Columbia Threadneedle Investments amplía suoferta para los inversores europeos con el lanzamiento del CT (Lux) Pan European Focus, que será gestionado por Frederic Jeanmaire. Según explica la gestora, esta gama seguirá el mismo enfoque y filosofía que Jeanmaire utiliza para la estrategia Pan European Focus, que ha gestionado desde 2014.
Desde la gestora explican que el nuevo CT (Lux) Pan European Focus invierte en 30-40 empresas, gestionando una cartera concentrada formada por empresas europeas y británicas. En este sentido, Frederic busca modelos empresariales que obtengan una alta puntuación en el marco de las cinco fuerzas de Michael Porter, un modelo que el equipo ha utilizado en otras estrategias de su gama de renta variable europea y mundial. El equipo se centra en compañías que están experimentando una transformación y están generando rendimientos. Según la entidad, la Estrategia ha conseguido un sólido track record, con una rentabilidad del 193% desde que Frederic comenzó a gestionarlo, mejorando la evolución de su índice de referencia, el MSCI Europe Index, en un 91%.
En palabras de Frederic Jeanmaire, gestor del CT (Lux) Pan European Focus: “Nuestro enfoque selectivo pretende identificar e invertir en empresas únicas, que impulsen un fuerte crecimiento y mantengan una rentabilidad excepcional del capital. Nuestro objetivo es seguir ofreciendo a los inversores una rentabilidad superior ajustada al riesgo”.
Por su parte, Florian Uleer, director de Distribución para Europa y Oriente Medio de Columbia Threadneedle Investments, ha destacado: “Creemos en el valor de la gestión activa, y este fondo es un excelente ejemplo de cómo un proceso de inversión bien concebido puede ofrecer una rentabilidad superior a nuestros clientes. Frederic ha sorteado con éxito mercados difíciles durante los últimos diez años y se ha labrado un rendimiento sólido, por lo que creemos que este fondo tiene potencial para ofrecer a nuestros clientes una sólida rentabilidad ajustada al riesgo. Me complace poder llevar esta estrategia de inversión consolidada a nuestros inversores establecidos en Europa a través de un vehículo SICAV”.
Singular Bank ha anunciado la incorporación de Rubén Andrés Priego nuevo director general de Tecnología y Operaciones, en sustitución de Fernando Egido, quien deja la entidad para emprender nuevos proyectos profesionales. Según explica la entidad, esta incorporación refuerza su compromiso con la innovación y la excelencia tecnológica, pilares fundamentales de su estrategia para consolidarse como líder en banca privada.
Rubén Andrés Priego es ingeniero Informático por la Universidad Europea e Ingeniero Técnico en Informática de Sistemas por la Universidad de Alcalá y cuenta con una sólida trayectoria de casi dos décadas en banca minorista y privada, así como en consultoría financiera. A lo largo de su carrera, ha desempeñado funciones de responsabilidad en instituciones de referencia como el Banco de España, Banco Popular, BBVA, Banca March y EVO Banco. Desde la entidad destacan que ha sido reconocido por su liderazgo en proyectos de transformación digital, implementación de inteligencia artificial y desarrollo de estrategias tecnológicas y galardonado con el premio IDC CIO 100 Spain 2022, que destacó su contribución al avance y la modernización del sector financiero durante su etapa como CIO de EVO Banco.
A raíz de este nombramiento, Javier Marín, consejero delegado de Singular Bank, ha afirmado: «Estoy encantado con la incorporación de Rubén. Su formación, experiencia y visión están perfectamente alineadas con nuestro objetivo de excelencia en el servicio. Su incorporación refuerza nuestro compromiso con la innovación y se produce en un momento clave, para poder aprovechar los nuevos avances tecnológicos para ser el mejor banco para cada uno de nuestros clientes».
Por su parte, Rubén Andrés, director general de Tecnología y Operaciones, ha añadido: «La apuesta de Singular Bank por la tecnología avanzada y la innovación estratégica representa una oportunidad excepcional para aplicar mi experiencia en la construcción de soluciones que transformen la experiencia del cliente”.
Foto cedidaMichel Saugné, director de inversiones de La Financière de l’Échiquier.
La Financière de l’Échiquier (LFDE) anuncia el nombramiento de Michel Saugné para el cargo de director de Inversiones, de esta forma asume plena responsabilidad sobre la gestión de inversiones de la LFDE. Desde la fusión de Tocqueville Finance con LFDE en abril de 2024, Michel Saugné era codirector de inversiones junto a Olivier de Berranger, consejero delegado de LFDE.
Según explican desde la gestora, este cambio en la dirección está en consonancia con las metas de desarrollo de la nueva LFDE, gestora líder en renta variable de alta convicción en Francia y uno de los principales actores en Europa, con más de 26 000 millones de euros en activos gestionados.
Michel Saugné dirige ahora uno de los principales equipos de gestión de inversiones del centro financiero de París, compuesto por más de 50 gestores y analistas, el equipo está estructurado en 15 áreas de especialización. Abarca un amplio espectro de clases de activos en términos de estilos, temáticas y regiones y está diseñado para satisfacer las necesidades de sus clientes y los diferentes contextos de mercado. Sobre la base de su experiencia en renta variable internacional desde 2010, LFDE pretende seguir ampliando esta especialización.
A raíz de este nombramiento, Olivier de Berranger, consejero delegado de La Financière de l’Échiquier, ha declarado: “Michel atesora una dilatada trayectoria en gestión de activos. Es un ejecutivo experimentado y confío plenamente en su capacidad para llevar a buen puerto nuestro proyecto de crecimiento. Nuestro objetivo es conquistar nuevos mercados sin dejar de lado la innovación, un elemento clave en el ADN de LFDE”.
Por su parte, Michel Saugné, director de inversiones de La Financière de l’Échiquier, ha afirmado: “Mi nombramiento como director de inversiones es un reto apasionante. Sé que puedo contar con un equipo de gestión sólido y experimentado para acelerar el trabajo iniciado hace varios meses y crear un líder en gestión de alta convicción en Europa”.
Acerca de Michel Saugné
Diplomado por ESSEC, Michel Saugné inició su carrera en 1999 en BNP Paribas antes de incorporarse a Natexis como operador por cuenta propia en las estrategias de renta variable. En 2004, pasó a LCF Rothschild como gestor y después se convirtió en responsable del negocio de multigestión alternativa y codirector del negocio de gestión long/short de renta variable en Edmond de Rothschild. En 2013 se unió al equipo de Tocqueville Finance y en 2016 se convirtió en director de gestión colectiva. Miembro del Comité Ejecutivo de LBP AM, fue nombrado viceconsejero delegado de Tocqueville Finance en 2023. En 2024, Michel Saugné fue designado para el puesto de codirector de inversiones de LFDE y se incorporó a su Comité Ejecutivo. Michel Saugné se convirtió en director de inversiones de LFDE en enero de 2025.
Se espera que la economía global enfrente desafíos significativos en 2025, con el 56% de los economistas jefe encuestados anticipando un debilitamiento de las condiciones, según el último informe de Chief Economists Outlookdel Foro Económico Mundial. Destaca que solo el 17% prevé una mejora, destacando la creciente incertidumbre en regiones clave y la necesidad de respuestas políticas medidas a nivel mundial, según los datos del informe.
Aunque Estados Unidos parece encaminado hacia un impulso a corto plazo, con un 44% de los economistas en jefe prediciendo un crecimiento sólido en 2025 (en comparación con el 15% que lo esperaba en agosto del año pasado), las perspectivas para otras economías importantes son menos optimistas, según el informe. Europa sigue siendo la región más débil por tercer año consecutivo, con el 74% anticipando un crecimiento débil o muy débil. Mientras tanto, el impulso económico de China se proyecta en desaceleración debido a una demanda de consumo moderada y una productividad más baja, lo que ilustra aún más la naturaleza desigual e incierta de cualquier recuperación global.
“El último informe Chief Economists Outlook revela una economía global bajo una considerable presión. Las perspectivas de crecimiento están en su nivel más débil en décadas, y los desarrollos políticos, tanto a nivel nacional como internacional, destacan cuán disputada se ha vuelto la política económica. En este entorno, fomentar un espíritu de colaboración requerirá más compromiso y creatividad que nunca”, apunta ”, dijo Aengus Collins, jefe de Crecimiento Económico y Transformación del Foro Económico Mundial.
El nuevo informe destaca la importancia de la reciente elección presidencial en EE.UU., con el 61% de los economistas en jefe caracterizando su impacto en la economía global como un cambio a largo plazo en lugar de una interrupción a corto plazo. Se esperan cambios importantes en áreas como comercio, migración, desregulación, política fiscal y política industrial. Las sólidas perspectivas para el crecimiento de EE. UU. en 2025 están alineadas con expectativas de estímulos a corto plazo y aumento de salarios. Sin embargo, los riesgos persisten: casi todos los economistas esperan un aumento en los niveles de deuda pública (97%) y una inflación más alta (94%), según el informe.
Además de las perspectivas de crecimiento global moderado, el informe destaca las crecientes presiones sobre la interconexión económica mundial. El 94% de los encuestados predice una mayor fragmentación en el comercio de bienes durante los próximos tres años, mientras que el 59% espera que el comercio de servicios siga un camino similar. Más de tres cuartas partes también anticipan mayores barreras para la movilidad laboral, mientras que casi dos tercios señalan restricciones crecientes en transferencias de tecnología y datos.
El sector financiero se presenta como una excepción, con menos de la mitad (48%) esperando un aumento en la fragmentación, reflejando el papel crucial de los flujos financieros transfronterizos en las economías modernas. No obstante, los desarrollos políticos, los ajustes en las cadenas de suministro y las preocupaciones de seguridad influyen significativamente. Estos cambios probablemente aumentarán los costos para empresas y consumidores en los próximos tres años. Las respuestas empresariales ante esta creciente fragmentación incluirán la reestructuración de cadenas de suministro (91%), la regionalización de operaciones (90%) y el enfoque en mercados clave (79%).
El 48% de los economistas en jefe anticipan un aumento en los volúmenes de comercio global en 2025, subrayando la resiliencia del comercio internacional. Sin embargo, una gran mayoría espera tensiones comerciales intensificadas, tanto entre grandes potencias como a nivel general. El proteccionismo se identifica como el principal factor que impulsará cambios duraderos en los patrones de comercio global, junto con otros contribuyentes prominentes como conflictos, sanciones y preocupaciones de seguridad nacional. El 82% de los encuestados predice una mayor regionalización del comercio en los próximos tres años, junto con un cambio gradual continuo de bienes a servicios.
Foto cedidaSebastian Henrich, asesor senior de Allfunds.
Allfunds ha anunciado que Sebastian Henrichs colaborará con la compañía como asesor senior para acelerar el crecimiento en Alemania y Austria. Henrichs cuenta con una destacada trayectoria en el crecimiento y expansión de empresas en el sector de gestión de activos y patrimonios, respaldada por un profundo conocimiento del mercado y una sólida red de relaciones en la industria.
Desde Allfunds destacan que Alemania, con su sofisticado ecosistema financiero, es un mercado clave, que ofrece un gran potencial de crecimiento e innovación en soluciones WealthTech. En este sentido, la estrategia de Allfunds se centrará en aportar mayor valor a través de sus soluciones innovadoras, un servicio excepcional y relaciones sólidas y cercanas, adaptándose continuamente a las necesidades de sus clientes. Según aseguran, “Sebastian Henrichs tendrá un papel fundamental para alcanzar estos objetivos, reforzando el posicionamiento de Allfunds y acelerando su crecimiento en Alemania”.
En opinión de Juan Alcaraz, CEO y Fundador de Allfunds, “entender las necesidades únicas de los clientes en Alemania es clave para seguir creciendo con éxito. Con el profundo conocimiento del mercado y la amplia experiencia de Sebastian podremos ofrecer nuestra propuesta de valor de manera eficaz y reforzar nuestra posición en esta región”.
Por su parte, Sebastian Henrich, asesor senior de Allfunds, ha comentado: “Estoy encantado de colaborar a Allfunds, contribuir a su estrategia de crecimiento en Alemania, aprovechar la tecnología líder, la experiencia y los conocimientos del sector de Allfunds para ofrecer soluciones innovadoras que atiendan sus necesidades únicas e impulsen el éxito en este apasionante mercado”.
Henrich fue CEO de FNZ en Alemania y de Fondsdepot Bank, acumulando amplia experiencia con reguladores bancarios en Alemania y Europa. Además, su trayectoria como CFO y en cargos directivos en empresas de software, nube y finanzas en Alemania, Luxemburgo y el Reino Unido refuerza su capacidad para impulsar el éxito de Allfunds en este mercado clave.
Pensamos que las grandes empresas de crecimiento van a continuar superando a otras clases de activos y al mercado estadounidense en general, incluso en un escenario de cambio de liderazgo de los mercados, lo que llevaría a una menor concentración de los resultados.
Las grandes empresas de crecimiento están entre las más innovadoras y disruptivas del mundo. Se trata de compañías consolidadas, con una base financiera sólida y equipos directivos experimentados que han ofrecido de manera constante una fuerte revalorización del capital.
En términos generales, se muestran menos vulnerables a las recesiones económicas que las empresas de capitalización pequeña o mediana o que las compañías de valor, gracias a la diversificación mundial de sus actividades.
El índice Russel Growth ha ofrecido una rentabilidad de aproximadamente el 400% en los últimos diez años, con una tasa de crecimiento anual de en torno al 16%, muy por encima de muchas otras clases de activos.
Vemos una oportunidad de inversión más allá de las compañías de megacapitalización incluidas en los índices de referencia, ya que pensamos que la mejora de los fundamentales, los desajustes en las valoraciones, el elevado gasto de capital y el entorno de cambio en los tipos de interés podrían ampliar el liderazgo de mercado a otros sectores de crecimiento.
Una buena opción para invertir a largo plazo
El valor aproximado de las grandes empresas de crecimiento se sitúa en torno a los 40 billones de dólares (valor de mercado del índice MSCI AC World Growth). Durante los últimos diez años, el índice Russell 1000 Growth ha registrado una rentabilidad acumulada superior al 300%, equivalente a una tasa anual de crecimiento compuesto del 16% a fecha de octubre de 2024 (véase el gráfico 1).
El índice ha superado al S&P 500 y al Russell 2000 (pequeña capitalización), que han subido un 231% y un 114% respectivamente durante el mismo periodo. El Russell 1000 Growth solo ha obtenido una rentabilidad inferior a la del mercado una vez en los últimos diez años: en 2022, cuando cayó un 29%. La caída fue especialmente acusada para las grandes empresas de crecimiento, dada su mayor sensibilidad a los tipos de interés.
Durante los últimos cinco años, el índice Russell 1000 Growth y el S&P 500 han estado liderados por varias empresas de megacapitalización, principalmente las conocidas como «siete magníficas» (Apple, Microsoft, Alphabet, matriz de Google, Amazon.com, Nvidia, Meta Platforms y Tesla).
La subida colectiva de estas siete empresas fue de aproximadamente el 78% en 2023 y del 56% hasta el 3 de octubre de 2024, mientras que los otros dos índices subieron un 43% y un 31% respectivamente. No obstante, solo tres de las siete magníficas superaron al índice Russell 1000 en 2024, frente a las siete de siete del año anterior.
La concentración del mercado en las siete magníficas y el sector tecnológico puede ser una oportunidad
Las siete magníficas representan en torno al 32% de la capitalización de mercado del índice S&P 500 y aproximadamente el 55% del índice Russell 1000 Growth, aunque su contribución es muy superior en términos de ganancias. El sector tecnológico en sí mismo también es muy amplio (en torno al 34% del índice S&P 500 y el 56% del Russell 1000 Growth).
La participación de las siete magníficas en la capitalización de mercado del índice S&P 500 no difiere mucho de su participación en la producción de flujo de caja libre del mercado en general, que es también impresionante (véase el gráfico 2).
No obstante, a algunos inversores les preocupa la elevada participación de las siete magníficas en el gasto de capital y en el gasto en investigación y desarrollo (I+D). Según el análisis realizado por Empirical Research Partners, el grupo representa aproximadamente la mitad del crecimiento del gasto de capital del índice S&P 500.
¿Pueden estas empresas convertir este gran volumen de inversión en ganancias y ventas a corto plazo? No estamos seguros.
En términos de valoración, las siete magníficas cotizan a un ratio precio-beneficios de aproximadamente 1,7 veces por encima del índice S&P 500, lo que representa un ratio inferior a los máximos registrados en los últimos años (véase el gráfico 3).
Pensamos que podemos identificar otras empresas de crecimiento que pueden superar al mercado en general. La combinación de un nivel elevado de concentración de los beneficios, unas valoraciones superiores a la media y un fuerte gasto de capital y en I+D podría dar lugar a una reducción de los beneficios en relación con el resto del mercado.
Aunque no pensamos que la concentración de la rentabilidad que hemos visto hasta ahora pueda continuar, eso no significa necesariamente que estas empresas vayan a verse superadas por el mercado. En su lugar, creemos que la exposición sobreponderada a solo unas cuantas empresas e infraponderada al resto nos permite incorporar otros sectores e ideas.
Áreas que nos resultan interesantes en 2025
Para el año que viene, nos centramos en temas de crecimiento a largo plazo como la inteligencia artificial, los semiconductores, la computación en la nube y los centros de datos, la relocalización y las infraestructuras, y la innovación sanitaria. Otras áreas de interés podrían también ser el consumo, que podría repuntar a medida que vayan cayendo los tipos de interés, y las empresas que podrían ser objetivo de fusiones y adquisiciones.
En el sector tecnológico, pensamos que la inteligencia artificial va a continuar avanzando como temática de inversión en 2025. El liderazgo del sector se ampliará e incluirá a empresas proveedoras de semiconductores (más allá de las más conocidas, como NVIDIA), sistemas de red y almacenamiento, software de bases de datos y aplicaciones de software que incorporen la función de inteligencia artificial.
En el segmento del consumo buscamos compañías que estén vinculadas al mercado de la vivienda, ya que pensamos que las condiciones de mercado podrían mejorar con los recortes de tipos de interés, así como con los ciclos de sustitución (durante la pandemia se compraron muchas casas, por lo que será necesario reemplazar los artículos para el hogar). También buscamos empresas que estén vinculadas a megatendencias como el estilo de vida saludable, los cambios demográficos y el auge del consumo en los mercados emergentes.
En el sector salud, nos gustan las empresas biotecnológicas de pequeña y mediana capitalización (especialmente las dedicadas a oncología y a las enfermedades raras). En los próximos diez años expirarán las patentes de ciertos medicamentos por valor de unos 200.000 millones de dólares[1], por lo que las grandes farmacéuticas y las compañías biotecnológicas tendrán que reponer sus líneas de productos. Afortunadamente, las grandes compañías cuentan con un flujo de caja total de unos 200.000 millones de dólares para financiar dicha reposición.
En el sector financiero, algunos bancos podrían verse favorecidos por la flexibilización del régimen normativo (capital, liquidez, fusiones y adquisiciones), la mejora de la rentabilidad y el crecimiento. Anticipamos una aceleración del crecimiento de los préstamos a medida que vaya disipándose la incertidumbre política y gracias a las políticas favorables a las empresas del nuevo gobierno de Trump. La pendiente de las curvas de tipos podría aumentar, lo que favorecería al sector.
En el sector industrial, buscamos empresas orientadas a la relocalización, la electrificación y la automatización. Aunque la actividad manufacturera a corto plazo sigue siendo débil (los índices de gestión de compras están por debajo de 50), estamos evaluando empresas de «ciclo corto» cuya cotización, en nuestra opinión, ya descuenta la mayor parte de las malas noticias.
Nuestro enfoque a largo plazo trata de identificar empresas de crecimiento que son innovadoras, están bien gestionadas, cuentan con productos y servicios diferenciados y presentan características idiosincráticas que pueden funcionar en cualquier entorno de mercado.
Columna de Chris Fay, gestor de carteras en el equipo de renta variable temática estadounidense de BNP Paribas Asset Management.
CFA Society Chile y la Escuela de Negocios de la Universidad Adolfo Ibáñez (UAI) dieron a conocer los resultados de la Asset Management Survey correspondiente al cuarto trimestre de 2024. La encuesta busca recabar las principales expectativas económicas, riesgos y visión de estrategias de los gestores de inversión en Chile, según detallaron en un comunicado.
De acuerdo al sondeo, el 69% de los inversionistas cree que la economía chilena se mantendrá “igual” o “más débil” en los próximos 12 meses, respecto a su desempeño actual. En cambio, sólo 31% considera que se mantendrá “más fuerte”.
“Se trata del tercer trimestre consecutivo en que disminuye el optimismo de los managers respecto al crecimiento del país. En esta edición, las expectativas favorables bajaron 16 puntos (pp) respecto al sondeo anterior, por lo que vemos que esta opción se ha consolidado durante el año”, dijo el presidente de CFA Society Chile, Hugo Aravena, en la nota.
El pesimismo de los inversionistas también se reflejó en sus expectativas de una posible recesión. El 28% cree que “es bastante probable” que la economía local experimente un escenario de recesión (+20 pp respecto al trimestre anterior), registrando su valor más alto desde el sondeo de octubre de 2023.
En cuanto a la inflación, el 47% de los inversionistas tiene expectativas de que será “mucho menor” o “levemente menor” en los próximos 12 meses, lo cual corresponde a una baja de 19 puntos porcentuales con respecto al trimestre anterior, reflejando así las perspectivas de menor inflación hacia adelante. Por su parte, el 22% estima que será “levemente mayor”, subiendo 16 puntos.
Clases de activos y la bolsa local
En esta edición se registró un brusco descenso en las expectativas hacia los activos locales. En el caso de la renta variable chilena, los consultados manifestaron una expectativa favorable o muy favorable de 37%, registrando una caída de 30 puntos con respecto al trimestre anterior. Por otra parte, el 37% tiene expectativas optimistas hacia la renta fija local (-27 pp).
El bajo nivel de optimismo en la renta variable local se reflejó en las expectativas hacia el IPSA. Consultados por el desempeño de las utilidades corporativas del indicador benchmark accionario S&P IPSA para el 2025, el 23% de los inversionistas respondió que espera un rendimiento “inferior”, aumentando 19 pp en comparación al trimestre anterior. En cambio, el 46% espera un desempeño superior (-8 pp).
De igual forma, el 36% cree que el desempeño de la bolsa local del IPSA será mayor al de los últimos 36 meses (-14 pp), mientras que las expectativas de un desempeño igual subieron del 36% al 46%.
“Las percepciones hacia el IPSA son interesantes. En los últimos sondeos se manifestó una tendencia positiva en el optimismo de los inversionistas, la cual se detuvo en esta versión. Para dimensionarlo, es la primera vez desde agosto del 2022 que menos del 40% de los managers tiene expectativas favorables del desempeño del IPSA”, señaló Aravena en la nota.
Además, el 41% de los sondeados se mostró “favorable” o “muy favorable” respecto al desempeño de las materias primas para el 2025, lo que corresponde a un aumento de 20 pp. También se observó una mejora en las expectativas hacia los activos alternativos, que marcaron 59% (+17 pp).
El private equity continúa ganando terreno entre los asset managers y Franklin Templeton no quiere quedarse atrás. Por este motivo, anunció el lanzamiento de su primer fondo abierto enfocado en inversiones secundarias de private equity que estará asesorado en conjunto con Lexington Partners.
El Franklin Lexington Private Markets Fund (“FLEX”) ofrece acceso simplificado a una cartera diversificada de inversiones en private equity adquiridas a través de transacciones secundarias y co-inversiones en nuevas transacciones de private equity.
Diseñado para clientes del canal de gestión patrimonial de EE.UU. que buscan oportunidades de crecimiento a largo plazo, “FLEX brinda acceso a una clase de activos que hasta hace poco estaba disponible principalmente para inversores institucionales”, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
Este nuevo fondo llega al mercado con 904,5 millones de dólares en activos bajo gestión gracias a una asociación inicial con dos firmas de wealth management con sede en Estados Unidos.
Lexington estima que 2024 fue el cuarto año consecutivo en el que el volumen de la industria secundaria superó los 100.000 millones.
“Con el mercado de ofertas públicas iniciales (IPO) estancado y las distribuciones ralentizadas, las instituciones pueden recurrir al mercado secundario en busca de liquidez. Estas dinámicas también están impulsando el crecimiento de las transacciones de vehículos de continuación, mediante las cuales los patrocinadores de private equity están utilizando el mercado secundario para financiar estos acuerdos”, agrega el texto que anuncia el lanzamiento.
Franklin Templeton, por su parte, cree que el private equity secundario resulta atractivo porque ofrece varias ventajas potenciales para el canal de gestión patrimonial.
“En particular, los inversores individuales podrían beneficiarse de un período más corto para recibir distribuciones, así como de la diversificación de socios generales, periodos de inversión, geografías e industrias”, indica.
FLEX está registrado bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 como un fondo cerrado de oferta pública de compra y cuenta con mínimos de inversión más bajos que los fondos de private equity disponibles para inversores institucionales, además de ofrecer reportes fiscales en formato 1099, suscripciones mensuales y liquidez trimestral.
Los incendios forestales en California se han catalogado como los más dañinos en la historia del estado de la costa Oeste con decenas de víctimas entre muertos y desaparecidos. Además, las pérdidas económicas superan cifras incalculables que preocupan a la SEC ante el posible impacto en los mercados.
En este contexto, los oficiales de la SEC “evaluarán la posibilidad de otorgar exenciones en los plazos de presentación y otros requisitos regulatorios para aquellos afectados por los incendios”, dijo el regulador en un comunicado este miércoles.
Además, las divisiones y oficinas de la SEC que supervisan empresas, contadores, asesores de inversión, fondos mutuos, brokers dealers, agentes de transferencia y otras entidades y profesionales de inversión regulados continuarán observando de cerca los acontecimientos, agrega el texto.
El regulador alentó a las entidades y profesionales de inversión impactados por los incendios forestales en California a contactar al personal de la SEC para plantear preguntas o preocupaciones y en consecuencia puso a disposición las siguientes oficinas:
El personal de la División de Exámenes en la Oficina Regional de Los Ángeles de la Comisión puede ser contactado por teléfono al 323-965-3998 o por correo electrónico a losangeles@sec.gov
El personal de la División de Finanzas Corporativas puede ser contactado por teléfono al 202-551-3500 o mediante el formulario en línea.
El personal de la División de Gestión de Inversiones puede ser contactado por teléfono al 202-551-6825 o por correo electrónico a imocc@sec.gov
El personal de la División de Mercados y Operaciones puede ser contactado por teléfono al 202-551-5777 o por correo electrónico a tradingandmarkets@sec.gov
El personal de la Oficina de Valores Municipales puede ser contactado por teléfono al 202-551-5680 o por correo electrónico a munis@sec.gov
Por otro lado, la Oficina de Educación y Defensa del Inversor de la SEC emitió una alerta instando a los inversores a estar atentos a posibles fraudes relacionados con los incendios forestales en California.
Asimismo, fomenta que los inversores verifiquen los antecedentes de cualquier persona que les ofrezca una inversión utilizando la herramienta gratuita y simple de búsqueda disponible en Investor.gov.
Por último, la SEC recomendó a los inversores a mantenerse vigilantes ante posibles estafas relacionadas con los incendios forestales en California y verificar los antecedentes de cualquier persona que les ofrezca inversiones utilizando la herramienta gratuita en Investor.gov.
Las personas que tengan problemas para acceder a sus cuentas de valores o que enfrenten inquietudes similares relacionadas con los incendios pueden comunicarse con la Oficina de Educación y Defensa del Inversor al 1-800-SEC-0330 o por correo electrónico a help@sec.gov.
En el mundo empresarial actual, las fusiones, adquisiciones y reestructuraciones de pasivos han dejado de ser excepciones, para convertirse en estrategias clave de crecimiento y sostenibilidad. Sin embargo, el éxito de estas operaciones no reside únicamente en el análisis técnico o en el cumplimiento de procedimientos, sino en una preparación estratégica integral que considere todos los factores relevantes para la toma de decisiones.
Desde nuestra perspectiva, el proceso previo a cualquier transacción es tan importante como la negociación misma. La preparación de una empresa para una posible venta, por ejemplo, no sólo incluye aspectos financieros y legales, sino también una evaluación honesta de su posición en el mercado, su potencial de crecimiento y los desafíos que enfrenta. Resolver problemas internos, anticipar contingencias y establecer una narrativa coherente son pasos esenciales para presentar una compañía que inspire confianza y atractivo.
Del lado del comprador, tener una visión clara del propósito de la adquisición es crucial. ¿Se busca ampliar el mercado, incorporar tecnología, mejorar la eficiencia operativa o fortalecer una posición estratégica? Cada objetivo requiere una planificación distinta y entender estos matices es lo que permite que una transacción no sólo sea exitosa en el corto plazo, sino también estratégica a largo plazo.
El concepto de sinergias adquiere aquí un peso especial. Las fusiones y adquisiciones no deben entenderse como simples sumas de activos, sino como una oportunidad para generar valor conjunto. Sin embargo, estas sinergias no se materializan automáticamente; requieren una integración cuidadosamente planificada, que tome en cuenta las culturas organizacionales, los objetivos estratégicos y la capacidad de los equipos para trabajar juntos.
La transparencia y la confianza también son elementos fundamentales. En las negociaciones, un enfoque ético y directo evita malentendidos y permite que ambas partes se enfoquen en lo que realmente importa: construir una relación sostenible y beneficiosa. Esto no significa ignorar los riesgos, sino enfrentarlos con una actitud constructiva que facilite soluciones en lugar de conflictos.
Finalmente, en el caso de las reestructuraciones de pasivos, el enfoque debe ser aún más estratégico. Aquí, más que resolver problemas puntuales, el objetivo debe ser transformar la estructura financiera de la empresa para hacerla más resiliente y adaptable a los desafíos futuros. Las soluciones efectivas no sólo alivian la presión financiera, sino que también abren nuevas oportunidades de crecimiento y fortalecen la confianza de los stakeholders.
En un entorno tan dinámico y competitivo, las fusiones y adquisiciones son mucho más que transacciones. Son herramientas para construir futuro. Y ese futuro no se define en el momento de firmar un contrato, sino en la preparación, la visión estratégica y la capacidad de ejecutar con propósito y claridad.
