| Por Cecilia Prieto | 0 Comentarios
Acompañe a Tom Ross, gestor de carteras de clientes del equipo Multi Strategy de Janus Henderson, el jueves 15 de agosto en su actualización trimestral de las estrategias de high yield global y europeo, y comparta sus últimas perspectivas y perspectivas de mercado.
El webinar se celebrará el 28 de agosto con horario 2pm BST | 3pm CEST | 9am EDT. Es posible registrarse a través de este enlace.
| Por Cecilia Prieto | 0 Comentarios
Acompañe a Jeremiah Buckley, Gestor de Cartera de Janus Henderson, el martes 20 de agosto, en su actualización trimestral sobre la estrategia Balanced, y comparta sus últimas perspectivas y perspectivas de mercado.
El webinar se celebrará el 20 de agosto con horario 2pm BST | 3pm CEST | 9am EDT. Es posible inscribirse a través de este enlace.
| Por Cecilia Prieto | 0 Comentarios
Acompañe a Julius Bird, gestor de carteras de clientes del equipo Multi Strategy de Janus Henderson, el jueves 15 de agosto en su actualización trimestral de la estrategia Multi Strategy, y comparta sus últimas perspectivas y perspectivas de mercado.
El webinar se celebrará el 15 de agosto con horario 2pm BST | 3pm CEST | 9am EDT. Es posible registrarse a través de este enlace.
| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios
BlackTORO Global Wealth Management y SORO Wealth anunciaron este miércoles una alianza estratégica para ofrecer conjuntamente soluciones integrales en inversiones y gestión patrimonial a individuos y familias mexicanas.
SORO Wealth, con sede en Monterrey, «se define por su excelencia e innovación en el asesoramiento en gestión patrimonial a individuos y/o familias mexicanas, incluyendo servicios legales corporativos, definición de la gobernanza familiar y asesoramiento legal sobre estructuras y transacciones de capital privado y venture capital», dice el comunicado al que accedió Funds Society.
«Este acuerdo marca un paso importante en nuestro esfuerzo por proporcionar servicios de alta calidad y valor agregado a nuestros clientes en Latinoamérica. La combinación de nuestras fortalezas permitirá ofrecer soluciones de inversión diferenciadoras y de largo plazo a inversores mexicanos desde EE.UU» dijo Gabriel Ruiz, partner y presidente de BlackTORO.
BlackTORO cuenta con responsabilidad fiduciaria y tiene como objetivo brindar asesoramiento en inversiones globales, de manera independiente y alineado con los intereses de los individuos y/o familias Latinoamericanas que buscan altos estándares a la hora de invertir su patrimonio. Sus servicios personalizados incluyen asesoramiento y administración de portafolios de inversiones y acceso entidades financieras lideres en EE.UU. en términos de custodia y ejecución, con condiciones y costos preferenciales, describe el texto de la firma.
El equipo de BlackTORO cuenta con una «extensa trayectoria en la industria financiera, aportando experiencia y conocimientos fundamentales para el éxito de esta alianza estratégica», agrega el texto.
«Esta alianza nos permitirá traspasar nuestras fronteras y proporcionar un servicio integral y eficiente en la gestión patrimonial a nuestros clientes”, comentó por su parte, Mario Sosa, partner de SORO Wealth.
| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios
América Latina y el Caribe ha sido tenido una mayor participación en la asistencia al desarrollo que brinda Estados Unidos durante la administración de Joe Biden y eso ha repercutido en el sector ambiental que ha pasado del tercer al segundo lugar en participación del presupuesto, resume un informe del BBVA.
Si bien, tanto en la presidencia de Donald Trump como en la de Joe Biden, el sector de Gobierno y sociedad civil ocupa el primer lugar de asistencia a América Latina y el Caribe, la participación del rubro medioambiental ha pasado del tercer al segundo lugar en los sectores a los que se destina una mayor proporción del financiamiento en esta última administración.
En lo que respecta a los propósitos a los cuales se ha destinado la asistencia en materia ambiental, es posible observar también diferencias entre las administraciones de Trump y Biden.
Trump se enfocó más actividades de política agrícola, desarrollo rural y agua mientras Biden, en cambio, ha enfatizado más en temas de biodiversidad.
Por ejemplo, el área de políticas de protección al ambiente es dominante en ambas administraciones, aunque mucho más marcado con Biden al frente, ya que durante su gobierno se ha destinado el 59,4% de la asistencia en este rubro, un poco más de 10 puntos porcentuales por delante de su predecesor, ya que con Trump las políticas de protección al ambiente recibieron el 48.5% de la asistencia medioambiental, agrega el banco.
Otro punto que puede destacarse es que durante la presidencia de Trump, la política agrícola y de desarrollo rural (la cual incluye actividades como promoción de sistemas agroforestales y seguridad alimentaria) tuvo una mayor participación dentro de la asistencia en materia ambiental, ya que durante su presidencia el porcentaje destinado a este propósito fue de 38,2%. Junto con las actividades encaminadas a proveer de agua y saneamiento, que representaron el 8,9% de la ayuda medioambiental, estos dos propósitos juntos sumaron el 47,1% de la asistencia en este rubro.
Con Biden, en cambio, se reduce la participación de la política agrícola y de desarrollo rural, representando 18,1% de la asistencia medioambiental y, en cambio, el financiamiento para biodiversidad, que con Trump estaba en el cuarto lugar de prioridades en la materia, sube con Biden al tercer puesto, representando el 9,6% de la asistencia en materia ambiental. La ayuda multisectorial también cobra mayor relevancia con Biden al significar 6,6% de la asistencia ambiental, mientras que se reduce, en cambio, la proporción enfocada en agua y saneamiento, al pasar de 8,9% destinado con Trump al 4,1% con Biden.
En lo que respecta a la distribución por países en América Latina y el Caribe, durante la administración de Donald Trump cuatro países concentraron dos terceras partes de la ayuda en este rubro: Haití (20,2%), Colombia (16,2%), Guatemala (14,3%) y Honduras (7,4%).
Con Biden son seis los países que hasta el momento representan dos terceras partes de la asistencia en materia ambiental: Colombia, que pasa a la primera posición con 17,6%; Guatemala que sube de la tercera a la segunda posición con 11,6% de la ayuda; Haití, que desciende del primer lugar con Trump al tercer lugar con Biden con 11,5%; Honduras, que se mantiene en la cuarta posición con 10,2% de la asistencia en este rubro; Brasil, que con Trump estaba en séptimo lugar pasa al quinto puesto con 6,9%; y finalmente México, que del octavo puesto con el republicano pasa a la sexta posición, representando el 6,4% de la ayuda para el sector.
En nivel general, la ayuda de EE.UU. para la región se distribuye en un 29,7% para los sectores de Gobierno y Sociedad, un 18,6% se dedica a Asistencia Medioambiental, un 12,1% a Respuesta ante Emergencias y un 11% a Conflictos, Paz y Seguridad.
Países que más reciben colaboración en todos los rubros
Donald Trump prestó más colaboración a Colombia, con 33,2% de la ayuda recibida, seguido de Haití, con 15,5% y en tercer lugar México, con el 10,4% del toral recibido. Los proyectos de carácter hemisférico, es decir, aquellos que contemplan la participación de países de América Latina y el Caribe junto con contrapartes en América del Norte, representaron el 7,3%, mientras que en quinto lugar se ubica Perú con 5,9% de la asistencia recibida.
Biden, por su parte, ha dado mayor preferencia a los proyectos de carácter hemisférico en general, en un 31,5% de la ayuda brindada hasta el momento por su gobierno a la región. Luego, en la siguiente posición se ubica Colombia, con 17,7% de participación, por delante de Haití (9,6%), Guatemala (5.3%) y Honduras (4.7%).
De esta forma, México pasó de tener la tercera posición por el porcentaje de ayuda recibida con Trump a la sexta posición durante el gobierno de Biden, ello particularmente debido a una mayor participación de Centroamérica, con Guatemala y Honduras en la actual administración. Otro punto a destacar es la reducción en la participación de Colombia, ya que mientras que con Trump representó el 33,2% de la asistencia recibida en la región, con Biden su participación se ha reducido casi a la mitad, al ubicarse en 17.7% del total desembolsado para América Latina y el Caribe.
| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios
La empresa de servicios financieros Inviu anunció en un comunicado la designación de José Miguens como CEO de la compañía. El ejecutivo –que es miembro fundador desde el inicio de sus operaciones en 2021- tendrá como desafío continuar con la expansión regional de la compañía.
Previo a su designación como CEO, Miguens se desempeñó como responsable de los equipos de Operaciones, Comercial, Negocio y Marketing. Antes de unirse a Inviu fue consultor estratégico en McKinsey & Company y lideró proyectos de Service Operations en la industria financiera.
José Miguens es Ingeniero Industrial, egresado de la Universidad de Buenos Aires (2010-2016).
«Hoy me toca seguir consolidando el rol de socio estratégico para asesores financieros independientes en LATAM con la misma humildad y pasión que tenemos desde el primer día”, aseguró José Miguens.
Inviu opera en los mercados de valores de Argentina, Uruguay y Estados Unidos, ofreciendo una variedad de productos de inversión que amplían las opciones para la creación de portafolios, adaptándose a los objetivos de cada inversor.
La firma brinda servicios a asesores financieros en más de diez países de Latinoamérica: Argentina, Uruguay, Chile, Paraguay, Perú, Bolivia, Ecuador, Colombia, Panamá y Costa Rica.
| Por Antonio Sandoval | 0 Comentarios
Banamex avanza en los preparativos para llevar a cabo en unos meses la Oferta Pública Inicial (OPI) para la colocación de su capital en bolsa. En este contexto, anunció que Marcelo Santos asumirá un nuevo cargo como director de Estrategia y Ejecución de la OPI de la institución; dicho cargo lo asumirá el próximo 17 de septiembre.
El ejecutivo cuenta con una amplia carrera en la institución, desde el año 2021 a la fecha se desempeña como director de Finanzas (CFO), puesto en el que ha jugado un papel fundamental en el proceso de separación de Citibank, a la fecha es responsable de todas las operaciones financieras en México y de la supervisión de las relaciones con los reguladores locales, también coordina el Consejo de Administración local, además de impulsar la implementación de iniciativas estratégicas clave.
Apenas en febrero pasado, Citibank anunció que Manuel Romo, quien hoy es director general de Citibanamex, será el director del Banco Nacional de México, y Álvaro Jaramillo, director de Citibank México, una vez que se concrete la separación de los negocios, que se espera sea en breve.
Posteriormente se dio a conocer que Ignacio Deschamps, quien fuera director de BBVA Bancomer en el periodo 2006 a 2012, será el presidente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banamex y también del Banco Nacional de México.
En sustitución de Marcelo Santos en la dirección de finanzas, asumirá Patricio Diez de Bonilla, quien se reincorpora a la institución después de que a inicio de la semana Compartamos Banco anunció que, tras siete años como su director general, el ejecutivo dejará la institución a partir del 15 de septiembre, a fin de asumir nuevos retos profesionales.
La incorporación de Patricio Diez como CFO de Banamex se hará efectiva también a partir del 17 de septiembre próximo. En su puesto será responsable de desarrollar y supervisar el plan financiero de la organización a corto y largo plazo, así como la formulación y ejecución de estrategias que promuevan el crecimiento y la competitividad de la organización, trabajando de cerca con Marcelo durante todo el proceso de preparación y ejecución de la oferta pública inicial de Banamex.
En el mercado bancario mexicano se estima que la separación de los negocios de Citibank y Banamex se concrete en esta segunda mitad del año, para que en el 2025 se lance la OPI, proceso para el cuál el banco mexicano sigue preparándose conformando el grupo de ejecutivos que liderarán la transición y el inicio de una nueva era para el icónico banco mexicano.
| Por Dina Zelaya | 0 Comentarios
Aunque la mayoría de los ETFs mundiales siguen basándose en índices, los ETFs de gestión activa están ganando adeptos entre las casas de asset management, ofreciendo una nueva vía a los inversores que buscan una posible generación de alfa y resultados específicos, al tiempo que gestionan los riesgos y se benefician de costes más bajos.
En marzo de 2008, tras la resaca de aquel fatídico verano de 2007 que no presagiaba la gran crisis financiera que llegaría 14 meses después, Bear Stearns revolucionó el mercado de los ETFs con una idea, a primera vista, simple: un ETF que no siga simplemente un índice, sino que también se gestione de forma activa en busca de alfa. Con esta finalidad, este banco de inversión lanzó el Bear Stearns Current Yield ETF, que comenzó a cotizar el 25 de marzo de 2008, bajo el símbolo YYY en la Bolsa de Nueva York (NYSE).
Ojalá pudiéramos decir que esta nueva idea llevó a Bear Stearns al éxito, pero la entidad fue una de las primeras en caer durante el colapso financiero de 2008 y fue adquirida posteriormente por JP Morgan Chase. La marca Bear Stearns desapareció, pero su idea perduró, convirtiendo a los ETFs activos en uno de los vehículos de inversión de más rápida adopción en lo que va de siglo XXI: según cálculos de JP Morgan AM, el conjunto de ETFs ha crecido a una tasa anual del 24% desde 1990; si se toman como referencia solo los ETFs activos, el ritmo del crecimiento ha sido del 50% entre 2013 y 2023. Es más, el lanzamiento de ETFs de este tipo superó en número al de ETFs pasivos por primera vez en 2020, y repitió esta tendencia en 2021 y 2022.
Puede leer el artículo completo en este enlace.
| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios
Pese a la corrección sufrida por los mercados a principios de agosto, el optimismo de los inversores no se ha visto afectado. Según recoge la encuesta mensual a gestores elaborada por BofA, el 76% sigue esperando un aterrizaje suave y una actuación de la Fed, ahora, de cuatro o más recortes para garantizar que se cumple esta expectativa de aterrizaje suave.
Sin embargo, la encuesta recoge que las expectativas de crecimiento global en la encuesta de agosto cayeron bruscamente un 20% en comparación con julio, de hecho un 47% neto de los encuestados espera una economía global más débil en los próximos 12 meses. “Las expectativas de crecimiento y el apetito por el riesgo disminuyeron en las últimas semanas debido al shock de volatilidad del yen y a los débiles datos de empleo de julio”, apunta la encuesta de BofA.
En consecuencia, los inversores aumentaron nuevamente los niveles de efectivo por segundo mes consecutivo, pasando del 4,1% al 4,3%. “Nuestra medida más amplia del sentimiento del FMS, basada en los niveles de efectivo, la asignación de acciones y las expectativas de crecimiento económico, cayó a 3,7 desde 5,0 el mes pasado”, indican desde la entidad.
En cuanto a la política monetaria, el 55% de los inversores cree que a nivel global es demasiado restrictiva, la cifra más alta desde octubre de 2008. En este sentido, destacan que la creencia de los inversores de que los responsables de la política deben flexibilizarla rápidamente está impulsando las expectativas de tasas más bajas, por ello el 59% espera rendimientos más bajos de los bonos, la tercera cifra más alta registrada (después de noviembre y diciembre de 2023). También las expectativas de rendimiento de los bonos son más bajas, una sensación que ha ido aumentando mes a mes.
Unido a las expectativas de política monetaria está la convicción de que se logrará un “aterrizaje suave” de la economía, una convicción impulsada por probabilidad de unas tasas de interés más bajas a corto plazo. En concreto, el 93% de los inversores del FMS espera que las tasas a corto plazo sean más bajas dentro de 12 meses, la cifra más alta en los últimos 24 años.
Asignación de activos
A la hora de hablar de asignación dentro de las carteras de los inversores, la encuesta muestra que en agosto los inversores rotaron hacia los bonos y salieron del mercado de renta variable. “La asignación a bonos aumentó a un 8% sobreponderado, desde un 9% infraponderado. Se trata de la asignación más alta desde diciembre de 2023 y el mayor aumento mensual desde noviembre de 2023. En cambio, la asignación a acciones cayó un 11%, lo que supone la asignación más baja desde enero de 2024 y la mayor caída mensual desde septiembre de 2022. Cabe destacar que, en términos absolutos, el 31% de los inversores del FMS afirmó que estaban sobreponderados en acciones, frente al 51% que así lo señaló en julio.
“En agosto, los inversores aumentaron la asignación a bonos, efectivo y sector salud y redujeron la asignación a acciones, Japón, la Eurozona y materiales. Los inversores están más sobreponderados en salud, tecnología, acciones y Estados Unidos, y más infraponderados en REITs, consumo discrecional, materiales y Japón. En relación con la historia, los inversores están largos en bonos, servicios públicos y salud y están infraponderados en REITs, efectivo, energía y la Eurozona”, señalan desde BofA.
Por último, dos datos curiosos que deja la encuesta de este mes es que la mayor asignación regional de acciones fue para EE.UU., mientras que la asignación a renta variable japonesa experimentó la mayor caída en un mes desde abril de 2016. “Como resultado, la asignación de los gestores globales a acciones de EE.UU. en relación con las acciones japonesas aumentó al nivel más alto desde noviembre de 2021”, concluye la encuesta.
| Por Ignacio Valles | 0 Comentarios
Con más de 440 fundaciones registradas y más de 600 entidades afiliadas a importantes empresas familiares y particulares, el Centro Financiero Internacional de Dubai (DIFC) ha registrado un aumento de los servicios de gestión del patrimonio familiar. Impulsado principalmente por el interés en las empresas prescritas, o empresas privadas que pueden ser establecidas por un solicitante cualificado o para un fin cualificado, El Centro registró en un año, desde 2023, un aumento del 81% en las oficinas familiares individuales, seguido de un aumento del 12% en las sociedades de cartera.
Para apoyar aún más este crecimiento, el DIFC también ha anunciado su nueva y exhaustiva guía “Prosperity Across Generations: Unlocking the Power of DIFC for Families” para facilitar a las familias el acceso a conocimientos y experiencia sobre estructuras, gobernanza, gestión del patrimonio, sucesión y planificación patrimonial en Dubai y el DIFC.
El DIFC, principal centro financiero mundial de la región de Oriente Medio, África y Asia Meridional (MEASA), es un centro global de confianza para muchas de las familias y personas más acaudaladas del mundo. Hogar de más de 120 de las familias y personas más ricas del mundo, con un patrimonio neto total superior a 1 billón de dólares, el DIFC ha contribuido a situar a Dubai como la ciudad número uno de MEASA y entre las 22 ciudades más ricas del mundo.
Según los datos publicados por World’s Wealthiest Cities Report 2023, la población de Dubai incluye más de 68.500 HNWIs, o individuos con al menos 1 millón de dólares en activos líquidos, 206 centimillonarios, o aquellos con un patrimonio neto de al menos 100 millones de dólares, y 15 multimillonarios.
El estatus del DIFC como centro financiero más profundo entre Londres y Singapur, con una plantilla de más de 41.500 empleados y más de 5.500 empresas registradas activas, se ve respaldado por 20 años de crecimiento constante y un año récord en 2023, que ha fomentado aún más los flujos de riqueza hacia el Centro y Dubai.
El año pasado, el DIFC puso en marcha el primer Centro de Patrimonio Familiar de su clase en el mundo para impulsar y hacer crecer su próspero ecosistema de patrimonio familiar global, y apoyar a las empresas familiares en sus ambiciones de crecimiento y planes de sucesión en Dubai y más allá.
“Los EAU han sido durante mucho tiempo el destino principal y preferido para los negocios y la inversión en el CCG y la región MENA. Del mismo modo, los EAU aspiran a convertirse en el centro regional de las empresas familiares”, declaró S.E. Abdulla bin Touq Al Marri, miembro del Gabinete y Ministro de Economía de los EAU.
“Dubai es un centro neurálgico para el patrimonio familiar, que ofrece oportunidades y recursos sin parangón para el crecimiento y la preservación. En tan solo un año, el DIFC Family Wealth Centre ha desempeñado un papel crucial en el desarrollo de este ecosistema. El rápido impacto del Centro, que reconoce la importancia de Dubai como centro mundial del patrimonio familiar, subraya su compromiso con el fomento de la prosperidad y la seguridad para las generaciones venideras”, añadió el ministro Al Marri.
Su Excelencia Essa Kazim, Gobernador del DIFC, ha señalado: “Dubai y el DIFC se han posicionado rápidamente como el principal destino para las empresas familiares de todo el mundo. El crecimiento exponencial y la experiencia de que ha sido testigo el Centro ponen de relieve su papel fundamental en la configuración del panorama del patrimonio familiar. Hoy marcamos otro hito importante, el primer aniversario del DIFC Family Wealth Centre, al tiempo que reflexionamos sobre el innovador viaje de 20 años del DIFC que nos ha llevado hasta aquí. Seguimos dedicados a proporcionar los mejores recursos a nuestros estimados miembros, alimentando legados duraderos y empoderando a las familias para las generaciones venideras, mientras juntos damos forma al futuro de las finanzas”.
Por último, Arif Amiri, Consejero Delegado de la Autoridad del DIFC, ha añadido: “El ascenso del DIFC como centro mundial del patrimonio familiar se debe a su compromiso de fomentar un ecosistema de crecimiento para el sector financiero en general. Gracias a su firme apuesta por la transparencia, la regulación y la creación de conocimiento, el DIFC se ha ganado la confianza de 230 bancos, entre ellos 27 de los 29 principales bancos sistémicos mundiales, y de más de 350 empresas de gestión de patrimonios y activos de gran reputación. Este impulso se ve alimentado por la afluencia de empresas familiares y entidades afines atraídas por la oferta de estilo de vida del DIFC y su Centro de Patrimonio Familiar del DIFC, de categoría mundial, concebido para la innovación, la planificación de la sucesión y la prosperidad futura.”
En consonancia con la visión de los EAU de ayudar a las empresas familiares a maximizar su contribución a la economía, el 31 de enero de 2023 se introdujo el Reglamento de Acuerdos Familiares del DIFC para sustituir o derogar el Reglamento de la Oficina Familiar Única (OFU). Entre las ventajas de la nueva normativa se incluye la opción de registro privado, que proporciona a las familias y a sus propietarios últimos beneficiarios (UBO) los más altos niveles de privacidad y confidencialidad. El mismo reglamento también prevé la certificación de las empresas familiares en el DIFC para apoyar los beneficios e incentivos previstos para las empresas familiares en los EAU en virtud de la Ley de Empresas Familiares de los EAU.
DIFC Family Wealth Centre
Además del marco normativo revisado para las empresas familiares, el lanzamiento y desarrollo del DIFC Family Wealth Centre en 2023 ha ayudado a las familias a preservar su patrimonio y legados para el futuro, a través de las mejores soluciones a medida, incluyendo la asignación de activos y la gestión de carteras, la gobernanza, la planificación de la sucesión, el cumplimiento de la sharia como opción, el registro de testamentos y la filantropía. El Centro se ve reforzado por su trabajo con el Centro de Innovación, que apoya a los propietarios de la próxima generación para que se mantengan a la vanguardia de los mecanismos y aplicaciones tecnológicas.
Al beneficiarse del sistema jurídico internacionalmente reconocido del DIFC, que se basa en el derecho consuetudinario inglés e incluye una variedad de estructuras y regímenes, las empresas familiares también obtienen acceso directo a asesores acreditados, oportunidades de establecer contactos, programas educativos y una amplia gama de eventos experienciales, todo ello dentro de la comunidad diversa y cosmopolita del Centro, que incluye algunos de los mejores restaurantes, locales, centros culturales y destinos de estilo de vida de la ciudad.
Recientemente, el DIFC Family Wealth Centre y STEP Arabia firmaron un memorando de entendimiento para fomentar los intereses comunes en relación con la orientación de las empresas familiares en su camino hacia el éxito multigeneracional, y mejorar los conocimientos técnicos de los asesores para lograr ese propósito.
Como mecanismo social de distribución de la riqueza, el Centro de Patrimonio Familiar del DIFC es también un triunfo para la economía local, ya que las empresas familiares son responsables del 60% del PIB de los EAU, del 80% de su mano de obra y del 90% de sus empresas privadas.