El grupo AGS Wealth Management que forma parte de la red de Raymond James ha sumado a Vladimir Levyi como nuevo financial advisor, informó este lunes el managing director del grupo, Andrew Sukhin en LinkedIn.
¡Estoy encantado de anunciar que Vladimir Levyi ha asumido oficialmente su nuevo papel como asesor financiero en AGS Wealth Management Group de Raymond James!, publicó Sukhin.
Levyi vuelve a unirse al grupo procedente de Morgan Stanley, donde también había trabajado con la firma que lidera Sukhin.
“Vladimir se unió a nosotros en 2018 en Morgan Stanley y desde entonces ha demostrado un compromiso excepcional con nuestros clientes. Desde que nos trasladamos a Raymond James en diciembre de 2023, ha seguido demostrando su experiencia en la gestión de transiciones de activos, la ejecución de operaciones en varias clases de activos y la tutoría de asociados junior ha sido inestimable para nuestro equipo”, agregó el managing partner de AGS.
El advisor es originario de Long Island y graduado en Ciencias por la Penn State University.
El AGS Wealth Management Group se unió a finales del 2023 a Raymond James proveniente de Morgan Stanley.
Una de las características más interesantes del grupo para sus clientes internacionales es la capacidad de agregar cuentas de bancos globales en una sola plataforma, comentó Sukhin.
“Esto ha supuesto un cambio total de las reglas del juego, ya que facilita la gestión y optimización de las carteras con una visión única y unificada de todos sus activos. La integración de Black Diamond ha aportado una mayor transparencia, una gestión de riesgos eficaz y una amplia generación de informes de rendimiento. Se trata de brindarle una visión más clara y fácil de su mundo financiero, y estamos entusiasmados de brindarle este nivel de servicio”, publicó en LinkedIn.
El equipo de nueve personas está integrado, además de Sukhin y Levyi por Agniya Hill, Slavyana Khegay, Kseniia Filippova, Andrew Kormilitsin, Anastasia Urusova, John Mc Conville y Evgeniya Chernomorskaya.
La SEC anunció este lunes cargos contra la empresa NovaTech por operar un esquema fraudulento que recaudó más de 650 millones de dólares en criptoactivos de más de 200.000 inversionistas en todo el mundo.
Los acusados, Cynthia y EddyPetion, propietarios de NovaTech, operaron la firma como un programa de mercadeo multinivel (MLM, según sus siglas en inglés) e inversión en criptoactivos desde 2019 hasta 2023.
La SEC también acusó a Martin Zizi, Dapilinu Dunbar, James Corbett, Corrie Sampson, John Garofano y Marsha Hadley por sus roles en la promoción de NovaTech a los inversionistas.
El esquema acusado por la comisión, atrajo a los inversionistas afirmando que NovaTech invertiría sus fondos en mercados de criptoactivos y de divisas, sentencia un comunicado de la SEC.
Cynthia Petion aseguró a los interesados que sus inversiones estarían seguras y prometió que «en este programa, usted está en ganancias desde el primer día, porque nuevamente tiene acceso a ese capital», consigna la comunicación.
Sin embargo, NovaTech utilizó la mayoría de los fondos de los inversionistas para realizar pagos a los inversionistas existentes y para pagar comisiones a los promotores, utilizando solo una fracción de los fondos de los inversionistas para operaciones comerciales. La denuncia también alega que los Petion desviaron millones de dólares de los activos de los inversionistas para ellos mismos. Cuando NovaTech finalmente colapsó, la mayoría de los inversionistas no pudo retirar sus inversiones, lo que resultó en pérdidas sustanciales, según la denuncia.
«Como alegamos, los esquemas de MLM de este tamaño requieren promotores para alimentarlos, y la acción de hoy demuestra que responsabilizaremos no solo a los principales arquitectos de estos esquemas masivos, sino también a los promotores que expanden su fraude al solicitar víctimas ilegalmente», dijo Eric Werner, Director de la Oficina Regional de Fort Worth de la SEC.
La denuncia de la SEC alega que los principales promotores de NovaTech, Zizi, Dunbar, Corbett, Sampson, Garofano y Hadley, reclutaron a una amplia red de inversionistas y promotores. NovaTech les pagó comisiones sustanciales por los inversionistas que ellos y sus redes reclutaron. Cuando Zizi, Dunbar, Corbett y Sampson se dieron cuenta de ciertas señales de alerta sobre NovaTech, incluidas las acciones regulatorias tomadas contra ella por los reguladores de EE.UU. y Canadá, continuaron reclutando inversionistas y minimizaron las señales de alerta.
La denuncia de la SEC, presentada en el Tribunal de Distrito de EE.UU. para el Distrito Sur de Florida, acusa a NovaTech, los Petion, Zizi, Dunbar, Corbett y Sampson de violar las disposiciones antifraude de las leyes federales de valores y a todos los acusados de violaciones de registro.
La denuncia busca una orden judicial permanente, la devolución de ganancias mal habidas y sanciones civiles.
Sin admitir ni negar las acusaciones, Zizi acordó resolver parcialmente los cargos de la SEC consintiendo una multa civil de 100.000 dólares y ser permanentemente prohibido de futuras violaciones de las disposiciones imputadas, con la cantidad de otros compensaciones monetarias a determinarse en una fecha posterior. El acuerdo parcial está sujeto a la aprobación del tribunal.
A poco menos de un año de su creación, la chilena Arcalis Toesca, joint venture de Arcalis Capital y Toesca AssetManagement enfocado en inversiones en mercados privados en economías desarrolladas, levantó su primer fondo.
El vehículo se llama Arcalis Toesca Middle-Market Fund I, detallaron de la gestora a través de un comunicado de prensa, y logró compromisos por 40 millones de dólares entre family offices y compañías de seguros.
La estrategia se enfoca en invertir en compañías de mercado medio, con valorizaciones entre 100 millones y 500 millones de dólares, combinando compromisos primarios en fondos de private equity con co-inversiones junto a los gestores de estos fondos.
Desde la gestora califican este lanzamiento como un éxito, dado el complejo panorama para el levantamiento de capital. Según señalan, el espaldarazo de los inversionistas se debe a la capacidad del fondo de proporcionar acceso a un segmento relevante y atractivo, que en EE.UU. cuenta con más de un trillón de dólares en activos bajo administración.
Esta estrategia se basa en uno de los programas implementados por los cofundadores de Arcalis Toesca antes de establecer la gestora, indicó la gestora en la nota. Ellos identificaron una oportunidad para complementar las estrategias de private equity de los inversionistas de la región con inversiones en un segmento que no ha sido totalmente abordado por la mayoría de estos grupos.
Planes a futuro
Toesca Asset Management y Arcalis Capital anunciaron a finales de octubre del año pasado la creación de su joint venture. El objetivo de apoyar a Toesca con la evaluación, estructuración y ejecución de inversiones en mercados privados en economías desarrolladas, área de especialidad de Arcalis.
Pasado el hito del primer fondo, los planes de la gestora hacia delante son ambiciosos.
La firma informó que ya están trabajando en su segundo vehículo, el que esperan lanzar a principios de 2025. Esa estrategia, adelantaron, busca replicar la estrategia de su primer fondo y contar nuevamente con muchos de los inversionistas de la primera iteración, quienes ven la posibilidad de desarrollar un esfuerzo programático junto a la gestora.
También están haciendo esfuerzos para expandir su base de inversionistas fuera de Chile, con “relaciones muy prometedoras” con inversionistas en otros países de la región, particularmente en Perú y Colombia, según indicaron en la nota.
Con todo, recalcaron, el equipo de Arcalis Toesca sigue con la convicción del atractivo de las oportunidades de inversión en mercados privados en mercados desarrollados, donde cada vez hay más interés por parte de todo tipo de inversionistas. En ese sentido, la firma está evaluando otras estrategias que puedan complementar su programa enfocado en el segmento del “middle-market” norteamericano.
Wikimedia CommonsFoto: Daniel Christensen - Own work, CC BY-SA 3.0, | wikimedia
Citigroup Center, la torre de 34 pisos y 246.888 metros cuadrados ubicada en el Downtown Miami anunció la suscripción de aproximadamente casi 14.000 metros cuadrados (46.000 pies cuadrados) en contratos de arrendamiento.
Los acuerdos incluyen tres nuevos inquilinos y cuatro renovaciones de contrato entre los que se destacan bufetes de abogados, la compañía de pesca Pescanova, la clinica Olios Health, The Bank of Nova Scotia, el café de origen italiano Gualt’s y una agencia gubernamental.
«La actividad de arrendamiento en Citigroup Center subraya el atractivo de Downtown Miami como un dinámico mercado de oficinas», dijo Steven Hurwitz, representante del edificio.
Citigroup Center completó recientemente su proyecto de mejoras, con un nuevo vestíbulo recientemente renovado con una cafetería y un salón. Además, suites específicas ultramodernas, dice el comunicado.
Los inquilinos también pueden usufructuar de un nuevo programa de valet parking para ejecutivos, un salón exclusivo, y beneficiarse de programas de salud y bienestar in situ, todo ello diseñado “para ofrecer a los inquilinos una experiencia de clase A y orientada a la hospitalidad sin parangón”, agrega la firma.
Entre otras comodidades se incluyen un lavadero de coches in situ; un centro de conferencias de última generación de 836 metros cuadrados; un coordinador de la experiencia del inquilino; una aplicación totalmente integrada de la experiencia del inquilino; acceso interior inmediato al centro de fitness y spa del Hotel Intercontinental, espacio exterior para reuniones y eventos con un Skylawn y un bar en la azotea, y opciones gastronómicas como Starbucks, Toro Toro, Freddy’s Speakeasy y Ole.
El edificio ubicado en la esquina de Biscayne Boulevard y Southeast 2nd Street está a pocos pasos de docenas de restaurantes locales, entretenimiento y servicios de estilo de vida, y también ha obtenido las calificaciones WELL de Salud-Seguridad y Energy Star, agrega el texto.
El fondo de capital de riesgo latinoamericano Platanusdio la bienvenida a tres nuevos socios, dos exfundadores de startups y un inversionista internacional, mientras calienta los motores para presentar su nuevo fondo.
Según informaron a través de un comunicado, en la firma dieron la bienvenida a Jan Heinvirta, de Suiza; Eric Schwartz, de Estados Unidos; y Aldo del Valle, de México. Los tres se integraron como Partners.
Platanus se concentra en invertir en equipos que cuentan con al menos un fundador técnico y administra directamente más de 16 millones de dólares. Fundada en 2020 en Chile, desde la firma destacan que ha sido la primera inversión institucional de más de 100 startups latinoamericanas.
Platanus incorporó a los tres profesionales como parte de su estrategia de apoyar a fundadores nuevos con la expertise de fundadores con más experiencia. Es más, en los próximos días viajarán a Chile como parte del roadshow del nuevo fondo que están preparando, que se empezará a desplegar en 2025.
Heinvirta estuvo un año participando como Visiting Partner en la firma de venture capital. Ahora, pasará a ser el General Partner del siguiente fondo de la compañía. Antes de la gestora de VC, el profesional se desempeñó como Country Manager en México de SONECT, una fintech suiza dedicada a convertir cualquier local en un ATM. Más adelante, fundó Perfekto, una firma de suscripción de comida “imperfecta” a domicilio que pasó por la famosa aceleradora Y Combinator.
Schwartz, por su parte, se sumará como Visiting Partner al próximo fondo de Platanus, después de más de una década trabajando en fintechs. El profesional armó la estrategia de créditos de Payoneer (empresa listada en Nasdaq), que levantó más de 150 millones de dólares en deuda y dio más de 1.000 millones de dólares en préstamos. En México –donde vive desde hace tres años–, lideró la estrategia de una de las fintech más grandes del país, Covalto (conocida anteriormente como Credijusto). Además, es un inversionista ángel activo.
Del Valle, por su parte, también se sumó al nuevo vehículo como Visiting Partner. Fundó la compañía Apprecio, que ofrece una solución todo en uno para tiendas de abarrotes en América Latina y también consiguió el apoyo de Y Combinator. Anteriormente, inició Lytica, una firma de IA que automatizaba la investigación de mercado con cámaras.
El modelo Platanus
El fondo de venture capital nació en Chile en 2020 y lanzó su primer fondo de inversión en 2021, donde entregaron retornos en alrededor de un año y medio.
En su nota de prensa, se describen a sí mismos como “el YC de LatAm” y destacan que se sello es estar dirigidos por fundadores de startups. Entre sus inversiones subrayan Toku, Fintoc, Examedi, Shinkansen y Perhaps, entre otros.
Este track record, señalan, ha atraído una variedad de mentores para su programa, donde apoyan continuamente a las startups en las que invierten. Entre ellos están Juan Pablo Cuevas, de Cornershop; Alejandro Matamala, de Runway; Jaime Arrieta, de BUK; Ignacio Canals, de Galgo; Daniel Guajardo, de HealthAtom; y Antonia San Martín, de Plutto.
“Me entusiasma que Latinoamérica al fin está en un punto donde hay reciclaje de buen talento emprendedor y que estos pasan a tener roles como inversionistas en nuevas startups. Es una gran señal que nosotros seamos los que logran atraer ese talento, tengo gran confianza de que ahora tenemos todos los ingredientes necesarios para un excelente siguiente fondo”, indicó Paula Enei, Managing Partner en Platanus, en la nota.
Un momento del Investor Day de Compass en Montevideo, Uruguay | foto: Magdalena Martínez
El timing del mercado acompañó a Compass durante su “Investor Day” en Montevideo, con las pérdidas del lunes negro del 5 de agosto todavía candentes y los profesionales buscando salidas a tanta volatilidad. Acciones de mercados desarrollados, acciones emergentes y renta fija sin derivados: junto a sus socios, la firma latinoamericana puso en la mesa en menú completo para la rotación de carteras.
¿Por qué invertir ahora en activos de calidad?
La audiencia no era fácil para que Abrie Pretorious, portfolio manager de Ninety One, defendiera la necesidad de balancear la exposición a empresas estadounidenses con renta variable de todo el mundo. Previamente, los cerca de 100 asesores financieros reunidos en el Hotel Sofitel de Montevideo habían dejado claro, en un cuestionario interactivo, que no tenían previsto mover sus carteras a pesar de reconocer una excesiva concentración del mercado en las grandes empresas estadounidenses y prever un empeoramiento de la situación en los próximos meses.
Petrorius inició su presentación señalando la contradicción antes de exponer sus dudas sobre la posibilidad de que Estados Unidos pueda continuar con el ritmo de crecimiento actual, lo que incluye la progresión de empresas de inteligencia artificial como Nvidia.
Para Ninety One, es tiempo de diversificar y mirar al mundo. La calidad, según Pretorius, es el antídoto para contrarrestar los tiempos de retroceso de la economía o de recesión. En este contexto, el Global Franchise Fund de la marca, con sus cuatro estrellas Morningstar, tiene exposición a 27 acciones de empresas con foco en que sean rentables, generen caja y no tengan deuda.
“Si piensas que el próximo semestre vamos a estar peor, la calidad es importante”, sentenció el portfolio manager.
Eastpring Investments se suma a la oferta de distribución de terceros de Compass.
La novedad del “Investor Day” del 8 de agosto en Montevideo fue la plena incorporación de Eastpring Investments a la oferta de distribución de terceros de Compass.
Una vez más, la audiencia no era fácil para Matthew Appelstein, CEO de las Américas y director de Distribución Internacional, con tan solo un 10% de los presentes declarando tener emergentes en sus carteras. Pero el cuestionario interactivo mostraba algo de esperanza: el 38% de los asesores financieros pensaba aumentar su exposición a la clase de activo, a pesar de considerarla riesgosa.
Para Appelstein es el momento para encontrar buenas oportunidades porque las valuaciones están bajas y Asia, zona de especialidad de Eastpring, está viviendo una época de crecimiento de su PIB que no está bien representada en el mercado.
“Los inversores estuvieron tan concentrados en China que no vieron el resto”, dijo el experto, “lo ocurrido esta semana en el mercado ha sido un ejemplo: las cosas pueden cambiar rápido”, y es importante enfocarse en las buenas empresas que vienen siendo víctimas de las sobrerreacciones de los inversores.
Que China se recupere es importante para la región, pero no indispensable porque los países se han acostumbrado a comerciar entre ellos, dijo Appelstein.
Renta fija: optar por lo claro y fácil
Wellington Management tiene fama de ser una casa conservadora, pero en este “Investor Day” de Compass Brian Doherty, director general y director de inversiones, presentó la estrategia más rock and roll de la jornada: un fondo solo invierte en US Tresauries y bonos corporativos, sin tenerle miedo al high yield.
Haciendo un promedio, el 60% de las carteras de los presentes en el Sofitel invierte en renta fija, con porcentajes que varían del 10% al 90%. El problema para las casas de fondos es que, de ese porcentaje, muchos están invirtiendo sólo bonos del tesoro, y no fondos.
Doherty dibujó la asignación modelo de renta fija en medio de la volatilidad: una mezcla de bonos del tesoro, high yield y corporativos. Wellington piensa que la economía estadounidense va hacia un cool landing y que habrá que aprender a vivir con la volatilidad y la inflación.
“La desglobalización es una realidad, así como la nueva revolución industrial relacionada con la energía, que es un tema inflacionario”, dijo Doherty, quien vivió el mini crack del lunes 5 como una oportunidad para comprar y adaptarse al “new regime of volatility”.
El Wellington Credit Total Return, 100% en dólares, tiene un rating promedio investing grade.
En su resumen de la jornada, Renzo Nuzzachi, Head Intermediaries Latam, definía las ventajas de la estrategia señalando que es simple y fácil de entender, porque no invierte en securitizados ni usa derivados activamente.
Janus Henderson Group anunció este lunes que ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir una participación mayoritaria en Victory Park Capital Advisors (VPC), un gestor global de crédito privado.
Con casi dos décadas de trayectoria en la provisión de soluciones de crédito privado personalizadas para empresas consolidadas y emergentes, “VPC complementa la exitosa franquicia de crédito securitizado de Janus Henderson y su experiencia en los mercados públicos de activos securitizados, y amplía aún más las capacidades de la Compañía en los mercados privados para sus clientes”, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
Fundada en 2007 por Richard Levy y Brendan Carroll y con sede en Chicago, VPC invierte en diversas industrias, geografías y clases de activos en nombre de su base de clientes institucionales de larga data.
La firma que adquiere Janus Henderson se ha especializado en préstamos respaldados por activos desde 2010, incluyendo financiamiento para pequeñas empresas y consumidores, activos financieros y tangibles, y crédito inmobiliario, agrega la comunicación institucional.
Además, ofrece soluciones integrales de financiamiento estructurado y mercados de capitales a través de su plataforma afiliada, Triumph Capital Markets y también incluye financiamiento legal y gestión y adquisición de inversiones personalizadas para compañías de seguros.
Desde su creación, VPC ha invertido aproximadamente 10.300 millones de dólares en más de 220 inversiones, y gestiona aproximadamente 6.000 millones en activos.
Janus Henderson espera que VPC complemente y refuerce los 36.300 millones de dólares en activos securitizados bajo su gestión global.
“Mientras seguimos ejecutando nuestra visión estratégica centrada en el cliente, nos complace expandir aún más las capacidades de crédito privado de Janus Henderson con Victory Park Capital. El préstamo respaldado por activos ha emergido como una oportunidad de mercado significativa dentro del crédito privado, a medida que los clientes buscan diversificar su exposición al crédito privado más allá del simple préstamo directo. Las capacidades de inversión de VPC en crédito privado y su profunda experiencia en seguros están alineadas con las crecientes necesidades de nuestros clientes, avanzan nuestro objetivo estratégico de diversificación donde tenemos la oportunidad, y amplifican nuestras fortalezas existentes en finanzas securitizadas. Creemos que esta adquisición nos permitirá seguir entregando resultados para nuestros clientes, empleados y accionistas,” dijo Ali Dibadj, CEO de Janus Henderson.
Para la firma, esta adquisición “marca otro hito en la expansión liderada por el cliente de las capacidades de crédito privado de Janus Henderson”, luego del reciente anuncio de que adquirirá el equipo de inversiones privadas en mercados emergentes del National Bank of Kuwait, NBK Capital Partners, cuya operación se espera cerrar a finales de este año, agrega el comunicado.
“Estamos emocionados de asociarnos con Janus Henderson en la próxima fase de crecimiento de VPC. Esta asociación es un testimonio de la fortaleza de nuestra marca establecida en crédito privado y de nuestra experiencia diferenciada, y creemos que nos permitirá escalar más rápido, diversificar nuestra oferta de productos, expandir nuestra distribución y alcance geográfico, y fortalecer nuestros canales de originación propietarios,” dijo Richard Levy, CEO, CIO y fundador de VPC.
La contraprestación de la adquisición comprende una combinación de efectivo y acciones comunes de Janus Henderson y se espera que sea neutral o positiva para las ganancias por acción en 2025.
Se espera que la adquisición se cierre en el cuarto trimestre de 2024 y está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluyendo aprobaciones regulatorias.
Pixabay CC0 Public DomainAutor: R. 井上 from Pixabay
La resiliencia del crecimiento y la moderación de la inflación han marcado la primera mitad de 2024, apuntando a un aterrizaje suave de las economías. Ante la flexibilización monetaria, el inversor comienza a revisar sus asignaciones. Sin embargo, el recorrido hasta fin de año podría deparar algunas sorpresas.
Si bien los riesgos geopolíticos y políticos derivados de las guerras y elecciones en EE. UU. podrían generar volatilidad, brindarían del mismo modo oportunidades atractivas de posicionamiento. ¿Es hora de dar un giro a las carteras?
State Street Global Advisors le invita el 12 de septiembre a un desayuno presentación, donde expertos de SSGA compartirán sus perspectivas y análisis. La conferencia se transmitirá simultáneamente vía Zoom y en ella se abordarán los siguientes temas:
Elecciones y otras consideraciones geopolíticas
Perspectivas: Rotación y ampliación.
Temas de Inversión: «Time to Mix it Up a Bit»
Ponentes
Elliot Hentov, Head of Macro Policy Research
Desmond Lawrence,Senior Investment Strategist
Krzyzstof Janiga, Senior Equity ETF Strategist
Ana Concejero, Head of SSGA Spain
Hotel Four Seasons
Calle de Sevilla 3, 28014 Madrid
9:00 – 9:30: Recepción y Desayuno
9:30 – 10:30: Conferencia
10:30 – 10:45: Q&A
10:45 – 11:00: Café y Cierre
Puede registrarse para asistir online a través de este enlace. Para asistir presencialmente, por favor mande un correo a Ana_Concejero@ssga.com.
En México hay sorpresa y desconcierto al mismo tiempo entre los inversionistas, analistas y operadores de los mercados financieros del país. Sorpresa porque la tasa de inflación no cesa, este jueves se informó que la inflación sumó su quinto mes consecutivo a la alza, al cerrar en 5,57% en julio pasado, impulsada por un aumento en los precios de los agropecuarios, principalmente el jitomate y la cebolla.
Si el mandato del Banco de México (Banxico) es preservar el poder adquisitivo de la moneda, es decir combatir la inflación, un alto porcentaje de analistas apostaba a que durante su reunión de política monetaria, llevada a cabo también este jueves, Banxico mantuviera la tasa sin variaciones. Pero, sorpresivamente decretó un recorte de la tasa de referencia en 25 puntos base para llevarla a 10,75% desde su previo de 11,00%.
Después de la acción del banco central, el mercado pareció desconcertado, muchos lo consideraron como contradictorio pese a que la justificación podría venir por la ralentización de la economía, reportada en los meses previos.
El debate ahora se centra en la inflación; algunos actores como BlackRock señalaron hace unos días que Banxico debería «ser tolerante» a cifras de inflación más altas por más tiempo, ya que definitivamente la inflación en México no convergerá a la meta del banco central en el corto plazo.
Barclays Bank señala más o menos lo mismo, la imposibilidad de que la inflación en México llegue a la meta oficial en el corto plazo, entendiéndose por corto plazo al menos un periodo de 12 meses, un año.
Pero el temor es que la inflación no solamente se vuelva persistentemente alta sino que a partir de su persistencia en mantenerse elevada repunte con más fuerza en algún momento, este debate también es intenso en estos días en los mercados mexicanos, ¿existe una nueva ola inflacionaria en México?
Franklin Templeton trata de explicarlo por medio de un análisis, con la intención también de justificar en parte la polémica decisión de Banxico anunciada el jueves.
En el análisis explica que si bien a simple vista parece que la tendencia de la inflación ha cambiado, en este momento existen dos grandes diferencias respecto a las dos olas inflacionarias anteriores:
Ausencia de choques externos como la recuperación global de la pandemia o la guerra Rusia-Ucrania.
La inflación subyacente (el aumento de precios de bienes y servicios más estables) está marcando una tendencia distinta pues esta converge al 4%
Para los expertos de Franklin Templeton estos dos factores justificaron en parte la decisión de Banxico de recortar la tasa en forma paulatina, sobre todo si se confirma la debilidad del mercado laboral en EE. UU.
Pero el debate sigue, también los expertos de Franklin Templeton advierten sobre los riesgos hacia adelante que existen para los mercados mexicanos, centrados en el contexto global. El resto del mercado está en la misma dinámica, no hablan todavía de una nueva ola inflacionaria en México, pero sí de inflación persistentemente alta que podría repuntar de manera peligrosa si permanecen o se incrementan algunos de los riesgos globales.
El Consejo General de Economistas de España (CGE) ha hecho público el “Barómetro Económico” correspondiente al primer semestre de 2024. Se trata de un estudio sociológico elaborado por el Servicio de Estudios del CGE en el que, a partir de la información proveniente de una encuesta realizada a economistas colegiados de toda España (de diferentes edades, géneros y sectores de actividad), se valoran, entre otras cuestiones, la actual situación económica de nuestro país y las expectativas de evolución para el segundo semestre de 2024; las perspectivas de empleo y ahorro; los factores que están afectando en mayor medida a la competitividad de España; o temas de actualidad tales cómo los posibles efectos de la inteligencia artificial en la productividad o la incidencia de la nueva directiva sobre sostenibilidad (CSRD) en la competitividad de las pymes.
Para el presidente del Consejo General de Economistas de España (CGE), Valentín Pich, “la encuesta pone de relieve que una amplia mayoría del colectivo de economistas españoles vuelve a trasladar en este período que la economía real no termina de despegar del todo. Siendo cierto que las expectativas son menos negativas que en el semestre anterior, también lo es que, teniendo en cuenta el punto de partida, no se aprecian unas expectativas de mejora importantes”.
En este sentido, el presidente de los economistas ha señalado que “entendemos que parece necesario trasladar un mensaje de tranquilidad económica, que debería pasar, sí o sí, por un calendario de reformas estructurales; una clara definición de los Presupuestos Generales del Estado para el próximo año y de los proyectos a ejecutar, así como por una aceleración en el ritmo inversor, tanto público como privado”. Por otra parte, Valentín Pich ha señalado que “barómetro tras barómetro se pone de manifiesto que la presión fiscal y los costes salariales son, con diferencia, los mayores lastres para la competitividad de las empresas y la economía española, por lo que lo más sensato sería actuar sobre ellos”.
Por su parte, Salvador Marín, director del Servicio de Estudios del CGE, ha destacado que “el 53,9% del colectivo de economistas prevé que su situación económica personal se mantenga sin cambios en los próximos seis meses, existiendo prácticamente una simetría entre los economistas que consideran que su situación irá a mejor y los que piensan que irá peor (25,1% y 21%, respectivamente)”. Marín, también ha querido señalar que “en este barómetro se ha trasladado cierta diferencia entre bloques; así, en las respuestas que abarcan el contexto a nivel provincial y autonómico, la percepción general es menos pesimista que a nivel nacional, con diferencias de más de 20 puntos porcentuales”. Por último, ha concluido indicando que “en relación con la nueva directiva europea de sostenibilidad (CSRD) y su transposición a nuestro ordenamiento jurídico, el colectivo de economistas españoles encuestado considera en su mayoría (52,1%) que, de aplicarse correctamente, tendrá un efecto positivo en la competitividad de las pymes”.
A nivel nacional, la percepción general acerca de la situación económica actual, de nuevo y como ya ocurrió en el semestre anterior, es que «ha empeorado» (50,93%) con respecto a los últimos seis meses de 2023. Este último porcentaje es algo menor que en el semestre anterior, pero sigue siendo el mayoritario. Con respecto a los próximos seis meses y en relación con la economía nacional, los economistas españoles arrojan de nuevo una mayoría que cree que la situación irá a peor (53,42%). Por otro lado, se incrementan los que entienden que seguirá igual, pasando de un 13% a un 23%. Teniendo en cuenta la situación de partida anterior, la mayoría del colectivo de economistas que han respondido expresan cierta desconfianza en la evolución de la situación económica de España y valoran en mayor grado la evolución de la de su provincia y su comunidad autónoma.
En definitiva, con respecto a las perspectivas a corto plazo, más de siete de cada 10 economistas o estiman que la economía empeorará o que seguirá igual, 53,42% y 22,98%, respectivamente (y este resultado hay que relacionarlo con el período anterior que ya indicaba que tres de cada cuatro economistas compartían las expectativas pesimistas). En el contexto a nivel provincial y autonómico, la percepción general es menos pesimista que a nivel nacional, 32,41% y 28,66%, respectivamente; destacando la mejoría de expectativas a nivel de las comunidades autónomas.
Con respecto al desempleo, aunque las respuestas han mejorado con respecto al semestre anterior y a pesar del contexto actual de cierta evolución positiva del mercado de trabajo, las expectativas de las y los economistas siguen apuntando a una tendencia al alza a corto plazo. No obstante, la diferencia con respecto al período anterior es que la respuesta mayoritaria es “seguirá como ahora” (43,3% frente a un 20,6% del semestre anterior). Es decir, no se prevé una mejora en relación con las cifras del barómetro anterior.
En relación con las posibilidades de ahorro en el hogar en los próximos seis meses, se observa que los bloques de “puede que ahorre” (49,1%) y “puede que no” (41,9%) son muy parecidos. Dentro de estos, los colectivos de economistas que encuentran mayores dificultades para poder ahorrar en su hogar son los jubilados (45,7%), los activos por cuenta propia (45,7%) y los activos por cuenta ajena del sector privado (40,9%). Los de mayor capacidad de ahorro, probable y/o segura, serían los empleados del sector público (63,1%).
Para el colectivo de economistas entrevistados, el factor que más afecta a la competitividad de la economía española es, de nuevo, la presión fiscal (73,4%), seguida de los costes salariales (68,1%) y el precio de la energía (56,7%). Los que menos afectan son el fraude empresarial y el apoyo a la I+D+i.
Los economistas españoles consideran, en un porcentaje mayoritario (42,9%), que la inteligencia artificial tendrá efectos positivos sobre la productividad en los próximos meses. No obstante, aún hay un 36,1% que entiende que esta seguirá como ahora en los próximos meses. Los economistas en activo por cuenta propia (47,6%) son los más optimistas en cuanto a la relación positiva entre IA y productividad en los próximos seis meses. Por el contrario, los economistas en activo por cuenta ajena del sector privado serían los más pesimistas (25,8%). El sector del comercio junto con el de enseñanza, 63,6% y 60%, respectivamente, son los que ven una mejoría de la productividad ligada con la IA.
En relación con la nueva directiva europea de sostenibilidad (CSRD) y su transposición al ordenamiento jurídico español, calibrando su efecto en la competitividad de las pymes, el colectivo de economistas españoles encuestado considera en su mayoría (52,1%) que ayudará a mejorarla. Es decir, se da una relación directa y positiva entre los nuevos requerimientos de sostenibilidad y las posibilidades de mejora de la competitividad para las pymes. Sector del comercio (72,8%), sector enseñanza (64%) y sector industrial (58,6%) lideran los efectos positivos de la CSRD sobre la competitividad de las pymes. Por tramo de edad, los menores de 30 años (73,3%) son los que mayor porcentaje de relación positiva aprecian.
En este semestre, al valorar cómo influyen los conflictos y tensiones geopolíticas actuales y cómo puede afectar esta inestabilidad al crecimiento de la economía española, la mayoría del colectivo de economistas españoles sigue creyendo que afectará “negativamente”, pero el porcentaje ha bajado del 90,4% al 59% actual.
Los economistas españoles encuestados estiman que en el segundo semestre del 2024 la demanda interna y consumo de los hogares seguirá igual (45,7%) o disminuirá (37,9%). Siendo una clara minoría (16,3%) quienes estiman que aumentará. Los desempleados son los que, con un 60%, valoran este ítem de forma más negativa, seguidos de los empleados del sector público (39,5% negativa), aunque paradójicamente estos últimos son también los que tienen una visión más positiva de este aspecto (un 23,7% cree que aumentará).
