La posibilidad de cambiar de residencia es algo que los clientes offshore han valorado por muchos años, pero recientemente, los clientes mexicanos han aumentado sus solicitudes de información debido al incremento en inseguridad y falta de confianza que viven en su país, según varios asesores comentan a Funds Society, incluído Hector Cabello, asesor financiero internacional asociado en Columbus de México.
Bajo su política de «abrazos no balazos», el presidente López Obrador ha ido perdiendo popularidad en un país donde son asesinadas 11 mujeres al día. Según la más reciente Encuesta Nacional de Seguridad Pública (ENSU) del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi), la percepción de inseguridad en personas de 18 años y más sigue en aumento, siendo las mujeres quienes se sienten más inseguras en sus ciudades.
#el9ningunasemueve
En un movimiento sin precedentes, y bajo el lema “¡El nueve ninguna se mueve!”, ciudadanas, activistas, colectivos feministas y artistas llamaron a “Un día sin mujeres” el próximo 9 de marzo. El paro se llevará a cabo un día después del Día Internacional de la Mujer, el cual se conmemora el 8 de marzo y consiste en un paro nacional de mujeres bajo la premisa de que «si no escuchan nuestros gritos, si no escuchan nuestro llanto, escuchen la economía que manejamos y lo importante y valiosas que somos».
Al movimiento, caracterizado por el color morado, se han sumado varios sectores, incluidos el financiero y bancario. Ambas bolsas de valores en México anunciaron su apoyo al movimiento, así como los principales bancos, quienes pidieron comprensión debido a que ofrecerán un servicio limitado ese día; a causa de que gran parte de su personal es femenino.
“Dada la relevancia del personal femenino que labora en HSBC México en nuestra red de sucursales (51%), es posible que por esta situación el servicio al público a través de ese canal se vea limitado el 9 de marzo”, informó HSBC.
BBVA México, aseguró que “nada funciona sin ellas”; por lo que rechaza cualquier tipo de violencia en la sociedad. “Estamos seguros, que el reclamo de las mujeres mexicanas por la seguridad, la justicia y la vida es un acto que fortalecerá la unidad de nuestro país, en torno a objetivos comunes y que hará de México un mejor país para todos”.
Banco Santander, señaló a su vez que “no imaginamos, ni aceptaremos, un México sin ellas; no imaginamos, ni aceptaremos, que una sola de ellas un día no regrese… Nuestras colaboradoras están en libertad de decidir su participación en #UnDíaSinNosotras, convocado el próximo 9 de marzo, para lo cual contarán con todo nuestro apoyo, solidaridad y respeto”.
Pixabay CC0 Public Domain. Renta 4, Abante y Afi entran en el accionariado de LoRIS
CaixaBank firma con la representación sindical un nuevo plan de igualdad para fomentar la diversidad e igualdad de oportunidades en los equipos de trabajo, potenciar la presencia de mujeres en posiciones directivas y reforzar las medidas de conciliación de la vida personal y profesional. Este acuerdo actualiza y amplía el anterior de la entidad, firmado en 2011, e incorpora una serie de protocolos anexos que concretan la actuación en áreas vinculadas a la igualdad y a la conciliación.
Entre los objetivos del nuevo plan destaca el compromiso de alcanzar un 43% de mujeres en posiciones directivas en 2021, porcentaje que se sitúa actualmente en un 41,3%. La divulgación entre la plantilla del valor de la diversidad y de las políticas de igualdad y conciliación, así como de una gestión eficiente del tiempo y de las reuniones y del uso de un modelo de comunicación no sexista, son algunos de los principios generales del plan. Además, este también incluirá la perspectiva de género en los procesos de selección, tanto internos como externos, a la vez que se fomentarán los principios de respeto e igualdad de oportunidades. Los responsables de selección de personal recibirán formación en materia de igualdad de género.
Asimismo, la entidad ha firmado otros dos documentos: un acuerdo laboral de desconexión digital y uso eficiente del tiempo de trabajo y una política inclusiva de las personas con discapacidad.
El plan de igualdad trata de incentivar que aquellos que accedan a puestos de dirección sigan acogidos a medidas de conciliación. Por ello, los programas de desarrollo directivo incluirán la perspectiva de género, así como formación específica en el uso de herramientas para mejorar la eficiencia del tiempo de trabajo y un compromiso explícito de no discriminación por motivos de ausencia del trabajador por embarazo, baja de paternidad o maternidad o cuidado de un bebé lactante. Estos mismos principios se aplicarán también a la formación que recibe toda la plantilla, que se flexibilizará al máximo para facilitar la conciliación y minimizar los desplazamientos.
Como documentos anexos al plan, destaca el protocolo para la prevención, trato y eliminación del acoso sexual, laboral y por razón de sexo que, en líneas generales, refrenda el acuerdo alcanzado con la representación sindical en esta misma materia en 2008. Igualmente, el plan incorpora protocolos específicos de conciliación e igualdad para las parejas de hecho.
Por otro lado, se fomentará el despliegue gradual del teletrabajo en los servicios centrales y en las direcciones territoriales y se facilitará la conciliación del tiempo familiar personal y laboral en las condiciones de trabajo.
Derecho a la desconexión digital
Este acuerdo recoge y limita el uso de las nuevas tecnologías para garantizar el respeto al descanso de los empleados fuera del tiempo de trabajo. En él se recogen medidas como la limitación a las comunicaciones (llamadas telefónicas, correos electrónicos, etc.) por motivos de trabajo entre las horas no laborales, así como los fines de semana y festivos. Asimismo, se reconoce el derecho de los empleados a no responder al teléfono o al e-mail fuera de horario de trabajo o durante sus vacaciones.
El acuerdo recoge también una serie de buenas prácticas para promover la eficiencia de las reuniones, como el uso preferente de videoconferencias y otras herramientas similares en caso de que haya necesidad de desplazamiento o la recomendación de limitar la duración a una hora como máximo.
Política para personas con discapacidad
Esta política reconoce la importancia de la diversidad funcional en la formación de equipos y establece formalmente el objetivo de fomentar la igualdad de oportunidades de personas con una discapacidad reconocida oficialmente. Entre las medidas impuestas, figura una evaluación específica de cada puesto de trabajo al que se vaya a incorporar una persona con discapacidad para garantizar que está adaptado a sus necesidades, así como diversos permisos y medidas para que los empleados acogidos al protocolo puedan atender cualquier necesidad médica relacionada con su discapacidad y puedan utilizar en el entorno laboral los medios necesarios para realizar su trabajo, como lengua de signos, braille, medios de comunicación accesibles o incluso, si la discapacidad lo requiere, el acceso con animales de asistencia.
Wengage, el compromiso de CaixaBank con la igualdad
Desde 2018, la entidad cuenta con Wengage, un programa específico de diversidad. Se trata de un proyecto transversal desarrollado por personas de todos los ámbitos de CaixaBank basado en la meritocracia y en la promoción en igualdad de oportunidades, que trabaja para fomentar y visualizar la diversidad de género, funcional y generacional. Este programa incluye medidas internas para fomentar la flexibilidad y la conciliación, la formación o los planes de mentoring femenino.
En el ámbito externo, CaixaBank está adherida al Women’s Empowerment Principles, de las Naciones Unidas; al Acuerdo Voluntario con el Ministerio de Sanidad, Servicios Sociales e Igualdad Más mujeres, mejores empresas para una mayor representatividad de la mujer en posiciones directivas; o al Charter de la Diversidad, para fomentar la igualdad de oportunidades y las medidas antidiscriminatorias.
Actualmente, CaixaBank cuenta con distinciones como la inclusión en el índice internacional de Igualdad de Género de Bloomberg 2020 o la Certificación EFR (Empresa Familiarmente Responsable) de la Fundación Másfamilia en reconocimiento por su compromiso con la diversidad y la transparencia. Además, ha recibido el Premio 25 aniversario de FEDEPE (Federación Española de Mujeres Directivas, Ejecutivas, Profesionales y Empresarias) y está también incluida en el Índice de Diversidad de Género EWoB.
Además, la entidad acaba de ser incluida por segunda vez en el Índice de Igualdad de Género de Bloomberg 2020, que reconoce a 325 empresas internacionales pioneras en su compromiso con la transparencia en los informes sobre género en el trabajo.
UBP es uno de los principales bancos privados y con mejor capitalizados de Suiza, con un ratio Tier 1 del 25,6% a 31 de diciembre de 2019. El Banco se especializa en la gestión de patrimonio tanto de clientes institucionales como de particulares. Con sede en Ginebra, emplea a 1.743 colaboradores repartidos en más de veinte oficinas de todo el mundo. A 31 de diciembre de 2019 sus activos bajo gestión eran de 140.300 millones CHF. www.ubp.com
PIMCO ha elegido a Nomi Network, Women for Women International y Girls Who Invest como sus socios clave de igualdad de género en 2020.
Según un comunicado de prensa, «las asociaciones mejoradas reflejan el compromiso continuo de PIMCO con la igualdad de género, dentro de la industria de gestión de inversiones y en todas las comunidades del mundo».
PIMCO ha trabajado con cada una de estas organizaciones centradas en la igualdad de género en varias capacidades a lo largo de los años, junto con muchas otras, pero ampliará sus alianzas con las tres organizaciones para aumentar el impacto y el alcance que tienen durante este 2020.
Las alianzas mejoradas con Nomi Network y Women for Women International apoyará el empoderamiento económico de mujeres y niñas vulnerables. La asociación de PIMCO con Girls Who Invest continuará ayudando a construir un grupo de talentos de mujeres inversionistas en la industria de gestión de activos.
«Nuestro enfoque en la igualdad de género refleja nuestra creencia de que todos, independientemente de su género, merecen el mismo acceso a oportunidades, perspectivas y seguridad económica», dijo Emmanuel Roman, CEO de PIMCO. «Defendemos la igualdad y la diversidad de género aquí en PIMCO, en toda la industria de gestión de inversiones y en comunidades de todo el mundo, no solo porque creemos que es correcto, sino porque creemos que la diversidad en cualquier industria y comunidad nos hace más fuertes».
Las asociaciones forman parte de las iniciativas más amplias de igualdad de género de PIMCO, impulsadas en parte por la plataforma Women & Investing de PIMCO, que consta de tres áreas de enfoque principales: Women in Investing, Women as Investors e Investing in Women.
Pixabay CC0 Public Domain. Asignación de activos: aumenta la aversión al riesgo con la propagación del coronavirus
En un primer momento, la noticia del coronavirus retrotrajo a los inversores a los anteriores brotes de virus, como el SARS en 2003, que llevó a una corrección considerable pero temporal en los mercados asiáticos. Por ello, a finales de enero, NN Investment Partners (NN IP) decidió rebajar parte del riesgo en sus carteras, por ejemplo, reduciendo el peso de la renta variable y de las materias primas.
“Temíamos que el flujo de noticias primero empeorara antes de mejorar. Y esto es exactamente lo que pasó”, afirma la gestora en un artículo publicado en su página web. Aunque los datos del virus en China se encontraban en una tendencia de mejora gracias a las medidas tomadas por las autoridades locales, la propagación del virus fuera del país acabó con la resistencia de los inversores y provocó una fuerte caída de los activos de riesgo.
A su juicio, el caso base de una recuperación en forma de V se ha visto cada vez más presionado, y los datos macro y las empresas evidenciarán las consecuencias económicas del coronavirus en las próximas semanas. La ruptura de las cadenas de suministro y la caída del turismo son los dos principales mecanismos de transmisión.
Para NN IP, la noticia fue lo suficientemente mala como para reducir aún más su exposición a los activos de riesgo. El lunes 24 de febrero, rebajó sus sobreponderaciones en renta variable y en materias primas a neutral, y disminuyó los diferenciales de renta fija de una sobreponderación media a una pequeña. Los Bunds y los bonos del Tesoro estadounidense se mantuvieron neutrales.
“De ahora en adelante, vigilaremos de cerca el impacto del virus en la economía y en las perspectivas de ganancias”. En su opinión, la política monetaria puede aportar cierto alivio, pero es menos eficaz para hacer frente a las perturbaciones de la oferta que a las de la demanda. “Puede proporcionar apoyo a las condiciones financieras y mantener a las empresas a flote, pero no resolverá el origen del problema”, añade. También vigilarará factores como las elecciones presidenciales de EE.UU o las negociaciones comerciales post-Brexit.
Renta fija y renta variable
NN IP ha mantenido su postura neutral en los bonos gubernamentales seguros iniciada tras el brote del coronavirus en enero, que provocó una caída en el apetito de riesgo y una fuga hacia los activos seguros. Dentro de esta clase de activo, ha rebajado el grado de inversión, el high yield y la deuda emergente a neutral.
En renta variable, se ha centrado en las historias de crecimiento estructural -como se refleja en sus sobreponderaciones en los servicios de tecnología y comunicaciones- y en los “bond proxies”. Tras el aumento de la aversión al riesgo, ha decidido pasar de los productos de consumo discrecional a los de consumo básico. También ha incrementado el peso de los servicios públicos, “un beneficiario de los rendimientos menores de los bonos”, revela.
Por regiones, ha aumentado el peso de las acciones estadounidenses hasta una sobreponderación media y ha reducido las de la Eurozona hasta una pequeña infraponderación. “Igual que Japón, la Eurozona es sensible al crecimiento global y el panorama político parece difícil con el Brexit y la falta de unidad entre los países miembros en cuestiones presupuestarias”, afirma la gestora.
Real estate
Mientras, el real estate global permanece neutral, ya que “se espera que encuentre apoyo en una disminución de los rendimientos de los bonos gubernamentales que alimente la búsqueda de rendimientos”. Según NN IP, una política coordinada del banco central que facilite la lucha contra las disrupciones provocadas por el virus puede alimentar esta tendencia.
En cuanto a la exposición de los inversores institucionales, el real estate global y estadounidense están infraponderados después de que las posiciones se redujeran drásticamente en diciembre, mientras que el europeo continúa sobreponderado. “La solidez del mercado laboral sigue siendo un apoyo clave, igual que el hecho de que parecen probables los recortes de los tipos de interés”, señala la entidad.
A su juicio, la valoración global del real estate parece “justa”, aunque, a nivel regional, el de EE.UU. es caro mientras que el de la Eurozona y el Reino Unido es barato. “También se mantienen los obstáculos estructurales debido a las tendencias hacia la venta minorista online y el trabajo flexible”, añade.
Commodities
En vista de la incertidumbre en torno al impacto del virus, NN IP ha apostado por una posición neutral en las commodites, ya que las repercusiones del virus volvieron a afectar a la demanda a finales de febrero, cuando los indicadores de momentum y el sentimiento se derrumbaron de nuevo.
Las perspectivas para los productos básicos dependen de la rapidez con que se recupere la economía china una vez que se disipe la amenaza del coronavirus y de la medida en que el país asiático aplique estímulos compensatorios. Según la gestora, los factores favorables para este mercado son el aumento de la probabilidad de que se prorrogue el recorte de la producción de petróleo de la OPEP+ y un alto nivel de riesgo geopolítico. “La Fase 1 del acuerdo entre China y EE.UU. también ofrece apoyo a corto plazo, pero la reposición de existencias en China se retrasará después del impacto del virus”, concluye.
Pixabay CC0 Public Domain. BNP Paribas WM: 5 temas de inversión para la “nueva normalidad”
La última década propició una alta rentabilidad para la mayoría de las clases de activos, pero, en la del 2020, AllianceBernstein espera que las rentabilidades del mercado sean menores y el riesgo, más difícil de manejar. En un artículo publicado en su página web, destaca que, mirando hacia el futuro, un enfoque multiactivos disciplinado será “especialmente valioso” para identificar oportunidades y ayudar a mitigar los contratiempos.
“Los buenos tiempos pueden estar llegando a su fin”, advierte la gestora al apuntar que los mercados se enfrentarán a profundos cambios en la próxima década. Entre los desafíos estructurales, destaca la demografía adversa en las economías desarrolladas y en China, el lento crecimiento de la productividad y el arrastre tanto del consumo como de la inversión por unos endeudamientos sin precedentes. Los obstáculos cíclicos se caracterizan por las altas valoraciones (tras una década de política monetaria relajada y de expansión impulsada por el crédito), las presiones populistas y el aumento de los riesgos geopolíticos.
Aunque AllianceBernstein cree que esto no significa que una venta masiva de activos esté a la vuelta de la esquina, espera menores rentabilidades en la mayoría de las clases de activos en los próximos 10 años. “Mientras tanto, los riesgos de pérdidas proliferarán y se incrementarán a medida que los responsables de las políticas luchen por encontrar respuestas eficaces a estos problemas intratables”, señala.
Con un enfoque multiactivo, los inversores pueden transitar por este terreno más delicado utilizando una amplia gama de herramientas para construir una cartera, y replantearse cómo generar ingresos al tiempo que gestionan los riesgos. Centrándose en 2020, la gestora aboga por cinco estrategias para hacer frente al entorno cambiante:
1. Ser más cauteloso con las acciones
El crecimiento de las ganancias se está debilitando a nivel mundial y, en 2020, se estima que se ubicará por debajo del 10%. Además, gran parte de esas escasas ganancias “serán impulsadas por las recompras y las actividades de financiación corporativa, no por el crecimiento de las ventas”, advierte AllianceBernstein.
Asimismo, señala que los márgenes de beneficios corporativos parecen haber alcanzado su punto máximo, particularmente en Estados Unidos, en medio del aumento de los costes laborales unitarios “que pueden obligar a las empresas a ser más cautelosas a la hora de contratar y gastar”. En Europa, las valoraciones de las acciones son más atractivas, y un euro débil debería apoyar a un gran número de empresas de la Eurozona orientadas a la exportación.
“Las revisiones al alza de los beneficios y la mejora de las perspectivas de las empresas también favorecen la exposición selectiva a las acciones de los mercados emergentes, incluidas las acciones clase A de China”, añade.
2.Resistir el impulso de deshacerse de la duración
Antes, la exposición a los tipos de interés se consideraba la piedra angular de la mitigación de las caídas. Sin embargo, las tires muy bajas y negativas de los bonos gubernamentales en todo el mundo han planteado dudas sobre cuánta protección puede ofrecer la duración en un escenario de riesgo.
No obstante, para AllianceBernstein, las perspectivas inciertas para el crecimiento y los retornos de los activos de riesgo justifican un enfoque de gestión del riesgo que compense parte de la exposición a la renta variable con la exposición a los tipos de interés. “Incluso en Europa, donde las tires son bajas, la duración puede ayudar, en parte porque la curva es más pronunciada que la de EE.UU., lo que proporciona un mayor potencial de rendimiento”.
3. Considerar las estrategias alternativas
Las estrategias alternativas ofrecen una mayor diversificación y características atractivas de rentabilidad/riesgo. Con unas perspectivas para 2020 inciertas en el mejor de los casos, “los inversores que se inclinen por estrategias que capturan la volatilidad y brindan protección frente al aumento de los riesgos pueden obtener primas atractivas e impulsar las rentabilidades”.
Según la gestora, también valdría la pena considerar estrategias de arbitraje de fusiones, ya que las empresas están luchando por encontrar oportunidades de crecimiento orgánico, y los bajos costes de los préstamos pueden realzar el atractivo de las adquisiciones estratégicas para impulsar el crecimiento.
4. Dejar de seguir la tendencia
El crecimiento y los riesgos geopolíticos podrían dificultar que los mercados establecieran tendencias duraderas. Por tanto, “los inversores deberían evitar dar demasiada importancia a las señales de esas tendencias, como la volatilidad o el momentum, y reevaluar frecuentemente sus estrategias de gestión de riesgos”.
En opinión de AllianceBernstein, un período de confusión con oscilaciones risk-on/risk-off es el camino más probable a seguir, por lo que “tiene sentido poner más énfasis en las señales que captan los fundamentos subyacentes del mercado”. Estas incluyen las valoraciones, la calidad de los balances de las empresas, los estímulos y la inflación.
5. Ampliar los horizontes de ingresos
Generar ingresos cuando más de 12 billones de dólares de deuda con grado de inversión registran rendimientos negativos también será un gran desafío. Para evitar asumir un riesgo excesivo, la gestora recomienda a los inversores ampliar sus horizontes. “Dentro de la renta fija, eso significa adoptar un enfoque global y multisectorial”, señala.
Con todo, considera que la aplicación de estos cinco principios en una estrategia multiactivos es una buena manera de iniciar la nueva década. “Recurrir a diversas partes de los mercados de capitales puede ayudar a los inversores a capturar motores de retorno resistentes y, al mismo tiempo, reducir los riesgos que traerá la década de 2020”, sentencia.
Foto cedidaDe izqda. a derecha: Mark Giacopazzi, Enrique Pérez-Pla y Beltrán de la Lastra.. De izqda. a derecha: Mark Giacopazzi, Enrique Pérez-Pla y Beltrán de la Lastra.
Tras la compra de la gestora española Fidentiis, la mayor gestora value de España, Bestinver, ha anunciado hoy un plan integrado de desarrollo con el objetivo de consolidar uno de los principales grupos financieros independientes del mercado español. El negocio seguirá centrado en la gestión de activos, gracias a la fortaleza y la experiencia que proporciona Bestinver como líder del mercado español en gestión independiente, e incorpora las capacidades y el conocimiento de los mercados desde el sell side que aporta Fidentiis.
Tras la adquisición de Fidentiis el pasado mes de julio y la correspondiente autorización de la operación por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el Consejo de Administración de Bestinver decidió nombrar a Sonia Dulá presidenta de la compañía y a Enrique Pérez-Pla consejero delegado. Pérez-Pla ha trabajado, junto a Beltrán de la Lastra (actual director de Inversiones pero que abandonará el cargo en otoño), en la definición de un modelo de gestión integrado que permita ofrecer a los clientes los mejores servicios.
El nuevo modelo contempla la integración de dos unidades de negocio en una única organización, liderada por Pérez-Pla: por un lado, el área de Gestión de Activos, el negocio tradicional de Bestinver, y por otro el de Banca de Inversión, que hasta ahora desarrollaba Fidentiis.
Cambios en Gestión de Activos
Tras la integración de Fidentiis, el patrimonio bajo gestión de Bestinver -actualmente la principal gestora independiente en España- ascenderá a 6.790 millones de euros de casi 52.000 clientes, con datos al cierre del año pasado. La firma mantendrá su filosofía de inversión, basando sus decisiones en el análisis fundamental de las empresas, así como en la gestión conservadora «de unas carteras robustas, una visión de largo plazo y el mantenimiento de un riguroso control del riesgo», explican en la entidad.
Además, la complementará con criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG), incorporando a su cartera nuevos productos de inversión socialmente responsables. Uno de sus primeros pasos, en este sentido, será reconvertir el fondo de megatendencias de Findetiis en Bestinver Megatendencias. “Ahora estamos definiendo bien qué entendemos y qué consideramos dentro de esos criterios ESG, y luego los integraremos en la gestión de nuestros fondos, lo cual será un proceso y nos llevará un tiempo”, ha matizado Pérez-Pla.
El área de Inversión, bajo la dirección actual de Beltrán de la Lastra, se organizará en tres equipos: Renta Variable Internacional, Renta Variable Ibérica y Renta Fija. Como responsable de Renta Variable Internacional, Bestinver incorpora a Tomás Pintó, procedente de Pictet, donde ha codirigido el equipo de renta variable europea de la entidad. También ha trabajado en el pasado en firmas como Henderson o Gartmore. El equipo de Renta Variable Ibérica tendrá dos cabezas: Ricardo Seixas, al frente de los fondos de bolsa ibérica de Fidentiis Gestión, y Ricardo Cañete, que seguirá al frente de la gestión de fondos de bolsa ibérica de Bestinver. En Renta Fija, Eduardo Roque se mantendrá como responsable.
De la Lastra dirigirá la integración de estos tres equipos hasta el último trimestre del año, tras lo cual dejará la gestora. Según la firma, el actual director de Inversiones ha tomado la decisión de cesar en sus responsabilidades en Bestinver. El profesional estará obligado a respetar dos años de no competencia. «Creo que simplemente se ha cumplido un ciclo y es hora de dar un paso atrás para dejar que Bestinver siga su camino de crecimiento y éxito. Para mí ha sido un etapa profesional muy relevante y solo puede decir que si algún inversor está en esta firma por mí, querrá decir que no he hecho bien mi trabajo. Bestinver es mucho más que mi figura y cuenta con un gran equipo de análisis y profesionales que son los que hacen realidad su labor», ha explicado De la Lastra.
Lo que está claro es que, tras su salida y completarse la integración, «no hay contemplado que haya un director de inversiones para los tres equipos». Según ha señalado Pérez-Pla, «los responsables de los equipos me reportará directamente a mí, al CEO”.
Nuevos productos
Además de integrar la ESG e incorporar un nuevo vehículo en este sentido, para esta nueva etapa el equipo integrado de Bestinver ha identificado nuevos vectores de crecimiento y desarrollará productos específicos en mercados privados, como fondos alternativos de private equity e infraestructuras y trabajará para incrementar su potencial de crecimiento entre inversores institucionales. Para la gestión del negocio de private markets, contará con un equipo propio y especializado, a partir de la próxima incorporación de un responsable «experimentado y de prestigio» para el área que se anunciará próximamente.
Para la organización de la distribución de estos productos a nuevos inversores y reforzar la vinculación comercial con los clientes ya existentes, Bestinver incorporará, además, a partir de abril, aRafael Amil como director de Negocio. Amil ha trabajado en banca privada y gestión de grandes patrimonios (UHWI), procede de Julius Baer y ha ocupado antes distintos puestos en el grupo Crèdit Agricole. «Amil estará más enfocado a diseñar la estrategia para la distribución de los nuevos productos que lancemos. Lo cual no interfiere con la labor que Gustavo Trillo, director comercial, desempeña», ha aclarado Pérez-Pla.
“En nuestro plan no está hacer banca privada ni meternos en el negocio del asesoramiento, pero sí intentar ampliar la base de clientes institucionales con nuestros nuevos productos. Creemos que tenemos por delante importantes vectores de crecimiento como los productos de private markets y potenciar nuestra base clientes”, ha añadido el CEO de la firma.
Contextualizada en esa idea de crecer y potenciar clientes, también tiene cabida la expansión internacional: así, el CEO de Bestinver explica que “no aspiramos a un crecimiento inorgánico, pero sí, en la parte de ventas, puede que aparezca Latinoamérica como una zona geográfica para comercializar nuestros fondos y podría ser una de las zonas para captar nuevos clientes, ofreciendo nuestros productos domiciliados en Luxemburgo», explica. «En ningún momento estaríamos hablando de tener presencia física allí o abrir una oficina”, matiza.
Banca de inversión con Fidentiis
En banca de inversión, Bestinver se nutrirá de los equipos y la experiencia de FIdentiis, que incorpora al proyecto un equipo con más de 50 profesionales en distintas áreas de especialidad. El área de banca de inversión de Bestinver se organiza en tres unidades, con el objetivo de dar servicio a su cartera de inversores institucionales, domésticos e internacionales: Análisis bursátil, Intermediación de renta variable y renta fija y Mercados de capitales. Además, la firma estudia estudia desarrollar una nueva línea de actividad de fusiones y adquisiciones. Pérez-Pla ha reconocido que tienen la opción de crear un equipo de M&A, pero “la idea es montarlo si aparecen las personas idóneas para liderarlo”.
Mark Giacopazzi se mantiene al frente del negocio. Contribuyó a fundar Carnegie España y, tras la fusión de ésta con Schroders, pasó a formar parte de Citigroup en el año 2000, donde fue nombrado managing director y head of Spanish equity research. En el año 2003, abandonó Citigroup para fundar Fidentiis con Pérez-Pla.
«Contamos con el equipo líder para desarrollar la principal sociedad independiente de servicios financieros en España”, afirmó Pérez-Pla. “La nueva Bestinver se presenta como un equipo cohesionado capaz de combinar las capacidades de las mejores firmas independientes del buy side y del sell side en España, lo cual nos va a permitir explotar todo el potencial de crecimiento de las dos áreas y proporcionar el mejor servicio financiero a nuestros clientes”.
JohnSiskaseincorporaalConsejodeAdministracióndeInversis como consejero independiente de la entidad participada en un 100% por BancaMarch.
Con esta incorporación, el Consejo de Administración de Inversis queda constituido por un total de nueve miembros, de los cuales, cuatro son independientes. De esta manera, la entidad pone de manifiesto su compromiso por incorporar a su órgano de administración a profesionales de una amplia trayectoria, «con la finalidad de enriquecer la propuesta diferencial que caracterizaaInversis yquelaposicionacomocompañíadereferenciaenEspañaensoluciones tecnológicas de inversión globales y de externalización de servicios financieros a clientes institucionales», explica en un comunicado.
Licenciado en Económicas y Dirección de Empresas por la Universidad Pontificia de Comillas (ICADE), CFA (Chartered Financial Analyst) y Master of Science in Finance por la Universidad de Northern Ilinois, John Siska cuenta con una amplia experiencia profesional internacional y a lo largo de más de 30 años ha ocupado puestos de dirección en entidades financieras, incluyendo Continental Bank, First Chicago, Santander Asset Management, ABN AMRO Equities o Altamar.
Actualmente es Managing Director en Eccleston Partners, que presta servicios de asesoramiento a clientes institucionales y a altos patrimonios (HNWI) sobre políticas de inversión y asignación de activos estratégica, gestión de riesgos, y diseño del proceso de inversión.
El nuevo consejero independiente de Inversis comenzó su carrera profesional en 1982, desarrollando gran parte de la misma en Chicago, México, y Londres. Desde 2004 presta servicios de asesoramiento a clientes institucionales o de alto patrimonio en España. En 1997, fue presidente fundador de CFA Spain. CFA Institute es la mayor organización global de analistas financieros. Su misión es potenciar la integridad y profesionalidad de los mercados financieros.
Además de incorporarse como consejero independiente del Consejo de Administración de Inversis, John Siska formará parte de la Comisión Mixta de Auditoría y Riesgos de la entidad, como vocal.
El pasado 3 de marzo, el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital puso a consulta la transposición de la Directiva (UE) 2019/1160, que modifica las conocidas como directiva UCITS (Directiva 2009/65/CE) y directiva AIFM (Directiva 2011/61/UE, de fondos alternativos), en lo que respecta a la distribución transfronteriza de instituciones de inversión colectiva.
La directiva que se va a trasponer se complementa con el Reglamento (UE) 2019/1156 y recoge una serie de medidas para solventar los obstáculos que dificultan la capacidad de los gestores de beneficiarse plenamente del mercado interior, y mejorar la falta de alineación en algunos aspectos entre las directivas UCITS y AIFM, explican desde el despacho finReg 360.
Los estados miembros han de incorporar a sus ordenamientos jurídicos las disposiciones necesarias para cumplir con la Directiva 2019/1160 antes del 2 de agosto de 2021.
La transposición de esta normativa requiere de una norma con rango de ley y de un real decreto que modifiquen la ley de IICs y su reglamento de desarrollo, y la ley de entidades de capital riesgo.
Mejorar la coordinación
El proyecto de norma puesto a consulta incluye como medidas como mejorar la coordinación de las condiciones aplicables a los gestores de fondos que operan en el mercado interior (busca acabar con la problemática de los gestores de fondos que comercializan sus productos financieros en otros estados miembros al utilizar el procedimiento de notificación a las autoridades competentes del estado miembro de «destino» y, para ello, se alineará el procedimiento de notificación a las autoridades competentes de los UCITS con el de los FIA o fondos de inversión alternativa); o solucionar los efectos de la exigencia de disponer de servicios locales con presencia física para los inversores (tras comprobar el problema derivado por esta obligación derivada de la directiva UCITS en algunos países, se establece que los estados miembros no exigirán presencia física local para que se puedan prestar servicios a inversores minoristas).
También busca fijar condiciones claras y uniformes para el cese de la comercialización en un estado miembro distinto del de origen de los gestores del fondo (se busca que dejar de comercializar participaciones o acciones de un UCITS o un FIA en un estado miembro no suponga un coste para los inversores ni recorte sus salvaguardias -en particular, su derecho a una información exacta sobre la continuidad de la actividad de estos fondos-)
Y también incluye como medida establecer una definición común de actividades de precomercialización y un régimen jurídico que regule sus condiciones.
Precomercialización
En este sentido, explican en finReg 360, se entiende por precomercialización «el suministro de información o la comunicación, directa o indirecta, sobre estrategias de inversión o ideas de inversión por parte de un GFIA -gestor de FIA- de la UE, o realizada en su nombre a potenciales inversores profesionales domiciliados o registrados en la Unión, a fin de comprobar su interés por un FIA o un compartimento aún no establecido o ya establecido pero cuya comercialización todavía no se haya notificado en el estado miembro en el que los inversores potenciales estén domiciliados o tengan su domicilio social».
Se concretan los requisitos para la precomercialización, entre los que destacan los siguientes:
Debe dirigirse a potenciales inversores profesionales y referirse a una idea o una estrategia de inversión.
Durante la precomercialización, los inversores no podrán suscribir participaciones o acciones de un FIA, ni se permitirá la distribución de formularios de suscripción o documentos similares a los potenciales inversores profesionales.
La suscripción por inversores profesionales en un plazo de dieciocho meses después del comienzo de la precomercialización se considerará resultado de una comercialización y estará sujeta a los procedimientos de notificación de la directiva AIFM.
Los gestores de FIA han de enviar a las autoridades competentes de su estado miembro de origen, en un plazo de dos semanas desde el comienzo de la precomercialización, una carta que especifique en qué estados miembros se ha realizado precomercialización, los períodos durante los que las precomercializaciones están teniendo o han tenido lugar, si procede, una lista de los FIA o sus compartimentos objetos de precomercialización.
La autoridad competente de origen deberá informar de ello a las de destino.
El periodo de duración de la consulta pública finalizará el próximo 17 de marzo.
J.P. Morgan Asset Management es la unidad de gestión de activos de J.P. Morgan Chase a nivel internacional.
Gestiona activos de inversores e instituciones de todo el mundo desde hace más de un siglo y cuenta con profesionales de la inversión repartidos por 20 países entre América, Europa y Asia. Es una de las mayores compañías de gestión activa del mundo, con un patrimonio gestionado de más de 1,9 billones de dólares a 31 de diciembre de 2019. J.P. Morgan Asset Management tiene presencia en España desde 1987 y es una de las gestoras extranjeras líderes en nuestro país por volumen de activos. Cuenta con una amplia gama de fondos registrados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que invierten en diferentes clases de activos con distintos enfoques para adaptarse a cada necesidad de inversión.
