Portocolom AV y Anthos Fund & Asset Management anuncian la firma de una alianza estratégica con el objetivo de facilitar el acceso a carteras de inversión multiactivos sostenibles que también generan un impacto positivo.
Portocolom y Anthos Fund & Asset Management son dos especialistas en inversión sostenible, ampliamente reconocidos, que fomentan la inversión responsable basada en valores para generar una rentabilidad financiera atractiva, así como un impacto positivo en la sociedad y en el medio ambiente.
Con esta alianza estratégica, los clientes de Portocolom se beneficiarán de la experiencia en inversión sostenible de Anthos Fund & Asset Management, adquirida a lo largo del último siglo y avalada por sesenta expertos en inversión sostenible, sin que afecte su relación contractual con Portocolom.
Iker Barrón, CEO de Portocolom, explica: “Estamos encantados de establecer esta alianza con Anthos Fund & Asset Management y nos hace ilusión poder contar con su apoyo en la implementación de nuestro mandato de gestión discrecional con clientes. Este servicio incluye también a instituciones religiosas, cuyas inversiones serán gestionadas por Portocolom a la vez que se beneficiarán de las estrategias de inversión de Anthos Fund & Asset Management. Portocolom aspira a convertirse en un referente en el asesoramiento y la gestión de inversión sostenible, y estoy convencido de que esta alianza con Anthos constituirá otro paso positivo para alcanzar este objetivo”.
“La alianza entre Portocolom y Anthos Fund & Asset Management aporta a clientes una solución de gestión de activos basada en valores, con acceso a los mejores gestores del mundo, lo cual les permitirá no solo conseguir rentabilidades superiores, sino también contribuir al bien común, con carteras que aspiran a crear un impacto positivo en la sociedad y en el planeta», comenta Jacco Maters, CEO de Anthos Fund & Asset Management. «Esta alianza es el siguiente paso en nuestra ambición de abrir de forma selectiva nuestras puertas a clientes con ideas afines. En Portocolom hemos encontrado un socio cuya estrategia de inversión se asienta firmemente sobre unos valores que compartimos y cuya clientela refleja fielmente en sus inversiones. Me siento orgulloso de compartir nuestro viaje con un socio tan respetable».
El precio del oro ha subido más de un 17% desde principios de año, lo que lo convierte en uno de los activos con mejor desempeño este año. Tras oscilar entre 1.800 y 2.000 dólares en 2023, el precio del oro se disparó en marzo y abril de 2024, alcanzando rápidamente los 2.400 dólares.
Este comportamiento ha sido muy comentado. Histórico en su escala y velocidad de movimiento, es especialmente notable porque contraviene la relación históricamente observada entre el oro y otras clases de activos. La subida del oro se produjo en un momento en que los tipos de interés reales subían, el dólar estadounidense se fortalecía y los activos de riesgo continuaban su ascenso a principios de año.
El vínculo entre los tipos de interés reales y el oro se ha roto desde principios de 2022. Históricamente, el precio del oro ha estado inversamente correlacionado con las variaciones de los tipos de interés reales estadounidenses, y esta relación ha funcionado muy bien al menos desde 2006. Desde un punto de vista fundamental, esto se debe al hecho de que, al ser el oro un activo real que no genera rendimiento, su tenencia se vuelve más costosa cuanto más suben los tipos reales positivos.
Del mismo modo, un dólar más fuerte suele penalizar a las materias primas denominadas en dólares (incluido el oro), ya que las encarece para los inversores no estadounidenses (la mayoría de los cuales son inversores en oro). La subida del índice del dólar en más de un 4% este año tampoco ha sido un obstáculo para el avance del oro. Por último, el oro se percibe a menudo como un refugio seguro y suele comportarse bien en situaciones de tensión, lo cual no ha sido el caso este año: la volatilidad de la renta variable estadounidense ha vuelto a sus mínimos (índice VIX cercano a 12) y los diferenciales de crédito se han estrechado fuertemente. Entonces, ¿Cómo explicar el excepcional comportamiento del oro? Y, sobre todo, ¿es sostenible?
La demanda de los bancos centrales
La demanda mundial de oro por parte de los bancos centrales se ha duplicado desde 2022, pasando del 11% de la demanda total de oro en 2021 al 23% en 2023. Esta tendencia continuó en el primer trimestre de este año. Las inversiones en lingotes y monedas, así como en ETFs, que habían aumentado considerablemente en 2020 (el año de la Covid-19), han disminuido significativamente desde entonces. China, siendo el mayor productor mundial de oro (10% de la producción minera), también es el mayor importador (20% de la demanda). El Banco Popular de China (PBOC) ha aumentado sus reservas de oro en 2022-2023, aunque la cantidad total sigue siendo incierta, ya que no está obligado a publicar de forma transparente todas sus compras de oro. Del mismo modo, los consumidores chinos parecen haber canalizado parte de sus ahorros hacia la compra de oro, aunque la cuantía exacta no se conoce.
En total, si todos los bancos centrales de los países emergentes alcanzaran un mínimo del 10% de sus reservas en oro, la demanda mundial de oro crecería más de un 75%. Este factor estructural parece que va a continuar. Cuando se les encuestó en 2023, el 23% de los bancos centrales tenía intención de aumentar sus reservas de oro en los 12 meses siguientes. Este impulso para diversificar las reservas de los bancos centrales se aceleró tras la Covid-19 y el inicio de la guerra en Ucrania. Probablemente se deba a la percepción de un mayor riesgo financiero, vinculado, por una parte, al aumento del déficit estadounidense y, por otra, a las sanciones decididas unilateralmente por Estados Unidos contra Rusia (incluyendo la congelación de 300.000 millones de dólares en reservas).
Perspectivas para el oro
Por el lado de la oferta, la tendencia es relativamente estable, con una producción anual que ronda las 3.000 toneladas cada año, pero las perspectivas de la demanda parecen bastante buenas. Prevemos un contexto macroeconómico ligeramente más favorable. Es probable que los tipos de interés reales se mantengan estables en el mejor de los casos, o incluso bajen ligeramente debido a la desaceleración económica y los primeros recortes de tipos por parte de la Fed, lo que debería apoyar el precio del oro. Además, el riesgo de un retorno de la inflación en el escenario opuesto también es favorable para el oro, ya que, como activo real, protege contra una inflación excesiva.
Los factores más estructurales que han impulsado el aumento de las compras por parte de los bancos centrales, especialmente en los países emergentes, persistirán. Los riesgos geopolíticos siguen presentes, y el déficit estadounidense no muestra señales de reducción.
No obstante, como ilustra el gráfico anterior, la demanda de oro por parte de los bancos centrales ha sido históricamente bastante volátil, al igual que la inversión (incluidos los ETF). Estos dos tipos de demanda podrían acelerarse (aumento de las reservas de oro de los bancos centrales y atracción de los inversores financieros hacia el oro), que es nuestro escenario preferido, pero la visibilidad sobre su evolución a corto plazo sigue siendo escasa. A medio y largo plazo, las tendencias al alza de la demanda de oro parecen más claramente positivas.
En una cartera multiactivos, nuestras simulaciones muestran que el oro es interesante en términos de diversificación, ya que tiene poca correlación con la evolución de la renta variable o la renta fija. El oro también reacciona positivamente a las tensiones del mercado. Una exposición estructural de la cartera del 3 al 5 % al oro, junto con otros activos alternativos, mejora el perfil de riesgo/rentabilidad de los fondos diversificados
Déa Caldas se ha unido a UBS Wealth Management para la oficina internacional en New York.
“Estoy encantado de anunciar que Déa Caldas se se ha unido a UBS Internacional para el negocio internacional de New York”, publicó Michael Sarlanis en su cuenta de LinkedIn.
La banquera con más de 23 años en la industria llega procedente de J.P. Morgan donde trabajó más de 10 años entre Río de Janeiro, Miami y New York.
Originaria de Brasil, Caldas trabajó en Citibank y Banco Santander en Río de Janeiro.
Tiene un MBA por la Pontificia Universidad Católica de Río de Janeiro.
Amundi ha colaborado con ICEA (Investigación Cooperativa entre Entidades Aseguradoras y Fondos de Pensiones) en la elaboración de una nueva edición del estudio ‘Tendencias de las inversiones en las aseguradoras españolas’, presentado el pasado martes, 28 de mayo, en el Colegio de Ingenieros de Caminos en el marco del tercer Congreso de Inversiones en el sector asegurador.
De acuerdo con el entorno macroeconómico y de mercados expuesto en el inicio de esta jornada por Víctor de la Morena, director de Inversiones de Amundi Iberia, en la actualidad existe un mejor escenario macro que a principios de año, gracias a la resiliencia de la economía estadounidense. Así, se prevé un contexto de “tipos más altos durante más tiempo” por parte de la Fed, mientras en Europa el BCE acaba de bajar tipos.
De la Morena describió así que “la tendencia de tipos a la baja será desigual” a nivel global y adelantó que “podrá haber cambios en la asignación de activos, pues los flujos de monetarios podrían moverse hacia otras opciones como la renta fija, donde los bonos vuelven a ser una buena opción para las carteras conservadoras, si bien una cartera multiactivo diversificada necesitará también renta variable”.
Respecto a la renta variable, destacó “las altas valoraciones”, sobre todo en Estados Unidos y en algunos sectores como el tecnológico, si bien “existen oportunidades en la pequeña capitalización, que pueden ofrecer un alto potencial de crecimiento al depender más del ciclo económico”.
Presentación del estudio: Tendencias en las inversiones de las aseguradoras españolas
Según los principales resultados del informe presentados por Miguel Ángel Rodríguez, del área de Investigación de ICEA, el volumen estimado del total de inversiones del sector asegurador en España alcanzó los 305.067 millones de euros en 2023, lo que supone un 20,9% del PIB.
En concreto, el 72,6% de las inversiones del sector se concentra en efectivo, depósitos y en títulos de renta fija, siendo la deuda pública el activo de preferencia en el sector destinando alrededor del 48,1% de la inversión. El 19,7% se destina a deuda corporativa y 4,8% en deuda y depósitos. Los activos como la renta variable (6,7%) y las instituciones de inversión colectiva (11,3%), representan el 18% de la cartera.
El estudio, realizado a partir de una encuesta al sector, determinó que las aseguradoras invirtieron a través de instituciones de inversión colectiva en fondos de renta variable, a diferencia del conjunto del sector asegurador europeo, que prefirió los fondos de renta fija.
Del mismo modo, las entidades aseguradoras españolas muestran en este estudio una menor exposición al sector inmobiliario comparado con el sector europeo. No obstante, mientras al sector asegurador de nuestro país se caracteriza por tener una exposición directa al ‘ladrillo’, el conjunto del sector asegurador europeo destaca por su exposición indirecta, es decir, a través de la compra de acciones de empresas inmobiliarias y participaciones en fondos inmobiliarios.
El apetito por el riesgo de las entidades de nuestro país sigue siendo saludable en 2024, con un 11,7% de las aseguradoras considerando añadir riesgo global a sus carteras y un 75,3% que pretende mantenerlo. Además, expresaron su intención de aumentar la duración en 2024, para garantizarse así mayores rendimientos de los valores de renta fija.
Las entidades consultadas en el informe también consideran que las mayores oportunidades de inversión se encuentran en los países de nuestro entorno (Eurozona), Estados Unidos y nuestro propio país. El año pasado supuso un renacimiento de la renta fija, ya que las aseguradoras renovaron su interés por este activo.
Respecto a la inversión en IICs, las entidades muestran su preferencia por invertir en fondos de renta variable, fondos de infraestructuras y capital riesgo en los próximos 12 meses.
Tal y como expuso Miguel Ángel Rodríguez, el informe también revela que el total de las entidades aseguradoras españolas toman en consideración los factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en sus decisiones de inversión, destacando la regulación como el principal motor de adopción de estos criterios. Las aseguradoras indicaron que, sin los avances regulatorios en esta materia, la adopción de los criterios ESG sería mucho más gradual.
Retos y oportunidades en las inversiones del sector asegurador
En este contexto, en la mesa moderada por Marta Marín, consejera delegada de Amundi Iberia, que contó con la participación de Carlos Babiano, director Corporativo de Inversiones y Gestión de Balance de Santalucía Seguros, Luis Ussía, presidente ejecutivo de Mutuactivos, y José Enrique Martínez, subdirector financiero de Consorcio de Compensación de Seguros, se debatió en torno a los retos y oportunidades en las inversiones del sector asegurador.
Los ponentes coincidieron en que la subida de los tipos de interés ha abierto oportunidades a las aseguradoras para poder lanzar productos de vida-ahorro y se mostraron partidarios de la diversificación de las carteras más allá de la deuda pública. En este marco, se hizo alusión a la tendencia de inversión en activos alternativos como infraestructuras o deuda privada como forma de complementar las inversiones tradicionales, si bien se insistió en la importancia de la selección.
Los ponentes cuestionaron además el sentido del marco regulatorio contable respecto a los fondos de inversión, que provoca “volatilidad en la cuenta de resultados pudiendo favorecer la inversión directa”. Además, respecto a la ESG mostraron que además de una cuestión normativa, es un tema de convencimiento e interés donde siguen implantando medidas y políticas al respecto.
Estrategias para la transformación de la función financiera
En la mesa redonda titulada «Estrategias para la transformación de la función financiera», participaron destacados expertos de la industria como Cosme Puigmal, socio de FS Consulting Strategy de KPMG España,Óscar Bartolomé, director de FS Consulting Strategy de KPMG España, e Ignacio Escrivá, Strategy & Transformation Director de Allianz. Durante la mesa, se discutió que desde KPMG la transformación de la función financiera se apoya en cuatro pilares fundamentales: la evolución del negocio, el avance tecnológico, el entorno económico y la nueva regulación.
Se enfatizó que el sector financiero se está convirtiendo en un sector eminentemente tecnológico, donde este es un elemento fundamental para su desarrollo. Además, se destacó que el entorno económico ha influido significativamente en las decisiones de negocio y en la implementación de nuevas iniciativas. Los ponentes coincidieron en que la transformación no es un fin en sí mismo, sino el medio para tomar las mejores decisiones empresariales y adaptarse eficazmente a los cambios del mercado.
Soluciones de inversión en el entorno actual
En la mesa moderada por Cristina Carvalho, directora de negocio institucional de Amundi Iberia titulada «Soluciones de inversión en el entorno actual», diversos expertos presentaron sus perspectivas sobre cómo las aseguradoras abordan el panorama financiero actual. Participaron Pablo Baeza, director de Inversiones de BBVA Seguros, Carlos Peña, director de Inversiones de Seguros RGA, y Nuria Ortega, directora de Inversiones alternativas de Amundi Iberia.
Durante la mesa se destacó el cambio significativo en el entorno de tipos de interés, subrayando que, tras una década de tipos muy bajos o incluso negativos, ahora las compañías han podido reposicionar sus carteras en términos de duración. Aunque se mencionó el interés en bonos verdes y sociales, se señaló que su peso en las carteras sigue siendo limitado debido a la falta de profundidad del mercado y la necesidad de alinear varios factores para su éxito.
Por otra parte, los ponentes reconocieron el papel diversificador de los activos alternativos, mientras que Nuria Ortega abordó que las aseguradoras europeas han incrementado progresivamente su participación en mercados privados, alcanzando un peso del 8% en sus carteras. No obstante, se reconoció que este año se ha observado una desaceleración en estos productos, aunque las valoraciones de los mismos han sido más resistentes frente a la volatilidad del mercado público.
También se enfatizó en la democratización de los mercados privados, permitiendo a más inversores acceder a estas oportunidades. Por último, mencionaron también la consideración de la gestión pasiva por su comodidad, transparencia y eficiencia en costes, si bien aludieron también la cuestión de la volatilidad a la hora de su valoración en las carteras.
La tecnologización de la industria del asesoramiento financiero va a protagonizar el Congreso Anual 2024 de la Asociación Española de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi). Concretamente, los expertos de las principales firmas del sector abordarán puntos como el papel de la tecnología en la gestión y el cumplimiento del actual marco regulatorio, o las oportunidades que ofrece la inteligencia artificial en materia de Asset & Wealth Management. Todo ello, en un evento que se celebrará en Madrid el 19 de junio (Auditorio de Abante) y que arrancará a las 9:30 horas.
El presidente de Aseafi, Carlos García Ciriza, será el encargado de inaugurar una jornada que arrancará con una apertura institucional del director general del Fondo de Garantía de Inversiones (Fogain), Ignacio Santillán, y con un primer bloque dedicado a la regulación. La socia de Regulatorio Financiero en Gómez-Acebo & Pombo, Ana Martínez Pina, intervendrá en primer lugar en esta primera parte del congreso. Concretamente, compartirá con los asistentes las principales claves en lo que se refiere a la resiliencia operativa digital de los servicios de inversión en el marco del reglamento DORA.
En este punto de la jornada se llevará a cabo una mesa debate centrada en la tecnología aplicada al cumplimiento y gestión de DORA moderada por el director de Organización, Compliance y consultor de transformación de Alter Sofware, José Benavent, y en la que participará el director de Ventas y Desarrollo de negocio EMEA en Global Suite Solutions, Sergio García; y el Country Manager Spain de Sofistic/480, Fernando Denis Ramírez.
Las amenazas específicas del sector bancario, los puntos primordiales a trabajar con empresas del sector en lo que se refiere a esa dualidad de tecnología y regulación, o los principales desafíos a los que se enfrentan las entidades financieras al implementar DORA en la evaluación de riesgos de proveedores son algunas de las claves que se pondrán sobre la mesa en una charla que, en su vertiente más tecnológica, también abordará cómo puede la automatización facilitar el cumplimiento de DORA para las entidades financieras. En esta misma línea, ambos expertos aportarán respuestas concretas ante la problemática que muchas veces supone el seguimiento, la medición y la implantación de KPIs a la hora de monitorizar el cumplimiento de DORA y asegurar una correcta toma de decisiones.
El jefe de estrategia de Singular Bank, Roberto Ruiz Scholtes, inaugurará el bloque que el Congreso Anual de Aseafi le dedicará al análisis de mercados y estrategias de inversión. Concretamente, Ruiz Scholtes tratará de responder la pregunta de cómo invertir en la IA, la disrupción que comienza a transformar el mundo. Para ello, compartirá con los asistentes cifras concretas de algunas de las firmas del grupo de los “7 magníficos” (Apple, Amazon, Google, Facebook, Microsoft, Tesla y Nvidia), destacando alguno de estos casos en el que los procesadores para centros de datos ya han alcanzado un 75% de sus ventas. Además, el experto pondrá sobre la mesa una serie de factores que marcarán si la evolución de estas tecnologías quedará reducida a las grandes firmas, o, por el contrario, todo este proceso se repartirá entre una multitud de competidores.
Independiente del impacto específico de la inteligencia artificial, el director general de Finect, Vicente Varó, y la Sales Associate Director de Fidelity International, Pilar García-Germán, tratarán a través de un coloquio la importancia de todo lo que implica la tecnología en la industria del asesoramiento financiero más allá de la IA. En este punto, García-Germán explicará por qué se dice que desde esta firma se toma un enfoque diferente respecto a lo establecido. Además, la experta también incidirá durante su intervención en el comportamiento concreto del fondo FF Global Tech Fund de su compañía.
El último, y más tecnológico, bloque del evento dará comienzo con una exposición que llevará a cabo el Director Fiancial Services & Legal Regulatory de EY, Jorge Fernández, junto al Senior Manager de esta misma firma, Luis Terrón. Durante esta ponencia se repasarán los principales conceptos alrededor de la IA para inmediatamente examinar en profundidad el reciente Reglamento Europeo de Inteligencia Artificial y hacer una revisión del marco regulatorio aplicable a esta IA. Por su parte, el Head of Products & Innovation de Node AI, Álvaro Martínez, se centrará en las aplicaciones prácticas que la IA puede tener para el Asset Management y cómo esta puede aportar valor en cada fase del proceso. Por último, Martínez mostrará la solución específica que está construyendo en esta materia, denominada SymphonAI.
Por su parte, la directora de Negocio y Relaciones de Inversis, Ana Lledó, relacionará durante su intervención los desafíos que afronta el asesor financiero, como la gestión de ESG, los cambios regulatorios, o el control de riesgos y nuevas restricciones con una serie de posibilidades concretas que ofrece la IA, personalizando recomendaciones en tiempo real, aumentando la eficiencia, la transparencia, el cumplimiento normativo y, en definitiva, transformar de esta forma la dinámica entre asesores y clientes.
Por último, el divulgador de IA Generativa y director de comunicación digital en LLYC, Luis Martín Pérez, cerrará la jornada con una ponencia centrada en entender el desafío que les supone a las entidades abrazar la IA y contribuir en que este proceso sea más factible.
Abanca ha concluido el plan de integración de Targobank. Los últimos hitos del proceso, la migración tecnológica y operativa del negocio y canales de atención a la plataforma de Abanca, la fusión legal y la implantación de su marca en la red de oficinas, se completaron con éxito hace unos días.
Desde hoy, los 153.000 clientes y las 35 oficinas procedentes de la antigua filial de Banco Federativo Crédit Mutuel, así como sus canales a distancia, están integrados, a todos los efectos, en Abanca. La fusión aporta a estos clientes claros beneficios, entre los que destacan mayores capacidades digitales y tecnológicas. A través de la banca móvil de Abanca, tienen acceso a servicios que hasta ahora no tenían disponibles, como la firma de contratos y operaciones financieras, el pago en comercios, el aplazamiento de compras realizadas con tarjeta, la posibilidad de generar tarjetas virtuales para comprar de forma segura en internet, pagos online desde Bizum o el broker online para operar en bolsa.
Además de estas innovaciones, los clientes pueden acceder a atención personal a través de una red de más de 700 oficinas en España y otros diez países de Europa y América, y ya desde el inicio del proceso tienen a su disposición casi los 1.300 cajeros automáticos de la red de Abanca (y otros 8.000 fruto de alianzas con Euro 6000).
Mayor presencia nacional
Para Abanca, la integración de Targobank supone un importante avance en su estrategia de crecimiento y dimensionamiento geográfico en el territorio español. Aporta más de 6.000 millones de euros en volumen de negocio con una red complementaria que permite a la entidad reforzar su posicionamiento en el negocio a clientes particulares y empresas, y ampliar de forma significativa su presencia comercial en el arco mediterráneo, Andalucía y Madrid. Además de sinergias en el negocio y siguiendo la política de procesos anteriores, Abanca ha sumado el talento, profesionalidad y buenas prácticas de los equipos de la entidad adquirida, con la incorporación de casi 500 profesionales.
Las cifras de la migración
El proyecto de integración tecnológica comenzó a prepararse el pasado mes de octubre e incluyó tres ensayos previos. Además, a lo largo de estos meses se desplegó un plan de comunicación a los clientes sobre los cambios derivados de la unificación y un programa formativo sobre las herramientas y el entorno de trabajo de Abanca, dirigido a la plantilla de la entidad adquirida.
La migración efectiva se realizó durante el pasado fin de semana, según la planificación establecida y sin incidencias en el servicio a los clientes. Previamente, se había completado la fusión legal de las dos entidades, tras recibir la autorización correspondiente del Ministerio de Economía, Comercio y Empresa.
En el proceso participaron más de 430 profesionales de ambas entidades, repartidos en 13 equipos de trabajo. En total, entre el viernes y el domingo se ejecutaron más de 900 tareas y se migraron a la plataforma tecnológica de Abanca 24,5 millones de ficheros y 468.000 contratos, entre otros registros.
Simultáneamente a las tareas de consolidación informática, durante el fin de semana se realizó el cambio de marca en los centros y canales de atención de Targobank, que ya muestran la imagen corporativa de Abanca (Bankoa Abanca en el País Vasco). La entidad ha sustituido toda la rotulación exterior e interior de los centros integrados, repartidos en 20 provincias. Desde el cierre de la operación de compraventa, la entidad adquirida ya operaba bajo la marca transitoria Targobank Grupo Abanca.
La integración tecnológica pone fin al proceso iniciado en diciembre de 2022 con la apertura de negociaciones en exclusiva entre Abanca y Banco Federativo Crédit Mutuel para la adquisición de Targobank España. Estas conversaciones se materializaron tres meses después, una vez recibidas las preceptivas autorizaciones administrativas, en un acuerdo de compraventa, que culminó en octubre de 2023 con la firma de la operación entre ambas partes.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Philip Hackleman, Alexandra Valentin y Juan Carlos Freile
Los exbanqueros de J.P. Morgan, Alexandra Valentin y Juan Carlos Freile se unieron a Phillip Hackleman para fundar el multi family office Tiempo Capital en Miami.
La sociedad fue registrada en la SEC como un RIA. Sin embargo, sus socios hacen la distinción de la figura reglamentaria con relación a los servicios que prestan.
“Nos gusta que se nos conozca como un multi family office porque nuestro trabajo es más selectivo, tanto en los clientes como las operaciones que hacemos”, dijo Valentin a Funds Society.
La firma que ya cuenta con unos 320 millones de dólares en activos bajo gestión, proyecta alcanzar los 500 millones en los próximos dos meses con el objetivo de llegar a los 1.000 millones de dólares en el proximo año, comentó Freile a este medio.
El perfil de los clientes son familias latinoamericanas tanto que residen en EE.UU. como en la región del sur.
“Nuestro trabajo en J.P. Morgan hizo que desarrolláramos un excelente vínculo con clientes de Puerto Rico y nuestro recorrido en la industria también nos ayudó a enlazar vínculos con familias de Venezuela, Colombia, México y Argentina”, agregó Valentin.
Por otro lado, los banqueros comentaron que la participación de Hackleman como tercer socio es fundamental para atender la operativa de inversiones y estrategia.
“Phillip cuenta con mucha experiencia en materia de inversiones”, comentó Freile.
Con respecto a los custodios, Tiempo Capital, trabajará con J.P. Morgan, “por la gran confianza que se ha forjado” durante su experiencia en la firma. Sin embargo, también diversifican la custodia con Northern Trust y Morgan Stanley.
Una visión hacia alternativos
Tiempo Capital surge a través de una necesidad de los clientes de invertir en una gama de productos más diversos que las wirehouses no ofrecen.
Freile describió que desde el multi family office se harán carteras seleccionadas y personalizadas para cada cliente con productos alternativos de todo tipo. Lo que se busca es ampliar el universo de oferta de alternativos que tienen los bancos.
Por esta razón, los socios de la firma comentaron que trabajarán con inversiones directas como el Real Estate, Private Equity, entre otros.
Sobre los socios
Los tres socios, Juan Carlos Freile, que ocupa el rol de CEO, Alexandra Valentin, como Chief Strategy Officer y Head del negocio de Puerto Rico y Phillip Hackleman actuará como Chief Investment Officer, son reconocidos en la industria por sus extensas carreras.
Juan Carlos Freile
Previo a la fundación de Tiempo Capital fue director ejecutivo y banquero en J.P. Morgan Private Bank, donde asesoró a personas y familias adineradas en Estados Unidos, Puerto Rico y América Latina, siendo responsable de más de 2.000 millones de dólares en relaciones con clientes.
Durante casi 15 años en J.P. Morgan, dirigió un equipo integrado que ofrecía soluciones personalizadas de gestión de patrimonios, incluyendo inversiones, estructuración de patrimonios, servicios fiduciarios, filantropía, banca y crédito. Anteriormente, trabajó en Banca de Inversión, en Goldman Sachs & Co. en Nueva York, asesorando y ejecutando para clientes institucionales latinoamericanos soluciones de negociación y cobertura en Renta Fija, Divisas y Materias Primas.
Obtuvo su licenciatura en Economía e Historia cum Laude en el Dartmouth College de Hanover. También estudió en el University College London, Universidad de Londres, como Research Scholar de historia financiera de principios del siglo XX. Durante la última década, logró la CFA charter holder y es miembro de la CFA Society de Miami.
Alexandra Valentin
Fue directora ejecutiva y banquera en la oficina de Miami de J.P. Morgan Private Bank, donde dirigió la expansión de Puerto Rico y el equipo que cubría la Isla. Bajo su liderazgo y orientación, JP Morgan se convirtió en uno de los mayores custodios de activos de alto valor neto de la Isla, dice la información proporcionada por la firma.
Alexandra comenzó su carrera en servicios financieros en 2003 y pasó más de una década cubriendo familias de muy alto poder adquisitivo de América Latina en UBS International.
Phillip Hackleman
Cuenta con experiencia en la gestión de varias estrategias, entre ellas Renta Variable Larga-Corta, Macro Global, Asignación Clásica de Activos, Gestión de Pasivos mediante Arbitraje de Divisas y Renta Fija de Retorno Absoluto.
Antes de fundar Tiempo Capital, fue gestor de carteras de una multi family office global. También ha trabajado para una family office global suiza con 5.500 millones de dólares en AUM, participando en el comité de inversión en representación de la oficina de Norteamérica. Anteriormente, Philip trabajó en una multi family office de un fundador de Fortune 500, centrándose en inversiones de capital de crecimiento e inmobiliarias.
Patria Investimentos, una de las principales gestoras de activos alternativos de América Latina, anunció un acuerdo para adquirir a Nexus Capital, gestora independiente de activos de Real Estate en Colombia. La transacción, que deberá concluir en el tercer trimestre de 2024, agregará aproximadamente 800 millones de dólares de activos al portafolio de Patria.
Con esta adquisición, la vertical de Bienes Raíces de Patria en Colombia alcanzará un total de 2.200 millones de dólares en activos bajo administración.
Alfonso Duval, socio y responsable de la región Andina de Patria, destacó que Nexus Capital tiene un portafolio robusto y un enfoque de inversión innovador. “Nexus será una gran incorporación a nuestra plataforma, contribuyendo significativamente a nuestros objetivos de crecimiento y fortaleciendo nuestras relaciones con inversionistas en Colombia y la región”, dijo Duval.
Marcelo Fedak, socio y responsable de Real Estate de Patria, expresó su entusiasmo por la incorporación de Nexus Capital a la plataforma de la empresa. “Estamos muy contentos de darle la bienvenida a Patria a este talentoso equipo. La plataforma diversa de Nexus representa una valiosa incorporación que ampliará nuestra oferta de productos y fortalecerá nuestras relaciones con inversionistas clave en Colombia”, dijo Fedak.
Fundada en 2008, Nexus Capital se enfoca en los segmentos de oficinas, retail, industrial y vivienda. El gestor tiene una cartera diversificada y alrededor del 90% de sus activos se encuentran en estructuras de capital permanentes o a largo plazo. Nexus es una de las principales gestoras inmobiliarias independientes del país, liderada por un equipo de 28 profesionales bajo la dirección de Fuad Velasco.
En los últimos años, Patria ha apostado por ampliar su presencia en el sector Real Estate en América Latina. En 2022, la gestora adquirió el 50% de VBI, con opción a comprar el 50% restante en 2024. Además, la reciente adquisición de la unidad Real Estate de CSHG en Brasil consolidó la posición de Patria como el mayor fondo de inversión inmobiliario independiente del país con más de 4.000 millones de dólares en activos bajo administración.
En noviembre de 2023, Patria también celebró una empresa conjunta con Bancolombia, sumando más de 1.300 millones de dólares en activos inmobiliarios y aprovechando la sólida plataforma de distribución del banco en Colombia. Con la integración de Nexus Capital, Patria espera alcanzar 7.000 millones de dólares en activos bajo administración en América Latina, con el 90% de estos activos en vehículos de capital permanente.
Allianz pone a disposición de sus clientes dos productos de ahorro: Allianz Ahorro Capital, disponible en cuatro modalidades, y Allianz PPSE (Plan de Previsión Social Empresarial). La compañía continúa así demostrando su rápida adaptación a las condiciones del mercado y a las necesidades de los clientes.
Allianz Seguros lanza Allianz Ahorro Capital, un producto de ahorro flexible y seguro con aportaciones sistemáticas y modificables, que facilita la creación de un fondo de ahorro. Disponible en cuatro modalidades, es capaz de responder a las necesidades de ahorro de cualquier perfil de cliente. Todas las modalidades disponibles de Allianz Ahorro Capital ofrecen un interés neto 2,25% para el primer año (hasta el 21 de septiembre de 2024).
Además, si el cliente rescata total o parcialmente antes de finalizar la segunda anualidad, recibirá todas tus primas pagadas, sin penalización. En caso de que el rescate se produzca a partir de la segunda anualidad (30 días después del aniversario de la póliza) se percibe el total de las primas pagadas y el interés garantizado acumulado.
Las cuatro modalidades de Allianz Ahorro Capital disponibles en la actualidad son:
Allianz Ahorro Capital: ofrece la oportunidad de generar un ahorro con una fórmula flexible de ahorro periódico (desde 30 euros/mes)
Allianz Ahorro Capital PIAS: el cliente puede beneficiarse de una fiscalidad más favorable al rescatar a través de una renta vitalicia
Allianz Ahorro Capital SIALP: e cliente puede rescatar en forma de capital a partir de los cinco años, sin pagar impuestos
Allianz Ahorro Capital Junior: modalidad con la prima mínima más baja para fomentar el ahorro para los más pequeños de la casa.
Ahorro también desde la empresa
Por otra parte, Allianz PPSE es un producto diseñado para optimizar las necesidades de inversión de cualquier perfil de empresa, desde pymes a grandes corporaciones que buscan, especialmente tras la aprobación de la Ley del Impulso de las Pensiones, un vehículo de inversión financiado a través de las compañías.
En este contexto, Allianz reabre su seguro colectivo de ahorro para la jubilación con la opción de aportación con idénticas coberturas y fiscalidad que los planes de pensiones para facilitar la instrumentación de los compromisos y pensiones de los empresarios para con sus empleados. Las aportaciones son deducibles al 100% en la cuota íntegra del Impuesto de Sociedades y cuenta, además, con una deducción adicional del 10% para los trabajadores con salarios de hasta 27.000 euro al año.
Una amplia oferta de ahorro e inversión
Con estos lanzamientos, la compañía sigue completando su oferta de productos de ahorro e inversión y amplía su gama de productos de Wealth Management.
Allianz pone a disposición de sus clientes diversos productos financieros capaces de responder a necesidades diversas de los ahorradores: Allianz Capital, unit linked, planes de pensiones, fondos de inversión y Perspektive (producto de ahorro garantizado a largo plazo con la garantía de Allianz Leben, la mayor compañía de vida de Alemania). Allianz comercializa, en la actualidad, un total de 29 fondos en sus productos unit linked y a través de su agencia de valores.
Allianz Soluciones de Inversión, la agencia de valores de Allianz, centrada en el asesoramiento financiero, la planificación patrimonial y otros servicios financieros, gestiona desde 2020 cinco fondos de inversión (Allianz Cartera Dinámica, Allianz Bolsa Española, Allianz Cartera Moderada, Allianz Cartera Decidida y Allianz Conservador Dinámico), cuatro de los cuales fueron calificados con 5 estrellas en el Morningstar Rating en sus primeros tres años de actividad (marzo de 2023).
Entre sus novedades recientes, Allianz lanzó en abril el fondo Allianz Target 3% 2025 EUR CLASS, un fondo de renta fija diversificada, con un objetivo de rentabilidad prefijado. Accesible desde una inversión mínima de 1.000 euros, ofrece una rentabilidad estimada TAE del 3%, para un periodo de 15 meses. Allianz Target 3% 2025 EUR CLASS puede contratarse a través del producto unit linked Allianz FondoVida de Allianz Seguros o a través de la agencia de valores Allianz Soluciones de Inversión, hasta finales del mes de junio.
Foto cedidaOficina de Insigneo | sitio web de la firma
A tres años de plantar su bandera en el mercado chileno, Insigneo está fortaleciendo su operación en el país, a través de una alianza estratégica con la firma local Nevasa Corredores de Bolsa. Este acuerdo tiene el objetivo de fortalecer la presencia y mejorar la oferta de ambas compañías en la plaza santiaguina.
Esta asociación, según informaron a través de un comunicado, aprovechará la experiencia de la firma de gestión patrimonial registrada en Miami y la fortaleza local de la corredora de bolsa chilena en el negocio nacional de wealth management. Así, Insigneo robustece su operación en Chile y Nevasa fortalece su oferta internacional.
Específicamente, desde la firma estadounidense destacan que este negocio amplía su red no sólo con los asesores financieros del país andino, sino también a través de empresas consolidadas en la plaza chilena. Este es un mercado donde la firma opera desde 2021, enfocándose en servicios para asesores independientes, multi-family offices y firmas financieras reguladas.
La alianza busca diversificar el negocio de ambas firmas a través de la plataforma de Insigneo, quien también fortalecerá la red de research e información disponibles para los clientes de Nevasa, una compañía con un AUM sobre los 866.000 millones de pesos chilenos (alrededor de 944 millones de dólares).
La firma chilena, por su parte, se enfocará en agregar valor en su rol de asesores, en la toma de decisiones de inversión y el análisis de portafolios. La asociación le otorgará a sus clientes acceso a la custodia offshore proporcionada por Pershing, además de proporcionar más alternativas internacionales de inversión, en línea con la demanda de los clientes en el país.
Altos ejecutivos de ambas compañías destacan el potencial del acuerdo.
“Esta alianza es un paso crucial para fortalecer nuestra posición en el mercado local. Estamos comprometidos con el crecimiento y el éxito a largo plazo, y este acuerdo estratégico es una prueba de ello. Actualmente, tenemos 12 acuerdos con asesores independientes y empresas de servicios financieros locales, lo que nos permite consolidar nuestra estrategia de expansión en Chile”, indicó José Luis Carreño, Market Head de Insigneo en Chile, en la nota.
“Esta alianza, junto con otras que mantiene Nevasa, nos permite tener acceso a una gran red de instrumentos, fondos e instrumentos financieros en los mercados internacionales, para complementar la oferta de productos tradicionales chilenos y así cubrir las necesidades de inversión y diversificación que requieren nuestros actuales y potenciales clientes”, agregó Ramiro Fernández, gerente general de Nevasa Corredores de Bolsa.
