El regreso de Trump y las oportunidades que se abren para los inversores institucionales

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Los inversionistas institucionales deberían empezar a pensar cómo pueden obtener beneficios ante el arribo de Donald Trump a la presidencia de Estados Unidos por segunda ocasión. David Page, director de investigación macro en Axa Investment Managers, comentó durante su conferencia «El impacto de los resultados electorales en Estados Unidos», desarrollada en el marco del Encuentro Amafore, que si bien hay incertidumbre, también habrá oportunidades.

«Por ejemplo, desde mi punto de vista el hecho de que Trump planea retirar las restricciones en materia climática seguramente generará oportunidades importantes en el sector energético, específicamente en rubros como gas y electricidad».

«Es un hecho que el crecimiento será moderado y eso generará tensiones a largo plazo en Estados Unidos, pero también existen la contraparte, que son los beneficios generados con las inversiones adecuadas», expresó el especialista.

De acuerdo con David Page, siempre existen sectores que son beneficiados por las políticas públicas, eso sucede en todos los países y regiones, sin duda deben evaluarse los riesgos pero el mercado ha estado muy concentrado en eso y hace falta voltear a ver la otra parte de la ecuación: las oportunidades.

Enfoque de largo plazo en medio de la coyuntura, fundamental: Banorte

La conferencia también tuvo la participación como moderador y comentarista a David Razú, director general de Afore XXI Banorte, quien en entrevista con Funds Society profundizó más en lo dicho por David Page.

«A mi me parece muy interesante lo que comentó David Page; creo que hay que hacer una análisis sectorial. El punto para los inversionistas institucionales de largo plazo es que la mayoría de nuestras estrategias suelen y deben ser bastante estables, nosotros al final tenemos que ser cuidadosos de no tomar efectos o impactos aún cuando sean relevantes, eso es muy importante siempre», dijo David Razú.

«Hay que recordar que nosotros estamos en el largo plazo, entonces el impacto que tendremos en nuestros fondos será en un horizonte de 15, 20 o 25 años y muchas veces las coyunturas por más ruidosas que sean están por un periodo determinado».

«Sin embargo, cuando hablamos de Estados Unidos y de cambios de política tan profundos como pueden ser los términos de comercio internacional, la política fiscal con el impacto que puede tener sobre las empresas y el cambio climático, que son definiciones a fondo, pues entonces sí tenemos que voltear y observar para saber qué es lo que está pasando», dijo el principal directivo del Fondo de Pensiones más grande de Latinoamérica.

En ese sentido, el director general de Afore XXI Banorte explicó que lo que dice David Page se podría destacar particularmente en dos ejes: impacto tecnológico y transición energética.

«¿Qué va a pasar en materia tecnológica?, ¿cómo tenemos que asimilar esto en el contexto de las empresas que están dedicadas a ello, además con un factor geopolítico adicional?, especialmente todo lo que tiene que ver con inteligencia artificial, data centers, semiconductores, etc, tanto en México como en Estados Unidos y en el resto del mundo».

«Por otro lado, el escepticismo de la administración Trump me parece que va a abrir oportunidades en temas que tienen que ver con los combustibles fósiles, al parecer habrá un impulso importante en sectores como el petróleo y las industrias fósiles».

 

Renta 4 redobla su esfuerzo comercial en el segmento de asesoría masiva en Chile

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(cedida) Arturo Frei, gerente general de Renta 4 Chile
Foto cedidaArturo Frei, gerente general de Renta 4 Chile

La operación del grupo español Renta 4 en el mercado chileno está calentando los motores para crecer con fuerza en los próximos años. Reforzando el equipo dedicado a dar asesoría de inversiones a clientes del segmento masivo, una pieza clave de la estrategia de la firma en el país andino, el objetivo es duplicarse en este negocio.

Para encantar al segmento retail, la gran apuesta de Renta 4 Chile es su plataforma digital, que más que una herramienta transaccional sin guía es el canal a través del cual despliegan su servicio de asesoría de inversión personalizada. “Más que un marketplace, nos parecemos más a una banca privada tradicional con el apoyo de tecnología”, describe Arturo Frei, gerente general de la firma, en entrevista con Funds Society.

Esta plataforma, conectada a Allfunds y con una amplia cobertura de gestoras de fondos internacionales, no apuesta a la automatización ni los roboadvisors. El CEO recalca en que es sólo un apoyo para un servicio enfocado en estructurar un plan de inversiones con reglas definidas para los clientes. “Si bien tenemos una base de clientes muy grande, que podría decirse que somos una corredora con vocación de masiva, no vamos a renunciar a asesorar personalizadamente”, enfatiza.

Es más, el empuje comercial que están haciendo en pos del crecimiento está enfocado en el equipo que atiende a los clientes. “Estamos duplicando el equipo comercial”, comenta Frei, aumentando la planilla dedicada a este negocio a 12 personas. Con todo, el foco ha sido incorporar personas que vayan creciendo en la compañía, haciendo eco del modelo de Renta 4 en España.

El objetivo de este esfuerzo es duplicar el AUM y el número de clientes activos en este segmento en los próximo cuatro años, relata el gerente general. Como referencia, en este negocio tienen un AUM por sobre los 300 millones de dólares.

“Estamos preparando al equipo comercial para que marque la diferencia respecto a la forma de asesoría y los aspectos que consideramos fundamentales para que el cliente pueda estructurar su portafolio y su plan de inversiones”, acota Frei.

Atendiendo al segmento masivo

Conversando sobre qué busca conseguir la plataforma de Renta 4 Chile, su CEO resalta la importancia de guiar al cliente para estructurar su patrimonio de tal forma que le “permita mantenerse en el tiempo en el mercado soportando las volatilidades que hay en el camino”.

En esa línea, el ejecutivo recalca que es ahí donde está la necesidad del mercado. “Hay mucha fábrica de productos y muchas empresas que se dedican a recomendar directamente algunos productos o acciones. Esa aproximación no es la que pensamos que agrega valor al cliente, sino que ir al servicio”, indica.

Con el modelo de arquitectura abierta, enfatiza, se pueden enfocar en estructurar las carteras de inversión. “Nos gusta hacer el simil con un doctor de cabecera”, comenta, analizando distintas variables –incluyendo su comportamiento histórico como inversionista– para entender al cliente más allá del perfil de riesgo básico. Este concepto, acota Frei, “es algo que muchas veces no interpreta bien la realidad”.

Aunque tienen la puerta abierta a patrimonios más pequeños –sin un monto mínimo de inversión– y el cliente promedio tiene alrededor de 100.000 dólares, el CEO de la firma en Chile asegura que su modelo puede atender desde un cliente retail hasta un family office. “Es una plataforma que le sirve a clientes muy profesionales y a clientes que recién están empezando en las inversiones”, asegura.

Dentro de esta unidad, Frei ha identificado una diversidad de arquetipos inversionistas. Profesionales que están empezando a ahorrar, empresarios que llevan años generando utilidades con sus compañías, vendedores de propiedades que ahora quieren gestionar su patrimonio, jubilados que han acumulado recursos a lo largo de los años, profesionales de la industria financiera… El denominador común es que están cada vez más sofisticados.

“Los clientes están cada vez más informados, cada vez más conscientes de la importancia de empezar el camino inversionista lo antes posible y también más conscientes de la competencia y de cómo está conformada la industria”, con conocimiento de la oferta de cada casa de inversiones en servicios, productos y costos, indica.

Una variedad de iniciativas

Además de reforzar su equipo comercial, en Renta 4 Chile tiene una lista de iniciativas que están llevando a cabo para cumplir sus metas de crecimiento. Una de ellas –en respuesta a la demanda de clientes– es el desarrollo de una app, que anticipan lanzar el próximo año.

A esto se suman dos proyectos que implementaron recientemente. Por un lado, está un mecanismo de “liquidez inteligente”, que invierte la liquidez automáticamente en fondos. Por el otro, generaron un sistema para hacer operaciones simultáneas de acciones online.

En la firma de matriz española también están en conversaciones para incorporar nuevas gestoras a su oferta, pero nada está zanjado, de momento.

Fuera de Chile, Renta 4 está mirando expandir su presencia en América Latina. Además de las operaciones en Perú, donde operan una corredora de bolsa, y en Colombia, donde tienen una fiduciaria, están mirando México. Actualmente, describe Frei, están en negociaciones para abrir en 2025 una oficina en el país norteamericano.

Institucionales y corporaciones

Además de la asesoría financiera, Renta 4 también participa en los negocios de intermediación institucional y corporativo, donde reportan buenas dinámicas.

En el segmento institucional, donde se dedican especialmente a intermediar instrumentos de renta fija nacional e internacional –incluyendo bonos bancarios, corporativos y soberanos– el plan es seguir apalancando su estructura en la región andina. “Queremos seguir aprovechando las sinergias que se producen con nuestras otras mesas de América Latina”, donde Perú y Colombia tienen operaciones “bastante activas” en renta fija, explica Frei.

Con todo, el objetivo el consolidarse entre las tres principales corredoras en intermediación institucional en Chile. Y el panorama se ve optimista, según el CEO de la firma: “Estamos bastante cerca de eso”.

Respecto al negocio de clientes corporativos, el fuerte está en el manejo de caja y cambios de divisas, que han dejado contento al ejecutivo. “Estamos creciendo mucho en el segmento de empresas”, recalca.

Hacia delante, están evaluando abrir un nuevo flanco en este segmento: las finanzas corporativas. En ese sentido, Frei explica que son capacidades que pueden implementar en el mercado chileno, ya que ofrecen el servicio en España.

La demanda en inversiones alternativas aumenta en América Latina y US Offshore

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La demanda de inversiones alternativas en canales minoristas e institucionales está en aumento, impulsada por plataformas que amplían el acceso a gestores de patrimonio y por regulaciones liberalizadas para pensiones privadas, dice el informe Latin American Distribution Dynamics 2024 de Cerulli.

El interés por inversiones alternativas ha ido creciendo entre los fondos de pensiones en América Latina que pueden invertir en esta clase de activos. Sin embargo, más recientemente, también las personas de altos ingresos están mostrando interés en productos como el capital privado y la deuda privada como complemento de sus carteras, en medio de esfuerzos concertados por parte de los comercializadores y plataformas para expandir el acceso. 

En 2023, América Latina invirtió al menos 1.000 millones de dólares en productos alternativos vendidos a través de wealth managers de US Offshore, una cifra que se espera que se haya duplicado en 2024.

“Los gestores globales con productos alternativos en su portafolio deberían considerar seriamente agregar estos productos a sus ofertas en América Latina, ya que los intermediarios, especialmente asesores boutique, oficinas multifamiliares y corredores/agentes, están promoviendo cada vez más estos vehículos a sus clientes adinerados”, señala Thomas Ciampi, fundador y director de Latin Asset Management.

Si bien los regímenes de inversión de los sistemas de pensiones privadas en América Latina están estrictamente regulados, los límites para los alternativos han sido liberales, ya que los gobiernos ven en estos vehículos una forma de fomentar la inversión en la industria local, infraestructura y bienes raíces. 

Los sistemas de pensiones en la región andina y México tenían más de 71.000 millones de dólares en alternativas, incluidos vehículos locales, al cierre de 2023. Esa cifra representa un aumento significativo en comparación con los 46.000 millones en exposición a alternativas en las AFPs andinas y Afores mexicanas en 2020.

A medida que los proveedores de alternativos buscan formas de penetrar ambos tipos de inversores, lograr una colocación en plataformas ampliamente accesibles para asesores financieros será fundamental para atraer activos minoristas. 

Para las pensiones, los gestores deberían ser tan competitivos en términos de liquidez y disposiciones de acceso como en la estrategia de inversión del fondo, dado el aumento de flexibilidad que los proveedores de alternativas están promoviendo, recomendó Cerulli.

El recorte de tasas, las subastas bajas y los descuentos en las galerías mueven el mercado del arte en EE.UU.

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Un informe recién publicado de Bank of America sobre el mercado de arte revela que las estimaciones de subastas más bajas, los descuentos en galerías y los recientes recortes de tasas de interés están impulsando una mayor participación de los coleccionistas en eventos destacados, como las subastas de otoño en Nueva York y Art Basel Miami. 

Las condiciones favorables de compra surgen después de unas ventas de arte en el mercado secundario menores a las esperadas en la primera mitad del año, con precios de subasta solo un 1% por encima de sus estimaciones promedio, el aumento más pequeño en más de siete años, dice el informe.

Además, la falta de propiedades de patrimonio destacadas en las ventas de mayo también pudo haber reducido la confianza y el entusiasmo de los postores. Se están ofreciendo menos obras maestras en lo que ha sido ampliamente visto como un «mercado de compradores».

Las galerías enfrentan una decisión crítica: adaptarse a la nueva realidad del mercado o arriesgarse a acumular inventario sin vender. 

“Los coleccionistas son más exigentes que nunca. Saben que las galerías siguen vendiendo obras A+, pero que los términos son más negociables en el resto. Los coleccionistas están utilizando ese conocimiento para asegurar términos de transacción más favorables: desde evitar listas de espera, eliminar restricciones de reventa y ‘compra uno, regala uno’, hasta obtener descuentos de precio”, dijo Drew Watson, Jefe de Servicios de Arte en Bank of America Private Bank.

Interés por los latinos

Aunque algunos precios de subasta se suavizan y la competencia entre postores disminuye en ciertas áreas del mercado, el informe indica un fuerte interés de los coleccionistas en ciertas categorías, por ejemplo, el mercado de artistas latinoamericanos y de la diáspora latina, que se espera continúe en 2025. Las ventas en este sector han crecido un 18% año tras año y no muestran signos de desaceleración, según la actividad reciente del mercado y el apoyo institucional.

“Los artistas latinoamericanos han visto un fuerte interés de los compradores y altas tasas de venta este año”, comentó Watson, quien agregó que se observan múltiples ventas récord en subastas durante la primavera, y las bienales y ferias de arte se han convertido en plataformas clave en el mercado primario.

El informe también muestra que los coleccionistas cada vez más ven el arte como un activo que forma parte de su estrategia general de gestión de patrimonio. Para 2026, se espera que el valor estimado del arte y coleccionables supere los 2,8 billones de dólares y represente aproximadamente el 11% de los portafolios de individuos de ultra-alto patrimonio. 

Se anticipa que el interés seguirá creciendo a medida que las generaciones más jóvenes construyan y hereden riqueza en los próximos años.

Santander Alternative Investments lanza un fondo de capital riesgo para desarrollar proyectos de coliving

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Santander Alternative Investments fondo capital riesgo coliving
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Santander Alternative Investments SGIIC SAU (SAI) ha lanzado al mercado un fondo de capital riesgo para desarrollar proyectos de coliving. El fondo cubre todo el ciclo de vida de este tipo de soluciones habitacionales de alquiler, orientadas a la creación de comunidad y experiencias entre los inquilinos: desde residencias de estudiantes hasta residencias para jóvenes profesionales y nómadas digitales. 

El fondo busca captar oportunidades de inversión de diferentes operadores (promotoras, operadores, arquitectos, instituciones financieras, servicers, propietarios de suelo, particulares, agentes…) que complementan las capacidades del equipo inmobiliario de Santander Alternative Investments para configurar la cartera de proyectos. Aunque con vocación ibérica, el fondo nace con el propósito de seleccionar las mejores opciones a nivel europeo y en aquellas localizaciones con mayor demanda. Esto se realiza tras un proceso riguroso de análisis de los riesgos y retornos de cada una de ellas. 

El fondo Real Estate Coliving Opportunities, que ya está registrado en la CNMV a través de un fondo de capital riesgo, cuenta con un capital semilla de Banco Santander de 70 millones de euros, que supondría una capacidad total de inversión de hasta 175 millones.  Ya ha cerrado dos operaciones en Madrid y Valencia que suman 348 unidades habitacionales, con una inversión de 35 millones. 

El crecimiento en el negocio de alternativos es una de las prioridades estratégicas de Santander Wealth Management & Insurance, que se ha marcado el objetivo de ser un actor relevante a nivel internacional sirviéndose de su experiencia en ciertas clases de activos y en sus capacidades de distribución global. La división de alternativos del banco ofrece diferentes estrategias de inversión, entre ellas deuda privada, real estate, infraestructuras y energías renovables, fondos de fondos, private equity o venture capital. 

La inversión en fondos alternativos, considerados como productos complejos, está sujeta, entre otros, a los siguientes riesgos: de mercado, crédito, liquidez, divisa y sostenibilidad. El vehículo tiene una categoría de riesgo “6” sobre una escala de “7”. Sin embargo, la asignación de riesgo 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.

Así es Gordon Family Office, la firma lanzada por Marco Harbich en Brasil

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Gordon Family Office Marco Harbich Brasil
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En funcionamiento desde hace unos meses, Gordon Family Office, la nueva firma fundada por Marco Harbich, ofrece servicios a clientes con un patrimonio mínimo de 2 a 3 millones de reales ( de 350.000 a unos 500.000 dólares), en un modelo basado en honorarios.

Harbich, el actual CEO y CIO de la empresa, lleva más de dos décadas en la industria. Anteriormente trabajó en Santander Private y anteriormente en Bradesco Global Private Bank, habiendo sido también jefe de estrategia en Terra Investimentos.

“Cada institución tiene su propio modelo y espacio en el mercado, pero mi perfil es el de una consultoría verdaderamente personalizada, donde las necesidades de cada cliente son el punto de partida”, explica a Funds Society. “La parte de inversión representa sólo el 30% de un family office”.

Afirma que el mayor desafío para una empresa del sector es la diferenciación. Dice que Gordon no sigue un modelo de “receta de pastel”. “Cuando llega un cliente, lo que ofrecemos es un servicio a medida, que tiene en cuenta su perfil, tolerancia al riesgo y objetivos específicos”.

“Si un cliente pregunta ¿cuáles son las alternativas de inversión más sofisticadas? ¿Un FIP (Fondo de Inversión de Participación)? ¿Un capital privado? Todo depende de la sofisticación que requiera tu cliente”, afirma.

Gordon Family Office se ha asociado con grandes instituciones como BTG, Ágora y Avenue, y colabora con despachos de abogados que ayudan en asuntos fiscales y sucesorios.

“El cliente puede elegir dónde invertir su dinero y nuestra consultoría le acompaña allá donde esté. No hay obligación de guardarlo en una institución específica”, añade Harbich.

Con una estructura de equipo aún pequeña, formada por cuatro personas, Harbich pretende ampliar cuidadosamente el equipo, dando prioridad a profesionales con experiencia y «perfil emprendedor», que puedan atender a un número limitado de clientes para un servicio altamente centrado.

Busca banqueros experimentados con cartera propia, que ofrezcan participación en los beneficios y un programa de asociación claro y definido. “No quiero tener una cartera de clientes extensa, sino una base que permita una atención total a cada familia. El foco es ofrecer un servicio donde el cliente sienta que cuenta con una asesoría exclusiva, que entiende su trayectoria y sus necesidades”.

Gordon también apoya a sus clientes en la diversificación internacional, que es una necesidad cada vez mayor en medio del escenario actual de altas tasas Selic y volatilidad económica en Brasil.

Para Harbich, la diversificación en el exterior reduce el riesgo de la cartera al exponer al inversor a activos que no tienen correlación con el mercado brasileño. “Asignar recursos fuera del país no es sólo una forma de protección; Es un diferenciador que aporta estabilidad a la cartera. Pero es importante que esta asignación esté alineada con los objetivos y la realidad de cada cliente, como por ejemplo si pretende residir en el extranjero o simplemente diversificarse hacia monedas fuertes”.

La AEFI y finReg360 renuevan su alianza para seguir dando apoyo regulatorio a las compañías fintech e insurtech

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La Asociación Española de FinTech e InsurTech (AEFI) ha renovado su acuerdo de colaboración con finReg360, boutique de asesoramiento y consultoría regulatoria, que seguirá siendo uno de los partners jurídicos de la asociación. La continuidad de esta alianza reafirma el compromiso de ambas organizaciones por seguir impulsando el entorno regulatorio del ecosistema fintech e insurtech en el país, a través de proyectos y acciones conjuntas que promuevan la claridad y el conocimiento de los procesos regulatorios que afectan a todos los actores del ecosistema fintech. 

Gracias a la renovación del acuerdo, finReg360 seguirá proporcionando un valioso apoyo y análisis en el ámbito regulatorio, en un momento de intensa actividad normativa en áreas como la prevención del blanqueo de capitales, los activos digitales, los medios de pago, crédito al consumo, la ciberseguridad, , entre otros. En este sentido, la continuidad de esta alianza busca fortalecer el crecimiento de empresas y startups del sector, ofreciendo una guía experta y actualizada en cada avance regulatorio.

Además, la AEFI y finReg360 seguirán trabajando en el desarrollo de iniciativas conjuntas con un enfoque divulgativo para proporcionar toda la información sobre novedades en el ámbito regulatorio. 

Este año, como parte de su colaboración con la AEFI, finReg360 ha contribuido activamente a la elaboración del Libro Blanco de FinTech 2.0, un documento de referencia que AEFI presentará en diciembre, y que explora las oportunidades y desafíos del sector fintech en el actual contexto normativo. Además, la firma también ha apoyado a la AEFI en diversas iniciativas internacionales, como la Asamblea General de la EDFA (European Digital Finance Association) que sirvió como germen del nacimiento de la Global FinTech Alliance, donde ejerció como anfitrión. 

Arturo González Mac Dowell, presidente de AEFI, ha explicado que “la colaboración con finReg360 nos permite afrontar con más solidez los desafíos regulatorios que afectan a nuestras empresas asociadas, en un entorno en rápida transformación. La experiencia regulatoria y visión especializada de finReg360 nos permite anticiparnos y actuar con claridad y rigor en beneficio de nuestros asociados y del sector en general. El desarrollo y ampliación de este acuerdo está enmarcado dentro de nuestra estrategia de trabajar con los mejores partners para construir un ecosistema que permita a las empresas crecer, innovar y contribuir al desarrollo de la economía digital en España”.

“Esta alianza representa una gran oportunidad para seguir acompañando al crecimiento y consolidación del ecosistema fintech e insurtech en España. En un contexto de transformación acelerada, nuestro compromiso pasa por acompañar a estas compañías en cada paso, ofreciendo un apoyo regulatorio experto en un entorno cada vez más complejo y dinámico, y ayudándolas a anticiparse a los desafíos normativos”, explica Gloria Hernández Aler, cofundadora y socia de finReg360.

Siete factores que han impulsado el crecimiento y la transformación de la banca privada en España en los últimos 20 años

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El negocio de la banca privada ha experimentado en las últimas dos décadas en España un crecimiento significativo que se ha acelerado recientemente, pese a la incertidumbre y volatilidad que ha afectado los mercados a lo largo de este periodo. Para poner en contexto ese crecimiento de las últimas décadas, según los datos de la consultora DBK, los clientes con las rentas más altas tenían depositados 117.000 millones de euros en las entidades españolas especializadas en este segmento en el año 2003, una cifra que se ha multiplicado hasta los 726.144 millones de euros, con las cifras a cierre de 2023. 

Aránzazu Griñán, adjunta a la Dirección General y responsable de la Dirección de Negocio de Creand Wealth Management, entidad especializada en banca privada, analiza cómo ha evolucionado y cuáles han sido los principales factores que han impulsado el crecimiento exponencial del negocio de la banca privada en España en los últimos 20 años.  

El incremento de la oferta de productos y servicios

Se ha consolidado una tendencia hacia un crecimiento sustancial de la oferta de servicios y productos por parte de las entidades de banca privada. Por un lado, existen más productos de inversión, cada vez más especializados, adecuados a cada momento del mercado y a las necesidades y perfiles de los clientes. Un buen ejemplo es el desarrollo de los activos alternativos y del private equity en concreto, que ha permitido ampliar la oferta y la diversificación y mejorar el riesgo-rendimiento de las carteras. Los cambios en los mercados y en las propias necesidades de los clientes empujan a la industria a innovar en producto y servicio, evolucionando junto a ellos. 

Al desarrollo de nuevos productos se ha sumado la incorporación de otros servicios específicos de planificación financiera y fiscal, que han mejorado la oferta global de la banca privada y se han convertido en un elemento clave para cubrir todas las necesidades financieras de los clientes. Se ha dado un salto de calidad en estos años para diferenciar el servicio de la mano del asesoramiento, no solamente enfocado a la inversión, sino también a la planificación global del patrimonio, incluidos aspectos fiscales o regulatorios, y la gestión de riesgos, por poner algún ejemplo. 

Un avance tecnológico que mejora el servicio y reduce los riesgos

La inversión en tecnología dentro de la banca privada ha permitido ayudar a crear las condiciones para mejorar el servicio que se ofrece a clientes. Se ha logrado acortar el tiempo de determinadas transacciones, lo que ha incrementado la competitividad de las entidades y mejorado la experiencia y la autonomía del cliente. 

Los avances tecnológicos han ido acompañados de la dotación de sistemas avanzados de ciberseguridad para minimizar los riesgos del entorno digital. El sector ha incorporado nuevas herramientas tecnológicas y ha establecido procedimientos reforzados para hacer frente a los riesgos derivados de la transformación digital del negocio.

Los cambios regulatorios y la inversión en compliance

Los cambios regulatorios han empujado a la industria a incrementar sus partidas de inversión en este ámbito. La gobernanza, la regulación y la gestión del riesgo son indudablemente retos operativos a los que se está enfrentando el sector en los últimos años.

La entrada en vigor de MiFID y MiFID II, por ejemplo, permitió avanzar con respecto a la transparencia y la presentación de informes, lo que ha ayudado a poner en valor el servicio que ofrece la banca privada. En otro sentido, a medida que la digitalización ha remodelado los servicios bancarios y financieros, han evolucionado las estrategias reguladoras, de riesgo y cumplimiento. Las entidades están dando respuesta a esos avances regulatorios desarrollando herramientas nuevas para mantener la calidad en el servicio.  

Un camino recorrido hacia la especialización 

La supervivencia de las entidades de banca privada ha estado condicionada por el incremento del volumen de negocio, como requisito indispensable para seguir siendo viables, ante el incremento de los costes operativos. De ahí la necesidad de especializarse en diferentes ámbitos, para ofrecer una propuesta de verdadero valor añadido que las diferenciase de otros operadores y abriera la puerta a captar y retener a sus clientes. Esta realidad ha provocado un proceso de concentración dentro del sector de la banca privada que seguirá en los próximos años.  

Algunas entidades han creado divisiones especializadas para atender a clientes específicos y servicios concretos para key clients o clientes premium. El desarrollo de las family offices y el servicio de acompañamiento en el relevo generacional de grandes patrimonios es la apuesta de determinadas entidades para potenciar la especialización e incrementar el valor añadido.

Una remodelación de las estructuras para mejorar la eficiencia

Mejorar la competitividad y la eficiencia del negocio ha sido y es una constante en la banca privada. Este proceso se ha desarrollado en paralelo a la mejora de la calidad del servicio ofrecido a los clientes, apostando por una segmentación en el tipo de servicios que se ofrecen. Con el incremento de los costes de tecnología y de los procesos regulatorios, las entidades han recorrido un camino hacia la concentración y especialización, para crecer en volumen como forma de mantener la competitividad. La apuesta por la generación de alianzas estratégicas entre entidades es otra de las vías para optimizar el negocio. Ese proceso de concentración ha ayudado a que las entidades vayan redefiniendo su modelo, en base al cliente al que se dirigen, ofreciendo un servicio cada vez más personalizado y especializado. 

La adaptación a los cambios sociales y culturales 

El cambio social y cultural de las nuevas generaciones está propiciando que las entidades de banca privada acompañen este cambio y afronten el relevo generacional adaptándose a las nuevas necesidades y prioridades. La preservación del patrimonio sigue siendo fundamental y una de las principales preocupaciones, pero las entidades han hecho un trabajo de adecuación a las demandas de un perfil de clientes con unos valores diferentes, que necesitan información en tiempo real y que, por regla general, están más y mejor informados. Se trata de un proceso de mayor transparencia y agilidad en el servicio que se ofrece al cliente.

La banca privada ha trabajado para lograr atraer, retener y fidelizar a ese nuevo cliente, poniendo todas las capacidades a su disposición, incluyendo servicios complementarios de planificación patrimonial o family office muy bien valorados y que pueden conectar a diferentes generaciones de clientes. 

Un mayor conocimiento e interés por parte de los clientes

En los últimos años también se ha producido un cambio de paradigma con respecto al mayor interés y conocimiento que tienen los clientes sobre la gestión de su patrimonio, las opciones de inversión y los nuevos productos y servicios. Sin duda, la banca privada ha hecho un esfuerzo significativo por mejorar la educación financiera de sus clientes y de la sociedad en general. 

Como ejemplo, el cliente es actualmente más receptivo a introducir en su cartera productos alternativos. El objetivo: diversificar el riesgo de las carteras para mejorar el rendimiento de sus inversiones, en base a sus preferencias, perfil de riesgo, horizonte temporal y la propia situación de los mercados en cada momento.

El Congreso Nacional de Servicing Inmobiliario inicia su sexta edición con una mirada al futuro del sector

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Congreso Nacional de Servicing Inmobiliario sexta edición
Foto cedidaPanel 'Sinergias entre el sector público y privado: Avances, desafíos permanentes y oportunidades'

El Congreso Nacional de Servicing Inmobiliario, organizado por CMS Group, ha abierto las puertas del Teatro Goya, inaugurando así su sexta edición y la primera jornada del evento. El encuentro ha reunido a los grandes tenedores de activos y a expertos referentes de esta industria, cuya situación actual requiere una puesta en común de ideas, desafíos y oportunidades de cara al futuro. 

A lo largo de la jornada se han abordado diversas temáticas de gran relevancia en el contexto actual, de la mano de 18 ponentes de alto perfil. Se ha debatido sobre estrategias para optimizar la rentabilidad inmobiliaria, el rol del servicer en la evolución del mercado, la gestión de activos problemáticos y las colaboraciones entre sectores público y privado para enfrentar la crisis de vivienda.

Tras las palabras de bienvenida, de la mano de Sebastian Duh, Country Manager Spain & Portugal, y Paola Ortega, Conference Director Asset Management Europe de CMS Group, se dió el pistoletazo de salida a la jornada con la charla titulada ‘Futuro del Real Estate & Deuda Secured en España. ¿Cómo optimizar la rentabilidad? ¿Cuál es la mejor estrategia?’. 

Moderada por José Masip, Partner en Atlas Value Management, ha reunido a expertos como Antonio Fernández, Managing Director de Finsolutia; Iñigo Merladet, Director de Desarrollo de Negocio en Intrum; Jesús Medina Muñoz, Co-Head of Financing Coverage para el sur de Europa en Deutsche Bank; José Antonio Alarcón Hernández, Director de Gestión Inmobiliaria en Banco Sabadell; y José Antonio Olavarrieta, Socio responsable de Corporate Finance en Transactions en Deloitte. 

Los participantes señalaron que, aunque las carteras de NPL han crecido como un atractivo asset class, el mercado enfrenta un exceso de capacidad con pocos vendedores y muchos compradores, lo que anticipa una inevitable concentración en la industria. En este contexto, se prevé un incremento de precios el próximo año. Por otro lado, para adaptarse al exceso de capacidad y los cambios del mercado, se plantea la necesidad de transformar el modelo de negocio, enfocándose en servicios innovadores basados en tecnología para aportar mayor valor.

El siguiente panel, titulado ‘Sinergias entre el sector público y privado: Avances, desafíos permanentes y oportunidades’, ha contado con la participación de Beatriz Toribio, secretaria general de APCE; José María García Gómez, viceconsejero de Vivienda, Transportes e Infraestructuras de la Comunidad de Madrid; y Luis Ramírez, Head of Sareb en Hipoges, y la moderación de Carlos Cabrera, director general del Institut Cerdà.

El panel ha destacado la importancia de abordar el problema de la vivienda desde una perspectiva integral, señalando que no se trata solo de falta de oferta asequible, sino también de la disponibilidad de suelo como recurso clave. Se ha subrayado la necesidad de revisar la fiscalidad para impulsar el desarrollo del sector, así como el papel crucial de la colaboración público-privada como herramienta para movilizar grandes inversiones y ejecutar proyectos inmobiliarios en tiempo récord. 

La charla ‘Activos Distressed & REOs en España: Transformación de la industria y nuevos escenarios’, moderada por Jesús Bernardo Muñiz, Managing Director M&A FIG en Alantra, ha contado con la participación de Borja Goday, CEO de Servihabitat; Hugo Velez, Managing Partner and CO-CEO en Hipoges; e Iñigo Mato, CEO de GCBE Advanced Solutions.

Durante el debate, se ha destacado la necesidad de identificar claramente al comprador y cómo los bancos deben adaptarse a una externalización creciente de sus operaciones. También se ha analizado el cambio en el mercado de servicers, donde las grandes carteras de miles de millones han dado paso a carteras más pequeñas, lo que requiere un mercado más dinámico para superar la actual contracción. A pesar de estas circunstancias, se han logrado avances importantes, como la incorporación de nuevos clientes con carteras significativas, lo que subraya la capacidad de adaptación de los actores del sector.

La jornada completa de contenido exclusivo ha concluido con el debate moderado por Alberto Valls, socio responsable de Real Estate en EMEA en Deloitte, con la participación de Carlos Abad, ex consejero delegado; Javier García del Río, ex director general de Servicer Banc Sabadell; y Julián Navarro, ex consejero delegado de Altamira Asset Management. Durante la sesión, se ha discutido el futuro del sector, y se ha destacado la creciente internalización y especialización de los servicers, así como la fragmentación de las carteras, que cada vez serán más pequeñas. 

Los expertos han coincidido en que las oportunidades pasarán por adaptarse rápidamente a los nuevos modelos de negocio y ser capaces de ofrecer servicios más especializados, aunque esto se ve limitado por la falta de disposición de los accionistas actuales a invertir. En este contexto, se ha subrayado la importancia de ajustar las estructuras de costes y adaptarse a las necesidades cambiantes de los clientes, para afrontar un mercado que ya no tiene los volúmenes de hace unos años. También se ha señalado que, aunque las consolidaciones en este momento podrían ser difíciles, el futuro ofrecerá oportunidades para crear estructuras más poderosas que den respuesta a la evolución del sector.

Kutxabank multiplicará la donación de un día de sueldo de sus empleados con un día de su beneficio neto

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Grupo Kutxabank ha lanzado esta semana una iniciativa entre sus empleados en la que les propone la donación del sueldo de un día de trabajo, que el banco multiplicará, aportando hasta un día del beneficio neto que alcance en 2024, con un mínimo de 500.000 euros. Los fondos recaudados irán destinados íntegramente a Cruz Roja para ayudar a las familias y empresas afectadas por la trágica DANA en Valencia.

Esta acción se suma a otras activadas desde finales de octubre, en respuesta a la situación provocada por la DANA, con el objetivo de ayudar y acompañar a sus clientes y recuperar la normalidad de todos lo antes posible.

Por un lado, ayudas y exención de cuotas de TPV para los comercios sin actividad: Kutxabank no cobrará la comisión de inactividad del TPV en aquellos comercios abocados al cese, como consecuencia de la catástrofe. Asimismo, junto a Redsýs, ha dotado de stock adicional a centros logísticos de las zonas afectadas, en previsión de las sustituciones e instalaciones de nuevas terminales.

Además, la entidad ha reforzado a sus equipos de campo: tanto técnicos y transporte especial y exclusivo para atender las necesidades de sus clientes puerta a puerta; y ha habilitado un teléfono de atención a comercios (910 861 504) y un WhatsApp (https://wa.me/34696239671, correspondiente al teléfono es 696 23 96 71).

Kutxabank ha promovido, junto al resto del sector, a través de CECA, AEB y Unacc, la propuesta de una moratoria de tres meses, ampliable, para préstamos a particulares, autónomos y pequeñas empresas. Asimismo, está en contacto con el Instituto de Crédito Oficial (ICO) para perfilar otras medidas de apoyo a los damnificados.

Asimismo, se ha sumado al convenio suscrito por Unespa y el Consorcio de Compensación de Seguros para agilizar la tramitación de las indemnizaciones a los afectados por la DANA, a través de la colaboración en la peritación y gestión de reclamaciones de sus clientes en las zonas afectadas. Además, Kutxabank Seguros está poniendo a disposición a sus peritos para registrar salvamentos de muebles, ropa, etc. y ha reforzado el equipo de call center, que registra estos últimos días el mayor volumen de llamadas y consultas de todo el año.

También ha puesto a disposición de los ciudadanos de las zonas afectadas el stock de mascarillas de la red de oficinas. Y ha facilitado plataformas para donaciones de sus clientes, a través de bizum, a organizaciones como Cruz Roja (33512), Caritas (00089) y el Banco de Alimentos de Valencia (38400).