La nueva revista Américas de Funds Society ya está disponible en versión digital y, en su versión papel compostable, viaja a sus suscriptores en Latinoamérica y Estados Unidos.
El equipo de Jupiter Asset Management, con William López al frente, es el protagonista de la portada de este número con una extensa entrevista sobre cómo trabaja el equipo en los mercados de Latinoamérica y US offshore.
La actualidad del sector de la gestión de activos de Chile, México, Brasil, Argentina, Uruguay y Estados Unidos se reflejan en los artículos de esta revista escritos por los corresponsales de Funds Society.
Además, analizamos el mercado de los ETFs activos y hacemos un repaso sobre las opciones que están disponibles en renta fija.
Omar Aguilar, director de inversiones de Schwab Asset Management, dijo este lunes que está considerando un nuevo impulso en el crecimiento de los activos, hasta un promedio anual de 20%, luego de que su brazo de gestión de inversiones alcanzó el hito de 1,2 billones de dólares.
El directivo atribuye la expansión al enorme alcance inversor de la empresa matriz. Schwab es el mayor custodio de asesores de inversiones registrados, mientras que 25 millones de inversores minoristas utilizan su plataforma de corretaje.
Aguilar supervisa 1,2 billones de dólares en un conjunto de ETF, fondos mutuos y cuentas administradas por separado, después de que los activos superaron el obstáculo de los 13 dígitos a fines de 2023, cuando los mercados se libraron de los temores de recesión en un repunte general.
“Tenemos el lujo de contar con increíbles capacidades de distribución dentro de nuestra empresa principal, lo que impulsará nuestro negocio entre 15% y 20% anual durante los próximos siete años”, dijo Aguilar, quien tiene su sede en San Francisco y se ha desempeñado como director ejecutivo y CIO de Schwab Asset Management desde 2022.
La posición de Schwab Asset Management dentro de una empresa de inversión más grande le otorga una red de distribución en cierto modo “integrada”, donde pueden acceder a los millones de inversores que utilizan la plataforma de corretaje de la empresa matriz.
Schwab es el quinto mayor emisor de fondos cotizados en bolsa en EE. UU., y su paquete de casi 350.000 millones de dólares se ha más que duplicado desde 2019, según Bloomberg Intelligence.
Aguilar también explicó que busca hacer crecer el negocio de cartera modelo de Schwab Asset Management durante los próximos años. Estimó que actualmente se invierten entre 50.000 y 75.000 millones de dólares en sus modelos.
Callie Cox, quien inició como reportera para después convertirse en analista de inversiones, ha dado un salto más en su carrera al incorporarse a Ritholtz Wealth Management (RWM), una RIA nacional que supervisa más de 4.000 millones de dólares en activos para clientes e instituciones de alto patrimonio y tiene oficinas en todo EE.UU.
Cox será la estratega jefe de mercado y operará desde la nueva oficina de la empresa en Charlotte, uniéndose también a su comité de inversiones.
En el puesto recién creado, colaborará con el equipo de asesores financieros de RWM y dirigirá las comunicaciones sobre la estrategia de inversión de la empresa para su audiencia de clientes y prospectos.
Entre otras cosas, Cox será la encargada de crear un conjunto de contenidos para ayudar a los asesores de la firma a interactuar con los clientes sobre la actividad reciente del mercado, la publicación de datos económicos y otros factores que influyen en el comportamiento de los inversores.
«Es un honor para mí unirme a Ritholtz Wealth para ser otra voz dentro de nuestro equipo en la que nuestros clientes puedan confiar para superar el ruido y comprender mejor cómo los mercados impactan sus carteras y, en última instancia, su vida financiera», dijo Callie Cox.
Cox inició su carrera en Bloomberg, donde cubrió los mercados de acciones y opciones de Estados Unidos luego de graduarse en periodismo por la Universidad de Carolina del Norte.
Ya en la industria ha opcupado puestos como analista de inversiones en la plataforma de inversión social eToro, además trabajó como estratega de inversión e investigación en Ally, LPL Financial y First Citizens Bank.
Callie Cox se une al equipo de RWM tras la apertura de la oficina de la empresa en Los Ángeles, dirigida por la asesora principal Michelle Katzen. RWM ha experimentado un rápido crecimiento incorporando los mejores talentos y ampliando su equipo de asesores a más de 25 profesionales de CFP® que prestan servicios a su base de clientes nacional de más de 4000 personas y familias.
“Con Callie a bordo, tenemos otro estratega de mercado experto para agregar a nuestro coro de voces que expresan nuestra filosofía de transparencia, educación y poner al cliente en primer lugar. Será invaluable para nuestros asesores al ayudar a resolver los problemas de nuestros clientes y brindarles tranquilidad”. dijo Blair duQuesnay, CFP®, CFA®, asesor principal de The Preserve en Ritholtz Wealth.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Valentín Pich, José María Marcos e Iñigo Peña
El Consejo General de Economistas de España (CGE) –a través de su órgano especializado en asesoramiento financiero EAF-CGE– ha celebrado el II Encuentro de Empresas de Asesoramiento Financiero (EAF) y Empresas de Asesoramiento Financiero Nacional (EAFN), con la asistencia de más de 50 representantes de EAFs y EAFN registradas en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Este segundo encuentro ha puesto en valor la labor de los asesores financieros independientes como vehiculizadores de fuentes de inversión alternativas a la bancaria. Asimismo, ha puesto el acento en la importancia de este servicio para acompañar a los ahorradores en su transformación en inversores y las consecuencias beneficiosas que ello tendría para la economía en su conjunto, pues aportaría mayores flujos al mercado de capitales (nacional y europeo).
En la apertura del encuentro han participado el presidente del Consejo General de Economistas de España (CGE), Valentín Pich; el director general de Entidades de la CNMV, José María Marcos –quien ha impartido la conferencia inaugural–, y el presidente de EAF-CGE, Iñigo Peña.
En su exposición, José María Marcos ha disertado sobre la próxima aplicación del Reglamento sobre la resiliencia operativa digital del sector financiero (DORA). A este respecto, ha informado “que se trata de un Reglamento que aplica a todo tipo y tamaño de entidades financieras, por lo que resulta fundamental que su aplicación se haga con la debida proporcionalidad”. No obstante, según ha aclarado, “de las 90 EAFs que son empresas de servicios de inversión (ESI) todas menos una son pequeñas y no interconectadas por lo que podrán acogerse al régimen simplificado para la gestión del riesgo, y, además, el 92% son microempresas, y, por tanto, no deberán cumplir parte del resto de exigencias”.
Por otra parte, el director general de Entidades de la CNMV también ha afirmado que “en relación con el patrimonio asesorado por las EAFs, el porcentaje del patrimonio en asesoramiento independiente es del 71%, muy superior al peso relativo que tiene ese servicio en las entidades de crédito, donde no llega al 7% y solo al alcance de grandes patrimonios”.
Carga regulatoria
En su intervención, el presidente de los economistas, Valentín Pich, tras agradecer la participación del director general de Entidades de la CNMV y al hilo de los datos facilitados por este, ha puesto en valor “la importancia del asesoramiento financiero prestado por profesionales independientes como son las EAFs, y la necesidad de que este sector se desarrolle más en España”, aunque, como ha puntualizado, “la carga regulatoria del sector sea tan fuerte”. En este sentido, Valentín Pich ha propuesto al director del organismo supervisor la colaboración del Consejo General de Economistas en todo aquello que se considere y que redunde en potenciar la actividad del asesoramiento financiero y en visualizar la profesionalidad de los asesores regulados con el fin de reforzar la confianza del inversor en el sector financiero.
Por su parte, Iñigo Peña ha valorado de forma muy positiva que el director general de Entidades de la CNMV haya hecho hincapié en la aplicación proporcional del Reglamento DORA, y que “lógicamente a las EAFs se les exija menos requisitos que a otras entidades financieras, no por una mera cuestión de recursos sino porque las normas se redactan en un sentido muy amplio, para todas las entidades, sin tener en cuenta el tamaño o las particularidades de cada grupo de entidades, y muchas veces hay temas que no son aplicables a las EAF”. Para el presidente de EAF-CGE, “las normas regulan una actividad que va mucho más allá de la que realizan las EAFs, y que velan por evitar riesgos en los que muchas veces las EAFs no pueden ni incurrir, o sería muy difícil. Sin embargo, una excesiva carga regulatoria puede acabar asfixiando a algunas EAFs, o por lo menos reduciendo su capacidad de jugar un papel relevante en el sector”.
En el encuentro ha participado también Ana Mª Martínez Pina, asesora de EAF-CGE y socia de Regulatorio Financiero y Seguros en Gómez-Acebo&Pombo, quien ha repasado el marco regulatorio en el sector que será de próxima aplicación o que está en proceso de aprobación: el Reglamento sobre los mercados de criptoactivos (MiCA), sobre el que ha explicado que las ESIs que decidan prestar los servicios de inversión ya autorizados por la CNMV en relación con criptoactivos lo podrán hacer previa notificación a la CNMV al menos 40 días hábiles antes de prestar dichos servicios; y el Reglamento DORA, que tiene pendiente de publicación diversos paquetes normativos. Entre los proyectos normativos ha estacado también el Proyecto de Ley por el que se crea la Autoridad Administrativa Independiente de Defensa del Cliente Financiero para la resolución extrajudicial de conflictos entre las entidades financieras y la Circular sometida a consulta pública por CNMV que introduce cambios en la información a reportar por las EAFs y EAFN.
Inteligencia artificial
Tras las intervenciones se ha celebrado una mesa redondaen torno a los retos de la inteligencia artificial aplicada a la actividad del asesoramiento financiero, y, en concreto, en su aplicación en la gestión de activos y patrimonio. En la misma han participado Ana Martínez Pina, Andrés Bordoy, responsable del segmento empresas para España y Portugal de Amazon Web Services (AWS); David Sanz, responsable del vertical de Banca y Servicios financieros en AWS Iberia; José Antonio Vicente, socio de Unidesys Financial Tech SLU; Víctor Alvargonzález, socio fundador de Nextep Asesores Financieros EAFN, S.L.U.; René Bauch, socio fundador de gCapital Wealth Management EAF, S.L; y Ramiro Iglesias, CEO y cofundador de Crescenta.
Al finalizar el encuentro se ha presentado el último número de la revista EAFInforma de EAF-CGE.
Cambios en Unigest, la unidad de gestión de activos de Unicaja. Miguel Ángel Paz, hasta ahora director general de Unigest, modificará sus funciones y a partir de ahora será el director comercial y de negocio institucional de la firma.
Todavía no hay información sobre quién ocupará el puesto de director general en la gestora, que Paz asumió en el verano de 2022.
En la entidad, también ha sido director de Inversiones en Unicorp Patrimonio S.V. (Banca Privada Unicaja) y responsable de contratación de inversiones en Unicorp Mercados.
Según su perfil de LinkedIn, Miguel Ángel Paz es licenciado en Ciencias Actuariales y Financieras por la Universidad de Málaga, y diplomado en Ciencias Empresariales por la misma universidad.
También tiene un máster en Mercados Financieros Internacionales por la UNED y es €uropean Financial Advisor.
Foto cedidaIgnacio González y Antonio Megías, fundadores de Brokvisor
Brokvisor, empresa española dedicada al sector fintech y wealthtech, lanza la primera plataforma tecnológica basada en inteligencia artificial generativa, como herramienta capaz de ofrecer modelos de inversión de fácil uso, fundamentados en el análisis de datos para el asesoramiento financiero.
Con esta nueva plataforma, Brokvisor se posiciona como pionero en utilizar aprendizajes mejorados con la inteligencia artificial, que permiten identificar patrones y tendencias de los mercados financieros a nivel mundial y generar carteras de inversión, controlando el riesgo y el cumplimiento de las regulaciones (MiFID). Tanto la tecnología como los modelos de IA desarrollados por la compañía cuentan con la colaboración de la Universidad Autónoma de Madrid (UAM), así como con la financiación del Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI), desde de su programa de ayudas públicas NEOTEC.
Basada en cientos de miles de back test, Brokvisor ha desarrollado una herramienta propia dirigida a los players independientes de menor tamaño del sector financiero (agentes, agencias de valores, EAFs y hasta particulares), ofreciéndoles operaciones e ideas de inversión, así como la posibilidad de optimizar la gestión y análisis de carteras a un coste asumible. Su objetivo consiste en ayudar a los inversores a buscar y seleccionar los mejores fondos de inversión, para poder llevar a cabo la creación, el análisis y la agregación de carteras.
Según señala Ignacio Megías, cofundador de Brokvisor, “somos pioneros en un modelo disruptivo, ya que en España esta tecnología está todavía desarrollándose. Nuestro punto diferenciador es que ponemos a disposición del cliente un producto SaaS contratable en la web, con tarifas claras y asequibles, orientadas a los independientes, que pueden ser probadas sin coste desde el primer día y posteriormente añadirle otras funcionalidades. De esta manera, nos situamos frente a otras ofertas de proyectos más costosos, para integrar o desarrollar, en los que es necesario comprometerse antes de obtener resultados”.
Por su parte, Antonio González, cofundador de Brokvisor, también comenta cómo la idea surgió buscando una mejor selección de fondos de inversión, que además fuera más activa y con rotación de carteras. “Nos dimos cuenta de que los modelos de selección de fondos eran anticuados y muy subjetivos. Además, nuestros clientes necesitaban acceder a herramientas mejores, más asequibles, con mejores modelos y más rápidas para dar respuesta a sus inversores. De esta manera, y después de un arduo trabajo de investigación para encontrar modelos que funcionen correctamente y lograr que la herramienta fuera totalmente intuitiva, pusimos en marcha la plataforma”, explica.
¿Cómo funciona la plataforma?
Gracias a la nueva tecnología, Brokvisor selecciona los activos mediante sus propios algoritmos con la mejora de los modelos gracias al Machine Learning. Además, incluyen otros servicios de valor añadido a la gestión de carteras como el asesoramiento, el “rebalanceo” de carteras y la mayor simplicidad para el usuario.
Brokvisor dispone de tres funciones principales:
Gestión de carteras: permite crear carteras con un solo clic. Una vez creada la cartera el inversor elige los activos que quiere de una lista predefinida y la herramienta se ocupa del proceso de selección de fondos y de optimización de la cartera. Sobre las carteras ya creadas, Brokvisor se encarga de realizar el seguimiento de ellas, y de sugerir recomendaciones de cambios en su composición.
Focus List e ideas de inversión: se trata de una Focus List dinámica que se actualiza diariamente según las condiciones del mercado. Los algoritmos de Brokvisor analizan el universo de fondos de inversión y crean una Focus List con modelos avanzados cuantitativos y mejorados, gracias a la inteligencia artificial generativa.
Asset location: con el respaldo de la IA, Brokvisor realiza un análisis comparativo de la cartera del inversor, así tiene la información necesaria para recomendarle un “rebalanceo”, incluso mostrarle nuevos fondos en respuesta a los movimientos del mercado. Aplican criterios tradicionales, que han sido validados y mejorados con decenas de miles de back test, para limitar los pesos y obtener una cartera bien diversificada. Además, estos criterios pueden ser personalizados por el usuario que desee hacerlo.
Brokvisor espera cerrar 2024 con 200 clientes y alcanzar los 1.500 en 2025, año en el que quieren dar el salto a Latinoamérica.
Kfund ha logrado superar los 70 millones de euros en compromisos para su sexto fondo. El proceso se ha conseguido en un plazo récord en medio de un contexto de creciente complejidad en el sector de la financiación de proyectos tecnológicos a nivel internacional. Este logro respalda el trabajo realizado por la gestora durante los últimos ocho años, destacando la positiva evolución de K1, el fondo original con el que inició el proyecto. Ahora, en su recta final, K1 se consolida como uno de los más destacados de su categoría.
Con este nuevo vehículo la gestora está lista para redoblar su apoyo a los proyectos con más potencial de impacto en el sur de Europa. K3 nace con la vocación de seguir avanzando en la senda abierta por sus predecesores K1 y K2, que a lo largo de los últimos ocho años han apoyado muchas de las iniciativas tecnológicas más relevantes del sector español. A lo largo de este tiempo, el equipo de Kfund ha conseguido identificar a los mejores fundadores de España, desde las etapas más tempranas, cuando son solo una idea o un prototipo en la mente de los emprendedores, hasta cuando ya se han convertido en empresas de alto crecimiento o scaleups.
El vehículo busca apoyar a emprendedores como Jordi, Bernat y Jordi, de Factorial; Diego y Eduardo, de Urbanitae; Pere y Jesús, de Exoticca; Pablo y Álvaro, de Barkibu; Julio y Jorge, de Abacum, así como todos los demás proyectos que forman parte de la familia K. El objetivo de K3 no es otro que impulsar a la siguiente generación de emprendedores para que su actividad tenga el mayor impacto posible tanto a nivel empresarial como social.
Iñaki Arrola, General Partner de Kfund, ha destacado la importancia que tiene la puesta en marcha de este nuevo vehículo. “El lanzamiento de este nuevo fondo nos permite, precisamente, seguir ahondando en el camino que comenzamos en 2016. La idea es la misma: dar a quienes intentan poner en marcha empresas que quieren tener gran impacto el apoyo que a nosotros nos habría gustado encontrar cuando arrancamos nuestros proyectos. Si hoy tenemos el apoyo tan rápido del mercado para levantar este fondo es porque los mejores emprendedores de España nos han dejado entrar en sus proyectos en estos ocho años. Nuestro éxito es su éxito”.
En busca de los emprendedores del mañana
El equipo de Kfund mantiene intacta la visión que les llevó a poner en marcha esta gestora: la creencia de que tecnologías como la inteligencia artificial, el Data Analytics, el Edge Computing, la conectividad 5G, el Blockchain o los Cloud Services redefinirán profundamente las industrias y establecerán un nuevo rumbo para nuestro planeta.
Con esta visión en mente, desde Kfund consideran que el ecosistema tecnológico está lleno de oportunidades con un considerable potencial sin explotar en el sur de Europa. Un área geográfica a la que se circunscriben la práctica totalidad de las inversiones de la gestora por el convencimiento de que los fondos que apoyan a los fundadores con una mayor cercanía y comprensión de sus retos específicos de expansión pueden fomentar la creación de empleo y la generación de riqueza local.
A lo largo de estos años, Kfund ha coinvertido con algunos de los fondos internacionales más destacados, como Creandum, Atomico, a16z, Goldman Sachs, Softbank, CRV y Bitkraft. Una cuestión clave para la gestora ya que demuestra una pujante interacción entre tecnologías disruptivas y sectores que antes se consideraban tradicionales. En este sentido, el lanzamiento del nuevo fondo es un refuerzo a la tesis de que existen grandes oportunidades a la hora de desbloquear eficiencias y generar nuevas posibilidades de colaboración entre humanos y máquinas.
Sexto fondo
K3 se convierte en el sexto fondo para Kfund. Una andadura que arrancó con K1, el fondo con el que en 2016 se puso en marcha la compañía. Desde ese punto de partida, en estos ocho años, la gestora ha evolucionado como familia de fondos con diferentes vehículos que permiten apoyar a los emprendedores más audaces en las diferentes etapas de su proyecto. Desde los momentos más iniciales hasta la construcción de multinacionales con impacto global.
Los diferentes vehículos de Kfund ponen a disposición de los emprendedores tickets que van desde los 100.000 euros hasta los 10 millones de euros. Un abanico de opciones que convierte a esta gestora en la única en la región capaz de acompañar a proyectos desde las fases pre-semilla hasta las Series B.
El lanzamiento del nuevo fondo permite a Kfund afrontar un momento crucial para el ecosistema tecnológico, dotado de los recursos necesarios para generar un impacto inmediato. En un contexto cada vez más dinámico y acelerado, este nuevo vehículo permitirá a la gestora apoyar a los emprendedores en la creación y consolidación de las compañías que definirán el futuro empresarial del sur de Europa.
Novedades en las áreas de gestión de carteras y selección de fondos de CaixaBank. Según han confirmado fuentes de la entidad a Funds Society, el pasado 1 de abril se llevó a cabo una rotación interna, que llevó a Juan Andrés Mateo desde el equipo de Long Only a la división DPM & Private Client Portfolio Management, en concreto a DPM I.
Su vacante en el equipo de Long Only fue cubierta por Miguel Benítez Mata, que procedía de VidaCaixa.
Son los cambios que se han producido en lo que va de año en los equipos de la División DPM & Private Client Portfolio Management. El área de DPM tiene como funciones principales gestionar carteras y sicavs de manera personalizada a través de mandatos específicos de gestión y con contacto a través de CaixaBank con el cliente. Gestionan carteras multiproducto y multiactivos con soluciones de «asset allocation». El equipo tiene un fuerte componente comercial además del de gestión.
La división está compuesta por más de 20 profesionales, divididos en tres áreas (DPM I, DPM II y DPM III), todas ellas bajo la batuta de Paz de Sebastián Plaza. Juan Andrés Mateo Blanco se incorpora a la división I, que tiene a Ángel del Amo Cuevas como director del equipo de gestión. Los otros dos equipos están liderados, respectivamente, por Paloma Álvarez y Sara Zabala.
Juan Andrés Mateo Blanco ha trabajado en CaixaBank durante casi ocho años, los últimos como selector de fondos. Anteriormente fue analista de mercados de capitales en Analistas Financieros Internacionales, según su perfil de LinkedIn. Tiene un máster en Banca y Finanzas en Afi Escuela y un grado en Economía por el CEU.
Banca March lanza junto con Azora la estrategia Romano Senior, una nueva propuesta de coinversión en activos Senior Living. La inversión se vehiculizará a través de una socimi que cotizará en el mercado alternativo y permitirá el acceso tanto al ahorrador individual como al inversor profesional. Romano Senior es el segundo vehículo de Senior Living que Banca March lanza con Azora y tendrá una inversión total en capital de 100 millones de euros.
Esta estrategia sigue la estela de Adriano Care, la propuesta de coinversión en residencias para personas mayores lanzada en 2019 por Banca March y Azora, que ya cuenta con una cartera de cerca de 250 millones de euros invertidos en 22 activos, con un total de 3.000 camas aproximadamente.
Las tendencias demográficas del envejecimiento poblacional en España y Europa presionan una oferta deficitaria en cantidad y calidad. Romano Senior invertirá en activos Senior Living, como residencias para la tercera edad, viviendas adaptadas o Independent Living, así como en otros centros que atienden a este colectivo. De esta manera, se busca dar respuesta al creciente déficit de espacios de atención para la tercera edad en España y en países del entorno, debido a la obsolescencia de las camas disponibles y al aumento de la población mayor de 65 años.
Romano Senior amplía la oferta de activos Independent Living
Azora y Banca March se unen para el lanzamiento de esta estrategia, que no sólo profundiza en el modelo tradicional de activos de alta calidad con operadores especializados y contratos de larga duración, sino que amplía la tipología de activos a los conocidos como Independent Living.
Estos están dirigidos a un público entre 65 y 80 años con menores necesidades de cuidados médicos y mayor interés en socializar y formar parte activa de sus comunidades. Adicionalmente, Romano Senior podrá destinar hasta un 30% de su inversión a suelos por desarrollar y hasta la misma proporción de inversiones fuera de España, en países del entorno.
Con Romano Senior, Banca March refuerza su estrategia de coinversión, alineando al máximo sus intereses con los de sus clientes. En palabras de Ignacio Montero, director de la Unidad de Coinversión de Banca March, “Banca March presenta Romano Senior, una innovadora oportunidad de inversión que no sólo ofrece rendimientos financieros, sino que también busca generar un profundo impacto social, contribuyendo al bienestar y a la infraestructura de cuidado de las personas mayores, asegurando así un entorno seguro y digno para ellos. Esta propuesta de Banca March busca atender estas necesidades, ofreciendo a sus clientes la posibilidad de invertir en un sector con crecimiento sostenido y alta demanda. Al mismo tiempo, se crea un impacto positivo en la sociedad, mejorando la calidad de vida y apoyando el desarrollo de infraestructuras esenciales. Romano Senior representa una solución integral, alineando los intereses financieros de los inversores con la responsabilidad social y el compromiso con el bienestar de una población en expansión”.
Coinversión, seña de identidad de Banca March
La coinversión es seña de identidad y máxima expresión del compromiso del Grupo Banca March con sus clientes, invitándoles a participar como socios en los mismos vehículos de inversión o proyectos en los que el Grupo participa. De acuerdo con esta filosofía de alineación de intereses, a lo largo de los años el banco familiar ha llegado a coinvertir con más de 9.000 clientes a través de sus sicavs institucionales (Torrenova, Lluc y Bellver), modalidades de coinversión líquida que a cierre de 2023 sumaban un volumen bajo gestión de 1.900 millones de euros.
En cuanto a la modalidad de coinversión no cotizada, desde 2008 el Grupo Banca March ha comprometido más de 3.300 millones de euros en activos ilíquidos junto a sus más de 3.100 coinversores.
En el ámbito laboral, es común esperar que a medida que se acumula experiencia, el salario también experimenta un aumento progresivo. Este fenómeno, a primera vista, puede parecer altamente atractivo, ya que refleja un reconocimiento de las habilidades y conocimientos adquiridos con el tiempo. Sin embargo, bajo la superficie de este aparente beneficio económico, se encuentra la teoría del gasto creciente, un concepto que invita a reflexionar sobre las posibles consecuencias y desafíos económicos que este incremento salarial puede tener para la economía personal y que deben ser considerados con precaución.
Según la teoría de gasto creciente, a medida que aumentan los ingresos, es común que también se incrementen los gastos al adquirir nuevas necesidades y comodidades. Este fenómeno puede llevar a un aumento significativo de los gastos recurrentes y a la postergación indefinida de la decisión de ahorrar.
Sin un control adecuado, esta dinámica puede conducir a problemas financieros graves, deteriorando la capacidad de ahorro y el bienestar financiero. Para contrarrestar estos efectos negativos, es crucial desarrollar un plan financiero que brinde una visión clara de la situación económica, analice detalladamente los gastos e identifique conductas perjudiciales.
En EFPA España han elaborado una guía práctica que ofrece claves para no caer en la trampa del gasto creciente y favorecer una gestión financiera sólida y sostenible en el tiempo.
1.- Analizar la situación financiera. Antes de tomar cualquier tipo de decisión respecto a qué hacer con ese incremento de sueldo, hay que analizar bien cuál es el estado de las finanzas. Es necesario elaborar un mapa detallado de cuáles son los ingresos y a qué se dedican. También, examinar las características de los gastos -si son obligatorios o más bien se corresponden con desembolsos rutinarios o de disfrute-. Esto ayudará a conocer cuál es la capacidad de ahorro y en qué medida se podría incrementar el consumo (o ahorro) ante ese aumento de los ingresos.
2.- Establecer metas claves, especialmente para ese ingreso extra. Cuando el trabajador que logra un aumento del sueldo piense en qué destinar ese incremento, debe considerar que su situación financiera puede cambiar en cualquier momento. Si no dispone ya de un colchón de ahorro, esta subida salarial puede ser una oportunidad perfecta para crearlo. Separar este ahorro en una cuenta diferente, no solo permitirá hacer frente a posibles imprevistos, también a no incurrir en aumentos de gasto al ver una mayor cantidad de dinero en la cuenta. Además, determinar objetivos a corto, medio y largo plazo ayudará a priorizar los gastos y evitar compras impulsivas. Estas metas pueden ser de todo tipo, desde ahorrar para la creación de ese fondo de emergencia, hasta hacerlo para realizar un viaje o acumular capital de cara a la compra de una vivienda.
3.- Crear un plan financiero. Una vez analizada la situación financiera, qué oportunidades te ofrece ese incremento salarial y tener establecidas las metas a conseguir en un periodo de tiempo, se puede plasmar todo en un plan financiero. Este instrumento actuará como una guía estratégica para manejar los recursos y asignar los fondos de manera efectiva, asegurando que tus decisiones estén alineadas con tus objetivos. Además, ofrecerá un enfoque estructurado y brindará la tranquilidad de estar preparado para imprevistos, optimizando así la capacidad para ahorrar, invertir y disfrutar de la vida sin preocupaciones económicas constantes.
4.- Realizar revisiones y ajustes periódicos de tu presupuesto. Es evidente que según pasa el tiempo las necesidades cambian. Es necesario revisar periódicamente el presupuesto, pero esto no debe traducirse en ir incrementando gastos progresivamente. Es tan importante incorporar las nuevas necesidades que surgen como eliminar aquellas que quizá ya no sean tan cruciales.
5.- Pedir asesoramiento a un profesional. Ante cualquier duda, la ayuda de un profesional del asesoramiento y planificación financiera resulta fundamental. La orientación de expertos financieros es valiosa ya que brindarán perspectivas objetivas, estrategias personalizadas y herramientas para optimizar la gestión financiera.
En este sentido, se puede afirmar que un aumento salarial puede convertirse en un riesgo financiero si no se gestiona adecuadamente. Para eludir esta trampa es esencial trabajar la relación consciente con el dinero y reflexionar acerca de la idoneidad de tus decisiones económicas. De esta forma, se fortalece la capacidad de ahorro y se forja un camino más equilibrado hacia la prosperidad económica en el largo plazo y la consecución de las metas estabecidas.
