M&G empezó en 1999 a invertir en mercados privados, un universo que ofrece interesantes oportunidades de inversión: “Hemos de ir más allá de la cartera 60-40: el mercado privado puede ofrecer beneficios equilibrados en términos de riesgo-retorno a un asset allocation tradicional”, dice Aramide Ogunlana, especialista de inversiones en estrategias de crédito privado de la gestora.
En este audio, la profesional contextualiza el tamaño del universo de inversión en este segmento del mercado (mayor al del high yield europeo), y recuerda que de todas las empresas con ingresos superiores a 100 millones de euros, el 96% son privadas, no cotizadas. Además, las compañías se quedan en ese estado “privado” durante más tiempo, tardan más en salir a cotizar, lo que hace vaticinar que será el capital privado el que financie la próxima generación de negocios líderes.
“El nivel de IPOS se ha reducido a la mitad, debido a la financiación que ofrecen los mercados privados y con los bancos restringiendo la financiación a estas compañías”, recuerda. Un escenario que da idea de las oportunidades que pueden encontrarse en el universo del crédito privado.
Foto cedidaImagen del proyecto Los Carandayales en Paraguay
La firma Stake Administradora de Fondos Patrimoniales de Inversión S.A. (STK Asset Management), regulada en Paraguay, anuncia el lanzamiento de su Fondo de Inversión Inmobiliario III, que invierte en un proyecto de chacras –es decir, campos de gran extensión– en un barrio privado.
Según el comunicado de la empresa, el fondo emitirá cuotas de participación en series por un mínimo de 3,5 millones de dólares y máximo de 7 millones de dólares. Tendrá una duración de siete años. El retorno estimado será del 10% en dólares americanos, a ser pagadero a partir del segundo año con recursos obtenidos de la venta de las chacras a los compradores finales.
Los recursos captados serán destinados al desarrollo del proyecto, compra de propiedad rural de 300 hectáreas en Villa Hayes, loteamiento y obras civiles. Esto incluye, entre otros, el estudio topográfico, el desarrollo urbanístico, el proyecto ejecutivo, el estudio de impacto ambiental, la presentación de planos, el movimiento de suelo y el desarrollo de infraestructura (obras). El fondo será propietario de la tierra y del desarrollo inmobiliario.
El responsable del Proyecto es la firma Paraqvaria Real Estate S.A., representada por el ingeniero Rafael Casabianca, con una experiencia de 40 años y más de 9,3 millones de metros cuadrados desarrollados en barrios cerrados, loteamientos abiertos, edificios corporativos y residencias urbanas, entre otros tipos de emprendimientos inmobiliarios. Casabianca y su familia han llevado a conclusión barrios cerrados que han marcado un hito como el caso del Paraná Country Club (Hernandarias), Santa Elena Country & Marina Club (Hernandarias), Paraqvaria Aero & Marina Country Club (Coronel Bogado), Acaray Country Club (Ciudad del Este) y recientemente Cumbres (San Bernardino).
El proyecto “Chacras Los Carandayales” tiene una extensión de 300 hectáreas, ubicado en Villa Hayes, Chaco Paraguayo, a solo 30 kilómetros de Asunción. El barrio cerrado comprenderá 90 lotes de 2 hectáreas (20.000 metros cuadrados), contando con una infraestructura para actividades ecuestres.
Wikimedia CommonsClaudia Sheinbaum Pardo, candidata del oficialista Morena para la Presidencia de México
El martes 1 de octubre Claudia Sheinbaum Pardo tomó posesión como la primera presidenta de México. En este contexto los participantes de los mercados financieros locales empiezan a fijar posiciones sobre lo que esperan de la mandataria en al menos los primeros meses de su gestión.
«Es necesario saber qué sucederá con el déficit fiscal. Para mantener las finanzas públicas en una ruta sostenible, es decir, estabilizar la deuda pública como porcentaje del PIB, es necesario disminuir el déficit, que en 2024 superará 6% del PIB, el nivel más alto desde 1988″, dijo Citibanamex en su reporte institucional para inversionistas, denominado «Exámen de la situación económica de México».
«La SHCP ha planteado una consolidación fiscal (sin considerar una reforma fiscal) para 2025-2030 exclusivamente a través de recortes en el gasto. Ello implicaría una reducción de 3% del PIB, lo que, dada la inercia del gasto y los compromisos adquiridos (demográficos y políticos), consideramos poco factible», dijeron sus analistas.
«Si la percepción de mayor riesgo aumenta y el Paquete Fiscal de 2025 no logra presentar una ruta de consolidación fiscal creíble, aumentarían los riesgos para la calificación soberana de México en el mediano plazo, por eso es fundamental lo que se publicará», señaló la institución.
«Los inversionistas se centrarán en su política de consolidación fiscal y se espera que la creación de un clima de inversión estable respalde la confianza del mercado. Además, la capacidad para gestionar el presupuesto responsablemente y las empresas estatales será clave para mantener la confianza de los mercados», dijo, por su parte, Quasar Elizundia, Expert Research Strategist en Pepperstone, en un análisis de mercado.
«El mercado financiero está bajo una cautela optimista ante la llegada de la presidenta Claudia Sheinbaum Pardo; esperamos que marque iniciativas más claras en materia política y económica», expresó Jorge Alegría Formoso, director general del Grupo de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en una breve charla con medios de comunicación.
El ejecutivo explicó que para el mercado de valores el tema de la reforma judicial es especialmente delicado y lo que se espera es la publicación de las leyes secundarias para saber qué tanto podría afectar el clima de los negocios en el país.
«Los inversionistas están muy atentos a las señales que enviará Claudia Sheinbaum, una vez que asumió la presidencia», dijeron, por su parte, economistas del banco global UBS en un análisis.
«Los capitales están particularmente interesados en el tratamiento que se dará a la legislación secundaria de la reforma judicial, así como al Paquete económico que planean ejecutar el próximo año y que conoceremos a principios del próximo mes, mientras, hay cierto optimismo combinado con cautela», explicaron.
Por su parte, Octavio Pozos, especialista de Blue Whale Markets, explica que desde su punto de vista el desempeño del peso en los próximos meses se mantendrá estable, pero lejos de los niveles de apreciación observados los meses previos a la elección del 2 de junio.
“Tampoco vemos una depreciación considerable, es de todos conocido que la nueva administración continuará con la misma línea del gobierno que finalizó, aunque factores como las reformas generan cierta incertidumbre en los mercados», agregó.
En general, los analistas consideran que quizás el primer momento clave para la administración que inicia, más allá de los discursos, será la entrega del presupuesto para 2025. Esto porque incluirá cómo y en qué proporción el gobierno que inicia piensa disminuir el abultado déficit fiscal. Éste se originó el año pasado, es considerado el más alto en 36 años y le quita margen de maniobra a las finanzas públicas, además de que es un factor de riesgo para la calificación crediticia del país.
Los inversores UHNW en EE.UU. se sienten más optimistas sobre la economía y sus propias carteras de lo que se sentían hace cuatro años, según una encuesta reciente de UBS.
La encuesta, que se realizó en agosto de 2024, encontró que el 74% de los inversores se sienten «muy optimistas» sobre los próximos 6 meses, en comparación con el 57% en 2020. Además, el 55% se mostró altamente optimista con la economía de EE.UU. mientras que cuando se les preguntó por la economía global el optimismo cayó al 42%.
A pesar de la reciente incertidumbre económica, los inversores UHNW están divididos casi por igual sobre qué candidato puede manejar mejor la economía en el futuro. El 49% de los encuestados cree que Harris es mejor para la economía, mientras que el 51% cree que Trump es mejor.
Algunos inversores creen que Harris es mejor para la economía
Los inversores que creen que Harris es mejor para la economía respondieron que se fundamenta en sus políticas para la clase media, su enfoque hacia las leyes tributarias y su preservación de la independencia de la Fed.
Para otros Trump es mejor conductor para la economía
Por otro lado, algunos inversores creen que Trump es mejor para la economía debido a su política de inmigración, su enfoque hacia la energía verde y su regulación comercial más baja.
Source: UBS
Si bien, la economía es el tema electoral número uno para los inversores, con el 84% de los encuestados considerándola como la principal preocupación. La seguridad social (71%), la inmigración (68%), los impuestos (69%) y la salud (66%) también figuran entre las principales preocupaciones.
Los inversores quieren ayuda para afrontar las elecciones
La mayoría de los inversores quieren ayuda para afrontar las elecciones y entender mejor el impacto de las elecciones en sus carteras. El 78% de los encuestados está de acuerdo en que «quiero entender mejor el impacto de las elecciones en mi cartera».
Además, un plan financiero alivia la incertidumbre electoral. El 92% de los encuestados cree que «un plan financiero me ayudará a superar la volatilidad del mercado relacionada con las elecciones», contestó la gran mayoría consultada por UBS.
UBS encuestó a 971 inversores en los EE.UU. con al menos un millón en activos invertibles del 13 al 19 de agosto de 2024.
Foto cedidaEquipo de Grow Venture Partners. De izquierda a derecha, María José Morales, Ignacio Sala, Francisco Badía, Carlos Corominas, David Borrás y Marc Almendros.
Grow Venture Partners, la gestora de capital riesgo especializada en transferencia de tecnología, ha anunciado que acaba de cerrar el periodo de inversión de su primer fondo Grow Seed Fund I, F.C.R.E. centrado en proporcionar financiación y conocimiento a empresas en fases iniciales procedentes de universidades y centros de investigación. El fondo opera principalmente en los sectores deep tech, medtech y sostenibilidad.
Estas 17 inversiones se han realizado en sólo dos años. Desde Grow Venture aseguran que han sido los primeros en detectar inversiones que posteriormente han despertado el interés de otros inversores. De los 17 proyectos que conforman el portafolio del fondo, destacan compañías como Qilimanjaro Quantum Tech, que recientemente ha entregado un computador cuántico al Barcelona Supercomputing Center (BSC), consistente en el acceso en remoto a un chip cuántico de cinco cúbits. Otra compañía que destacan es Nimble Diagnositics, que desarrolla un dispositivo para monitorizar los stents implantados en pacientes de forma más económica, no invasiva evitando angiografías y que está teniendo una gran acogida en el sector médico.
“Con el cierre de este primer fondo cumplimos con el propósito de formar mejores fundadores y con ellos crear riqueza y empleos sostenibles impulsando la transformación hacia una sociedad del conocimiento al acercar las universidades a las empresas. Otro factor a tener en cuenta es el factor de aprendizaje que genera este fondo ya que tenemos inversores, que además de conseguir una rentabilidad esperada entre el 15-20%, en línea con lo ya conseguido en el pasado, han entrado también para aprender e inspirarse de nuevas ideas para sus propios negocios”, ha comentado Francisco Badía, socio fundador de GVP.
Respecto al futuro, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha dado luz verde al Fons Fita, y que conforma el segundo fondo Grow Seed Fund II. Se trata de un vehículo de 55 millones de euros participado por el Fondo Europeo de Finanzas (FEI), Institut Català de Finances (ICF), y un grupo de inversores privados, con el fin de seguir invirtiendo en proyectos de transferencia tecnológica. La entidad destaca que buena parte de los inversores del Fondo I tienen previsto repetir en este segundo fondo.
El vehículo invertirá en 30 spin off en los próximos años con una gran capacidad de follow on que permitirá apoyar proyectos desde pre-seed a Series B, pudiendo llegar a invertir hasta 5 millones de euros en un proyecto.
La Fundación Banco Sabadell ha otorgado el XXIII Premio a la Investigación Económica a Eduardo Dávila, profesor de Economía y Finanzas de la Universidad de Yale, por su trabajo en la intersección de la economía financiera y las economías de la información y de las imperfecciones del mercado. El acto de entrega del galardón tendrá lugar el próximo 8 de octubre en un acto celebrado en el centro de Banco Sabadell en Oviedo.
Su investigación está centrada en las finanzas y la macroeconomía, con énfasis en el estudio de cuestiones normativas y de bienestar. Entre otros temas, ha estudiado las externalidades pecuniarias, los impuestos corporativos y a las transacciones financieras, y el diseño óptimo de regulación financiera y política monetaria.
“Mi trabajo busca diseñar un marco general para poder atribuir las ganancias o pérdidas de bienestar de distintas políticas en economías dinámicas, estocásticas y desagregadas con fricciones variadas. En particular, uno de mis últimos proyectos introduce un nuevo método para comparar las implicaciones de políticas que impactan a múltiples generaciones, como pueden ser políticas de pensiones, educativas, o relacionadas con el cambio climático. El objetivo final de esta nueva línea de investigación es el de revisar los métodos existentes de valoración de políticas públicas”, ha explicado el profesor Dávila.
En concreto, el jurado de esta edición, presidido por la profesora Teresa Garcia-Milà, ha destacado la adaptación del profesor Dávila en la teoría de diseño de mecanismos porque aporta “un enfoque novedoso que permite una mejora de la regulación del sector financiero”, y ha añadido que “reconociendo las imperfecciones de los mercados, sus investigaciones estudian qué regulaciones financieras ofrecen mejor equilibrio entre efectos positivos y negativos sobre diferentes personas y empresas”.
El presidente de Banco Sabadell y de la Fundación Banco Sabadell,Josep Oliu, ha destacado que este premio, creado en 2001, representa un impulso para la trayectoria de jóvenes investigadores y un sello de excelencia para su carrera. “Este premio ha reconocido a lo largo de sus 23 ediciones la trayectoria de jóvenes investigadores que se han convertido en referentes en el estudio de la economía”, ha explicado Oliu, quien ha felicitado al profesor Dávila “por el enfoque normativo de su trabajo, que desarrolla marcos teóricos para la medición y el diseño de políticas públicas”.
Caser Asesores Financieros organiza una conferencia protagonizada por importantes ponentes, dirigida a banqueros y agentes financieros que buscan profundizar en los temas más relevantes y que más les preocupan en su día a día.
El encuentro será plenamente presencial y se celebrará en el Auditorio de la sede de Caser el jueves 10 de octubre de 9.00h a 13.30h. El Foro estará dirigido por Manuel Tortajada, periodista y fundador de Tiempo de Inversión, que será el encargado de dirigir las diferentes sesiones que tendrán lugar durante el evento. Entre los ponentes se encuentran Ignacio Eyriès, CEO de Caser Grupo Helvetia, David Cano, socio de AFI y director general de AFI Inversiones Globales SGIIC, Sara Gutiérrez, cofundadora y socia en finReg360, y Cristina Mayo, socia de Fiscal en finReg360, Miriam Sarralde, Account Director en Trescom Comunicación, Juan José Cotorruelo, Director de Caser Saving & Investment Solutions, y Asier Uribeechebarría, director de Caser Asesores Financieros.
Por último contaremos con dos mesas redondas, moderadas por Javier Puerto, en las que intervendrán Antonio González, Sales Manager en Axa Investments Managers; Oscar Esteban, Head of Sales Iberia en Fidelity; Alejandro Domecq, Sales Director en M&G Investments; Carolina González de la Cruz, Sales Director Spain en Nordea Asset Management, y Rafael Peña, Fundador & Gestor en Olea Gestión de Activos SGIIC.
Una vez finalizadas las intervenciones se dará paso al cóctel.
Puede consultar la agenda al detalle e inscribirse al evento a través del siguiente enlace(plazas limitadas).
CC-BY-SA-2.0, FlickrMuseo Soumaya, Ciudad de México
El optimismo de los inversores por el mercado y la economía se mantuvo alto durante el verano boreal, con proyecciones muy por encima de los promedios históricos. La actividad se disparó con la mini crisis del 5 de agosto y un análisis más detallado reveló que “comprar en la caída” superó con creces a vender, según nuestra última encuesta Investor Pulse de Vanguard.
“Los inversores están predicando con el ejemplo, combinando perspectivas optimistas con operaciones oportunistas”, dijo Andy Reed, director de investigación del comportamiento de los inversores en Vanguard.
Acciones estadounidenses: los inversores individuales anticipan fuertes retornos
El optimismo de los inversores sobre los retornos a corto plazo se mantuvo alto durante el verano boreal. En junio, los inversores anticiparon un retorno de las acciones del 6,% durante los próximos 12 meses, y este alto nivel de optimismo se mantuvo relativamente estable en el 6,2% en agosto. La dinámica de las expectativas a corto plazo de los inversores se ha mantenido relativamente estable en 2024 tras el impulso alcista de 2023.
Cabe destacar que las rentabilidades esperadas a largo plazo (las de los próximos 10 años) alcanzaron el 7,9% en agosto, un máximo histórico en nuestra historia de encuestas. Esa expectativa es sustancialmente más alta que el pronóstico del modelo Vanguard Capital Markets de 3,2%–5,2%.
“Las expectativas a largo plazo alcanzaron nuevas alturas, mientras que las expectativas a corto plazo se mantuvieron estables, lo que sugiere que los inversores tienen más confianza que nunca”, dijo Xiao Xu, analista de Vanguard Investment Strategy Group.
La economía de EE. UU.: las expectativas de crecimiento tienden al alza y se anticipa una inflación persistente
La confianza de los inversores en el crecimiento económico se fortaleció entre junio y agosto, y aumentaron las proyecciones tanto a corto como a largo plazo. Las expectativas de crecimiento del PIB a corto plazo aumentaron al 3,5% en agosto. Las perspectivas a largo plazo mostraron un aumento mayor: la tasa de crecimiento del PIB esperada durante los próximos 10 años subió al 4,1% en agosto.
Las perspectivas de los inversores sobre la inflación se mantuvieron estables: la expectativa de inflación media tanto para los próximos 12 meses como para los próximos 10 años se mantuvo en el 3% de junio a agosto, muy por encima del objetivo de la Reserva Federal del 2%.
“Las expectativas de inflación no se han movido del 3%, a pesar de las buenas noticias de que la inflación real ha estado tendiendo por debajo del 3% y hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal”, dijo Xu.
El índice de miedo y duda: los inversores desestiman las preocupaciones por un eventual desastre
En agosto, los inversores asignaron una probabilidad del 4,4% de un desastre bursátil (definido en la encuesta como que el mercado caiga un 30% o más en los próximos 12 meses), que se mantuvo estable con su expectativa de junio. La probabilidad prevista de un desastre económico (definido como un crecimiento promedio del PIB anual del -3% durante los próximos tres años) disminuyó al 4,4% en agosto desde el 5% en junio.
“Los inversores no sólo no se inmutaron por la breve liquidación del mercado y cierta aceleración de la tasa de desempleo”, dijo Reed, “sino que se han sentido francamente optimistas, alentados por un crecimiento económico constante, una inflación en descenso y un mercado resistente”.
Los inversores de Vanguard mantuvieron el rumbo durante la volatilidad de agosto
La volatilidad en el mercado de valores de EE. UU. alcanzó un máximo de cuatro años el 5 de agosto, cuando el índice Standard & Poor’s 500 cayó casi un 3%. Sin embargo, más del 97% de los inversores minoristas de Vanguard se mantuvieron firmes y no realizaron operaciones. Del 2,5% de los inversores que operaron el 5 de agosto, los compradores netos de acciones superaron a los vendedores netos en una proporción de más de cuatro a uno.
“Incluso frente a los terribles titulares de la prensa financiera, los inversores eran mucho más propensos a mantener el rumbo o comprar con descuento que a vender por pánico”, dijo Thomas De Luca, investigador sénior de Vanguard Investment Strategy Group.
“La disciplina frente a la volatilidad es alentadora porque es uno de los factores más importantes que predicen el éxito de la inversión a largo plazo”, añadió.
Acerca de la encuesta de expectativas de los inversores de Vanguard
El equipo de investigación y perspectivas de los inversores de Vanguard ha estado recopilando las expectativas de los inversores de Vanguard sobre los rendimientos del mercado de valores de EE. UU. y el crecimiento del PIB de EE. UU. desde febrero de 2017. La encuesta se realiza cada dos meses, en febrero, abril, junio, agosto, octubre y diciembre. Se realizó una encuesta especial en marzo de 2020 durante el colapso del mercado inducido por la pandemia.
La encuesta plantea 13 preguntas breves sobre las expectativas de crecimiento económico y del mercado de valores de EE. UU. a una muestra aleatoria de aproximadamente 2000 inversores de planes personales y 401(k) de Vanguard. Se lleva a cabo en asociación con los investigadores académicos Stefano Giglio de la Escuela de Administración de Yale, Matteo Maggiori de la Escuela de Posgrado de Negocios de la Universidad de Stanford y Johannes Stroebel de la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York.
Los encuestados son una muestra aleatoria de inversores de Vanguard con sede en EE. UU. invitados por correo electrónico a participar. Alrededor del 80 % de la muestra se extrae de nuestros clientes inversores personales y alrededor del 20 % de los participantes en planes de jubilación de contribución definida patrocinados por el empleador. Para ser incluidos, los inversores también deben haber optado por recibir estados de cuenta de Vanguard por correo electrónico, ser mayores de 21 años y tener activos totales de Vanguard de al menos $10,000. En general, este grupo de muestra tiene aproximadamente 2 billones de dólares en activos en Vanguard. Recibimos respuestas de los inversores en cada período en el que se realiza la encuesta.
Las respuestas pueden ser de utilidad para asesores, patrocinadores de planes, investigadores y otros inversores que deseen medir el sentimiento actual entre los hogares individuales y calibrar los pensamientos de los clientes en comparación con el mercado.
El índice Fear and Doubt es un índice exclusivo de Vanguard basado en la encuesta de inversores bimensual de la firma.
Casi el 70% de la población española confirma que ahorra cada mes, aunque solo el 15% está satisfecho con las cantidades que consigue ahorrar, según se desprende del estudio «Situación del ahorro y la inversión en España» elaborado por el Observatorio Caser. Los datos del informe reflejan que un 85% de la población española no ahorra porque no quiere (4%) o porque su situación no se lo permite (27%) o bien ahorra menos de lo que le gustaría (54%). El principal obstáculo para el ahorro en este último grupo está la falta de ingresos suficientes (55) y los gastos imprevistos (33%).
Dentro de la población que sí ahorra, los encuestados confirman que sus principales motivos son la cultura (22%), los improvistos (20%), los viajes y vacaciones (14%) y las emergencias (10%) y, por último, comprar una vivienda. Desglosado por edad, ahorrar para la compra de una vivienda es el motivo principal para los jóvenes entre 18 y 29 años (19%), mientras que para el resto de franjas etarias, el principal objetivo del ahorro es sufragar los imprevistos. Las personas que ahorran y están en al edad de jubilación (de 56 a 65 años) lo hacen en gran parte, precisamente, de cara a su retiro laboral (18%).
Respecto a los métodos de ahorro favoritos, los españoles se decantan principalmente por tres tipos: las cuentas de ahorro o depósitos (34%), seguidas de las cuentas corrientes (29%) y la hucha con dinero en efectivo (16%). Las mujeres prefieren las cuentas corrientes frente a los hombres (32% y 27%, respectivamente) así como las huchas con dinero en efectivo (19% y 13%, respectivamente). El informe desvela también como relevante que el 36% de los menores de 30 años seleccionan la hucha con efectivo como su método de ahorro favorito.
El estudio también refleja, en relación con qué hacen los españoles para rentabilizar el ahorro, que un 72% tiene algún producto de inversión contratado: el 44% admite contar con cuentas y depósitos; el 27%, planes de pensiones y el 26%, fondos de inversión. En este apartado es notable la diferencia entre franjas etarias, puesto que el informe recoge que las criptomonedas se sitúan en segunda posición entre los jóvenes menores de 30 años (28%) solo por detrás de las cuentas y depósitos (40%) y casi a la par que los fondos de inversión (27%). El 37% de las mujeres no tienen contratado ningún producto de inversión, casi el doble que los hombres (19%).
Los españoles que no cuentan con ningún producto contratado para invertir, el 51% admite que se debe a la falta de capital, seguido, de lejos, por la falta de conocimiento en las inversiones (18%) y la preocupación por el riesgo de perder el dinero (15%). Entre los hombres, no disponer de capital es la principal razón de de no contar con un producto de inversión mientras que el 45% de las mueres cita este motivo. Los menores de 30 años son los únicos que muestran un mayor porcentaje de respuestas que no invierten por falta de conocimiento (33%) que por falta de capital (31%).
Por lo tanto, el conocimiento financiero es un factor relevante a la hora de destinar ahorros a la inversión, lo que demuestra, según el estudio, la necesidad de potenciar la educación financiera desde edades tempranas. Un 70% de los encuestados reconoce tener conocimientos en materia de inversión y mercados financieros, pero, de estos, solo un 6% confirma contar con conocimientos avanzados. El 64% restante cuenta con conocimientos básicos o le gustaría aprender más de lo que sabe en la actualidad.
Entre las personas que tienen conocimientos sobre inversiones y mercados financieros los canales principales de información son los sitios web de las entidades (44%), los amigos y familiares (37%) y los asesores financieros (39%).
El asesoramiento financiero, un servicio clave para la sociedad
Según los datos del estudio, una cuarta parte de los españoles ha contratado alguna vez servicios de asesoramiento financiero, siendo los jóvenes entre 18 y 29 años los que han recurrido más a este servicio (38%) en comparación con los mayores de 65 años (16%).
Hay periodos largos en los que los inversores, simple y llanamente, le dan la espalda a los fundamentales. Pero igual que hay personas inmunes a las modas, hay gestoras que son capaces de extraerse del ruido ambiente. Una de ellas es MFS, una casa que cumple 100 años este 2024, en medio de un cambio de régimen en los mercados que, teóricamente, será propicio para su cultura de inversión.
Cuando todo está patas arriba y décadas de doctrina económica dejan de verificarse en el día a día, gestoras como MFS son un ancla porque tienen como mantra los fundamentales y no se bajan de sus convicciones. Sobrevivieron a la crisis de 1929 y a todas las siguientes. En este siglo XXI tan especial, tienen la intención de salir airosos del golpe que representa el auge de la gestión pasiva, como nos explica Mike W. Roberge, CEO de la compañía desde 2017.
“Los próximos 30 años no se parecerán a los últimos 30. Y mirando los próximos cinco o diez años, esperamos que los mercados sean más difíciles, con más volatilidad. Las políticas de los bancos centrales ahora son mucho más simétricas. Porque fue una especie de tendencia unidireccional, solo bajaron los tipos de interés durante un período muy largo de tiempo. Pero ahora hay cambios, como una inflación más alta, una nueva dinámica de la globalización y tasas más altas. Y entonces nuestra opinión es que el gran beneficio que tuvo la inversión pasiva sobre la inversión activa en parte se neutralizará”, dice Roberge.
La concentración de los índices de renta variable en Estados Unidos ha generado más riesgo, consideran en la gestora.
“Los clientes deberían preguntarse a sí mismos si el índice de referencia es la medida correcta, ¿no?”, dice el CEO de MFS, “porque si durante el último año han tenido un rendimiento ligeramente inferior al índice de referencia y los mercados aún suben un 20%, ¿cuál es la métrica correcta y el rendimiento absoluto o relativo de lo que es un índice de referencia riesgoso?”, añade Roberge.
