas que el próximo semestre vamos a estar peor, la calidad es importante”, sentenció el portfolio manager.
Eastpring Investments se suma a la oferta de distribución de terceros de Compass.
La novedad del “Investor Day” del 8 de agosto en Montevideo fue la plena incorporación de Eastpring Investments a la oferta de distribución de terceros de Compass.
Una vez más, la audiencia no era fácil para Matthew Appelstein, CEO de las Américas y director de Distribución Internacional, con tan solo un 10% de los presentes declarando tener emergentes en sus carteras. Pero el cuestionario interactivo mostraba algo de esperanza: el 38% de los asesores financieros pensaba aumentar su exposición a la clase de activo, a pesar de considerarla riesgosa.
Para Appelstein es el momento para encontrar buenas oportunidades porque las valuaciones están bajas y Asia, zona de especialidad de Eastpring, está viviendo una época de crecimiento de su PIB que no está bien representada en el mercado.
“Los inversores estuvieron tan concentrados en China que no vieron el resto”, dijo el experto, “lo ocurrido esta semana en el mercado ha sido un ejemplo: las cosas pueden cambiar rápido”, y es importante enfocarse en las buenas empresas que vienen siendo víctimas de las sobrerreacciones de los inversores.
Que China se recupere es importante para la región, pero no indispensable porque los países se han acostumbrado a comerciar entre ellos, dijo Appelstein.
Renta fija: optar por lo claro y fácil
Wellington Management tiene fama de ser una casa conservadora, pero en este “Investor Day” de Compass Brian Doherty, director general y director de inversiones, presentó la estrategia más rock and roll de la jornada: un fondo solo invierte en US Tresauries y bonos corporativos, sin tenerle miedo al high yield.
Haciendo un promedio, el 60% de las carteras de los presentes en el Sofitel invierte en renta fija, con porcentajes que varían del 10% al 90%. El problema para las casas de fondos es que, de ese porcentaje, muchos están invirtiendo sólo bonos del tesoro, y no fondos.
Doherty dibujó la asignación modelo de renta fija en medio de la volatilidad: una mezcla de bonos del tesoro, high yield y corporativos. Wellington piensa que la economía estadounidense va hacia un cool landing y que habrá que aprender a vivir con la volatilidad y la inflación.
“La desglobalización es una realidad, así como la nueva revolución industrial relacionada con la energía, que es un tema inflacionario”, dijo Doherty, quien vivió el mini crack del lunes 5 como una oportunidad para comprar y adaptarse al “new regime of volatility”.
El Wellington Credit Total Return, 100% en dólares, tiene un rating promedio investing grade.
En su resumen de la jornada, Renzo Nuzzachi, Head Intermediaries Latam, definía las ventajas de la estrategia señalando que es simple y fácil de entender, porque no invierte en securitizados ni usa derivados activamente.
Janus Henderson Group anunció este lunes que ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir una participación mayoritaria en Victory Park Capital Advisors (VPC), un gestor global de crédito privado.
Con casi dos décadas de trayectoria en la provisión de soluciones de crédito privado personalizadas para empresas consolidadas y emergentes, “VPC complementa la exitosa franquicia de crédito securitizado de Janus Henderson y su experiencia en los mercados públicos de activos securitizados, y amplía aún más las capacidades de la Compañía en los mercados privados para sus clientes”, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
Fundada en 2007 por Richard Levy y Brendan Carroll y con sede en Chicago, VPC invierte en diversas industrias, geografías y clases de activos en nombre de su base de clientes institucionales de larga data.
La firma que adquiere Janus Henderson se ha especializado en préstamos respaldados por activos desde 2010, incluyendo financiamiento para pequeñas empresas y consumidores, activos financieros y tangibles, y crédito inmobiliario, agrega la comunicación institucional.
Además, ofrece soluciones integrales de financiamiento estructurado y mercados de capitales a través de su plataforma afiliada, Triumph Capital Markets y también incluye financiamiento legal y gestión y adquisición de inversiones personalizadas para compañías de seguros.
Desde su creación, VPC ha invertido aproximadamente 10.300 millones de dólares en más de 220 inversiones, y gestiona aproximadamente 6.000 millones en activos.
Janus Henderson espera que VPC complemente y refuerce los 36.300 millones de dólares en activos securitizados bajo su gestión global.
“Mientras seguimos ejecutando nuestra visión estratégica centrada en el cliente, nos complace expandir aún más las capacidades de crédito privado de Janus Henderson con Victory Park Capital. El préstamo respaldado por activos ha emergido como una oportunidad de mercado significativa dentro del crédito privado, a medida que los clientes buscan diversificar su exposición al crédito privado más allá del simple préstamo directo. Las capacidades de inversión de VPC en crédito privado y su profunda experiencia en seguros están alineadas con las crecientes necesidades de nuestros clientes, avanzan nuestro objetivo estratégico de diversificación donde tenemos la oportunidad, y amplifican nuestras fortalezas existentes en finanzas securitizadas. Creemos que esta adquisición nos permitirá seguir entregando resultados para nuestros clientes, empleados y accionistas,” dijo Ali Dibadj, CEO de Janus Henderson.
Para la firma, esta adquisición “marca otro hito en la expansión liderada por el cliente de las capacidades de crédito privado de Janus Henderson”, luego del reciente anuncio de que adquirirá el equipo de inversiones privadas en mercados emergentes del National Bank of Kuwait, NBK Capital Partners, cuya operación se espera cerrar a finales de este año, agrega el comunicado.
“Estamos emocionados de asociarnos con Janus Henderson en la próxima fase de crecimiento de VPC. Esta asociación es un testimonio de la fortaleza de nuestra marca establecida en crédito privado y de nuestra experiencia diferenciada, y creemos que nos permitirá escalar más rápido, diversificar nuestra oferta de productos, expandir nuestra distribución y alcance geográfico, y fortalecer nuestros canales de originación propietarios,” dijo Richard Levy, CEO, CIO y fundador de VPC.
La contraprestación de la adquisición comprende una combinación de efectivo y acciones comunes de Janus Henderson y se espera que sea neutral o positiva para las ganancias por acción en 2025.
Se espera que la adquisición se cierre en el cuarto trimestre de 2024 y está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluyendo aprobaciones regulatorias.
Pixabay CC0 Public DomainAutor: R. 井上 from Pixabay
La resiliencia del crecimiento y la moderación de la inflación han marcado la primera mitad de 2024, apuntando a un aterrizaje suave de las economías. Ante la flexibilización monetaria, el inversor comienza a revisar sus asignaciones. Sin embargo, el recorrido hasta fin de año podría deparar algunas sorpresas.
Si bien los riesgos geopolíticos y políticos derivados de las guerras y elecciones en EE. UU. podrían generar volatilidad, brindarían del mismo modo oportunidades atractivas de posicionamiento. ¿Es hora de dar un giro a las carteras?
State Street Global Advisors le invita el 12 de septiembre a un desayuno presentación, donde expertos de SSGA compartirán sus perspectivas y análisis. La conferencia se transmitirá simultáneamente vía Zoom y en ella se abordarán los siguientes temas:
Elecciones y otras consideraciones geopolíticas
Perspectivas: Rotación y ampliación.
Temas de Inversión: «Time to Mix it Up a Bit»
Ponentes
Elliot Hentov, Head of Macro Policy Research
Desmond Lawrence,Senior Investment Strategist
Krzyzstof Janiga, Senior Equity ETF Strategist
Ana Concejero, Head of SSGA Spain
Hotel Four Seasons
Calle de Sevilla 3, 28014 Madrid
9:00 – 9:30: Recepción y Desayuno
9:30 – 10:30: Conferencia
10:30 – 10:45: Q&A
10:45 – 11:00: Café y Cierre
Puede registrarse para asistir online a través de este enlace. Para asistir presencialmente, por favor mande un correo a Ana_Concejero@ssga.com.
En México hay sorpresa y desconcierto al mismo tiempo entre los inversionistas, analistas y operadores de los mercados financieros del país. Sorpresa porque la tasa de inflación no cesa, este jueves se informó que la inflación sumó su quinto mes consecutivo a la alza, al cerrar en 5,57% en julio pasado, impulsada por un aumento en los precios de los agropecuarios, principalmente el jitomate y la cebolla.
Si el mandato del Banco de México (Banxico) es preservar el poder adquisitivo de la moneda, es decir combatir la inflación, un alto porcentaje de analistas apostaba a que durante su reunión de política monetaria, llevada a cabo también este jueves, Banxico mantuviera la tasa sin variaciones. Pero, sorpresivamente decretó un recorte de la tasa de referencia en 25 puntos base para llevarla a 10,75% desde su previo de 11,00%.
Después de la acción del banco central, el mercado pareció desconcertado, muchos lo consideraron como contradictorio pese a que la justificación podría venir por la ralentización de la economía, reportada en los meses previos.
El debate ahora se centra en la inflación; algunos actores como BlackRock señalaron hace unos días que Banxico debería «ser tolerante» a cifras de inflación más altas por más tiempo, ya que definitivamente la inflación en México no convergerá a la meta del banco central en el corto plazo.
Barclays Bank señala más o menos lo mismo, la imposibilidad de que la inflación en México llegue a la meta oficial en el corto plazo, entendiéndose por corto plazo al menos un periodo de 12 meses, un año.
Pero el temor es que la inflación no solamente se vuelva persistentemente alta sino que a partir de su persistencia en mantenerse elevada repunte con más fuerza en algún momento, este debate también es intenso en estos días en los mercados mexicanos, ¿existe una nueva ola inflacionaria en México?
Franklin Templeton trata de explicarlo por medio de un análisis, con la intención también de justificar en parte la polémica decisión de Banxico anunciada el jueves.
En el análisis explica que si bien a simple vista parece que la tendencia de la inflación ha cambiado, en este momento existen dos grandes diferencias respecto a las dos olas inflacionarias anteriores:
Ausencia de choques externos como la recuperación global de la pandemia o la guerra Rusia-Ucrania.
La inflación subyacente (el aumento de precios de bienes y servicios más estables) está marcando una tendencia distinta pues esta converge al 4%
Para los expertos de Franklin Templeton estos dos factores justificaron en parte la decisión de Banxico de recortar la tasa en forma paulatina, sobre todo si se confirma la debilidad del mercado laboral en EE. UU.
Pero el debate sigue, también los expertos de Franklin Templeton advierten sobre los riesgos hacia adelante que existen para los mercados mexicanos, centrados en el contexto global. El resto del mercado está en la misma dinámica, no hablan todavía de una nueva ola inflacionaria en México, pero sí de inflación persistentemente alta que podría repuntar de manera peligrosa si permanecen o se incrementan algunos de los riesgos globales.
El Consejo General de Economistas de España (CGE) ha hecho público el “Barómetro Económico” correspondiente al primer semestre de 2024. Se trata de un estudio sociológico elaborado por el Servicio de Estudios del CGE en el que, a partir de la información proveniente de una encuesta realizada a economistas colegiados de toda España (de diferentes edades, géneros y sectores de actividad), se valoran, entre otras cuestiones, la actual situación económica de nuestro país y las expectativas de evolución para el segundo semestre de 2024; las perspectivas de empleo y ahorro; los factores que están afectando en mayor medida a la competitividad de España; o temas de actualidad tales cómo los posibles efectos de la inteligencia artificial en la productividad o la incidencia de la nueva directiva sobre sostenibilidad (CSRD) en la competitividad de las pymes.
Para el presidente del Consejo General de Economistas de España (CGE), Valentín Pich, “la encuesta pone de relieve que una amplia mayoría del colectivo de economistas españoles vuelve a trasladar en este período que la economía real no termina de despegar del todo. Siendo cierto que las expectativas son menos negativas que en el semestre anterior, también lo es que, teniendo en cuenta el punto de partida, no se aprecian unas expectativas de mejora importantes”.
En este sentido, el presidente de los economistas ha señalado que “entendemos que parece necesario trasladar un mensaje de tranquilidad económica, que debería pasar, sí o sí, por un calendario de reformas estructurales; una clara definición de los Presupuestos Generales del Estado para el próximo año y de los proyectos a ejecutar, así como por una aceleración en el ritmo inversor, tanto público como privado”. Por otra parte, Valentín Pich ha señalado que “barómetro tras barómetro se pone de manifiesto que la presión fiscal y los costes salariales son, con diferencia, los mayores lastres para la competitividad de las empresas y la economía española, por lo que lo más sensato sería actuar sobre ellos”.
Por su parte, Salvador Marín, director del Servicio de Estudios del CGE, ha destacado que “el 53,9% del colectivo de economistas prevé que su situación económica personal se mantenga sin cambios en los próximos seis meses, existiendo prácticamente una simetría entre los economistas que consideran que su situación irá a mejor y los que piensan que irá peor (25,1% y 21%, respectivamente)”. Marín, también ha querido señalar que “en este barómetro se ha trasladado cierta diferencia entre bloques; así, en las respuestas que abarcan el contexto a nivel provincial y autonómico, la percepción general es menos pesimista que a nivel nacional, con diferencias de más de 20 puntos porcentuales”. Por último, ha concluido indicando que “en relación con la nueva directiva europea de sostenibilidad (CSRD) y su transposición a nuestro ordenamiento jurídico, el colectivo de economistas españoles encuestado considera en su mayoría (52,1%) que, de aplicarse correctamente, tendrá un efecto positivo en la competitividad de las pymes”.
A nivel nacional, la percepción general acerca de la situación económica actual, de nuevo y como ya ocurrió en el semestre anterior, es que «ha empeorado» (50,93%) con respecto a los últimos seis meses de 2023. Este último porcentaje es algo menor que en el semestre anterior, pero sigue siendo el mayoritario. Con respecto a los próximos seis meses y en relación con la economía nacional, los economistas españoles arrojan de nuevo una mayoría que cree que la situación irá a peor (53,42%). Por otro lado, se incrementan los que entienden que seguirá igual, pasando de un 13% a un 23%. Teniendo en cuenta la situación de partida anterior, la mayoría del colectivo de economistas que han respondido expresan cierta desconfianza en la evolución de la situación económica de España y valoran en mayor grado la evolución de la de su provincia y su comunidad autónoma.
En definitiva, con respecto a las perspectivas a corto plazo, más de siete de cada 10 economistas o estiman que la economía empeorará o que seguirá igual, 53,42% y 22,98%, respectivamente (y este resultado hay que relacionarlo con el período anterior que ya indicaba que tres de cada cuatro economistas compartían las expectativas pesimistas). En el contexto a nivel provincial y autonómico, la percepción general es menos pesimista que a nivel nacional, 32,41% y 28,66%, respectivamente; destacando la mejoría de expectativas a nivel de las comunidades autónomas.
Con respecto al desempleo, aunque las respuestas han mejorado con respecto al semestre anterior y a pesar del contexto actual de cierta evolución positiva del mercado de trabajo, las expectativas de las y los economistas siguen apuntando a una tendencia al alza a corto plazo. No obstante, la diferencia con respecto al período anterior es que la respuesta mayoritaria es “seguirá como ahora” (43,3% frente a un 20,6% del semestre anterior). Es decir, no se prevé una mejora en relación con las cifras del barómetro anterior.
En relación con las posibilidades de ahorro en el hogar en los próximos seis meses, se observa que los bloques de “puede que ahorre” (49,1%) y “puede que no” (41,9%) son muy parecidos. Dentro de estos, los colectivos de economistas que encuentran mayores dificultades para poder ahorrar en su hogar son los jubilados (45,7%), los activos por cuenta propia (45,7%) y los activos por cuenta ajena del sector privado (40,9%). Los de mayor capacidad de ahorro, probable y/o segura, serían los empleados del sector público (63,1%).
Para el colectivo de economistas entrevistados, el factor que más afecta a la competitividad de la economía española es, de nuevo, la presión fiscal (73,4%), seguida de los costes salariales (68,1%) y el precio de la energía (56,7%). Los que menos afectan son el fraude empresarial y el apoyo a la I+D+i.
Los economistas españoles consideran, en un porcentaje mayoritario (42,9%), que la inteligencia artificial tendrá efectos positivos sobre la productividad en los próximos meses. No obstante, aún hay un 36,1% que entiende que esta seguirá como ahora en los próximos meses. Los economistas en activo por cuenta propia (47,6%) son los más optimistas en cuanto a la relación positiva entre IA y productividad en los próximos seis meses. Por el contrario, los economistas en activo por cuenta ajena del sector privado serían los más pesimistas (25,8%). El sector del comercio junto con el de enseñanza, 63,6% y 60%, respectivamente, son los que ven una mejoría de la productividad ligada con la IA.
En relación con la nueva directiva europea de sostenibilidad (CSRD) y su transposición al ordenamiento jurídico español, calibrando su efecto en la competitividad de las pymes, el colectivo de economistas españoles encuestado considera en su mayoría (52,1%) que ayudará a mejorarla. Es decir, se da una relación directa y positiva entre los nuevos requerimientos de sostenibilidad y las posibilidades de mejora de la competitividad para las pymes. Sector del comercio (72,8%), sector enseñanza (64%) y sector industrial (58,6%) lideran los efectos positivos de la CSRD sobre la competitividad de las pymes. Por tramo de edad, los menores de 30 años (73,3%) son los que mayor porcentaje de relación positiva aprecian.
En este semestre, al valorar cómo influyen los conflictos y tensiones geopolíticas actuales y cómo puede afectar esta inestabilidad al crecimiento de la economía española, la mayoría del colectivo de economistas españoles sigue creyendo que afectará “negativamente”, pero el porcentaje ha bajado del 90,4% al 59% actual.
Los economistas españoles encuestados estiman que en el segundo semestre del 2024 la demanda interna y consumo de los hogares seguirá igual (45,7%) o disminuirá (37,9%). Siendo una clara minoría (16,3%) quienes estiman que aumentará. Los desempleados son los que, con un 60%, valoran este ítem de forma más negativa, seguidos de los empleados del sector público (39,5% negativa), aunque paradójicamente estos últimos son también los que tienen una visión más positiva de este aspecto (un 23,7% cree que aumentará).
El Consejo de Administración de BME Scaleup ha aprobado la incorporación de Wellder Senior Assets Socimi, Mistral Iberia II Socimi y Lauthon Invest Socimi, una vez analizada y estudiada toda la documentación presentada por las empresas y emitidos sendos informes de evaluación favorable del Comité de Coordinación de Mercado e Incorporaciones. Con ellas son ya 15 las compañías que han debutado en este mercado de BME en lo que va de año.
El Consejo de Administración de Wellder Senior Assets Socimi ha tomado como referencia para el inicio de la contratación de las acciones un precio de 1 euro por acción, lo que implica una valoración total de la compañía de 93 millones de euros.
El código de negociación de la compañía será “SCWEL” y su asesor registrado es Renta 4 Corporate.
Wellder Senior Assets Socimi es una socimi que nace de la unión del Grupo APG y Renta Corporación para crear un cartera de activos inmobiliarios en el segmento del “senior care”, con un cuidado especial en la calidad de los mismos y sus criterios ESG. APG es la gestora del mayor fondo de pensiones de Holanda, ABP.
Por su parte, el Consejo de Administración de Mistral Iberia II Socimi ha tomado como referencia para el inicio de la contratación de las acciones un precio de 1,88 euros por acción, lo que implica una valoración total de la compañía de 9,5 millones de euros.
El código de negociación de la compañía será “SCMIB” y su asesor registrado es ARMABEX Asesores Registrados, perteneciente al Grupo ARMANEXT.
La compañía es una sociedad patrimonialista propietaria, de una cartera de inmuebles de naturaleza urbana.
Por último, el Consejo de Administración de Lauthon Invest Socimi ha tomado como referencia para el inicio de la contratación de las acciones un precio de 5,20 euros por acción, teniendo en cuenta el informe de valoración realizado por un experto independiente, lo que implica una valoración total de la compañía de 26 millones de euros.
El código de negociación de la compañía será “SCLIS” y su asesor registrado es ARMABEX Asesores Registrados, perteneciente al Grupo ARMANEXT.
Lauthon Invest Socimi es una compañía especializada en la tenencia y explotación de activos inmobiliarios de tipo logístico. El objetivo principal es arrendar los bienes inmuebles a clientes de primer nivel a largo plazo para maximizar los ingresos a medio plazo y la rentabilidad de las inversiones en cartera.
BME Scaleup se dirige especialmente a las scaleups, compañías con un modelo de negocio probado, en fase de crecimiento acelerado durante al menos tres años, con una facturación mínima de un millón de euros y/o una inversión de al menos esa cantidad. Este mercado, que ofrece la necesaria transparencia a los inversores y simplifica los requisitos de incorporación para las compañías, también está abierto a otro tipo de empresas como pymes, socimis o negocios familiares que buscan un primer contacto con los mercados de capitales.
Entre las ventajas de BME Scaleup para las empresas están su capacidad de impulsar el crecimiento con fondos para su financiación, obtener mayor prestigio y visibilidad de marca, la posibilidad de ampliar su base de inversores, el impulso al crecimiento inorgánico y una mayor facilidad para atraer y retener talento.
Para cotizar en este mercado una compañía debe ser sociedad anónima, contar con consejo de administración, estar acompañadas de un asesor registrado en el mercado y publicar las cuentas anuales auditadas. No será necesario disponer de un proveedor de liquidez ni tampoco cumplir con un free float mínimo. BME Scaleup cuenta ya con 14 asesores registrados.
Foto cedidaAniol Brosa, General Partner y Roger Piqué, General Partner y cofundador de la firma.
Inveready ha anunciado el primer cierre del fondo Convertible Tech Notes I, en 52 millones de euros, que se produce tan solo tres meses desde la autorización del vehículo por la CNMV y por encima del tamaño objetivo original marcado en 40 millones. Coincide también con la reciente noticia de Preqin, la mayor base de datos de rentabilidades de la industria, en la que se ha destacado a Inveready como una de las gestoras más consistentes en retornos en la categoría de deuda privada en 2024 a nivel mundial.
El equipo de inversión estará liderado por Josep María Echarri, Roger Piqué y Aniol Brosa, como socios de referencia, y estará potenciado por Adrià Roca (Investment Manager), Ernest Gassó (Investment Associate) y Andreu Perdigó (Investment Analyst).
Convertible Tech Notes I busca consolidar una nueva categoría de inversión dentro de la gestora tras años de experiencia en notas convertibles a través de otros vehículos de la firma, en los que se han invertido casi 200 millones de euros en más de 100 operaciones mediante este producto. Invertirá entre 1,5 millones de euros a 3,5 millones de euros en 15-20 compañías tecnológicas tanto en España como resto de Europa, siendo agnósticos en términos sectoriales, pero con un claro foco en modelos tecnológicos con tracción y carácter recurrente en ámbitos de la salud, ciberseguridad, control financiero, telecomunicaciones, data & analytics, industrial, inteligencia artificial o similares. La estrategia de inversión se materializa a través de instrumentos convertibles para empresas en fase de expansión, con indicios de madurez y alta capacidad de crecimiento.
Con este movimiento, Inveready busca dar respuesta a un mercado complejo, con activos atractivos y de alto valor, pero en un contexto en el que las altas valoraciones y la dificultad para convertir valor liquidativo en efectivo han requerido de nuevas estrategias que permitan una mayor liquidez y rotación de los activos, aun manteniendo una alta exposición y capacidad de capturar los escenarios favorables de las compañías, que continúan siendo probables.
La propuesta de inversión mediante préstamos convertibles permite así ofrecer una solución para combinar la predictibilidad de los flujos de retorno del convertible con el potencial de retorno del capital, estructuras particularmente eficientes bajo legislación foral de Gipuzkoa.
Para las compañías, el instrumento se presenta como una alternativa flexible, con carencias a largo plazo que permitan la generación de valor y con salidas a futuro a medio camino entre el capital puro y la deuda no convertible, muy conveniente en especial en contextos de estrategias de crecimiento inorgánico o expansión internacional.
Una parte clave de la estrategia del fondo será la inversión en compañías internacionales, donde la gestora ha ido centrando esfuerzos en los últimos años, con las dos últimas inversiones mediante convertibles en Dinamarca (Scaleup Finance) y Suiza (Caplena). Este nuevo foco va de la mano de la potenciación y desarrollo in-house de estrategias basadas en datos (Data-driven) para la búsqueda proactiva de oportunidades de inversión, por las que Inveready ha sido reconocida en 2024, y por segundo año consecutivo, entre las 60 gestoras de venture capital más avanzadas a nivel mundial, liderando la tabla en España.
Según un nuevo informe del Foro Económico Mundial, la transición hacia un futuro más sostenible y neutro en emisiones de carbono requerirá inversiones por valor de 13,5 billones de dólares de aquí a 2050, sobre todo en los sectores de la producción, la energía y el transporte.
El Net-Zero Industry Tracker 2023, publicado en colaboración con Accenture, hace balance de los avances hacia las emisiones netas cero en ocho industrias: Acero, cemento, aluminio, amoníaco, excluidos otros productos químicos, petróleo y gas, aviación, transporte marítimo y por carretera, que dependen de los combustibles fósiles para el 90% de su demanda energética y plantean algunos de los retos de descarbonización más tecnológicos y con mayor intensidad de capital.
El informe, publicado la misma semana en que las Naciones Unidas pedían en la COP28 una «acción climática drástica» para cerrar un «cañón de emisiones», esboza vías para acelerar la descarbonización de las industrias de producción, energía y transporte intensivas en emisiones. Aunque el camino hacia el cero neto en estos sectores diferirá en función de factores sectoriales y regionales únicos, se necesitarán inversiones en energía limpia, hidrógeno limpio e infraestructura para la captura, utilización y almacenamiento de carbono (CCUS) para acelerar la descarbonización industrial en la mayoría de los sectores.
«Descarbonizar estos sectores industriales y de transporte, que emiten el 40% de las emisiones mundiales de gases de efecto invernadero en la actualidad, es esencial para alcanzar el cero neto, sobre todo porque la demanda de productos industriales y servicios de transporte seguirá siendo fuerte. Se necesitan importantes inversiones en infraestructuras, complementadas con políticas e incentivos más fuertes para que las industrias puedan cambiar a tecnologías de bajas emisiones, garantizando al mismo tiempo el acceso a recursos asequibles y fiables, fundamentales para el crecimiento económico», explica Roberto Bocca, jefe del Centro de Energía y Materiales del Foro Económico Mundial.
Según el informe, los 13,5 billones de dólares en inversiones se derivan de los costes medios de generación de energía limpia solar, eólica marina y terrestre, nuclear y geotérmica, los costes de los electrolizadores para el transporte de hidrógeno y carbono limpios, así como los costes de almacenamiento.
El Rastreador Industrial Neto Cero propone un marco exhaustivo de impulsores y facilitadores de emisiones para medir el progreso e identificar lagunas, tarjetas de puntuación para cada industria y oportunidades de colaboración intersectorial. Partiendo de la edición de 2022, el informe actualizado incluye los sectores del transporte y aplica el marco para identificar estrategias de transformación industrial neta cero.
Las conclusiones del informe subrayan la urgencia de crear un entorno propicio sólido, que incluya tecnologías de bajas emisiones, infraestructuras, demanda de productos ecológicos, políticas e inversiones. Además de aumentar los gastos de capital para descarbonizar las bases de activos industriales y de transporte existentes, se necesitan más inversiones para construir una infraestructura de energía limpia.
Se prevé que la mayoría de las tecnologías necesarias para conseguir emisiones netas nulas alcancen la madurez comercial después de 2030, lo que pone de relieve la necesidad de enfoques colaborativos para investigarlas, desarrollarlas y ampliarlas. Esto incluye la sustitución de las tecnologías heredadas por alternativas de bajas emisiones, el aumento de la eficiencia de los procesos y la maquinaria, la electrificación y el impulso de la circularidad.
«Es imperativo que se tomen medidas pronto tanto para descarbonizar como para mejorar la eficiencia energética; de lo contrario, la demanda incesante de combustibles fósiles en los sectores industriales clave, que han crecido un 8% en promedio los últimos tres años, aumentará muy significativamente para 2050. Pero los líderes industriales pueden responder mediante nuevas formas colaborativas de trabajar e innovar, por ejemplo dentro de agrupaciones industriales y fomentando las mejores prácticas, compartiendo infraestructuras en áreas importantes como el hidrógeno limpio y el CCUS y creando demanda de productos con menos emisiones», añade Bocca.
Según el informe, la tarificación del carbono, las subvenciones fiscales, la contratación pública y el desarrollo de casos empresariales sólidos pueden ayudar a movilizar las inversiones necesarias. Sin embargo, conseguir capital para proyectos de alto riesgo con tecnologías no probadas podría resultar difícil en el actual entorno macroeconómico. Por ello, los inversores institucionales y los bancos multilaterales pueden desempeñar un papel importante facilitando el acceso a capital de bajo coste vinculado a objetivos de emisiones; igualmente vital es adaptar los modelos financieros a las necesidades de las distintas industrias y regiones.
Para Muqsit Ashraf, responsable de Accenture Strategy, la colaboración entre los sectores público y privado es fundamental para el éxito de la transición energética, y la tecnología puede ser un factor clave tanto para gestionar un acceso asequible y fiable a la energía limpia como para abordar el coste incremental de la descarbonización. «La ampliación y adopción generalizadas de tecnologías de energía limpia, captura y almacenamiento de carbono y eficiencia energética en todos los sectores son vitales para el progreso. Además, las innovaciones en los modelos de negocio también pueden ayudar a estimular la demanda y acelerar la descarbonización industrial, logrando objetivos de cero emisiones netas y una transición energética resiliente», afirma Ashraf.
El informe reconoce que la evolución reciente de las políticas puede impulsar la transformación industrial neutra a cero en la dirección correcta. Mientras que algunas economías avanzadas están promulgando medidas políticas a gran escala, las economías emergentes -que representarán una mayor proporción de la demanda futura de productos industriales y servicios de transporte- necesitarán ayuda para acceder a tecnologías y soluciones de bajas emisiones.
El informe también pide a los sectores industriales que se centren en las cinco áreas siguientes, y detalla acciones específicas para cada uno de los sectores como parte de su cuadro de mando individual, como en el área de tecnología donde pide dar prioridad a la tecnología de energía limpia en la mayoría de los sectores, escalar comercialmente el CCUS en el cemento y mejorar la tecnología para reducir los costes del desarrollo de hidrógeno limpio. En cuanto a las infraestructuras, el informe señala la necesidad de fomentar las infraestructuras compartidas, como los polos industriales y las agrupaciones. Sobre la demanda se pide crear un marco normalizado para los productos de bajas emisiones, una calculadora sencilla de la intensidad de las emisiones y un proceso auditable de evaluación de la huella de carbono que mejore la transparencia del consumidor. Sobre el área política se hace hincapié en la necesidad de alinear los requisitos de reducción de emisiones a nivel mundial, con políticas adaptadas a las necesidades de cada país y mejorar la transparencia del mercado para aumentar la visibilidad de la intensidad de las emisiones. En cuanto al capital, el informe habla sobre mejorar la transparencia de las alternativas de bajas emisiones y bajas emisiones de carbono, reforzar las señales de demanda y reducir los gastos de capital mediante el desarrollo de infraestructuras compartidas.
«El Net-Zero Tracker 2023 explora en detalle cómo las soluciones e infraestructuras bajas en carbono contribuirán a aumentar el ritmo de descarbonización en industrias difíciles de abandonar. Esta profundidad es esencial para ayudar a las empresas a crear valor e impacto sostenibles mientras se esfuerzan por lograr emisiones netas de carbono cero», concluye Stephanie Jamison, responsable global de Servicios de Sostenibilidad de Accenture.
El 85% de los clientes de las áreas especializadas de Banca March (Banca Privada, Banca de Empresas, Banca Patrimonial y Grandes Empresas) utiliza de manera frecuente los canales digitales. Así, ocho de cada diez clientes de estas áreas hacen un uso habitual de los canales remotos para realizar el grueso de sus operaciones. Destaca especialmente la división de Banca de Empresas, que sitúa su tasa de uso en el 93%. En Banca Privada, la tasa de uso de los canales digitales se situó en julio de 2024 en un 78%, un 2,63% más respecto al mismo periodo del año anterior.
Actividad récord de banca digital y a distancia
Los resultados del pasado ejercicio obtenidos por Banca March se vieron impulsados, entre otras cuestiones, por el extraordinario aumento en la captación de clientes. Este crecimiento se vio favorecido por el desarrollo estratégico de la banca digital y a distancia, que registró una actividad récord: los ingresos de March Bróker se incrementaron en 2023 un 22% (un 60% en los últimos dos años), mientras que más del 50% de los nuevos clientes de Banca Personal ya son captados por la plataforma de inversión Avantio, con una captación media por este canal de unos 300 clientes al mes.
A la cabeza en inversión en tecnología y digitalización
De este modo, Banca March consolida su liderazgo en tecnología del asesoramiento con un completo servicio omnicanal, con Avantio como principal palanca para dar un servicio de calidad a un cliente de perfil digital, familiarizado con los nuevos avances tecnológicos, a quien Banca March ofrece una oferta de servicios y productos reconocidos por su calidad.
El compromiso de Banca March con la tecnología y la digitalización se plasma en un volumen anual de gasto e inversión de un total de 187,2 millones de euros entre 2020 y 2023, equivalente al 10,31% del margen bruto (frente a un 8,9% de media en el sector, según datos de la firma Accenture).
