En una nueva etapa de diversificación de la cartera de renta fija, Funcef (Fondo de Pensiones de los Empleados Federales de Caixa) aprobó una estrategia que apunta a incrementar las inversiones en obligaciones de infraestructura incentivadas.
La medida está dirigida a los planes de pensiones en fase de acumulación, Novo Plano CD y REB CD, y pretende captar oportunidades de alta rentabilidad en el sector, manteniendo el riesgo bajo control.
Según Gustavo Portela, director de Inversiones y Participaciones de Funcef, la elección de fondos de inversión en infraestructura permite a la fundación invertir en títulos de deuda emitidos por empresas sólidas y bien evaluadas, que financian obras en sectores estratégicos como saneamiento, transporte y electricidad.
“La diversificación busca la mejor combinación de activos financieros para construir una cartera equilibrada, maximizando la rentabilidad sin aumentar el riesgo”, afirmó Portela.
La estrategia sigue el importante crecimiento del mercado de obligaciones incentivadas, cuyas emisiones anuales pasaron de 5.000 millones de reales en 2016 (unos 867 millones de dólares) a 96.000 millones de reales en 2024 (más de 16.000 millones de dólares).
Esta expansión contribuyó a impulsar la industria de los fondos cerrados de infraestructura (FI-Infra), que ya acumulan 13.700 millones de reales (unos 2.300 millones de dólares) bajo gestión y cotizan en Bolsa, facilitando el acceso a los grandes inversores. La creación de la Ley 14.801, en enero de este año, trajo aún más incentivos a este mercado, ofreciendo beneficios fiscales a las empresas emisoras y exención del Impuesto a la Renta para los fondos de pensiones, convirtiendo las obligaciones en una alternativa atractiva a los bonos públicos de largo plazo.
Además de la alta rentabilidad, con rendimientos promedio de 2,41 puntos porcentuales anuales por encima de los bonos públicos vinculados a la inflación entre 2021 y 2024, la estrategia se considera una forma de brindar nuevas opciones a los participantes. Para el presidente de FUNCEF, Ricardo Pontes, la medida supone un importante avance en la diversificación: “No todos los activos de renta fija son iguales. La estrategia aprobada permite alternativas con garantías más sofisticadas y posibilidad de rentabilidad por encima de opciones más conservadoras”.
El director de Administración y Contraloría, Rogerio Vida, destacó que las áreas de inversión, riesgo y cumplimiento tendrán autonomía para vetar a administradoras o fondos que no se ajusten al perfil de riesgo de Funcef. Para aumentar la transparencia, la fundación pretende crear un fondo de fondos para adquirir acciones de infraestructura, permitiendo a los participantes consultar los detalles de la inversión a través de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM).
Como si el lunes no fuera bastante deprimente, Syz Private Banking arrancó la semana recordando que hace 14 años, 1 Bitcoin valía 0,50 dólares. Mientras los inversores se disponen a mover (o no) sus carteras después de la victoria de Donald Trump en Estados Unidos, este lunes la criptomoneda supera los 84.000 dólares.
La euforia es general en el mundo cripto: además del máximo histórico de Bitcoin, el Ehtereum ha subido un 2,54%. Empresas del sector viven también un rally, con Coinbase avanzando un 18% mientras que la plataforma de trading más popular para comerciar este tipo de activos, RobinHood, avanza un 10,71%.
El presidente cripto
¿Por qué tan decididamente Trump es el presidente electo cripto de los Estados Unidos? Cabe repasar sus frases y promesas de campaña:
Sin impuestos – «¿Bitcoin es dinero y tienes que pagar impuesto sobre ganancias de capital si lo usas para comprar un café? Estaba hablando con un amigo y me dijo: ‘realmente no debería ser gravado’, y estoy de acuerdo», dijo el republicano.
Regular y desregular – Trump ha anunciado cambios en la SEC favorables a las criptomonedas, es decir, desregulación. Y al mismo tiempo, redefinir los criptoactivos. Trump ha dicho que despedirá a Gary Gensler, actual presidente de la SEC, desde «el primer día»
«Me aseguraré de que el futuro de las criptomonedas y el bitcoin se haga en EE.UU… Apoyaré el derecho a la autocustodia a los 50 millones de americanos con criptomonedas. Y mantendré a Elizabeth Warren y sus matones lejos de tu bitcoin. Y nunca permitiré la creación de una Moneda digital de Banco Central (CBDC, por sus siglas en inglés)», explicaba Trump en uno de sus mítines.
America First – que «todo el Bitcoin futuro se mine en Estados Unidos», ha dicho Trump, haciendo hincapié en la competición con China.
La liberación de Ross Ulbric, héroe y referente del mundo cripto – «Si votan por mí, desde el primer día, voy a conmutar la pena que pesa sobre Ross Ulbricht», dijo Trump en mayo pasado, agregando que «ya ha cumplido 11 años en la cárcel, lo llevaremos a casa». Ulbric cumple una condena a cadena perpetua sin posibilidad de libertad condicional por blanqueo de capitales, hackeo de computadoras y conspiración por tráfico de drogas. Fue el creador de Silk Road, mercado negro que funcionó hasta 2013.
Donald Trump ha evocado también la posibilidad de convertir el Bitcoin en activo de reserva oficial e incluso insinuó que el país podría utilizar criptomonedas para saldar su deuda pública.
Los españoles encuestados en agosto de 2024 consideran que el cambio climático es uno de los mayores retos a los que se enfrenta el país, según la Encuesta Anual sobre el Clima encargada por el Banco Europeo de Inversiones (BEI). El 95% de los españoles—una de las cinco cifras más elevadas de los Estados miembros de la UE— apoya la adopción de medidas para hacer frente a los efectos del cambio climático, y la mayoría de ellos cree que invertir ahora en adaptación también evitará mayores costes en el futuro. La publicación forma parte de las actividades anuales del BEI para la COP, y la encuesta se realizó antes de las recientes inundaciones en España.
Entre los resultados princiales destaca que el 95% de los encuestados españoles afirma que es importante que su país se adapte al cambio climático, mientras que el 66% declara que es una prioridad. El 88% está de acuerdo en que es necesario un gasto inmediato en adaptación al cambio climático para evitar costes aún mayores en el futuro.
A medida que las catástrofes naturales aumentan en frecuencia y gravedad, el coste económico del cambio climático sigue creciendo drásticamente. Según un informe de la Agencia Europea de Medio Ambiente, Europa es actualmente el continente que está experimentando un proceso de calentamiento más rápido, y se prevé que los fenómenos meteorológicos extremos aumenten conforme suba la temperatura global. Este mayor número de fenómenos meteorológicos extremos plantea una amenaza significativa para las infraestructuras y la estabilidad del abastecimiento mundial de agua y alimentos, lo que subraya la urgente necesidad de estrategias globales de adaptación al cambio climático.
“Como han demostrado las trágicas inundaciones en España, el impacto del cambio climático a través de fenómenos meteorológicos extremos es una terrible realidad. Resulta apremiante invertir en resiliencia y adaptación, así como en mitigación de los efectos del cambio climático. Una transición ordenada es también la opción más rentable desde el punto de vista económico. Cada euro invertido en prevención y resiliencia ahorra entre cinco y siete euros de gasto en reparar los daños”, ha declarado, Nadia Calviño, presidenta del BEI.
El BEI ha publicado su séptima Encuesta Anual sobre el Clima, en la que se recogen las opiniones de más de 24.000 encuestados de toda la Unión Europea y Estados Unidos acerca del cambio climático. En España, 1004 personas participaron en la encuesta, realizada en agosto de 2024.
Los encuestados españoles consideran que el cambio climático es uno de los mayores retos a los que se enfrenta el país. El 95% (muy cerca de la media de la UE que se sitúa en el 94%) reconoce la necesidad de adaptarse al cambio climático. Dos tercios (66%, 16 puntos por encima de la media de la UE del 50%) consideran que la adaptación al cambio climático es una prioridad en España en los próximos años, y el 29% piensa que es importante.
La adaptación al cambio climático también se considera una importante inversión a largo plazo: el 89% (frente a la media de la UE del 86%) afirma que invertir en adaptación al cambio climático puede ayudar a crear empleo e impulsar la economía local. El 88% (frente a la media de la UE del 85%) cree que la adaptación al cambio climático exige invertir ahora para evitar mayores costes en el futuro.
Por otro lado, los españoles afirman que su experiencia personal con fenómenos meteorológicos extremos acrecienta su sensación de urgencia por actuar: el 89% (9 puntos por encima de la media de la UE) ha sufrido al menos un fenómeno meteorológico extremo (calor extremo, olas de calor, sequías, incendios forestales o inundaciones) en los últimos cinco años.
Las consecuencias de los fenómenos meteorológicos extremos son tangibles y diversas: el 66% de los encuestados españoles mencionó haber sufrido al menos una consecuencia directa a causa de fenómenos meteorológicos extremos. El 27% padeció problemas de salud, el 20% asistió a la destrucción de bosques o espacios naturales cerca de sus casas, el 18% sufrió problemas de agua potable y el 17% tuvo que hacer frente a interrupciones del transporte.
En este contexto, los españoles son conscientes de la necesidad de adaptarse: el 78% de los españoles (frente a la media de la UE del 72%) reconoce que tendrá que adaptar su estilo de vida a causa del cambio climático. El 40% (frente a la media de la UE del 35%) cree que tendrá que trasladarse a un lugar menos vulnerable al clima (a nivel local o en el extranjero) para evitar inundaciones, incendios forestales u otros fenómenos meteorológicos extremos. El 35% (siete puntos por encima de la media de la UE) afirma que tendrá que trasladarse a una región o país más frío.
En cuanto a la pregunta de quién debe pagar por la adaptación al cambio climático, el 40% cree que todos deben pagar por igual. Un tercio (33%) considera que los costes deberían correr a cargo de las empresas y sectores que más contribuyen al cambio climático. El 12% opina que las personas más ricas deberían sufragar los costes mediante impuestos más elevados.
En cuanto a quién debe beneficiarse primero de la ayuda para adaptarse, el 38% (similar a la media de la UE) cree que todos deben beneficiarse por igual. El 30% considera que hay que dar prioridad a las personas mayores. El 23% opina que las personas que viven en zonas de alto riesgo deberían ser las primeras en beneficiarse.
La preocupación sobre quién debe beneficiarse de las ayudas a la adaptación va más allá de las prioridades nacionales. El 65% de los españoles encuestados (ocho puntos por encima de la media de la UE del 57 %) reconoce la necesidad de apoyar los esfuerzos de adaptación a nivel global y considera que su país debería hacer más para ayudar a las naciones en desarrollo más vulnerables a adaptarse a los crecientes efectos del cambio climático.
En un mundo donde la innovación y el emprendimiento son motores clave del crecimiento económico, la falta de representación femenina en el ámbito de la inversión se convierte en un obstáculo significativo. Por tanto, aumentar la presencia de mujeres inversoras puede convertirse en un factor decisivo para fomentar una mayor participación de mujeres en el emprendimiento.
Así, la brecha de género en el acceso a capital es un desafío persistente. Según el estudio ‘Coste de oportunidad de la brecha de género en el emprendimiento innovador’, desarrollado por Closingap en 2023, sólo el 7% de las rondas de financiación en Europa se otorgaron a equipos fundados exclusivamente por mujeres, mientras que las empresas con al menos una mujer fundadora o cofundadora captaron únicamente el 18%.
Esta disparidad limita las oportunidades para las emprendedoras, y también frena el potencial de crecimiento y diversidad en el ecosistema empresarial. Según este mismo estudio, la brecha de género en el emprendimiento innovador costó más de 5.000 millones de euros a la economía española en 2023, lo que representa el 0,43% del Producto Interior Bruto (PIB) del país.
¿Por qué se necesitan más mujeres inversoras?
Para WA4STEAM, la asociación internacional de mujeres Business Angels que busca aumentar la presencia de emprendedoras en STEAM y de mujeres inversoras, existen razones claras para fomentar esta participación. Una de las principales es que, cuanto mayor es el número de mujeres en equipos de inversión, más financiación reciben las emprendedoras, en una proporción de tres a uno. Así, según datos del informe de 2022 del Banco Europeo de Inversiones (BEI), la probabilidad de que se invierta en una empresa dirigida por una mujer es tres veces mayor si hay mujeres en el equipo de toma de decisiones.
Por otro lado, resulta fundamental la creación de redes de apoyo para el fomento de la colaboración, el intercambio de recursos y la generación de alianzas estratégicas entre emprendedoras. Estas redes desempeñan un papel crucial en el desarrollo de negocios, ya que proporcionan a las emprendedoras un espacio donde compartir experiencias, conocimientos y mejores prácticas, lo que les permite superar las barreras a las que se enfrentan. Además, estas redes pueden facilitar el acceso a mentores y asesoramiento especializado, elementos clave para orientar y apoyar el crecimiento empresarial. En este sentido, las propias inversoras tienen un papel proactivo y esencial en la creación de las redes de apoyo, ya que pueden servir como catalizadores de colaboración entre diferentes emprendedoras, contribuyendo a la construcción de un ecosistema más inclusivo y accesible.
Por último, la diversidad en los equipos de inversión juega un papel crucial en la mejora de la toma de decisiones, ya que pueden aportar enfoques innovadores y detectar oportunidades de negocio que de otro modo podrían pasar desapercibidas. Esta diversidad favorece un proceso de toma de decisiones más equilibrado, y permite identificar y valorar oportunidades, lo que, a su vez, puede incrementar el potencial de éxito de las inversiones realizadas.
Marisol Santana, vicesecretaria del consejo de WA4STEAM, asegura que «cada vez surgen más iniciativas diseñadas para empoderar a las mujeres, no solo para que tomen un papel activo en el mundo de las inversiones, sino también para fomentar la creación de una comunidad sólida que impulse el liderazgo femenino en el sector financiero. Estas iniciativas buscan ofrecer herramientas y recursos que permitan a las mujeres tomar decisiones informadas sobre sus inversiones, y ayudarles a compartir su experiencia con emprendedoras que se encuentran en etapas tempranas de sus proyectos. En WA4STEAM buscamos crear un ecosistema de apoyo mutuo que fortalezca tanto a las mujeres inversoras como a las emprendedoras, brindándoles las habilidades, la confianza y las redes necesarias para lograr el éxito en un entorno de negocios cada vez más competitivo. Queremos transformar la dinámica del emprendimiento y las inversiones, creando un impacto duradero en la igualdad de género en el ámbito empresarial».
En definitiva, fomentar un ecosistema de inversión es una cuestión de equidad, sino de una estrategia que permita estimular el crecimiento económico. Invertir en mujeres beneficia a las emprendedoras, pero también genera un impacto que favorece a toda la economía.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Tomás Penaguião, socio; Lurdes Gramaxo, socia; Santiago Salazar, presidente; y Francisco Ferreira Pinto, partner de Bynd Venture Capital.
Bynd Venture Capital, sociedad de capital de riesgo ibérica enfocada en inversiones en fases iniciales, ha anunciado el lanzamiento de su Fondo III, con un valor de 40 millones de euros, para invertir en startups tecnológicas en fases pre-seed y seed que operen en Portugal o España. Este fondo se distingue por contar con un equipo de inversores ibéricos y tiene como principal objetivo apoyar el talento y proyectos innovadores desarrollados en la región.
“Este nuevo fondo representa el compromiso a largo plazo de Bynd con el ecosistema de innovación en la Península Ibérica, iniciado en 2010 con nuestro vehículo de business angels y reforzado en 2015 con la creación de nuestra sociedad gestora de capital de riesgo. Este tercer fondo pretende continuar nuestra misión de apoyar a emprendedores con ambición de crear empresas globales desde Portugal y España. La experiencia y red de contactos que hemos desarrollado a lo largo de estos años nos permite un acceso privilegiado a oportunidades de inversión y la capacidad de ofrecer a los fundadores las herramientas y el conocimiento para escalar sus negocios”, afirma Santiago Salazar, presidente de Bynd Venture Capital.
El Fondo III, que está previsto que tenga un periodo de desarrollo de diez años (cuatro de inversión y seis de consolidación de cartera y búsqueda activa de salidas), es la continuación de otros dos fondos ya lanzados por la sociedad de capital riesgo. Con este nuevo lanzamiento, Bynd VC pretende reforzar su ventaja competitiva como empresa ibérica líder de capital riesgo, distinguida por su cartera de más de 60 inversiones regionales y un enfoque riguroso, transparente y centrado en los fundadores para la evaluación de oportunidades. Bynd se diferencia además por su fuerte compromiso con el éxito de las empresas de su cartera, ofreciendo a los emprendedores un apoyo cercano y acceso a una plataforma de más de 400 socios y 70 fundadores activos.
El nuevo fondo tiene varios procesos de inversión en marcha y tres ya finalizados en startups como Equall, que opera en el área de Legal Tech, desarrollando soluciones de software para el sector legal mediante inteligencia artificial (IA),CircuitLeap, especializada en el desarrollo de software para el diseño y simulación de circuitos integrados, ySpot, que aprovecha la IA para automatizar procesos en grandes empresas.
El objetivo del fondo es crear una cartera diversa de empresas tecnológicas emergentes centradas en tres áreas clave: IA y software, bienes de consumo y tecnología de sostenibilidad. Realizará un seguimiento de las métricas ESG en toda la cartera y favorecerá las inversiones en empresas que demuestren un compromiso con la creación de un impacto global positivo y estén dirigidas por equipos fundadores diversos.
Entre los inversores se encuentran algunos de los principales nombres de España y Portugal, como el fondo de fondos español Fond-ICO, el grupo industrial portugués Nors, el banco Caixa Capital, así como empresas familiares, fundadores de la cartera y otros inversores privados.
“Tras nuestro primer cierre en mayo, hemos estado invirtiendo activamente y tenemos previsto realizar unas 40 inversiones en los próximos cuatro años. Esto incluye aproximadamente 20 inversiones en startups en fase de pre-seed y otras 20 empresas en fase seed, con capital adicional destinado a rondas de seguimiento. Hemos conseguido atraer a nuevos inversores altamente cualificados, con perfiles diversificados y experimentados, que han contribuido al desarrollo del fondo y han propiciado la ampliación de nuestro equipo, demostrando su confianza en el trabajo de Bynd”, afirma Francisco Ferreira Pinto, socio de Bynd VC.
Para apoyar su expansión y crecimiento en la Península Ibérica, así como la gestión del nuevo fondo, Bynd ha reforzado su presencia local en España con la contratación de dos nuevos asociados, Gerard Adell para la oficina de Barcelona, y Álvaro García para la de Madrid, ambos con varios años de experiencia en el sector de la inversión de capital riesgo.
Foto cedidaA la izquierda, Emmanuel Yoo, CIO de Orange Bank, y a la derecha, José Palma, Director del Área de Medios de Ibercaja
Ibercaja Banco ha completado el proceso de adquisición de la plataforma tecnológica de Orange Bank, anunciada en junio de 2024, y ha procedido a la integración de su equipo especializado en IT, acelerando su estrategia de crecimiento en servicios financieros digitales. Esta operación refuerza la capacidad de Ibercaja para ofrecer soluciones avanzadas en financiación al consumo, renting y medios de pago, a través de una tecnología de vanguardia y un enfoque innovador en el desarrollo de productos.
El equipo de IT procedente de Orange Bank, altamente cualificado, se integra en una nueva filial tecnológica recientemente constituida, Ibercaja Technology Services, que contará inicialmente con alrededor de 40 profesionales especializados. Este equipo aporta una valiosa experiencia en metodología de proyectos ágiles, desarrollo de plataformas de última generación y de productos financieros avanzados en los ámbitos de financiación al consumo, renting y medios de pago.
Leandro Hermida Brañas, director de Tecnología y Sistemas de Ibercaja, ha subrayado la importancia de la colaboración entre los equipos para lograr una integración exitosa. “La clave del éxito va a residir en la colaboración y las sinergias que se establezcan entre un equipo IT referente en metodología ágil y especializado en el conocimiento de la nueva plataforma junto con los equipos de Ibercaja Banco, que han sido la palanca clave para llevar a cabo la transformación de la entidad en estos últimos años: el equilibrio perfecto entre innovación, agilidad, robustez y experiencia”, ha expresado Hermida.
Con la incorporación de la plataforma tecnológica de última generación y el equipo IT especializado procedente de Orange Bank, Ibercaja Banco refuerza su capacidad de evolución y lanzamiento de nuevos productos en el ámbito de la financiación al consumo, el renting y los medios de pago. Estos productos se desarrollarán y desplegarán en Ibercaja Banco y en las filiales especializadas como Ibercaja Servicios de Financiación o Ibercaja Renting, que han liderado la creación de soluciones financieras centradas en el cliente, y con la que la entidad se ha propuesto ambiciosos objetivos de crecimiento para satisfacer la creciente demanda de servicios financieros digitales por parte de los clientes del banco.
La plataforma tecnológica adquirida de Orange Bank es escalable y flexible, y se alinea perfectamente con los objetivos de transformación digital de Ibercaja. Esta infraestructura de última generación es el resultado además de la colaboración del equipo tecnológico de la entidad con otros socios de primer nivel como Mambu, AWS, Hiberus y Mastercard, Electronic ID o Experian.
La alianza continua con Grupo Amazon, en particular, ha sido fundamental para el desarrollo de proyectos innovadores como Pensumo, la nueva aplicación de pensión por consumo recientemente lanzada por Ibercaja, posicionando a la entidad como un nuevo jugador relevante en la oferta de servicios financieros digitales en España.
El Consejo de Ministros ha aprobado hoy un Real Decreto-ley que recoge un paquete extraordinario de medidas para garantizar la protección de las personas y empresas damnificadas por la DANA.
Entre ellas, se incluye un nuevo supuesto excepcional de liquidez de planes de pensiones para los afectados por los daños causados por las inundaciones con la finalidad de que puedan disponer anticipadamente de los derechos consolidados en los planes de pensiones de los que sean partícipes para atender a sus necesidades sobrevenidas de liquidez de forma inmediata, hasta un máximo de 10.800 euros.
Inverco y sus entidades asociadas, entre las que se encuentran las gestoras de fondos de pensiones, muestran su solidaridad y brindan su máxima disponibilidad para gestionar ágilmente estas solicitudes, con el fin de que los partícipes que lo requieran puedan disponer rápidamente de la liquidez necesaria para hacer frente a estas difíciles circunstancias.
Como ya ha sucedido con anterioridad con los supuestos por COVID-19 y por el volcán de la Palma, se pone de manifiesto, una vez más, la necesidad de estimular el ahorro en planes de pensiones, que además de servir para hacer frente a la jubilación como finalidad principal, permiten una cobertura adicional para la población en situaciones tan difíciles como las que actualmente están afrontando los vecinos de las zonas afectadas, dicen en la asociación.
inbestMe lanza su segunda ronda de microfinanciación abierta al pequeño inversor a través de Crowdcube, una plataforma líder en crowd equity, que estará activa hasta finales de mes. El roboadvisor con mayor personalización del mercado y pionero y líder en inversión indexada sostenible, de acuerdo con su plan estratégico de expansión, persigue con esta nueva ampliación de capital revolucionar la banca privada ofreciendo opciones de inversión personalizadas, accesibles y ajustadas a cada inversor y seguir acelerando su crecimiento.
Hasta la fecha, inbestMe ha captado 6,8 millones de euros de capital, de los cuales en torno al 65% pertenece a los socios fundadores; 12% a Mutual Médica y 8% a GVC Gaesco; y el resto se reparte entre accionistas minoritarios. Cerca de 10.000 clientes de más de 65 países han depositado sus ahorros en la plataforma, que opera con una tecnología y metodología innovadoras basadas en la transparencia, la accesibilidad y la independencia. Esta es la primera ‘ronda A’ de inbestMe, abierta también a inversores de capital riesgo para escalar las operaciones.
Desde su lanzamiento en 2017, inbestMe ha construido una amplia oferta de carteras de inversión eficientes y diversificadas globalmente, que cubren todo el ciclo financiero, tanto para inversores con perfil de riesgo alto como para el pequeño inversor que prima el ahorro frente a las oscilaciones del mercado. Su oferta comprende más de un centenar de combinaciones de carteras según divisa y modalidad de inversión (estándar, ESG o Value), compuestas por ETFs, fondos indexados, fondos monetarios o planes de pensiones.
Recientemente, ha implementado una estrategia de rebranding, que incluye el lanzamiento de una nueva app nativa para satisfacer la demanda del cliente internacional, que incorpora un simulador por objetivos. Esta reformulación refuerza asimismo su compromiso por la innovación tecnológica continuada, de la que son ejemplo otras herramientas de personalización y planificación que ha ido desarrollando desde su fundación para optimizar la experiencia de usuario, como la funcionalidad de banca abierta o el reconocimiento biométrico en el proceso de apertura de cuenta, de los que fue pionero en el sector.
El hub financiero ha acelerado su crecimiento durante 2024, superando los 210 millones de euros de patrimonio gestionado, una cifra que espera duplicar en el próximo año. Por lo que respecta a la rentabilidad, el perfil medio de inversor de inbestMe habría obtenido un 62% de rentabilidad acumulada desde enero de 2017 hasta septiembre de este año, es decir, 45,4 puntos porcentuales más que la categoría renta variable mixta, según Inverco, que en el mismo periodo es del 16,6%.
Dados los recientes cambios en la política monetaria y las condiciones económicas, comprender la dinámica del sector de renta fija es más crítico que nunca. Con los recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y su énfasis en apoyar el mercado laboral, estamos asistiendo a una notable transición en la economía estadounidense.
Sin embargo, Europa se enfrenta a un escenario opuesto, en el que el Banco Central Europeo debe sortear las persistentes presiones inflacionistas en medio de unas débiles perspectivas de crecimiento. Estos acontecimientos crean tanto retos como oportunidades para los inversores en renta fija, lo que subraya la necesidad de contar con una visión informada y estrategias flexibles.
Ante estas circustancias, Flossbach von Storch organiza un encuentro online trimestral en inglés sobre renta fija. La conferencia tendrá lugar el 28 de noviembre a las 15:30 CET.
Frank Lipowski, responsable de Renta Fija y Gestor de Cartera de Flossbach von Storch, Bond Opportunities; Marcel Bross, gestor de Cartera de Flossbach von Storch, Bond Defensive y Lars Conrad, director de Renta Fija, ofrecerán una visión general de la evolución actual de los mercados de renta fija y de la rentabilidad de ambas estrategias.
Para participar, es necesario escribir a elena.taroncher@fvsag.com
La superación del test de la conferencia en la intranet de la web EFPA será válida por 1 hora para la recertificación EIA, EIP, EFA o EFP. También cualifica con 1 CPD de formación estructurada para los poseedores de CFA y certificación CAd.
Estas conferencias están exclusivamente dirigidas a inversores profesionales.
Intesa Sanpaolo ha anunciado una reorganización estratégica de su negocio de gestión de activos. En concreto, las tres gestoras del Grupo -Eurizon Capital SGR, Epsilon SGR y Fideuram Asset Management SGR- pasarán a operar bajo la marca Eurizon Capital SGR. Además, Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking (FISPB), el banco privado del Grupo, ha llegado a un acuerdo con BlackRock para acelerar el crecimiento de su oferta de gestión de patrimonios digital en Italia y en Europa.
Sobre la reorganización de sus gestoras, la firma ha explicado que con ello optimizan la creación de productos, las actividades de gestión colectiva y de gestión de activos. “Creamos una presencia en gestión de activos cada vez más especializada y coordinada, que ya nos sitúa entre los 20 principales actores europeos en términos de activos bajo gestión. También estamos reforzando nuestro modelo de servicio, tanto en la gestión de activos como en la relación con las redes de distribución”, ha señalado Tommaso Corcos, director de la División de Gestión de Patrimonios de Intesa Sanpaolo.
Como consecuencia de esta decisión, ha anunciado que “Eurizon Capital SGR, bajo el liderazgo de María Luisa Gota, se convierte en el único centro de excelencia para los fondos italianos (incluidos los fondos alternativos), centro de inversiones para la Banca dei Territori y para la división de Bancos Internacionales, manteniéndose como la plataforma de gestión de activos para el desarrollo extra-cautivo, en Italia y en el extranjero”. Fruto de esto, Massimo Mazzini, actual responsable de Marketing y Desarrollo de Negocios, ha sido nombrado subdirector general de la compañía.
Además, Eurizon Capital SGR escindirá en favor de Fideuram la rama de GP Privada, incluyendo negocios seleccionados de Gestión de Activos actualmente distribuidos por la División de Banca Privada, e incorporará a Epsilon SGR.
En lo que respecta a Fideuram (Intesa Sanpaolo Private Banking), dirigida por Lino Mainolfi, se ha decidido establecer un nuevo centro de inversiones que liderará Davide Elli. Según matizan, “servirá como un punto de referencia clave para los servicios de gestión de carteras ofrecidos por los asesores financieros y banqueros privados de la división de Banca Privada”. Además, Fideuram incrementará su participación en Fideuram Asset Management SGR al 100%, adquiriendo el 0,48% restante que posee Banca Finnat Euramerica.
Por su parte, Fideuram Asset Management SGR se dividirá. La compañía explica que la rama de gestión colectiva, que incluirá los fondos Italianos (incluidos los alternativos) y algunos mandatos de gestión de Fideuram Asset Management Ireland, se integrarán en Eurizon. Mientras que las actividades restantes no asignadas a Eurizon, relacionadas con las actividades de gestión de activos, delegaciones en fondos de impacto y fondos de servicio, gestión de casas de inversión de terceros en el área de multi-gestor y actividades de asesoría pasarán a Fideuram. Por último, y como es lógico, tras la escisión, Fideuram Asset Management SGR cesará sus actividades.
“De acuerdo con los procedimientos de autorización, las transacciones de fusión y escisión, fiscalmente neutrales, sin impacto en los estados financieros consolidados y ratios de Intesa Sanpaolo, se completarán para el tercer trimestre de 2025”, aclaran desde la compañía.
Acuerdo con BlackRock
En línea con su intención de reforzar los acuerdos de distribución, Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking (FISPB), el banco privado del Grupo Intesa Sanpaolo, ha llegado a un acuerdo con BlackRock para acelerar el crecimiento de su oferta de gestión de patrimonios digital en Italia y en toda Europa.
“Este acuerdo encaja perfectamente con nuestra estrategia basada en el crecimiento de nuestro negocio de gestión de patrimonios y el desarrollo de nuevas soluciones digitales. A través de esta colaboración con BlackRock, podemos ampliar nuestra base de clientes europeos, ofreciendo soluciones de vanguardia», ha señalado Carlo Messina, CEO de Intesa Sanpaolo. FISPB planea ampliar su oferta de mercado tanto geográficamente como mediante servicios de corretaje de primer nivel, asesoría híbrida y gestión discrecional de carteras, ofrecidos a través de canales digitales.
Gracias a esta colaboración con BlackRock, liderada en Italia por Giovanni Sandri, Responsable de BlackRock para el Sur de Europa, FISPB aprovechará la amplia experiencia en inversiones de BlackRock, sus avanzadas capacidades tecnológicas y su profundo conocimiento del mercado de patrimonios para expandir su propuesta digital, empoderando a los clientes con una oferta de inversión integral y fácilmente accesible.
La iniciativa se expandirá a Europa comenzando por Bélgica y Luxemburgo, donde opera la filial Intesa Sanpaolo Wealth Management y donde ya se han identificado atractivas oportunidades de crecimiento.
Principales valoraciones
Según destacan, bajo liderazgo Carlo Messina, CEO, la compañía ha desarrollado un modelo de negocio único, caracterizado por una fuerte componente de ingresos por comisiones en gestión de patrimonios y protección, apoyado por soluciones digitales innovadoras.
En línea con el plan de negocios 2022-2025 del Grupo, FISPB ha ampliado su oferta gracias a un proceso de transformación digital, con su plataforma de gestión de patrimonios Fideuram Direct que, desde octubre de 2022, ofrece inversión directa en los mercados financieros.
“Estos son modelos de servicio digital de vanguardia con un enfoque personalizado, para acceder a soluciones de gestión de patrimonios de manera sencilla, transparente y efectiva, ya sea de forma independiente o con el apoyo remoto de banqueros profesionales”, indican desde la entidad.
A la hora de valorar esta operación, Tommaso Corcos, director de las Divisiones de Gestión de Patrimonios de Intesa Sanpaolo, ha señalado: “Estamos entusiasmados con esta nueva colaboración con BlackRock que nos brinda la oportunidad de fortalecer nuestros planes en la gestión de patrimonios digitales y expandirnos aún más en Europa, un mercado con un gran potencial de crecimiento, donde podemos aprovechar nuestra experiencia, fortaleza y trayectoria en la gestión de ahorros e inversiones”.
Por su parte, Rachel Lord, responsable de BlackRock International, ha comentado: “Me complace que la experiencia de inversión global de BlackRock y nuestras capacidades tecnológicas líderes en el mercado permitan a FISPB acelerar la siguiente fase de crecimiento de su negocio. Esperamos ayudarles a ofrecer resultados positivos para sus clientes en los mercados actuales y nuevos, y a impulsar resultados positivos para una nueva generación de inversores».
