La asociación de gestoras Fondos Mutuos Perú (FMP) reportó una progresión sostenida de la industria en el último año, destacando crecimientos a dos dígitos con cifras al cierre de junio, según informaron a través de un comunicado.
El patrimonio administrado por los fondos mutuos locales terminó el primer semestre en 40.754 millones de soles (10.628 millones de dólares). En comparación con los 8.864 millones de dólares con los que cerraron diciembre de 2023, esto arroja un alza de 19,9% para la primera mitad del año.
En comparación con junio del año pasado, el patrimonio registró una variación porcentual interanual de 41,9% en soles y de 34,2% en dólares. En esa línea, la organización también recalcó que los activos gestionados por los fondos vienen creciendo todos los meses desde abril de 2023.
La organización gremial también informó que el número de partícipes llegó a 375.644 personas, de las cuales el 97% son personas naturales y el 3% restantes corresponden a personas jurídicas. Esta cifras, reportaron, ha aumentado más de 10% en lo que va del año.
En cuanto a las clases de activos preferidas, FMP destacó que las estrategias de deuda continúan siendo los de mayor inversión, con un 67% del patrimonio de la industria. Les siguen los fondos flexibles, con 12% del mercado; los fondos de fondos, con 15%; los fondos estructurados, con 5%; y los fondos de acciones, con 0,3%, según cifras de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Respecto a las gestoras, el principal actor es Credicorp Capital, con una participación de mercado de 31,9%, seguido por BBVA Asset Management y Scotia Fondos, con 20,2% y 19,1%, respectivamente. Más adelante están Interfondos, con el 17,2% del patrimonio, y Fondos Sura, con 11,7%.
FMP también indicó que las rentabilidades promedio de los vehículos en los últimos 12 meses alcanzaron el 27,7% en fondos de acciones en soles y 17,8% en dólares, y el 6,3% los fondos de deuda en soles y 6,2% en dólares.
Durante los últimos 12 meses, los fondos mutuos peruanos han experimentado un crecimiento significativo en el número de participantes y en el patrimonio gestionado. “Estos niveles de crecimiento nos dejan satisfechos por lo logrado hasta ahora, sin embargo, para lo que resta del 2024, la industria se mostrará muy competitiva, lo cual beneficiará a los partícipes pues podrán gozar de retornos atractivos y alternativas novedosas de inversión”, comentó la organización en la nota.
Dos organizaciones independientes se desprendieron de la organización Tompkins Conservation para continuar con el trabajo de preservación al sur de ambos países australes, avanzando en paralelo con sus prioridades. La organización chilena anticipa la creación de un nuevo parque nacional, mientras que la argentina delinea sus principales focos de acción.
El legado filantrópico de los conservacionistas estadounidenses Douglas y Kristine Tompkins sigue vivo en el sur del continente. Más de dos décadas de trabajo de conservación, creando parques nacionales y recuperando la vida silvestre, ayudaron a proteger más de 5,7 millones de hectáreas en Chile y Argentina.
Ahora, luego de separar las aguas con su fundación madre, Tompkins Conservation, y convertirse en organizaciones independientes, cada una corriendo por su lado de la Cordillera de los Andes, Rewilding Chile y Rewilding Argentina continúan los esfuerzos de conservación al sur de ambos países.
Fuera de un convenio de colaboración específico –relacionado con la traslocación de ñandús–, no comparten territorio de acción. Además, cada una cuenta con su propia red de financiamiento y su propia relación con Tompkins Conservation, que sigue apoyando sus esfuerzos.
Tomando la posta de Tompkins Conservation, Rewilding Chile está trabajando de forma independiente desde enero de 2021. Y el norte es claro, según relata a Funds Society la directora de Conservación de la organización, Ingrid Espinoza: “El objetivo ha sido avanzar en un planeta saludable y la protección y conservación de los ecosistemas, debido a que estamos frente a una crisis climática y de extinción de especies”.
El enfoque de Rewilding Chile es la protección de ecosistemas completos, impulsando el concepto de “rewilding” –un modelo basada en la capacidad de reparación de la naturaleza– como una estrategia de conservación.
LAB+ Company Builder, iniciativa del Institut Pasteur de Montevideo (IP Montevideo) y Ficus Advisory que impulsa startups en ciencias de la vida, acaba de anunciar en un comunicado su segundo llamado internacional para científicos y científicas que tengan un proyecto original, disruptivo e innovador con destacado potencial comercial y plausible de ser patentado.
Desde su creación, LAB+ ya cuenta con un portafolio de cuatro empresas: B4RNA, Guska, LoCBio y Scaffold Biotech. Cada una busca soluciones para distintos problemas de la salud humana y animal: desde el diagnóstico y tratamiento para el cáncer hasta una vacuna contra las garrapatas del ganado vacuno. (Más información sobre estos proyectos está disponible en la web: labplus.uy).
Las startupsseleccionadas en este nuevo llamado recibirán financiación en etapa semilla (hasta 750.000 dólares); inclusión en un ecosistema científico de primer nivel; acceso a experiencia internacional en negocios, estrategia, innovación, desarrollo de negocios, operaciones administrativo-contables y gestión de propiedad intelectual; instalaciones de laboratorio (30 m²) y acceso a infraestructura.
Las propuestas recibidas serán evaluadas en base al nivel de innovación de su tecnología y sus bases científicas, la factibilidad de sus objetivos; la definición del problema abordado y potencial de mercado; la comprensión integral del estado actual del arte en propiedad intelectual; la motivación y trayectoria científica de quienes postulen y el compromiso con la colaboración multidisciplinaria para crear y desarrollar una startup basada en la ciencia.
Con este nuevo llamado LAB+ avanza en su objetivo de impulsar ciencia de calidad que genere empresas de talla mundial, que proponga soluciones para problemas de la sociedad y apoye la economía basada en el conocimiento.
El llamado completo y más información sobre LAB+ está disponible en labplus.uy
La SEC anunció cargos contra 26 brokers/dealers, asesores de inversión y agencias con doble registro por incumplimientos a la norma en sus sistemas de comunicación.
La comisión alertó sobre “el incumplimiento generalizado y prolongado por parte de las empresas y su personal de mantener y conservar las comunicaciones electrónicas”, dice el comunicado.
Las empresas admitieron los hechos expuestos en sus respectivas órdenes de la SEC, reconocieron que su conducta infringía las disposiciones sobre mantenimiento de registros de la legislación federal sobre valores, acordaron pagar sanciones civiles combinadas por valor de 392,75 millones de dólares, dice la comunicación.
Además, han comenzado a introducir mejoras en sus políticas y procedimientos de cumplimiento para hacer frente a estas infracciones. Tres de las empresas, denunciaron sus faltas y, en consecuencia, pagarán sanciones civiles significativamente inferiores a las que habrían pagado de otro modo, agrega el comunicado.
Empresas multadas:
Ameriprise Financial Services, LLC acordó pagar 50 millones de dólares
Edward D. Jones & Co., L.P. acordó pagar 50 millones de dólares
LPL Financial LLC acordó pagar 50 millones de dólares
Raymond James & Associates, Inc. acordó pagar 50 millones de dólares
RBC Capital Markets, LLC acordó pagar 45 millones de dólares
BNY Mellon Securities Corporation, together with Pershing LLC, acordó pagar 40 millones de dólares
TD Securities (USA) LLC, together with TD Private Client Wealth LLC and Epoch Investment Partners, Inc., acordó pagar 30 millones de dólares
Osaic Services, Inc., junto con Osaic Wealth, Inc., acordó pagar 18 millones de dólares
Cowen and Company, LLC, junto con Cowen Investment Management LLC, acordó pagar 16,5 millones de dólares
Piper Sandler & Co.: 14 millones de dólares
First Trust Portfolios L.P.: ocho millones de dólares
Apex Clearing Corporation: seis millones de dólares
Truist Securities, Inc., junto con Truist Investment Services, Inc. y Truist Advisory Services, Inc.: 5,5 millones de dólares
Cetera Advisor Networks LLC, junto con Cetera Investment Services LLC: 4,5 millones de dólares
Great Point Capital, LLC: 2 millones de dólares
Hilltop Securities Inc.: 1,6 millones de dólares
P. Schoenfeld Asset Management LP: 1,25 millones de dólares
Haitong International Securities (USA) Inc.: 400.000 dólares
“Cada una de las investigaciones de la SEC descubrió el uso generalizado y prolongado de métodos de comunicación no aprobados, conocidos como comunicaciones fuera de canal, en estas empresas”, explica el comunicado.
La denuncia y las órdenes de la SEC describen que las empresas admitieron que, durante los períodos pertinentes, su personal envió y recibió comunicaciones fuera de canal que eran registros que debían conservarse en virtud de la legislación sobre valores. El hecho de no mantener y conservar los registros exigidos priva a la SEC de estas comunicaciones en sus investigaciones. Los incumplimientos afectaron a personal de múltiples niveles de autoridad, incluidos supervisores y altos directivos.
Cada una de las empresas fue acusada de infringir determinadas disposiciones sobre mantenimiento de registros de la Securities Exchange Act, la Investment Advisers Act, o ambas. Las empresas también fueron acusadas de no supervisar razonablemente a su personal con vistas a prevenir y detectar dichas infracciones.
La directora de BlackRock Brasil, Paula Salamonde, dejó la gestora norteamericana para dirigir el área de Relaciones con Inversores de Icatu Vanguarda, gestora de Río de Janeiro con 48.000 millones de reales (unos 8,77 millones de dólares) bajo gestión.
Salamonde anunció su nuevo puesto en su perfil de LinkedIn.
Ex jefe de Ventas Institucionales y ETF y Estratega de Productos Indexados en BlackRock, cargo que ocupó durante más de 3 años, Salamonde ahora administrará el área de Icatu responsable de la distribución de productos a los fondos de pensiones.
La economista ha trabajado durante más de 22 en MSCI y fue fundadora de PFS Consultoria.
El pasado 7 de agosto, más de 80 ejecutivos del sector financiero asistieron al segundo FlexFunds Seminar Series en Panamá. El seminario se centró en la securitización de activos como una herramienta clave para crecer y expandirse a inversores internacionales a través de un vehículo de inversión costo-eficiente.
La serie de seminarios globales sobre titulización de activos organizados por FlexFunds y realizados en ciudades como Dubai, Madrid, Singapur, Buenos Aires, Ciudad de México, Montevideo, Sao Paulo y Miami, celebró su segunda edición en Panamá, contando con la participación de destacados ponentes como María Alejandra Cargiulo Socia de Alfaro, Ferrer & Ramírez (AFRA); Roberto Linares, VP Business Development de AV Securities; y Emilio Veiga Gil, EVP y CMO de FlexFunds.
A raíz del evento, Emilio Veiga Gil, comentó a Funds Society, “la acogida que ha tenido este segundo FlexFunds Seminar Series en Panamá ha sido muy satisfactoria. Hay un interés creciente en soluciones que ayuden a los gestores de carteras panameños a potenciar su distribución en los mercados de capitales internacionales, facilitando la captación de capital para sus estrategias de inversión. Agradecemos a todos los asistentes muy efusivamente por su interés en el tópico, y en especial a AFRA y AV Securities por su participación”.
Los FlexFunds Seminar Series son eventos internacionales diseñados para compartir con gestores de activos, asesores de inversión e instituciones financieras las últimas tendencias en la titulización de activos, así como sus aplicaciones y ventajas.
La fuerte corrección reciente en la Bolsa de Japón se atribuyó en parte a las débiles ganancias de las compañías tecnológicas y a los datos económicos en EE. UU., junto con la disminución del carry trade del yen, lo que condujo a que los inversores optaran por una toma de ganancias en el mercado japonés. En medio de este pánico indiscriminado de ventas por parte de inversores especulativos, las empresas japonesas cuyas ganancias han sido firmes también cayeron drásticamente con el mercado.
En términos de política monetaria, el Banco de Japón elevó los tipos de interés al 0,25% a finales de julio en respuesta a la actividad económica, a una evolución de los precios en línea con las expectativas. También anunciaron su decisión de reducir a la mitad el importe de las compras de JGB. Ambas medidas han ayudado a aliviar las preocupaciones de los inversores en torno a la incertidumbre de la política monetaria. Enmarcamos estas medidas como parte de una política de normalización -no de un ajuste monetario- y por lo tanto creemos que el impacto económico de estos ajustes será limitado.
En este contexto, el yen se ha apreciado significativamente, lo que no beneficia a los resultados empresariales; si bien, no consideramos que el tipo de cambio actual sea alarmante. De hecho, sigue siendo un tipo de cambio favorable en comparación con niveles históricos (por ejemplo, cuando el tipo de cambio estaba en el rango de 100-125). En términos generales, las empresas japonesas han hecho un gran esfuerzo para reducir el umbral de rentabilidad durante los años de deflación, lo que significa que están en mejor posición para producir beneficios estables y resistir la ciclicidad. Además, las compañías se han concienciado recientemente acerca de la dirección que han de seguir para obtener un ROE más alto y que cubra el coste del capital. A su vez, han intentado mejorar la diversidad de los consejos de administración. La reforma del gobierno corporativo es irreversible y probablemente se anunciarán más medidas en el futuro para que las empresas japonesas sean más favorables a los accionistas y se centren en la generación consistente de rentabilidad para los inversores. Es importante señalar que las empresas japonesas tienen un considerable exceso de efectivo en el balance, y es probable que sigan aumentando el pago de dividendos junto con la recompra de acciones.
Actualmente, Japón se encuentra ante un momento crucial, pues alberga uno de los valores de renta variable de mayor calidad y más accesibles de los mercados mundiales y se espera que siga siendo uno de los mercados con renta variable más rentable del mundo los próximos años, gracias a los “5-LOW positivos”, cinco factores que favorecen los activos de riesgo.
Por un lado, destaca el bajo apalancamiento de los balances de las empresas (exceso de efectivo para aumentar dividendos, recompra de acciones y fusiones y adquisiciones), a lo que se suma la baja asignación de la renta variable y alto nivel de los depósitos bancarios en el sector de los hogares (más del 50% de los activos financieros de los hogares japoneses se encuentran en depósitos bancarios con un rendimiento negativo en términos reales). Por otro lado, se trata de una de las pocas economías en las que los tipos de interés reales han sido negativos y se espera que sigan siéndolo durante un tiempo. Además, existen unas bajas valoraciones (casi el 50% de los valores cotizados están por debajo de 1x en la ratio P/B) y bajas expectativas de cambios estructurales (las direcciones de las empresas se están volviendo favorables a los accionistas impulsados por la reforma del gobierno corporativo).
De cara al futuro, es posible que los inversores oportunistas sigan reduciendo el riesgo de sus carteras a corto plazo; sin embargo, los cinco mínimos positivos que hemos citado en el pasado para el mercado de valores de Japón siguen vigentes y seguimos siendo optimistas respecto de los fundamentales a medio y largo plazo del país.
Entre los sectores que más destacan y a los que asignar más capital están los bienes industriales; ahora que el coste del dinero empieza a subir, los valores financieros también son prometedores. Por supuesto, no hay que dejar de contar con los grandes actores del sector tecnológico, con Japón a la cabeza en semiconductores e inteligencia artificial. En cuanto a las valoraciones de las acciones de algunas empresas conocidas, pueden surgir una relación riesgo/rentabilidad menos atractiva, lo que a su vez supone una gran oportunidad para los selectores de valores que sepan explotar eficazmente las ineficiencias del mercado.
En definitiva, Japón ha estado años sumido en un túnel que parecía no tener fin de riesgo deflacionario y debilidad en sus mercados bursátiles, pero desde el año pasado el índice Nikkei (el índice bursátil más popular del mercado japonés) comenzó una evolución al alza, impulsada por los cambios en el panorama empresarial. Un escenario de crecimiento, debido a la combinación de las “Abenomics” (reformas integrales puestas en marcha desde 2012 para reactivar la economía japonesa tras décadas de deflación) y la reforma del gobierno corporativo para atraer a inversores globales, conduciendo a las empresas japonesas a centrarse en obtener rendimiento superior al coste del capital.
Cuatro son las temáticas macro con las que están trabajando en JP Morgan AM para invertir en nombre de sus clientes durante el tercer trimestre de 2024. En una presentación reciente con Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de estrategia para España y Portugal, ésta detalló que dichos temas son la resiliencia del crecimiento económico, la convergencia del crecimiento entre Estados Unidos y Europa, unos niveles de inflación asumibles y la previsión de que la Reserva Federal empezará a recortar los tipos de interés a finales de año, siempre que la inflación siga moderándose. La experta también aportó pautas sobre cómo está la gestora posicionando las carteras de sus clientes en consecuencia.
Resiliencia del crecimiento económico
“Está empezando a materializarse una desaceleración del crecimiento. Todavía es positivo, aunque inferior al de 2023”, explicó Lucía Gutiérrez-Mellado. La experta indicó que el sector servicios sigue siendo el que está tirando del crecimiento económico y que la actividad manufacturera se está reactivando, aunque a un ritmo más lento de lo esperado. Las compañías vinculadas a la inteligencia artificial también están experimentando un aumento de la demanda, constató la directora de estrategia, aunque contrastando esta tendencia con un crecimiento más lento del resto de sectores, de los que matizó: “Esperamos una recuperación para finales de año, porque los inventarios están muy bajos”.
Convergencia entre Estados Unidos y Europa
En cuanto a la segunda temática, Gutiérrez-Mellado detalló en primer lugar que, si bien el crecimiento de EE.UU. en 2023 “no es terrible”, definitivamente es más bajo que la tasa excepcional con la que sorprendió el año pasado, algo que atribuye al impacto de la fuerte subida de los tipos de interés.
La experta destacó que el consumo estadounidense sigue mostrando buena salud, aunque observó la desigualdad en el país, dado que actualmente el 20% de las familias estadounidenses con mayor poder adquisitivo consume lo mismo que el 80% restante. Gutiérrez-Mellado también señaló el buen comportamiento de las bolsas estadounidenses, la fortaleza del mercado laboral y los signos de estabilización que ha empezado a emitir el mercado inmobiliario en el país. La previsión de JP Morgan AM es que EE.UU. crezca en torno a un 2% en 2024, frente al 1,8% de la media del consenso.
En cambio, el camino que ha transitado la eurozona ha sido el contrario: la experta comentó que el crecimiento está mostrando indicios de una recuperación modesta, partiendo de niveles muy bajos, y afirmó que el entorno macro ahora es “más fácil”, gracias a la caída de los precios de la energía y del resto de componentes de la inflación, a la reactivación del consumo y de la confianza de las familias, a que se mantiene el exceso de ahorros – por lo que sigue habiendo capacidad para consumir- y al hecho de que la financiación de los fondos de recuperación ha fluido con mayor lentitud de la esperada; en la gestora estiman que debería empezar a notarse este impulso positivo para 2025-2026.
Una inflación asumible
La expectativa de JP Morgan AM en este punto es que la tendencia de la inflación siga siendo descendente, aunque su representante aclara que la bajada será “muy gradual y no lineal”, por lo que los inversores deberán prepararse para encontrar volatilidad por el camino. En el caso concreto de Europa, donde el BCE ya anunció su primer recorte en los tipos de interés, Gutiérrez-Mellado explica que el reajuste entre oferta y demanda en el mercado laboral debería ayudar a que la inflación siga a la baja.
La hoja de ruta de la Fed para final de año
Aunque 21 de los 33 principales bancos centrales ya han empezado a recortar los tipos de interés, todos los ojos están puestos en cuándo moverá ficha la Reserva Federal. En JP Morgan AM creen que esto sucederá a la vuelta del verano, aunque advierten que los mercados siguen siendo demasiado optimistas con respecto a las bajadas de tipos: “Los bancos centrales van a normalizar su política monetaria, no van a pasar de una política restrictiva a una política relajada porque los fundamentales no lo justifican”, aclara la directora de estrategia.
Posicionamiento de las carteras
La experta de JP Morgan AM afirma que “el nuevo ciclo de bajadas de tipos favorece a los activos de riesgo”. Sin embargo, muchos clientes de su entidad mantienen todavía un posicionamiento muy conservador, principalmente en fondos monetarios. “Todos quieren tener liquidez en cartera, pero hay que tener mucho cuidado de no tener un exceso de liquidez porque supone una pérdida potencial de la rentabilidad. En el largo plazo, la liquidez siempre empata o se queda por debajo de la inflación, por lo que mantenerse en efectivo hace muy difícil conseguir los objetivos de inversión”, explica Gutiérrez-Mellado, que concluye: “El riesgo de reinversión ahora sí es real por las bajadas de los tipos de interés”, advirtiendo que ya no volverán a verse los rendimientos de los últimos meses en las partes más conservadoras del mercado.
En la parte de renta fija, en la firma mantienen una posición táctica en duración, en previsión de que el bono estadounidense a diez años cotice dentro de un rango. La directora de estrategia aclara que los activos que más gustan ahora mismo dentro de la casa son los de crédito, tanto con grado de inversión como high yield, que sobreponderan en cartera.
En este sentido, la experta defiende que el entorno actual no debería compararse con los dos últimos ciclos de bajadas de tipos de interés dado que éstos se produjeron para atajar recesiones de proporciones históricas, mientras que la situación actual remite más bien a un aterrizaje suave de la economía. Por tanto, si se analizasen otros ciclos de bajada en un escenario de soft landing se puede observar que en esos momentos los diferenciales de crédito sí aguantaron bien, por lo que la experta cree que ahora podría repetirse esta situación, también porque cree que los fundamentales siguen siendo atractivos.
En la parte de renta variable, Gutiérrez-Mellado destaca la tendencia de crecimiento de beneficios y márgenes, con expectativas de que sigan mejorando en la última parte del año. Por regiones, la firma mantiene su posición larga en renta variable estadounidense, ha pasado de neutral a sobreponderar renta variable europea y ha recortado un poco su exposición a renta variable nipona.
En opinión de Natalie Trevithick, jefa de estrategias de grado de inversión de Payden & Rygel, la inflación estadounidense ha bajado en el último año, pero sigue siendo elevada, y la falta de avances hacia el objetivo del 2% ha llevado al mercado a revisar a la baja sus expectativas sobre el número de recortes de tipos para 2024, de unos ocho a principios de año al actual. «En nuestra opinión, habrá que esperar hasta diciembre para ver el primer recorte de la Reserva Federal: septiembre parece prematuro, salvo un improbable desplome de los precios, mientras que noviembre, tras las elecciones presidenciales, parece poco realista”, afirma.
Tampoco es realista, según Payden & Rygel, pensar que la Fed vaya a elevar el nivel objetivo de inflación por encima del 2%, por una cuestión de estabilidad y de gestión de las expectativas del mercado. Según el análisis que hace esta experta, a pesar del estrechamiento de los diferenciales y del actual escenario de tipos más altos durante más tiempo, consideran que los bonos corporativos están fuertes, en particular, aquellos con grado de inversión.
«Estos emisores están bien posicionados en cuanto al coste de la deuda, ya que tienden a refinanciar sólo una pequeña parte de su deuda anualmente, mientras que la mayoría se vieron atrapados en tipos bajos durante la era Covid, cuando estos emisores pudieron refinanciar gran parte de su deuda a plazos más largos (10 o 30 años). Dentro del universo de investment grade, que por sí solo supera los 9 billones de dólares, la mayoría de las empresas no toman prestado el dinero en una sola vez, esperando a que venza a los 30 años para refinanciarlo, sino que tienden a emitir deuda con frecuencia, una o dos veces al año, de modo que refinancian anualmente sólo el 6/7% de su exposición total. Por consiguiente, el coste medio de los préstamos sólo ha aumentado ligeramente, razón por la cual, a pesar de los tipos elevados, no hemos observado un problema generalizado de morosidad para este tipo de emisores», argumenta Trevithick.
Mientras que antes de la gran crisis financiera de 2008, según el análisis de Payden & Rygel, el coste medio de financiación de los emisores con grado de inversión era del 6% y hace un año rondaba el 3,6%, hoy, con la subida de tipos, el coste medio del cupón ronda el 4,2%. “Haciendo el promedio, el coste de la deuda ha aumentado sólo 50 o 60 puntos básicos, por lo que la emisión no se está ralentizando, sólo han cambiado los perfiles de vencimiento: mientras que durante la pandemia, con tipos bajos, se emitía mucha deuda a 20 y 30 años, ahora se emite más deuda a corto plazo, a dos, tres o cinco años. Si comparamos los rendimientos de los bonos corporativos con grado de inversión a 3 meses y 10 años, observamos una inversión de la curva, una señal que suele indicar que hay una recesión en marcha, pero que ahora coexiste con un fuerte crecimiento del PIB estadounidense. Las empresas han sabido gestionar bien sus balances e, incluso si la inflación resultara más persistente de lo previsto, creemos que la Fed está en condiciones de orquestar un aterrizaje suave, con consecuencias positivas para los bonos corporativos», añade.
Con un recorte de tipos en el horizonte y unos bonos corporativos a 30 años que rinden en torno al 5,7%, para Payden & Rygel, ahora es un buen momento para ampliar la duración de la cartera: mantener estas posiciones a largo plazo beneficiará a los inversores en términos de revalorización de los bonos, en caso de que la Fed decida finalmente recortar los tipos de referencia. “La parte delantera de la curva sigue ofreciendo rendimientos elevados, pero los vencimientos más cortos conllevan riesgo de reinversión, por lo que lo ideal es que los inversores mantengan un enfoque equilibrado con algunas posiciones de larga duración», cocluye la experta.
Foto cedidaAnnerien Hunter, nueva directora global de Clientes Privados de Ocorian.
Ocorian ha anunciado la incorporación a la compañía de Annerien Hurter como directora global de Clientes Privados, en línea con su intención de ampliar la oferta para este tipo de clientes. Hurter, que se une desde Citi Global Wealth donde ocupaba el puesto directora general y responsable de Préstamos para EMEA, se unirá también al Comité Ejecutivo de Ocorian.
Hurter cuenta con más de 20 años de experiencia en banca global, habiendo ocupado roles senior en Quintet Group, HSBC Private Banking, JP Morgan y UBS Wealth Management, con una diversa experiencia en todo el espectro de gestión de patrimonios, incluyendo la gestión de relaciones, préstamos y gestión de inversiones. Será responsable del equipo de clientes privados de Ocorian, compuesto por contadores, secretarios corporativos, abogados y asesores fiscales que operan a nivel global y apoyan a individuos y oficinas familiares.
A raíz de este anuncio, Chantal Free, CEO de Ocorian, ha señalado: “Annerien aporta una gran cantidad de experiencia y conocimientos en el ámbito de los clientes privados, a través de varios mercados establecidos y en crecimiento. Su sólido historial de construcción y liderazgo en el crecimiento sostenible de negocios y su comprensión de las operaciones comerciales de principio a fin nos ayudará a desarrollar aún más nuestra exitosa oferta para clientes privados. Estamos muy emocionados de que se haya unido a Ocorian”.
Por su parte, Annerien Hurter ha comentado: «Me uno a Ocorian en un momento de crecimiento significativo, ya que estamos experimentando una creciente demanda de servicios a nivel global, particularmente de clientes privados. Espero trabajar con un equipo altamente experto para ofrecer el mejor servicio a los clientes existentes y nuevos”.
