Foto cedidaCristián Olea, Managing Partner de Manutara Ventures
En el marco de su segundo fondo de capital de riesgo, la gestora especializada Manutara Ventures anunció una inversión de 750.000 dólares en la startup Atomic Kitchens, dedicada a la industria alimenticia. El objetivo del financiamiento, explicaron, es apoyar la expansión de la firma en América Latina.
El vehículo de venture capital de etapas tempranas informó de la operación a través de un comunicado, en la que detallaron que la inversión fue de equity y que marca su entrada al directorio de la firma tecnológica.
Además de extenderse por la región, el financiamiento busca desarrollar nuevas líneas de negocios que hagan sinergia con la propuesta actual. Con todo, en la foodtech tienen la ambición de duplicar la cantidad de partners de su red entre octubre de 2023 y octubre de 2024.
Atomic Kitchens es una foodtech fundada en 2020 en Chile, cuyo propósito es crear y conectar franquicias de comida con locales de alimentos y cocinas fantasmas –dark kitchens– con capacidad ociosa.
La labor de esta startup, detallaron, se sostiene en el desarrollo de su propia tecnologíade análisis de datos, la que les permite optimizar la capacidad de estas cocinas, implementar propuestas de marketing y mejorar la oferta de estas franquicias.
Bajo este modelo, la empresa se dedica a expandir franquicias o marcas de comida sin grandes inversiones iniciales y ayuda a los locales y cocinas ya establecidos a mejorar sus ventas y operaciones. La meta, según lo describen, es respaldar e impulsar a pequeños emprendedores gastronómicos.
Actualmente, la compañía tecnológica tiene más de 900 franquicias, de sus marcas distribuidas a lo largo de América Latina. Tienen operaciones en Argentina, Bolivia, Chile, República Dominicana y Uruguay. Además, lanzaron en sus principales mercados un marketplace b2b, con el que reportan un crecimiento de dos dígitos al mes.
Manutara Ventures, por su parte, también nació en Chile y cuenta además con operaciones en Miami, plataforma que ofrecen a emprendedores como puerta a la experiencia y mercado de Estados Unidos. La firma de capital privado ha potenciado un ecosistema de emprendedores e inversionistas, lo que ha hecho crecer su portafolio de startups reconocidas. Esto incluye a Xepelin, ETpay y OpenCasa, tres firmas jóvenes que, juntas, superan los 1.000 millones de dólares en valorización.
En la nota de prensa, el Managing Partner de la firma de venture capital, Cristián Olea, destacó a Atomic Kitchens como una startup con “altísimo potencial”. “Si bien la inversión es reciente, es altamente probable que invirtamos nuevamente en ellos si continúan con el buen desempeño y tracción que llevan, para no diluirnos tanto en una próxima ronda”, indicó.
Por su parte, el CEO y cofundador de la startup, Uriel Krimer, aseguró que esta inversión “representa un respaldo significativo a nuestra visión y metas a largo plazo”. “Estamos comprometidos en usar este capital para impulsar el crecimiento sostenible de nuestra empresa, mejorar la rentabilidad y profesionalización de nuestros partners y expandir nuestra presencia en los mercados actuales y futuros, siempre con un enfoque en la innovación y el liderazgo en nuestro sector”, agregó.
En los últimos años, los Family Offices han adquirido un rol más relevante en la gestión de inversiones que trascienden la preservación del patrimonio familiar. Se han convertido en actores clave en la promoción de la sostenibilidad, al integrar criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) en sus estrategias de inversión. En Latinoamérica, esta tendencia ha ganado un impulso considerable, reflejando no sólo un interés por generar retornos financieros, sino también por contribuir al bienestar social y ambiental de la región.
Las inversiones ESG han ganado popularidad en todo el mundo, y Latinoamérica no ha sido la excepción. Estas inversiones consideran criterios no financieros que evalúan cómo una empresa gestiona los riesgos y oportunidades relacionados con el medio ambiente (E), las cuestiones sociales (S) y la gobernanza (G). Estos factores han demostrado ser esenciales no solo para mejorar la reputación de los Family Offices, sino también para mitigar riesgos a largo plazo y asegurar la sostenibilidad financiera de las empresas en las cuales invierten.
Conforme el Global Family Office Report 2024, publicado por la entidad financiera Suiza UBS, el cincuenta y siete por ciento de los Family Offices con una empresa operativa ya están teniendo en cuenta las consideraciones de sostenibilidad para sus empresas operativas o planean hacerlo en el futuro, con impacto directo en sus portafolios a la hora de tomar decisiones de inversión.
En este contexto, los Family Offices están jugando un papel crucial al destinar una porción significativa de su capital hacia inversiones con impacto positivo. A diferencia de los inversores institucionales que suelen seguir estrategias más rígidas, los Family Offices tienen la flexibilidad de priorizar la creación de valor a largo plazo, lo que los convierte en aliados ideales de las inversiones ESG.
¿Por qué invertir en ESG en Latinoamérica?
Latinoamérica enfrenta una serie de desafíos ambientales y sociales únicos que hacen que las inversiones ESG sean particularmente relevantes. La región es rica en biodiversidad y recursos naturales, pero también está expuesta a riesgos como el cambio climático, la deforestación y la desigualdad social. Esto crea una oportunidad significativa para que los Family Offices inviertan en soluciones sostenibles que no solo generen retornos económicos, sino que también ayuden a resolver algunos de los problemas más urgentes de la región.
En el caso de México el marco normativo en materia ambiental, se compone de varias leyes, reglamentos y normas que regulan la protección del medio ambiente, el uso de recursos naturales y la gestión de la contaminación, así mismo cuenta con instituciones que se encargan de vigilar el cumplimiento voluntario de dichas disposiciones jurídicas, como es la Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales y la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente; una de las leyes que regula el marco normativo ambiental es la Ley General del Equilibrio Ecológico y la Protección al Ambiente (LGEEPA). La misma regula la evaluación del impacto ambiental, la protección de los recursos naturales y el control de la contaminación. La LGEEPA es la base del sistema de gestión ambiental en México y establece el marco para la formulación de políticas y programas ambientales. Leyes similares encontramos en varios países de la región como Chile y Colombia.
¿Cuáles son las inversiones que están causando mayor impacto en los portafolios de inversión de los Family Offices?
Energías Renovables
Latinoamérica es líder en la producción de energía renovable, con países como Brasil, Chile y México apostando fuertemente por la energía solar, eólica e hidroeléctrica. Los Family Offices están cada vez más interesados en financiar proyectos de energía limpia que no sólo reduzcan las emisiones de carbono, sino que también ofrezcan retornos financieros atractivos.
Como ejemplo, en los últimos años, ha habido un aumento en el interés por las inversiones en energía renovable en Argentina. El gobierno ha implementado políticas para fomentar la inversión en energías limpias, como el programa RenovAr, que busca diversificar la matriz energética del país y reducir su dependencia de los combustibles fósiles. Este tipo de iniciativas no solo ayudan a combatir el cambio climático, sino que también pueden generar empleos y fomentar el desarrollo económico.
Agronegocios Sostenibles
Con vastas áreas de tierras agrícolas, la región tiene un potencial inmenso para el desarrollo de prácticas agrícolas sostenibles. Inversiones en tecnologías agrícolas avanzadas, como la agricultura de precisión y la agroforestería, están siendo apoyadas por Family Offices con el fin de aumentar la productividad sin comprometer los recursos naturales.
Si bien el potencial de crecimiento en agronegocios sostenibles en Latinoamérica es considerable, también existen desafíos. La inestabilidad política en algunos países, la falta de incentivos gubernamentales y la incertidumbre económica pueden dificultar la toma de decisiones en una inversión de estas características. Sin embargo, muchos Family Offices han identificado estos riesgos como una oportunidad para fomentar cambios positivos y sostenibles en la región en agronegocios.
Infraestructura Social y Gobernanza
La inversión en educación, salud e infraestructura social también ha sido un área de enfoque para los Family Offices que buscan promover un desarrollo inclusivo. Además, la mejora de la gobernanza empresarial en Latinoamérica es fundamental para reducir la corrupción y aumentar la transparencia, lo que a su vez mejora el clima de inversión.
Las inversiones ESG pueden promover una mejor gobernanza al exigir altos estándares de transparencia y responsabilidad en los Family Offices y sus inversiones. Esto puede incluir la adopción de prácticas de informes financieros claros y precisos, la implementación de políticas anticorrupción y la promoción de una cultura de ética y responsabilidad.
En este sentido, Colombia, Brasil, Chile, Uruguay, México, Argentina, entre otros países de la región, han avanzado en la implementación de normas de gobernanza corporativa, pero aún queda trabajo por hacer. Las iniciativas para mejorar la transparencia y la rendición de cuentas son cruciales para crear un entorno empresarial más sólido y confiable.
A medida que la normativa ESG se fortalece en países de todo el mundo, Latinoamérica comienza a adoptar marcos regulatorios similares, lo que facilita aún más la inversión responsable. Además, el acceso a datos y métricas fiables sobre el impacto ESG está mejorando, lo que ayuda a los inversores a tomar decisiones más informadas.
Conclusión
El papel de los Family Offices en la promoción de las inversiones ESG en Latinoamérica está en pleno crecimiento. Al aprovechar su flexibilidad y enfoque a largo plazo, estas entidades están liderando el camino hacia un futuro más sostenible en la región. Las oportunidades para generar un impacto positivo, tanto financiero como social y ambiental, son enormes, y los Family Offices están bien posicionados para capitalizarlas.
A pesar del creciente interés en inversiones de ESG por los Family Offices, Latinoamérica enfrenta varios desafíos en la implementación de estas prácticas. La falta de un marco regulatorio claro y la volatilidad económica pueden dificultar la adopción generalizada en este tipo de inversiones para las familias de alto patrimonio. Además, la falta de datos y métricas estandarizadas entre los países de la región puede complicar la evaluación del impacto efectivo ESG.
El apoyo gubernamental y la colaboración entre el sector privado, las organizaciones no gubernamentales y la sociedad civil son esenciales para superar estos desafíos. Las iniciativas para fomentar la educación y la formación en ESG también pueden contribuir al desarrollo de un mercado más maduro y sostenible en Latinoamérica.
El autor: Juan Pablo Demichelis es abogado egresado de la Universidad Católica Argentina, con especialización en Derecho Fiscal Internacional. Obtuvo un LL.M. en International Business Law en la Universidad de Exeter, Inglaterra; y también posee un MBA de la Universidad Católica Argentina.
Comenzó su carrera como abogado corporativo en el área de Derecho Societario en el bufete Brons & Salas, en Buenos Aires. En 2008 se incorporó a la firma McEwan, donde asesoró en materia tributaria a familias e individuos de alto patrimonio, empresas nacionales, corporaciones multinacionales, entidades fiduciarias y fondos de inversión. Entre 2014 y 2018, formó parte de un grupo fiduciario internacional, primero como Director de Cross Border Transactions Structuring en Curazao, y a partir de 2016 en México como Head of Corporate Clients.
Actualmente, es Presidente del capítulo mexicano de Society of Trust and Estate Practitioners (STEP) y se desempeña como Legal Counsel en un grupo empresarial, liderando la División de Cumplimiento y Patrimonial – Family Office, supervisando sus transacciones y operaciones locales e internacionales.
The Gap in Between, el encuentro anual que convoca a diversos actores del ecosistema de negocios e impacto de todo el mundo para abordar los desafíos sociales y ambientales más urgentes, ha anunciado las 20 startups finalistas que competirán para convertirse en ganadoras del The Gap in Between Startup Challenge, una competición que tiene como objetivo promover el emprendimiento con impacto social y medioambiental.
Las startups finalistas, elegidas con un riguroso proceso de selección entre casi 500 proyectos candidatos de 78 países distintos, podrán hacer su pitch en uno de los escenarios de The Gap in Between, en La Marina de Valencia el próximo 8 de octubre, además de formar parte de la Feria de las mejores startups e innovaciones de sostenibilidad. De entre todas estas startups finalistas el jurado elegirá un proyecto ganador teniendo en cuenta la eficacia de las soluciones de estas startups para abordar los principales desafíos de nuestra sociedad. El proyecto ganador recibirá un premio de 10.000 euros.
De todas las startups finalistas, un 50% son españolas. Ocho de las finalistas pertenecen a Cataluña y a la Comunidad Valenciana, cuatro cada una, mientras que la Comunidad de Madrid y Asturias aportan una startup cada una. Del 50% extranjero, encabezan la lista Israel y Reino Unido, con dos startups cada una, seguidas de Irlanda, Ecuador, Estados Unidos, Nigeria, Alemania y Francia, con un representante cada una.
Además de la ganadora global, también serán premiadas cinco empresas finalistas, en cada una de las cinco grandes temáticas del evento: sistemas alimentarios seguros, accesibles y nutritivos; Inclusión social y equidad más allá de los negocios; Transición energética y ciudades sostenibles; De una estrategia empresarial lineal a una circular; y Cambio del sistema financiero para el bien común. Todas ellas, además, tendrán la posibilidad de conectar con inversores de primer nivel para escalar su negocio.
Las startups finalistas de la segunda edición de The Gap In Between son las siguientes:
MarinaTex: desde Reino Unido, esta startup fabrica envases respetuosos con el medio ambiente fabricados con residuos de marisco y algas.
Oly: es una plataforma SaaS B2B que acelera y mejora el listing de productos entre vendedores de moda de segunda mano y marketplaces. Proceden de Francia.
Fabumin: este proyecto israelí utiliza una innovadora tecnología de secado de bajo consumo de energía para transformar el agua de cocción de las legumbres (aquafaba) en polvo Fabumin, una alternativa funcional a los huevos para aplicaciones industriales.
ABLE ecosystems: este proyecto estadounidense ayuda a las empresas a obtener datos fiables sobre el impacto ambiental de sus marcas, al tiempo que paga directamente a cada agricultor por el intercambio de datos y las actividades regenerativas.
ODOS: desde Irlanda, se dedican a la supervisión, reducción y cumplimiento de los impactos medioambientales de la agricultura, ayudando a reducir la huella de carbono y a aumentar el área de biodiversidad, generando una nueva fuente de ingresos.
Oscillum Biotechnology: producen etiquetas inteligentes para la monitorización del estado de los alimentos buscando reducir el desperdicio alimentario. Son naturales de Elche, España.
Bio2Coat: con origen en Barcelona, fabrican recubrimientos y películas comestibles a base de polímeros de origen natural para reducir la pérdida de masa en los alimentos y prolongar su vida útil.
Bettafish: esta startup alemana transforma las algas marinas en un ingrediente corriente y sostenible. El cultivo de algas es regenerativo, reforesta nuestros océanos y proporciona a las comunidades pesqueras una fuente alternativa de ingresos.
Cacta: desde Barcelona, esta empresa ha diseñado un software de gestión ambiental para ayudar a la industria agrícola a reducir su impacto ambiental y optimizar su eficiencia operativa.
eTrash2Cash: de origen nigeriano, es una fusión de inteligencia artificial, finanzas y tecnologías solares para suministrar energía a hogares y empresas.
Netto: ofrece y analiza créditos de carbono previsibles y de alta calidad para que las empresas puedan cumplir sus objetivos de cero emisiones netas de manera predecible y confiable. Proceden de Valencia.
Warmiseg: desde Ecuador, ayudan a aseguradoras y bancos a conectar con mujeres no bancarizadas gracias a la IA.
Imageryst: desde Oviedo, extrae automáticamente información de imágenes satelitales para mejorar las decisiones estratégicas y operativas globales.
ARAIS.IO: madrileña, esta startup es la primera plataforma de información pública y privada como servicio para acelerar el cambio hacia ciudades sostenibles a través de mejores decisiones.
Plugable: desde Reino Unido, han creado una plataforma para compartir cargadores de vehículos eléctricos privados en hogares y empresas.
Zenit Solar Tech: esta startup barcelonesa comercializa una plataforma digital de ayuda a la creación y gestión de comunidades energéticas.
The Blue Box Biomedical Solutions: desde Barcelona, ayuda a conseguir una detección precoz del cáncer de mama a partir de la orina, sin dolor ni radiación.
VSL Labs: un proyecto israelí que proporciona traducciones en tiempo real de voz y texto al lenguaje de signos mediante IA.
Naria: desde Castellón de la Plana, han desarrollado una plataforma tecnológica basada en blockchain para mejorar la gestión y distribución de la ayuda social y alimentaria.
Amaia–App: desde Valencia, es una herramienta para personalizar los cuidados en residencias de ancianos y ser el enlace perfecto entre los agentes involucrados en la socialización del mayor, facilitando un intercambio afectivo de recuerdos e información de manera personal.
“Participar en The Gap in Between ofrece una oportunidad invaluable para conectar con líderes y organizaciones comprometidas con el cambio, compartir conocimientos, y acelerar proyectos con un impacto positivo real. La interacción y el intercambio entre corporaciones, startups, e inversores crean el entorno ideal para generar colaboraciones estratégicas que aborden los desafíos globales de manera efectiva” ha destacado Margarita Albors, fundadora y presidenta de Social Nest Foundation, la plataforma global para personas inversoras y emprendedoras con iniciativas de impacto social y medioambiental y organizadora del encuentro.
Por su parte, Marta del Castillo, CEO de Social Nest Foundation, ha afirmado que “el impacto de la pasada edición de The Gap in Between fue notable, con un aumento significativo en el número de empresas que se unieron al movimiento de fusionar innovación y sostenibilidad como pilares del futuro. El evento se consolidó como un punto de encuentro estratégico para generar oportunidades de negocio e impacto, conectando startups con corporaciones, inversores y otros actores clave del ecosistema. Este año, anticipamos aún más casos de éxito, con un crecimiento en el número de participantes que reconocen el valor de integrar soluciones disruptivas y sostenibles en sus modelos de negocio”.
Afrontar los retos sistémicos con los mejores speakers
The Gap In Between reunirá a algunas de las personalidades más trascendentes en el ámbito de la economía de innovación y la sostenibilidad. Cerca de mil asistentes podrán participar de un programa en el que habrá las mejores sesiones inspiracionales, espacios de networking y matchmaking entre inversores, corporaciones y emprendedores/startups, talleres, experiencias del ecosistema local, pitches y sesiones para co-crear las soluciones más disruptivas, entre muchas otras actividades.
Entre los speakers confirmados destacan Adam Kybird, director del Triodos Bank Food Transition Fund; Ivo Degn, cofundador y CEO de Climate Farmers; Linn-Cecilie Linchan, Sr. Partner, Nordic & Baltics en Lumo Labs; Ana Dubois, directora de Estrategia de Ashoka; Valerie Mazon, directora general de Danone Communities; Paula Llobet, concejala de Turismo, Innovación y Captación de Inversiones del Ayuntamiento de Valencia; Margarita Albors, presidenta y fundadora de Social Nest Foundation; Iker Marcaide, fundador de Zubi Group, Tim Radjy, cofundador y CEO de Alphamundi; Miguel Tiana, director general de COFIDES; Rocío Castrillo, directora de Emprendimiento y Estrategia de Enisa; y Teresa Parejo, directora de Sostenibilidad de Iberia, entre muchos otros.
The Gap in Between cuenta con el apoyo de la Generalitat Valenciana, la Diputación de Valencia y el Ayuntamiento de Valencia, a través de València Innovation Capital, además del respaldo de organizaciones como Caixa Popular, Fundación ONCE, Zubi Group, Factorial, COFIDES, Iberia, Renfe, L’Oréal, Mercadona, Unicef y Ashoka.
Foto cedidaUn momento de la presentación de Grotzinger en Buenos Aires
De la mano de BECON IM, Neuberger Berman trajo a Montevideo y Buenos Aires a Adam Grotzinger, Co PM de dos estrategias de renta fija que tienen toda su ciencia en la búsqueda de oportunidades y el buen manejo de esa medida del valor-tiempo que llamamos “duration”.
En este año de retorno a la renta fija todo el debate se centra, hasta el agotamiento, en los tipos de interés. Y en el caso del Strategic Income Fund, el fondo más vendido de Neuberger Berman en Latinoamérica, la deuda estadounidense (tanto privada como pública) y la Fed son el centro del mundo.
En este contexto, Adam Grotzinger presentó sus proyecciones: no habrá recesión sino un “soft landing” en EE.UU. y la Fed llevará a cabo más “recortes pequeños” de las tasas este año. En lenguaje renta fija, recortes, por leves que sean, quieren decir oportunidad.
Fenómenos como la transición energética o el nearshoring hacen que la inflación forme parte de la nueva normalidad y Adam Groetzinger piensa que la cifra del aumento de los precios rondará el 2% en los próximos años.
El Global Flexible Crédit Income de Neuberger Berman sale de la órbita estadounidense para combinar deuda en mercados desarrollados y emergentes dentro de una cartera diversificada.
Grotzinger piensa que actualmente la deuda de mercados emergentes es una oportunidad y que estamos en el momento de extender la “duration” en algunos activos.
En el caso de NB Strategic Income Fund, el manejo del riesgo es clave, quiso recalcar Florencio Más, de BECON IM, porque al fin y al cabo se trata de una estrategia activa pero no agresiva, con un perfil conservador, basado en la calidad y prácticamente todo en dólares.»
La red de asesores independientes Insigneo sumó a Jerry Orosco en Miami.
“Nos complace anunciar que Jerry Orosco se ha unido a nuestro equipo como Vice President, bajo el liderazgo de Jose A. Salazar, jefe del Mercado de Miami de Insigneo”, publicó la firma en LinkedIn.
Orosco cuenta con más de 27 años de experiencia de los cuales trabajó en Intercontinental Companies durante más de 26 como traderyportfolio manager.
Por otro lado, entre 2023 y 2024 trabajó durante un año en Corient como portfolio manager y wealth advisor, según el perfil de la red social.
«Estamos encantados de que Jerry haya elegido Insigneo como plataforma para su base de clientes internacionales, esperamos crecer juntos en los próximos años», comentó Salazar.
Orosco tiene una licenciatura en negocios y administración por The University of Texas en San Antonio.
«Estoy emocionado de unirme al talentoso equipo de Insigneo y poder contribuir a la visión inspiradora de la empresa. ¡Espero con ansias este emocionante viaje por delante!”, dijo Orosco según el comunicado de Insigneo.
La temporada de pasarelas europeas arranca con la Semana de la Moda de Madrid y la de Londres, y un nuevo estudio de la plataforma de inversión y trading multiactivo eToro revela que las marcas de moda de gran consumo parecen estar recuperándose frente a sus homólogas de lujo tras varios años de estancamiento.
eToro ha analizado el rendimiento de 10 de las mayores firmas de moda de gran consumo y de lujo de origen británico y europeo por capitalización bursátil para crear dos cestas de valores ponderadas por igual: una para los valores de gran consumo y otra para los de lujo.
Los datos muestran que, en los últimos cinco años, los valores de lujo han superado con creces a las grandes firmas, generando más del cuádruple de rentabilidad (76% frente a 16%). La cesta del lujo también supera con creces el rendimiento de los principales índices mundiales, generando el doble de rentabilidad que el Stoxx 600 en los últimos cinco años y cuatro veces más que el FTSE 100 (véase la tabla 1).
Sin embargo, en el último año la tendencia ha empezado a invertirse. La cesta de moda de gran consumo ha subido un 11% desde hace 12 meses, mientras que la cesta del lujo ha bajado un 8%. Ambas han tenido un rendimiento inferior al del Stoxx 600 (+14%) y el FTSE 100 (+14%) en este tiempo.
A la cabeza de la recuperación de las firmas de fast fashion se encuentra la británica Next, con una subida del 44% en el último año, gracias a un crecimiento constante de sus beneficios y a sus hábiles adquisiciones (véase la tabla 2). Inditex, el mayor retailer de moda del mundo y propietario de Zara, también ha recompensado a sus accionistas (con una subida del 36% en un año) y la empresa ha obtenido recientemente beneficios récord. Otros valores con buenos resultados son ABF, propietario de Primark (+27% en el último año), y el retailer italiano OVS (+17%).
Foto cedidaJavier Martín, cofundador y director de Inversiones de Silver Alpha AM, junto a Fernando Cifuentes, cofundador y director general
Nace Silver Alpha Asset Management, una sociedad gestora de IICs española especializada en la gestión de fondos de inversión. La compañía se distingue por la inversión en renta variable de calidad (quality investing), una estrategia muy seguida en países de nuestro entorno y que cuenta con inversores de la talla de Terry Smith o Peter Seilern como máximos exponentes. En países como España está comenzando a hacerse hueco como consecuencia de su gran consistencia en el largo plazo respecto a otros enfoques.
La gestora, que nace con un patrimonio gestionado de 180 millones de euros, mantiene los fondos que el equipo lleva gestionando desde 2019 en su anterior etapa, lo que les permite ser la única gestora española de fondos que nace, desde el primer instante, con un histórico de rentabilidad consistente de las estrategias, que en este caso se extiende más de cinco años. Esta característica singular ha supuesto ventajas operativas para los clientes de la entidad y ofrece las garantías necesarias a los inversores institucionales.
El equipo de gestión y análisis de Silver Alpha AM, liderado por Javier Martín, cofundador y director de Inversiones de la firma, centra sus esfuerzos en identificar e invertir en compañías extraordinarias a valoraciones razonables. Con décadas de experiencia acumulada en el mercado y un track record contrastado, los profesionales que gestionan los fondos de Silver Alpha buscan continuar con estos retornos basados en una estrategia de inversión en calidad (quality investing).
Silver Alpha Vision Equities: fondo que invierte en calidad
Este fondo, con un enfoque centrado en quality, es el buque insignia de la gestora. Invierte en compañías consolidadas con modelos de negocio recurrentes y líderes en sus sectores, capaces de reinvertir su flujo de caja de manera eficiente a valoraciones atractivas. La estrategia busca empresas que no solo tienen un crecimiento y retornos sobre el capital empleado superior al promedio, sino que también cuentan con barreras de entrada significativas y equipos directivos honestos, asegurando así su liderazgo sostenido.
Con un foco en la calidad a precios razonables, un estilo de inversión que se ha demostrado exitoso y capaz de batir al mercado en el largo plazo, Silver Alpha Vision Equities tiene como objetivo continuar maximizando el rendimiento mientras minimiza los riesgos asociados.
SA Optima Global FI: fondo que invierte en el crecimiento global
SA Optima Global FI es el otro pilar de la oferta de renta variable, enfocado en la diversificación y que combina la inversión directa en acciones con la inversión a través de ETFs. La estrategia del fondo permite capturar el crecimiento económico global, ponderando las inversiones en cada país de acuerdo con su contribución al PIB mundial mediante los instrumentos más eficientes del mercado. Por su parte, la inversión directa en acciones utiliza el análisis fundamental para seleccionar compañías que cotizan por debajo de su valor razonable. SA Optima Global FI está diseñado para proporcionar a los inversores un equilibrio entre crecimiento y preservación del capital, beneficiándose de las oportunidades que ofrece el crecimiento económico en las distintas regiones del mundo.
Silver Alpha AM se distingue por su independencia, una característica que garantiza que todas las decisiones estratégicas estén libres de influencias externas, lo que permite alineación total con los clientes. Además, el equipo invierte su propio patrimonio en los fondos de la firma, reforzando con ello la confianza en el proyecto y en una filosofía de inversión centrada en la generación de resultados sostenibles en el largo plazo.
En palabras de Fernando Cifuentes, cofundador y director general de Silver Alpha AM, “este proyecto surge como consecuencia del apoyo de muchos inversores que confían y han confiado en nuestro equipo durante años, que a día de hoy suman más de 3.000 inversores. Nace con la ilusión de todos los que formamos Silver Alpha AM, en dar un servicio excelente a nuestros inversores, con una total independencia y con una estrategia de inversión basada en las mejores prácticas a nivel internacional. Nuestro foco está puesto en el largo plazo, con el objetivo de ayudar a nuestros inversores a hacer crecer su patrimonio y acompañarles en ese proceso”.
BNY anunció este lunes la plataforma Alts BridgeSM («Alts Bridge»), una solución integral de datos, software y servicios diseñada para satisfacer la creciente demanda de intermediarios de patrimonio que buscan acceder a productos de inversión en mercados alternativos y privados, mediante una experiencia de inversión simplificada de extremo a extremo, según un comunicado emitido por la empresa.
“Diseñada para integrarse profundamente en los escritorios existentes de los intermediarios, comenzando con la plataforma de asesoría Wove de BNY Pershing X y NetX360+, con herramientas avanzadas de inteligencia artificial y análisis que están diseñadas para reducir el procesamiento manual y las tasas de error, Alts Bridge crea una solución poderosa para inversores, asesores y oficinas principales”, dice la información de la empresa.
La plataforma proporcionará una selección de los gestores 26 North, AB CarVal, Alternatives by Franklin Templeton, Apollo, Atalaya, Aviva Investors, Blue Owl Capital, Carlyle, CIFC, Coller Capital, Crescent Capital, Eisler Capital, Generali, GoldenTree, Goldman Sachs, Hunter Point Capital, Invesco, KKR, Lexington Partners a Franklin Templeton Company, Lunate, Marathon Asset Management, Partners Group, Polen Capital, RCP Advisors y Stormfield Capital.
«Impulsado por los datos y la tecnología de BNY, Alts Bridge conectará a los clientes en todo el ecosistema de patrimonio y mercados alternativos de una manera única y más fluida. Como una empresa que respalda más de 2.6 billones de dólares en activos de patrimonio y tiene relaciones con más de 500 gestores de alternativos líderes, creemos que estamos en una posición única para desbloquear este mercado», dijo Akash Shah, Director de Crecimiento y Jefe de Growth Ventures en BNY.
La plataforma ofrecerá funciones en los procesos previos, durante y posteriores a la negociación, incluyendo un centro de educación para asesores y descubrimiento de fondos, herramientas para oficinas principales y gestores de activos, reseñas de productos, preparación automatizada de documentos, simplificación en la entrada de órdenes e informes integrados y capacidades de gestión de inversiones.
«Escuchamos constantemente de los asesores que quieren asignar más a alternativas y mercados privados, pero están limitados por la complejidad operativa y los requisitos adicionales significativos de recursos. Estamos increíblemente orgullosos de ofrecer la experiencia de inversión alternativa que los asesores y sus clientes esperan y merecen», dijo David Moss, jefe de Alts Bridge en BNY.
Si bien el 90% de los asesores apuntan a una ponderación promedio de cartera del 10 ó 15% en inversiones alternativas y en mercados privados, las asignaciones reales se mantienen en un solo dígito bajo. Se espera que los activos alternativos globales bajo gestión alcancen los 24,5 billones (trillions en inglés) en 2028, lo que representa una tasa de crecimiento anualizada del 8.4% desde 2022 hasta 2028.
Se espera que la plataforma esté disponible para los RIAs y Brokers/Dealers independientes de EE.UU. en el último trimestre de 2024, inicialmente la plataforma estará disponible para los clientes de BNY Pershing.
El Country Manager de BBVA en España, Peio Belausteguigoitia, ha afirmado este lunes que son los “propietarios” de Banco Sabadell -es decir, los accionistas- quienes tendrán que decidir si la oferta de BBVA es atractiva. “Hablarán y decidirán los accionistas, que al final son los propietarios”, ha explicado, en un encuentro organizado por el diario El Economista y Accenture, en Madrid. Si esto ocurre “en todos los órdenes de la vida, no va a ser distinto en el orden financiero”, ha añadido.
El Country Manager de BBVA en España se ha referido a la oferta de compra de BBVA a los accionistas de Banco Sabadell, durante un debate sobre temas de actualidad del sector financiero. Preguntado por si la unión entre BBVA y Banco Sabadell podría suponer una concentración excesiva, Peio Belausteguigoitia ha explicado que el mercado financiero español es “muy competitivo”, debido, en parte, a que “la presencia de competidores puramente digitales es cada vez más relevante y tienen una presencia más significativa cada año, de manera exponencial”. La digitalización ha ampliado el ámbito geográfico de competencia entre entidades bancarias, permitiendo tanto a nuevos actores como a operadores tradicionales competir más allá de sus fronteras locales o incluso nacionales.
En este sentido, el Country Manager de BBVA en España, ha enfatizado la importancia de que “las entidades financieras sean fuertes, solventes, eficientes, y que esa eficiencia permita ofrecer los mejores servicios y productos, en las mejores condiciones”, ha dicho. “Eso crea un mercado competitivo, como ha sido, es y seguirá siendo el mercado financiero en España”, ha añadido.
Así lo ha subrayado durante su participación en el VII Foro de Banca organizado por El Economista y Accenture, en el que ha explicado que “cuando hay una operación de pymes, una operación de empresas, o una operación hipotecaria, competimos entre nosotros en beneficio de las condiciones del crédito”.
Por otro lado, Peio Belausteguigoitia también ha comentado las previsiones de tipos de interés, tras las últimas reuniones de los bancos centrales. Así, ha explicado que BBVA Research estima que la facilidad de depósitos en Europa finalizará el año en el entorno del 3,25%, tras la última bajada de tipos realizada por el Banco Central Europeo (BCE). “Probablemente, a finales del 2025, estemos en el 2,25% o 2,5%”, ha agregado. En Estados Unidos, las previsiones del servicio de estudios anticipan tres bajadas de 25 puntos básicos, hasta el 4,75% a cierre de 2024. A lo largo de 2025, BBVA Research estima siete bajadas adicionales de 24 puntos básicos, lo que dejaría los tipos en el entorno del 3%.
En este entorno de bajada de tipos de interés, el Country Manager de BBVA en España ha subrayado que hay que entender que se tiene que analizar el impacto que tiene en “la suma de varios elementos y qué significa eso en el resultado final”. “Por eso, desde BBVA, y viendo un poco el entorno de tipos que podemos tener en 2025, el impacto que puede tener en términos de actividad, en términos de comisiones, en términos de calidad de activos y, por tanto, de provisiones, y también todo el trabajo realizado alrededor de la cartera ALCO en los últimos meses, lógicamente, en el sumatorio de todo eso, somos muy optimistas de cara al año 2025”.
Asimismo, ha adelantado que la facturación hipotecaria del sistema en su conjunto finalizará el año con un crecimiento del 13%, con respecto a 2023 y que en 2025, este aumento será del 10% interanual. “Con lo cual, esas son buenas noticias”, ha añadido. Por último, el Country Manager ha alabado la colaboración público-privada en el sector financiero que ha ayudado a que prácticamente el 98,5% de la población española tenga acceso a los servicios financieros diarios de transaccionalidad. “En aquellas localidades donde no hay una oficina bancaria ni un agente bancario, hay un cajero automático (ATM) o, en su caso, un acuerdo con Correos”, ha explicado.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Marina Zaliznyak (Bliss Ventures), Eva García Almazán (Biggers), Pablo Melchor (Ayuda Efectiva) y François Derbaix (Derbaix Ventures)
Ayuda Efectiva, una fundación dedicada a maximizar el impacto de las donaciones, ha presentado ante un grupo de responsables de pymes y startups españolas el ‘Sello Ayuda Efectiva’, una certificación que permite a cualquier empresa demostrar y comunicar su contribución a los programas benéficos más efectivos del mundo. Este sello reconoce a aquellas empresas que destinan un porcentaje de sus ingresos a financiar los programas más coste-efectivos en causas de alto impacto social, como evitar enfermedades que causan cientos de miles de muertes en los países más pobres del mundo.
El lanzamiento del sello responde al creciente interés entre los fundadores y responsables de las empresas españolas. 91 pymes ya colaboran con la Fundación Ayuda Efectiva. Estas empresas han donado un total de 729.471 euros desde 2020, lo que representa aproximadamente un 31% de las donaciones totales recibidas por la fundación, que ascienden a 2.361.866 euros aportados por 2511 donantes.
“Muchas empresas se desesperan pensando qué pueden hacer de responsabilidad social y, desafortunadamente, acaban poniendo en marcha actividades con muy poco impacto real. Sin embargo, existe una alternativa muy fácil de implementar y con un impacto enorme. En lugar de destinar recursos a hacer cosas que se alejan de tu negocio y de las que no sabes, puedes apoyar los programas benéficos más efectivos, asociándote con quienes sí saben ayudar y más mejor”, destacó Pablo Melchor, presidente de la Fundación Ayuda Efectiva en la presentación realizada en Madrid.
Las primeras empresas que han obtenido el Sello Ayuda Efectiva incluyen a LanguageCourse, Derbaix Ventures, Simple Advisor, Biggers y Bliss Ventures, entre las cinco han ayudado a día de hoy a 81.577 personas y salvado 60 vidas con sus donaciones, que suman 445.994 euros actualmente. Estas compañías demuestran ser pioneras en el ámbito empresarial, adoptando prácticas que integran la responsabilidad social y el apoyo a programas altamente efectivos.
El Sello Ayuda Efectiva se divide en tres categorías:
Empresa firmante: se compromete a donar al menos un 0,1% de sus ingresos anuales a los programas más efectivos.
Empresa donante: en el último ejercicio, al menos un 0,1% de sus ingresos a los programas más efectivos.
Empresa de alto impacto: en el último ejercicio, donó un 0,7% o más de sus ingresos a estos programas.
Al obtener el Sello Ayuda Efectiva, las empresas certifican su compromiso con un impacto social significativo, pudiendo utilizar el sello en sus comunicaciones. Además, el sello proporciona un enlace de verificación personalizado que garantiza la veracidad de las donaciones, mejorando la reputación y confianza de la empresa entre sus grupos de interés.
Los programas más efectivos del mundo
Las empresas que obtienen el sello apoyan programas que han demostrado ser los más efectivos a nivel global, con énfasis en áreas como la pobreza o la salud global. Estos programas son seleccionados por los mejores evaluadores independientes internacionales tras rigurosos análisis sobre su operativa, su transparencia, sus costes y su impacto.
Cómo obtener el sello
Las empresas interesadas pueden solicitar el sello completando un sencillo proceso de verificación online que incluye la revisión de sus cuentas anuales y los recibos de donaciones.
Con el ‘Sello Ayuda Efectiva’, las empresas pueden integrar su estrategia de responsabilidad social con una forma clara y transparente de generar un cambio positivo en el mundo.
